БКС Экспресс

30 Jul 2024 10:44

🔍 Три перепроданные бумаги с потенциалом

Одним из лучших моментов для покупки акций является их покупка во время коррекции. В подборке — три бумаги с фундаментальным потенциалом, которые сейчас выглядят технически перепроданными.

🚢 Совкомфлот

• Бумаги очистились от дивидендов, доходность которых составила около 10%. Менеджмент не исключает дивидендов за I полугодие, что может подогреть интерес к бумагам в моменте.

• Чтобы узнать, сколько времени может потребоваться на закрытие гэпа, советуем ознакомиться с материалом.

• С экстремумов текущего года бумаги теряют более 30% и находятся на уровнях минимумов сентября 2023 г.

Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на 12 месяцев — 170 руб., +66% с текущих.

🛢Башнефть ап

• Бумаги очистились от дивидендов, доходность по которым составила 13%.

• С пиков текущего года бумаги теряют более 35% и находятся на минимумах с ноября 2023 г.

• На дневном графике видна бычья дивергенция по RSI, котировки близки к зоне перепроданности, текущее значение около 33.

Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на 12 месяцев — 2400 руб., +52% с текущих.

🛢🔥 Сургутнефтегаз ап

• Бумаги очистились от дивидендов, которые в рамках текущего дивидендного сезона принесли инвесторам наибольшую доходность (20,5%).

• С майских пиков бумаги теряют более 30% и находятся на минимумах с августа 2023 г.

• Поддержка найдена вблизи восходящего тренда от сентября 2022 г. и круглого уровня 50 руб.

• Бумага перепродана по RSI на дневном графике (27) и на недельном (30).

Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на 12 месяцев — 58 руб., +15% с текущих.

На фоне общерыночной просадки можно воспользоваться готовым решением — купить паевые фонды БКС Российские акции. Фонд ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

30 Jul 2024 09:03

💸 Яндекс анонсировал первые дивиденды

Совет директоров Яндекса по предложению менеджмента рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 руб. на обыкновенную акцию, сообщается на сайте компании.

Такое решение в Яндексе связывают с динамикой финансовых результатов компании, потребностью в инвестициях для обеспечения будущего роста и показателями долга.

Отмечается, что с учетом необходимых корпоративных процедур в случае положительного решения совета директоров и последующего одобрения собранием акционеров дивиденды будут выплачены не позднее конца октября 2024 г.

«Компания полагает, что в будущем сможет платить дивиденды на полугодовой основе при условии, что совет директоров сделает соответствующие рекомендации и решение об объявлении дивидендов будет принято общим собранием акционеров», — уточняется в сообщении.

БКС Экспресс

30 Jul 2024 07:31

Прогнозы и комментарии. Сезон распродаж

• Индекс МосБиржи усилил падение, все акции из состава бенчмарка вчера очутились в красной зоне. За июль широкий рынок уже -8%, а до годовой технической поддержки остается менее процента. Жесткий курс ЦБ, дивидендные отсечки тяжеловесов и фактор нерезидентов в этом сезоне играли на стороне фондовых медведей. В августе быкам может быть полегче.

• Бумаги в фокусе: вне индекса, но в плюсе — расписки QIWI и экс-Polymetal, а аутсайдеры — Сегежа, Аэрофлот, АФК Система.

• Рубль стабилен, а ОФЗ обвалились еще — монетарный фактор ЦБ оказывает разноплановое влияние на валютный и долговой рынки.

• На внешнем контуре символический прирост американских индексов, но их утренние фьючерсы падают. Это формирует негативный биржевой фон в Азии и Европе. Российскому индексу акций предстоит волатильный день.

• На сырьевом рынке идет снижение commodities на фоне отскока доллара DXY — там обратная корреляция. Баррель нефти Brent пролился ниже круглых $80, унция золота откатила к $2380, газ NG опустился к $2,05.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-sezon-rasprodazh

БКС Экспресс

29 Jul 2024 19:56

↪️ HeadHunter объявила о финальном этапе редомициляции

Компания HeadHunter объявила о финальном этапе редомициляции — оферте на обмен депозитарных расписок HeadHunter на акции МКПАО «Хэдхантер» с коэффициентом 1:1.

