Официальный курс рубля продолжает ускорять рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 25 июля. Согласно данным регулятора, рубль подорожал к основным валютам третий день подряд.

• Доллар — 86,5502 руб., снижение на 0,86% ко вчерашнему значению 87,299 руб.

• Евро — 94,3758 руб. (-1,14% к 95,4598 руб.).

• Юань — 11,8263 руб. (-0,67% к 11,9062 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,1019 руб. (-0,9% к 11,2022 руб.).

Читать полностью…

🇷🇺 Результаты аукционов Минфина

Минфин РФ по итогам двух аукционов по размещению ОФЗ привлек 46,5 млрд руб.

Сегодня Минфин предложил рынку два выпуска гособлигаций — ОФЗ-26248-ПД с фиксированным купоном и ОФЗ-29025-ПК с плавающим купоном (флоатер).

Первый аукцион прошел по флоатеру. Объем размещения по номиналу составил 46,5 млрд руб. Однако спрос на данный выпуск оказался гораздо выше — 219,7 млрд. руб. Цена отсечения – 96,21% от номинала.

Аукцион по размещению ОФЗ-26248-ПД признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

На прошлой неделе Минфин привлек 16 млрд руб. Аукцион по размещению ОФЗ-ПД тогда тоже не состоялся. Подобная динамика может объясняться как нежеланием размещать ОФЗ-ПД по текущим рыночным доходностям, так и опасениями ключевых покупателей госдолга по поводу динамики инфляции и ключевой ставки.

Заявленный план размещениям на III квартал — 1,5 трлн руб. Для его выполнения необходимо привлекать примерно по 150 млрд руб. за аукционный день.

Читать полностью…

📂 Отчет Мосэнерго. Больше тепла и света

Мосэнерго опубликовала операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 г.

Электростанции компании в январе-июне выработали 34,3 млрд кВт∙ч электроэнергии — на 6,7% больше показателя за аналогичный период 2023 г. (32,2 млрд кВт∙ч). Выработка во II квартале составила 13,9 млрд кВт∙ч (+11,2% г/г).

Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций Мосэнерго составил 49,9 млн Гкал, что на 10,6% выше показателя I полугодия 2023 г. (45,1 млн Гкал). Отпуск тепловой энергии во II квартале вырос на 15% г/г до 11,7 млн Гкал

Читать полностью…

🔍 Начало покрытия акций Яндекса. Перспективы после разделения бизнеса

Начинаем покрытие акций лидера Рунета МКПАО «Яндекс» с целевой ценой 5600 руб. на 12 месяцев вперед и «Позитивным» взглядом. Избыточная доходность — 12%. Ждем, что компания продолжит выигрывать от тренда на цифровизацию экономики РФ, а также за счет увеличения доли рынка и улучшения рентабельности в отдельных сегментах. На этом фоне, по нашему прогнозу, выручка и чистая прибыль продолжат расти хорошими темпами.

Главное

• Яндекс — крупнейшая компания Рунета, выигрывает от цифровизации.

• Технологический лидер, модели GPT встроены в продукты Яндекса.

• Широкий портфель сервисов — перспективы роста выручки и маржи. Реклама — основной рынок, но вклад других сегментов вырос.

• 2024 г.: ждем роста выручки (32%), скорректированной EBITDA (45%), чистой прибыли (55%). Рост выручки от рекламы, улучшение маржи онлайн-торговли.

• Потенциал долгосрочно: финтех, облака, автономное вождение, развитие за рубежом.

• Дивиденды — исторически не платил, но не исключаем за 2024–2025 гг.

• Оценка: 2024п P/E 17x, EV/EBITDA 9x — привлекательно, учитывая перспективы.

• Катализаторы: 30 июля — результаты за II квартал 2024 г., 25–30 октября — за III квартал 2024 г.

