💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-73

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Магнит, юань и рост нефти

• Российский рынок скорректировался к ближайшей поддержке.

• Нефть приступила к росту на новостях о возможных действиях Ирана.

• ОФЗ продолжают спуск.

• Лидеры: ФосАгро (+3,89%), СПБ Биржа (+3,33%), Полюс (+2,19%)

• Аутсайдеры: Артген биотех (-5,88%), Магнит (-5,63%), Хэдхантер (-4,85%)

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-neft-ozhila

Читать полностью…

Официальный курс рубля вырос после трех сессий снижения

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 2 октября. Согласно данным регулятора, рубль подорожал к евро и юаню, но подешевел к доллару.

Официальный курс на 2 октября:

• Доллар — 93,3581 руб., рост на 0,15% ко вчерашнему значению 93,2221 руб.

• Евро — 103,6502 руб. (-0,5% к 104,1735 руб.).

• Юань — 13,1959 руб. (-0,35% к 13,2425 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,0307 руб. (+0,03% к 12,0271 руб.).

Читать полностью…

🆕 Начались торги акциями Группы Arenadata на Мосбирже

Акции Группы Arenadata в первый день торгов после IPO дорожают. Бумага торгуется под тикером DATA.

Котировки в первые минуты достигали 114,8 руб., что на 21% больше цены размещения, после чего скорректировались к 107 руб.

Цена размещения в рамках IPO компании составила 95 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации в размере 19 млрд руб.

Акции включены во второй уровень листинга Московской биржи.

Предложение на IPO составило 28 млн акций со стороны текущих акционеров, что соответствует общему размеру около 2,7 млрд руб. по цене IPO, включая 2,8 млн акций, которые могут быть использованы для стабилизации их цены на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов.

По итогам предложения и до завершения периода стабилизации доля акций в свободном обращении (free-float) составит 14% от акционерного капитала компании. Продающие акционеры сохранят за собой превалирующую долю в капитале Группы.

Читать полностью…

💸 АЛРОСА одобрила дивиденды за I полугодие в размере 2,49 рубля на акцию

Акционеры компании АЛРОСА утвердили выплату дивидендов за I полугодие 2024 г. в размере 2,49 руб. на акцию на общую сумму 18,34 млрд руб., пишет ТАСС со ссылкой на сообщение организации.

«Выплатить промежуточные дивиденды по результатам I полугодия 2024 г. в размере 2,49 руб. на одну обыкновенную именную акцию АЛРОСА номинальной стоимостью 50 копеек, что совокупно по всем обыкновенным именным акциям АЛРОСА составляет сумму в 18,34 млрд руб», — говорится в сообщении.

Как отмечается в тексте, список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, будет определен по состоянию на 19 октября.

Читать полностью…

🆕 Любимцы инвесторов — Газпром и Сбербанк: с плечом и без экспирации

Сегодня, 1 октября, начались торги вечными фьючерсами на акции Сбербанка и Газпрома. Это тяжеловесы индекса МосБиржи и самые популярные акции у российских инвесторов.

Параметры, преимущества и особенности инструмента:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nachalo-torgov-vechnymi-f-iuchersami-na-aktsii-sberbanka-i-gazprom

Читать полностью…

🔝 5 лидеров и аутсайдеров сентября

В сентябре Индекс МосБиржи вырос на 8%. Посмотрим на пятерки самых доходных и упавших акций и оценим их перспективы на октябрь.

Лучше рынка

🍏 Магнит (+20%)

Лучший результат среди всех компонентов индекса. Но новостей для такого хайпа пока так и не было. Поддержка на коррекции после ралли в области 5700 руб., откуда в рамках октября может быть движение уже над 6200 руб. — там остался все еще незакрытый летний дивгэп.

⛏ Селигдар (+17%)

Акции золотодобытчика раллировали при поддержке самого золота, обновившего свои абсолютные исторические максимумы. Но акции малоликвидные и очень волатильные. В октябре скорее увидим тест нижнего уровня, чем прорыв верхнего.