Оферта предназначена для акционеров во всех депозитариях — и в российских, и в зарубежных. На время обмена торги планируется остановить, предварительно этот перерыв будет длиться с 12 августа до 23 сентября — первый день торгов акциями МКПАО. Сбор заявок на обмен, также предварительно, состоится с 12 августа по 5 сентября.

По мнению аналитиков БКС, это ожидаемый шаг, который решит вопрос зарубежной «прописки» компании и позволит ей вернуться к выплате дивидендов.

БКС Экспресс

29 Jul 2024 15:06

Рынок акций при ставке 18% и выше. Кто выигрывает

Банк России повысил ключевую ставку до 18% и послал сигнал, что до конца года снижения ждать не стоит. Более того, среднесрочный прогноз допускает, что ставка может быть повышена еще раз. Аналитики БКС ранее представили сценарий на этот случай: обозначим основные моменты, какие акции выигрывают в новых условиях.

https://bcs-express.ru/article-hidden/c3042aba-c095-4df4-9b3d-b6d3cebe4bf7

БКС Экспресс

29 Jul 2024 13:42

📂 Отчет Норникеля за II квартал. Выросло производство меди

Норникель опубликовал производственные результаты за II квартал 2024 г.

Старший вице-президент — операционный директор Александр Попов отметил:
- Производство меди увеличилось за счет выполнения мероприятий по повышению производственной эффективности в дивизионах, а также за счет роста объемов добычи руд. Кроме того, компания увеличила долю медных катодов в высшей марке (М00к) до 84,3%.

- Незначительное снижение производства никеля было связано с остановкой печи взвешенной плавки (ПВП-2) Надеждинского металлургического завода на плановый капитальный ремонт, по завершению которого, в совокупности с капитальным ремонтом обеднительной электропечи и периферийного оборудования, повысится надежность промышленных активов.

- На базе Цеха электролиза никеля Кольского дивизиона компания продолжила наращивать объемы выпуска никеля премиальных марок, таких как «Nornickel Plating Grade» — для нанесения гальванических покрытий и «Nornickel High Purity» — для производства суперсплавов.

- Снижение объемов производства платины в I полугодии относительно аналогичного периода прошлого года было вызвано снижением содержания этого металла в перерабатываемом сырье. При этом производство палладия сохранилось практически на прежнем уровне.

- С учетом всех реализуемых мероприятий компания подтверждает прогноз производства металлов из российского сырья на 2024 г.

Никель

Во II квартале 2024 г. производство никеля выросло на 15% квартал к кварталу (кв/кв) до 48 тыс. тонн, при этом практически весь объем был произведен из собственного сырья. Увеличение было плановым в связи с ростом добычи руды в соответствии с программой повышения производственной эффективности.

По итогам I полугодия 2024 г. производство никеля практически не изменилось (-1%) относительно аналогичного периода прошлого года и составило 90 тыс. тонн.

Медь

Во II квартале 2024 года производство меди группой (включая Забайкальский дивизион) сохранилось практически на уровне I квартала 2024 г. (-1%) и составило около 109 тыс. тонн, которые были полностью произведены из собственного сырья компании.

По итогам I полугодия 2024 г. Норникель увеличил производство меди на 7% до 219 тыс. тонн по причине низкой базы аналогичного периода прошлого года в связи с сокращением производства на Медном заводе Норильского дивизиона, вызванного настройкой производства с целью улучшения качества медных катодов в соответствии с новыми требованиями потребителей продукции.

Забайкальский дивизион во II квартале 2024 г. увеличил производство меди в концентрате на 4% кв/кв. до 18 тыс. тонн, что было связано с увеличением объемов переработки руды на Быстринском ГОКе. По итогам I полугодия 2024 г. производство меди в концентрате выросло на 2% до 36 тыс. тонн по аналогичной причине.

Металлы платиновой группы

Во II квартале 2024 г. производство металлов платиновой группы практически осталось на уровне I квартала: объем производства палладия составил 735 тыс. унций (-1% кв/кв) и платины 178 тыс. унций (0% кв/кв), соответственно. Весь металл был произведен из собственного сырья.

По итогам I полугодия 2024 г. производство палладия практически не изменилось и составило 1 480 тыс. унций, а платины снизилось на 3% до 356 тыс. унций. Снижение производства платины было вызвано снижением соотношения платины к палладию в перерабатываемом сырье.