Подробный разбор:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nachalo-pokrytiia-aktsii-iandeksa-perspektivy-posle-razdeleniia-biznesa

💎 Параллельно в «Профите» запустили конкурс совместно с эмитентом. Узнать подробности и принять участие — по ссылке.

Читать полностью…

📂 РусГидро улучшила результаты во II квартале

Объем выработки электроэнергии c учетом Богучанской ГЭС по итогам II квартала 2024 г. составил 40,8 млрд кВт·ч, что на 6,7% выше показателя за аналогичный период прошлого года. Выработка ГЭС и ГАЭС с учетом Богучанской ГЭС увеличилась в отчетном периоде на 7,9% г/г до 34,1 млрд кВт·ч.

Выработка электроэнергии ТЭС Дальнего Востока за II квартал 2024 г. составила 6,6 млрд кВт·ч (+1,0% г/г). Отпуск тепловой энергии станциями РусГидро в ДФО составил 4,4 млн Гкал (-8,7% г/г). Общий полезный отпуск электроэнергии сбытовыми компаниями РусГидро достиг 10,8 млрд кВт·ч, что на 3,9% выше показателя аналогичного периода прошлого года.

По результатам I полугодия 2024 г. общая выработка электроэнергии с учетом Богучанской ГЭС составила 76,7 млрд кВт·ч (+7,0% г/г), из них ГЭС и ГАЭС — 60,3 млрд кВт·ч (+8,0%), тепловые станции — 16,2 млрд кВт·ч (+3,5%). Отпуск тепловой энергии в ДФО составил 17,2 млн Гкал (-1,4%). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний — 26,1 млрд кВт·ч (+6,3%).

По прогнозу Гидрометцентра России, в III квартале 2024 г. в большинстве водохранилищ Волжско-Камского каскада и Сибири приток воды ожидается близким к норме. Приток воды в водохранилища на реках Северного Кавказа прогнозируется близким к норме.

Читать полностью…

Начинаем вебинар. Подключайтесь по ссылке: https://cutt.ly/PejAYhK5

Читать полностью…

Можно ли сейчас инвестировать? Во что вложиться, чтобы опередить инфляцию?

Ответим на эти вопросы и расскажем об актуальных возможностях на бесплатном вебинаре «Как обогнать депозиты с доходностью до 20%?».

В программе:

• вклады или инвестиции: что сейчас предлагает рынок. Расскажем, какие интересные возможности доступны инвестору, кроме депозитов до 20%

• инструменты для консерваторов — облигации и замещающие облигации. Вы узнаете, как искать бумаги по фильтрам в приложении БКС Мир инвестиций (18+), находить инвестиционные идеи и фонды по облигациям

• российские акции: объясним, чем они интересны в условиях ограничений и как выбирать бумаги с помощью скринеров в приложении

• налоговые льготы: поделимся информацией, как инвестору можно сэкономить на налогах.

В комментариях к вебинару ответим на ваши вопросы. Начало сегодня в 13:00.

Читать полностью…

↪️ На Мосбирже начались торги акциями МКПАО «Яндекс»

После реструктуризации Yandex N.V., обмена и выкупа акций, сегодня начались торги акциями МКПАО «Яндекс» под тикером YDEX.

Торги бумагами с тикером YNDX были приостановлены 14 июня. С того момента индекс МосБиржи потерял около 5,5%. Несмотря на это акции открылись с гэпом вверх относительно закрытия YNDX на 11,5% по 4541 руб., но сразу же перешли к снижению.

С 25 июля 2024 г. на срочном рынке Московской биржи возобновятся торги фьючерсными контрактами и премиальными опционами на акции МКПАО «Яндекс».

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Успешно противостоим негативу

• Российский рынок поначалу сдавал позиции на фоне снижения нефтяных цен. Хотя оно продолжилось, Индекс МосБиржи вскоре перешел к восстановлению и закрылся в небольшом плюсе, несмотря на негатив от валютного фактора.

• Рубль в начале торгов резко подорожал и обновил трехнедельную вершину к юаню, после чего растерял заметную часть хорошего дневного плюса.

