📉 Индекс МосБиржи ушел ниже 2800: что делать инвесторам

Индекс МосБиржи обновил годовые минимумы, опустившись в понедельник ниже 2800 пунктов. Как защитить портфель от просадки и заработать в текущих условиях?

Минимумы с июля 2023

Российский рынок акций снижается пятую неделю подряд. Темпы неспешные, и был шанс удержать отметку 2800, которая осаждалась в течение двух недель. Однако ее пробой обнажает риски дальнейшего отката к 2700, где проходит нижняя граница канала последних недель. В то же время по RSI сохраняется «бычья дивергенция на дневном графике» и пока нет уверенности в закреплении под уровнем 2800. Закрытие одного-двух дней ниже этой отметки подтвердит перспективы дальнейшего снижения.

Как защитить портфель и заработать

Для инвесторов одним из главных принципов стабилизации портфеля остается диверсификация. Тактически можно использовать шорты по фундаментально слабым бумагам, чтобы сбалансировать портфель на краткосрочном горизонте. Прибыль от падения котировок таких бумаг будет компенсировать в определенной степени просадку. Особенно это удобно с акцией БКС Бесплатный шорт.

При этом не стоит забывать про cтоп-уровни.

Фундаментально слабые бумаги

Аналитики БКС анализируют долгосрочные и краткосрочные перспективы около 70 российских акций, оценивая их фундаментальные стороны и перспективы движения котировок к справедливой оценке. Среди потенциальных аутсайдеров в частности выделяются:

💎 АЛРОСА — цены на алмазы продолжают падать.
⚡️ ОГК-2 — снижение финансовых показателей в 2025 г. будет давить на котировки.
💿 ГМК Норникель — ожидаем слабые результаты за I полугодие 2024 г. в условиях низких цен на металлы.

Ориентиры в данном случае выделяются технически, с учетом ожидаемого общерыночного снижения.

Бесплатный шорт на три месяца

👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробности

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отчеты МТС, Норникеля, ТКС, выступления в Джексон-Хоул, возвращение Novabev и другие события в России и мире:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otchetnost-dividendy-infliatsiia-rf-i-vystuplenie-glavy-frs-ssha

Читать полностью…

Мнение аналитиков: Иран готов перевозить российский газ — что это значит для Газпрома

Иран готов обеспечить транзит российского газа, заявил посол Исламской Республики в России Казем Джалали.
Посол отметил, что иранская сторона очень заинтересована в сотрудничестве с Российской Федерацией и готова проводить российский газ через территорию Ирана, но дополнительных деталей не раскрыл, пишет Коммерсант.
В июле в прессе появлялись сообщения о готовности Ирана импортировать 109 млрд куб. м в год у России, по заявлению министра нефти Ирана Джавада Оуджи.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Транзит сопряжен с трудностями — логистика, цены и клиенты за пределами Ирана. По данным на июль, газ будет использоваться как для внутренних нужд Ирана, так и для реэкспорта в другие страны: на наш взгляд, в Пакистан и/или Индию. Конкретных упоминаний цены не было, но внутренние цены на газ в Иране в значительной мере субсидируются правительством страны. Властям либо придется серьезно изменить подход к регулированию внутренних цен на газ, либо прибегнуть к перекрестному субсидированию внутренних потребителей.

Для такого транзита потребуются высокие капзатраты ($20 млрд и более) и, вероятно, десять лет на реализацию. Но если Газпрому удастся достичь средней цены между поставками в Европу и внутрироссийскими, или около $160 за тыс. куб. м за счет увеличения продаж в Центральную Азию, экспорт таких объемов в и через территорию Ирана сопоставим с валовой выручкой, которую компания в настоящий момент получает от экспорта 45–50 млрд куб. м в год в Европу, или $16–17 млрд. Это может увеличить EBITDA компании на 20% по сравнению с текущим уровнем ($20 млрд за год).

Однако это достижимо в оптимистичном сценарии через много лет и потребует от Газпрома $10–20 млрд на строительство газопровода на юг России и затем его продление по дну Каспийского моря. Еще больше средств потребует строительство транзитной ветки через Иран в Пакистан и Индию. Появление дополнительной информации в пользу потенциального экспорта газа в и через Иран позитивно для настроений инвесторов по поводу акций Газпрома, но пока влияние очень ограничено.

Наш взгляд на акции Газпрома «Нейтральный». Бумага торгуется по EBITDA на 2024–2025 гг. на уровне 6,7x, с 9%-ной премией к долгосрочному среднему.

Читать полностью…

📂 Отчет Диасофта. Выручка растет, издержки тоже

Диасофт опубликовал финансовые результаты за II квартал 2024 г.

Выручка составила 2,14 млрд руб., увеличившись на 30% год к году (г/г). Законтрактованная выручка достигла 19,4 млрд руб., увеличившись на 43% г/г.

EBITDA осталась на уровне прошлого года и составила 591 млн руб. Отсутствие роста EBITDA отражает опережающий рост затрат вследствие существенного расширения штата сотрудников с целью поддержать динамику развития проектной деятельности компании. Рентабельность по EBITDA — 28%. Ожидаемая в 2024 г. рентабельность по EBITDA — 43–45%.