БКС Экспресс

29 Jul 2024 10:53

Словакия предложила «техническое решение» для транзита нефти ЛУКОЙЛа

Словакия предложила «техническое решение» для восстановления транзита нефти ЛУКОЙЛа.

Премьер Словакии Роберт Фицо пятницу вновь провел телефонный разговор с главой украинского кабмина Денисом Шмыгалем, в ходе которого повторно обсуждался вопрос транзита российской нефти через Украину.

К инициативе, подробности которой не приводятся, могут присоединиться еще несколько государств, включая Чехию, пишет Коммерсантъ.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Ситуация развивается очень быстро, проблема может оказаться кратковременной. О приостановке Украиной транзита 80 тыс. баррелей нефти ЛУКОЙЛа в сутки стало известно две недели назад из сообщения Bloomberg.

Нефть поставлялась в венгерскую MOL, которая также имеет НПЗ в Словакии, хотя транзит других российских компаний через Украину, по сообщениям, не прекращался.

• По нашим первоначальным оценкам, перенаправление нефти другим покупателям по морским путям может снизить рентабельность на $10 за баррель и стоить ЛУКОЙЛу $290 млн, или 1,5% годовой EBITDA ($20 млрд), которую мы прогнозируем на ближайшие несколько лет.

• Все же, как мы отмечали на прошлой неделе, юридический обходной путь снизит рентабельность не так сильно или вообще не повлияет на нее, поэтому новость позитивна для акционеров ЛУКОЙЛа. Предложение Словакии может стать именно таким обходным путем.

Таким образом, проблема блокады экспорта нефти ЛУКОЙЛа в Восточную Европу по нефтепроводу «Дружба» может быть решена скорее, чем предполагалось. Мы позитивно смотрим на акции ЛУКОЙЛа, которые сейчас торгуются на уровне 4,5x по P/E на 2024–2025 гг., с 27%-ным дисконтом к долгосрочному среднему.

БКС Экспресс

29 Jul 2024 09:40

💸 Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• ЛУКОЙЛ

• Совкомфлот

• Сбербанк-ао

• Сургутнефтегаз-ап

• Татнефть-ао

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для инвестиций.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1721989931-kuda-reinvestirovat-dividendy-i-kupony

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

29 Jul 2024 08:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

27 Jul 2024 15:01

💎 Ставка уже 18%! Что будет с российскими акциями? Разбор на YouTube

ЦБ не стал мелочиться и повысил ключевую ставку сразу до 18%. Это значит, что все больше российских компаний становятся экономически неэффективными, и инвестировать в них не нужно.

Хорошая новость в том, что некоторым компаниям практически все равно на повышение ставки. Каким именно? Рассказываем в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также в видео: начало торгов российским «Яндексом», отчеты металлургов, новый денежный фонд, ответы на вопросы и подарки.

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/N38KbgFL7pY

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZqSpFtOlRSPVWSz6

#БезПлохихНовостей #БПН

БКС Экспресс

26 Jul 2024 20:49

Весомый повод для просадки

• Российский рынок поначалу повышался и обновил двухнедельную вершину, но затем резко снизился из-за негативных для акций итогов заседания ЦБ. Индекс МосБиржи переписал недельный минимум, закрывшись в ощутимом минусе.

• Рубль после стартового укрепления стал сдавать позиции и завершил день с заметными потерями к юаню.

• Котировки ОФЗ испытали серьезное снижение: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный минимум.

• Лидеры: QIWI (+5,98%), ТГК-14 (+3,1%), МосБиржа (+2,5%).

• Аутсайдеры: Система (-6,7%), ГТМ (-5,45%), Мечел-ао (-5,15%), ОАК (-4,9%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-vesomyi-povod-dlia-prosadki

БКС Экспресс

26 Jul 2024 18:44

Официальный курс рубля снизился после четырех дней роста

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 29 июля. Согласно данным регулятора, рубль сдержанно подешевел к большинству ключевых валют.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 85,565 руб., рост на 0,18% ко вчерашнему значению 85,41 руб.

• Евро — 93,2641 руб. (+0,1% к 93,1711 руб.).

• Юань — 11,7296 руб. (-0,1% к 11,7408 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,9797 руб. (+0,14% к 10,9641 руб.).