✈️ Аэрофлот (+15%)

Фаворит сентября и по-прежнему лучшая акция года: +54% при все еще убыточном бенчмарке. На максимуме месяца было 55,7 руб., и это подтверждение летнего сопротивления. Динамическая поддержка на локальном аптренде к середине октября поднимется выше 52 руб. — интересная область на подхват. В перспективе осени ожидается возврат на круглые 60 руб.

⛽️ Сургутнефтегаз-ап (+13%)

На пике сентября было у 56 руб. Стандартный рост префов на фоне ослабления рубля — участники рынка сразу пересчитывают изменение валютной кубышки применительно к дивидендам. По нашим ожиданиям, в октябре рубль может стабилизироваться, что и снизит оптимистичный сентимент в бумагах. Но возможность повторить ценовые максимумы начала осени наверняка еще представится.

🪨 Мечел-ап (+12%)

Бумаги долгие месяцы были в аутсайдерах, поэтому бодрый отскок быстрее рынка не удивляет. Там накопилась сильная техническая перепроданность. По экстремумам сентября было +30%. Исторически акции наиболее волатильные, и на октябрьском откате широкого рынка после сентябрьского взлета они могут провалиться посильнее бенчмарка — поддержка на 120 руб.

Хуже рынка

🏠 ПИК (-4%)

Худший результат за месяц среди компонентов бенчмарка. Акции девелоперов под давлением высокой ключевой ставки при одновременном сворачивании льготных ипотечных программ. На минимуме месяца был прокол 600 руб., потом высокий отскок, а сейчас идет консолидация ниже динамической преграды под 650 руб.

🔌 ФСК-Россети (-4%)

Слабее рынка — дивидендов нет, а масштабные инвестпроекты с низкой рентабельностью есть. Бумаги могут и дальше отставать от широкого рынка, но поддержка на спуске уже недалеко — 8,3 коп.

🏦 ВТБ (-3%)

Акции даже толком не отскочили с многолетнего дна — в сентябре было ниже 84 руб., а закрытие месяца у 89. Бумаги продолжают проигрывать широкому рынку на фоне неопределенности с дивидендами. Вроде бы обещали «сюрприз», но вновь появляются условия и ограничения для выплат, что пока и мешает развернуть биржевой сентимент. Технически акции в устойчивом даунтренде, а в сентябре в бумагах остался нижний гэп сразу над 87 руб., видимо все идет к его перекрытию.

🏠 Самолет (-1%)

Еще один представитель строительного сектора в аутсайдерах месяца. На минимуме сентября были уровни трехлетней давности, а потом отскок выше 2000 руб., но удержаться над круглыми не удалось. Кейс акций тесным образом связан с траекторией ставки и программами субсидированного кредитования. Вероятно, акции будут встречать вердикт ЦБ недалеко от минимумов, а когда неопределенность со ставкой уйдет, тогда и возможен очередной отскок и новая попытка прорваться над 2000 руб.

🏦 МКБ (-1%)

Акции вдруг вошли и в топ-5 волатильности за сентябрь — обычно они не отличаются повышенной турбулентностью. Бумаги низколиквидные, и больших средств для широких ценовых шагов не требуется — есть вероятность возврата курса к 7 руб. уже в рамках октября.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Газпром могут полностью освободить от надбавки к НДПИ на газ в 2025

Минфин допускает возможность снижения надбавки к газовому НДПИ на 550 млрд руб. в 2025 г. и 50 млрд руб. в 2026 г., сообщает Интерфакс.

По информации Ведомостей сегодня утром, правительство планирует полное снижение газового НДПИ в следующем году на 440 млрд руб.

Первым о такой возможности в общих чертах в начале прошлой недели сообщило агентство Bloomberg, что вызвало скачок акций Газпрома на 6%.

Кроме того, индексация регулируемых цен на газ Газпрома с 1 июля 2025 г. для всех потребителей будет повышена до 10,3% (тогда как ранее предусматривалось повышение на 8,2%), следует из прогноза социально-экономического развития РФ на 2025–2027 годы, внесенном в Госдуму наряду с бюджетным пакетом.

