🤔 Движение на встречу: что купить на долгосрочную перспективу

Банк России опубликовал для общественного обсуждения проект Основных направлений развития финансов. Рассмотрим самые актуальные инициативы, способные порадовать инвесторов.

Дивидендная политика

ЦБ предлагает обязать публичные акционерные общества утверждать и раскрывать дивидендную политику, а также объяснять акционерам причины отклонения от нее. В настоящее время подобная политика уже частично реализуется Московской биржей. Наличие утвержденной дивидендной политики эмитента является условием нахождения его акций в первом и втором котировальном списках торговой площадки.

В случае распространения такой обязанности на все ПАО качество отечественного рынка акций должно объективно повыситься. Очевидно, что это приведет к постепенному формированию некого среднего стандарта распределения прибыли между эмитентами и акционерами. Кроме того, сам факт наличия обязательной дивидендной политики будет дисциплинировать компании в части выплат держателям их акций.

Улучшение условий для владельцев ИИС типа III

Банк России продолжит совершенствовать механизм индивидуальных инвестиционных счетов. В частности ЦБ оценит возможность вывода с ИИС третьего типа (ИИС типа III) купонов и дивидендов без потери налоговых льгот.

Инвесторы получат возможность гибко управлять размером индивидуальных инвестиционных счетов. Это будет возможно с учетом уже привычной практики выплаты многими компаниями не только годовых, но и промежуточных дивидендов.

Кроме того, ЦБ анонсировал создание механизма компенсации стоимости имущества для владельцев ИИС типа III на случай банкротства брокера или управляющей компании.

Субсидирование размещения акций

ЦБ рассмотрит возможность повышения привлекательности акционерного финансирования по сравнению с долговым. Речь идет о возможном введении субсидий для приоритетных инвестиционных проектов, проводящих первичное или вторичное публичное размещение акций.

Регулятор отмечает, что привлечение средств на развитие бизнеса через выпуск акций и облигаций не создает дополнительной денежной массы, что означает меньшее инфляционное давление на экономику. С учетом указанного фактора вероятность одобрения такого решения выглядит очень высокой. В конечном счете это должно обернуться увеличением количества новых эмитентов и акций.

Что это значит для инвесторов

Исходя из представленного документа ЦБ, можно ожидать, что привлекательность российских акций и облигаций, как инструментов инвестирования, будет лишь повышаться в ближайшие годы.

Для того чтобы воспользоваться будущими возможностями, имеет смысл уже сейчас открыть индивидуальный инвестиционный счет третьего типа. При заключении договора в 2024—2026 годах минимальный срок владения ИИС для получения льгот составит пять лет. В последующие годы этот срок будет поэтапно увеличиваться до десяти лет.

В результате сезонного летнего спада индекса МосБиржи более чем на четверть, многие перспективные акции сейчас находятся на привлекательном уровне для включения в долгосрочные портфели. Речь идет про дивидендные бумаги и про акции, имеющие потенциал для серьезного роста стоимости на горизонте в несколько лет.

Укажем несколько бумаг, привлекательных для покупки на текущем уровне по оценке аналитиков БКС:

🏦 Сбербанк-ао (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 390/+47%)

🏦 ТКС Холдинг (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 4800/+96%)

🏦 ВТБ (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 175/+96%)

⛽️ Башнефть-ап (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 2400/+78%)

⚓️ Совкомфлот (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 170/+73%)

💿 ММК (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 76/+65%)

🔌 Интер РАО (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 5,8/+52%)

⛽️ Татнефть-ао (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 940/+48%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Что будет, если на Земле закончатся нефть, газ и уголь

Ископаемые энергоресурсы рано или поздно истощатся, и произойдет это не в далеком будущем, а, по мнению некоторых ученых, через несколько десятков лет. При этом от них напрямую зависит комфортная жизнь всего человечества.

Рассказываем, что произойдет, когда газ, нефть и уголь закончатся и почему нас вряд ли ждет энергетический кризис.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-budet-esli-na-zemle-zakonchatsia-neft-gaz-i-ugol

Читать полностью…

🆕 Группа Аренадата официально анонсировала IPO на Мосбирже

Группа Аренадата (Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.

