БКС Экспресс

22 Jul 2024 21:07

Ключевые факторы препятствуют уверенному росту

• Российский рынок после позитивного начала сессии сдавал позиции из-за дешевеющей нефти и неоднозначных сигналов от валютного фактора. Несмотря на это, Индекс МосБиржи оставался в плюсе и в конце торгов сумел ощутимо отскочить от дневных минимумов.

• Рубль быстро нивелировал просадку начала сессии, однако удержаться в плюсе к юаню не сумел и завершил день с нулевым изменением.

• Котировки ОФЗ повысились третью сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный максимум.

• Лидеры: QIWI (+21,8%), ЭсЭфАй (+7,33%), СПБ Биржа (+5,32%), РуссНефть (+4,45%).

• Аутсайдеры: Позитив (-3,14%), Северсталь (-2,87%), ЕвроТранс (-2,6%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-kliuchevye-faktory-prepiatstvuiut-uverennomu-rostu

БКС Экспресс

22 Jul 2024 18:01

🆕 Новые возможности pre-IPO: как участвовать в предварительном размещении на Мосбирже

Pre-IPO, предварительное публичное размещение, — инструмент привлечения средств от розничных инвесторов компаниями, которые еще не стали публичными.

БКС запустил функционал, позволяющий принять участие в сделках на стадии pre-IPO через Московскую биржу. Торговая площадка планирует провести 10 таких сделок до конца текущего года. Какие возможности дает pre-IPO и как принять участие? Рассказываем в статье.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 16:16

5 идей в российских акциях. Начинается сезон отчетности

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-nachinaetsia-sezon-otchetnosti

БКС Экспресс

22 Jul 2024 15:18

🤝 НЛМК и ФАС подписали мировое соглашение по «делу металлургов»

НЛМК и Федеральная антимонопольная служба (ФАС) подписали мировое соглашение об урегулировании спора по законности решения ФАС о наличии коллективного доминирования («дело металлургов»), пишет Интерфакс со ссылкой на материалы суда.

Компания стала последней из сталеваров, урегулировавшей спор с антимонопольным ведомством.

27 мая Девятый арбитражный апелляционный суд утвердил мировое соглашение по спору Северстали и ФАС. Детали не оглашались, но ранее Ведомости сообщали, что компания может заплатить штраф в размере около 900 млн руб. вместо 8,7 млрд руб. Таким образом, размер штрафа для Северстали был снижен примерно в 10 раз.

В начале июня глава антимонопольного ведомства Максим Шаскольский сообщил, что ФАС и ММК подписали мировое соглашение по «делу металлургов». Условия соглашения, как сообщали источники Интерфакса, в целом идентичны с соглашениями Северстали.

Взгляд БКС. Напомним, ранее НЛМК был назначен штраф в размере 6,4 млрд руб., однако если условия мирового соглашения аналогичны тем, что были в отношении Северстали и ММК, то размер штрафа может сократиться в примерно 10 раз, что составляет менее 1% от капитализации и свободного денежного потока (FCF) НЛМК.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 12:25

Средства на ИИС-3 объемом до 1,4 млн руб. получат защиту

Средства граждан на ИИС-3 на сумму 1,4 млн руб. получат защиту, пишет ТАСС со ссылкой на слова председателя комитета Госдумы по финрынку Анатолия Аксакова.

«Мы хотим прогарантировать те средства, которые граждане инвестируют в индивидуальные инвестиционные счета третьего типа, на сумму 1,4 млн руб.» — сообщил он.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 11:02

💸 Северсталь определилась с дивидендами за I полугодие 2024

31,06 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Северстали в качестве дивидендов за I полугодия 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 сентября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 9 сентября.

Окончательное решение по выплатам будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 августа 2024 г.

Дивидендная доходность по текущей цене бумаг Северстали 1497 руб. может составить около 2,1%.

Рекомендация совета директоров почти совпала с ожиданиями аналитиков БКС, которые предполагали выплаты на уровне 29 руб. на акцию.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 09:28

📂 Отчет Русагро. +20% к выручке

Группа Русагро опубликовала операционные результаты за II квартал 2024 г.

Консолидированная выручка Русагро до межсегментных элиминаций во II квартале составила 72,3 млрд руб. (+20% год к году (г/г)). Позитивная динамика обусловлена в основном ростом объемов производства в масложировом бизнесе и консолидации группы компаний НМЖК.

Масложировой сегмент

Во II квартале 2024 г. производство сырого растительного масла достигло 289 тыс. тонн, что на 107% выше уровня аналогичного квартала предыдущего года. Производство органически увеличилось за счет модернизации МЭЗ Балаково (рост мощности завода на 30%), а также за счет увеличения времени безаварийной работы на других производственных площадках. Дополнительным фактором роста производства стало объединение бизнеса НМЖК и МЖБН в единый масложировой сегмент.

Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции во II квартале составил 509 тыс. тонн, что на 67% выше аналогичного квартала предыдущего года.

Продажи шрота и сырого масла увеличились на 76% и 103% соответственно на фоне повышения объемов производства в результате модернизации маслоэкстракционного завода Балаково и консолидации объемов НМЖК.

Продажи промышленных жиров выросли на 4%.

Во II квартале продажи потребительской продукции масложирового бизнеса (бутилированное масло, маргарины, спреды, майонез и готовые соусы на его основе, кетчуп, сыры, сливочное масло, сливки и др.) выросли на 58% до 123 тыс. тонн за счет консолидации объемов НМЖК.

Мясной сегмент

Во II квартале 2024 г. производство свинины в живом весе составило 79 тыс. тонн, что на 8% ниже уровня аналогичного квартала предыдущего года. Объемы сократились вследствие вспышки АЧС в 2023 г. и последующих мероприятий по устранению производственных рисков в Приморском крае, что частично компенсировано ростом объемов на активах в ЦФО в результате улучшения репродуктивных показателей животных (+2 тыс. тонн).

По состоянию на текущий момент в приморском кластере заселены два комплекса (в феврале 2024 г.), в III квартале 2024 г. запланировано заселение оставшихся трех комплексов.

Во II квартале 2024 г. по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года объем продаж продукции свиноводства снизился на 15% — до 63 тыс. тонн. Снижение объемов в Приморском крае из-за отложенного эффекта АЧС в 2023 г. было компенсировано ростом продаж в ЦФО вслед за увеличением производства (+1,5 тыс. тонн).

Сахарный сегмент

Во II квартале 2024 г. производство сахара увеличилось до 54 тыс. тонн, что на 54% больше, чем было произведено в течение аналогичного квартала предыдущего года. Выпуск сахара вырос за счет частичного смещения сезона выработки сахара из мелассы с I на II квартал 2024 г., начинающегося после окончания сезона переработки свеклы, который был более продолжительным в сезоне 2023/2024.

Производство сахара в сезоне 2023/2024 увеличилось на 218 тыс. тонн относительно сезона 2022/2023. Во II квартале 2024 г. объем реализации сахара составил 117 тыс. тонн, что на 50% ниже относительно аналогичного периода прошлого года.

Продажи во II квартале 2024 г. сократились на фоне резервирования объемов для будущих поставок по долгосрочным контрактам.

Сельскохозяйственный сегмент

Объем реализации зерновых культур во II квартале 2024 г. составил 191 тыс. тонн, что на 3% ниже уровня аналогичного квартала предыдущего года. Сокращение реализации пшеницы на 9% произошло за счет более высокого объема продаж в I квартале 2024 г. с целью освобождения мощностей хранения под новый урожай.

Продажи кукурузы снизились на 16% в связи с равномерным распределением объемов реализации в рамках плана продаж

Продажи масличных культур во II квартале 2024 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизились на 52% — до 53 тыс. тонн.

Сокращение продаж во II квартале 2024 г. обусловлено более высокими запасами на начало II квартала 2023 г. в связи с неблагоприятными погодными условиями для уборки урожая осенью 2022 г.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 07:39

Прогнозы и комментарии. Рынок акций может продолжить восстановление

Прошедшая неделя на российском рынке ознаменовалась выкупом просадки. Обороты последние три дня держались в районе трехмесячного среднего: 85–87 млрд по акциям в индексе.

Индекс МосБиржи от годовых минимумов прибавил порядка 4,4% и закрыл неделю выше 3000 пунктов, что позитивно. Следующие цели видятся в районе 3100–3120.

Дивидендный сезон в части отсечек за 2023 г. можно считать завершенным, но поступление самих выплат и реинвестирование дивидендов может поддерживать рынок в ближайшее время.

Между тем, уже сегодня совет директоров Северстали может огласить рекомендацию по промежуточным дивидендам.

В целом текущая неделя будет сконцентрирована на ожиданиях пятничного заседания Банка России по ключевой ставке. Консенсус-прогнозы говорят об ожиданиях повышения до 18%, но рынок это уже не пугает. В ОФЗ в последние дни также наблюдалось восстановление.

Еще одним важным событием станет начало торгов акциями МКПАО «Яндекс» 24 июля.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rynok-aktsii-mozhet-prodolzhit-vosstanovlenie

БКС Экспресс

20 Jul 2024 15:00

💎Топ-6 упавших бумаг. Что купить? Смотрите на YouTube

Покупать все подряд на просадке — не самая разумная стратегия. Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, выбрал для вас 6 акций с сильными фундаментальными показателями. Все они сильно подешевели за последний месяц.