БКС Экспресс

26 Jul 2024 17:04

🔝Звездные бумаги в «Профите» — Газпром вновь лидирует

1️⃣ Газпром

Акции дорожали пять дней подряд и приблизились к обозначенной краткосрочной цели в районе 140. Фон для подъема тяжеловеса: геополитические новости; встречи российских и китайских чиновников в разных форматах; распределение поступающих дивидендов от других эмитентов, в частности в просевшие в первой половине года бумаги. Текущую волну роста все еще следует расценивать как движение в рамках нисходящей тенденции.

Динамика за неделю: +3,6%

2️⃣ Евротранс

К концу недели бумаги ушли в коррекцию после отскока из-за заявления менеджмента об обратном выкупе. Недавно компания распределила дивиденды между акционерами, что послужило дополнительным позитивом. В ленте «Профита» образовалось противостояние мнений: есть ли потенциал у этого актива?

Динамика за неделю: -0,1%

3️⃣ Фьючерс на газ

Котировки почти дошли до верхней границы нисходящего канала и приступили к коррекции. Приближается окончание срока действия текущего контракта — 29 июля. В четверг Управление энергетической информации США опубликовало еженедельный отчет по рынку. Давление на прошлой неделе оказало повреждение линий по сжижению газа на заводе Freeport LNG. В понедельник появились данные о том, что компания доставила первую партию СПГ после приостановки.

Динамика за неделю: -3,3%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». А здесь вы найдете еще две акции, которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов. И напоминаем про акцию, в которой могут поучаствовать незарегистрированные пользователи.

БКС Экспресс

26 Jul 2024 15:33

💎 Как расти вместе с ключевой ставкой

Ищете простой и надежный способ разместить свободные средства на короткое время и заработать на уровне ключевой ставки? По мнению аналитиков БКС, инвестирование во время коррекции на рынке — одна из наиболее перспективных стратегий.

Для этих целей мы разработали для вас новое готовое решение — БПИФ «БКС Денежный рынок». Это привлекательная альтернатива финансовым продуктам за пределами фондового рынка.

Фонд подходит для краткосрочных вложений. Ежедневный прирост капитала обеспечивается инструментами денежного рынка (РЕПО с Центральным контрагентом) и не зависит от котировок ценных бумаг. Паи фонда легко купить и продать без потери накопленного дохода в любое время работы Мосбиржи.

Почему фонд актуален сейчас

• Привлекательная потенциальная доходность на уровне ключевой ставки. Устойчивая доходность, сопоставимая со срочным вкладом или накопительным счетом в крупнейших банках РФ.

• Защита капитала. Инструменты денежного рынка дают стабильный прирост стоимости активов, позволяют с комфортом переждать неспокойные времена на финансовом рынке до появления других идей, а также заработать на росте ключевой ставки.

• Минимальные рыночные риски. Активы фонда размещаются в краткосрочные денежные инструменты, которые не зависят от волатильности рынка ценных бумаг, и растут вслед за ключевой ставкой.

Как работает фонд

Продукт похож на накопительный счет, но его потенциал значительно выше. Проценты, поступающие в БПИФ, реинвестируются каждый рабочий день, постоянно увеличивая стоимость активов фонда. При этом они могут быть выше ставок по накопительным счетам и депозитам. Суть в том, что доходность фонда будет расти вместе с ключевой ставкой, тогда как в других продуктах ставка останется прежней.

Как инвестировать

Паи БПИФ «БКС Денежный рынок» можно купить онлайн в часы работы Мосбиржи.

Узнать больше

Дисклеймер

#ПродуктыБКС #БПИФ

БКС Экспресс

26 Jul 2024 14:19

💬 Заявления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке

• Экономика РФ остается в состоянии сильного перегрева

• Повышение ключевой ставки позволит предотвратить сценарий стагфляции

• Высокие ставки будут способствовать склонности к сбережениям

• Нейтральная ставка пересмотрена до 7,5- 8,5%

• Мы будем держать ключевую ставку высокой в течение долгого времени. Если потребуется, мы не исключаем дополнительного повышения ключевой ставки

• Были предложения пывысить ключевую ставку и до 19 и до 20%

Сообщения обновляются...