Предварительные параметры предложения

• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.

• В рамках IPO действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса группы.

• Компания ожидает включения акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля акций группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.

• Компания и действующие акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением отчуждения акций Группы Аренадата в течение 180 дней после окончания IPO.

• Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов – физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение акций можно будет через ведущих российских брокеров.

• В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.

Как отмечается в пресс-релизе компании, основными целями предложения являются:

• запуск программы долгосрочной мотивации сотрудников

• повышение узнаваемости бренда группы

• подготовка базы для структурирования будущих M&A-сделок, где средством платежа могут выступать обращающиеся на бирже акции.

Перед IPO компания утвердила программу долгосрочной мотивации персонала с передачей акций в 2026 г. Для этой программы начата регистрация привилегированных бумаг в размере 2,35% от целевого капитала.

Кроме того, Группа Аренадата планирует осуществить эквивалентный обмен долей миноритарных участников операционных компаний на акции ПАО «Группа Аренадата». Для этого компания также выпускает привилегированные бумаги в размере 11,65% от капитала. Операция обмена будет иметь экономически нейтральный характер. Привилегированные акции будут выпущены в пользу специально созданного оператора опционной программы и не планируются к обращению на организованных торгах до их конвертации в обыкновенные акции.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Приближаемся к важному уровню

• Российский рынок после позитивного старта умеренно просел, но в середине торгов возобновил активный рост. Индекс МосБиржи в очередной раз переписал трехнедельный максимум, чему способствовало подорожание нефти.

• Рубль поначалу продолжал дешеветь к юаню и обновил минимум с апреля, но вскоре восстановился, закрывшись в умеренном плюсе. Правда, к другим валютам официальный курс российской вновь снизился.

• Котировки ОФЗ вернулись к нисходящей динамике после вчерашнего неудавшегося отскока: индекс гособлигаций RGBI переписал двухнедельный минимум.

• Лидеры: ЕвроТранс (+5,9%), Solidcore (+5,78%), Novabev (+5,7%), Башнефть-ап (+4,28%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 (-3,87%), Самолет (-3,14%), Софтлайн (-1,6%), ОВК (-1,25%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-priblizhaemsia-k-vazhnomu-urovniu

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 18 сентября. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к основным валютам, на этот раз более ощутимо.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 91,4292 руб., рост на 0,31% ко вчерашнему значению 91,1423 руб.

• Евро — 101,5057 руб. (+0,22% к 101,2789 руб.).

• Юань — 12,9226 руб. (+1,15% к 12,7762 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7548 руб. (+0,35% к 11,7134 руб.).
ЦБ

Читать полностью…

🇷🇺 ЦБ предлагает расширить лимит вложений НПФ в рискованные активы

Банк России предложил изменить требования к составу и структуре активов пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов (НПФ), сообщает Frank Media со ссылкой на директора департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольги Шишлянниковой.

В частности, предлагается увеличить лимит вложений пенсионных резервов НПФ в рискованные активы с 7% до 15% и отказаться от таких требований, как рейтинги, взамен на прохождение стресс-теста НПФ не на 75%-м интервале, а на 95%-м.

Регулятор также предлагает ужесточить лимиты концентрации на вложения пенсионных резервов.

«Мы посмотрели, какие инструменты и сколько есть на рынке. И полагаем, что для диверсификации портфеля это будет лучше. Поэтому к 2030 г. лимит на концентрацию мы предлагаем снизить до 5%», — заявила Ольга Шишлянникова.

По ее словам, это касается только пенсионных резервов, потому что пенсионные накопления должны плавно перетекать в систему долгосрочных сбережений.

«Мы готовы работать с пенсионными резервами, потому что считаем, что это та программа, которая будет развиваться», — добавила она.

ЦБ надеется, что сможет принять соответствующий нормативный акт уже в 2025 г.

Читать полностью…

🇷🇺 Дума одобрила во II чтении расширение оснований применения налогового вычета для инвесторов

Государственная дума во втором чтении приняла законопроект о расширении перечня оснований применения инвестиционного налогового вычета, пишет ТАСС.