Показатель EBITDAC составил 302 млн руб.

Чистая прибыль составила 498,8 млн руб.

Затраты на разработку программного обеспечения (R&D) составили 288 млн руб. и были направлены на развитие существующих и запуск новых продуктовых решений по всем направлениям бизнеса на рынке программного обеспечения.

На 30.06.2024 компания имеет отрицательный чистый долг.

Диасофт в 2024 г. планирует выплату дивидендов в размере не менее 80% EBITDA на ежеквартальной основе. По итогам II квартала 2024 г. совет директоров компании рекомендовал к выплате 472,5 млн руб., что составляет 45 руб. на одну акцию.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

💎 Как получить профит за регистрацию?

БКС «Профит» — это профессиональное сообщество эмитентов, крупных инвесторов, лидеров мнений и обычных пользователей. Здесь высокая концентрация ценного контента, который настроен под интересы каждого участника комьюнити.

Если вы еще не в «Профите», самое время это исправить, так как до 8 сентября остается все меньше времени, чтобы успеть принять участие в розыгрыше денежных призов!

🟣 Как участвовать в акции

1. Откройте брокерский счет в БКС, если у вас его еще нет. Если счет есть, переходите к следующему шагу.

2. Оставьте заявку на участие в акции.

3. Зарегистрируйтесь в «Профите» до 08 сентября 2024 года.

4. После регистрации подпишитесь на 3 любых аккаунта в соцсети.

Если все условия соблюдены, вы станете претендентом на один из 60 призов по 4000 рублей!

🟣 Как проходит розыгрыш

Победителей определяем с помощью генератора случайных чисел, разыгрывая призы каждые две недели. Впереди еще 2 розыгрыша и 30 денежных призов — не упустите шанс получить профит за регистрацию!

УЧАСТВОВАТЬ

Дисклеймер

Читать полностью…

💎 Дивдоходность 80%, сбой на Мосбирже, ускорение инфляции и другие главные новости недели — на YouTube, ВКонтакте

На этот раз в новом выпуске «Без плохих новостей», помимо традиционного обзора самых важных новостей недели, независимые эксперты фондового рынка отвечают на главные вопросы инвесторов: про рубль, рынок акций и мировой кризис.

Ведущий — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://cutt.ly/debrT05l

Смотреть БПН в VK: https://cutt.ly/eebrEVpU

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZsCbHQgo4BwiMmS-

Читать полностью…

Снижение теряет импульс

• Российский рынок оставался под давлением дешевеющей нефти и фактора пятницы на протяжении большей части торгов. Несмотря на этот негатив, индекс МосБиржи завершил основную сессию лишь с небольшими потерями.

• Рубль поначалу быстро дешевел к юаню, затем отыграл существенную часть дневного минуса, но к закрытию вернулся к достигнутым минимумам.

• Котировки ОФЗ продолжили активно снижаться: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал недельный минимум.

• Лидеры: АМЗ (+9,8%), Росбанк (+9,3%), Аптеки 36,6 (+6,56%), НКХП (+5,8%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй (-3,3%), МД Медикал (-2,13%), М.Видео (-2%), QIWI (-1,82%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-snizhenie-teriaet-impul-s

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — в топе природный газ

1️⃣ Фьючерс на газ

Любимый контракт «Профита» занял лидерские позиции в обсуждениях. На прошлой неделе фьючерсы в США вышли из нисходящего сопротивления на фоне обострения геополитической ситуации в Европе. Несмотря на напряженную ситуацию, поступают сообщения о продолжении прокачки газа через территорию Украины. В среду фьючерсы оттолкнулись от поддержки на $2,140 за MMBtu и попытались взять следующее сопротивление — в районе $2,281 за MMBtu. После этого последовал откат. В четверг EIA обновил еженедельные данные по рынку природного газа.

Динамика за неделю: -3,4%

2️⃣ Газпром

В начале недели акции не могли определиться с направлением, затем ситуация прояснилась — котировки пробили свой долгосрочный тренд, что указывает на слабость актива. Закрытие прошло ниже краткосрочного тренда, что повышает риски провала в нижний блок консолидации 113–117 руб. Возможен также и более позитивный сценарий боковой динамики. В фокусе уровень 128,2 руб. Путь восстановления осложнен большим количеством нисходящих сопротивлений.

Динамика за неделю: +0,4%

3️⃣ Индекс Мосбиржи

Обороты торгов по-прежнему низкие, ликвидность перетекает в защитные активы. Внутренние факторы не располагают к активным покупкам: геополитическая обстановка накалена, инфляция повышена, курс ЦБ остается жестким. На таком фоне особое влияние приобретает валютный курс, однако рубль отбил спекулятивную атаку, и Индекс МосБиржи, в составе которого большинство — бумаги экспортеров, в моменте лишился еще одного фактора поддержки. Сейчас бенчмарк опустился к краткосрочной динамической поддержке, дневная опора на 2830 п. будет сдерживать его от очередного спуска к минимумам года.