БКС Экспресс

30 Jul 2024 09:44

📂 ВТБ отчитался и повысил прогнозы на 2024

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 134,5 млрд руб. (-31,7% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 60,7 млрд руб. (+9,2% г/г)
- Чистая прибыль: 154,7 млрд руб. (+8,5% г/г)

Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор ВТБ, отметил:

- В I полугодии ВТБ заработал 277 млрд руб. чистой прибыли, что соответствует возврату на капитал 24,3%. Высокие показатели прибыльности были достигнуты на фоне опережающего рынок роста бизнеса, прежде всего в наиболее доходном сегменте крупного корпоративного кредитования, в наименьшей степени подверженном процентному риску.

- Поддержку сильным результатам оказали относительно низкая стоимость риска, отражающая стабильное качество кредитного портфеля и ряд дополнительных факторов, включая прибыль от работы с заблокированными активами.

- Итоги I полугодия дают основания менеджменту существенно повысить годовой прогноз по чистой прибыли — до 550 млрд руб., уровень рентабельности капитала при этом превысит 22%.

Подробнее

Во II квартале 2024 г. чистая прибыль составила 154,7 млрд руб., увеличившись на 8,5% г/г, возврат на капитал составил 26,4% по сравнению с 30,1% во II квартале 2023 г. Чистая прибыль за I полугодие 2024 г. составила 277,1 млрд руб., что на 4,4% меньше аналогичного периода прошлого года, в результатах которого была отражена нерегулярная прибыль от операций с иностранной валютой и разовый эффект от приобретения РНКБ. Возврат на капитал группы ВТБ по итогам I полугодия 2024 г. составил 24,3% по сравнению с 33,1% за аналогичный период прошлого года, в том числе на фоне увеличения собственных средств группы ввиду проведения двух эмиссий капитала в течение 2023 г.

Чистые операционные доходы до резервов составили 251,5 млрд руб. во II квартале 2024 г. и 521,4 млрд руб. за I полугодие 2024 г., сократившись на 20,6% г/г и на 16,4% г/г соответственно. Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу уменьшились во II квартале на 31,7% до 134,5 млрд руб., при этом в I полугодии 2024 г. чистые процентные доходы сократились на 22,7% по сравнению с I полугодием 2023 г. и составили 288,3 млрд руб. Чистая процентная маржа во II квартале составила 1,9% по сравнению с 3,3% во II квартале 2023 г. В I полугодии 2024 г. чистая процентная маржа составила 2,1% против 3,2% в I полугодии 2023 г.

Чистые комиссионные доходы по итогам II квартала 2024 г. составили 60,7 млрд руб., увеличившись на 9,2%. За I полугодие 2024 г. чистые комиссионные доходы выросли на 15,2% г/г и составили 112,4 млрд руб.

Стоимость риска составила 0,6% в I полугодии и во II квартале 2024 г. по сравнению с 1,0% в I полугодии 2023 г. и 0,9% во II квартале 2023 г. При этом расходы на создание резервов сократились на 33,3% г/г и составили в I полугодии 62,8 млрд руб. Во II квартале 2024 г. расходы на создание резервов составили 34,2 млрд руб., сократившись на 24,8% г/г.

Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 июня 2024 г. сохранилась на уровне 3,1%. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 167,4% (169,8% на 31 декабря 2023 г.).

Расходы на персонал и административные расходы составили 112,8 млрд руб. за II квартал и 212,2 млрд руб. за I полугодие 2024 г., увеличившись на 20,8% г/г и на 22,0% г/г соответственно на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития группы, а также ввиду включения в расходы на персонал и административные расходы расходной базы банка РНКБ, включенного в состав группы ВТБ только в марте 2023 г. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов во II квартале 2024 г. составило 44,9% (29,5% за II квартал 2023 г.) и 40,7% за I полугодие 2024 г. (27,9% в I полугодии 2023 г.), при этом соотношение расходов к активам в I полугодии 2024 г. сохраняется на стабильно низком уровне 1,4% (1,4% в I полугодии 2023 г.).

БКС Экспресс

30 Jul 2024 08:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

29 Jul 2024 20:14

Ускоряем снижение на нескольких драйверах

• Российский рынок с открытие устремился вниз, находясь под давлением фактора денежно-кредитной политики, а также сырьевого и валютного. Индекс МосБиржи завершил сессию на новом двухнедельном минимуме с серьезными потерями.