Согласно документу, региональные власти могут давать возможность налогоплательщикам получать инвестиционный налоговый вычет. Вычет предназначен для тех, кто осуществляет венчурные или прямые инвестиции в инновационные проекты или деятельность посредством участия в договорах инвестиционного товарищества. При этом информация о таких договорах должна быть включена в специальный реестр.

Организации, в которые инвесторы вкладывают деньги, должны иметь статус малых технологических компаний.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Возможен позитив на рынке

После решения ЦБ РФ по ключевой ставке покупатели активизировались. При этом есть вероятность ухода навеса от «недружественных» резидентов, что также позитивно для российского рынка акций. Однако с учетом геополитических рисков наш взгляд на рынок остается нейтральным.

Подробный обзор:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-vozmozhen-pozitiv-na-rynke

Читать полностью…

Дата начала торгов Х5 на Мосбирже пока не определена из-за судебного процесса по ЭЗО

Дата начала торгов акций Корпоративного центра ИКС 5 на Мосбирже в настоящий момент не определена из-за продолжающегося судебного процесса, который касается приостановки корпоративных прав нидерландской X5 (X5 Retail Group N.V.) в ПАО, говорится в сообщении ритейлера.

Ранее «ИКС 5» была включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО), после чего начался судебный процесс по приостановке корпоративных прав нидерландской X5.

2 сентября X5 Retail Group N.V. подала кассационную жалобу на решение судов нижестоящих инстанций о приостановлении у нее по иску Минпромторга РФ корпоративных прав. Рассмотрение дела назначено на 21 ноября 2024 г.

Десятый арбитражный апелляционный суд 2 июля отклонил жалобу X5 Retail Group N.V. на решение Арбитражного суда Московской области, который 25 апреля по заявлению Минпромторга РФ приостановил корпоративные права этой компании в ООО «Корпоративный центр ИКС 5».

Также компания сообщила, что 3 сентября 2024 г. Корпоративный центр ИКС 5 завершил сбор заявлений от держателей депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. с хранением в иностранных депозитариях на распределение акций ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».

«В соответствии с Федеральным законом Российской Федерации № 470-ФЗ от 4 августа 2023 г. в течение 10 рабочих дней после окончания сбора таких заявлений, т.е. не позднее 17 сентября 2024 г., компания обязана определить перечень лиц, которые имеют право вступить в прямое владение акциями и осуществить действия, необходимые для передачи таким лицам соответствующих акций», — отмечается в сообщении Х5.

Также в конце августа произошло зачисление акций компании на счета держателей депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. с хранением в российской депозитарной инфраструктуре.

Читать полностью…

🇪🇺 Страны ЕС увеличили закупки сжиженного газа из РФ до максимума с февраля

Страны Евросоюза в июле увеличили закупки сжиженного природного газа (СПГ) из России до рекордных с февраля 565,7 млн евро, пишет РИА Новости со ссылкой на данные Евростата.

В июле импорт вырос на 13,5% и в месячном, и в годовом выражении. Главным покупателем российского СПГ стала Испания, увеличившая закупки в 2,3 раза, до 240,8 млн евро. Также импорт газа на четверть нарастили Нидерланды — до 57,2 млн евро.

При этом Франция, считающаяся вторым крупнейшим импортером СПГ из РФ, в июле снизила закупки на 11%, до 210,4 млн евро. Кроме того, сокращение импорта вдвое, до 47,7 млн евро, наблюдалось у Бельгии.

Всего с января по июль ЕС купил сжиженного природного газа у России на 4 млрд евро, тогда как годом ранее этот показатель составлял 5,5 млрд евро. При этом, несмотря на снижение стоимости поставок, доля российского СПГ выросла с 13,3% до 18,6%. Как отмечает издание, это произошло из-за сокращения импорта в страны Евросоюза из других источников вдвое.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Старт вверх

• Индекс МосБиржи прорвал скопление статичных и динамических сопротивлений — заявка на разворот и завершение масштабной коррекции 2024 г. Ориентир на сентябрь прежний — оперативный возврат на 2800 п., до конца осени — 3000 п.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — Магнит, МТС, Селигдар. Хуже индекса —Globaltrans, АФК Система.