Новый выпуск «Без плохих новостей» уже на YouTube:
https://youtu.be/HlZhhPlIp30

Текстовая версия:
https://dzen.ru/a/ZpuvM6jFClD-x-wF

БКС Экспресс

19 Jul 2024 20:33

Продолжили рост в неблагоприятной обстановке

• Российский рынок сохранил восходящую динамику, несмотря на дешевеющую нефть и ухудшение валютного фактора. Индекс МосБиржи обновил недельный максимум и закрылся недалеко от него в хорошем плюсе.

• Рубль после кратковременного ослабления быстро восстановился, завершив пятницу около недельных вершин умеренным подорожанием к юаню.

• Котировки ОФЗ ускорили восстановление: индекс гособлигаций RGBI отыграл более половины серьезных потерь недели.

• Лидеры: МТС Банк (+6,38%), ГТМ (+5,2%), ЭсЭфАй (+4,7%), Транснефть (+4,5%).

• Аутсайдеры: Совкомфлот (-3%), ЮГК (-1,6%), Россети (-1,42%), Fix Price (-1,06%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-prodolzhili-rost-v-neblagopriiatnoi-obstanovke

БКС Экспресс

19 Jul 2024 17:46

Официальный курс рубля снизился к большинству ключевых валют

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 20 июля. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к большинству основных валют.

Официальный курс на 20 июля:

• Доллар — 88,0206 руб., рост на 0,17% ко вчерашнему значению 87,8754 руб.

• Евро — 96,0371 руб. (-0,07% к 96,1018 руб.).

• Юань — 12,0335 руб. (+0,09% к 12,0227 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2905 руб. (+0,15% к 11,2733 руб.).

БКС Экспресс

19 Jul 2024 16:16

Газпром — лучший на неделе. В чем причина роста?

За неделю акции Газпрома прибавили более 9%. Разберемся, что послужило стимулом к такому уверенному восхождению наверх и есть ли перспективы дальнейшего роста.

Фундаментальные факторы

То, что компания потеряло доступ к европейскому рынку, основному для сбыта своей продукции — общеизвестный факт. Конечно, рано или поздно Газпром сможет переориентироваться на другие рынки, однако практически любой шаг в этом направлении требует затрат на выстраивание очередной дорогостоящей инфраструктуры.

В текущих условиях у данного актива есть три фактора, которые могут существенно приободрить котировки:

1. Геополитика

В последнее время в СМИ появлялись новости, которые инвесторы могли трактовать в пользу снижения геополитического напряжения. Но поможет ли это восстановить позиции Газпрома в Европе — большой вопрос.

2. Отмена государством НДПИ для компании

В 2023 г. газовый бизнес компании сократился почти вдвое и принес 4,4 трлн руб., нефтяной — 3,5 трлн руб. На НДПИ из доходов утекло порядка 3 трлн руб. Было бы логично несколько ослабить налоговое бремя для корпорации, которая за прошлый год отчиталась о полутриллионном убытке. Ключевой вопрос — пойдет ли на это государство в условиях дефицита бюджета?

3. Проект «Сила Сибири – 2»

Заключение с Китаем договора о поставках газа через трубопровод «Сила Сибири – 2» может увеличить экспорт Газпрома в дальнее зарубежье на 50 млрд куб. м. Рынок ожидал, что подписание договора состоится уже весной, но этого не произошло. Однако достижение согласия по этому вопросу способно серьезно повлиять на котировки газового гиганта.

Что с мультипликаторами? EV/EBITDA — 4,6х. Недорого. Но с учетом той ситуации, в которой оказалась компания, не сказать, что ее акции отдают даром.

P/E отрицательный. P/Eadj (отношение капитализации к скорректированной чистой прибыли) — 4,3х.

Чистый долг в номинальном объеме большой — 5 трлн руб. По отношении к EBITDA — умеренный, 2,9х.

Техническая картина

Для понимания сути ситуации обратимся сразу в месячному графику акций. В глаза бросается долгосрочный тренд, который тянется с 2008 г. Плохая новость заключается в том, что его Газпром, скорее всего, потерял. Почему «скорее всего»? Пробой считается состоявшимся, если проверен временем, то есть котировки должны закрываться под ним 1–2 месяца. Прошло почти 2 месяца, а цена все еще находится под трендом — это нехороший сигнал. Наращивать долгосрочные длинные позиции все-таки лучше в тех активах, которые сохраняют восходящую динамику.

Но позитив все же просматривается. Индикатор RSI приблизился к зоне перепроданности и отскочил от нее. Похожая динамика индикатора наблюдалась на коррекциях 2008 и 2013 гг.

