bcs_express | Unsorted

Telegram-канал bcs_express - БКС Экспресс

37324

Официальный канал издания БКС Экспресс. Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации. 📱 Мобильное приложение БКС: https://bcs.ru/mobile-app 💻 Сайт БКС Экспресс: https://bcs-express.ru ✉️ Для связи: @dnslllrnv

Subscribe to a channel

БКС Экспресс

📂 Как отчитались Россети за I полугодие 2024

ФСК Россети раскрыли результаты за I полугодие по МСФО.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Без оценочных обязательств скорректированная EBITDA выросла на 2% по сравнению I полугодие 2023 г., а скорректированная чистая прибыль чуть снизилась до 110 млрд руб.

Формально Россети — прибыльная компания. Скорее всего, прибыль будет еще выше во втором полугодии благодаря индексации тарифов на передачу электроэнергии. Однако у компании крупные капрасходы — 188 млрд руб. за I полугодие 2024 г. При этом, по распоряжению президента РФ, Россети могут не платить дивиденды до 2026 г. включительно.

В целом мы оцениваем результаты Россетей нейтрально. Для инвесторов важны не только финансовые показатели, но также способность и готовность компании платить дивиденды. Мы считаем, что пока Россети ориентированы на инвестиции, и дивиденды маловероятны. Подтверждаем «Негативный» взгляд на бумагу.

Читать полностью…

БКС Экспресс

🎉Осенний марафон призов!

«Снова в школу» с «Профитом» — домашние задания, школьные приключения, много призов и даже настоящие школьные грамоты. Подробнее о призовом фонде расскажем совсем скоро 🎁

Лето кончается. Дети возвращаются в школу, а взрослые «переворачивают календарь». Думаете, что для вас школьные будни давно позади? Спешим обрадовать — это не так 😀

В сентябре у вас есть возможность вновь вернуться на школьную скамью и стать прилежным учеником. Нет, мы не просим вас вспоминать теорему Пифагора или число «Пи» до шестого знака после запятой, но урок инвестиционной геометрии в нашей программе непременно будет 😉

У каждого нашего школьника есть шанс стать «королем» или «королевой» класса, выбрать любимый предмет и проявить себя. А главные отличники получат приз в конце марафона.

💎 Пока мы ждем первый звонок в нашей «школе», знакомьтесь с расписанием учебной программы, присоединяйтесь к школьному марафону и становитесь лучшим учеником в «Профите»!

Читать полностью…

БКС Экспресс

💸 Газпром может вернуться к выплате дивидендов

Результаты Газпрома за I полугодие 2024 г. значительно превзошли прогнозы аналитиков БКС и консенсус по таким важным показателям, как EBITDA и чистая прибыль.

Считаем результаты весьма позитивными для компании. Важно отметить, что теперь Газпром может возобновить выплату дивидендов по итогам 2024 г. — в прошлом году они не выплачивались. Акции компании торгуются с мультипликатором P/E 24п/25п 4,7x, с дисконтом 23% к историческим значениям.

Ждать ли дивидендов?

Компания представила финансовые результаты за I полугодие 2024 г. по МСФО.

Чистая прибыль составила $11,4 млрд: выше нашего прогноза на 296%, консенсуса — на 105%.

Скорректированная чистая прибыль, которая исключает неденежные эффекты и служит базой для дивидендов компании, по словам финансового директора компании Фамиля Садыгова, составила около 780 млрд руб., увеличившись на 26% год к году.

Это позволяет рассчитывать на дивиденды в размере 17 руб. на акцию за I полугодие 2024 г. при коэффициенте выплат 50%. Таким образом, если компания сможет показать аналогичные результаты во II полугодии, то дивиденды могут составить около 34 руб. на акцию с доходностью более 25%. Показать такой результат может быть непросто, но в любом случае динамика позитивная.

Отметим, что компания сможет выплатить какие-либо дивиденды только после того, как долговая нагрузка Газпрома опустится ниже 2,5x по соотношению Чистый долг/EBITDA (составило почти 3,0x по итогам 2023 г., что привело к отказу компании выплачивать дивиденды за 2023 г.). По оценкам Садыгова, показатель Чистый долг/EBITDA в I полугодии 2024 г. составил 2,4x, то есть дивиденды могут возобновиться даже раньше, чем мы ожидали.

