Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 6 сентября. Согласно данным регулятора, рубль символически подорожал к юаню и резко увеличил потери к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 6 сентября:

• Доллар — 89,7044 руб., рост на 0,87% ко вчерашнему значению 88,9288 руб.

• Евро — 99,1927 руб. (+1,14% к 98,0725 руб.).

• Юань — 12,5054 руб. (-0,03% к 12,5086 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,5309 руб. (+0,93% к 11,4246 руб.).

Читать полностью…

Доходность в долларах, но как по рублевому вкладу

Последние несколько месяцев цены на валютные облигации падали. И вот теперь значительная их часть, похоже, достигла очень интересных уровней для покупки. Что происходит? Какие выгоды и подводные камни сулит этот рынок? На какие выпуски обратить внимание?

Подробно обо всем читайте в статье:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dokhodnost-v-dollarakh-no-kak-po-rublevomu-vkladu

Читать полностью…

💬 Минфин прокомментировал итоги обмена замороженными активами

Минфин оценивает результаты первого этапа обмена заблокированными активами как «неплохие», однако возможность повышения порога обмена выше 100 тыс. руб. пока не обсуждается, пишут РБК Инвестиции со ссылкой на замглавы ведомства Ивана Чебескова.

Первый этап обмена замороженными активами завершился в середине августа. Нерезидентам удалось реализовать около четверти предъявленных к выкупу замороженных активов россиян на сумму 8,1 млрд руб. из 35,3 млрд.

По его словам, Минфин все же ожидал результатов «получше», а вопрос о расширении лимита обмена не обсуждается, так как «нужно посмотреть, когда все этапы пройдут». Чебесков добавил, что иностранные регуляторы «в какой-то степени пугают западных инвесторов активно участвовать». Сначала со стороны последних был «огромный интерес», но потом «многие из них стали переживать больше».

«У нас логика такая, что мы хотим помочь нашим гражданам в первую очередь, но одновременно мы же и другим инвесторам тоже помогаем. То есть западные инвесторы нам говорят спасибо, что мы даем такие возможности, а их регуляторы их зажимают», — сказал замглавы Минфина.

2 сентября Инвестиционная палата раскрыла параметры второго этапа обмена активами.

Читать полностью…

💬 Выступление Путина на ВЭФ-2024: о чем говорил президент

Президент Владимир Путин выступил на пленарной сессии Восточного экономического форума. Публикуем основные тезисы.

Про инфляцию

Глава государства отметил, что инфляция в России превышала 9%, но сейчас наблюдается тенденция к ее снижению, передает ТАСС.

«В Малайзии 2% инфляция, у нас, к сожалению, больше. <...> У нас целевой показатель где-то 4%, а он достиг девяти с лишним процентов недавно — 9,2%. Правда, сейчас он имеет тенденцию к снижению, уже меньше 9%, <...> и это хорошо», — заявил он.

Про рост ВВП

Ожидается, что по итогам 2024 г. рост ВВП России будет больше, чем в прошлом году.

«Если в 2023 г. мы радовались, что у нас рост ВВП был 3,4%, в I полугодии 2024 г. <...> [уже] 4,6% рост. Конечно, это хороший для нашей экономики показатель. Я думаю, что коррекция к концу года будет, но в целом мы можем рассчитывать как минимум на повторение результатов прошлого года, а, скорее всего, рост будет больше», — сказал Владимир Путин.

Про устойчивое развитие экономики

По словам президента, экономика в России развивается устойчиво, но всегда есть рубежи, к которым нужно стремиться.

«Надо все время стремиться к достижению новых рубежей. Все хорошо никогда не бывает. Но в целом экономика России безусловно развивается устойчиво», — считает глава государства.

Про четвертую экономику в мире

Российская экономика занимает четвертое место в мире, уступая только Китаю, США и Индии, сказал Владимир Путин.

