Ключевые события недели

Заседание ЦБ, отсечка Северстали, инфляция в РФ и США и другие:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-zasedanie-tsb-i-zasedanie-etsb

Читать полностью…

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. ФосАгро в фаворитах, застройщики в аутсайдерах

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в середине августа. Разбираемся, что изменилось к началу сентября.

Новичок, появившийся в списке фаворитов в августе — En+ — закрепился в нем.
По техническим причинам покинули топ префы Ростелекома, в которых активность в целом заметно ниже, чем в других бумагах списка. Их место заняли акции производителя удобрений — ФосАгро.

Список потенциальных аутсайдеров также претерпел лишь одну замену. Теперь в топ-6 уже три застройщика: ЛСР, ПИК, Самолет.

Наиболее негативный настрой по-прежнему наблюдается в соотношении маржинальных лонгов и шортов в бумагах ОГК-2, Башнефти и Группы Позитив.
Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем АЛРОСА по 75 с целью выкупить у брокера обратно по 65. Ставка риска — 20%, то есть можем зашортить в 5 раз больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 75 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 65 тыс. руб. Итого 10 тыс. руб. прибыли при вложенных 15 тыс. Это 67% со сделки.

Маржинальное кредитование

Вышеупомянутые сделки с плечом и игра на понижение — маржинальные сделки — совершаются с привлечением временно свободных средств и активов брокера, за которые он взимает плату в пользу других клиентов, а также за свои услуги.

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.

В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

#ЛонгШортБКС

Читать полностью…

📛 Акционеры Русагро не одобрили редомициляцию компании в РФ

Акционеры Ros Agro Plc (Кипр), которая является холдинговой структурой Группы Русагро, на внеочередном собрании не одобрили решение о редомициляции в РФ, сообщает ТАСС со ссылкой на компанию.

Расписки Русагро отреагировали на новость резким снижением. К 11:20 МСК бумаги теряют 3,7%.

В четверг 5 сентября, Арбитражный суд Московской области удовлетворил заявление Минсельхоза РФ к Ros Agro Plc (Кипр), которая является холдинговой структурой Группы Русагро.

Напомним, Минсельхоз РФ 7 августа подал исковое заявление в арбитражный суд Московской области к Ros Agro Plc.

Группа Русагро в середине июля была включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Минсельхоз по закону выступает истцом в делах о приостановлении корпоративных прав иностранных акционеров компаний из списка ЭЗО, находящихся в его ведении.

В середине июля Александр Тарасов, руководитель дирекции по корпоративному развитию Русагро, сообщил, что компания хочет запустить принудительную редомициляцию с Кипра в РФ через суд. Если суд удовлетворит требования министерства, бумаги ПАО «Русагро» распределят между инвесторами пропорционально их участию в Ros Agro Plc.

Тарасов также отметил, что после редомициляции компания хочет вернуться к выплате дивидендов. Последний раз Русагро выплачивала дивиденды по итогам I полугодия 2021 г. Тогда акционерам было выплачено по $0,89 на бумагу.

Читать полностью…

Сталевары инициировали антидемпинговое расследование. Взгляд БКС

Северсталь, НЛМК и ММК выступили с инициативой антидемпингового расследования, пишет Коммерсантъ.

Компании обратились в Евразийскую экономическую комиссию (ЕЭК) с предложением провести антидемпинговое расследование в отношении оцинкованного проката из Китая и Украины.

На Северсталь, НЛМК и ММК приходится около 70% выпуска оцинкованного проката ЕАЭС, указывает Коммерсантъ. Металлурги заявляют о риске появления демпингового импорта в случае завершения действия антидемпинговой пошлины. Текущая пошлина против оцинкованного проката из Китая и Украины составляет 12,7-17% и 23,9% соответственно и заканчивается в январе 2025 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Считаем, что пошлины могут продлить как минимум на прокат из Китая, учитывая высокий потенциал экспорта из страны по более низким ценам. Отметим, что в последнее время большинство стран мира вводит ограничительные меры против дешевой китайской стали.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Облигации — это долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор «одалживает» деньги тому, кто их выпустил.

Облигации могут выпускать:

🔹Государство
Это те самые облигации федерального займа (ОФЗ), которым доверяют больше всего.