Реакция рынка

Позитивный отчет Газпрома помог рынку акций восстановиться в четверг. Тяжеловесные бумаги были в лидерах роста, прибавив 4,6%. С учетом исторически низкой текущей оценки индекса МосБиржи по P/E, позитивные новости от Газпрома могут способствовать более быстрому восстановлению.

Ранее российский рынок от максимумов скорректировался на 25% по индексу МосБиржи. Такая низкая оценка рынка создает возможности для покупки, которые появляются раз в несколько лет. Дивидендная доходность приближается к максимуму 10-летия.

Что купить кроме Газпрома

Отскок рынка можно отыграть через покупку бумаг с высокой бетой — такие бумаги падают сильнее рынка на коррекциях и растут быстрее рынка при его восстановлении. В числе таких аналитики БКС позитивно смотрят в частности на ТКС и Яндекс.

К слову сказать, аналитики отмечают, что ТКС сохраняет высокий уровень чистой процентной маржи в 2024 г. — один из ключевых показателей доходности банковского бизнеса.

Что касается Яндекса, здесь тоже есть ожидаемые позитивные новости. Как сообщила Мосбиржа, с 20 сентября акции компании вернутся в состав индексов.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

БКС Экспресс

Прогнозы и комментарии. Насыщенный корпоративный четверг

• В течение всей сессии инвесторы получали корпоративные сводки — реакция в акциях была разной. А Индекс МосБиржи прибавил полпроцента лишь на одном Газпроме — отчетность порадовала.

• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Газпром и Мечел; хуже рынка — Сегежа и ПИК.

• Рубль вновь ослаб против биржевого юаня, но все в рамках летнего валютного боковика. Относительно внебиржевых доллара и евро дневная динамика рубля невыразительная, но потери нацвалюты за месяц значительные.

• На внешнем контуре нейтральная динамика индексов США и позитивные пятничные фьючерсы; индексы АТР в плюсе; открытие европейских площадок состоится вверх. Да и российский рынок может подрасти.

• На сырьевом рынке: нефть Brent четко отработала вверх $79,5; золото стабильно $2515, и унцию даже отскок DXY не смутил; а волатильный газ NG пытается закрепиться выше $2,1 — получится ли.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-nasyshchennyi-korporativnyi-chetverg

Читать полностью…

БКС Экспресс

⚠️ У россиян снова выкупят заблокированные иностранные активы

Состоится второй раунд выкупа у российских граждан заблокированных иностранных ценных бумаг в рамках уже выставленных заявок, собранных с марта по май. Он завершится в октябре 2024 г., пишет Forbes.

Выкуп проведут в том случае, если в первом раунде заявки не были полностью или частично исполнены. При этом новые заявки подавать не требуется.

Как сообщалось ранее, 12 августа 2024 г. в соответствии с указом президента России № 844 была проведена сделка по обмену заблокированных иностранных ценных бумаг (ИЦБ) на рубли.

По сообщениям СМИ, нерезидентам удалось реализовать замороженные активы россиян на сумму 8,1 млрд руб. из 35,3 млрд. Компания БКС распределила между своими клиентами все средства, полученные от организатора торгов — «Инвестиционной палаты».

Также Банк России разрешил держателям заблокированных иностранных ценных бумаг снимать ранее поданные заявки на выкуп у них данных активов перед вторым раундом выкупа, говорится на сайте ЦБ. Ранее отозвать заявку было нельзя.

Соответствующие изменения были внесены в решение совета директоров ЦБ от 8 декабря 2023 г.

Ранее сообщалось, что состоится второй раунд выкупа у российских граждан заблокированных иностранных ценных бумаг в рамках уже выставленных заявок, собранных с марта по май. Он завершится в октябре 2024 г.

Читать полностью…

БКС Экспресс

📂 Результаты Газпрома по МСФО за I полугодие свидетельствуют о прочности бизнес-модели

Газпром представил отчет по МСФО за I полугодие 2024 г.

• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам концерна, за 6 месяцев 2024 г. составила 1,043 трлн руб., что более чем втрое превышает результат за аналогичный период предыдущего года (г/г).

Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), увеличилась на 26% г/г, составив 779 млрд руб.

• Показатель EBITDA вырос на 19% г/г до 1,459 трлн руб. Сказывается эффективная работа нефтяного сегмента, увеличение объемов экспорта газа, включая запланированный рост поставок на китайском направлении, а также активные меры Газпрома по сдерживанию затрат.