Для всех потребителей оптовая цена на газ с 1 июля 2026 г. увеличится на 4,3%, а с 1 июля 2027 г. — на 4%.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Позитивно, но отмена коснется только одного года и эффект уже заложен в цену бумаги. Минэнерго ввело надбавку к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для Газпрома на финансовые 2022–2025 гг. в размере 1,248 млрд руб. в 2022 г. — в период рекордно высоких цен на газ в Европе — и 600 млрд руб. на 2023–2025 г. Похоже, правительство действительно полностью освободит компанию от специального НДПИ, а не частично, как предполагало новостное агентство Bloomberg на прошлой неделе. Снижение налога на 50 млрд руб. в 2026 г., возможно, лишь отражает дату сбора надбавки — 25 декабря.

Реакция в бумаге на прошлой неделе, похоже, полностью учла эффект от отмены надбавки. Стоит помнить, что правительство не говорит о снижении налогового бремени Газпрома на постоянной основе, а лишь о сокращении надбавки на один год. Она и так вводилась лишь до 2026 г., то есть срок ее действия истекал через год.

Все же 600 млрд руб. ($6,6 млрд) повысит EBITDA компании на 2025 г. более чем на 24%, но не скажется на прогнозе прибыли на 2026 г. и далее. Самое важное — снижение ожидаемых расходов в календарном 2025 г. увеличит шансы Газпрома на возвращение к выплате дивидендов в этом году по итогам 2024 г. Мы уже ждали этого после неожиданно высоких результатов компании за I полугодие по МСФО.

Индексация цен на газ — неожиданно, но умеренно позитивно. Если предположить продажи в размере 300 млрд куб. м на внутреннем рынке и текущие тарифы 5500 руб. за тыс. куб. м, то индексация принесет Газпрому дополнительные 110 руб. за тыс. куб. м в тарифах и еще 33 млрд руб. ($0,35 млрд) валовой выручки. Таким образом, возможно 2%-ное увеличение нашей прогнозируемой EBITDA на 2025 г.

Это немного и гораздо меньше, чем снижение налогов, о котором сообщалось выше, но все равно положительно. Обратим внимание, что это повышение тарифов повлияет на все последующие годы (если только правительство специально не замедлит повышение тарифов позже), поэтому влияние на стоимость Газпрома будет несколько больше 2%.

Наш прогноз по дивидендам за 2024 г.— 7 руб. на акцию предполагает выплату 25%, но наша модель показывает, что долговая нагрузка компании (чистый долг/EBITDA) превышает отметку в 2,5x, и это позволяет отказаться от дивидендов, согласно политике компании, или выплатить относительно скромную сумму, с дивидендной доходностью 5%. Однако вероятен пересмотр консенсуса следующей дивидендной выплаты, которая может состояться в 2026 г. по итогам 2025 г.

Наш взгляд на акции Газпрома «Нейтральный». Они торгуются на уровне 5,8x по P/E, с 6%-ным дисконтом к историческому среднему.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспрес или на удобной вам площадке подкастов: https://bcs.mave.digital/ep-72

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Все внимание на бюджет

• Российский рынок пока не может пройти сопротивление. Основную сессию закрываем на отметке 2857,56 п.

• Нефть приободрилась на фоне шоков Ближнего Востока: торгуется выше $72 за баррель.

• ОФЗ обновляет очередной минимум: RGBI теряет 0,35%.

• Лидеры: Хэдхантер (+7,15%), Артген биотех (+6,54%), QIWI (+5,56%)

• Аутсайдеры: Ашинский метзавод (-6,2%), Банк Санкт-Петербург (-3,19%), АФК Система (-2,3%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/na-mosbirzhe-smenilsia-predsedatel-pravleniia

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжает снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 1 октября. Согласно данным регулятора, рубль дешевеет к основным валютам третий день подряд.

Официальный курс на 1 октября:

• Доллар — 93,2221 руб., рост на 0,55% ко вчерашнему значению 92,7126 руб.

