🥈 Аналитики прогнозируют двузначный рост серебра

Выдающиеся результаты золота в 2024 году, которое за год прибавило почти 35%, затмили столь же сильные результаты серебра. И хотя драгметалл №2 по приросту все же уступил золоту, итоговые +21,4% за год выглядят неплохо.

На протяжении всего года котировки серебра двигались в восходящем канале. Было два крупных отката — в середине года (18,5%) и ближе к концу (16,9%). Во время последнего и была растеряна солидная часть прироста.

Сейчас котировки находятся около нижней границы диапазона и 200-дневной скользящей. Готовится отскок.

Прогнозы и цели на 2025

Читать полностью…

📈 Срочный рынок

Российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225, а также фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др.

Как американский фондовый рынок потерял $2 трлн, чем опасен DeepSeek, почему Саудовская Аравия повысит цены на нефть — читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Читать полностью…

🇪🇺 ЕС продлил санкции против РФ после снятия запрета Венгрии

Евросоюз продлил антироссийские санкции еще на шесть месяцев, после того как Венгрия сняла свое вето, однако это может быть не последним эпизодом противостояния между странами ЕС, пишет Frank Media со ссылкой на издание Euractiv.

Соглашение было достигнуто после того как Венгрия получила гарантии энергетической безопасности.

«Сегодня мы примем решение о продлении режима санкций. Мы также наложим санкции на троих российских граждан, — двух граждан 26 лет и одного гражданина 45 лет — которые виновны в кибератаках, нацеленных на дестабилизацию Эстонии», — подчеркнул министр иностранных дел Франции Жан-Ноэль Барро.

Будапешт несколько недель блокировал продление санкционного режима, требуя от Брюсселя оказать давление на Украину с целью возобновления транзита российского газа в Европу. ЕС пообещал продолжить обсуждение поставок газа. Взамен власти Венгрии согласились поддержать продление санкций.

Читать полностью…

🇪🇺 Главы МИД стран ЕС 27 января обсудят 16-й пакет санкций против РФ

Министры иностранных дел 27 стран Евросоюза на заседании 27 января намерены обсудить 16-й пакет санкций против России и использование ее замороженных активов для Украины.

«Мы, возможно, обсудим санкции. Как вы знаете, мы сейчас готовим 16-й пакет санкций, а также продолжаем дискуссию по использованию российских активов», — сообщил высокопоставленный представитель ЕС в преддверии встречи.

Заседание министров иностранных дел стран Евросоюза пройдет в Брюсселе 27 января.

В середине января Bloomberg со ссылкой на источники сообщал, что Евросоюз в рамках очередного 16-го пакета санкций рассматривает возможность постепенного запрета на поставки сжиженного природного газа (СПГ) и алюминия из России.

По данным издания, ограничения на импорт российского алюминия могут быть постепенными, при этом их «сроки и масштабы еще предстоит определить». Собеседники уточнили, что отказ от СПГ может быть реализован либо как мера в рамках санкций, либо как часть дорожной карты, которую Евросоюз собирается представить в феврале. Позже еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис на на Всемирном экономическом форуме в Давосе заявил, что страны-участницы ЕС так и не смогли согласовать санкции против российского газа из-за отсутствия единой позиции.

Кроме того, новый пакет будет включать ограничения в отношении десятков танкеров, перевозящих нефть из России. Он также предполагает отключение большего количества банков от платежной системы SWIFT.

Кроме того, ЕС собирается внести в санкционный список компании из третьих стран, в том числе Китая и ОАЭ. Также речь идет о расширении ограничений в отношении транспортного сектора РФ.

Читать полностью…

📊 Вне Народного портфеля. Стартует важный сезон

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором и третьем эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об интересных акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

📱 Группа Позитив. Яркой особенностью Группы Позитив является выраженная сезонность бизнеса — компания формирует более 70% отгрузок в IV квартале. Это связано со спецификой бюджетирования клиентов. Из-за неравномерного распределения отгрузок компания может показывать слабые результаты в первые 9 месяцев, формируя почти всю прибыль в последнем квартале. Поэтому операционные и финансовые результаты именно IV квартала являются наиболее важными и долгожданными для инвесторов.

