📈 Рынок пробивает нисходящий тренд. Куда дальше и что купить?

Индекс МосБиржи поднялся выше 2730 пунктов, пробивая нисходящий тренд, который тянулся с мая. За последние две недели рынок очертил линию дна и начал развивать отскок. Определяем ближайшие ориентиры по индексу, а также пополняем портфель перспективными бумагами.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-probil-niskhodiashchii-trend-kuda-dal-she-i-chto-kupit

Читать полностью…

1️⃣ ПИФы в июле вложили максимум средств в новых эмитентов со времени «бума IPO»

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) в июле приобрели акции эмитентов, которые провели первичные публичные размещения (IPO) в том же месяце, как минимум на 4,6 млрд руб., подсчитали Frank Media по данным Cbonds. Это максимум за время наблюдений с июля 2023 г., когда в России начался так называемый бум IPO.

Предыдущий максимум инвестиций ПИФов в IPO был зафиксирован в феврале 2024 г., когда публичными стали каршеринг-сервис Делимобиль и IT-компания Диасофт. В ходе этих размещений ПИФы вложили в акции эмитентов 2,5 млрд руб.

В июле IPO провели ВсеИнструменты.ру («ВИ.ру»), Промомед и девелопер АПРИ. Строительная компания завершила размещение своих акций на Мосбирже в самом конце июля, и структура ПИФов на конец месяца не отражает ее акций в составе каких-либо фондов. Вложение ПИФов в бумаги «ВИ.ру» на начало августа составляли 2,9 млрд руб., а в акции «Промомед» — 1,7 млрд руб.

Читать полностью…

💸 Акционеры Ашинского МЗ одобрили рекордные дивиденды

Акционеры Ашинского метзавода одобрили дивиденды за I полугодие 2024 г., следует из материалов ВОСА компании.

В середине августа совет директоров АМЗ рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2024 г. в размере 77 руб. на одну акцию. На прошедшем ВОСА акционеры поддержали рекомендацию.

Дивидендная доходность в момент выхода сообщения СД составила 83%. К текущему времени бумаги выросли на 9,8%, а текущая дивдоходность составляет около 42%.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 28 сентября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 26 сентября

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Как инвесторы узнают, какие акции могут пойти вверх, а какие — вниз? На чем строят прогнозы 🤔❓

✅ Внимательно за котировками следят в ожидании выхода финансового отчета компании-эмитента.

Хорошая отчетность может повысить цену акций.
Почему так происходит❓

📊 Если финансовые показатели бизнеса находятся на том уровне, который был обещан, или превышают его, то желающих приобрести акции много ➡ стоимость их растет. И наоборот, если эмитент не оправдал ожидания, акции могут упасть в цене.

На котировки могут повлиять и другие причины:
🔹выплата дивидендов
🔹уменьшение/увеличение долга компании
🔹рост/стагнация бизнеса
🔹другие хорошие или плохие новости, касающиеся компании.

Подробнее о том, как ведут себя котировки акций в различных ситуациях, можно узнать из нашего курса #ОбучениеБКС «Как работают акции» ↘️

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1726239492-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

Читать полностью…

Главное за неделю. Уже не 18

Банк России по итогам сентябрьского заседания остановился на пограничном между сохранением 18% и повышением до 20% варианте ключевой ставки, риторика регулятора при этом вновь была достаточно жесткой.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-uzhe-ne-18

Читать полностью…

🚂 Globaltrans объявила о делистинге с Мосбиржи и планах утвердить выкуп ГДР

Globaltrans Investment PLC (вместе с консолидированными дочерними компаниями — Globaltrans, компания или Группа) сообщает, что на проведенном сегодня заседании совета директоров единогласно были утверждены следующие решения:

• Листинг глобальных депозитарных расписок (ГДР) компании на Астанинской международной бирже (AIX). Данный шаг позволит сохранить международный листинг ГДР и снизить инфраструктурные риски для всех акционеров.

• Добровольный делистинг ГДР компании с Лондонской фондовой биржи (LSE), Московской биржи (MOEX) и СПБ Биржи (SPBE). Информацию о точных сроках подачи заявлений для листинга на AIX и делистинга с LSE, MOEX и SPBE, а также о самом факте листинга и делистингов компания предоставит дополнительно.

• Внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА) созвано на 30 сентября 2024 г. для рассмотрения и, в случае признания обоснованным, одобрения проведения рекомендованного тендерного предложения о выкупе ГДР компании, учитываемых в Национальном расчетном депозитарии (НРД) и ПАО «СПБ Банк» (СПБ Банк), в объеме, не превышающем количество таких ГДР в обращении, по цене 520 руб. за одну ГДР, что соответствует премии в 10% к цене закрытия 12 сентября 2024 г. на основной торговой сессии на МОЕХ. С материалами ВОСА можно ознакомитьcя по данной ссылке.

Читать полностью…

Официальный курс рубля вновь немного снизился

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 16 сентября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к евро и немного подорожал к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 90,9345 руб., снижение на 0,19% ко вчерашнему значению 91,1096 руб.

• Евро — 100,7958 руб. (+0,4% к 100,3907 руб.).

• Юань — 12,7178 руб. (-0,14% к 12,7362 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,6822 руб. (-0,14% к 11,6987 руб.).

Читать полностью…

Индекс Мосбиржи вышел в плюс к 16:10 мск

Он прибавляет 0,2% возвращаясь к 2625 пунктам

Лучше рынка Сургутнефтегаз-ап (+3,2%), Южуралзолото (+3%), Магнит (+2,8%)

Читать полностью…

Индекс гособлигаций сдержанно реагирует, теряя 0,27% по RGBI, который еще не обновил минимумы последних месяцев

Читать полностью…

Как отреагировал индекс Мосбиржи на решение ЦБ

Хуже рынка, ожидаемо, застройщики и компании с высокой долговой нагрузкой:

ПИК (-6,5%), Система (-5,5%), Мечел-ап (-5,5%), Сегежа (-4,6%)

Читать полностью…

⚠️ Банк России повысил ключевую ставку до 19%

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/bank-rossii-povysil-kliuchevuiu-stavku-do-19

Читать полностью…

📈 Где реальная ставка выше: Россия попала в топ

Страны, поддерживающие высокий уровень процентных ставок в экономике, в целом предлагают инвесторам и более высокую доходность по вкладам и облигациям. Но есть один нюанс — всю выгоду может съесть инфляция. Поэтому для определения экономик, наиболее привлекательных для инвестиций, лучше использовать показатель реальной процентной ставки. Для ее расчета номинальное значение ставки необходимо скорректировать на инфляцию.

Отрицательная ставка

Когда реальная процентная ставка опускается ниже нуля, то это означает, что на первый взгляд выгодные доходности в местной валюте весьма обманчивы. Деньги здесь обесцениваются сильнее. Трехзначные отрицательные значения реальной ставки — как, например, в Аргентине (-197%) — служат признаком гиперинфляции и дискредитации национальной валюты.

Среди других стран с отрицательной реальной ставкой в экономике можно также выделить Зимбабве (-37,5%), Кубу (-28,5%), Мьянму (-19,6%), Лаос (-15,6%), Ливан (-15,4%), Гаити (-13%), Эфиопию (-11,6%), Анголу (-11,6%).

А где хорошо?

Кому-то может показаться удивительным, но Россия входит в топ-10 стран с наиболее высокой реальной процентной ставкой. Конечно, есть экономики, которые опережают нас в этом вопросе: например, Венесуэла. Однако Россия лидирует по этому показателю среди исключительно крупных развивающихся экономик. В Бразилии, ЮАР, Индии инвестиции принесут меньшую реальную доходность. А в развитых странах — США, Великобритания, государствах Европы — реальная доходность вложений не превысит и 3%.

Прогноз процентной ставки

Прогноз по инфляции тоже важен для оценки целесообразности инвестиций. Например, в России инфляция в годовом выражении, согласно последним данным, составляет 9,05%. Однако прогноз по инфляции находится на более низких уровнях. Цель Банка России на этот год — 6–7%, на следующий — 4–4,5%. Насколько эти цифры реалистичны и получится ли их достичь? В целом мы уже к этому близки. Инфляция с начала года, то есть за январь – август, составила 5,27%.

