🍏 X5 ждет старта торгов ее бумагами на Мосбирже в начале 2025

Компания X5 Group ожидает, что торги ее акциями на Московской бирже начнутся в начале 2025 года, сообщил гендиректор Х5 Игорь Шехтерман.

«Для нас важна долгосрочная стоимость нашей компании. Мы заканчиваем процесс редомициляции. Мы планируем с начала следующего года выйти и быть активным участником российской фондовой биржи», — сказал Шехтерман в ходе конференции X5 Dialog 2024.

Напомним, торги акциями приостановлены в начале апреля 2024 г. в связи с процедурой редомициляции. X5 в начале июля была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», а ее акции Мосбиржа включена в первый уровень листинга.

Игорь Шехтерман в ходе конференции сообщил, что X5 ожидает рост бизнеса в ближайшие три года на уровне не менее 17–18%. По итогам 2024 г. рост доходов ожидается на уровне 24–25%.

По его словам, увеличение будет обеспечено за счет мультиформатной модели группы, предложения для покупателей и за счет роста среднего чека и трафика. При этом, по оценке X5, рынок розницы в целом до 2028 г. будет расти на 9–10%.

Взгляд БКС. Срок начала торгов намного хуже изначальных ожиданий — причины компания не раскрыла. Ожидания компании по росту хорошие, чуть выше наших текущих прогнозов на 2024 г. и на 3–5% оптимистичнее на 2025–2027 гг. Последнее, возможно, из-за разницы ожиданий по инфляции, и вероятно, большего числа новых магазинов, чем мы закладываем.

Читать полностью…

🛢 Цены на нефть растут — какие бумаги добавить в портфель

Нефть марки Brent за сутки подорожала на $3,5 за баррель в попытке вернуться к отметке $80 за баррель.

Нефтяные рынки начинают закладывать значительное сокращение экспорта иранской нефти как возможное последствие ответа Израиля на недавнюю атаку Ирана баллистическими ракетами (Reuters).

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Влияние: EBITDA нефтяников может вырасти на 5%, если цена останется на этом уровне в течение года. Здесь действует простое правило: при прочих равных условиях рост цен на нефть на 1% приводит к увеличению EBITDA и операционной прибыли российской интегрированной нефтяной компании на 1%. Эффект на чистую прибыль, конечно, будет зависеть от долговой нагрузки на балансе компании: Роснефть с относительно высокой долговой нагрузкой выиграет больше, чем Сургутнефтегаз с огромным объемом денежных средств.

Однако есть основания сомневаться в том, что рост цен будет устойчивым, если только инфраструктуре Ирана не будет нанесен реальный и значительный ущерб, что мы считаем маловероятным. Кроме того, рост цен должен быть устойчивым в течение всего года. С учетом избыточных производственных мощностей ОПЕК+ (более 5 млн баррелей в сутки) даже полная потеря экспорта Ирана (2 млн баррелей в сутки), скорее всего, будет быстро компенсирована увеличением квот на добычу ОПЕК+. Однако в этом случае цены почти наверняка вернутся в диапазон $80-90 за баррель.

Оценка: Акции сектора оценены справедливо, но продолжат рост при сохранении ралли на нефтяном рынке. Из российских нефтегазовых компаний у нас «Позитивный» взгляд только на три бумаги: обычку Татнефти, префы Башнефти и префы Транснефти. Потенциал роста относительно наших целевых цен, рассчитанных по методу дисконтированных денежных потоков, во всех этих бумагах превышает 10%.

⛽️ Татнефть

⛽️ Башнефть ап

⛽️ Транснефть ап

Таким образом, для инвесторов, желающих увеличить долю нефтегазового сектора в портфелях, выбор сейчас не так велик. На наш взгляд, имело бы смысл также добавить ЛУКОЙЛ и Роснефть. Напомним, у нас «Нейтральный» взгляд на обе бумаги. Акции ЛУКОЙЛа можно считать наиболее репрезентативными в секторе, а Роснефть имеет более высокую чувствительность к росту нефтяных цен из-за высокого уровня долговой нагрузки.

⛽️ Роснефть

⛽️ ЛУКОЙЛ

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-75

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Разворот рынка и ралли в нефти

• Российский рынок почти достиг целей коррекции и развернулся к росту.