Динамика за неделю: +0,4%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». А здесь вы найдете еще два актива, которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов.

Читать полностью…

💸 HeadHunter может вернуться к выплате дивидендов к концу 2024

Группа HeadHunter допускает возможность возобновления дивидендных выплат к концу 2024 г. сообщил гендиректор МКПАО «Хэдхантер» Дмитрий Сергиенков.

«Корпоративная реорганизации компании вышла на финишную прямую, и уже в сентябре на Московской бирже начнут торговаться акции новой головной структуры группы — МКПАО «Хэдхантер». Следующее ключевое и ожидаемое для нас событие — возобновление дивидендных выплат — станет возможным по завершении процесса редомициляции HeadHunter в Россию, потенциально к концу текущего года», — цитирует его слова Интерфакс.

В последний раз HeadHunter выплачивал дивиденды в 2021 г. В 2022 г. компания сообщила о невозможности выплат дивидендов на фоне регуляторных ограничений, а также из-за корпоративной структуры, в рамках которой изначально холдинговая компания HeadHunter Group была зарегистрирована на Кипре.

Сейчас компания находится на финальном этапе редомициляции в Россию. В понедельник, 12 августа, торги расписками депозитарными расписками HeadHunter на Московской бирже были приостановлены, а акционерам предложена оферта на обмен депозитарных расписок HeadHunter на акции МКПАО «Хэдхантер» с коэффициентом 1:1.

ЦБ еще в июле одобрил для этих целей проведение допэмиссии МКПАО «Хэдхантер» в объеме 18 млн штук, а совет директоров компании 13 августа утвердил цену одной акции дополнительного выпуска на уровне 5452 руб.

Предложение по обмену действует для владельцев обыкновенных акций HeadHunter Group Plc, а также АДР, права на которые учитываются как в НРД и СПБ Банке, так и вне российской депозитарной инфраструктуры.

Миноритарии HeadHunter Group Plc смогут принять участие в доразмещении акций МКПАО и приобрести их, оплатив бумагами кипрской компании. Бумаги МКПАО в рамках оферты можно будет приобрести и за денежные средства.

Сбор заявок от владельцев бумаг HeadHunter Group пройдет с 12 августа по 9 сентября (18:00 МСК).

Торги акциями МКПАО «Хэдхантер» планируется возобновить 25 сентября 2024 г.

Подробнее с условиями оферты, можно ознакомиться здесь.

Читать полностью…

🔍 Три акции новичкам для покупки после коррекции

Одной из лучших стратегий для заработка является покупка подешевевших акций во время локальной коррекции при растущем тренде. Наш анализ показывает, что обычно после коррекций, подобных последней, рынок растет более чем на 15% в последующие 50 торговых дней. Отдельные бумаги прибавляют, как правило, еще больше. Для новых участников рынка выделяем ряд ликвидных бумаг с хорошим потенциалом роста, на которые стоит обратить внимание.

🏦 Сбербанк — один из системообразующих банков страны, крупнейшая кредитная организация по размеру активов в РФ. Занимает более 30% в банковской системе РФ.

• Позитивные прогнозы менеджмента компании на 2024 г.

• В рамках прошедшего дивидендного сезона Сбербанк выплатил рекордные в своей истории дивиденды в размере 750 млрд руб., которые к тому же стали самыми большими среди российских компаний. Потенциал к росту дивидендов сохраняется и на следующий год.

• Акции торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 4x, против среднеисторического 6,2x.

• Банк показал сильный отчет за II квартал. Рентабельность капитала находится на высоком уровне около 25%.

Цель аналитиков БКС на горизонте года — 390 руб. (+40%), взгляд «Позитивный». По акциям Сбера открыта инвестидея.

⛽️ ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. ЛУКОЙЛ занимает одну из главных позиций на мировом рынке производства нефтепродуктов и нефтехимии.

• Нестабильная обстановка на Ближнем Востоке — благоприятный фактор роста цен на нефть, что в свою очередь позитивно отразится на прибыли компании.

• Акции торгуются с P/E на уровне 4,5x, дисконт к 10-летнему среднему составляет 27%.

• В текущем году, по нашей оценке, ЛУКОЙЛ выплатил 70% свободного денежного потока за 2023 г. на дивиденды. В 2024 г. ожидаем выплат в размере 85%, а далее 100%. Дивидендная доходность может стать одной из крупнейших в отрасли.

• При одобрении правительства компания может выкупить 25% акций у инвесторов из недружественных стран с 50-процентным дисконтом. Этот шаг может повысить нашу оценку на 15–35%.

Цель аналитиков БКС на горизонте года — 9800 руб. (+53%), взгляд «Позитивный». По акциям ЛУКОЙЛа открыта инвестидея.

📱 Яндекс — российская компания, владеющая самой популярной в России поисковой системой. Доля Яндекса в поисковых запросах в РФ составляет около 65%. В последние годы Яндекс существенно расширил портфель своих сервисов, включая онлайн-торговлю и такси.

• После редомициляции компании и разделения бизнеса инфраструктурные риски существенно сократились.

• Запуск новой системы дешевых такси может позитивно сказаться на бизнесе компании.