На горизонте ближайших лет ожидается медленное снижение ключевой ставки. Уровень реальной ставки в экономике будет поддерживаться, согласно прогнозу ЦБ, в диапазоне 3,5–4,5%. Так что текущий уровень в 8,9% выглядит тем более привлекательным.

Во что инвестировать: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gde-real-naia-stavka-vyshe-rossiia-popala-v-top

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отсечки Яндекса и ФосАгро, заседание ФРС, экспирация

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-zasedanie-frs-ssha-i-infliatsiia-v-rf

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. После повышения ставки

Индекс МосБиржи на прошлой неделе вырос более чем на 1,5%, хотя в середине недели наблюдались коррекционные движения. Решающим событием стало заседание ЦБ, на котором регулятор вновь поднял ставку — до 19%.

Несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики и ястребиную риторику ЦБ, рынку все равно удалось показать уверенный рост. Это может быть сигналом, что общерыночная коррекция завершается:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/3-bumagi-na-nedeliu-posle-povysheniia-stavki

Читать полностью…

🛡 Софтлайн установил цену размещения акций в рамках допэмиссии

Совет директоров Софтлайна утвердил цену размещения акций допэмиссии на уровне 142,3 руб. за бумагу, говорится в сообщении компании.

«Цена размещения была определена как цена закрытия торгов основной сессии акциями ПАО "Софтлайн" на Московской бирже на 12 сентября 2024 г.», — поясняется в сообщении.

На прошлой неделе компания сообщила, что 16 сентября начнет размещение акций допэмиссии, оно пройдет во внебиржевом порядке. Дата окончания размещения — 2 октября.

Совет директоров Софтлайна в июне утвердил дополнительную эмиссию 76,002 млн акций. Отмечалось, что от действующих акционеров поступили заявки на выкуп в общей сложности до 801 807 бумаг дополнительного выпуска.

В настоящее время уставный капитал состоит из 324 млн акций. Таким образом, в случае размещения допэмиссии он увеличится на 23,4%, до 400 млн бумаг.

Компания планирует направить привлеченные за счет допэмиссии акций средства на финансирование ускоренного роста группы, обеспечиваемого активной M&A-стратегией.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Ставку повысили, а рынок вырос — как это?

• Индекс МосБиржи завершил пятничные волатильные торги уверенным ростом — на фоне ужесточения ДКП ЦБ выкуп глубокой просадки рынка на повышенных оборотах обнадеживает.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — Сургутнефтегаз, Магнит, Ozon; хуже индекса — Сегежа, ПИК. И кейс Globaltrans.

• Рубль на ставку ЦБ никак не отреагировал — прежние корреляционные связи отсутствуют. А ОФЗ закономерно упали на годовое дно, но долгосрочно это интересно.

• На внешнем контуре индексы Штатов стремятся обновить исторические максимумы. Завтра стартует ФРС — там ставку снизят точно, и игра на повышение рынка акций может даже усилиться. Большинство рынков АТР закрыто на праздники. Европейские площадки начнут неделю спокойно. А российский рынок вопреки может двинуть выше.

• На сырьевом рынке: нефть Brent в коррекции после 7%-го отскока с многолетнего дна, и баррель ниже $72; золото не перестает обновлять исторические максимумы, унция дороже $2580; а волатильный газ NG после отличной отработки $2,4 падает к $2,27.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-stavku-povysili-a-rynok-vyros-kak-eto

Читать полностью…

💎 ЦБ не унимается, ставка уже 19%! Смотрите новый БПН

Центробанк все-таки поднял ставку. Но для нас, как вы знаете, нет плохих новостей. Какие акции сейчас привлекательны, а от каких, наоборот, нужно держаться подальше, рассказывает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также в выпуске: новости макроэкономики и регулирования, обзор рынков нефти и золота, а еще подборка облигаций с высоким купоном.