• Рубль сильно ослаб: юань подорожал до максимумов апреля. Но активные трейдеры ждали именно этого момента — в работе спекулятивная идея от продажи инвалюты.

• На внешнем контуре индексы Штатов в шаге от исторических максимумов — триггером обновления вершины S&P 500 может стать завтрашнее решение ФРС снизить ключевую ставку. Динамика рынков Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) разнонаправленная. Европейские площадки откроются без энтузиазма. А вот российский рынок вырвался из оков среднесрочного медвежьего тренда.

• На сырьевом рынке commodities пользуются спросом: нефть Brent дороже $73, золото на исторических $2590, волатильный газ NG вновь у $2,4.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-start-vverkh

Читать полностью…

1️⃣ ЦБ предлагает субсидировать IPO/SPO, а не льготное кредитование компаний

Банк России предлагает изменить программы поддержки приоритетных инвестиционных проектов и направлений таким образом, чтобы выровнять подходы к мерам поддержки, применяемым к кредитованию и инструментам рынка капитала.

Об этом говорится в докладе ЦБ «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг».

Одним из возможных вариантов может быть выплата субсидии, распределенной во времени, компаниям, выходящим на рынок капитала, в качестве альтернативы субсидиям, которые выплачиваются по кредитам.

Субсидирование льготных кредитов государством приводит к тому, что юридические лица предпочитают данный источник финансирования другим инструментам рынка капитала, считают в ЦБ.

Регулятор отмечает наличие дискриминации акционерного финансирования по сравнению с долговым, а также рынка облигаций по сравнению с банковским кредитом. В результате компании мотивируются на увеличение долговой нагрузки, а темпы развития рынка капитала снижаются.

«При этом с макроэкономической точки зрения банковский кредит является монетарным механизмом финансирования, имеющим проинфляционные эффекты. Следствием роста субсидируемого кредита является дополнительный рост денежной массы, совокупного спроса и, соответственно, проинфляционное влияние», — указывает ЦБ.

В то же время финансирование через акции и облигации дополнительной денежной массы не создает, отмечает регулятор.

«Такое финансирование бизнеса, в отличие от нового банковского кредита, представляет собой использование уже сформированных сбережений граждан, то есть направляет на инвестиции ресурсы общества, которые не использованы на другие цели. Проинфляционные эффекты в этом случае несравнимо меньше», — подчеркивает ЦБ.

Читать полностью…

ЦБ оценит возможность вывода дивидендов и купонов с ИИС

Банк России продолжит совершенствовать механизм индивидуальных инвестиционных счетов. В частности ЦБ оценит возможность вывода с ИИС третьего типа (ИИС типа III) купонов и дивидендов без потери налоговых льгот.

Об этом говорится в докладе регулятора «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2025 г. и период 2026 и 2027 гг».

«Необходимо дополнительно оценить возможность предоставления инвесторам права вывода дивидендов и купонного дохода с ИИС типа III без потери права на налоговую льготу», — отмечается документе.

Кроме того, будет рассмотрена возможность открытия ИИС через операторов финансовых платформ.

«Наряду с введением долгосрочного ИИС типа III с возможностью снятия средств с него в связи с особой жизненной ситуацией, включением в перечень финансовых посредников, через которые можно открыть ИИС, управляющих компаний открытых ПИФ, будет рассмотрена возможность открытия ИИС через операторов финансовых платформ», — говорится в тексте документа.

ЦБ подчеркивает, что для обеспечения сохранности вложений на ИИС типа III в случае банкротства брокера или управляющей компании будет создан механизм компенсации стоимости имущества.

Читать полностью…

🤖 На развитие промышленной робототехники в России потратят 350 миллиардов

Минпромторг разработал федеральный проект «Развитие промышленной робототехники и автоматизации производства», на который планируется выделить около 350 млрд руб. до 2030 г., пишет Коммерсантъ.

Проект в первую очередь предусматривает субсидии и льготы производителям роботов и компаниям, внедряющим машины на производстве, а также ряд мер поддержки отрасли в целом.