• Котировки ОФЗ не сумели продолжить рост предыдущих трех сессий: индекс гособлигаций RGBI откатился от новой двухнедельной вершины и закрылся с умеренными потерями.

• Лидеры: QIWI (+21,8%), ГТМ (+21,4%), НКХП (+10,9%), ОВК (+9,95%), Сегежа (+4,42%).

• Аутсайдеры: Распадская (-3%), Совкомфлот (-2,14%), ЭсЭфАй (-2,14%), Мечел-ао (-1,98%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-uspeshno-protivostoim-negativu

Читать полностью…

Официальный курс рубля ускорил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 24 июля. Согласно данным регулятора, рубль вновь подорожал к основным валютам, на этот раз более заметно.

Официальный курс на 24 июля:

• Доллар — 87,299 руб., снижение на 0,55% ко вчерашнему значению 87,7805 руб.

• Евро — 95,4598 руб. (-0,31% к 95,7591 руб.).

• Юань — 11,9062 руб. (-0,57% к 11,974 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2022 руб. (-0,54% к 11,2626 руб.).

Читать полностью…

💸 Что (не) покупать сейчас?

Экспресс-разбор российских акций от управляющих крупным капиталом. В 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=_gGqE4JRBy8

Эксперты:
— Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом БКС (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory), автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», модератор

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Аутсайдеры заработали на падающем рынке

После решения по ключевой ставке, которое должно быть озвучено в эту пятницу, ожидаем возврата российского рынка к растущему тренду в среднесрочной перспективе. Уровень, до которого будет восстанавливаться Индекс МосБиржи, находится на отметке 3200 пунктов.

Главное

• Краткосрочные идеи: пока без изменений, состав портфелей сохраняет свою актуальность.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 8%, наравне с рынком. Индекс МосБиржи снизился на 8%, а аутсайдеры — на 18%.

📈 Краткосрочные фавориты: причины для покупки

• Сбер-ао — хороший дивидендный потенциал, фундаментально недооценена.

• ТКС — растущая история в финтехе с высокой рентабельностью.

• Лукойл, Татнефть-ао, Газпром нефть — сильные показатели, стабильный нефтяной бизнес, высокая дивдоходность.

• Ozon — сильные долгосрочные перспективы, привлекательная возможность для покупки после недавней коррекции рынка/

• Московская биржа — возможное повышение ставки ЦБ позитивно, ближайший катализатор.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

• Алроса — затяжное падение цен на алмазы.

• НЛМК — высокая оценка при отсутствии катализаторов.

• ФСК-Россети — в этом году дивидендов не ждем.

• ЛСР — относительно ниже доля масс-маркета, где меньше поддержка сохраняющейся семейной ипотеки и более высокая доступность жилья.

• ОГК-2 — основной вызов заключается в стабилизации финансового состояния в условиях окончания платежей по ДПМ.

• ВК — вероятность низкой рентабельности в I полугодии 2024 г. из-за роста операционных и процентных расходов.

• Распадская — ждем слабых результатов за I полугодие 2024 г. по МСФО (будут опубликованы, вероятно, в августе) и рекомендацию не выплачивать дивиденды.

🤝 Парные идеи

• Префы Ростелекома против обычки — идентичные дивиденды означают, что эти две акции должны торговаться гораздо ближе друг к другу, чем сейчас.

• Префы Башнефти против обычки — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.

☑️ Готовое решение

Вложиться в широкий российский рынок и получать при этом регулярные выплаты по фактически начисленным за квартал дивидендам и купонам можно с участием в ПИФ «БКС Капитал».

Фонд имеет смешанную структуру с точки зрения классов активов и подходит долгосрочным рациональным инвесторам. В приоритете — акции с хорошей дивдоходностью, корпоративные и государственные облигации с интересными купонными ставками.

👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🛢 Индонезия решила купить российскую нефть впервые более чем за 10 лет

Индонезийская государственная нефтегазовая компания Pertamina добавила российские сорта нефти в тендерные списки для покупки в сентябре, передает Reuters со ссылкой на источники.

По данным издания, в последний раз компания покупала нефть в России более 10 лет назад. Отмечается, что Pertamina запросила российскую нефть марки Urals для доставки на свой нефтеперерабатывающий завод Cilacap 15–17 сентября. Также речь идет о марке Sokol для поставки 18–20 сентября. При этом результаты тендеров пока не объявлены.

Один из источников информагентства уточнил, что вероятнее всего индонезийская компания сможет покупать нефть из РФ только при условии, если она будет продаваться в соответствии с положением о предельном уровне цен, установленных G7, то есть по $60 за баррель.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

❓ Станет ли повышение ставки помехой для роста облигаций

Индекс облигаций RGBI с начала года теряет более 13% и находится недалеко от исторических минимумов. Вместе с тем на грядущем заседании ЦБ, вероятно, повысит ставку, что может привести к серьезным движениям на рынке.

В материале рассмотрим какие условия предшествовали развороту индекса гособлигаций в прошлом:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/stanet-li-povyshenie-stavki-pomekhoi-dlia-rosta-obligatsii

Читать полностью…

🔍 Разбор акций из секторов электроэнергетики, транспорта, удобрений, промышленности и ИТ — на БКС Live

На каких уровнях будут котировки ИТ-компаний? Что с дополнительной эмиссией «Софтлайн»? Каких темпов роста выручки стоит ожидать от «Диасофт»? Продолжится ли быстрое финансовое оздоровление «Аэрофлота»? Что будет с энергетиками после повышения тарифов?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=0oa1JwCQE7w

Эксперты БКС:
— Дмитрий Булгаков, старший аналитик
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Читать полностью…

💸 Правительство расширит возможности применения инвестиционного налогового вычета

Президент России Владимир Путин поручил правительству внести в законодательство о налогах и сборах изменения, которые позволят расширить применение инструмента инвестиционного налогового вычета, следует из опубликованного на сайте Кремля документа.

Изменения в законодательство должны внести до 15 августа. Согласно им, право на применение инвестиционного налогового вычета получат лица, которые входят в группу компаний. Налогоплательщик получит возможность в качестве такого вычета снизить сумму налога на прибыль организации, подлежащую зачислению в доходную часть федерального бюджета. Правительство должно будет оценить выпадающие из бюджета доходы.

Также президент обязал обеспечить выпадающие доходы субъектов РФ, возникшие из-за применения механизма инвестиционного налогового вычета. Компенсация может осуществляться в том числе за счет предоставления межбюджетных трансфертов, а также «за счет средств, высвобождающихся в результате списания задолженности по бюджетным кредитам».

Читать полностью…

💬 Путин поручил до сентября представить меры по поддержке IPO

Банк России и правительство до сентября подготовят и представят доклад о дополнительных мерах для стимуляции размещения акций российских компаний на внутреннем финансовом рынке.

Соответствующее поручение дал президент Владимир Путин.

«Принять дополнительные меры, стимулирующие размещение акций российских акционерных обществ на внутреннем финансовом рынке», — сказано в опубликованном на сайте Кремля документе.

Ответственными за выполнение поручения назначены премьер Михаил Мишустин и председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

Кроме того, ведомства должны представить соответствующий доклад до 1 сентября, далее — раз в шесть месяцев.

В феврале Владимир Путин в своем послании Федеральному собранию призвал увеличить капитализацию фондового рынка к 2030 в два раза, до 66% ВВП. В начале апреля глава государства поручил ЦБ и правительству принять необходимые меры для того, чтобы достичь поставленной цели.

Уже выдвигалось несколько инициатив по увеличению капитализации. В апреле глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков предложил предоставить компаниям РФ, выходящим на биржу, налоговый вычет. Банк России предложил смягчить требования для инвестирования пенсионных резервов в IPO. Московская биржа предложила Банку России рассмотреть возможность введения дополнительных мер поддержки эмитентов, которые должны простимулировать их активнее выходить на фондовый рынок.