📹 Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/a3Bg64jFxCA

💬 Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240691

Текстовая версия в Дзене: https://dzen.ru/a/ZuWEqi0LRkb4rzZa

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

🎁 Дарим сертификаты на Ozon до 20 000 рублей в школьном марафоне «Профита»

В программе занятий вас ждут 5 уроков по основным «дисциплинам»: литературе, физкультуре, математике, геометрии и истории. Но не переживайте, не придется перечитывать «Войну и мир», отжиматься или вспоминать теорему Пифагора.

Наши «уроки» знакомы каждому инвестору фондового рынка. А еще вас ждут развлекательные школьные перемены, экспертный преподавательский состав и денежные призы за успешное прохождение. Победителей будет много!

Чтобы стать одним из них, выполняйте домашние задания и получайте оценки.

Первые призы достанутся лучшим «ученикам» урока литературы. Успейте выполнить задание до 15 сентября включительно: https://cutt.ly/LeRubVN1

💎 А если вы пока не готовы погрузиться в мир поэзии, участвуйте в других осенних конкурсах с денежными призами для победителей. Условия и подробности о марафоне читайте в этом посте в «Профите»: https://cutt.ly/XeRunfen

Читать полностью…

Мощный отскок вопреки негативу

• Российский рынок после позитивного начала торгов резко сдал позиции, реагируя на решение ЦБ по ключевой ставке. Несмотря на жесткую риторику регулятора, вскоре наши индексы устремились вверх и завершили основную сессию на новых дневных вершинах в солидном плюсе, хотя нефть к вечеру сильно просела.

• Рубль вновь умеренно подешевел к юаню, но к большинству других основных валют официальный курс российской немного повысился.

• Котировки ОФЗ снизились четвертую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал недельный минимум.

• Лидеры: Лента (+8,26%), Сургутнефтегаз-п (+5,7%), Магнит (+5,38%), ЮГК (+5,35%).

• Аутсайдеры: ПИК (-1,5%), АМЗ (-1,45%), Сегежа (-0,57%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-moshchnyi-otskok-vopreki-negativu

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Мечел

Бумаги продолжили активно снижаться и обновили минимум сентября. Сырьевая конъюнктура слабая, корпорация под санкциями, долговая нагрузка давит на курс бумаг. Кроме этого, давление на котировки оказывала угроза повышения ключевой ставки и более длительный период жестких денежно-кредитных условий. Технически акции перепроданы, но для высокого отскока нужен триггер — неизменная ставка ЦБ для этого бы подошла.

Динамика за неделю: -3,8%

2️⃣ Индекс Мосбиржи

Низкий инвестиционный спрос на фоне неопределенности по ставке сохранялся всю неделю. Российский рынок акций игнорирует позитивные глобальные тенденции, у нас своя повестка: жесткая линия денежно-кредитной политики ЦБ, острая геополитика и неопределенность в лазейке для недружественных нерезидентов. Регулярный фактор продолжает давить — данные по инфляции показали ее возвращение к росту. Решение ЦБ по ставке станет определяющим для среднесрочной динамики финансового рынка. Рынки акций и облигаций встречают вердикт регулятора на своих многолетних минимумах.

Динамика за неделю: +2,1%

3️⃣ Фьючерс на газ

Котировки в очередной раз производят попытку штурма верхнего горизонтального сопротивления на $2,273 и пока откатываются вниз. Поддержка пролегает на уровне $2,175 за MMBtu. Около 49% добычи природного газа в Мексиканском заливе были остановлены в среду из-за урагана Франсин. Согласно краткосрочному прогнозу EIA, в сентябре-октябре цены на природный газ в США останутся относительно стабильными, прежде чем в целом вырастут в 2025 г.

Динамика за неделю: +3,7%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите».

А здесь вы найдете еще две акции, которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов: https://cutt.ly/KeRLzsYb

Читать полностью…

Взгляд экономиста. ЦБ повысил ставку до 19%

Банк России принял промежуточное решение по ключевой ставке и повысил ее до 19%. Это меньше, чем ожидали ястребы, но аналитики БКС полагали, что регулятор оставит 18%. Ожидаем, что ставка будет на этом уровне до II квартала 2025 г., а на конец года — около 15%. Прогноз среднего значения повышаем до 17,6%.