На позитивный финансовый результат за I полугодие также оказала влияние консолидация «Сахалинской энергии», сообщается в пресс-релизе концерна.

• Оценка инвестиций Газпрома на этот год увеличена почти до 2,64 трлн руб. В I полугодии 2024 г. освоение капитальных вложений составило 1,058 трлн руб.

Финансовые результаты за I полугодие свидетельствуют о прочности бизнес-модели Газпрома, отмечает компания. В отчетном периоде она сумела существенно улучшить основные финансовые показатели.

Читать полностью…

БКС Экспресс

💼 Как собрать портфель сейчас?

В прямом эфире новый управляющий БКС. Обсудим не только рынок, но и подход к инвестированию. Как выбрать стратегию? И как правильно распределить средства между активами сейчас?

Смотрите в прямом эфире в 18:00 на YouTube и группе bcs_world_of_investments">БКС в VK в записи:
https://www.youtube.com/watch?v=tJ21SIX4jbE

Эксперты БКС:
— Артемий Должиков, руководитель направления по работе с клиентами
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Дивидендный монитор: на выплаты от каких компаний могут рассчитывать инвесторы

Период основных дивидендных выплат в 2024 г. закончился, однако до конца текущего года инвесторы могут рассчитывать на промежуточные дивиденды от ряда компаний.

Главное

• Представляем три бумаги с высокой вероятностью дивидендных выплат до конца года.

Газпром нефть — привлекательно в качестве промежуточных дивидендов на фоне остальных.

Преф и обычка Ростелекома — доходность в среднем выше, чем у других, так как выплачивают годовой дивиденд.

• Выплаты Норильского никеля, Х5 Group и HeadHunter все еще под вопросом.

В деталях

Дивидендный поток уменьшился, но не иссяк. Период основных дивидендных выплат закончился, однако на рынке все еще есть компании, которые до конца года могу заплатить промежуточные дивиденды. Впрочем, стоит отметить, что отдельные эмитенты планируют заплатить осенью годовой дивиденд — например, Ростелеком.

В нашу таблицу не попали компании, от которых инвесторы все еще ждут дивиденды:

• Х5 Group — сроки и размер выплаты могут зависеть от сроков завершения редомициляции, а также, на наш взгляд, от того, выкупит ли в процессе компания долю зарубежных акционеров.

• Headhunter — ждем возобновления выплаты дивидендов после редомициляции, но не можем с уверенностью говорить о сроках: случится это в этом или в начале следующего года.

• Норильский никель — полагаем, что слабые результаты за I полугодие 2024 г. максимально снижают шансы на выплату промежуточных дивидендов во II полугодии 2024 г.

Топ-3 дивидендных истории во II полугодии 2024 г. — Газпром нефть, преф и обычка Ростелекома. Исходя из максимально интересной потенциальной дивдоходности, которую инвестор может получить до конца 2024 г., а также высокой вероятности этих выплат, во II полугодии 2024 г. одни из наших фаворитов — преф и обычка Ростелекома. Компания планирует распределить годовой дивиденд, поэтому доходность в среднем выше, чем у других, выплачивающих до конца года.

Кроме того, доходность Газпром нефти, недавно объявившей дивиденд за 6 месяцев в размере 52 руб. на акцию, с учетом недавней коррекции цены акции также выглядит привлекательно в качестве промежуточных дивидендных выплат на фоне остальных. Между тем у ФосАгро, Северстали и Novabev Group до конца года может быть 2 выплаты, однако в сумме дивдоходность по каждой, по нашему мнению, не превысит 5%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

БКС Экспресс

💸 Группа «Мать и дитя» анонсировала дивиденды за I полугодие 2024 и представила отчет с хорошими результатами

22 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров «Мать и дитя» в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 сентября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 6 сентября.

Текущая дивидендная доходность акций «Мать и дитя» — около 2,5%.

Ранее компания уже выплатила дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 141 руб. на бумагу. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 13,4%.

Также сегодня ГК «Мать и дитя» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Выручка: 15,8 млрд руб. (+22,6% год к году (г/г))
- EBITDA: 5,1 млрд руб. (+23,5% г/г)
- Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. (+45,1% г/г)

Генеральный директор ГК «МД Медикал» Марк Курцер отметил:

- В московских и региональных госпиталях компания зафиксировала в отчетном периоде сильно возросший спрос на роды, количество которых выросло на 20%, высокую загрузку коечного фонда и востребованность амбулаторной медицинской помощи как по многопрофильному направлению, так и в сфере женского и детского здоровья.