• Евро — 104,1735 руб. (+0,68% к 103,4694 руб.).

• Юань — 13,2425 руб. (+0,2% к 13,2163 руб.).

• Гонконгский доллар — 12,0271 руб. (+0,66% к 11,9475 руб.).

Читать полностью…

💎 Стратегия на IV квартал 2024: идеальная точка входа. Перспективы и фавориты российского рынка

Что нужно знать инвесторам в преддверии IV квартала? Делимся прогнозами аналитиков БКС, представленными в стратегии. Полный текст.

🇷🇺 Ставка, инфляция, рубль: главное о макроэкономике на IV квартал 2024

Навигация по секторам:

🛢 Нефть и газ

🚛 Транспортный сектор

💸 Финансовый сектор

🛠 Промышленность

⚡ Электроэнергетика

🏭 Металлургия и добыча

🏗 Девелопмент

🛒 Ритейл

🌐 Технологический сектор

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#РынокБКС #СтратегияБКС

Читать полностью…

Ключевые события недели

IPO Arenadata, отсечки, вечные фьючерсы на Сбер и Газпром

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-ipo-arendata-dividendy-i-obratnyi-vykup-khedkhantera

Читать полностью…

🆙 S&P 500 и Hang Seng на взлете: продолжится ли ралли

Индексы двух крупнейших экономик мира стремительно растут последние несколько недель.

В материале рассуждаем о дальнейшей динамике и приводим прогнозы инвест-домов по индексам на конец года.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/indeksy-na-vzlete-prodolzhitsia-li-rall

Читать полностью…

⛽️ ЛУКОЙЛ ведет переговоры о разработке месторождений в Конго. Взгляд БКС

ЛУКОЙЛ договаривается о работе на нескольких офшорных месторождениях Конго в качестве оператора.

Об этом сообщил министр углеводородов Конго Бруно Жан-Ришар Итуа.

По его словам, речь идет о 5–7 уже открытых месторождениях нефти и газа, в основном офшорных. Итуа добавил, что ЛУКОЙЛ уже участвует в разработке нескольких месторождений в Конго, и речь идет о расширении участия. Министерство надеется, что в течение 5–6 месяцев стороны смогут выбрать 1–2 месторождения, считает министр.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Успехов на шельфе в других странах немного, но уже существующий проект в Конго вселяет оптимизм. ЛУКОЙЛ успешно работает в водах Каспийского и Балтийского морей, однако многолетний опыт бурения в водах других стран, включая шельф в Гане, не всегда был удачным.

Есть проекты, которые были более продуктивными: в Мексиканском заливе или миноритарная неоперационная доля в Конго. Переговоры продолжаются, и Жан-Ришар Итуа сообщил, что соглашение может быть достигнуто через 5–6 месяцев. Поэтому на данном этапе мы считаем новость нейтральной.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа, но мы ждем хорошие дивиденды за 2024 г. в размере 1100 руб. на бумагу с дивдоходностью 16%.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Тест на прочность

• Индекс МосБиржи на волне коррекции после ралли протестировал важную поддержку на прочность — устояла. Технически рынок может уйти в боковик, при этом тренд вверх сохранится.

• Бумаги в фокусе: намного сильнее рынка — ФосАгро и Полюс; значительно слабее индекса — Магнит и ТКС Холдинг.

• С началом октября рубль продолжил терять позиции — юань и доллар обновили многомесячные максимумы, но евро откатил от годовой вершины. В ОФЗ новое дно за 2,5 года.

• На внешнем контуре: резкая фиксация индексов США от исторических максимумов; разнонаправленная, но мощная динамика бенчмарков АТР; европейские площадки продолжат локальный откат после рекордного сентября. Российскому рынку перед очередным рывком вверх надо просто постоять.