Банк России, вопреки нашим ожиданиям, повысил ставку до 19%. На наш взгляд, достаточного экономического обоснования для повышения ставки сегодня не было. Инфляция не реагирует на текущую ставку в моменте, а параметры бюджета на следующий год не ясны. По крайней мере, так сообщает ЦБ в пресс-релизе. Рост ставки — это, скорее, сигнал для фискальных властей: регулятор готов повышать ее и далее, если текущий уровень субсидирования процентных ставок по кредитам не изменится.

Среднегодовая ставка важнее ее предельного значения. Повышаем прогноз среднего значения ключевой ставки на 2025 г. до 17,6%. В базовом сценарии закладываем, что ставка в 19% сохранится до II квартала 2025 г. включительно, а шаг ее снижения, скорее всего, не будет большим (не более 100 б.п.), поскольку на снижение ставки экономика реагирует гораздо сильнее, чем на рост. В таком сценарии ставка на конец года будет около 15%.

На наш взгляд, монетарную политику лучше ужесточать, продлив срок действия ставки, а не сильно повышать и затем оперативно снижать. Также не исключаем, что ЦБ может поднять ставку в октябре до 20% или выше — это будет зависеть от динамики кредитования и бюджета на 2025 г. Тогда траектория снижения ставки во II полугодии будет более крутой, а средний уровень ставки сохранится около 17,6%.

Инфляция сохраняет инерцию. Цифры за месяц оказалась сильно выше суммы недельных данных: 0,2% против 0,12%. Вновь на цены сильно повлияли услуги, по которым не публикуется недельная статистика. Рост цен в августе на 0,2% в месячном сравнении равен около 7,6% в сезонно сглаженном аннуализированном виде против 16,1% и 9,3% за июнь и июль соответственно, но все еще почти вдвое выше цели ЦБ в 4%. Регулятор ожидает, что по итогам декабря инфляция превысит верхнюю границу — 7% — своего среднесрочного июльского прогноза.

Решение ЦБ не скажется на процентных ставках. Рост ставки не повлияет на денежно-кредитные условия. Ставки на денежном рынке выросли до 19% еще в августе из-за недостатка ликвидности, которая необходима для восстановления нормативов банков. Борьба за деньги физлиц еще не закончилась. Высокие ставки сохранят сильную сберегательную активность населения, а кредитование корпоративного сектора будет замедляться постепенно, поскольку одномоментно завершить проекты невозможно.

Читать полностью…

💬 Заявления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке

• Мы допускаем, что потребуется новое повышение ключевой ставки на ближайшем заседании.

• Мы уверены, что инфляция будет замедляться, но набранной жесткости денежно-кредитной политики недостаточно для возвращения инфляции к целевому уровню в 2025 г. Инфляционные ожидания населения растут четвертый месяц подряд.

• Уточним прогноз по инфляции на 2024 г. в октябре, текущий (6,5-7%), вероятно, будет превышен. Ценовое давление остается высоким за счет как устойчивых, так и волатильных компонентов.

«Большинство показателей устойчивой инфляции продолжает находиться в коридоре 6-8%. Это неприемлемо высокие уровни».

• Динамика совокупного кредитного портфеля в июле–августе существенно не изменилась.

• Мы учтем конфигурацию трехлетнего бюджета при коррекции экономического прогноза в октябре.

• В последнее время происходит осложнение ситуации с трансграничными платежами. Это проинфляционный фактор.

• ЦБ РФ планирует сохранять жесткие денежно-кредитные условия (ДКУ) столько, сколько потребуется для возвращения инфляции к уровню 4%, и не готов мириться с инфляцией в 6-8%.

«Почему так важно вернуться к 4%, а не смириться с 6-8%? Во-первых, для того, чтобы гарантированно защитить сбережения и доходы граждан от обесценения, во-вторых — только при низкой инфляции будут доступны долгосрочные кредиты. При высокой инфляции такие кредиты, включая ипотеку, будут дорогими для большинства заемщиков, так как в цену таких кредитов включается инфляционная составляющая. В-третьих, когда инфляция значительно выше, чем в странах — торговых партнерах, рубль постоянно ослабляется».