• Крупнейшая российская компания из сектора информационных технологий является одним из главных бенефициаров тренда на цифровизацию и развитие IT-отрасли в стране.

• Низкая долговая нагрузка делает Яндекс привлекательным в условиях высоких процентных ставок.

• Компания показала сильные финансовые результаты за II квартал, которые превзошли прогнозы аналитиков.

• Яндекс объявил о начале выплаты дивидендов. Первые выплаты составят 80 руб. на одну акцию (доходность 2,1%).

Цель аналитиков БКС на горизонте года — 5600 руб. (+47%), взгляд «Позитивный».

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🆕 Мосбиржа добавит еще 14 инструментов внебиржевого рынка акций

Московкая биржа 19 августа добавить 14 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК), говорится в пресс-релизе площадки.

В их числе:

ПАО «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» (-ап)
АО «Газпром газораспределение Владимир» (-ао)
АО «Газпром газораспределение Ттамбов» (-ао)
ПАО «Надеждинский металлургический завод» (-ап)
АО «НК "Роснефть" – Мурманскнефтепродукт» (-ао и -ап)
АО «ЛГСС» (-ао)
АО «Богучанская ГЭС» (-ао и -ап)
АО «Газпром газораспределение Липецк» (-ао)
АО «Газпром газораспределение Великий Новгород» (-ао)
АО «Газпром газораспределение Екатеринбург» (-ао)
АО «Газпром газораспределение Иваново» (-ао и -ап)
Таким образом, число бумаг, доступных на внебиржевом рынке торговой площадки, достигнет 97. Мосбиржа добавила, что продолжит расширять список инструментов, который пополняется в том числе с учетом пожеланий инвесторов.

Напомним, что речь идет о сервисе ОТС-сделок, который запущен в апреле прошлого года. Он дает возможность частным инвесторам заключать сделки с акциями компаний, у которых нет листинга на Мосбирже.

Покупать внебиржевые бумаги могут только квалифицированные инвесторы. А продавать — все, у кого такие акции имеются в наличии, к примеру, сотрудники компаний, которые получили активы в рамках мотивационной программы.

В мобильном приложении БКС эти бумаги можно найти в разделе «Акции» — «Вне биржи». Они также отмечены значком короны.

Сервис внебиржевых сделок с центральным контрагентом в большей степени ориентирован на частных инвесторов. Однако, по задумке менеджмента биржи, со временем, при расширении ликвидности, к торгам могут подключиться также институциональные инвесторы. Еще одна задача ОТС — стать удобным механизмом привлечения капитала или прообразом pre-IPO площадки.

Читать полностью…

💸 Правительство выделит почти 2,5 млрд рублей на льготные кредиты для IT-компаний

Правительство РФ дополнительно выделит почти 2,5 млрд руб. для финансирование программы льготного кредитования IT-компаний, пишет Прайм со ссылкой на премьер-министра Михаила Мишустина.

«Такая помощь востребована у бизнеса. Федеральное финансирование поможет завершить реализацию ранее поддержанных проектов, что особенно важно для дальнейшей цифровизации, цифровой трансформации отраслей экономики», — сказал он.

Мишустин добавил, что субсидируемая ставка по программе составляет от 1% до 5% годовых, а для аккредитованных компаний — не выше 3%. Размер займа может достигать 10 млрд руб. При этом деньги можно использовать для разработки и адаптации отечественных IT-продуктов, создание собственных технологий и софта, покупки ПО и лицензий на него.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Еще один повод для снижения

• Российский рынок сохранял нисходящую динамику на протяжении большей части торгов, несмотря на подорожание нефти. Давление на индекс МосБиржи оказывал валютный фактор, а также возросшие опасения роста ключевой ставки.

• Рубль вслед за позитивным стартом сдал позиции, во второй половине торгов отыграл почти все потери к юаню, но закрылся в умеренном минусе, хотя официальный курс российской валюты существенно повысился.

• Котировки ОФЗ резко ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный минимум и завершил сессию с ощутимыми потерями.

• Лидеры: АМЗ (+9,9%), ТГК-14 (+4,57%), Solidcore (+1,4%), ЛСР (+1,05%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй (-3,9%), ТМК (-3,1%), ГТМ (-3,02%), Globaltruck (-3%), Ozon (-2,63%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-eshche-odin-povod-dlia-snizheniia

Читать полностью…

🤔 ИИС-3: ключевые отличия и тонкости использования

С 2024 г. российские инвесторы получили возможность открыть новый ИИС-3 и одновременно лишились возможности открывать индивидуальные инвестиционные счета предыдущего поколения — первого или второго типа с вычетом. Разберемся, чем ИИС-3 отличается от предыдущей версии, стоит ли его оформлять, если у вас нет никакого ИИС.

А также посмотрим, какую стратегию для себя могут выбрать те, у кого уже есть ИИС прошлой версии.

Что делать тем, у кого есть ИИС с вычетом А или Б

Как можно понять, если у вас на 2024 г. есть ИИС старого типа с вычетом типа А или Б, то вы не сможете открыть ИИС-3. Что же делать? Вы можете преобразовать прежний ИИС в ИИС-3, причем срок старого ИИС будет зачтен в ИИС-3 — но не более 3-х лет.