• На сырьевом рынке: взрывной рост нефти Brent — баррель на $75 на фоне резкого ухудшения ближневосточного геополитического фона; золото вверх к $2660 — в унции вновь активирована защитная функция в обстановке международной эскалации; волатильный газ NG замер над $2,9 — глобальные энергетически риски мешают технической коррекции фьючерса; на европейском хабе TTF тревожно, за тыс. кубов газа дают $450.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-test-na-prochnost

Читать полностью…

🛢 Цены на нефть подскочили к $75 за баррель Brent

Нефтяные котировки резко выросли на торгах вторника на фоне сообщений об эскалации на Ближнем Востоке. Фьючерсы на североморскую Brent подорожали до $75 за баррель, прибавляя 4,6%.

Цена вернулась в район месячных максимумов, притом что на минимумах дня была ниже $70. На Мосбирже ноябрьский фьючерс BRX4 также превысил в цене $75 к настоящему моменту.

Резкий взлет был спровоцирован слухами, а впоследствии и подтверждением Израиля о запуске ракет со стороны Ирана. Об этом сообщают РИА Новости.

Читать полностью…

💡 Тарифы на передачу электроэнергии могут вырасти на 11,6%. Взгляд БКС

Тарифы на передачу электроэнергии могут подняться на 11,6% с 1 июля 2025 г.

Эти цифры приводятся в прогнозе социально-экономического развития РФ на 2025–2027 годы, внесенном правительством в Госдуму наряду с бюджетным пакетом.

Речь идет о росте показателя к уровню на 1 сентября 2024 г., отмечается в документе.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Основной бенефициар индексации — ФСК-Россети 🔌. Формально индексация тарифов — хорошая новость для компании. Впрочем, существенные инвестрасходы, вероятнее всего, поглотят дополнительные выручку и прибыль.

Крупные госкомпании в секторе управляются не как акционерные общества с фокусом на повышение акционерной стоимости, прибыли и дивидендов, а как инвестиционные корпорации, цель которых — реализовывать масштабные инфраструктурные проекты. Поэтому рост тарифов стабилизирует финансовое положение, позволит легче проходить инвестиционные пики, но едва ли приблизит выплату дивидендов.

Также прогнозы правительства предусматривают рост тарифа на газ на 10,3%. Ждем, что это будет подталкивать вверх цену на электроэнергию, которую получают генераторы.

Читать полностью…

🇷🇺 Российские акции: что дальше?

От минимумов года индекс Мосбиржи уже вырос на 13%. Что дальше: рост продолжится или снова будет обвал? Какой стратегии придерживаться инвесторам? За какими показателями сейчас следить? Какие бумаги покупать, а какие продавать?

Узнайте на БКС Live в 18:00.

Эксперты БКС:
— Виталий Громадин, старший портфельный управляющий УК БКС
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор

📹 https://www.youtube.com/watch?v=hJ_k7bIM8d4

💬 https://vk.com/video-16289875_456240707

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

🌐 Глобальные рынки и российский инвестор

Приглашаем инвесторов на оффлайн конференцию в Москве 15 октября.

Эксперты БКС проанализируют ситуацию на глобальных рынках с точки зрения макроэкономики.

В фокусе внимания — ключевая ставка, инфляция, динамика акций и др.

Зарегистрироваться на конференцию:
https://cutt.ly/EeI9IT1V

Читать полностью…

💿 РУСАЛ ждет сокращения глобального профицита алюминия в 2025

РУСАЛ прогнозирует снижение профицита на глобальном рынке алюминия в 2025 г. до 200–300 тыс. тонн на фоне уменьшения стоимости заимствований и стимулирования экономики Китая, пишет Интерфакс со ссылкой на заявление компании.

В компании пояснили, что в следующем году спрос на алюминий в Китае может снизиться, но первичный рынок остается структурно дефицитным, а за границей формируется избыток предложения. На РУСАЛ приходится 5,5% рынка этого металла, он является крупнейшим его производителем за пределами Китая.

По оценкам компании, профицит на рынке алюминия в текущем году достигнет примерно 500 тыс. тонн. За период с января по август, по данным Международного института алюминия, мировое производство такого первичного металла выросло на 3,2% год к году, до 48,2 млн тонн. Этот рост отчасти компенсируется подъемом спроса: в 2024 г. — на 2,5–2,7%, в 2025 г. — на 3,5%.