«Вот сегодня китайская экономика, мы знаем хорошо, по паритету покупательной способности является первой в мире. Да, американская экономика мощная, хорошая, структура ее выгодно отличается от других. Но объем экономики Китайской Народной Республики больше. На втором месте США. Но разрыв между двумя экономиками постоянно увеличивается из года в год. С этим связано и использование, скажем, юаня в международных расчетах. Вот на втором месте США, на третьем — Индия. Россия занимает уже четвертое место в мире по паритету покупательной способности», — заявил он.

Про охлаждение кредитования в РФ

Президент пояснил, что власти занимаются охлаждением на рынке кредитования и российской экономики в целом. Это происходит за счет увеличения ключевой ставки и отмены льготной ипотеки.

«[Кредитование] сейчас поддерживается льготами по IT-ипотеке, [программами] на Дальнем Востоке, в Арктике, семейной ипотекой, но вот такими способами обеспечивается и это "охлаждение"», — добавил он.

Про поддержку бизнеса

Необходимо сохранить высокий темп роста инвестиций и продолжить оказывать поддержку бизнесу, считает глава государства.

«Сохранить такой же темп инвестирования будет непросто, <...> но стремиться к этому нужно. Для этого изобретаются те особые инструменты поддержки, о которых я говорил.<...> Правительство должно подумать на тему о том, где и на каких направлениях бизнес поддержать, чтобы не было какого-то заметного, серьезного и вредного для экономики в целом провала», — объяснил он.

Про падение доходов в случае сокращения поставок газа в ЕС

Если страны Евросоюза сократят поставки российского газа, доходы сократятся.

«Для нас будет определенное сокращение доходов, но ничего. Больше Газпром будет поставлять внутри страны. Это тоже хорошо», — считает Владимир Путин.

Читать полностью…

💸 АФК «Система» увеличит долю в Сегеже в рамках SPO

АФК «Система» намерена увеличить долю в рамках допэмиссии дочернего лесопромышленного холдинга Сегежа, пишет Интерфакс со ссылкой основателя корпорации Владимира Евтушенкова.

«Будет увеличивать», — сказал он, отвечая на вопрос о возможном изменении доли АФК в Сегеже после SPO (сейчас составляет 62,2%).

Евтушенков не стал комментировать возможный размер SPO, отметив, что «объем еще дискутируется». Привлеченных средств будет достаточно, чтобы решить проблему высокого уровня долга компании, заверил он. Вопрос о том, будут ли участвовать в SPO банки-кредиторы лесопереработчика, по его словам, также находится в процессе дискуссии.

На прошлой неделе президент Сегежа Групп сообщил, что компания приняла принципиальное решение о проведении допэмиссии. Детали он не озвучил, но отметил, что параметры планируется представить осенью.

Новость о допэмиссии привела к распродажам акций Сегежи. За два дня потеряли почти 32%, после чего начался отскок. Сегодня бумаги вновь среди лидеров роста, прибавляя к 10:40 МСК чуть более 14%.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Из аутсайдеров в лидеры

• Индекс МосБиржи: +4% — резкий разворот без предупреждения после тотального обвала. Все акции из состава бенчмарка закрылись в плюсе, а лидерами сессии стали недавние аутсайдеры.

• Бумаги в фокусе: раллировали Сегежа, Globaltrans, АФК Система, Самолет; «дивидендный сюрприз» от Аэрофлота.

• Рубль испытал сильное давление на бирже — юань взлетел на 5%. На внебирже доллар и евро после недельного падения отскочили лишь на 0,3%. Впервые с февраля 2023 г. зафиксирована дефляция — ОФЗ пора вверх, а цикл ЦБ может и остановиться.

• На внешнем контуре стабилизация в индексах США после разгромного вторника. Индексы Азии слегка покраснели. Перед стартом европейской сессии акций формируется относительно спокойный биржевой фон. А вот российский рынок акций может и продолжить микроралли.