Участники рынка отмечают актуальность проекта: дефицит рабочих в обрабатывающей промышленности уже составляет более 400 тыс. человек, при этом в условиях постоянного роста стоимости компонентной базы возникают сложности долгосрочного бюджетного планирования.

Паспорт проекта будет представлен президенту в сентябре, сейчас Минпромторг совместно с Минфином и Минэкономразвития прорабатывает финансовую составляющую.

Кроме того, в рамках поддержки инициативы предлагается создать «центры развития промышленной робототехники» в каждом федеральном округе. Подобный уже запущен на базе университета «Иннополис» в Татарстане.

В Минпромторге планируют проводить аудиты предприятий обрабатывающей промышленности для поиска процессов и участков, которые можно роботизировать. Дополнительно ведомство дорабатывает постановление на включение робототехники в реестр радиоэлектронной промышленности — это позволит компаниям получать преференции на госзакупках.

«Таких адресных мер, направленных на стимулирование развития промышленной робототехники и автоматизации, раньше не было. Если федеральный проект заработает в полную силу, то мы действительно кратно увеличим количество установок промышленных роботов при нынешних 1,5 тыс. в год», — говорит Ольга Мудрова, исполнительный директор Национальной ассоциации участников рынка робототехники.

Читайте также: 85 тысяч промышленных роботов «выйдут на работу» в России к 2030

Читать полностью…

✅ Закрываем парную идею: Полюс против Норникеля

Закрываем парную идею «Лонг Полюс / Шорт Норникель», которая c 7 августа показала доходность 21%, или 20% с учетом фондирования. Акции Норильского никеля достаточно скорректировались и на фоне некоторого восстановления цен на металлы уже торгуются на 6% ниже исторических значений по мультипликатору Р/Е.

Главное

• Идея заработала 21% с открытия, или 20% за вычетом стоимости фондирования.

• Есть три причины для закрытия идеи:

- Акции Норникеля снизились на 16% с начала августа, а металлы подорожали на 4–12%.

- Мультипликатор Р/Е Норникеля нормализовался вблизи исторических уровней.

- Цены на металлы могут получить дополнительную поддержку при снижении ставки ФРС.

• Оценка: Полюс торгуется с дисконтом 23% по Р/Е, у Норникеля дисконт 6%.

• Дивиденды: вероятность как минимум промежуточных выплат от обоих эмитентов низкая.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parniu-ideiu-polius-protiv-nornikelia

Читать полностью…

🆕 Инвестплатформа Lender Invest планирует IPO в 2026

Инвестиционная платформа Lender Invest может провести первичное публичное размещение акций (IPO) в 2026 г., пишут Ведомости со ссылкой на гендиректора компании Дмитрия Исакова.

По его словам, для этого инвестплатформа собирается отчитаться по МСФО за 2024 г. (пока у компании только РСБУ), а также получить в 2025 г. кредитный рейтинг и выпустить облигации. К моменту размещения Lender Invest планирует получить оценку примерно в 10 млрд руб.

Ранее компания провела pre-IPO, разместив 15% капитала. Оценка платформы с учетом привлеченных средств (post-money) составила 1 млрд руб.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы
• IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

🤑Дарим деньги за ваши реакции

Школьный марафон в «Профите» продолжается — заряжаемся на рабочую неделю и проводим физкультурную разминку⛹🏻‍♂️

Что нужно сделать❓

До 18 сентября включительно оставляйте реакции на понравившиеся посты в «Профите» и получите денежный приз. Чем больше, тем ближе к победе!

💎 Узнать подробности и поучаствовать: https://cutt.ly/ieTmq4Hr

#ПрофитБКС

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вот и планки вверх пошли

• Индекс МосБиржи закрепляется над линией среднесрочного нисходящего тренда — прогнозируемо и перспективно. Для многих рост рынка стал неожиданностью, но это лишь закономерное восстановление после тотального обвала; поэтому бодрый подъем нас и не удивляет.

• Бумаги в фокусе: абсолютный чемпион вторника — Магнит; стабильно лучше рынка — Аэрофлот; хуже индекса — Самолет и Полюс, но здесь есть нюансы.