В РУСАЛе отметили, что переговоры о продажах в 2025 г., приуроченные к неделе LME в Лондоне, «продолжаются и соответствуют обычному циклу переговоров». Напомним, с апреля 2024 г. компания не может поставлять алюминий в систему LME на фоне санкций США и Великобритании.

Читать полностью…

🇷🇺 Минфин не видит оснований для отмены экспортной пошлины на коксующийся уголь до 2025

Министерство финансов РФ не видит оснований для отмены курсовой экспортной пошлины на коксующийся уголь ранее 2025 г., сообщил Интерфаксу замминистра финансов Алексей Сазанов.

«Пока оснований не видели обнулять пошлину. Нужно изучить финансовые показатели отрасли за третий квартал и там принимать решения», — сказал он, напомнив, что курсовые экспортные пошлины были введены до конца 2024 г.

На прошлой неделе замминистра энергетики Сергей Мочальников заявил, что Минэнерго РФ выступает за отмену экспортной пошлины на коксующийся уголь.

«В условиях низких мировых цен на уголь Минэнерго поддерживает обнуление пошлины. Соответствующее обращение с нашими расчетами мы направили в Министерство экономического развития. Ждем приглашения на комиссию по таможенно-тарифному регулированию», — подчеркнул он.

Акции угольных компаний — Мечела и Распадской — негативно отреагировали на заявления замминистра финансов. У 11:20 МСК бумаги Мечела теряют более 1,7%, Распадской снижаются на 0,86%.

Читать полностью…

🇷🇺 В РФ предлагают ввести налог на сверхприбыль банков

В России предлагают ввести налог на сверхприбыль банков, пишут Известия. Как сообщает издание, 1 октября такой законопроект будет внесен в Госдуму первым зампредом комитета по бюджету Александром Ремезковым и главой фракции «Справедливая Россия — За правду» Сергеем Мироновым.

«По данным ЦБ, по итогам 2023 года совокупная чистая прибыль российских банков составила 3,3 трлн рублей. По сравнению с 2022 годом финансовый результат банковского сектора увеличился более чем в 16 раз. По прогнозу Банка России, чистая прибыль банков в 2024 году будет находиться в диапазоне 3,1–3,6 трлн рублей. В этой связи законопроектом предлагается механизм изъятия дополнительной прибыли банковской сферы посредством введения разового налога», — говорится в документе.

Согласно законопроекту, алгоритм расчета сверхприбыли для банков будет аналогичен предусмотренному Федеральным законом от 4 августа 2023 г. № 414-ФЗ «О налоге на сверхприбыль».

Поясняется, что сверхприбыль банков будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли за 2023 г. и прибыли за 2024 г. над средней арифметической величиной прибыли за 2022 г. и прибыли за 2021 г. Как отмечается в пояснительной записке, ставка налога устанавливается в размере 10% без возможности скидки при досрочной уплате.

Читать полностью…

Сводные сентября и вводные октября

• Индекс МосБиржи за сентябрь прибавил 7,6%: было бы еще больше, да вечерка подвела. Главное — в начале осени рынок наконец-то развернулся после многомесячного отвесного падения, и в октябре бенчмарк акций может быть еще выше.

• Бумаги в фокусе: страсти по Газпрому, ралли в Хэдхантер; топ-3 месяца — Сегежа, Магнит, Селигдар.

• В сентябре рубль к юаню просел на 10%, подросли и доллар с евро. В октябре такой вызывающей слабости от нацвалюты уже не ожидается. ОФЗ завершили период на 30-месячном минимуме — лишь в конце октября ЦБ объявит ключевую ставку.

• На внешнем контуре: американский индекс S&P 500 все еще в области исторических максимумов, утренние фьючерсы стабильны; китайское фондовое ралли стало рекордным, а сегодня там выходной; европейские бенчмарки остаются на вершине.