• На сырьевом рынке: нефть Brent проливалась на уровни июня 2023 г., баррель заходил на $72, а сейчас осторожный отскок к $73; золото стабильно недалеко от $2500 на фоне явной слабости доллара DXY, перспективы унции позитивные; волатильный газ NG все-таки не смог пройти $2,2 и резко откатил к $2,13.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-iz-autsaiderov-v-lidery

Читать полностью…

Потребительские цены в России снизились впервые за долгое время

В России с 27 августа по 2 сентября потребительские цены снизились на 0,02% после роста 0,03% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

Недельная дефляция зафиксирована впервые с февраля 2023 г. Сейчас эта тенденция носит сезонный характер и связана со снижением стоимости плодоовощной продукции благодаря новому урожаю. Дополнительный вклад в дефляцию внесло падения цен на авиабилеты (-8,8%).

Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 2 сентября уменьшилась до 8,9% с отметки 9,02%, зафиксированной неделей ранее.

С начала года к 2 сентября потребительские цены выросли на 5,17%, с начала месяца снизились на 0,01%. Средняя стоимость автомобильного бензина за отчетный период увеличилась на 0,2%, дизельное топливо незначительно подорожало.

Читать полностью…

🏠 Как живут застройщики при высоких ставках? Эталон на БКС Live

Льготные ипотечные программы сворачиваются, ключевая ставка высокая и может вырасти еще. Как в этих условиях живут застройщики?

В гостях у БКС представитель компании «Эталон». Разговор о финансовой отчетности за первое полугодие, рекордном росте выручки, текущих вызовах и планах компании.

Сегодня в 18:00 на БКС Live

• https://youtube.com/live/GXQjk3N6xdE

• https://vk.com/video-16289875_456240680

Спикеры:
— Мария Бевзюк, начальник отдела взаимодействия с инвесторами и устойчивого развития
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор
Пишите свои вопросы в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

#БКСLive

Читать полностью…

Не упустить лучшие дни

В момент падения рынка инвесторы могут придерживаться разных подходов. Кто-то хеджирует позиции, кто-то сокращает, и, конечно, всех интересует, где будет дно.

Поймать его очень сложно, но если затянуть с восстановлением позиций, то можно пропустить существенный этап восстановительного роста.

Как гласит статистика, треть от всего среднегодового роста приходится лишь на 10 торговых дней.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-garantirovanno-zarabotat-na-rynke

Читать полностью…

⛏ ЮГК на БКС Live. Про отчет компании и цены на золото

Золотодобытчик «Южуралзолото» в гостях у БКС. Разбирем отчетность компании за первое полугодие, влияние на бизнес высокой ставки и рекордных цен на золото, допэмиссию и дивиденды.

Смотрите завтра в 18:00 в прямом эфире на БКС Live:
https://www.youtube.com/watch?v=V19VAHiqZMA

Пишите свои вопросы в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

Спикеры:
— Артём Клёцкин, финансовый директор ЮГК
— Дмитрий Яковлев, IR-директор ЮГК
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

#БКСLive

Читать полностью…

💼 Портфель студента: во что инвестирует молодежь в России

Московская биржа составила инвестиционный портфель «студента» — частного инвестора от 18 до 22, который совершает операции на фондовом рынке торговой площадки.

Что выбирают молодые инвесторы?

Предпочитают акции. На них приходится около 66% инвестиционного портфеля, в то время как в среднем доля этих бумаг в портфелях инвесторов составляет 35%. Еще 22% — это облигации, 12% – паи инвестиционных фондов.

Думают на перспективу. Почти треть клиентов Мосбиржи пользуется индивидуальными инвестиционными счетами, что говорит о долгосрочном характере их вложений.

Не стремятся рисковать. Самые популярные бумаги в портфелях российской молодежи — акции отраслевых компаний, финтехов и банков. В топ-10: Сбер, ЛУКОЙЛ, Яндекс, Газпром, Роснефть, ТКС Холдинг, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК и Банк Санкт-Петербург.