В 2024 г. первые 9 месяцев для Позитива были убыточными, а темпы роста отгрузок замедлились до 2% г/г. Более того, осенью компания значительно снизила прогнозы по отгрузкам на 2024 г. — с 40–50 млрд до 30–36 млрд руб. Таким образом, чтобы достичь собственных прогнозов, компания должна показать 21–27 млрд руб. отгрузок в IV квартале. Это предполагает динамику показателя от -18% г/г до +5% г/г. Широкий прогноз по объему отгрузок на IV квартал создает потенциал для роста волатильности при выходе финансовых результатов. Также в фокусе будет динамика издержек на персонал — эта статья расходов может оказать заметное давление на чистую прибыль.

Дата публикации отчета пока не обозначена, но в 2024 г. неаудированные финансовые результаты за 2023 г. появились в начале марта. В зависимости от результатов возможны сильные движения в акциях Группы Позитив как вверх, так и вниз. Превышение прогнозов могло бы стать неплохим драйвером для позитивной переоценки в среднесрочной перспективе.

🔋 НОВАТЭК. Акции НОВАТЭКа за последние годы отстают от рынка и выглядят хуже конкурентов по нефтегазовому сектору. Компания стала одной из приоритетных целей санкций США, что заставило пересмотреть инвестиционные планы и вызвало трудности со сбытом.

Сейчас основная проблема НОВАТЭКа — отсутствие судов для транспортировки газа с проекта «Арктик СПГ – 2» в зимний период. Компания даже отправила 500 человек на судоверфь «Звезда», где строятся заказанные НОВАТЭКом газовозы. Первые поставки новых судов запланированы на начало 2025 г.

В целом бизнес чувствует себя неплохо. По предварительным данным, объемы реализации газа, включая СПГ, за IV квартал выросли на 2% г/г после четырех кварталов снижения. Компания продает большую часть газа на внутреннем рынке, где цены были проиндексированы с 1 июля. За III квартал по РСБУ НОВАТЭК показал рост выручки на 17% год к году (г/г), прибыль от продаж увеличилась на 85% г/г. В совокупности это позволяет ожидать неплохих финансовых результатов за II полугодие по МСФО, публикация ожидается ориентировочно в начале февраля. Компания сейчас оценивается по P/E и EV/EBITDA почти в 2 раза дешевле средних уровней за последние годы.

📲 Диасофт. Бизнес Диасофта, как и Группы Позитив, подвержен сезонности — пик продаж приходится на конец года. Этот период оказывает определяющее влияние на итоговые операционные и финансовые показатели.

Компания представила довольно слабые результаты за I финансовое полугодие 2024 г. (календарные II–III кварталы). Темпы роста выручки замедлились до +21% г/г при росте себестоимости на 55% г/г. Основная причина опережающего роста издержек — увеличение расходов на персонал (+64% г/г). По итогам 2024 г. компания намерена достичь 11,8 млрд руб. выручки — это предполагает ускорение темпов роста показателя во II полугодии до +30%. Кроме того, компания ожидает, что рентабельность EBITDA улучшится до 40–42,5% против 23,5% в I полугодии. Менеджмент также прогнозирует замедление темпа роста расходов на персонал, что позитивно отразилось бы на рентабельности.

Результаты за 9 месяцев финансового года Диасофт может представить ближе к концу марта. В зависимости от выполнения объявленных прогнозов публикация отчета способна стать сильным драйвером для динамики акций в среднесрочной перспективе.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

🤔 Рынок облигаций в 2025: четыре критерия потенциально опасных эмитентов

Российская экономика замедляется, и в 2025 г. не исключена рецессия. Именно в кризис реализуется большинство рисков, поэтому надо быть очень осторожными с потенциально слабыми эмитентами.