- Динамичный рост прибыли (+45% в I полугодии), с учетом комфортного уровня нагрузки со стороны капитальных затрат, позволяет второй раз в этом году выплатить дивиденды в размере, превышающем 60% прибыли за отчетный период.

- Осень этого года для компании станет периодом открытия сразу нескольких новых клиник.

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Удалось избежать более серьезных потерь

• Российский рынок долгое время продолжал поступательно снижаться вслед за нефтью. Во второй половине торгов наши индексы заметно отскочил от дневного минимума, отыграв более половины серьезных потерь основной сессии.

• Рубль сохранил нисходящую динамику, однако она была неустойчивой, итоговые потери к юаню оказались относительно небольшими.

• Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся в умеренном минусе.

• Лидеры: Софтлайн (+2,64%), Распадская (+2,13%), Аэрофлот (+1,82%), ЭсЭфАй (+1,8%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-20,7%), М.Видео (-11,2%), Самолет (-5,75%), Мечел-ап (-5,45%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-udalos-izbezhat-bolee-ser-eznykh-poter

Читать полностью…

БКС Экспресс

Акции и облигации — что делать?

Чего ждать от российского рынка? На какой курс рассчитывать? Как правильно поступить с ценными бумагами: что покупать, а что продавать?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=CQp1RrmFbK0

И в записи с таймкодами bcs_world_of_investments">в VK.

Эксперты БКС:
— Меружан Фаградян, старший персональный брокер
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Читать полностью…

БКС Экспресс

Сегежа приняла решение о проведении допэмиссии

Сегежа Групп приняла принципиальное решение о проведении допэмиссии, пишет ТАСС со ссылкой на слова президента компании Александра Крещенко.

Параметры планируется представить осенью.

«Процесс, естественно, очень сложный, потому что много участников, модель должна быть понятная и приемлемая для всех. Поэтому, может быть, мы не можем озвучить какие-то детали сейчас, за исключением, пожалуй, одной — что принципиальное решение о проведении дополнительной эмиссии принято, и ожидаю вынести детали в рынок, условно говоря, этой осенью», — отметил он.


Бумаги негативно отреагировали на эти новости, ускорив темпы снижения. К 13:30 МСК акции теряют 20%.

💎 Взгляд БКС. Размер и сроки будут определены в середине осени. Допэмиссия это, как правило, риски «размытия» для миноритарных акционеров (хотя никаких деталей пока нет), поэтому ничего удивительного нет, что рынок воспримет эту информацию негативно.

Читать полностью…

БКС Экспресс

📂 Сегежа отчиталась за II квартал. Долг растет

Сегежа опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

- Выручка: 26,1 млрд руб. (+14% квартал к кварталу (кв/кв))
- OIBDA: 3,2 млрд руб. (+27% кв/кв)
- Чистый убыток: -4,3 млрд руб. (-17% кв/кв)
- Свободный денежный поток: -10,7 млрд руб. (+12% кв/кв)
- Чистый долг: 140,9 млрд руб. (+5,5% кв/кв)

Подробнее

Выручка во II квартале выросла на 14% кв/кв, до 26,1 млрд руб., на фоне роста объемов реализации товаров. Доля рублевой выручки составила 45%. За I полугодие 2024 г. выручка выросла на 23% год к году (г/г), до 48,9 млрд руб., что обусловлено формированием новой географии поставок и увеличением продаж продукции за счет перенаправления ранее выбывших объемов на другие рынки.

OIBDA во II квартале выросла на 27% кв/кв, до 3,2 млрд руб. Маржа OIBDA составила 12%, прибавив 1 п.п. кв/кв. За I полугодие OIBDA выросла на 42% г/г, до 5,7 млрд руб., что обусловлено ростом выручки, а также более медленным ростом операционных расходов.

Во II квартале чистый убыток составил 4,3 млрд руб., что на 17% меньше по сравнению с кварталом ранее. За I полугодие 2024 г. чистый убыток составил 9,5 млрд руб. (+24% г/г).