• Рубль официально вновь ослаб, но на бирже уже начал укрепляться — у активных трейдеров в работе паттерн на продажу юаня от максимумов.

• На внешнем контуре исторический пик в американском индексе S&P 500 — ожидаемо. Сегодня ФРС объявит новую ставку, и она наверняка будет ниже старой. Волатильность на биржах повысится ближе к ночи, а пока азиатские и европейские площадки будут спокойны. Российский рынок подрастет еще.

• На сырьевом рынке: нефть Brent с годового дна была +8%, а баррель взлетал под $74,3, после отката технически может и на $77; золото на рекордных уровнях, унция выше $2570, новый топ драгметалла после ФРС не удивит; волатильный газ NG снижается к $2,3, но локальная коррекция идет в среднесрочном восходящем формате.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vot-i-planki-vverkh-poshli

Читать полностью…

Россияне вложили в ПДС 60 млрд рублей

Объем средств, вложенных россиянами в программу долгосрочных сбережений (ПДС), достиг 60 млрд руб., пишет ТАСС со ссылкой на заявление директора департамента финансовой политики Минфина Алексея Яковлева.

Такие значения достигнуты не в последнюю очередь благодаря гарантии сохранности средств при банкротстве НПФ, софинансированию сбережений и налоговым льготам. При этом в скором времени планируется ввести еще несколько стимулов.
«Наука говорит, что такие гарантии, которые мы с вами предусмотрели, не нужны, но с поведенческой точки зрения, коллеги, могу сказать, что эти гарантии нужны, и они работают», — сказал Яковлев.

Он отметил, что сейчас рассматривается вопрос введения налоговых льгот для работодателей.

«Мы предлагаем такой подход, чтобы работодатель смог снизить свою налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в размере тех средств, которые направляются на корпоративные программы и на ПДС», — подчеркнул Яковлев.
При этом участие работодателя и предложение софинансирования в рамках ПДС должно рассматриваться как часть социального пакета.

«Для работодателя это не должно быть менее выгодно, чем участие в корпоративных программах, не говоря уже о том, чтобы выплатить работнику просто заработную плату», — добавил Яковлев.

Для граждан также в скором времени могут предусмотреть распространение налоговых вычетов на несколько договоров с НПФ.

Читать полностью…

Банк России повысил ключевую ставку с 18% до 19% и допустил продолжение ее роста на следующем заседании. Как такие огромные ставки влияют на экономику и компании, акции и облигации? Что будет с валютным курсом? Чего ждать от ЦБ дальше? Какая ставка будет на конец года?

Разбираем на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

А также подводим итоги розыгрыша в честь дня рождения БКС.

📹 https://www.youtube.com/watch?v=0mTu7poAXIQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240693

💬 @bcs_express

#БКСLive #КлючеваяСтавка

Читать полностью…

5 идей в российских акциях. Фавориты на ближайшие месяцы

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-favority-na-blizhaishie-mesiatsy

Читать полностью…

🛰 Космический интернет: в России к 2030 появится собственный аналог Starlink

В России к 2030 г. может появиться собственная спутниковая низкоорбитальная группировка для обеспечения высокоскоростного интернета по всей стране, пишет РБК со ссылкой на несколько источников.

Реализацией проекта будет заниматься частная компания «Бюро 1440», а создание спутниковой системы может обойтись в 445 млрд руб. Оценка затрат предварительная, пишет издание, такая сумма указана в черновой версии паспорта проекта «Инфраструктура доступа к сети интернет», который разрабатывается в рамках национальной программы «Экономика данных».

Предполагается, что 329,06 млрд руб. в проект вложит сама компания. Еще 116 млрд руб. будет получено из бюджета, в том числе в виде льготных кредитов на создание спутников, субсидий на запуски ракет и средств на выведение спутников на расчетную орбиту.

Зачем нужен космический интернет

В документе, с которым ознакомились в РБК, указано, что цель проекта — увеличить долю домохозяйств с высокоскоростным широкополосным доступом в интернет: до 97% — к 2030 г., до 99% — к 2036 г. К концу десятилетия группировка должна насчитывать 292 спутника, еще 91 будет запущен на смену выходящим из строя. По словам представителей «Бюро 1440», спутниковая система будет состоять из «космических аппаратов собственной разработки и производства».