Читать полностью…

🆕 Книга заявок девелопера АПРИ переподписана по верхней границе

Книга заявок девелопера АПРИ в ходе IPO переподписана по верхней границе ценового диапазона, пишет РБК Инвестиции.

Как сообщил изданию представитель организатора размещения, переподписание произошло к утру 24 июля. Верхняя граница диапазона цены за акцию составляет 9,7 руб. Уточняется, что книга заявок была открыта 22 июля, а их сбор продлится до 29 июля.

АПРИ в начале июля анонсировал IPO на Мосбирже. Позже компания опубликовала предварительные параметры, где сообщила, что объем размещения составит 500–1000 млн руб., что соответствует free-float 5–10%.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

💸 Минтруд предлагает поднять МРОТ на 16,6% с 2025

Минтруд РФ представил на обсуждение проект об увеличении минимального размера оплаты труда (МРОТ) с 1 января 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на министра труда Антона Котякова.

По его словам, МРОТ предлагается поднять до 22 440 руб., таким образом рост может составить 16,6%. Котяков также пояснил, что с 2024 г. министерство вернулось к установлению этого показателя в соотношении с медианной зарплатой.

«Чтобы сохранять опережающие темпы роста МРОТ, а именно такую задачу поставил президент, с 2025 г. минимальный размер оплаты труда определен как 48% от медианной зарплаты. Исходя из этого рассчитана величина МРОТ на будущий год — 22 440 руб. Рост составит 16,6%», — пояснил он.

Уточняется, что в 2025 г. рост МРОТ затронет 4,2 млн человек.

Читать полностью…

📂 НОВАТЭК отчитался за I полугодие. Прибыль лучше ожиданий

НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Выручка от реализации: 752,4 млрд руб. (+17% год к году (г/г))
- EBITDA нормализованная: 480,7 млрд руб. (+15,6% г/г)
- Чистая прибыль акционеров: 341,7 млрд руб. (рост в 2,2 раза г/г)
- Чистый долг: 139,8 млрд руб. (-25,9 млрд руб. годом ранее)

Взгляд БКС: EBITDA и чистая прибыль Новатэка за I полугодие 2024 г. по МСФО превысили как наши прогнозы, так и консенсус рынка. За полугодие компания сгенерировала положительный свободный денежный поток, однако балансовые показатели несколько ухудшились, но остались в хорошем состоянии. Отметим, что восстановление чистой прибыли в годовом сравнении почти наверняка связано в основном с неденежными курсовыми факторами.

Подробнее

Выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий за I полугодие 2024 г., составили 752,4 млрд руб. и 480,7 млрд руб. соответственно, увеличившись на 17,0% и 15,6% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

Прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭКа, составила 341,7 млрд руб. (114,34 руб. на акцию) за I полугодие 2024 г., что в 2,2 раза выше показателя I полугодия 2023 г.

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, практически не изменились и составили 182,4 млрд руб. за шесть месяцев 2024 г. Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 122,0 млрд руб. за шесть месяцев 2024 г., увеличившись на 15,7% по сравнению с I полугодием 2023 г.

Читать полностью…

Взгляд экономиста: ЦБ РФ на перепутье — ужесточать нельзя оставить

В пятницу Банк России объявит о своем решении по ключевой ставке. По-прежнему прогнозируем, что регулятор повысит ставку до 17%, тогда как консенсус рынка ожидает рост до 18%. Таким образом, денежно-кредитная политика ЦБ, вероятнее всего, продолжит ужесточаться.

Главное
• Доходности ОФЗ выросли в ожидании повышения ставки.

• Льготное кредитование увеличилось в преддверии завершения льготных программ.

• Логика текущего прогноза по ставке остается актуальной: номинальная ставка в следующем году останется двузначной, последующее снижение будет медленным, для приведения инфляции к цели реальные ставки должны оставаться вблизи 8–10% в течение года.