На 30 июня 2024 г. общий долг составил 144,2 млрд руб., по сравнению с 31 марта 2024 г. рост долга показателя составил 5%. Долговой портфель в основном был представлен обязательствами, номинированными в рублях — 94%.

Чистые финансовые расходы за II квартал суммарно составили 4,6 млрд руб. (-7% кв/кв).

Средневзвешенная ставка фондирования по заемным средствам на 30 июня 2024 г. составила 15,5% годовых. Средневзвешенный срок финансирования не изменился — 1,7 лет. Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 июня 2024 г. остались на уровне прошлого квартала и составили 3,3 млрд руб. Валютная структура денежных средств и их эквивалентов: 12% — иностранная валюта, 88% — рубли.

Чистый долг составил 140,9 млрд руб., рост показателя к 31 марта 2024 г. — 5%. Соотношение чистого долга к LTМ OIBDA составило 13х.

За II квартал капитальные инвестиции составили 2,8 млрд руб. (рост в 2,7 раза кв/кв). 89% из них направлены на поддержание действующих активов (преимущественно покупка лесозаготовительной техники), 11% — на новые проекты расширения мощностей.

Обзор рынка

За II квартал 2024 г. средние цены реализации продукции Сегежи составили:

- Мешочная бумага — 533 евро/т (-5% кв/кв)
- Пиломатериалы — 153 евро/м3 (-7% кв/кв)
- Фанера березовая — 430 евро/м3 (+9% кв/кв)
- Клееные деревянные конструкции (КДК) — 343 евро/м3 (+13% кв/кв)

Читать полностью…

БКС Экспресс

💸 НОВАТЭК объявил дивиденды за I полугодие 2024

35,5 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров НОВАТЭКа в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 октября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 сентября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций НОВАТЭКа— около 3,6%.

Читать полностью…

БКС Экспресс

🆕 16 новых бумаг станут доступны на внебиржевом рынке Мосбиржи со 2 сентября

2 сентября 2024 г. Московская биржа добавит 16 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК), следует из пресс-релиза торговой площадки.

2 сентября 2024 г. Московская биржа добавит 16 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК), следует из пресс-релиза торговой площадки.

В числе новых инструментов:

АО «РЭС» (ао)
ПАО «МЭСС» (ао)
АО «КОМИ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ» (ао)
АО «НЛЭ» (ао)
ОАО АК «УРАЛЬСКИЕ АВИАЛИНИИ» (ао)
ПАО «ДОРИСС» (ао)
ОАО «ОМСКИЙ АЭРОПОРТ» (ао и ап)
АО «ЭЛЕКТРОМАГИСТРАЛЬ» (ао и ап)
АО «Саратовгаз» (ао)
АО «Газпром газораспределение Ленинградская область» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ СМОЛЕНСК» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ РЯЗАНСКАЯ ОБЛАСТЬ» (ао)
АО «МЕТРОВАГОНМАШ» (ао)
ПАО «ТМ» (ао)
Таким образом общее количество акций без листинга, доступных для заключения сделок, достигнет 113.

Напомним, что речь идет о сервисе ОТС-сделок, который запущен в апреле прошлого года. Он дает возможность частным инвесторам заключать сделки с акциями компаний, у которых нет листинга на Мосбирже.

Покупать внебиржевые бумаги могут только квалифицированные инвесторы. А продавать — все, у кого такие акции имеются в наличии, к примеру, сотрудники компаний, которые получили активы в рамках мотивационной программы.

В мобильном приложении БКС эти бумаги можно найти в разделе «Акции» — «Вне биржи». Они также отмечены значком короны.

Сервис внебиржевых сделок с центральным контрагентом в большей степени ориентирован на частных инвесторов. Однако, по задумке менеджмента биржи, со временем, при расширении ликвидности, к торгам могут подключиться также институциональные инвесторы. Еще одна задача ОТС — стать удобным механизмом привлечения капитала или прообразом pre-IPO площадки.
АО «РЭС» (ао)
ПАО «МЭСС» (ао)
АО «КОМИ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ» (ао)
АО «НЛЭ» (ао)
ОАО АК «УРАЛЬСКИЕ АВИАЛИНИИ» (ао)
ПАО «ДОРИСС» (ао)
ОАО «ОМСКИЙ АЭРОПОРТ» (ао и ап)
АО «ЭЛЕКТРОМАГИСТРАЛЬ» (ао и ап)
АО «Саратовгаз» (ао)
АО «Газпром газораспределение Ленинградская область» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ СМОЛЕНСК» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ РЯЗАНСКАЯ ОБЛАСТЬ» (ао)
АО «МЕТРОВАГОНМАШ» (ао)
ПАО «ТМ» (ао)

Таким образом общее количество акций без листинга, доступных для заключения сделок, достигнет 113.