🔹 Один из регионов
Они могут обладать большей доходностью, чем ОФЗ, потому что риск по ним обычно выше.

🔹 Компании, контрольный пакет акций которых принадлежит государству (Совкомфлот, Аэрофлот, ВТБ и др.)

🔹 Коммерческие компании
Это самый неоднородный класс облигаций, потому что эмитентами могут выступать компании самого разного масштаба.

Как определить надежность эмитента и добавить в портфель самые выгодные облигации, можно узнать в нашем обучающем курсе «Все об облигациях» ↘️

#ОбучениеБКС

Облигации — это долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор «одалживает» деньги тому, кто их выпустил.

Облигации могут выпускать:

🔹Государство
Это те самые облигации федерального займа (ОФЗ), которым доверяют больше всего.

🔹 Один из регионов
Они могут обладать большей доходностью, чем ОФЗ, потому что риск по ним обычно выше.

🔹 Компании, контрольный пакет акций которых принадлежит государству (Совкомфлот, Аэрофлот, ВТБ и др.)

🔹 Коммерческие компании
Это самый неоднородный класс облигаций, потому что эмитентами могут выступать компании самого разного масштаба.

Как определить надежность эмитента и добавить в портфель самые выгодные облигации, можно узнать в нашем обучающем курсе «Все об облигациях»: https://cutt.ly/3eWVPBUJ

#ОбучениеБКС

Читать полностью…

💎 Мощное снижение рынка продолжается! Новый БПН уже на YouTube, в ВК и Дзене

Российские акции по-прежнему дешевые, а уровень в 2500 п. по индексу Мосбиржи стал почти реальным. Что еще важного произошло на этой неделе, рассказывает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также в выпуске: новости макроэкономики и регулирования, отчеты компаний, а еще — подборка облигаций, к которым точно стоит присмотреться при высокой ставке.

И поздравляем вас с наступающим днем финансиста!

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/MC42MF3y_KI

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240683

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZtxGtt81yi7baGjr

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Устояли на фоне падения нефти и рынков

• Российский рынок после позитивного начала торгов просел, обновив вчерашний минимум, но затем восстановился. Индекс МосБиржи переписал дневную вершину благодаря подорожанию нефти и улучшению валютного фактора. Однако затем нефтяные цены резко снизились, в результате фондовый индикатор растерял почти весь дневной плюс.

• Рубль планомерно дешевел к юаню на протяжении почти всей сессии, официальный курс российской валюты вновь снизился.

• Котировки ОФЗ повышались третий день подряд: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал двухнедельный максимум.

• Лидеры: ОВК (+3,4%), Русагро (+2,7%), ЭсЭфАй (+2,64%), Совкомфлот (+2,36%), ГТМ (+2,28%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-7,04%), Мечел-ао (-3,25%), Башнефть-ап (-2,86%), Мечел-ап (-2,3%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-ustoiali-na-fone-padeniia-nefti-i-rynkov

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1725615195-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

Читать полностью…

🤔 По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Нащупали дно

На неделе Индекс МосБиржи в очередной раз рухнул на минимумы с весны прошлого года. Локальное дно зафиксировано 3 сентября у 2512 п., и пошел отскок. На максимуме недели было 2662 п., или +6% с минимума. Тем не менее период для бенчмарка завершается все же в минус процент. Это 7 неделя нон-стоп падения рынка, и замедление на спуске может немного обнадеживать. Возможно, в самом начале осени рынок и нащупал свое годовое дно, и пора уже перевернуть календарь.

Несмотря на все еще локальную слабость широкого рынка, есть изрядно подросшие за неделю бумаги. Обычно сильные тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Но также есть и вероятность войти в бумаги на излете волны — в этом ключе контролировать риски активным трейдерам помогают защитные стоп-заявки. Посмотрим на пятерку лидеров из состава Индекса МосБиржи и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.

С положительным результатом закрывают неделю:

• Сегежа (+36%)
• Globaltrans (+5%)
• Транснефть-ап (+4%)
• Мечел-ао и ап (+3,5%)
• НЛМК (+3%)

🪓 Сегежа. С прошлой пятницы к текущей курс прошел путь вверх на 62%: мощнейшее ралли после тотального обвала на историческое дно 1,063 руб. На пятничном максимуме было 1,73 руб. Причина турбулентности — страсти по допэмиссии корпорации; кажется, кризис миновал. Волатильность наверняка останется очень высокой, а после такого фееричного ралли входить на излете уже было опасно — высокий риск активной фиксации. Поддержка на 1,5 руб., от которой могут вновь вверх.