Скажем, вы открыли ИИС с вычетом А в 2020 г., а сейчас понимаете, что хотели бы иметь ИИС-3. Вы меняете ИИС прежнего поколения на ИИС-3, и вам нужно будет владеть ИИС-3 еще лишь 2 года, чтобы не лишиться налоговых льгот.

Нужен ли вам ИИС-3, если у вас уже есть старый ИИС? Да, если для вас актуально хотя бы одно утверждение из списка ниже:

• Вам хотелось бы вносить на ИИС более 1 млн руб. в год.

• Вы хотите получать вычет в размере взносов, имеете подходящий для вычета доход и не хотите платить налог с прибыли на ИИС.

• Вас не смущает срок в 5 лет владения, либо у вас значимый период старого ИИС, так что после конвертации в новый индивидуальный инвестиционный счет вам останется им владеть еще незначительное количество лет, не более 2–3-х.

• Если для вас некритично отсутствие возможности вывода дивидендов/купонов с ИИС до его окончания.

🔄 Как правильно конвертировать старый ИИС в новый

Прежде всего вам нужно обратиться к вашему брокеру или УК с заявлением о конвертации прежнего ИИС в новый ИИС-3. Процедура обычно выполняется через приложение либо через вашего менеджера.

Затем потребуется отдельно уведомить об этом Федеральную налоговую службу. Вы можете сделать это самостоятельно. В будущем это сможет делать за вас брокер или УК, но сейчас такая процедура только прорабатывается.

Чтобы не лишиться налоговых льгот по старому ИИС и по новому после преобразования, также нужно будет по итогам года подать заявление на получение вычетов: по старому ИИС — вычета по ст. 219.1 Налогового кодекса РФ, а по новому — вычета на долгосрочные сбережения граждан, согласно ст. 219.2. НК алогового кодекса РФ.

Если у вас пока нет никакого ИИС, то рассмотреть вариант открытия ИИС-3 точно имеет смысл. Ведь ИИС-3 совмещает в себе сразу две налоговые льготы: в размере взноса и в размере финансового результата, нет лимита на пополнение счета, да и срок в 5 лет вполне комфортный. Сейчас как никогда интересна стратегия покупки облигаций на ИИС, чтобы зафиксировать высокий доход и получить дополнительную прибыль от роста цен на облигации со снижением ставки, которое в значимом размере ожидается в 2026 г.

ИИС защитит вас от налога с купонов и прироста, каким бы ни был ваш взнос на счет. Это сделает такие инвестиции интереснее, чем вклад, где налог с процентного дохода, превышающего лимит, все же придется платить.

#ИИСБКС

Читать полностью…

📂 Делимобиль отчитался за I полугодие. Сильный рост в ущерб прибыли

Делимобиль опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Выручка: 12,7 млрд руб. (+46% год к году (г/г))
- EBITDA: 2,9 млрд руб. (+10% г/г)
- Чистая прибыль: 0,5 млрд руб. (-32% г/г)
- Чистый долг: 24,9 млрд руб. (+55% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 3,7х (3,2х годом ранее).

Генеральный директор Делимобиля Елена Бехтина отметила:

- Опережающий прогнозы рост спроса на услуги компании и работающая бизнес-модель дают менеджменту основания рекомендовать совету директоров выплатить первые в истории компании дивиденды по итогам I полугодия 2024 г.

- Активное расширение автопарка в I полугодии проходило с опережением планов. Это повлекло дополнительное развитие инфраструктуры и рост расходов, среди которых затраты на оплату труда, страхование, ремонт и обслуживание машин. Менеджмент убежден, что эти инвестиции, равно как и вложения в новые решения и сервисы, стратегически необходимы для масштабирования и развития бизнеса, и могут иметь отложенный во времени положительный эффект на финансовые показатели.

Ключевые финансовые показатели за I полугодие

Выручка Делимобиля за I полугодие 2024 г. увеличилась на 46% г/г, до 12,7 млрд руб., при этом выручка от предоставления услуг каршеринга выросла на 51% г/г и достигла 10,4 млрд руб. Это стало возможным благодаря существенному росту популярности каршеринга в России. На фоне роста спроса компания значительно увеличила автопарк и расширила географию присутствия, а также отмечает расширение сценариев использования сервиса клиентами.

Показатель EBITDA достиг 2,9 млрд руб., увеличившись за год на 10%. Рентабельность по показателю EBITDA составила 23% (30% годом ранее): компания активно инвестировала в расширение операционной инфраструктуры на фоне роста рынка — открытие и модернизацию станций технического обслуживания (СТО), наем и обучение технического персонала в условиях высокой инфляции стоимости сотрудников, и совершенствование ИТ-платформы. Компания ранее планировала осуществить данные инвестиции в 2025 г.

Чистая прибыль компании — 523 млн руб. (-32% г/г). В период интенсивных инвестиций в дальнейшее развитие бизнеса показатель чистой прибыли учитывает возросшие в отчетном периоде расходы на обслуживание автопарка, финансовые обязательства и другие издержки.