Рынок облигаций довольно большой, и наше аналитическое покрытие распространяется далеко не на все выпуски. В материале рассматриваем эмитентов вне нашего покрытия, по которым нужен более детальный анализ или мнение экспертов при принятии инвестиционных решений. Упоминание таких компаний не говорит об ухудшении их кредитоспособности или негативном взгляде.

Ниже описываем четыре простых критерия при выборе эмитента и выпуска. При совпадении трех и более критериев рекомендуем проявлять особую осторожность.

• Рейтинг BB+ или ниже от АКРА / ЭкспертРА.
• Отсутствие отчетности по МСФО.
• Объем выпуска менее 1 млрд руб.

Рассмотрим подробнее каждый из них

Читать полностью…

⛽️ Транснефть выиграла суд по иску совладельца Группы Сумма. Взгляд БКС

Транснефть одержала победу в Высоком суде Англии и Уэльса по иску совладельца Группы Сумма Зиявудина Магомедова.

Иск связан с якобы незаконной продажей акций Новороссийского морского торгового порта в 2018 г. Магомедов и подконтрольные ему компании требовали взыскания с Транснефти $5 млрд.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Решение суда ожидаемое, прогнозы не меняем. Сумма иска — $5 млрд — превосходит ожидаемую нами чистую прибыль за 2025 г. более чем вдвое и составляет 58% текущей капитализации Транснефти. Эффект от негативного исхода мог бы быть ощутимым, хотя фактически истребовать эту сумму у компании было бы очень сложно.

Результат судебного процесса в Великобритании не стал сюрпризом. Ранее Арбитражный институт Торговой палаты Стокгольма в сентябре 2024 г. отклонил аналогичный иск подконтрольной Магомедову компании Порт-Петровск к Транснефти. Считаем, что данный этап стал заключительным в этом деле и дополнительные разбирательства не последуют.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции компании. Мы не закладывали в нашу модель выплату по данному разбирательству, так как считали ее крайне маловероятной. Сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции Транснефти и целевую цену в 1500 руб. за акцию на горизонте 12 месяцев.

Читать полностью…

Покупатели не думают останавливаться

• Российский рынок после негативного старта устремился вверх и сохранял восходящую динамику на протяжении всех торгов, несмотря на ухудшение валютного и сырьевого факторов. Индекс МосБиржи периодически обновлял полугодовой максимум, завершив основную сессию в хорошем плюсе.

• Рубль некоторое время продолжал консолидироваться, но в конце торгов резко укрепился, выйдя в умеренный плюс.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, которое наблюдалось третий день подряд: индекс гособлигаций RGBI переписал месячный минимум.

• Лидеры: Эталон (+14,4%), ПИК (+12,9%), Самолет (+11,3%), Ozon (+5,26%).

• Аутсайдеры: Озон Фарм (-2,95%), ОГК-2 (-2,94%), Энергия (-1,08%), Татнефть-ао (-0,52%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускорил рост к бивалютной корзине

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 20 января. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подорожал к евро и немного подешевел к другим ключевым валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 102,4137 руб., рост на 0,04% ко вчерашнему значению 102,3762 руб.

• Евро — 104,8609 руб. (-0,89% к 105,8072 руб.).

• Юань — 13,9338 руб. (+0,14% к 13,9143 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,1756 руб. (+0,06% к 13,1674 руб.).

Читать полностью…

💼 Народный портфель. Что покупали частные инвесторы на отскоке рынка

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за декабрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

Что изменилось в декабре

Относительно ноября выросла доля:

• Сбербанк-ао (+1 п.п.)
• Яндекс (+1 п.п.)

Снизились позиции:

• ЛУКОЙЛ (-1 п.п.)
• Сургутнефтегаз-ап (-1 п.п.).

Из структуры портфеля выбыли бумаги Полюса (4%), им на замену пришли обыкновенные акции Татнефти (4%).