🚂 Globaltrans. Очень волатильные бумаги: 3 сентября минимумы с марта 2023 г. у 398 руб., а 5 числа уже под 505 руб., или +25% за две сессии. Отмечался вариант скачка с годового дна к сопротивлению 490 руб. — исполнено оперативно, идея закрыта. Дальнейшее движение пока под вопросом: скорее в течение нескольких дней там будет консолидация под круглыми 500 руб., а гэп 29 августа на фоне отмены дивполитики чуть выше 543 руб. может быть закрыт позже и лишь при общем потеплении сентимента на широком рынке.

⛽️ Транснефть-ап. В понедельник, 2 сентября, префы падали к 1200 руб., и это были минимумы с конца августа 2023 г. Пошел отскок, и в четверг уже было 1327 руб.; по экстремумам это +10%. Летнее динамическое сопротивление ниже 1340 руб. — близко, и в ближайшие сессии это сдержит дальнейший подъем курса.

🪨 Мечел-ао и ап. За неделю оба типа акций пока по +3%, но со дна конца августа и на максимуме сентября в моменте отскок был по +25%. Было очень волатильно. Префы превышали 125 руб., а обычку подбрасывало выше 119 руб. Идея на быстро вверх на фоне накопленной сильной перепроданности оправдалась и отработана. Пока там откат, но на будущей неделе без очередных потрясений на широком рынке возможен еще один скачок в бумагах на локальные максимумы месяца.

💿 НЛМК. На старте торговой недели акции падали на уровни марта прошлого года и прокалывали 124 руб. Спустя несколько сессий акции уже были под 143 руб. В пятницу фиксация, но технически не исключается развитие вверх с ориентиром к 150 руб. — там проходит и статичный уровень сопротивления и через неделю туда же опустится динамическая преграда.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🍂 Что должен сделать каждый инвестор этой осенью?

Мы постарались ответить на этот вопрос и собрали задания в карточке к посту. Возможно, какие-то из них уже вам знакомы 😀

Какие из этих событий уже произошли в вашей жизни? А может, вы смогли собрать полное #бинго и обсудить Газпром, лежа на пляже в долгожданном отпуске?

😎 Делитесь, сколько баллов вы набрали, выполняйте задания в «Профите» и получайте денежные призы! Подробности — по ссылке 💎

Читать полностью…

Доходы федерального бюджета РФ выросли на 35,5% в январе – августе

Минфин РФ опубликовал предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь – август 2024 г.

По данным министерства, объем доходов федерального бюджета за этот период составил 23 029 млрд руб., что на 35,5% выше, чем годом ранее.

«Ненефтегазовые доходы федерального бюджета составили 15 473 млрд руб. и увеличились на 27,3% год к году (г/г) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Поступления оборотных налогов, включая НДС, по итогам января – августа выросли на 15,5% и превысили плановый уровень, что формирует устойчивую базу для дальнейшего опережающего роста доходов», — говорится в сообщении.

Нефтегазовые доходы за этот период составили 7 555 млрд руб., увеличившись на 56,2% г/г. Минфин отмечает, что в ближайшие месяцы по этому показателю ожидается превышение поступлений над их базовым уровнем.

Кроме того, объем расходов федерального бюджета за восемь месяцев 2024 г. составил 23 360 млрд руб. (+22,2% г/г). Дефицит бюджета оценивается в 331 млрд руб., что «на 1 797 млрд руб. ниже уровня аналогичного периода прошлого года».

Читать полностью…

Санкции бьют по «теневому флоту» НОВАТЭКа

Две индийские компании и их СПГ-танкеры попали под санкции США.

Минфин США включил в санкционный список компанию Gotik Shipping Co (Индия) и компанию Plio Energy Cargo Shipping Opc Private Limited (Индия), говорится в пресс-релизе ведомства. В сообщении утверждается, что эти компании связаны с «Арктик СПГ – 2».