Ждем повышения до 17%, наш базовый сценарий в силе
Наши ожидания перед предыдущим заседаниям совпали с решение Банка России. На этот раз они ниже консенсуса. Большинство аналитиков ожидают повышение ставки до 18%. На наш взгляд, она будет повышена до 17%.

Этот компромиссный сценарий продиктован необходимостью Банка России реагировать на более сильный, чем ожидалось, рост инфляции в конце весны и начале лета. Повышение ставки до 17% не меняет логику опубликованного в начале мая нашего базового прогноза, который предполагает сохранение реальной ставки в диапазоне 8–10% в течение 3–4 кварталов, а также последующее ее снижение по мере достижения цели по инфляции и закрепления инфляционных ожиданий на низком уровне.

Обзор в деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vzgliad-ekonomista-tsb-rf-na-pereput-e-uzhestochat-nel-zia-ostavit

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Передышка закончилась, Яндекс возвращается

Российский рынок акций, как и предполагалось, во вторник взял паузу в тренде на восстановление. Обороты по акциям состава индекса сократились до 57 млрд, что заметно ниже трехмесячного среднего.

Индекс МосБиржи ожидаемо сходил в район 3000 пунктов, но достаточно быстро восстановился уже внутри дня. Это подтверждает перспективы готовности продолжать подъем в направлении 3100–3120. В целом тот факт, что индекс удерживается выше круглой отметки выглядит позитивно и нужно пробивать нисходящий тренд, который тянется от максимумов мая.

Сдерживающим фактором выступает достаточно сильный рубль, и в последние дни к нему добавляется слабость нефтяных котировок.

Сегодня начинаются торги акциями МКПАО «Яндекс», выйдут данные по недельной инфляции. Объемы торгов могут вернуться к средним значениям. Ключевым событием недели остается пятничное заседание ЦБ. Аналитики БКС ждут повышения ключевой ставки до 17%.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-peredyshka-zakonchilas-iandeks-vozvrashchaetsia

Читать полностью…

Совкомбанк увеличил количество акций в свободном обращении

Совкомбанк завершил ускоренный букбилдинг, в ходе которого мажоритарный акционер МКАО «Совко Капитал Партнерс» («Совко») и часть ключевых менеджеров сократили свою долю владения акциями банка.

В ходе ускоренного букбилдинга акции Совкомбанка были приобретены как существующими акционерами, включая институциональных и розничных инвесторов, так и новыми инвесторами, в том числе клиентами банка.

В результате совокупная доля «Совко», менеджмента банка, их аффилированных лиц, стратегических инвесторов и других акционеров, владеющих 5% или более акций Совкомбанка, была сокращена и теперь составляет менее 90% его капитала.

Читать полностью…

💸 Дивидендный сезон 2024. Подводим итоги

Весенне-летний дивидендный сезон длился с мая по июль — именно в это время проходят дивидендные отсечки по акциям многих компаний. Размеры дивидендных выплат при этом, как правило, являются самыми высокими, поскольку среди акционеров распределяется прибыль за прошедший календарный год.

Есть и малые дивидендные сезоны: в начале октября и с конца декабря по начало января, по итогам которых выплачиваются дивиденды за полгода и девять месяцев соответственно. Однако не все компании выплачивают промежуточные дивиденды. Да и сами выплаты в эти временные промежутки чаще всего скромнее.

Чтобы получить дивиденды, необходимо удерживать акции на момент дивидендной отсечки — с учетом режима торгов Т+1 — за один рабочий день до закрытия реестра.

Дивидендный сезон 2024

Формальной даты старта дивидендного сезона нет: его можно отсчитывать с начала мая или, например, с первой отсечки крупного эмитента, такого как ЛУКОЙЛ. В текущем сезоне состоялись отсечки 90 эмитентов.