Особенности среднестатистического портфеля

Читать полностью…

Официальный курс рубля повысился после двух дней снижения

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 16 января. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 16 января:

• Доллар — 102,8078 руб., снижение на 0,61% ко вчерашнему значению 103,438 руб.

• Евро — 106,0971 руб. (-0,14% к 106,2493 руб.).

• Юань — 13,9197 руб. (-0,21% к 13,9486 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,2263 руб. (-0,62% к 13,3091 руб.).

Читать полностью…

📈 Срочный рынок

Почему на мировых рынках напряженные настроения, японские инвесторы продают зарубежные активы, а
цены на нефть корректируются — читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Читать полностью…

Бесстрашные покупатели акций

Индекс МосБиржи менее чем за месяц взлетел на 500 пунктов — как обычно, покупать акции на дне было очень страшно. А сейчас волатильность уже в норме. Что дальше?

Высокий риск — высокая доходность

Месяц назад Индекс МосБиржи обновлял полуторалетние минимумы и был ниже 2400 п. Волатильность тогда зашкаливала — «индекс страха» RVI, отражающий биржевой сентимент, взлетал на максимумы осени 2022 г., к 70 п.

На истории панические настроения завершаются послаблением — скачок волатильности со временем сходит на нет и акции восстанавливаются. Спустя месяц Индекс МосБиржи уже на 22% выше дна, у 2900 п., а «индекс страха» RVI сложился пополам и вернулся к своим нормальным средним значениям — область 30 п.

Те, кто решился действовать от обратного и набрался сил и смелости покупать акции, когда было очень страшно, смог хорошо заработать. Принятый на себя высокий в тот момент риск за считанные недели оправдался солидной доходностью.

Что дальше

На низкой волатильности покупать комфортнее — не так страшно. Но уже и не так доходно, как на пике паники. Быстрая и большая спекулятивная прибыль достигается на первом импульсе — продажа волатильности и покупка бумаг на экстремумах, а дальше уже идет кропотливое восстановление биржевой стоимости. Без очередных форс-мажоров показатель волатильности пока останется в рамках средних значений: +/- у текущих, а акции продолжат монотонно дорожать — это базовый сценарий.

Краткосрочным зимним ориентиром в Индексе МосБиржи значится подъем над 2900 п. Среднесрочно, в рамках весны, бенчмарк видится уже выше 3000 п. А долгосрочно, к концу года — 3500 п. Непропорциональное изменение индекса во времени будет обусловлено вновь поступающими вводными и вероятным расширением параметра волатильности, однако прогнозная цель рынка вверх на 2025 г. задана.

Для инвесторов: условный портфель акций из различных секторов рынка с максимальной прогнозной доходностью — здесь.

Для активных трейдеров: набор самых волатильных бумаг на 2025 г. — здесь.

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут

Погрузиться в рынок

Читать полностью…

Отскочили от первой зоны поддержки

• Российские акции сегодня преимущественно в зеленой зоне.

• Рубль — все крепче и крепче.

• Котировки ОФЗ продолжают планомерное снижение.

• Лидеры: Ашинский метзавод (+6,73%), X5 (+5,43%), Группа Астра (+4,79%).

• Аутсайдеры: Европейская электротехника (-5,94%), Наука-Связь (-3,81%), М.Видео (-2,37%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Мосбиржа объявила дату прекращения торгов расписками ЦИАН

Московская биржа сообщила о прекращении торгов американскими депозитарными расписками (АДР) ЦИАН (торговый код – CIAN) в связи с предстоящей реорганизацией компании.

Последний торговый день в «стакане Т+1» — 5 февраля

Сегодня CIAN PLC подала заявление о делистинге АДР компании c Московской биржи в рамках продолжающегося процесса корпоративной реструктуризации Группы

В пятницу Банк России принял решение о регистрации проспекта обыкновенных акций ЦИАН для получения компанией публичного статуса.