Также в список включены газовозы Mulan и New Energy, ходящие под флагом Палау и связанные с Plio Energy и Gotik Shipping соответственно.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Это не первый и не последний раз, когда США вводит санкции против «теневого флота». НОВАТЭК использует так называемый теневой флот для доставки сжиженного природного газа (СПГ) с проекта «Арктик СПГ – 2» на рынок.

В августе спутники зафиксировали по меньшей мере три танкера из этого флота, разгружавших газ с арктического проекта. Однако еще до объявления последних санкций под ограничениями уже находились семь газовозов, связанных с «теневым флотом». По данным upstreamonline.com, первая партия СПГ с «Арктик СПГ – 2», отправленная в августе на танкере из «теневого флота», до сих пор не нашла покупателя.

Создание «теневого флота» стало своего рода выходом из сложившейся ситуации для НОВАТЭКа. Тем не менее, чтобы проект «Арктик СПГ – 2» мог регулярно поставлять сжиженный газ заинтересованным покупателям, предстоит решить еще много вопросов.

У нас «Позитивный» взгляд на бумагу, которая торгуется с мультипликатором P/E на 2024–2025 гг. в размере 4,4x — на 59% ниже долгосрочных средних уровней.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Отскок теряет скорость

• Российский рынок продолжал активно повышаться до второй половины торгов. Индекс МосБиржи обновил максимум текущей недели, но быстро растерял более половины солидных дневных достижений на фоне сильного отката нефти от сегодняшних вершин.

• Рубль после резкого укрепления к юаню в основном консолидировался в хорошем плюсе, но к другим валютам официальный курс российской существенно снизился.

• Котировки ОФЗ ускорили восстановление: индекс гособлигаций RGBI переписал двухнедельную вершину и закрылся в солидном плюсе.

• Лидеры: Сегежа (+19,1%), МКБ (+5%), ЛСР (+4,96%), Делимобиль (+4,75%), НЛМК (+4,48%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй (-4,7%), М.Видео (-4,5%), Яковлев (-4,33%), ГТМ (-3,64%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-otskok-teriaet-skorost

Читать полностью…

💼 Народный портфель. Что покупали частные инвесторы в августе

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за август. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, и проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что поменялось в августе

Относительно июля выросли доли:

• Газпрома (+1 п.п.)
• Сургутнефтегаза-ап (+1 п.п.).

Снизились:

• Сбербанка-ао (-2 п.п.)
• Сбербанка-ап (-1 п.п.).

Из структуры портфеля выбыли акции Ozon, им на смену пришел НОВАТЭК.

Особенности среднестатистического портфеля:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/narodnyi-portfel-chto-pokupali-chastnye-investory-v-avguste

Читать полностью…

💸 Софтлайн продал 9% акций крупному инвестору

Софтлайн, ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, объявил о сделке по продаже 9,27% от уставного капитала, или 30 020 400 акций, крупному институциональному инвестору, сообщается на официальном сайте компании.

Купленные бумаги ранее принадлежали одной из дочерних компаний Софтлайна. В пресс-релизе также уточняется, что инвестор — интегрированная инжиниринговая научно-технологическая группа компаний, поставщик комплексных решений для стратегических мегапроектов РФ, включенный в перечень системообразующих организаций российской экономики. Название группы не раскрывается.

Сделка заключена по среднерыночной цене акции за период в течение месяца. По подсчетам ТАСС, сумма могла превысить 4 млрд руб., исходя из стоимости бумаг на 6 сентября.

В сообщении компании также указано, что сделка направлена на укрепление позиций Софтлайна «в направлении формирования индустриального кластера программных продуктов и решений для промышленных предприятий». Вырученные средства компания потратит на финансирование перспективных проектов, в том числе «новых приобретений».

Читать полностью…

🧐 Вопрос к аналитикам БКС в «Профите»

📆 Сегодня, с 17:00 до 19:00 мск, в «Профите» пройдет сессия Q&A. Тема — перспективы нефтегазового сектора и отдельных эмитентов.

В течение указанного времени вы можете спрашивать в комментариях все, что вас интересует по заданной теме. На ваши вопросы в онлайн-режиме ответит Рональд Смит — старший аналитик по нефтегазовому сектору в БКС.