• Нефть резко переоценила риски конфликта на Ближнем Востоке.

• ОФЗ — снова вниз.

• Лидеры: Ашинский метзавод (+9,89%), СПБ Биржа (+4,52%), ТКС Холдинг (+2,36%)

• Аутсайдеры: ПАО «Яковлев» (-4,46%), ЕвроТранс (-3,81%), МКБ (-3,26%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

📉 10 самых убыточных компаний РФ в 2024 по версии Forbes

Суммарный убыток российских компаний, попавших в рейтинг Forbes, по итогам 2023 г. превысил 900 млрд руб. Большая часть убытка пришлась на Газпром, который год назад был первым в рейтинге среди самых прибыльных организаций.

В список Forbes включены зарегистрированные в России операционные компании, а также юридические лица, зарегистрированные в других юрисдикциях, если российским акционерам принадлежат 50% и более акций, а бизнес-активы в значительной степени связаны с Россией.

В рейтинг не попадают инвестиционные фонды и холдинги, а также компании-акционеры, являющиеся промежуточным звеном между операционными холдингами и их бенефициарами. Также в рейтинг не включаются компании, находящиеся на стадии ликвидации.

1) Газпром. Чистый убыток в 2023 г. составил 583,1 млрд руб., правда, это произошло первый раз за 25 лет в истории компании.

2)Амурский газохимический комплекс — совместное предприятие СИБУР и китайской Sinopec. Его убыток составил 71,9 млрд руб.

3) Ozon — 42,7 млрд руб. Убыток компании по итогам прошлого года снизился на 27% благодаря росту валовой прибыли и отсутствию разовых расходов вроде ущерба от пожара на складе в 2022 г.

4) Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК). В 2023 г. компания ушла в минус на 34,8 млрд руб. В последние годы ОАК не вылезает из убытков: так, в 2020 г. они превысили 165 млрд руб. — «рекордный» результат в истории компании.

5) ВК — убыток 34,3 млрд руб.

6) Междуречье — 32 млрд руб.

7) Московский метрополитен — 30,7 млрд руб

8.) Русгаздобыча — 30,3 млрд руб.

9) Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» — 29,5 млрд руб.

10) Пивоваренная компания Балтика. Ее чистый убыток в 2023 г. составил 28,1 млрд руб.

Читать полностью…

🇷🇺 Рубль в пике: причины девальвации

С начала сентября курсы иностранных валют к рублю существенно выросли. Девальвация рубля развивается довольно стремительно.

Почему падает рубль

• Валютное фондирование. Ставки RUSFAR в юанях в сентябре подскочили в моменте на фоне проблем с фондированием у банков. К настоящему моменту ситуация стабилизировалась в динамике ставок.

• Торговый баланс. После введения санкций против МосБиржи, НКЦ и НРД баланс экспорта и импорта несколько сместился, что привело к локальному относительному удорожания рубля. Постепенно торговый баланс начал выправляться, что тоже оказало давление на рубль.

• Падение нефти. Резкое снижение котировок нефти, начавшееся в конце августа, также играет не на пользу отечественной экономике, в которую весомый вклад вносят нефтяные доходы. Среднегодовая цена Brent находится чуть выше $80 за баррель. Текущие цены ниже средних значений.

• Состояние бюджета. Недавно были опубликованы данные по бюджету страны на 2025–2027 гг. За счет более стремительного роста его расходной части дефицит будет увеличиваться, что также негативно для курса рубля.

Как защититься от девальвации рубля

Читать полностью…

🚄 Когда поезд не ушел: где подбирать подешевевшие акции

Индекс МосБиржи после сентябрьской волны роста реализовал коррекцию к отметке 2750. Инвесторы, которые не успели купить перспективные акции ранее, получают новый шанс. О динамике рынка и интересных бумагах в нашем материале.

Техническая картина

• Российский рынок скорректировался почти на 5% от достигнутых в сентябре максимумов. Мы отмечали, что после повторного отступления от 2890–2900, возможна реализация подобного сценария.