В 2024 г. сервис объявлений о недвижимости ЦИАН инициировал реструктуризацию, в рамках которой зарегистрированная на Сейшелах Cian Technology Ltd стала владельцем 69,94% кипрской Cian Plc. Сообщалось, что компания с Сейшельских островов принадлежит акционерам сервиса, чьи бумаги не находятся в свободном обращении. Сделку совершили через обмен ценных бумаг.

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Покупатели готовятся к рывку выше 3000

Индекс МосБиржи на прошлой неделе уверенно закрепился выше 2900 пунктов. Похоже, покупатели пока просто набирают силы, чтобы пробить область сопротивления в районе 3000 п. Это будет их первая попытка, и особых успехов в ближайшие дни мы не ожидаем, если только поддержку продавцам не окажут позитивные геополитические новости.

📲 Диасофт: впереди вторая попытка роста.

🔖 Хэдхантер: котировки продолжат двигаться вверх.

🏠 ЛСР: восходящий тренд сохранится.

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…

🏦 Мосбиржа вводит дополнительные меры по противодействию дестабилизации цен на рынке

Мосбиржа совместно с Банком России и участниками рынка разработала перечень дополнительных мер по противодействию дестабилизациям и высокой волатильности цен на фондовом рынке, в том числе в ходе проведения дополнительных торговых сессий.

С 27 января устанавливается максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка в режиме основных торгов T+:

• В ходе утренней торговой сессии в размере 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня на совершение сделок с акциями, депозитарными расписками и паевыми фондами и в размере 5% — с облигациями.

• В ходе вечерней торговой сессии в размере 10% от цены закрытия текущего торгового дня на совершение сделок со всеми инструментами фондового рынка (акции, паевые фонды и облигации).

По акциям и депозитарным распискам, включенным в третий уровень листинга, в ходе основной торговой сессии будет сохранено максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка, на уровне не выше 22% от цены закрытия предыдущего торгового дня.

При этом с 27 января 2025 г. будет проводиться анализ внутридневного изменения цен акций и депозитарных расписок, включенных в третий уровень листинга, и в случае выявления дестабилизаций цен биржа будет применять установление асимметричных границ ценового коридора.

В целях защиты прав инвесторов Мосбиржа будет отслеживать основания для неприменения указанных выше мер, в частности проведение корпоративных событий, существенно влияющих на ценообразование ценных бумаг.

Читать полностью…

🔝 3 самые доходные акции недели — остался ли потенциал?

За неделю Индекс МосБиржи не показал изменений, но в числе его компонентов есть бумаги с двузначной доходностью — обозначим факторы ралли топ-3 акций, оценим краткосрочные перспективы курсов.

Рынок пока в боковике

Индекс МосБиржи с прошлой пятницы так и не изменился — те же 2950 п. В рамках периода было умеренно волатильно в границах боковика 2900–3000 п. на фоне противоречивых сигналов от ЦБ и геополитических комментариев из-за океана. Разрядка на внешнем контуре позволит индексу продолжить ход по тренду выше планки 3000 п. А пока рынок в режиме ожидания.

При околонулевом недельном рынке в составе бенчмарка выделились 3 акции, показавшие за период двузначную доходность:

• Сургутнефтегаз-ао (+14%)
• Полюс (+13%)
• ПИК (+10%).

• Сургутнефтегаз-ао. Лучший результат на рынке за неделю среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Курс взлетел на максимумы июля, выше 29 руб. Явных причин для ралли не было, скорее, это просто догоняющая динамика — еще неделю назад акции отставали от широкого рынка и были в боковике, а теперь резко сократили отставание. По нашим оценкам, курс сильно отклонился от фундаментального — апсайда нет, а взгляд «Негативный». Технически угол подъема курса почти вертикальный, близится активная коррекция, но до нее по инерции акции могут еще успеть отметиться и у 30 руб.