💎 Переходите в «Профит», чтобы задать свой #вопрос_к_бкс и получить ответ напрямую от эксперта.

Для участия понадобится регистрация в «Профите».

#БКСПрофит #АналитикиБКС

Читать полностью…

🔍 Замещающие бумаги — дело тонкое, но доходное

В последние месяцы рынок замещающих облигаций обвалился: цены упали в пределах 20% с начала июня, а доходности выросли на 3–8%. Первая из трех причин: курс рубля стал волатильным. Вторая причина заключается в отклонении российского кросс-курса доллара к юаню от мирового. А третья причина: замещение Минфина — уйдет в течение года. Считаем, что на этом можно заработать до 27% за 12 месяцев.

Главное

• Нестабильность рубля вызывает волатильность цен в стакане и рост доходностей. Цена в стакане учитывает курс на сегодня, а расчеты проходят по вчерашнему курсу. Увеличение доходности в стакане снижает ликвидность бумаг — нужна премия за ликвидность.

• В РФ юань был дешевле на 5–9% из-за расхождения кросс-курса USD/CNY в РФ и мире. Сейчас эта аномалия ушла — позитив для замещающих облигаций.

• Первая волна замещения Минфина уже в цене. Потенциальный навес небольшой — $4–7 млрд, это 7–13% валютного рынка.

• Перекладываемся из юаневых облигаций в бумаги в долларах и евро. Покупаем наиболее просевшие Газпром, ГТЛК, ЛУКОЙЛ, ТМК с доходом до 27% за год. Продаем наименее упавшие облигации в юанях: ГТЛК, Газпром нефть и ЮГК. В случае повтора аномалии с кросс-курсом перекладываемся обратно в CNY бонды.

Подробный обзор в деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zameshchaiushchie-bumagi-delo-tonkoe-no-dokhodnoe

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Хотя бы не упали

• Индекс МосБиржи удержался в плюсе — уже позитив, а ведь поводов вновь упасть было предостаточно: обвал сырьевых цен, распродажи на мировых рынках акций и геополитическая неопределенность перед выходными. В фокусе недели — пятничное заседание ЦБ, интрига по ключевой ставке сохраняется.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Русагро, Совкомфлот и ВК. Хуже индекса — Сегежа, Мечел и Газпром.

• Рубль против биржевого юаня просел на процент, спреда курсов с внебиржей там уже нет. На рынке ОФЗ продолжается высокий отскок с годового дна с надеждой на пятничную сдержанность регулятора.

• На внешнем контуре сильное падение индексов Штатов омрачит настроение азиатских и европейских трейдеров. Российский рынок акций как бы отстранен от международных биржевых переживаний — есть и свои факторы курса.

• На сырьевом рынке: нефть Brent рухнула на минимумы весны 2023 г., баррель был у $70,6, а сегодня отскок к $72. Золоту не хватило 0,1% до обновления исторического пика, унция ушла в откат под $2500. Волатильный газ NG в своем репертуаре — резкий разворот из-под $2,3 ниже $2,2.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-khotia-by-ne-upali

Читать полностью…

На календаре 8 сентября, а это значит, что сегодня последний день...

Когда можно принять участие в акции и испытать удачу в розыгрыше денежных призов за регистрацию в соцсети БКС «Профит».

💎 «Профит» — это профессиональное сообщество эмитентов, крупных инвесторов, лидеров мнений и обычных пользователей. Здесь высокая концентрация ценного контента, который настроен под интересы каждого участника комьюнити.

- Кто может участвовать в розыгрыше?
Действующие и новые клиенты БКС, которые не были зарегистрированы в соцсети до 15 июля 2024 г.

- Что можно получить?
4000 руб. на брокерский счет

- Что нужно сделать?
Оставить заявку на участие в акции, зарегистрироваться в «Профите» и подписаться на 3 любых аккаунта.

❗️Важно: все действия надо успеть сделать до конца дня, чтобы не упустить последнюю возможность получить профит за регистрацию.

Все подробности по ссылке: УЧАСТВОВАТЬ

🎊 Кстати, нам вчера исполнилось 2 года. Присоединяйтесь к «Профиту», чтобы отметить эту дату вместе с нами!