В топе биржевых ПИФов — фонды на инструменты денежного рынка, акции, облигации и товары. А среди облигаций российская молодежь предпочитает ОФЗ преимущественно с фиксированной доходностью и корпоративные облигации банков и девелоперов.

Расширяют географию. Около 60% молодых частных инвесторов, по данным Мосбиржи, проживают за пределами Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга. Чаще всего инвестициями интересуется молодежь из Свердловской и Нижегородской областей, Республик Татарстан и Башкортостан, Краснодарского края.

Читать полностью…

Монголия может получить часть газа с «Силы Сибири – 2» — что это значит для Газпрома

Монголия может получать российский газ с «Силы Сибири – 2», сообщил президент России Владимир Путин в ходе визита в Монголию.

Глава государства заявил, что по трубопроводу «Союз – Восток», который планируется как продолжение газопровода «Силы Сибири – 2» в Китай, газ можно поставлять и потребителям в Монголии, что позволит газифицировать страну.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Сначала — контракт по «Силе Сибири – 2», а Монголия — небольшой бонус. Мы считаем новость нейтральной для Газпрома, поскольку газ в Монголию будет поставляться только в том случае, если будет наконец подписан давно обсуждаемый контракт с Китаем по «Силе Сибири – 2».

Проект будет очень капиталоемким — вероятно, $15 млрд или более, включая трубопровод «Союз – Восток» — и его нельзя оправдать одним лишь монгольским рынком, который пока не существует. При этом видимого прогресса в переговорах с Китаем по «Силе Сибири – 2» нет. Мы считаем, что китайская сторона не горит желанием подписываться на долгосрочные поставки 50 млрд кубометров газа в год по ценам международного рынка.

Похоже, что гораздо успешнее у Газпрома идут дела в отношении экспорта 109 млрд куб. м в год в Иран и через его территорию в рамках проекта «Север – Юг». Однако с этим потенциальным проектом все еще много вопросов.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции Газпрома, избыточная доходность которых по нашей целевой цене (150 руб. за бумагу) близка к нулю. Кроме того, дивиденды за 2024 г., если и будут, то совсем небольшими.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Ключевые факторы усилили давление

• Российский рынок в начале торгов вновь переписал годовой минимум, после чего хорошо отскочил. Однако развить этот импульс не удалось из-за ускорения снижения нефти и ухудшения валютного фактора. Индекс МосБиржи еще раз обновил многомесячный минимум, завершив основные торги в ощутимом минусе.

• Рубль некоторое время активно дешевел к юаню, но во второй половине торгов отыграл заметную часть дневных потерь. К другим валютам официальный курс российской вновь существенно повысился.

• Котировки ОФЗ снижались пятую сессию подряд, правда, индекс гособлигаций RGBI сумел отскочить от нового двухлетнего минимума, итоговые потери были небольшими.

• Лидеры: Fix Price (+12,9%), АМЗ (+8,28%), Делимобиль (+3,82%), ЮГК (+2,9%).

• Аутсайдеры: Globaltrans (-4,85%), МКБ (-4,45%), QIWI (-4,4%), Система (-4,3%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-kliuchevye-faktory-usilili-davlenie

Читать полностью…

🇷🇺 Российский рынок. Куда дальше?

Индекс Мосбиржи все еще ниже 2600 п. ЦБ ограничил продажи акций нерезидентов. Компании активно отчитываются и рекомендуют дивиденды. Что будет дальше: рост или падение?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live на YouTube и в записи на VK:
https://youtube.com/live/h2DawHFi2ro

Эксперты БКС:
— Александр Токмин, старший персональный брокер
— Константин Правосудов, старший персональный брокер

#БКСLive

Читать полностью…

Начало прямого эфира с ЮГК через 20 минут! Смотрите и задавайте вопросы на любой удобной вам площадке:

• YouTube

https://www.youtube.com/watch?v=V19VAHiqZMA

• VK

https://vk.com/video-16289875_456240682

P.S. Также запустим трансляцию в этом канале, но вопросы можно задать только в YouTube и VK

Читать полностью…

Продолжаем рубрику #Инвесткейс, в которой мы рассказываем главное о не самых популярных акциях в пяти тезисах.