• ЦБ в пятницу рассматривал варианты сохранить ставку и поднять, в основном дискуссия шла вокруг 19% и 20%.

• На движение рынка акций оказывали влияние несколько факторов. Закрытие лазеек для попыток обойти санкционное регулирование оказало незначительное влияние на траекторию фондового рынка. Большее влияние оказало ужесточение ДКП. Выросла привлекательность других финансовых инструментов. Кроме того, компании корректируют свои ожидания финансовых результатов , в том числе из-за ужесточения ДКП и налоговой реформы. Мы рассчитываем, что рынок акций будет развиваться достаточно стабильно.

• Банк России намерен постепенно сокращать лимиты по валютным свопам в юанях.

• Дефицита в платежной ликвидности юаня нет, проблемы были в открытой валютной позиции.

• Некоторые предприятия уже сталкиваются ситуацией, когда им достаточно дорого повышать зарплату. Они вкладываются в автоматизацию производства. Чтобы рост зарплат не приводил к росту инфляции, он должен быть соразмерен повышению производительности труда.

• Раньше влияние ключевой ставки на курс было мгновенным и заметным за счет трансграничного движения капитала и высокой доли нерезидентов на рынке ОФЗ. Сейчас это влияние тоже есть, но растянуто во времени. Оно влияет на рублевый спрос на импорт.

• Мы повышаем ключевую ставку, чтобы рос ВВП, а не инфляция. Стимулирование спроса может уйти просто в инфляцию, а не в рост экономики.

• Высокие ставки предотвращают рост инфляции, а не сдерживают развитие экономики. Для нас главное разорвать порочный круг. В среднем издержки компаний на обслуживание кредита составляют 5% себестоимости. Гораздо больше доля затрат на сырье, материалы, оплату труда. А рост цен на сырье им материалы зависит на инфляции. Издержки от высокой инфляции для компаний гораздо выше, чем от затрат на обслуживание кредитов.

• Мы принимаем решения по повышению ключевой ставки, чтобы избежать сценария стагфляции.

Пост будет обновляться в реальном времени

Читать полностью…

💸 Что купить после повышения ключевой ставки до 19%

Банк России повысил ключевую ставку по итогам сентябрьского заседания до 19% годовых. В каких активах сейчас можно заработать при текущей ставке, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19% годовых.

• ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г.

• Принятое решение ускорит формирование условий, необходимых для роста сберегательной активности и возвращения кредитования к сбалансированному росту.

Акции

В условиях высокой ключевой ставки наиболее привлекательными считаем крупные компании с низким уровнем долга, которые способны масштабировать свой бизнес за счет внутреннего капитала, а не заимствований. Выигрышной историей могут стать компании с весомой финансовой подушкой, которая сможет помочь им преодолеть период потенциальной турбулентности. Выделяем:


⛽️ ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 9800 руб./ +53%

🔌 Интер РАО. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 5,8 руб./ +59%

⛽️ Транснефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 2000 руб./ +52%

ОФЗ

ОФЗ — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство.

Среди плюсов облигаций выделим следующие:

• Ключевая ставка исторически на очень высоком уровне, из-за чего инструменты фиксированной доходности, с присущими им низкими рисками, приносят беспрецедентно высокую доходность.

• Денежные средства можно легко переложить из облигаций в новую перспективную историю и при этом не понести потери. Сделать то же самое с банковским депозитом без потерь не получится.

• На большом дисконте, с которым торгуются длинные облигации, можно неплохо заработать, ведь при снижении ключевой ставки их цена начнет расти.

Среди госбумаг с YTM 16% предпочтение отдаем:

• ОФЗ 26243

Далее идет бумага с меньшим сроком и YTM 16,1%:

• ОФЗ-26221

Следующим выбором могут стать выпуски с YTM 16,1%, которые пока что еще находятся в процессе размещения:

• ОФЗ 26246

Считаем, что на горизонте года эти ОФЗ могут принести порядка 28%.