Собеседники другого СМИ — Известий — отмечают, что создание российской спутниковой группировки необходимо, чтобы решить проблемы покрытия отдаленных районов, Крайнего Севера, Арктической зоны. Спутниковая связь поможет улучшить покрытие автомобильных и железных дорог, интернет также необходим для развития рынка логистики.

Еще один собеседник издания добавил, что планы, изложенные в проекте, вполне реалистичны, а стоимость соответствует базовым оценкам. Однако пока сложно оценить потенциальную абонентскую базу, поскольку основным каналом связи для сотовых операторов и провайдеров остаются волоконно-оптические линии.

Что известно о «Бюро 1440»

Частная космическая компания, как пишет РБК, основана в ноябре 2020 г., входит в многопрофильную технологическую компанию «ИКС Холдинг», но актуальные данные о владельцах и финансовых показателях скрыты. В мае «Бюро 1440» подписала соглашение с РЖД и Аэрофлотом о предоставлении с 2028 г. скоростного wi-fi в поездах и самолетах.

В некоторых публикациях проект компании сравнивают со Starlink Илона Маска. Однако пока рано проводить очевидные параллели между проектами, считают эксперты. Starlink уже насчитывает около 7 тыс. небольших спутников, в долгосрочной перспективе их станет около 34 тыс. Кроме того, SpaceX сама создает ракеты и запускает их в космос, что снижает общую стоимость проекта.

Читать полностью…

🆕 Технологии ОФС через два года рассмотрит возможность IPO

Нефтесервисная компания Технологии ОФС, которая стала преемницей российских активов американской Baker Hughes, через два года рассмотрит возможность первичного публичного размещения акций (IPO), сообщает Интерфакс.

«IPO — это та тема, над которой мы думаем, но на данный момент решили отказаться, поскольку в текущих реалиях наш фондовый рынок нестабилен, а также фактически стал локален. Но в перспективе, как любой большой компании, которая развивается, становится более горизонтально-интегрированной, разносторонней, нам это интересно», — ответил на вопрос о возможном привлечения капитала через IPO президент компании Давид Гаджимирзаев.

По его словам, сейчас основная задача — запуск трех новых производственных площадок. Только после этого руководство вернется «к обсуждению этого вопроса».

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы
• IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

HeadHunter планирует выплатить дивиденды и провести выкуп

Менеджмент МКПАО «Хэдхантер» вчера, 16 сентября, провел встречу с инвесторами и игроками рынка.

Компания рассказала о своих ожиданиях на 2024 г., планах в отношении выкупа акций и дивидендов, а также долгосрочных прогнозах и стратегии развития.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• За весь 2024 г. менеджмент ждет не менее 40 млрд руб. выручки и не менее 23 млрд руб. скорректированной EBITDA. То есть прогноз, по нашей оценке, предполагает рост этих показателей по сравнению с 2023 г. на 36% и 32% соответственно.

• Выручка HeadHunter, таким образом, может удвоиться за два года с 2022 г., по прогнозу компании. В будущем менеджмент также планирует удвоить выручку, но за три года: с 2024 г. до 2027 г. Основные катализаторы роста — конкуренция за персонал на рынке, расширение клиентской базы внутри России (в том числе среди малого и среднего бизнеса), а также потенциал большей монетизации платформы компании.

• HeadHunter планирует выплатить дивиденды в конце года. Менеджмент оценивает возможный размер выплат в 35 млрд руб., или, по нашим расчетам, около 690 руб. на акцию c доходностью 18% к последней цене закрытия торгов. Это, по оценке компании, большая часть средств на балансе HeadHunter на конец 2024 г.

• В дальнейшем компания намерена регулярно платить дивиденды — как минимум по итогам года. Исторически менеджмент направлял на дивиденды 75% чистой прибыли, но в будущем уровень выплат может быть выше.

• Также менеджмент планирует запустить программу выкупа акций в ближайшее время после начала торгов акциями МКПАО «Хэдхантер» для поддержки котировок.