• Полюс. Фундаментальных факторов для сильного роста достаточно — золото вблизи исторических максимумов, у корпорации амбициозные планы расширения производства, возврат к дивидендной программе. Фундаментальный таргет повышен — новая цель к 20 000 руб. предполагает годовой потенциал от текущих 17 000 руб. еще 17%. Технически благоприятно, тренды направлены вверх, но не бывает роста без коррекции — сопротивление на 17 000 руб. может временно сдержать напор покупателей, есть вероятность локального отката. Краткосрочная поддержка на 16 500 руб., а еще ниже будет опорная область 16 200–16 100, где активным трейдерам и стоит ловить акции для перезахода в лонг.

• ПИК. Волатильность остается очень высокой, а курс резко взлетает выше нашего годового таргета в 700 руб. за считанные недели. С декабря цена удвоилась, и в этом значительный вес спекуляций — скорее всего, в бумагах на фоне жесткой ЦБ и падения ипотечных продаж было слишком много игроков на понижение, рассчитывающих на дальнейший обвал. Как только появились обнадеживающие сигналы по ставке, а власти решили продолжить льготные программы, бумаги оторвались, а закрытие шортов привело к росту по экспоненте. Есть вероятность завершения нон-стоп ралли и риск значительной фиксации — причем в любой момент.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Двузначная инфляция ударила по акциям

• Российский рынок после стартовой просадки быстро возобновил уверенный рост и находился в хорошем плюсе. Однако на вечерней сессии Индекс МосБиржи растерял все достижения среды из-за негативной инфляционной статистики.

• Рубль показал несколько импульсов укрепления к юаню, обновив трехнедельный максимум, но в основном консолидировался в небольшом плюсе.

• Котировки ОФЗ продолжили сдержанно снижаться: индекс гособлигаций RGBI переписал месячный минимум.

• Лидеры: Фармсинтез (+9,82%), Озон Фарм (+7,3%), Башнефть-ао (+6,16%).

• Аутсайдеры: ЛСР (-1,66%), Позитив (-1,42%), Северсталь (-0,8%), X5 (-0,55%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

🌐 Внедрение генеративного ИИ может принести БРИКС+ до $600 млрд к 2030

Реализованный экономический эффект от внедрения генеративного искусственного интеллекта (ИИ) в странах БРИКС+ в 2030 г. может достичь $350–600 млрд. К такому выводу пришли аналитики консалтинговой компании «Яков и Партнеры», изучив текущую ситуацию и перспективы развития этих технологий в Китае, России, ОАЭ, Саудовской Аравии, Индии, Бразилии и ЮАР.

При этом полный экономический потенциал от имплементации генеративных моделей в экономики этих стран может достичь к концу десятилетия $0,9–1,4 трлн — это 20% общего эффекта от ИИ в этих странах.

Аналитики отмечают, развитие генеративного ИИ в БРИКС+ с 2022 г. было неравномерным. К примеру, Россия и ОАЭ начали выпускать собственные решения только в середине 2023 г. Китай к этому времени уже достиг уровня западных моделей. По словам авторов исследования, к концу 2024 г. страны БРИКС+ идут вровень или с небольшим отставанием от лидирующих в этой сфере США — во многом благодаря КНР.

Почти 70% эффекта от развития технологии придется на шесть ключевых отраслей: банковский сектор, розничную торговлю, машиностроение, энергетику, электронику и ИТ.

Распределение эффекта:

86% совокупного эффекта в объединении приходится на Китай. Индия, Бразилия и Россия занимают 12%, а прочие страны — менее 2%. Такое распределение, считают эксперты, обусловлено преимущественно размерами экономики стран.

По удельному эффекту — оценке в расчете на $1 тыс. выручки в стране — Китай также лидирует, но разница других государств не такие значительна. Индия и ОАЭ отстают по этому показателю от КНР примерно в два раза. Удельный вес остальных стран меньше приблизительно втрое.