Корпоративные облигации

Облигации второго эшелона с погашением через 1-2 года и умеренным кредитным риском предлагают доходность 23–24%, что существенно выше банковского вклада, максимальная доходность которых, согласно последним данным Банка России, составляет 17,49%.

Среди историй с фиксированной доходностью выделим следующие бумаги:

• ЭталонФин1

Доходность — 24,7%, рейтинг Эксперт РА — ruA

• СэтлГрБ2P3

Доходность — 23,7%, рейтинг АКРА — A(RU)

• iКарРус1P2

Доходность — 23,8%, рейтинг АКРА — A+(RU)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

#Магия_цифр

Ключевая ставка ЦБ РФ в 3,11 раза ниже самой высокой ключевой ставки в мире и
в 76 раз выше самой низкой ключевой ставки в мире.

Читать полностью…

💻 ГК Элемент ожидает роста выручки на 30% по итогам 2024

ПАО «Элемент» — головная структура группы компаний в сфере микроэлектроники — прогнозирует рост выручки по итогам 2024 г. на 30%, до 46 млрд руб., пишет Интерфакс со ссылкой на вице-президента по финансам и инвестициям компании Олега Хазова.

«Ожидаем 30% роста по выручке и рассчитываем сохранить свою долю на рынке российской микроэлектроники (около 51%), который также вырастет на 30%», — отметил Хазов.

Факторами роста рынка вице-президент Элемента назвал увеличение производства микроэлектроники в России и повышение объема потребления такой продукции в целом. Так, по прогнозам аудиторской компании Kept, российский рынок микроэлектроники вырастет до 780 млрд руб. в 2030 г., а доля продукции отечественного производства составит 351 млрд руб.

Также Хазов добавил, что компания рассчитывает сохранить рентабельность по EBITDA на прошлогоднем уровне в 24%.

Напомним, что в конце августа компания представила финансовые результаты за I полугодие 2024 г. Выручка Элемента выросла на 29% год к году (г/г), до 19,8 млрд руб. EBITDA прибавила 20% г/г и составила 5,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 13% г/г, до 3,8 млрд руб. Рентабельность по EBITDA достигла 28%.

Читать полностью…

💼 Разбор вашего портфеля в прямом эфире БКС Live!

Хотите, чтобы эксперты БКС разобрали ваш инвестиционный портфель в прямом эфире?
У вас есть такая возможность.

19 сентября (в четверг) на БКС Live придут эдвайзеры Роман Носов и Максим Шеин. Они расскажут о российском рынке и бонусом разберут 2 портфеля наших зрителей.

Что нужно, чтобы разобрали именно ваш портфель?

1. Сделать скрин своего портфеля (главное, чтобы были видны активы и их доля от портфеля, сумму можно скрыть).
2. Прислать скрины на media@bcs.ru.

Мы выберем 2 отличающихся друг от друга портфеля и расскажем про них в следующий четверг. Ждем ваши письма до 16:00 пятницы, 13 сентября!

#БКСLive

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Рынок в пятницу 13-го

• Индекс МосБиржи потерял порядка двух процентов, индекс ОФЗ слетел на процент — финансовые рынки встревоженно готовятся встречать пятничный вердикт ЦБ по ключевой ставке.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — Globaltrans, Роснефть, Сургутнефтегаз-ап, ПИК, Полюс. Хуже индекса — Сегежа, Мечел.

• Рубль прекратил падать, а ОФЗ усилили снижение. Решение регулятора в моменте может изменить курсы инвалют и облигаций.

• На внешнем контуре продолжается активное восстановление рынков акций США — так и до исторического максимума S&P 500 уже недалеко. В Азии относительно спокойно. Факторы-поводыри поспособствуют положительному старту ведомых европейский рынков акций. У российского рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке: нефть Brent дороже $72, баррель в плановом отскоке с трехлетнего минимума на +5%. Золото обновилось в цене — новый исторический максимум унции выше $2560 полностью ожидаем. Газ NG взлетает под расчетные $2,4 — время фиксировать прибыли или подтянуть стопы.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rynok-v-piatnitsu-13-go

Читать полностью…