• Индекс уже в районе 2750, и диапазон 2730–2750 вполне может выступить опорой в рамках текущего отката. Восстановление отсюда можно ждать с первой целью на те же 2900 и далее к 3000–3020. Здесь проходит 200-дневная скользящая средняя и 50%-ный уровень коррекции по Фибоначчи, и это +10% с текущих.

• Важным фактором остается, что в начале сентября индекс пробил летний нисходящий тренд, поэтому текущий откат является скорее коррекционным перед новой волной роста.

Поезд не ушел

Сентябрьский рывок вверх от минимумов был довольно стремительным. Индекс прибавил 15%, и многие не успели быстро среагировать на разворот рынка и казалось, что поезд ушел. Коррекция дает второй шанс купить перспективные акции, или увеличить позиции тем, кто покупал выше.

Аналитики БКС позитивно смотрят на акции:

🏦 ТКС

Целевая цена на 12 месяцев — 4600 руб. (+82%)

🏦 Московская биржа

Целевая цена на 12 месяцев — 320 руб. (+53%)

🏦 Сбербанк

Целевая цена на 12 месяцев — 390 руб. (+50%)

📱 Яндекс

Целевая цена на 12 месяцев — 54000 руб. (+39%)

⛽️ Татнефть

Целевая цена на 12 месяцев — 850 руб. (+33%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🔍 Как самые волатильные акции реагируют на коррекцию рынка

На рынке идет коррекция после ралли, Индекс МосБиржи с пика проседал на 5%. Оценим динамику самых турбулентных бумаг на общерыночном спуске и обозначим перспективы их курса.

Быстрее рынка

Самые волатильные акции обладают повышенной чувствительностью к сентименту на рынке: как правило, на общем отскоке они обычно впереди, а на коррекции индекса идут вниз на опережение. Индекс МосБиржи обозначил локальный максимум 30 сентября под 2890 п., а вчерашней вечерке уже был у 2750 п., или почти -5% с пика. Поддержка в бенчмарке в русле восходящей среднесрочной формации еще чуть ниже: 2730 п. Потенциал рынка вниз уже крайне ограничен.

Самые волатильные

В топ-5 самых волатильных бумаг за сентябрь вошли: Globaltrans, Самолет, ПИК, МКБ, АФК Система. Оценим их динамику во время октябрьских распродаж.

С 30 сентября, когда бенчмарк показал свой локальный пик, эти расписки не изменились. Можно сказать, что они даже проигнорировали общерыночные распродажи. Но есть нюанс — скоро делистинг бумаг с Мосбиржи. И активные трейдеры, и инвесторы попросту потеряют к ним интерес. Выкуп планируется по 520 руб., это около +5% от текущих — явно не те проценты, чтобы спекулировать и брать риски.

🏠 Самолет

На пике конца сентября курс заскакивал выше 2000 руб. Теперь они падают на опережение. В среду стали абсолютными аутсайдерами среди всех компонентов индекса: было почти 1800 руб., или -10% за несколько сессий. Акции подтвердили свой высоковолатильный характер, упав в два раза по сравнению с индексом. Скорее всего, они так и останутся на многолетних минимумах вплоть до оглашения ставки ЦБ 25 октября. Сентимент в бумагах зависит от политики регулятора по ставкам фондирования и программ ипотечного кредитования, часть из которых сворачивается, что закономерно сужает спрос на объекты жилой недвижимости и давит на финансы корпорации.

🏠 ПИК

Было 660 руб., стало ниже 620 руб., или за время коррекции широкого рынка -6%. Чуть больше провала бенчмарка. Кейс бумаг девелопера схож с Самолетом. Технически поддержка размыта в области 600 руб. Вероятно, ее удержат, а стартовать вверх придется с годовых минимумов и скорее лишь под занавес октября при ожиданиях завершения жесткой ДКП ЦБ.

🏦 МКБ

Акции обычно неволатильные, но после сентября остаются в зоне повышенной турбулентности. С максимума 30 сентября курс от зловещих 6,66 руб. скатился на 6,5% — больше, чем потери индекса. Цена уже у 6,23 руб., а динамическая поддержка близко — сразу под 6,2 руб. Скоро может быть замедление на спуске и даже попытка разворота. Как только на широком рынке будет перезапущен рост, эти низколиквидные акции способны достаточно быстро восстановиться к максимумам конца сентября.