По прогнозам, Китай продолжит бороться с США за лидерство как в области разработок, так и в промышленных способах применения собственных решений. Саудовская Аравия, ОАЭ, Индия и Бразилия сосредоточатся на развитии внутреннего рынка и создании ИИ-моделей и бизнес-решений на локальных языках. ЮАР, вероятнее всего, будет активным потребителем технологий, которые можно адаптировать под внутренний рынок.

Формирование здоровой конкурентной среды ускорит внедрение ИИ в бизнес, а также позволит странам более эффективно раскрыть его экономический потенциал, который оценивается в триллионы долларов, отмечают авторы исследования.

В России прирост ВВП накопленным итогом за счет внедрения технологий в сфере ИИ, согласно государственной стратегии, должен достичь 11,2 трлн руб. Кроме того, стратегия предполагает увеличение объема оказываемых услуг в области ИИ до 60 млрд руб. в год.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

🏭 Металлурги наращивают продажи через маркетплейсы

Российские производители стали по итогам 2024 г. нарастили продажи через собственные маркетплейсы, пишет Коммерсантъ со ссылкой на собственный опрос.

Например, продажи Северстали на площадке «Платферрум» в первой половине 2024 г. были на уровне 2023 г., а во II полугодии увеличились более чем на 60%. При этом ранее в компании сообщали, что за 2023 г. через эту платформу реализовали 12 тыс. тонн металлопроката в месяц. Следовательно, в минувшем году общий объем продаж Северстали мог быть на уровне около 186 тыс. тонн — это на 28% больше, чем в 2023 г.

Реализация металлопродукции ММК через собственный маркетплейс в 2024 г. выросла в 1,9 раза год к году, пишет издание. От общего объема продаж Торгового дома ММК на платформе было реализовано 10%. Также компания сообщала, что в 2023 г. продала через свой маркетплейс 80 тыс. тонн, значит, за прошлый год продажи могли достичь примерно 152 тыс. тонн.

«Евраз Маркет» нарастил базу клиентов вдвое в основном за счет малого и среднего бизнеса и компаний, которые занимаются индивидуальным жилищным строительством, написало издание со ссылкой на информацию ЕВРАЗа. Однако к концу прошлого года крупные застройщики стали менее активными на площадке. Это произошло на фоне отмены с 1 июля 2024 г. части ипотечных программ — застройщики были вынуждены внести изменения в свои проекты.

Источники издания отметили, что производители стали станут активнее работать с конечными потребителями на фоне ожидания стагнации внутреннего спроса и ужесточения ограничений на экспортных рынках.

В рамках активного замещения импорта в России компании больше внимания уделяют малому и среднему бизнесам. Их взаимодействие как раз упрощают торговые онлайн-платформы.

«Запуск продаж через собственные маркетплейсы — это попытка увеличить сбыт на внутреннем рынке», — прокомментировал ситуацию на рынке эксперт.

Читать полностью…

🇨🇳 Срочный рынок

Китай достиг цели по годовому ВВП, акции Apple упали до двухмесячного минимума, а производитель микросхем Taiwan Semiconductor вновь достиг исторических максимумов — эти и другие новости в обзоре — обзор главных событий на мировых рынках в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Читать полностью…

🇮🇳 Поставки российского алюминия в Индию выросли в 30 раз

Поставки российского алюминия в Индию в октябре выросли в 30 раз в годовом выражении (г/г) и почти вчетверо — в месячном, импорт древесины из РФ в страну увеличился в 4 раза, до исторического максимума, пишет РИА Новости со ссылкой на индийскую статслужбу.

Объемы импорта алюминия из России в Индию в октябре были в 30,2 раза больше, чем в аналогичный месяц 2023 г., и достигли отметки в более чем $5,7 млн. Рост за месяц оценивается в 3,8 раза.

Наиболее востребованным товаром алюминиевой промышленности в РФ стала проволока из нелегированного алюминия толщиной более 7 мм. Ее закупки оцениваются в $5,4 млн.