• На сырьевом рынке: нефть Brent на двухлетних минимумах под $72, баррель за сентябрь -7%; золото в коррекции с абсолютного топа, унция у $2630 и +5% за прошлый месяц; волатильный газ NG в сентябре взлетел на 37%, фьючерс на квартальном максимуме $2,9.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-svodnye-sentiabria-i-vvodnye-oktiabria

Читать полностью…

🏦 На Мосбирже сменился председатель правления

Юрий Денисов покидает пост председателя правления Московской биржи, говорится в сообщении торговой площадки.

На время выбора кандидата и принятия решения о назначении Мосбиржу возглавит Виктор Жидков, который ранее был главой Национального расчетного депозитария.

«В связи с этим наблюдательный совет Национального расчетного депозитария (НРД) 1 октября 2024 г. рассмотрит вопрос об освобождении Виктора Жидкова с должности руководителя НРД», — отмечается в сообщении.

Решение о прекращении полномочий Денисова с 30 сентября 2024 г. принял наблюдательный совет компании.

Читать полностью…

💸 Власти ждут в 2025–2027 роста дивидендных выплат в бюджет

Поступления в бюджет дивидендов на принадлежащие государству акции и доли в предстоящую трехлетку будут увеличиваться, следует из проекта федерального бюджета на 2025 год и плановый период 2026–2027 годов.

Поступления по этой статье в 2024 г. на данный момент оцениваются на уровне 755,8 млрд руб. — с учетом дивидендов от крупнейшего плательщика Сбербанка.

Это примерно на 100 млрд руб. больше, чем закладывалось на текущий год в действующем трехлетнем бюджете (то есть на 2024 г. и плановый период 2025–2026 гг.) — 652,3 млрд руб.

В 2025 г. показатель составит 786,44 млрд руб., сообщается в пояснительной записке к проекту бюджета. В 2026 г. поступления практически не изменятся и составят 788,5 млрд руб., в 2027 г. — вырастут до 834,2 млрд руб.

Читать полностью…

🤔 Тернистый путь: какую тактику выбрать на подходе к 2900

Индекс МосБиржи показал хороший отскок от минимумов сентября, прибавив 15%. Потенциал для роста есть, но в моменте индекс демонстрирует слабость: со второй попытки ему не удается преодолеть уровни 2880–2900. Какую тактику сейчас можно выбрать?

Техническая картина

• Индекс МосБиржи в середине сентября пробил летний нисходящий тренд, что было позитивным сигналом. Мы отмечали, что следующая цель находится в районе 2900, и этот уровень был почти достигнут.

• Следующий ориентир находится в диапазоне 3000–3020. Здесь проходит 200-дневная скользящая средняя и 50%-ый уровень коррекции по Фибоначчи.

• Однако есть риски некоторого замедления подъема и непродолжительной консолидации на уровнях 2800–2900, или даже тестирования 2750. К слову сказать, хорошо подрос уже даже Газпром.

Газпром растет последним

У трейдеров на российском рынке есть такая примета, что акции Газпрома ускоряют рост в числе последних, после чего, рынок корректируется. Статистически к ней есть вопросы, но с учетом большого веса в индексе, очевидно, что если и он пойдет вниз, рынку придется сложнее.

Какую тактику выбрать:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ternistyi-put-kakuiu-taktiku-vybrat-na-podkhode-k-2900

Читать полностью…

🔄 Акции для активных трейдеров на октябрь 2024

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в сентябре, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на октябрь, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в сентябре, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на октябрь, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Вот это разворот

Оценки на сентябрь полностью оправдались — после многомесячного обвала состоялся резкий разворот рынка. За месяц Индекс МосБиржи +8%, а с 3 сентября — +15%. На дне периода — 2512 п., а на пике — 2889 п. За счет этого волатильность рынка за месяц закономерно очень высокая — 8%, чего не было с октября 2022 г.

Технически нисходящий тренд утратил силу, поддержка в бенчмарке поднимается к 2800 п., а локальное сопротивление в области 2880–2910 п. Вероятно, в октябре бенчмарк достанет верхнюю границу диапазона. Закрепление выше откроет пространство для оперативного маневра к круглым 3000 п.