АФК Система

Бумаги — регулярные участники рейтинга волатильности. Как ожидалось, 17 руб. стали непроходными на отскоке. За несколько сессий курс упал на 10%. Здесь и высокая долговая нагрузка при рекордных за многие годы ставках в экономике, и неопределенность с параметрами допэмиссии «дочки» Сегежи. Поддержка видится на 15 руб., и до отскока может быть спокойно отработана.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-74

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Нефть, аукционы Минфина и цели коррекции рынка

• Российский рынок перешел к более глубокой коррекции.

• Нефть — в фокусе внимания Ближний Восток.

• ОФЗ опять падают — слабые аукционы Минфина и ускорение инфляции.

• Лидеры: Сургутнефтегаз-ао (+0,46%), СПБ Биржа (+0,08%), Татнефть-ап (+0,02%).

• Аутсайдеры: Ашинский метзавод (-9,59%), ОАК (-4,39%), ЕвроТранс (-3,91%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-neft-auktsiony-minfina-i-tseli-korrektsii-rynka

Читать полностью…

Официальный курс рубля возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 3 октября. Согласно данным регулятора, рубль подешевел к основным валютам после вчерашней коррекции.

Официальный курс на 3 октября:

• Доллар — 94,5054 руб., рост на 1,23% ко вчерашнему значению 93,3581 руб.

• Евро — 104,4481 руб. (+0,77% к 103,6502 руб.).

• Юань — 13,3914 руб. (+1,48% к 13,1959 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,1958 руб. (+1,37% к 12,0307 руб.).

Читать полностью…

🫥 Чтобы платить ипотеку в РФ нужно иметь доход более 103 тысяч рублей

В России необходимый доход для оплаты ипотеки превысил 103 тыс. руб. в месяц, пишет РБК со ссылкой на исследование Национального бюро кредитных историй (НБКИ).

Как говорят эксперты, самый высокий показатель рекомендованного дохода семьи, необходимого для комфортного обслуживания кредита, зафиксирован в Москве. Он составляет 223,9 тыс. руб. и вырос с января нынешнего года к началу августа на 20,8%.

На втором месте находится Московская область. Здесь жителям нужен доход в размере 140,5 тыс. руб. для оплаты ипотеки. Третью строчку занял Санкт-Петербург, необходимый доход для комфортного погашения ипотечного кредита в Северной столице составил 133,8 тыс. руб. В Ленинградской области эта цифра достигает 108,2 тыс. руб., в Ханты-Мансийском автономном округе — 105,1 тыс. руб.

Как указано в рейтинге, в России есть регионы, где рекомендованный для комфортной оплаты ипотеки семейный доход, наоборот, уменьшился. Это, например, Приморский край, где он сократился на 12,1% с начала года и к августу 2024 г. составил 92,4 тыс. руб.

При этом по сравнению с началом 2024 г. средняя сумма ипотеки уменьшилась на 16,7% и составила 3,32 млн руб. Срок ипотечного кредита уменьшился до 289,5 месяцев, сократившись на 4,2%. Средневзвешенная ставка по ипотеке за тот же период, напротив, выросла на 2,3 п.п., до 10,2%, пояснили в НБКИ.

«В то же время на фоне увеличения рассчитываемого НБКИ индикатора комфортного обслуживания ипотеки растут и реальные доходы граждан. Поэтому говорить о существенном ухудшении ситуации с обслуживанием ипотечных кредитов пока не приходится», — рассказал директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков.

Показатель рекомендованного семейного дохода фиксирует предельное отношение ежемесячных ипотечных платежей семьи (домохозяйства) к ежемесячным денежным поступлениям. Он рассчитывается на основании экономически обоснованного утверждения, что относительно комфортным для заемщика является соотношение ежемесячных платежей к ежемесячным доходам на уровне 1/3. На средний размер рекомендованного семейного дохода влияют динамика рыночных ипотечных ставок, средние размер и срок ипотечного кредита.

Читать полностью…

🇷🇺 Допрасходы бюджета на 2024 год профинансируют без использования ФНБ

Правительство РФ планирует воспользоваться правом на расширение расходов бюджета в 2024 г. на 1,5 трлн руб., пишет Коммерсантъ со ссылкой на слова замглавы Минфина Владимира Колычева.