Дисклеймер

Читать полностью…

Главное за неделю. Успеть до дна

После затяжной коррекции, длившейся с мая, Индекс МосБиржи совершил уверенный отскок. На рынке начинается осенний дивидендный сезон — инвесторы готовятся к промежуточным выплатам.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-uspet-do-dna

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Индекс Мосбиржи

В среду российский рынок акций показал долгожданный рост, несмотря на негативный внешний фон, и поддерживал уверенную восходящую динамику на протяжении почти всей сессии. Этому способствовали данные Росстата и валютный фактор. Пятничное закрытие может стать показательным и задать рыночный вектор на будущую неделю. Рынок ждет решение ЦБ по ключевой ставке: на фоне дефляции и скачка ОФЗ вверх регулятор может уже и не повышать стоимость фондирования. В таком случае рынок акций получит важный фактор переоценки вверх. Неопределенность с участием нерезидентов сохраняется.

Динамика за неделю: -0,5%

2️⃣ Мечел

Акции растут шестую сессию подряд. Бумаги были настолько перепроданы, что высокий отскок мог наступить в любой момент. Попытки этой недели продавить котировки ниже 110 не увенчались успехом. Вероятно, многие считают, что сильное падение котировок угольщиков, произошедшее в предыдущие несколько месяцев, уже учитывает основной негатив, связанный с ухудшением конъюнктуры рынка сбыта и денежно-кредитных условий.

Динамика за неделю: +3,3%

3️⃣ Сегежа

Ралли с исторического дна продолжалось всю неделю: отскок с минимума более 59%, и бумаги уже не самые худшие в этом году. Причина смены сентимента, помимо экстремальной технической перепроданности, кроется в решении материнской компании АФК Система увеличить долю в «дочке» в рамках грядущего SPO. Это означает снижение риска большого размытия пакетов действующих миноритарных акционеров. Неопределенность оценки остается, но активные трейдеры уже разыграли потрясающий отскок.

Динамика за неделю: +37,6%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». А здесь вы найдете еще две акции, которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов.

Читать полностью…

Встречайте нашу новую еженедельную рубрику #Магия_цифр 🪄

Каждую пятницу мы будем сравнивать цифры из мира инвестиций и повседневной жизни людей 🆚

Не упустите возможность взглянуть на инвестиции и финансы под новым углом!

В первом посте мы решили посчитать, сколько квартир в Москве можно купить на все инвестиции в российскую недвижимость за 2023 год*

*при средней стоимости квартиры в 15 млн ₽

Читать полностью…

🔍 ЦБ: в августе физлица продали акций на 17,9 миллиарда рублей

В августе 2024 г. физические лица продали акций на 17,9 млрд руб., а поддержку рынку оказали банки, не относящиеся к системно значимым кредитным организациями (СЗКО), следует из «Обзора рисков финансовых рынков» Центробанка России.

Регулятор отмечает продолжение отрицательной динамики на российском рынке акций: Индекс МосБиржи за месяц потерял 9,9%, опустившись до отметки 2650 пунктов. В июле падение составило 6,7%.

«Снижение основных индексов происходило на фоне перебалансировки инвестиционных портфелей участников в условиях роста привлекательности низкорисковых инструментов (рост доходности облигаций и депозитов). Также на динамику индексов негативно повлияли уточненные прогнозы по будущей прибыли и дивидендам отдельных компаний», — говорится в обзоре.

Наибольшее падение среди отраслевых индексов в августе показали:

• IT-сектор (-16,4%)
• транспортный сектор (-16%)
• строительный сектор (-15,1%).
• Наименьшее снижение продемонстрировал индекс химического производства (-7,6%) и нефтегазовый сектор (-7,5%).

Среднедневной объем торгов акциями составил 101,3 млрд руб., снизившись на 6,9% в месячном выражении. Однако к концу августа наблюдался рост показателя в среднем до 131,5 млрд руб. в день. Доля физлиц увеличилась на 4 п.п., до 78,5%.

Основные нетто-покупки совершили банки, не относящиеся к СЗКО — 17,5 млрд руб. за месяц.

«Также спрос предъявляли НФО за счет собственных средств и СЗКО, которые приобрели акций на 7 и 4,4 млрд руб. соответственно», — добавили в ЦБ.