На очереди — Группа Элемент, национальный лидер в микроэлектронике с полным циклом разработки и производства.

Читать полностью…

Рынок развернулся вверх. Куда дальше и что купить?

Российский рынок акций прервал затяжную волну снижения. Индекс МосБиржи потерял 1000 пунктов от майских максимумов, или 29%. Это весьма существенная коррекция. На текущей неделе последовал уверенный отскок.

В статье определяем ближайшие цели восстановления и перспективные бумаги:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-razvernulsia-vverkh-kuda-dal-she-i-chto-kupit

Читать полностью…

🇷🇺 Как самые волатильные акции отработали отскок

Индекс МосБиржи с годового дна сделал +5%. Оценим локальную динамику самых турбулентных бумаг на рынке.

Отскок со дна

3 сентября сформировано локальное дно рынка. Индекс МосБиржи был 2512 п., или -29% с майского пика. Спустя две сессии бенчмарк отскочил выше 2636 п., в моменте было +5% с годового минимума. Волатильность широкого рынка — высокая, а турбулентность самых рисковых инструментов в разы выше. Августовский топ-5 волатильности и среднесрочные оценки на сентябрь были в специальном материале.

Посмотрим на краткосрочную динамику наиболее волатильных бумаг, подходящих активным трейдерам. В целом они кратно обогнали бенчмарк, что абсолютно типично и ожидаемо.

🪓 Сегежа (Segezha Group)

Лидер биржевой волатильности и аутсайдер доходности всего рынка за август, да и с начала года, вдруг оживился. С исторического минимума от 1,063 руб. пошел стремительный отскок. После тотального обвала на фоне планов допэмиссии за считанные дни цена взлетела выше 1,6 руб., или почти +50%. Неопределенность была очень высокой, но перепроданность экстремальной. Кто рискнул подхватить на всеобщей панике, тот спекулятивно очень хорошо заработал. Волатильность наверняка останется взрывоопасной, главное, успеть зафиксировать результат.

🪨 Мечел / Мечел ап

На минимуме обычка ныряла под 98 руб., а префы подлетали к 100 руб. Через несколько сессий — выше 118 руб. и 121 руб. соответственно. Акции были настолько перепроданы, что высокий отскок мог наступить в любой момент. Первыми ориентирами были 120 руб. за обычку, а префы обычно идут на пару процентов впереди. Почти достали — отскок засчитан.

💰 АФК Система

Идет быстрое восстановление с годового дна: было 14,5 руб., а стало 16,2 руб. Пределом вверх на начало осени значилась область 17 руб. — пока в работе, но уже пройден путь свыше 10%.

💿 НОВАТЭК

Бумаги выше годового минимума на 7%, но ниже психологических 1000 руб.: именно на последней волне вверх они все-таки проиграли широкому рынку. Лишь после взятия круглой планки покупатели могут оживиться и подбросить отстающих к 1050 руб.

🚂 Globaltrans гдр

Еще один аутсайдер августа вдруг вырвался в лидеры отскока. Акции исторически очень волатильные. Последний всплеск это подтверждает: на дне было 398 руб., а потом почти 505 руб., или +25% за несколько дней. Идея теста снизу-вверх 490 руб. отработана.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Уверенный рост, но объемы подкачали

• Российский рынок после позитивного старта устремился вверх на фоне улучшения валютного фактора. Индекс МосБиржи завершил основную сессию в солидном плюсе, несмотря на слабость нефти. Правда, объем торгов заметно уменьшился, но по отношению к высокому уровню предыдущих дней.