По его словам, финансировать дополнительные расходы государство намерено за счет бюджетных остатков, без привлечения средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

«Вот эти 1,5 трлн мы финансировать за счет дополнительных заимствований не собираемся. В законопроекте, собственно, и не предусмотрено расширение заимствований. У нас полномочий нет расширять заимствования... Мы будем финансировать за счет накопленных рублевых остатков федерального бюджета», — отметил Колычев.

Он добавил, что накопленных остатков достаточно и «еще останется» и уточнил, что у правительства есть право увеличивать расходы под рост ненефтегазовых доходов без поправок в законодательстве.

«Для этого достаточно увеличить прогноз ненефтегазовых доходов, и он пополнит резервный фонд правительства, и обращаться в Госдуму не обязательно», — сказал Владимир Колычев.

Читать полностью…

💸 ТГК-14 определила цену размещения акций в рамках SPO

ТГК-14 в рамках вторичного публичного предложения обыкновенных акций (SPO) установила цену размещения в размере 0,01 руб. за акцию, следует из сообщения компании.

Сбор заявок на участие в SPO будет окончен в 18:00 МСК 4 октября 2024 г.

В конце сентября ТГК-14 объявила о начале SPO, в рамках которого Дальневосточная управляющая компания, владеющая 85,5% акциями ТГК-14, предлагает пакет акций ТГК-14 в размере до 20% от общего количества акций компании.

«Вторичное публичное предложение акций позволит ТГК-14 укрепить позиции на публичном рынке капитала за счет привлечения новых инвесторов, увеличения доли акций в свободном обращении (free-float), а также роста ликвидности акций компании», — отмечалось в сообщении компании.

В результате сделки доля акций в свободном обращении может составить около 29%. Окончательный размер free-float будет зависеть от количества проданных акций в рамках SPO.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС

В октябре инвесторам стоит набраться терпения. После активного сентябрьского ралли Индекс МосБиржи в текущем месяце может локально откатиться на 5–7%.

Тем более что до середины октября нерезиденты из недружественных стран теоретически могут продавать в рынок российские активы.

Подробный обзор:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-autsaidery-desheveiut-sil-nee-rynka

#ПортфелиБКС

Читать полностью…

🤳 Обзор сектора в приложении БКС Мир инвестиций

В этом разделе инвестор может увидеть список бумаг, включенных в выбранный сектор, а также его общую динамику за текущий день и за год.

В карточке сектора вы сразу увидите лидеров по объемам торгов, также можно развернуть весь список ценных бумаг. Сравнивать их между собой удобно на любом устройстве: вам доступен горизонтальный режим просмотра, а бумаги легко сортировать по цене, изменению котировок или по дивдоходности.

Формируйте и диверсифицируйте свой портфель с помощью удобного инструмента.

Не забудьте обновить приложение, чтобы получить доступ к новым функциям.

🏆 Мобильное приложение БКС Мир инвестиций — «Лучшее приложение для инвестиций» по итогам 2023 года по версии Investment Leaders Awards

#ПриложениеБКС

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа: нужно ввести льготы по free-float для эмитентов

Московская биржа выступила с предложением ввести для крупных эмитентов льготные требования по доле акций в свободном обращении, чтобы избежать проблемы недостаточного спроса во время IPO. Об этом сообщает Frank Media со ссылкой на слова старшего управляющего директора по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елены Курицыной.

«Рынок сейчас тестировал объемы 10–15 млрд. Но все-таки с большей вероятностью закрываются сделки 3–5 млрд. Это означает, что когда мы говорим о крупной компании с большой предполагаемой капитализацией, то для того, чтобы соответствовать требованиям по free-float, необходимо сделать очень большую сделку, которую сейчас рынок просто не в состоянии переварить», — пояснила Курицына.

По ее словам, необходима «настройка регулирования требований по листингу», которая подразумевает введение льготированных требований для эмитентов с капитализацией более 200 млрд руб.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Позитив для бумаг экспортеров и банков

• Индекс МосБиржи отработал заход на скопление важных поддержек и финишировал выше принципиальных 2800 п. Техническая идея разворота оправдывается. Фундаментально на стороне фондовых быков и нефть, и газ, и рубль, и налоговый фактор.