Читать полностью…

ЦБ РФ продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты

Банк России продлил до 9 марта 2025 г. ограничения на снятие наличной иностранной валюты, говорится в пресс-релизе на официальном сайте регулятора.

Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 г., сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 00:00 по МСК указанной даты, но не более $10 тыс. или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета, при условии что граждане ранее не реализовали такую возможность, сказано в сообщении ЦБ.

Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях. Выплачиваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России для средств, размещенных на счете до 9 сентября 2022 г. Средства, размещенные после 9 сентября 2022 г., выдаются по курсу банка на дату выдачи.

Также для банков на шесть месяцев продлен запрет взимать с граждан комиссию при выдаче валюты со счетов или вкладов.

Валютные переводы без открытия счета и через электронные кошельки выдаются в рублях, сообщает Центробанк. При этом выдаваемая сумма не может быть меньше рассчитанной на день выплаты по официальному курсу Банка России.

Также в Центробанке добавили, что выдача наличных в долларах США, евро, фунтах стерлингов, японских иенах юридическим лицам – нерезидентам до 9 марта 2025 г. не производится, по другим валютам ограничений нет.

«Юридические лица – резиденты в течение ближайшего полугода могут получить со счетов наличные доллары США, евро, фунты стерлингов и японские иены только на цели командировочных расходов исходя из установленных в соответствии с законодательством нормативов оплаты», — подчеркнули в ЦБ. На другие валюты ограничений нет при условии соответствия операций требованиям законодательства РФ.

Читать полностью…

Промомед. Взгляд БКС на акции компании

Начинаем аналитическое покрытие бумаг крупного российского фармпроизводителя ПАО «Промомед». С учетом высокого роста в ближайшие годы «Позитивно» смотрим на бумаги компании — наша целевая цена на 12 месяцев составляет 700 руб. на акцию.

Главное

• Промомед разрабатывает и производит лекарства от ожирения, диабета и онкологии, рецептурные и безрецептурные препараты.

• Ключевые области — онкология и эндокринология, более 50% выручки в 2023 г.

• Ждем, что доля инновационных лекарств вырастет с 29% в 2025 г. до 69% в 2030 г.

• Прогнозируем рост чистой выручки на 35% г/г (год к году) в 2024 г., до порядка 21 млрд руб.

• Дивидендная политика: выплаты из скорректированной чистой прибыли, пока скорее среднесрочная перспектива.

• У нас «Позитивный» взгляд на Промомед, целевая цена — 700 руб. на акцию.

• Риски: рост конкуренции, задержки с выпуском препаратов, технологические вызовы.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/promomed-vzgliad-bks-na-aktsii-kompanii

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🛑 Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды за первое полугодие

Совет директоров РУСАЛа рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам первой половины 2024 г., говорится в сообщении компании, опубликованном на сайте Гонконгской фондовой биржи.

«На заседании, состоявшемся 5 сентября 2024 г., совет директоров рекомендовал не объявлять и не выплачивать дивиденды по результатам I полугодия 2024 г.», — сказано в пресс-релизе.

Собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение, пройдет 30 сентября.

Напомним, что в июне 2024 г. акционеры компании на годовом собрании приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023 г. — против выплат проголосовали 62,77%.

Взгляд БКС. Такое решение не стало неожиданностью, учитывая отрицательный денежный поток и необеспеченную долговую нагрузку выше пороговой величины (3х по соотношению Чистый долг/EBITDA). В то же время у нас «Негативный» взгляд на акции РУСАЛа, которые торгуются на 30% выше исторических значений по мультипликатору Р/Е и имеют самую высокую долговую нагрузку в секторе металлургии и горной добычи.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Пока еще в тренде вниз

• Индекс МосБиржи доработал высокий отскок с годового дна; сопротивление 2650 п. пока не по силам, и среднесрочный тренд все еще нисходящий. Пятничное закрытие может стать показательным и задать рыночный вектор на будущую неделю.

• Бумаги в фокусе: феерия в Сегеже; значительно лучше рынка — НЛМК, МКБ, АФК Система; сильно хуже индекса — ВК, но есть нюанс.

• Рубль резко укрепился против юаня: ожидания возврата пары CNY/RUB после хайпа к 12,9 ниже 12,5 оправдались. А внебиржевые доллар и евро в отскоке после падения на дно месяца. В ОФЗ взлет, и, похоже, дно уже было.