Напомним, что речь идет о сервисе ОТС-сделок, который запущен в апреле прошлого года. Он дает возможность частным инвесторам заключать сделки с акциями компаний, у которых нет листинга на Мосбирже.

Покупать внебиржевые бумаги могут только квалифицированные инвесторы. А продавать — все, у кого такие акции имеются в наличии, к примеру, сотрудники компаний, которые получили активы в рамках мотивационной программы.

В мобильном приложении БКС эти бумаги можно найти в разделе «Акции» — «Вне биржи». Они также отмечены значком короны.

Сервис внебиржевых сделок с центральным контрагентом в большей степени ориентирован на частных инвесторов. Однако, по задумке менеджмента биржи, со временем, при расширении ликвидности, к торгам могут подключиться также институциональные инвесторы. Еще одна задача ОТС — стать удобным механизмом привлечения капитала или прообразом pre-IPO площадки.

Читать полностью…

БКС Экспресс

📂 ВТБ отчитался за июль. Прогноз по прибыли в силе

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за июль 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 43,4 млрд руб. (-34,2% год к году (г/г)
- Чистые комиссионные доходы 22,2 млрд руб. (+14,4% г/г)
- Чистая прибыль 20,8 млрд руб. (-41,6% г/г)

Подробнее

Чистая прибыль ВТБ составила 20,8 и 297,9 млрд руб. по итогам июля и 7 месяцев 2024 г., сократившись на 41,6% и на 8,5% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Снижение по сравнению с прошлым годом вызвано наличием в результатах I полугодия 2023 г. существенного разового компонента в виде положительной переоценки структурной валютной позиции. Возврат на капитал (RoE) по итогам июля и 7 месяцев 2024 г. составил 10% и 22,1% соответственно по сравнению с 20,4% и 31,0% за аналогичные периоды прошлого года.

Чистые операционные доходы до резервов составили 72,5 млрд руб. за июль 2024 г. и 593,9 млрд руб. за 7 месяцев 2024 г., сократившись на 17,7% г/г и на 16,6% соответственно.

Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу уменьшились на 34,2% в июле и на 24,4% за 7 месяцев 2024 г. и составили 43,4 млрд руб. и 331,7 млрд руб. за соответствующие текущие отчетные периоды. Чистая процентная маржа на фоне резкого ужесточения денежно-кредитной политики с середины прошлого года составила в июле 1,8% (3,1% в июле 2023 г.), 2,0% за 7 месяцев 2024 г. против 3,2% за аналогичный период прошлого года.

Чистые комиссионные доходы увеличились на 14,4% в июле 2024 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 22,2 млрд руб. За 7 месяцев 2024 г. чистые комиссионные доходы выросли на 15% г/г и составили 134,6 млрд руб.

Стоимость риска составила 0,9% в июле 2024 г. по сравнению с 1% в аналогичном периоде прошлого года. За 7 месяцев 2024 г. стоимость риска составила 0,6%, cократившись на 40 б.п. г/г. Расходы на создание резервов составили 15,2 млрд руб. в июле и 78 млрд руб. за 7 месяцев 2024 г., увеличившись на 14,3% г/г и сократившись на 27,4% г/г соответственно.

Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 31 июля 2024 г. не изменилась по сравнению с началом года и составила 3,2% (3,2% — на 31 декабря 2023 г.), продолжая оставаться на исторически низком уровне, покрытие неработающих кредитов резервами составило 161,9% (169,8% на 31 декабря 2023 г.).

Расходы на персонал и административные расходы составили 37,2 млрд руб. в июле и 249,4 млрд руб. по итогам 7 месяцев 2024 г., увеличившись на 11,7% г/г и на 20,4% г/г соответственно на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития. Также на рост расходов оказало влияние приобретение РНКБ, который был консолидирован в отчетность группы начиная со II квартала 2023 г. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 51,2% в июле 2024 г. (37,9% в июле 2023 г.) и 42% за 7 месяцев 2024 г. (29,1% за 7 месяцев 2023 г.), при этом соотношение расходов к активам сохраняется на стабильном уровне 1,4% (1,4% за 7 месяцев 2023 г.).