За 10 месяцев 2024 г. Индия купила у РФ алюминия на $40 млн — это на одну пятую меньше показателя аналогичного периода 2023 г. По итогам октября прошлого года Россия заняла 25-е место в списке стран, которые являются основными импортерами алюминия в Индию — в 2023 г. она находилась на 83-м.

Также за октябрь 2024 г. Индия импортировала из РФ древесины более чем на $6,2 млн, что в 3,9 раза больше аналогичного периода 2023 г. Месячный рост оценивается в 3,8 раза. Показатели месяца стали максимальными за все время с начала ведения статистики в 2007 г.

За 10 месяцев Индия закупила у РФ древесину на общую сумму $26,6 млн — это в 1,5 раза больше, чем 17,1 млн в 2023 г.

Наиболее востребованным товаром для Индии стали российская клееная фанера ($3,1 млн) и распиленные лесоматериалы ($2,1 млн). По итогам 2024 г. РФ в индийском импорте древесины расположилась на 16-м месте.

Читать полностью…

🇷🇺 Чего ждать от рынка в 2025? Эфир БКС Live

Что сейчас происходит на рынке? Какой ждать динамики и за какими важными индикаторами следить? Инаугурация Дональда Трампа состоится уже 20 января. Как это может повлиять на российский рынок? Насколько критичны новые санкции для российских нефтяников, Совкомфлота и что с ценами на нефть? Что ждать от X5 после начала торгов на Мосбирже?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Константин Правосудов, старший персональный брокер
— Александр Токмин, старший персональный брокер

📹 https://www.youtube.com/watch?v=DRlz1Hp0zoo

💬 https://vkvideo.ru/video-16289875_456240789

#БКСLive

Читать полностью…

Официальный курс рубля возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 14 января. Согласно данным регулятора, рубль немного подорожал к евро и заметно подешевел к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на 14 января:

• Доллар — 102,7081 руб., рост на 0,78% ко вчерашнему значению 101,9146 руб.

• Евро — 104,8556 руб. (-0,18% к 105,0464 руб.).

• Юань — 13,8184 руб. (+0,96% к 13,6866 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,2134 руб. (+0,75% к 13,1147 руб.).

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Позитив пока слаб, но двигает рынок

В начале 2025 г. на рынке открываются новые возможности. Основные факторы — изменение в риторике ЦБ и вероятное смягчение геополитического напряжения. Однако все еще стоит соблюдать осторожность: текущий позитив пока держится на слабых катализаторах, которые могут внезапно потерять свою силу.

🔋 НОВАТЭК: нисходящий тренд завершен, допускаем рост до 1000–1015 руб.

🔖 Хэдхантер: продолжаем закрывать дивидендный гэп, возможен рост в пределах 5%.

🏦 Т-Технологии: очередное сопротивление преодолено, бумага может достичь 3000 руб.

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…

Рост вопреки всему

Российский фондовый рынок начал день с падения, однако во второй половине дня перешел к росту и смог закрепиться выше 2800 п. Разворот индекса Мосбиржи произошел чуть ниже 2750 п. — данный уровень отмечали как значимый в предыдущем обзоре.

Индекс МосБиржи закрыл основную сессию на отметке 2824,59 п.

Большая часть рынка сегодня находится в зеленой зоне. Лучше рынка выглядят бумаги финансового сектора — здесь задают тренд акции Т Технологий. Также в лидерах роста представители транспортного сектора — НМТП, ДВМП, Аэрофлот.

Под давлением находятся бумаги нефтегазового сектора и Совкомфлот. Причины — новый пакет санкций США и дивгэп Роснефти.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 187,5 млрд руб. (+39% к объему вчерашнего дня).

• Лидеры: НМТП (+7,76%), ДВМП (+7%), Русснефть (+6,24%).

• Аутсайдеры: ОКЕЙ (-6,58%), ЛЭСК (-4,32%), Пермэнергосбыт (-3,79%).

Подобный обзор дня

Читать полностью…