• Рубль в первой половине торгов быстро дешевел к юаню, который обновил максимум с апреля. Затем произошла заметная коррекция, но итоговые потери рубля были серьезными. Однако к другим валютам его официальный курс лишь немного снизился.

• Котировки ОФЗ прервали серию из пяти сессий снижения: индекс гособлигаций RGBI закрылся в хорошем плюсе.

• Лидеры: Globaltrans (+12,3%), ОАК (+10,3%), Сегежа (+10%), Сургутнефтегаз-ап (+2,78%).

• Аутсайдеры: АМЗ (-4,3%), Fix Price (-2%), ОВК (-0,73%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-uverennyi-rost-no-obieemy-podkachali

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился после трех сессий роста

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 5 сентября. Согласно данным регулятора, рубль сильно подешевел к юаню и умеренно — к другим основным валютам.

Официальный курс на 5 сентября:

• Доллар — 88,9288 руб., рост на 0,36% ко вчерашнему значению 88,6118 руб.

• Евро — 98,0725 руб. (+0,27% к 97,8121 руб.).

• Юань — 12,5086 руб. (+3,29% к 12,1106 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,4246 руб. (+0,36% к 11,3838 руб.).

Читать полностью…

💸 Аэрофлот допускает выплату дивидендов за 2024

Аэрофлот ждет положительный финансовый результат за 2024 г. и допускает выплату дивидендов, пишет ТАСС со ссылкой на сообщение гендиректора компании Сергея Александровского в рамках ВЭФ-2024.

«По итогам 2024 г. планируем быть в положительной зоне. Тот задел, который мы создали за полгода, позволяет об этом говорить», — цитирует его слова издание.

Кроме того, Александровский не исключил, что Аэрофлот по итогам текущего года может вернуться к дивидендным выплатам.

«Решение о выплате будет приниматься советом директоров по итогам 2024 г. Такая вероятность есть. Дивиденды — очень положительный знак для рынка, особенно для акционеров и нашего основного акционера — государства с 73,8% акций», — сказал он.

В то же время Александровский добавил: «будем смотреть по финансовым результатам и на наш план капвложений, который сейчас составляет очень высокий удельный вес».

«Все, что мы в этом году заработали, — это за счет повышения эффективности и контроля над операционными расходами, без субсидий и дополнительных источников», — заявил гендиректор Аэрофлота.

Акции компании позитивно отреагировали на эти заявления. К 17:10 МСК бумаги растут на 4%.

Читать полностью…

🥇 Кто продолжает покупать золото?

Всемирный совет по золоту опубликовал отчет согласно которому мировые Центробанки во II квартале продолжили наращивать запасы золота. Из отчета можно сделать следующие выводы:

• спрос на золото со стороны мировых центробанков остается высоким
• список основных покупателей претерпел некоторые изменения
• продажу золота осуществляют страны с высокой долей металла в резервах

Как отыграть рост цен на золото

Инвестировать в золото можно по-разному: покупать биржевое золото, фьючерсы на золото, «золотые» облигации, акции золотодобытчиков, покупать актив физически.

• Биржевое золото. Инструмент купли/продажи золота за рубли с расчётами завтра на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным имуществом, так что ее можно использовать в качестве гарантийного обеспечения в маржинальных сделках.

• Фьючерс на золото. Повторяет динамику чикагского фьючерса на золото и позволяет торговать с плечом.

Отдельно стоит сказать, что на бирже торгуется и вечный фьючерс на золото — это инструмент, который позволяет обойти временное ограничение классического фьючерса. В данном случае сроков исполнения нет, а биржа продлевает контракты каждый день.