Нормативы достаточности капитала находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 августа 2024 г.:

- Н20.0 (общий) — 9,1% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 8,25%),
- Н20.1 (базовый) — 6,5% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 4,75%),
- Н20.2 (основной) — 8,3% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 6,25%).

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Подросли на фоне множества отчетов

• Российский рынок совершил несколько разнонаправленных движений на фоне выхода множества финансовых отчетов компаний, а также нескольких решений по дивидендам. Индекс МосБиржи закончил основную сессию в умеренном плюсе.

• Рубль вновь переписал недельный минимум к юаню, но удержался от ускорения нисходящего движения, закрывшись в ощутимом минусе.

• Котировки ОФЗ после позитивного старта быстро вернулись к снижению: индекс гособлигаций RGBI обновил месячный минимум, но итоговые потери оказались небольшими.

• Лидеры: Газпром (+4,07%), ВУШ (+3,72%), Селигдар (+3,56%), Русагро (+2,95%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-12,5%), М.Видео (-7,52%), ЮГК (-6,08%), ТМК (-4,86%).

Подробный обзор дня:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-podrosli-na-fone-mnozhestva-otchetov

Читать полностью…

БКС Экспресс

Официальный курс рубля снизился к большинству ключевых валют

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 30 августа. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к евро и подешевел к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 30 августа:

• Доллар — 91,4548 руб., рост на 0,01% ко вчерашнему значению 91,4449 руб.

• Евро — 101,7714 руб. (-0,3% к 102,0798 руб.).

• Юань — 11,9057 руб. (+0,59% к 11,8357 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7551 руб. (+0,09% к 11,7448 руб.).

Читать полностью…

БКС Экспресс

📂 Транснефть отчиталась за II квартал

Транснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

Выручка: 348,1 млрд руб. (+7,9% год к году (г/г)).

EBITDA: 138,9 млрд руб. (-6,1% г/г).

Чистая прибыль: 76,3 млрд руб. (-20,7% г/г). Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 72,5 млрд руб. (-22,1% г/г).

Читать полностью…

БКС Экспресс

🇷🇺 ЦБ опубликовал проект основных направлений ДКП на ближайшие годы

ЦБ РФ опубликовал проект основных направлений денежно-кредитной политики (ДКП) на 2025 г., а также периоды с 2026 г. по 2027 г. Публикуем основные положения.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-opublikoval-proekt-osnovnykh-napravlenii-dkp-na-blizhaishie-gody

Читать полностью…

БКС Экспресс

📂 Группа ЛСР опубликовала отчетность за I полугодие

Группа ЛСР опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Выручка: 85,14 млрд руб. (+13% год к году (г/г))
- Скорректированная EBITDA: 20,29 млрд руб.
- Операционная прибыль: 17,69 млрд руб. (+37% г/г)
- Чистая прибыль: 4,42 млрд руб. (увеличилась в 2,5 раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года)

Читать полностью…

БКС Экспресс

💸 Селигдар объявил дивиденды за I полугодие 2024

4 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Селигдара в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 октября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 сентября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Селигдара — около 8,1%.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Прогнозы и комментарии. Страсти по допэмиссии

• Индекс МосБиржи пережил очередную волну распродаж, но годовое дно рынка устояло — технически обнадеживающий сигнал. Под основным давлением акции закредитованных компаний, для которых вопрос финансирования долга в условиях высоких ставок очень актуален.

• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Аэрофлот и Сбербанк; хуже рынка — Сегежа, АФК Система, Мечел. Разберем кейс М.Видео.

• Рубль потерял треть процента относительно юаня и остается в летнем боковике, а против доллара и евро продолжил дорожать. Замедление инфляции в стране окажет поддержку ОФЗ.

• На внешнем контуре коррекция индексов США из области исторических максимумов на 0,5–1%; утренние фьючерсы Штатов падают еще на 0,5–1%. Фактор глобального фондового поводыря создает негативный фон на торгах ведомых рынков акций Азии и Европы. У российского рынка свои вводные.