Чистый долг/EBITDA на 30 июня 2024 г. составил 3,7х (3,2х годом ранее) на фоне расширения парка опережающими темпами. Компания нацелена последовательно снижать данный показатель.

Ключевые операционные показатели за I полугодие

Общий размер автопарка на 30 июня 2024 г. достиг 29 584 автомобилей, увеличившись на 36% г/г. В июле парк превысил отметку в 30 тыс. машин.

Общее количество зарегистрированных пользователей на конец I полугодия 2024 г. достигло 10,4 млн, что на 17% выше по сравнению с годом ранее.

Количество проданных минут выросло на 31% г/г, до 907 млн минут.

Количество городов присутствия сервиса выросло до 12 с 10 — Делимобиль в I полугодии начал работать в Сочи и Уфе. В ближайшее время компания планирует начать работу еще в одном регионе.

Компания модернизирует и расширяет сеть собственных СТО. Делимобиль запустил в Москве крупнейшую СТО полного цикла, открыл сервис в Сочи и начал операции на новой станции в Казани с большей площадью. До конца текущего года Делимобиль планирует открыть еще 3–4 СТО, благодаря чему общая площадь сервисов увеличится в 1,5–2 раза по сравнению с началом года. Делимобиль получил статус официального сервисного партнера брендов CHERY, OMODA, EXEED, что позволяет самостоятельно проводить гарантийный ремонт и обслуживание, получать прямые поставки запчастей. Аналогичный партнерский контракт планируется с HAVAL.

Читать полностью…

🏭 Акции Ашинского метзавода: +100% на хайпе

Бумаги Ашинского металлургического завода за неделю удвоились. Риск падения высокий.

Отыграли дивиденды

С момента анонса огромных дивидендов прошла неделя. Бумаги прибавили от 92,5 руб. до 180 руб., или почти +100%. Все последние дни курс шел скачками и сразу на верхние планки. Обороты стали рекордные. В текущую цену уже включены смелые ожидания выплат 77 руб. на бумагу.

При этом планируемые дивиденды за I полугодие в разы выше чистой прибыли и сопоставим с балансовой стоимостью корпорации. Источники финансирования таких выплат неясны, у участников рынка появляются вопросы о судьбе листинга. Фундаментально раздутая капитализация до 90 млрд руб. — дорого. Риск фиксации на бирже очень высокий — вероятна кульминация хайпа.

Читать полностью…

🆕 Минфин ожидает по 20 IPO компаний стоимостью 4,5 триллиона рублей

На бирже должно ежегодно проводиться по 20 первичных публичных размещений (IPO) акций в 2025–2030 гг., а общая капитализация компаний составлять 4,5 трлн руб., пишет Коммерсантъ со ссылкой на данные Ведомостей. Отмечается, что в показателе капитализации учитываются не только free-float, то есть находящиеся в свободном обращении, а все акции.

Издание ознакомилось с презентацией Минфина по нацпроекту «Эффективная и конкурентная экономика», куда включен драфт федерального проекта «Развитие финансового рынка». С его помощью должен быть достигнут рост капитализации фондового рынка до 66% к 2030 г., о котором говорилось в майском указе президента.

Так, в разделе IPO основные мероприятия и KPI направлены на то, чтобы вывести на биржу принадлежащие государству организации. В частности, для этого планируется улучшить систему мотивации топ-менеджмента, в том числе привязав их вознаграждение к капитализации. Кроме того, необходимо стимулировать госкорпорации вкладывать их свободные средства в акции российских компаний и выводить дочерние структуры на биржу.

Вторая часть федерального проекта направлена на привлечение россиян на финансовый рынок. Планируется, что доля инвестиционных продуктов в сбережениях граждан вырастет с 36,8% в 2023 г. до 38% в консервативном сценарии и 40% — в базовом.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Рынок на грани

• Индекс МосБиржи упал на минимумы 2024 г. Область 2800 п. имеет принципиальное значение — граница бычьего и медвежьего рынков. Если поддержка не устоит, то возрастет риск очередной волны вниз до -5%. Торговая неделя станет показательной.

• Бумаги в фокусе: Хайп в AMET; сильнее индекса — Полюс, ФСК-Россети; хуже рынка — Сегежа, Ozon.

• Рубль пришел в себя после очень волатильной недели — обвал сменился укреплением, курсы инвалют вернулись в рамки летних валютных боковиков. А в ОФЗ сильная коррекция после микроралли.

• На внешнем контуре умеренной рост индексов США в направлении исторических максимумов; фьючерсы понедельника в плюсе. В АТР разнонаправленная динамика. Перед стартом европейской фондовой недели формируется спокойный фон. А на российском рынке напряженно.

• Нефть Brent вновь со скидками под $80. Газ NG упал к $2,1. А вот золото феерично $2500 — новый плановый исторический топ.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rynok-na-grani

Читать полностью…

Чтобы инвестиция была удачной, нужно сделать её в подходящий момент💯 Поэтому одна из главных задач инвестора — определить лучшее время⌚ для покупки/продажи актива.