• Бумаги в фокусе: ТКС Холдинг, РУСАЛ, Сбербанк, Газпром.

• Рубль обновил годовой минимум. Рост инвалют позитивен для бумаг экспортеров, а их в составе Индекса МосБиржи добрая половина. ЦБ в октябре увеличит продажу валюты на рынке в 25 раз. В ОФЗ тотальное падение.

• На внешнем контуре: умеренное снижение индексов Штатов перекрывается плюсующими утренними фьючерсами, и азиатские индексы преимущественно растут — факторы в пользу покупателей европейских бумаг. Российский рынок на драйве может продвинуться еще выше.

• На сырьевом рынке ралли на фоне жесткой геополитики: нефть Brent почти $78; защитное золото дороже $2660; американский газ NG уже $3, а европейский TTF выше $450.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 4 октября. Согласно данным регулятора, рубль снова подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 4 октября:

• Доллар — 95,0262 руб., рост на 0,55% ко вчерашнему значению 94,5054 руб.

• Евро — 104,8664 руб. (+0,4% к 104,4481 руб.).

• Юань — 13,4808 руб. (+0,66% к 13,3914 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,2567 руб. (+0,49% к 12,1958 руб.).

Читать полностью…

💬 Отвечаем инвесторам на БКС Live

Сегодня в 18:00 отвечаем на накопившиеся вопросы инвесторов про рынок, валюту и ценные бумаги. Задавайте их в чате трансляции.

Спикер:
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»

📹 https://www.youtube.com/watch?v=E60lPPX61rQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240709

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

💎 Рынок ОФЗ и валютных облигаций. Прогноз на IV квартал 2024

На фоне замедления инфляции до 5% в 2025 г. доходности и ключевая ставка снизятся до 13% (по длинным ОФЗ свыше 10 лет) и 15,5% соответственно вне зависимости от траектории ключевой ставки в текущем году.

Это произойдет из-за трех уже действующих факторов: замедление кредитования, охлаждение экономики и сокращение бюджетного дефицита (стимула). Снижение доходностей на 3% может принести 28% за год по индексу ОФЗ.

Какими облигациями стоит дополнить портфель — читайте в стратегии от аналитиков БКС.

#РынокБКС #СтратегияБКС #ОблигацииБКС

Читать полностью…

🆕 Мосбиржа начнет торги новыми фьючерсами на медь, алюминий, никель и цинк

Московская биржа с 8 октября на срочном рынке начнет торги новыми фьючерсами на медь, алюминий, никель и цинк, которые станут доступнее для торговли всем категориям инвесторов, говорится в официальном пресс-релизе площадки.

Основные обновления параметров:

• Унификация срока обращения контрактов — один квартал. Одновременно в торгах будут доступны два срока исполнения контрактов. До этого фьючерсы на цинк и алюминий имели срок обращения в один квартал, никель и медь — один месяц.

• Уменьшение в 10 раз лото новых контрактов по сравнению с текущими. Это пропорционально уменьшает стоимость новых фьючерсов, а также размер гарантийного обеспечения для открытия позиции.

• Увеличение в два раза до одного рубля шага цены фьючерсов на медь.

• Изменение торговых кодов контрактов: медь (COPPER, короткий код — CE), алюминий (ALUM, короткий код — AN), никель (NICKEL, короткий код — NC), цинк (ZINC, короткий код — ZC).

Уточняется, что товарные фьючерсы на эти цветные и промышленные металлы будут торговаться с текущими параметрами до истечения их срока обращения. При этом новые серии контрактов добавляться не будут.

Читать полностью…

🏦 Мосбиржа опубликовала расписание работы в праздники на 2025

Московская биржа опубликовала график работы в праздничные дни 2025 г., говорится на официальном сайте торговой площадки.

«В официальные выходные дни 3, 6 и 8 января, 2 и 8 мая,13 июня и 3 ноября 2025 г. торги будут проводить на фондовом рынке и рынке кредитов, валютном рынке и рынке драгоценных металлов, срочном рынке и на рынке стандартизированных производственных финансовых инструментов (СПФИ)», — сообщается в пресс-релизе.