• На сырьевом рынке: нефть Brent на проливе нашла поддержку у $77, баррель в отскоке к $78; золото в тренде вверх, унция дороже $2510; волатильный газ NG развернулся в шаге от $2, фьючерс уже выше $2,1.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-strasti-po-dopemissii

Читать полностью…

БКС Экспресс

Официальный курс рубля продолжает повышаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 29 августа. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к юаню и немного подорожал к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на 29 августа:

• Доллар — 91,4449 руб., снижение на 0,04% ко вчерашнему значению 91,4807 руб.

• Евро — 102,0798 руб. (-0,21% к 102,2911 руб.).

• Юань — 11,8357 руб. (+0,72% к 11,7513 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7448 руб. (-0,01% к 11,7464 руб.).

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Приз + кешбэк до 100 000 ₽

Стартовал новый бизнес-сезон, который принесет много интересных возможностей для инвесторов. А чтобы вам было комфортнее совершать первые операции на фондовом рынке, мы проводим акцию в приложении БКС Мир инвестиций.

Простые условия

• Откройте первый брокерский счет в БКС

• Купите акции, облигации, паи на сумму от 30 000 ₽ в течение 10 дней после открытия счета

• Выберите приз — ценную бумагу МТС, ПИК или «Абрау Дюрсо»

• Вы на втором этапе! Купите активы на сумму от 100 000 ₽ в том же месяце, когда открыли счет, либо в следующем

• Сохраняйте положительный баланс активов в течение 60 дней после окончания календарного месяца, в котором вы совершили последнюю покупку

• Кешбэк до 100 000 ₽ ваш!

Узнайте подробности: https://cutt.ly/kemDSv9B

Дисклеймер

#АкцияБКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

Акции Сегежи пробили статистическое дно

Бумаги Сегежи не перестают обновлять исторические минимумы. Тотальные распродажи придавили курс до 1,5 руб. Под занавес лета котировки ушли даже под крайний предел расчетного риска, хотя шанс рухнуть так низко был лишь 1%. Что дальше.

Отвесное падение

Акции Сегежи по темпам падения с начала года занимают второе место среди всех бумаг индекса МосБиржи: -60%. А со своего максимума капитализация корпорации сложилась на 86%. Курс на бирже 28 августа был вблизи 1,5 руб., и это очередное историческое дно стоимости.

Факторы отвесного падения курса на виду: рост долговой нагрузки в эпоху подъема ставок фондирования; чистый убыток и отрицательный свободный денежный поток; слабая сырьевая конъюнктура; на рынке последние месяцы муссировался вопрос допэмиссии.

При таких вводных закономерно, что биржевой сентимент подавленный. Фундаментально пока зацепиться не за что. А технически искать ценовое дно при регулярном обновлении минимумов — очень затратное занятие. Как показало время, «ловить падающие ножи» было дорого.

А что говорит статистика

Иногда лишь исторические параметры волатильности инструмента позволяют хоть как-то оценить пределы изменения стоимости актива во времени.

Классический прием оценки риска на месяц вперед показывал крайний лимит падения курс акций Сегежи до конца лета не ниже 1,54 руб. То есть шанс уйти под расчетный уровень составлял менее 1%. Как видим, курс ушел еще глубже; в моменте было 1,506 руб. Это можно отнести к эффекту панических распродаж, когда волатильность выходит даже за самые экстремальные метрики.

Судя по настрою на рынке и сильному превышению параметров волатильности, скорее всего, цена уже близка к локальному экстремуму. Вероятность торможения на спуске растет, вскоре даже возможен технический отскок. Однако вариант вверх будет чисто спекулятивный и подходит далеко не всем, а активным трейдерам защита попросту необходима.

Читать полностью…

БКС Экспресс

📂 SFI отчитался за I полугодие. +40% прибыли

SFI опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

По итогам I полугодия периода чистая прибыль холдинга составила 15,2 млрд руб., что на 39% больше, чем за аналогичный период предыдущего года.

Прибыль на акцию (ЕPS) составила 290,98 руб. В расчете данного показателя не учитываются казначейские акции. После отчетной даты, в августе 2024 г., холдинг SFI погасил казначейские акции в размере 55% от уставного капитала.

Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход в январе-июне 2024 г. достиг 22,4 млрд руб., увеличившись на 23% год к году.

Активы холдинга за I полугодие 2024 г. выросли до 362,4 млрд руб., капитал на отчетную дату составляет 106,6 млрд руб.

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…
Subscribe to a channel