Для этого используют разные методы. Эффективно сочетать фундаментальный и технический анализ 💡

Фундаментальный анализ позволяет оценить устойчивость и благополучие компании-эмитента, влияние различных факторов на бизнес.

А технический анализ (ТА) — это изучение того, как меняется цена актива.

Чтобы провести ТА, достаточно графика цены конкретной бумаги и инструментов для работы с графиком 📈

Клиенты БКС могут анализировать графики в торговом терминале и на страницах акций в мобильном приложении 🤳

Для тех, кто ничего не знает о теханализе, но хочет понимать статьи аналитиков и самостоятельно оценивать бумаги, у нас есть бесплатный курс "Основы технического анализа".

В нем много примеров, которые помогут по-настоящему погрузиться в мир теханализа 👌

➕А еще тренажер, с которым вы точно начнете делать теханализ 💯

Как использовать тренажер?

1️⃣ После каждого урока в курсе есть короткий тест. Пройдите его, и вам станет доступна кнопка "Перейти к практике".

2️⃣ Нажав на нее, вы получите задание, которое сможете выполнить в терминале БКС.

3️⃣ Вернувшись на страницу с уроком, вы увидите правильный ответ и сможете проверить, как справились с заданием.

Задания связаны с темами уроков. Изучив все уроки, вы поэтапно пройдете путь теханализа ценной бумаги и потренируетесь принимать решения по графикам 🔎📈💡

Пройти курс

#ОбучениеБКС

Читать полностью…

Главное за неделю. Отпускные цены

На российском рынке штиль — объемы торгов пониженные, сказывается летний сезон. Индекс МосБиржи перестал падать, но и к активному росту после коррекции на 20% от максимумов, которая бывает не так часто, еще не перешел.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-otpusknye-tseny

Читать полностью…

ТКС получил контроль над 99,4% Росбанка и готовит оферту на остальные акции

Напрямую у ТКС Холдинга теперь 91,89% Росбанка. С учетом доли ООО «Русфинанс» («дочка» самого Росбанка) МКПАО и его аффилированные лица контролируют 99,4% акций кредитной организации.

Параллельно ТКС Холдинг сообщил, что 16 августа направил в ЦБ РФ оферту на выкуп остающихся у миноритариев 0,6% (9 211 783 акций) Росбанка. Параметры готовящегося предложения пока не раскрыты.

Читать полностью…

Официальный курс рубля возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 19 августа. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к большинству ключевых валют.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 88,9062 руб., рост на 0,12% ко вчерашнему значению 88,796 руб.

• Евро — 97,839 руб. (-0,49% к 98,3232 руб.).

• Юань — 12,0542 руб. (+1,02% к 11,9319 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,4246 руб. (+0,07% к 11,4163 руб.).

Читать полностью…

🔥 Горячие новости по вашим активам сразу экране

Теперь можно не волноваться об упущенных новостях — вы узнаете обо всем, что происходит в вашем портфеле, не заходя в приложение.

Мы добавили значок «горячая новость» к виджету с доходностью портфеля. Он отображается в виде огонька 🔥, когда по бумаге из вашего портфеля появилась важная информация.

✅ Когда увидите огонек, нажмите на него, чтобы подробнее ознакомиться новостью. Как это выглядит — смотрите на картинке к посту.

Как добавить виджет на рабочий стол:

Инструкция для IOS
Инструкция для Android

👀 За последние месяцы в приложении БКС Мир инвестиций появились много новых функций, в том числе для продвинутых инвесторов.

Для тех, кто хочет разобраться во всех возможностях мы провели эфир на БКС Live. Запись можно посмотреть на YouTube и в VK.

#ПриложениеБКС

Читать полностью…

🤔 По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Было волатильно

Относительно прошлой пятницы рынок в минусе менее полпроцента — незначительно, если не принимать во внимание динамику внутри периода. В моменте было ожидаемое восстановление Индекса МосБиржи выше 2900 п., но после — очередное отступление на минимумы месяца в область 2830 п.

На фоне жесткой геополитики и ДКП ЦБ рынок акций стал сильно восприимчив к динамике валютного курса. В долларе, евро и юане было крайне волатильно — недельная амплитуда до 5%: доллар то резко вверх к 93, то вниз на исходные под 89. По сути, на неделе фондовый рынок копировал траекторию валютного.

Ожидания на будущую неделю — снижение волатильности рынка и попытка очередного восстановления акций.

Невзирая на стагнацию широкого рынка, есть бумаги, показывавшие с прошлой пятницы положительный результат. Обычно сильные тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Но существуют риски войти в бумаги на излете волны — контролировать их активным трейдерам помогают защитные стоп-заявки. Посмотрим на пятерку лидеров из Индекса МосБиржи и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.