• Напомним, Мосбиржа планирует начать торги акциями МКПАО в следующую среду, 25 сентября. К этому времени завершится редомициляция HeadHunter через обмен депозитарных расписок компании на акции МКПАО для желающих акционеров.

Ожидания компании подкрепляют наши прогнозы и позитивный взгляд. Планы выкупа, высокая дивидендная доходность и перспективы роста могут поддержать котировки. Когда завершится редомициляция и начнутся торги, может быть навес предложения акций.

Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на 12 месяцев, учитывая наш прогноз сильных результатов в 2024 г., высокую дивдоходность (18% до конца года), а также привлекательную оценку (мультипликатор P/E на уровне 8x на 2024 г.).

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Уверенный рост продолжается

• Российский рынок активно повышался на протяжении большей части основной сессии, завершив ее на новой трехнедельной вершине в солидном плюсе. Восходящей динамике Индекса МосБиржи способствовало подорожание нефти и валютный фактор.

• Рубль ускорил нисходящую динамику и обновил к юаню минимум с апреля, закрывшись с серьезными потерями.

• Котировки ОФЗ пытались развить отскок, но после позитивного открытия индекс гособлигаций RGBI растерял почти все дневные достижения.

• Лидеры: ОВК (+19,6%), СОЛЛЕРС (+9,66%), АМЗ (+9,66%), ГТМ (+6,6%), ОАК (+5,55%).

• Аутсайдеры: Globaltrans (-2,33%), ПИК (-1,53%), ВИ.ру (-0,78%), Распадская (-0,66%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-uverennyi-rost-prodolzhaetsia

Читать полностью…

Официальный курс рубля быстро возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 17 сентября. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 17 сентября:

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 91,1423 руб., рост на 0,23% ко вчерашнему значению 90,9345 руб.

• Евро — 101,2789 руб. (+0,48% к 100,7958 руб.).

• Юань — 12,7762 руб. (+0,46% к 12,7178 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7134 руб. (+0,27% к 11,6822 руб.).

Читать полностью…

ЦБ хочет обязать ПАО объяснять причины отклонения от дивполитики

Банк России предлагает обязать публичные акционерные общества утверждать и раскрывать дивидендную политику, а также объяснять акционерам причины отклонения от нее, говорится в проекте «Основных направлений развития финансового рынка РФ до 2027 года».

Повышению привлекательности инвестиций и укреплению доверия к компании способствует предсказуемость дивидендных выплат, отмечают в ЦБ.

«Для этого планируется определить требования к содержанию дивидендной политики публичного общества, установить обязанность по ее утверждению и раскрытию, а также по объяснению акционерам причин отклонения от утвержденной дивидендной политики», — говорится в проекте.

По мнению регулятора, эти меры будут способствовать долгосрочному инвестиционному планированию и укреплению доверия к компании.

Сейчас утвержденная советом директоров дивидендная политика должна быть у компаний, претендующих на нахождение в первом и втором котировальном списке Московской бирже. Это устанавливается правилами листинга. Для остальных ее наличие необязательно, хотя и рекомендовано Кодексом корпоративного управления.

Аналогичные предложения ЦБ предлагал еще осенью 2023 г. в опубликованном тогда проекте «Основных направлений развития финансового рынка РФ до 2026 года».

Читать полностью…

🇪🇺 СМИ: большинство стран ЕС высказались за заморозку активов РФ на три года

Большинство стран Евросоюза и Еврокомиссия (ЕК) поддержали идею о том, чтобы продлевать блокировку российских активов раз в три года, а не каждые шесть месяцев, как это происходит сейчас, пишут Ведомости со ссылкой на Politico.

По данным собеседников издания, ЕК выдвинула сразу три предложения. Помимо продления заморозки средств каждые 36 месяцев, идет обсуждение о блокировке российских активов сразу на пять лет и продление срока всех санкций сразу на три года.

Уточняется, что первый вариант предполагает принятие соответствующего решения большинством голосов, а не единогласно. Politico отмечает, что таким образом некоторые страны, к примеру, Венгрия, не смогут помешать новым ограничениям. Второй вариант издание считает «наиболее маловероятным».

Читать полностью…