Кроме того, в указанные даты на рынке драгметаллов и валютном рынке торги будут осуществляться по всем инструментам, исключая сделки «с датой исполнения обязательств в день заключения сделок и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп».

В дни официальных государственных праздников — 1–2 января, 7 января, 23 февраля, 8 марта, 1 и 9 мая, 12 июня и 4 ноября — торги на рынках Мосбиржи проводиться не будут. Площадка обращает внимание, что 1 ноября 2025 г. выпадет на рабочую субботу, поэтому все операции будут проходить в обычном режиме.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Поддержки пониже

• Индекс МосБиржи не удержался за важные 2800 п. и по инерции уже слетал на 2% ниже. Коррекция от максимума глубокая, но все же в русле нового тренда вверх. В фокусе — скопление статичных и динамических поддержек на 2730 п., и фондовым быкам этот уровень уж точно сдавать нельзя.

• Бумаги в фокусе: единственные в плюсе — Татнефть и Сургутнефтегаз; в глубоком минусе — Самолет, Мечел, Магнит.

• Рубль вновь сильно упал, биржевой юань устремился на верхний гэп октября 2023 г., внебиржевой доллар на максимуме с весны 2024 г., а евро взлетел на пики прошлой осени. В ОФЗ очередное дно за 30 месяцев.

• На внешнем контуре: стартовавшая было коррекция в Штатах не получила продолжения — индексы по нулям; в Азии резкая фиксация в Гонконге после рекордного в истории ралли, а Япония в отскоке; европейские площадки откроются нейтрально. Российский рынок в поисках новой опоры.

• На сырьевом рынке очень волатильно на фоне геополитики, но фьючерсы нефти, газа и золота в локальном, среднесрочном и долгосрочном аптрендах соответственно: баррель Brent выше $74,5, NG был в шаге от $3, унция дороже $2650.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-podderzhki-ponizhe

Читать полностью…

💸 Общий объем торгов на рынках Мосбиржи составил 119,2 трлн рублей в сентябре

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре 2024 г. составил 119,2 трлн руб., годом ранее эта цифра достигала 124,1 трлн руб., говорится в сообщении торговой площадки.

Рынок акций

Как говорится в сообщении, объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 3 трлн руб., в прошлом году он был на уровне 2,7 трлн руб. Среднедневной объем торгов – 140,6 млрд руб., в 2023 г. он достигал 129,2 млрд руб.

Рынок облигаций

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил 2,2 трлн руб. В сентябре 2023 г. он был на уровне 1,3 трлн руб.

«Среднедневной объем торгов – 104,1 млрд руб., 60,2 млрд руб. в сентябре 2023 г», — подчеркивается в тексте сообщения.

В тексте отмечается, что в сентябре на рынке облигаций Московской биржи размещено 87 облигационных займов. Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 2,2 трлн руб., включая объем размещения однодневных облигаций на 822,1 млрд руб.

Срочный рынок

«Объем торгов на срочном рынке достиг 9,5 трлн руб., 8,9 трлн руб. в сентябре 2023 г. Среднедневной объем торгов составил 453,1 млрд руб., 421,6 млрд руб. в сентябре 2023 г», — отмечает торговая площадка.

Денежный рынок

Объем торгов на денежном рынке составил 87,5 трлн руб. В сентябре 2023 г. он достигал 76,5 трлн руб. Среднедневной объем операций составил 4,2 трлн руб. Годом ранее эта цифра была на уровне 3,6 трлн руб.

«В общем объеме торгов денежного рынка объем операций репо с центральным контрагентом составил 35 трлн руб., объем операций репо с клиринговыми сертификатами участия – 33,4 трлн руб», — заключается в сообщении Мосбиржи.

Читать полностью…

🇨🇳 Экономика Китая: кризис отменяется?

Экономика Китая замедляется. Аналитики снижают прогнозы по китайскому ВВП. Но в ответ центробанк запускает масштабные стимулы. Только $113 млрд пойдет на поддержку ликвидности рынка акций. А банкам приказано снижать ставки по ипотеке для поддержки проблемного сектора недвижимости. Что еще изменилось и зачем это все российскому инвестору?