• Акции золотодобытчиков (Полюс). Аналитики БКС прогнозируют рекордную прибыль Полюса в ближайшие несколько лет благодаря рекордным ценам на золото. Запуск проекта «Сухой Лог» остается одним из центральных катализаторов долгосрочного роста бизнеса Полюса. Начало производства золота на этом мегапроекте после 2028 г. заметно улучшит бизнес-профиль компании. После запуска проекта ожидаем увеличение производства золота более чем на 50%. Целевая цена акции представителя сектора металлургии и добычи Полюса на горизонте года — 17 000 руб., взгляд на бумагу «Позитивный».

• «Золотые» облигации. На нашем рынке эмитентом таковых стали компания Селигдар и Полюс. Суть инструмента состоит в том, что их номинальная стоимость и купонный доход привязаны к золоту. Цены на металл определяет Банк России, опираясь на цену в долларах, действующую на спотовых торгах в Лондоне. После банк пересчитывает цены в рубли.

• Обезличенный металлический счет (ОМС). Это такой банковский счет, средства с которого инвестируются в драгоценный металл, а учет ведется в граммах золота. Здесь нет реестра с информацией о том, какой именно слиток вы купили, однако при востребовании актив можно получить в натуральной форме.

Данный инструмент похож на банковский вклад без страховки. Однако банки, открывая такие счета, берут на себя ответственность за хранение золота и его сохранность. Поэтому инвестору не нужно арендовать отдельную ячейку.

• Физическое золото. Слитки, монеты. Однако инвестиции в физическое золото подходят не всем. В первую очередь потому, что владельцу необходимо обеспечить сохранность изделий.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Газпром планирует завершить объединение газовых систем Востока РФ в 2026 году

Газпром намерен завершить объединение газовых систем Востока РФ в 2026 г., пишет ТАСС со ссылкой на заявление замглавы компании Виталия Маркелова, выступившего на Восточном экономическом форуме.

По его словам, в январе 2027 г. будет построен газопровод, соединяющий систему «Сахалин – Хабаровск – Владивосток» с системой КНР, и газ будет подан по дальневосточному маршруту.

«Реализуется проект по соединению "Силы Сибири" и "Сахалин – Хабаровск – Владивостока", этот проект мы планируем завершить в 2026 г. и, соответственно, будет создана единая система газоснабжения Восточной Сибири и Дальнего Востока, позволяющая расширить возможности по газификации наших регионов на Дальнем Востоке», — добавил он.

Как рассказал Маркелов, с 1 января 2025 г. газопровод «Сила Сибири» выйдет на проектную мощность в 38 млрд куб. м в год. Также Газпром планирует достроить пятую и шестую линии Амурского ГПЗ в соответствии с проектом.

Однако для продолжения газоснабжения и газификации Дальневосточного федерального округа субъектам необходимо исполнить обязательства по подготовке потребителей к приему газа и собираемости платежей за поставляемое топливо, а также актуализировать и согласовать с Газпромом региональные прогнозные топливно-энергетические балансы, отметил замглавы компании.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Аутсайдеры продолжают поддерживать

На прошлой неделе рынок ускорил свое падение под давлением различных негативных факторов — следующая остановка может быть на уровне 2500 пунктов по Индексу МосБиржи.

Аутсайдеры, отобранные для нашего портфеля с расчетом на падение цен, потеряли за неделю на 1.5 п.п. больше рынка.

Подробный обзор:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-autsaidery-prodolzhaiut-podderzhivat-portfel

Читать полностью…

💸 ТКС Холдинг определил цену выкупа бумаг Росбанка у миноритариев

ТКС Холдинг в рамках оферты выкупит оставшиеся у миноритариев бумаги Росбанка по цене 129,4 руб. за одну акцию, пишет FrankMedia со ссылкой на сообщение холдинга.

Обязательное предложение о приобретении эмиссионных ценных бумаг ТКС Холдингом поступило Росбанку 3 сентября. Срок его принятия составляет 70 дней с момента получения, то есть за это время Росбанк должен направить в адрес ТКС официальное заявление о продаже ценных бумаг.