• Рубль после кратковременного ослабления восстановился и закончил день в умеренном плюсе к юаню.

• Котировки ОФЗ продолжили снижаться: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал недельный минимум, приблизившись к двухлетнему.

• Лидеры: QIWI (+6,1%), Софтлайн (+0,67%), Solidcore (+0,42%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа (-8,5%), HeadHunter (-7,64%), Аэрофлот (-6,04%), ДВМП (-5,85%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-uskoriaem-snizhenie-na-neskol-kikh-draiverakh

БКС Экспресс

29 Jul 2024 17:12

Переходим в облигации?

Банк России повысил ключевую ставку сразу с 16 до 18%. Индекс ОФЗ отреагировал снижением на процент. Что будет со ставкой дальше? Что теперь делать с облигациями?

Смотрите прямо сейчас на БКС Live: https://www.youtube.com/live/1m1Y29e68ts

Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

БКС Экспресс

29 Jul 2024 14:38

📂 Лента отчиталась за II квартал. Сильный рост прибыли

Лента опубликовала операционные и финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2024 г.

Ключевые показатели II квартала

Продажи выросли на 59,7% год к году (г/г) до 211,6 млрд руб.

Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 14,6% на фоне роста LFL-среднего чека на 9,1% и трафика на 5,1%.

Онлайн-продажи выросли на 29,7% г/г до 15,4 млрд руб.

Группа открыла (с учетом закрытий) 186 магазинов у дома, 1 гипермаркет, 3 супермаркета и 8 магазинов «Вингараж».

Общая торговая площадь увеличилась на 33,3% и составила 2 358 тыс. кв. м.

Валовая прибыль выросла на 68,1% г/г и составила 46,5 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 110 б.п. до 22,0%.

EBITDA составила 16,7 млрд руб., рентабельность по EBITDA увеличилась на 337 б.п. и составила 7,9%.

Чистая прибыль во II квартале составила 7,4 млрд руб. (103 млн руб. годом ранее).

Ключевые показатели I полугодия

Продажи увеличились на 60,8% г/г до 413,6 млрд руб.

Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 16,4% в результате роста LFL-среднего чека на 9,8% и LFL-трафика на 6,0%.

Онлайн-продажи выросли на 40,8% г/г до 32,2 млрд руб.

Компания открыла (с учетом закрытий) 1 гипермаркет, 327 магазинов у дома и 8 магазинов «Вингараж».

Валовая прибыль увеличилась на 72,6% г/г и составила 89,4 млрд руб. Валовая маржа увеличилась на 147 б.п. до 21,6%.

EBITDA составила 29,7 млрд руб., рентабельность по EBITDA увеличилась на 383 б.п. и составила 7,2%.

Компания снизила показатель отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) до 1,7x по сравнению с 2,8x на 31 декабря 2023 г.

Владимир Сорокин генеральный директор Ленты отметил:

Выручка группы во II квартале продолжает расти двузначными темпами, а сопоставимые продажи всех трех форматов демонстрируют уверенный рост. При этом в гипермаркетах, которые приносят более половины выручки, наблюдается положительная динамика LFL-трафика на протяжении пятого квартала подряд.

Интеграция сети «Монетка» идет в соответствии с планом: завершена трансформация магазинов «Мини Лента», компания перенимает лучшие практики и открывает новые магазины «Монетка» в центральных регионах России. Благодаря объединению закупочной силы и функций корпоративного центра двух ведущих сетей страны Лента получает синергии в условиях работы с поставщиками по коммерческим и некоммерческим закупкам, а также на уровне административных расходов.

Группа продолжает развитие онлайн-канала, который показал 29,7% рост г/г в отчетном периоде. В июне Лента запустила пилотный проект — первый мини-даркстор для сборки онлайн-заказов в гипермаркете г. Балашиха. В результате скорость сборки выросла в три раза по сравнению с торговым залом, поэтому в ближайшее время компания намерена открыть мини-дарксторы в 45 гипермаркетах с высокой долей онлайн-заказов. Отмечу, что несмотря на важность развития онлайн-партнерств с другими игроками в целях расширения клиентской аудитории, собственный онлайн-канал группы остается важным и прибыльным направлением онлайн-бизнеса.