С положительным результатом закрывают неделю:

• Сургутнефтегаз-ап (+5,2%)
• ФСК-Россети (+4,7%)
• Интер РАО (+3,2%)
• Ростелеком-ао (+3,1%)
• Юнипро (+3%)

⛽️ Сургутнефтегаз-ап. Бенефициар девальвации рубля на фоне переоценки валютной кубышки корпорации с целью дивидендов: в момент резкого скачка инвалют курс префов быстро взлетал к 51,3 руб. Однако рубль оперативно отбил потери, на этом акции ушли в закономерную коррекцию. В пятницу курс префов ниже 49 руб., но за неделю бумаги остались лидерами доходности среди всех компонентов Индекса МосБиржи. На будущей неделе такой высокой волатильности там не ожидается, однако проверить еще раз круглые 50 руб. допустимо.

🔌 ФСК-Россети. На днях акции обновили максимумы месяца: было почти 0,104 руб., где проходило статичное сопротивление. На фоне общего ухудшения настроений на рынке акций пройти препятствие бумагам не удалось — слетели до круглых 10 коп. И это психологическая поддержка, от которой в следующие торговые дни более вероятен очередной отскок.

🔌 Интер РАО. Позитивная недельная динамика на фоне достаточно уверенной отчетности корпорации. Бумаги курсируют в центре летнего боковика в границах 3,6–4 руб. Технически больше вероятность движения на верхнюю границу формации.

📱 Ростелеком. Одобрение дивидендов за 2023 г. и подтверждение плана выхода дочек корпорации на IPO в моменте подбрасывало курс обыкновенных акций к 87,7 руб. Технически летняя динамическая линия сопротивления пройдена вверх, сейчас локальная коррекция. Склоняемся к развитию роста и обновлению на будущей неделе максимумов текущей.

🔌 Юнипро. Акции взлетали на максимумы июля, курс приближался к 1,93 руб. на фоне пониженной ликвидности акций при достаточно сильном отчете корпорации за I полугодие. Это позволило курсу пройти обозначенное ранее сопротивление на 1,83 руб. с ускорением. Сейчас идет откат к предыдущему локальному сопротивлению в области 1,87, но теперь это уже поддержка. Вариант отбоя вверх и движения на локальные максимумы сохраняется.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

📉 Кандидаты на шорт: акции, которые еще могут просесть

Российский рынок акций нащупал довольно прочную поддержку в районе 2800 п. Однако сценарий продолжения среднесрочного спада пока не исключен.

Выделяем бумаги, которые еще обладают потенциалом снижения и являются кандидатами на спекулятивный или хеджирующий шорт.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kandidaty-na-short-aktsii-kotorye-eshche-mogut-prosest

Читать полностью…

🚘 В июле выдачи автокредитов в России стали рекордными

В России рынок автокредитования в июле обновил исторические максимумы, передают Известия со ссылкой на Объединенное кредитное бюро (ОКБ).

По данным издания, за прошлый месяц россияне взяли рекордные 133 тыс. кредитов на 197 млрд руб. В сравнении с июлем 2023 г. объемы выдачи увеличились на 57%. При этом в ОКБ отметили, что показатели на рынке автокредитов остаются на высоком уровне уже третий месяц, однако в июле все же был зафиксирован небольшой рост — на 1%.

Средний размер ссуды уменьшился на 2%, до 1,48 млн руб., а средний срок займа превышает пять лет. Известия добавляют, что рост рынка автокредитования в январе – июле составил 65–70% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Это связано с ростом утилизационного сбора за новые машины, который вырастет дважды — с 1 октября 2024-го и с 1 января 2025-го. Для малолитражных моделей к следующему году он поднимается более чем в два раза. На наиболее популярные авто с двигателями от двух до трех литров сбор увеличится на 47%. Ожидается, что это будет заложено в ценах.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Волатильная неделя

• Индекс МосБиржи с прошлой пятницы в незначительном минусе, но в рамках периода было волатильно — активный заброс на максимумы месяца и быстрый спуск на минимумы года. Бенчмарк зажат в технических рамках краткосрочной поддержи и среднесрочного нисходящего тренда.

• Бумаги в фокусе: очередная планка для Ашинского метзавода; сильнее индекса — МКБ, ФосАгро; хуже рынка — Самолет, Globaltrans.

• Рубль прошел испытание — резкое падение на двухмесячные минимумы сменилось стремительным укреплением. Доллар уже ниже 89, а юань вернулся в рамки летнего боковика под 12. Устойчивые ОФЗ пошатнулись под риском очередного ужесточения ЦБ.

• На внешнем контуре все иначе — недельное микроралли индексов акций, снижение инфляции и 100% вероятность секвестра ставки ФРС США; в Азии бурный рост бенчмарков; пятничные торги в Европе начнутся с повышения. А на российском рынке сохраняется дефицит позитивных факторов.

• Нефть Brent ожидаемо удержалась за круглую техническую поддержку $80, баррель в пятницу немногим ниже $81. Золото стабильно в тренде вверх, унция дороже $2450. А волатильный Газ NG от $2,3 откатил под $2,2, и удержание кеша оправдывается.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-volatil-naia-nedelia

Читать полностью…

Нам удалось запустить трансляцию на YouTube. Смотрите там, где вам удобнее:

https://www.youtube.com/live/B7OQbVY0mG0?si=eIBUTdxlMyhYILO-

Читать полностью…