Бумаги для активных трейдеров:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aktsii-dlia-aktivnykh-treiderov-na-oktiabr-2024

Читать полностью…

🇷🇺 В Госдуму внесли проект бюджета РФ на 2025–2027

В Госдуму внесли проект федерального бюджета на период с 2025 г. по 2027 г., сообщили в пресс-службе правительства.

Проект трехлетнего федерального бюджета сформировали на основе базового варианта прогноза социально-экономического развития. Согласно ему, в 2025–2027 гг. экономическая динамика будет находиться на умеренной траектории в 2,5–2,8% ВВП.

Доходная часть бюджета составит:

в 2025 г. — 40,3 трлн руб.
в 2026 г. — 41,8 трлн руб.
в 2027 г. — 43,2 трлн руб.

Расходная:

в 2025 г. — 41,5 трлн руб.
в 2026 г. — 44 трлн руб.
в 2027 г. — 45,9 трлн руб.

«Исполнение нового трехлетнего федерального бюджета ожидается с дефицитом на уровне 0,5% ВВП в 2025 г., 0,9% ВВП в 2026 г. и 1,1% в 2027 г. За этот период ненефтегазовый дефицит будет сокращён до 5% ВВП в 2027 г. (на 2,5 п. п. относительно 2024 года)», — следует из сообщения правительства.

Среди приоритетных задач правительства — реализация 19-ти национальных проектов: на их финансирование предусмотрено более 18 трлн руб. на три года, а в течение шести лет — 40 трлн.

Основными источниками финансирования дефицита в 2025–2027 гг. послужат государственные заимствования. Уточняется, что объем госдолга при этом останется на безопасном уровне.

В Министерстве финансов уточнили, что рост российской экономики в 2028–2030 гг. ускорится до 3–3,2% в год, пишет Интерфакс.

«Проект бюджета подготовлен на основе базового варианта прогноза социально-экономического развития, согласно которому в 2025–2027 гг. экономическая динамика вернется на умеренную траекторию в 2,5–2,8% и в дальнейшем рост продолжится темпом около 3–3,2% (2028–2030 гг.) — то есть выйдет на траекторию, соответствующую национальным целям развития», — сообщили агентству в Минфине.

Среднесрочный базовый прогноз Минэкономразвития предполагает рост ВВП России в 2024 г. на 3,9%, в 2025 г. — на 2,5%, в 2026 г. — на 2,6%, в 2027 г. — на 2,8%.

Читать полностью…

Индия отказалась покупать газ с «Арктик СПГ – 2» — что это значит для НОВАТЭКа

Индия не планирует приобретать сжиженный природный газ (СПГ), произведенный в рамках проекта «Арктик СПГ – 2», сообщает Коммерсантъ со ссылкой на секретаря министерства нефти и газа страны Панкаджа Джайна.

Он подчеркнул, что Индия не будет приобретать товары, на которые наложены санкции.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Новость не стала сюрпризом, но круг потенциальных покупателей газа «Арктик СПГ – 2» сужается. НОВАТЭК сталкивается со значительными трудностями при экспорте газа с «Арктик СПГ – 2» из-за нехватки танкеров ледового класса. По имеющимся сведениям, компания испытывает проблемы с разгрузкой тех немногих судов, которые ей удалось загрузить за короткий летний навигационный сезон вокруг Гыданского полуострова.

За последние два года, несмотря на значительные санкции и ограничения, Индия стала одним из двух основных рынков сбыта российской нефти. Была надежда, что страна будет закупать и газ с «Арктик СПГ – 2». Пока объемы выпуска СПГ достаточно низкие, и другие страны, вероятно, будут готовы покупать продукцию при условии соответствующей скидки. Однако при выходе проекта на полную мощность отказ Индии от закупки газа может стать более острой проблемой.

Публичный отказ Индии покупать газ с подсанкционного проекта «Арктик СПГ – 2» может негативно отразиться на котировках бумаги.

У нас «Нейтральный» взгляд на бумагу, которая торгуется с мультипликатором P/E в 5.2x — на 51% ниже среднеисторического уровня.

Читать полностью…