Компания планомерно снижает долговую нагрузку за счет наращивания операционной прибыли, повышения эффективности использования рабочего капитала, а также жесткой финансовой дисциплины при реализации нашей инвестпрограммы. В результате показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х к концу июня по сравнению с 2,8х на конец марта 2024 г.

БКС Экспресс

29 Jul 2024 11:49

Подключайтесь к партнерской программе и зарабатывайте вместе с БКС Мир инвестиций.

Вас ждет от 30% до 50% комиссии, полученной с каждого привлеченного клиента, неограниченный доход и ежемесячные выплаты.

Лучшие партнеры зарабатывают более 1 000 000 рублей в месяц.

БКС Экспресс

29 Jul 2024 10:06

🔍 Гид по новым облигациям: июль 2024

Составили списки облигационных выпусков, размещенных в этом месяце.

Основные тенденции

В июле, на фоне ужесточения риторики ЦБ, абсолютными фаворитами на рынке первичных размещений стали флоатеры, то есть облигации с плавающим купоном.

Это и понятно. Ведь плавающая ставка служит компромиссом между кредитором и заемщиком в условиях неопределенности.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gid-po-novym-obligatsiiam-iiul-2024

БКС Экспресс

29 Jul 2024 08:59

🆕 Мосбиржа добавит 15 инструментов внебиржевого рынка акций

29 июля Московская биржа добавит 15 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК), сообщается в пресс-релизе торговой площадки.

В их числе:

ПАО «Газпром автоматизация» (ап)
АО «НК "Роснефть" – Кубаньнефтепродукт» (ао и ап)
АО «Омскоблгаз»
ОАО «НК "Роснефть" – Курганнефтепродукт» (ао и ап)
АО «Новосибирскэнергосбыт» (ао и ап)
ПАО «Саратовнефтегаз» (ао и ап)
АО «Газпром газораспределение Ставрополь»
ПАО «Туланефтепродукт» (ао и ап)
АО «ВНИПИгаздобыча»
АО «Газпром газораспределение Ярославль» (ап)
Число бумаг, доступных на внебиржевом рынке Мосбиржи, таким образом достигнет 83. Торговая площадка, как сказано в сообщении, продолжит расширять список инструментов, который пополняется в том числе с учетом пожеланий инвесторов.

Напомним, что речь идет о сервисе ОТС-сделок, который запущен в апреле прошлого года. Он дает возможность частным инвесторам заключать сделки с акциями компаний, которые не имеют листинга на Мосбирже.

❗️Покупать внебиржевые бумаги могут только квалифицированные инвесторы. А продавать — все, у кого такие акции имеются в наличии. Например, сотрудники компаний, которые получили активы в рамках мотивационной программы.

🤳 В мобильном приложении БКС эти бумаги можно найти в разделе «Акции» — «Вне биржи». Они также отмечены значком короны.

Сервис внебиржевых сделок с центральным контрагентом в большей степени ориентирован на частных инвесторов. Однако, по задумке менеджмента биржи, со временем, при расширении ликвидности, к торгам могут подключиться также институциональные инвесторы. Еще одна задача ОТС — стать удобным механизмом привлечения капитала или прообразом pre-IPO площадки.

БКС Экспресс

29 Jul 2024 07:48

Прогнозы и комментарии. Перелили

• Индекс МосБиржи закрыл неделю под 3000 п. Фактор пятничных распродаж — повышение ключевой ставки и все еще жесткая риторика ЦБ. Но, кажется, продавцы переборщили, и сегодня ожидается попытка техничного возврата бенчмарка выше круглой планки.

• Бумаги в фокусе: бенефициары высокой ключевой ставки — акции Московской биржи, а под давлением фактора долга оказались акции АФК Системы, ПИКа и Мечела.

• Просел и рубль: юань оттолкнулся от минимумов месяца и прибавил 0,7%. Фактор жесткой ДКП среднесрочно априори за рубль, а локальное ослабление нацвалюты не выходит за рамки летнего валютного боковика. На волатильности валютного рынка можно спекулятивно зарабатывать.

• На внешнем контуре бодрый отскок американских индексов после внушительной коррекции, утренние фьючерсы продолжают подъем на полпроцента, в АТР рост до 2%. Европейская торговая неделя начнется с позитива. А российский рынок в поисках драйверов.