Масштабы прошедших отсечек

На диаграмме показан топ-10 самых масштабных дивидендных выплат среди всех российских компаний в текущем сезоне в рублевом выражении, а также приведена дивидендная доходность на дату закрытия реестра.


Совокупные дивидендные выплаты в этом сезоне превысили 2,7 трлн руб. (1,7 трлн руб. в прошлом году, +59% г./г.). Самым щедрым на дивиденды стал Сбербанк — 752 млрд руб. (564 млрд руб. в прошлом году, +33% г./г.), следом идет ЛУКОЙЛ — 345 млрд руб. (303 млрд руб. в прошлом году, +14% г./г.) и Роснефть — 307 млрд руб. (190,4 млрд руб. в прошлом году, +61% г./г.).

На 10 крупнейших закрытий реестров суммарно пришлось около 81% от всех выплат сезона. Топ-5: Сбербанк (27,6%), ЛУКОЙЛ (12,7%), Роснефть (11,3%), Северсталь (7,1%) и НЛМК (5,6%).

Топ по дивидендной доходности

В подборке приведены бумаги с самой высокой дивидендной доходностью этого сезона.


Лидером стали привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые благодаря переоценке своей валютной «кубышки», смогли предложить дивиденды с доходностью в 20,5%. На втором месте Россети Урал (14,8%), на третьем МТС (13,4%).

Прямой альтернативой самостоятельной покупке дивидендных бумаг является стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

⛔️ YouTube заблокировал канал Мосбиржи

Видеохостинг YouTube, принадлежащий американской компании Google, заблокировал канал Московской биржи, сообщает Интерфакс.

12 июня Московская биржа попала под блокирующие санкции США.

В американский SDN-list были также включены НКЦ и НРД, входящие в Группу Мосбиржи.

Читать полностью…

Что интересного на Мосбирже: акции с самыми низкими P/E

Давайте выберем условно недооцененные акции. Для этого проанализируем корпорации по самому простому мультипликатору — P/E.

Это самый известный показатель, позволяющий провести грубую оценку бумаг. Условно дешевыми можно считать акции с его минимальными значениями. В идеале стоит сравнивать акции в рамках группы сопоставимых компаний — например, из одной индустрии.

На этот раз поступим проще и сравним компании, акции которых торгуются на Мосбирже, с капитализацией свыше 100 млрд руб. P/E российского рынка равен примерно пяти. Подойдут бумаги с мультипликатором ниже 4. Итого получилось 15 компаний и 13 бумаг.

Структура таблицы:

• P/E с учетом данных по доходам за 12 месяцев
• EV/EBITDA с учетом данных по доходам за 12 месяцев
• чистая прибыль за 5 лет, динамика в среднем в год
• дивидендная доходность, прошедшие закрытия реестра.

Чтобы получить подходящую выборку, P/E стоит сочетать с еще 2–3 показателями. Убрали из списка бумаги с отрицательными значениями EV/EBITDA и «Негативным» долгосрочным взглядом БКС. Среди банков возьмем акции с P/B ниже 0,8 с учетом данных за последний отчетный год.
В итоге получилось 7 акций. После анализа дневных и недельных графиков осталось 4 фаворита. Давайте рассмотрим их поподробнее.

В деталях

Башнефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 2400 руб./ +47%

Нефтяная корпорация с максимальной долей переработки среди российских интегрированных компаний. Раскрытие финансовой информации ограничено.
Префы более интересны, чем обычка, из-за более высокой дивидендной доходности. Компания закрыла реестр под дивиденды в середине июля. Началось закрытие дивидендного гэпа. Акции Башнефти-ап оттолкнулись от уровня поддержки 1500 руб. Целевой ориентир в случае отскока — 1800 руб. (+10% от уровня 23 июля).