Напомним, что холдинг напрямую владеет 91,89% Росбанка. С учетом доли ООО «Русфинанс» («дочка» самого Росбанка) МКПАО «ТКС Холдинг» и его аффилированные лица контролируют 99,4% акций кредитной организации. Теперь, в рамках интеграции в единую группу, ТКС планирует выкупить оставшиеся 0,6%, или 9 211 783, бумаг банка.

Читать полностью…

Высокая волатильность и низкая оценка рынка

• Индекс МосБиржи шатает — быстрый отскок сменяется 4%-ым падением с очередным обновлением годового минимума. Волатильность рынка остается высокой, а цены акций — заниженными. Причины турбулентности и инвестиционные перспективы — в обзоре.

• Бумаги в фокусе: Самолет, Роснефть, Группа Позитив, Аэрофлот и МКБ.

• Рубль продолжает уверенное укрепление против доллара и евро — внебиржевые инвалюты упали еще по 1,5%, и идея на схлопывание спреда с фьючерсами отлично отработана. А биржевой юань подорожал на 0,6%.

• На внешнем контуре сильное падение индексов акций США до 3%, и утренние фьючерсы тоже в красном. Заокеанский негатив давит на рынки Азии: -2–3%. Площадки Европы однозначно откроются вниз. А российский рынок и так на годовом дне.

• На сырьевом рынке: нефть Brent рухнула на 5% и пробила годовое дно, возрос риск сходить под $73; золото под $2500, вероятность очередного максимума унции сохраняется; газ NG усиливает давление на сопротивление $2,2, а что если пробьет?

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vysokaia-volatil-nost-i-nizkaia-otsenka-rynka

Читать полностью…

ЦБ назвал условия формирования дезинфляционного тренда

Для формирования дезинфляционного тренда и возвращения годовой инфляции к 4% в 2025 г. требуется поддержание жестких денежно-кредитных условий продолжительное время, говорится в сообщении регулятора.

В июле–августе текущий рост цен оставался высоким. При этом появились признаки замедления роста потребительского спроса и экономической активности в целом.

Банк России подчеркивает, что годовая инфляция в июле, вероятно, достигла своего пика.

«При условии, что продолжится наметившийся тренд на более сбалансированный рост экономики инфляционное давление вновь пойдет на спад. Однако есть все основания полагать, что этот процесс будет небыстрым», — отмечается в сообщении.

Кроме того, в период с июля по август 2024 г. снизилась динамика потребления товаров и услуг населением. В розничном кредитовании наметилось замедление, во многом из-за отмены или смены формата льготной ипотеки.

«Также проявился эффект от ужесточения макропруденциального регулирования сегмента необеспеченного потребительского кредитования. Вместе с тем высокими темпами продолжает расти корпоративное кредитование», — говорится в тексте сообщения.

Читать полностью…

Софтлайн купил доли в производителе лазеров НТО «ИРЭ-Полюс» за 4,5 млрд руб. В компании считают, что это может добавить около 1 млрд руб. к EBITDA.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Структура сделка пока неизвестна: мы не знаем, пройдет ли покупка за счет денежных средств, акций, как и прочие детали.

• Прямой синергии между производством лазеров и основным бизнесом Софтлайна в секторе IT мы не видим. Это направление, скорее, станет новым для компании.

• Способность работать и производить будет зависеть от многих факторов, таких как производственные мощности и площадки (которые, скорее всего, вошли в периметр сделки), интеллектуальная собственность.

• Детали по сделке и результаты от приобретенного актива, скорее всего, будут отражены в отчетности по МСФО за 9 месяцев 2024 г. или за 2024 г.

Это абсолютно новое направление для Софтлайна, поэтому сложно сразу включить его в модель. Цель Софтлайна: увеличить EBITDA с 6 млрд руб. до 10 млрд руб. за счет приобретений. Мы подтверждаем наш «Позитивный» взгляд на бумагу:

🛡 Софтлайн: системообразующий игрок

🔹Открыть идею

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…