• На внешнем контуре коррекционная неделя в индексах США из области исторических максимумов; пятничные фьючерсы в нуле. В Азии бенчмарки из небольшого плюса уходят в минус. Европейский биржевой старт ожидается с умеренным понижением. Для российского рынка акций важно хотя бы не упасть.

• На сырьевом рынке: нефть Brent на годовом минимуме, баррель у $72,7; золото $2515, опасений за тренд унции вверх нет — индекс DXY опять упал; а в волатильном газе NG быки настойчивы — сопротивление $2,2 прорвано дневной свечой в +5%, и, походу, будет выше.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-poka-eshche-v-trende-vniz

Читать полностью…

💸 ЦБ хочет стимулировать компании к IPO/SPO налоговыми льготами и доступом к господдержке

Банк России предложил стимулировать компании активнее размещать акции, пишет Интерфакс. Регулятор подготовил соответствующий пакет предложений и направил его в Минфин и Минэкономразвития.

ЦБ, в частности, предлагает обсудить предоставление льгот по налогу на прибыль вышедшим на IPO и SPO компаниям, а также разрешить им приоритетный доступ к программам господдержки.

Так, предлагается уменьшить налог на прибыль для организаций, которые выпустили не менее 15% своих акций в свободное обращение на бирже. Такую льготу компания может получать в течение 3 лет после того, как достигла вышеуказанного показателя по итогам IPO или SPO. Размер льготы предлагается привязать к уровню котировального списка, в который включены акции эмитента. Для первого котировального списка, где выше требования к раскрытию информации и корпоративному управлению, налог на прибыль предлагается снизить на 3 п.п., для второго — на 2 п.п. Еще одно условие получения такой льготы — выход на рынок ценных бумаг не ранее 2022 г. Также в ходе размещения акций компания должна привлекать средства в капитал. Варианты размещений в формате cash-out, когда ранее выпущенные акции продает акционер, под действие льгот подпадать не будут.

Еще один вариант льготы, который предлагает регулятор — снижение налога на прибыль пропорционально доле акций в свободном обращении. Такая льгота может предоставляться в течение 3 лет после того как компания достигла не менее 15% доли свободно обращающихся акций по итогам вторичного или первичного размещения. Чем больше акций выпустит организация, тем больше она сможет сэкономить на налоге на прибыль. Размер льготы, как и в первом случае, — до 3 п.п., компания, как и в первом варианте, должна выйти на рынок не ранее 2022 г. и привлекать средства в капитал.

Третий вариант предполагает прогрессивную шкалу, хотя и привязан к доле акций в свободном обращении на бирже. Налоговая ставка в этом случае будет снижена на величину от 1 до 3 п.п. для компаний, выпустивших от 15% до 35% своих акций. Срок предоставления льготы также составляет 3 года, а выход на биржу, как и в предыдущих двух вариантах, — не ранее 2022 г. Размер льготы будет меняться, если доля акций компании в свободном обращении будет увеличена.

Также ЦБ предлагает компенсировать часть расходов компаний на IPO путем учета таких расходов при определении налоговой базы по налогу на прибыль организаций в двукратном размере.

Пакет предложений включает не только налоговые льготы, но и предоставление компаниям, которые самостоятельно привлекают капитал на рынке, приоритетный доступ к участию в различных госпрограммах поддержки.

Кроме того, регулятор считает, что необходимо выдвинуть механизм субсидирования долевого финансирования в качестве альтернативы субсидированию кредитов. Такую поддержку, по мнению регулятора, можно предусмотреть для компаний, реализующих приоритетные для развития российской экономики проекты. Речь идет, опять же, о компаниях, которые вышли на рынок капитала не раньше 2022 года. Размер субсидии будет привязан к объему привлеченных компанией в рамках публичного размещения средств с поправкой на размер ключевой ставки Банка России. Задача — сделать выход на рынок капитала для эмитентов «как минимум не менее привлекательным, чем обычное кредитование».

Документ Банка России также включает предложение обдумать отдельные стимулы для госкомпаний. Здесь, по мнению ЦБ, тоже есть потенциал для выпуска акций, что может стать альтернативой бюджетному финансированию.

Читать полностью…