Разбираемся в прямом эфире на БКС Live в 18:00.

Эксперты БКС:
— Константин Черепанов, старший портфельный управляющий УК БКС
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=WcM9HjXGqjs

💬 https://vk.com/video-16289875_456240708

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Ставка на финансовый сектор

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале сентября. Разбираемся, что изменилось к концу месяца после волны роста на российском рынке, сменившей летний нисходящий тренд.

Привычные участники топ-6, от которых инвесторы ждут роста — префы Сбера, Татнефти, Транснефти и акции НОВАТЭКа — сохранили свои высокие позиции. Рост котировок не привел к серьезному смещению баланса маржинальных лонгов и шортов, то есть трейдеры верят в хорошие перспективы.

Вместо ФосАгро и ЭН+ наверх поднялись акции банков — ТКС и ВТБ. Аналитики БКС в своей стратегии на IV квартал выделяют сектор среди лидеров по потенциалу роста.

В числе потенциальных аутсайдеров теперь не так много застройщиков. ПИК и Самолет улучшили позиции, и покинули список. Акции ОГК-2 сейчас недоступны для шорта и не попадают в рейтинг. Их место заняли РУСАЛ, Банк Санкт-Петербург-ао и М.Видео

Наиболее негативный настрой наблюдается в соотношении маржинальных лонгов и шортов в бумагах Башнефти-ао и ЛСР.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Держим баланс

Одной из главных задач на рынке является поиск баланса между риском и доходностью. Придерживаться его будет гораздо проще при помощи стратегии доверительного управления Баланс. В рамках стратегии составляется сбалансированный портфель из акций и облигаций. Доли активов в портфеле зависят от текущей рыночной ситуации и определяются Управляющим. Задача Управляющего – обеспечить целевую доходность и не превышать допустимые риски.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем АЛРОСА по 75 с целью выкупить у брокера обратно по 65. Ставка риска — 20%, то есть можем зашортить в 5 раз больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 75 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 65 тыс. руб. Итого 10 тыс. руб. прибыли при вложенных 15 тыс. Это 67% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги.

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.

В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ЛонгШортБКС

Читать полностью…

🛢 Нефть. Brent — заявка на лонг

Нефть марки Brent вчера перешла к активному росту на факте расширения эскалации на Ближнем Востоке — в конфликт втягивается все больше стран.

Как это отразится на ценах энергоресурсов — в подробном обзоре рынка нефти от аналитиков:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/neft-manipuliatsii-brent-dokery-i-zaiavka-na-long

Читать полностью…

💸 Акционеры НОВАТЭКа одобрили дивиденды за I полугодие

Акционеры НОВАТЭКа на внеочередном собрании одобрили дивиденды за I полугодие 2024 г.

В конце августа совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2024 г. в размере 35,5 руб. на одну акцию.

Текущая дивидендная доходность составляет 3,5%.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 октября.

Читать полностью…

Сбалансированный портфель облигаций

Российский рынок облигаций все еще находится под давлением жесткой риторики ЦБ и умеренно негативных трендов в инфляции, однако предоставляет очень привлекательную возможность для заработка. Попробуем найти баланс между различными видами бондов и поищем конкретные примеры для инвестиций.

В условиях неопределенности предлагаем следующую диверсификацию:

• 25% портфеля отведем под флоатеры, то есть облигации с плавающим купоном, — это позволит застраховать наши инвестиции от возможного повышения ключевой ставки.

• 25% отведем под фонд денежного рынка — он, как и флоатеры, защищает от процентного риска. Фонд инвестирует в наиболее ликвидные и безрисковые инструменты денежного рынка — РЕПО с Центральным контрагентом. Паи можно продать в любой момент с сохранением накопленного процентного дохода и направить высвободившуюся ликвидность на интересные инвестидеи.

• 25% — ОФЗ. Зафиксируем интересную доходность в самых надежных облигациях страны и, возможно, сможем заработать на изменении тела бондов в случае, если ЦБ сменит гнев на милость.

• 25% направим на облигации крепких представителей второго эшелона.

Состав и основные характеристики портфеля:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sobiraem-sbalansirovannyi-portfel-obligatsii

Читать полностью…