ВТБ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 175 руб./ +73%

В стратегии на 2024–2026 гг. второй по величине активов российский банк представил актуализированные финансовые цели. Банк намерен усилить капитальную базу. В перспективе одного-двух лет вполне вероятно восстановление рентабельности, несмотря на высокие процентные ставки и возможность замедления российской экономики. Это даст шанс вернуться к выплате дивидендов. Возможны выплаты за 2024 г. Сообщения об этом могут стать катализатором роста бумаг.

В случае рывка наверх первой целью станет уровень в 120 руб. (+19% от уровня 23 июля).

Совкомбанк. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 24 руб./ +57%
История роста в банковской сфере, развивающаяся за счет поглощений. В первой половине июля банк выплатил дивиденды.

Несколько лет назад акции развернулись и устремились наверх. Бумаги готовятся заполнить дивидендный гэп. Пока 16 руб. — это сопротивление. Первая цель при позитивном раскладе — 18 руб. (+17% от уровня 23 июля).

МКБ. Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 8,5 руб./ +25%

В июне акционеры МКБ в рамках годового общего собрания приняли решение не объявлять дивиденды за 2023 г. Стоит отметить повышение ЦБ РФ прогноза по совокупной чистой прибыли российских банков за 2024 г.
Акции низколиквидные, поэтому возможны сильные движения. Бумаги оттолкнулись от горизонтальной поддержки и начали рост. В случае нового рывка целью станет отметка 7,5 руб. (+11% от уровня 23 июля).

Читайте также:

• Сезонность секторов в российских акциях. Чего ждать в августе?
• Индекс МосБиржи выше 3000 — куда дальше?
• Обучающий курс «Мультипликаторы: как сравнить акции»

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🆕 Сеть пельменных, производитель мяса и сеть ресторанов планируют провести pre-IPO

Сеть пельменных «Лепим и варим», поставщик мясной продукции Mяsoet meat company и сеть ресторанов Meat_coin планируют привлечь инвестиции в рамках сделок pre-IPO.

Об этом рассказал РБК Павел Буров, управляющий партнер компании BITL Finance, которая готовит эмитентов к размещению.

Все три размещения пройдут на платформе Rounds. Больше всего средств планирует привлечь Mяsoet meat company — 450 млн руб., Meat_coin рассчитывает на 250 млн руб., сеть «Лепим и варим» рассматривает диапазон 200–300 млн руб.

Две из трех компаний в будущем планируют провести IPO, отметил Буров. По его словам, Mяsoet meat company может сделать это течение 3–4-х лет, а «Лепим и варим» — в течение 4–5-х лет. «Суммы пока не обозначаются. Но как правило, объем привлечения на IPO оказывается кратно больше, чем в рамках раунда pre-IPO», — пояснил Буров.

Все три компании планируют использовать привлеченный капитал для масштабирования бизнеса.

Pre-IPO, или предварительное публичное размещение, — это один из этапов финансирования частной компании, обычно он предшествует IPO (первичному публичному предложению), а иногда — продаже стратегическому инвестору, продаже на вторничном рынке. Ключевое преимущество pre-IPO — инвестор получает возможность вложиться в компанию на более ранней стадии развития, когда основной рост бизнеса еще впереди.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Рынок может взять паузу после трех дней роста

Российские индексы в начале недели продолжили восстановление третий день подряд. Активность несколько спала. Обороты по бумагам состава индекса МосБиржи сократились до 74,5 млрд против 85–87 млрд руб. во второй половине прошлой недели.

Динамика подъема все менее выраженная, и не исключен локальный откат к 3000 пунктов. Но на горизонте нескольких дней более вероятным видится дальнейшее восстановление в направлении 3100–3120.

Уже завтра начнутся торги акциями МКПАО «Яндекс», а сегодня начинаются торги фьючерсом на индекс IPO.

Ожидаемое реинвестирование дивидендов по итогам прошедшего сезона, геополитические новости и пятничное заседание Банка России остаются в фокусе. Рубль по-прежнему стабилен на текущих уровнях.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rynok-mozhet-vziat-pauzu-posle-trekh-dnei-rosta

Читать полностью…