• На сырьевом рынке: активная стадия коррекции в нефти Brent может завершиться у $80; золото под $2400, и это по-прежнему тренд вверх; а волатильный газ NG старается отойти от обрыва $2, фьючерс резво к $2,09.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-perelili

БКС Экспресс

27 Jul 2024 08:36

Главное за неделю. В погоне за ставкой

Банк России принял решение повысить ставку до 18% — глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что экономика РФ остается в состоянии сильного перегрева. Сезон отчетов на рынке сменил дивидендный. А акции МКПАО «Яндекс» начали торговаться после реструктуризации.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-plyvem-dal-she

БКС Экспресс

26 Jul 2024 19:59

Одобрены экспериментальные биржевые торги криптовалютой под контролем ЦБ

ЦБ РФ в рамках экспериментального правового режима (ЭПР) в сфере цифровых инноваций сможет установить правила проведения организованных торгов цифровой валютой, следует из законопроекта, одобренного комитетом Госдумы по финансовому рынку ко второму чтению.

Кроме того, Банк России сможет создать оператора по расчетам в цифровых валютах на базе Национальной платежной системы (НПС) в рамках ЭПР, передает Интерфакс.

В рамках первого чтения законопроект (№ 341257-8) наделял ЦБ полномочиями по проведению эксперимента по расчетам в цифровых валютах в рамках ВЭД. Ко второму чтению периметр эксперимента решено расширить. Внесены и одобрены поправки в закон «Об организованных торгах», согласно которым ЦБ с 1 сентября сможет утвердить программу ЭПР для проведения организованных торгов цифровой валютой в РФ.

В программе должен быть прописан порядок допуска (прекращения допуска) цифровых валют в качестве товара к организованным торгам и определены требования к организаторам торговли, которые смогут проводить торги цифровой валютой, в том числе определены случаи, когда услуги по проведению организованных торгов цифровой валютой могут оказываться торговой системой.
Кроме того, согласно тексту законопроекта, в рамках эксперимента ЦБ c 1 сентября сможет создать электронную платформу для операций с цифровыми валютами на базе Национальной платежной системы. Соответствующие поправки в закон «О Национальной платежной системе» также рекомендованы комитетом Госдумы к принятию.

ЦБ определит правила работы данной электронной платформы, оператора и пользователей, а также определит требования к деятельности оператора электронной платформы по оказанию услуг расчетов по сделкам с цифровыми валютами.

БКС Экспресс

26 Jul 2024 18:04

🤫 Владельцам менее 5% подсанкционных компаний вновь запретят запрашивать у них информацию

Комитет Госдумы по собственности рекомендовал продлить до 1 января 2026 г. действие повышенного порога владения акциями, позволяющего их владельцам запрашивать документы у компаний, которые попали под антироссийские санкции или имеют право не раскрывать информацию о своей деятельности, передает Интерфакс.

Увеличение с 1% до 5% размера минимального пакета акций таких компаний, который позволяет держателю запрашивать документы, оспаривать сделки или действия, в том числе членов совета директоров, было произведено в 2022 году законом 55-ФЗ. Действие этой нормы продлевалось, но с 1 июля 2024 года она утратила силу.

В конце июня председатель комитета Госдумы по собственности Сергей Гаврилов говорил Интерфаксу, что пролонгация этой и ряда других антикризисных норм обсуждается.

Теперь, согласно представленным поправкам, 5-процентный порог, дающий акционеры упомянутые права, снова возвращается в законодательство. Это положение будут действовать до 1 января 2026 г. в отношении подпавших под антироссийские санкции, либо по решению правительства имеющих право не раскрывать полностью или частично сведения о своей деятельности.

В июле 2023 г. правительство выпустило постановление № 1102, которое обязало компании вернуться к публикации отчетности без возможности скрыть баланс и отчет о финансовых результатах, хотя и с правом не обнародовать чувствительные к санкционным рискам данные.

БКС Экспресс

26 Jul 2024 16:06

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1721989439-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

БКС Экспресс

26 Jul 2024 14:20

Рынок акций ускорил снижение до -2%. Индекс МосБиржи ушел ниже 3000

БКС Экспресс

26 Jul 2024 13:56

Банк России повысил ключевую ставку до 18%. Заработать на росте ставок можно с помощью флоатеров, то есть облигаций с плавающим купоном:

https://s.bcs.ru/si2bD