Дневной график указывает на то, что акции уже нарисовали разворот на повышенных объемах. Однако очень скоро котировки будут вынуждены протестировать свой долгосрочный тренд — уже в качестве сопротивления, а не поддержки.

БКС Экспресс

19 Jul 2024 14:41

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1721380688-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

БКС Экспресс

19 Jul 2024 11:12

💸 Совет директоров Северстали сегодня рассматривает вопрос о дивидендах за II квартал

Рекомендации совета директоров по итогам заседания планируется опубликовать в понедельник, 22 июля, заявила Интерфаксу руководитель управления по коммуникациям и работе с инвесторами компании Анастасия Мишанина.

Возможный размер дивидендов

Северсталь 22 июля опубликует финансовые результаты за II квартал 2024 г. по МСФО. Аналитики БКС ожидают, что EBITDA и свободный денежный поток (FCF) упали на 10% и 26% соответственно по сравнению с I кварталом 2024 г. из-за роста затрат и инвестиций.

Если на дивиденды за II квартал 2024 г. компания направит 100% FCF, выплаты составят 29 руб. на акцию, а дивидендная доходность — около 2%.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд на Северсталь, акции которой торгуются на 10% ниже средних значений по мультипликатору Р/Е.

БКС Экспресс

19 Jul 2024 09:50

🏭 Россия нарастила поставки металлов в ЕС до максимума за два года

Евросоюз в конце весны увеличил закупки российского железа и стали до максимума с июня 2022 г., следует из расчетов РИА Новости по данным европейской статистики.

Так, в мае экспорт металлов и изделий из них из России в европейские страны увеличился на 29% месяц к месяцу (м/м) и достиг 373,1 млн евро. Большая часть поставок пришлась на полуфабрикаты из железа или нелегированной стали и ферросплавы — 175 и 81 млн евро соответственно.

Главным покупателем стала Италия, увеличившая импорт в 1,6 раза, до 120 млн евро. Сильнее всего импорт российского металла нарастили Нидерланды — в 7,3 раза, до 78,5 млн евро.

В тройке крупнейших экспортеров также Южная Корея (366,4 млн евро) и Индия (353,8 млн евро).

Вместе с этим отмечается рост в 1,5 раза м/м и европейских закупок российского алюминия — до 97,8 млн евро. Это максимум с октября прошлого года. Импорт этого металла больше всех нарастила Германия — в 11 раз, до 16,2 млн евро. Италия стала закупать алюминия почти в четыре раза больше — на 18,7 млн евро, Швеция — в пять раз больше, на 7 млн евро.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 19:36

Мосбиржа включила акции управляющей активами X5 компании в I уровень листинга

В соответствии с правилами листинга Московская биржа приняла решения включить 22 июля 2024 г. в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам, в связи с получением заявления акции обыкновенные ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».

Эта компания управляет активами X5, и в начале июля была преобразовано в ПАО. Данная процедура, а также листинг на Мосбирже связаны с решением суда о приостановке корпоративных прав нидерландской X5 Group в «Корпоративный центр ИКС 5». В марте эта компания была включена в перечень экономически значимых организаций — ЭЗО.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 17:31

Официальный курс рубля умеренно повысился

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 23 июля. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 23 июля:

• Доллар — 87,7805 руб., снижение на 0,27% ко вчерашнему значению 88,0206 руб.

• Евро — 95,7591 руб. (-0,29% к 96,0371 руб.).

• Юань — 11,974 руб. (-0,49% к 12,0335 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2626 руб. (-0,25% к 11,2905 руб.).

Также сегодня ЦБ раскрыл систему расчета курса доллара и евро после санкций против Мосбиржи.

Согласно документу, курс доллара и евро будет устанавливаться на основе информации о внебиржевых сделках между банками, заключенных в течение дня до 15:30 МСК.

При этом ЦБ не стал включать в расчеты весь массив данных от кредитных организаций. Регулятор решил отсечь крайние значения курса, выбивающиеся из среднего диапазона. В частности, согласно формуле, нижние и верхние значения сделок с долларом и евро учитываться не будут.

Экстремальными курсами регулятор предлагает считать нижний 25%-ный персентиль за вычетом разницы между максимальными и минимальными значениями, умноженной на коэффициент 1,5. То есть если нижний 25%-ный курс составит 90 руб./долл., а верхний 75% – 95, то минимально учитываемой границей будет считаться 82,5 руб./долл., пояснил аналитик одного из крупных банков. Как пояснил «Ведомостям» близкий к одному из крупнейших банков собеседник, такой механизм требуется для снижения рисков манипуляций — например, в случае, если два или более игроков проведут между собой сделку такого размера, которая принципиально повлияет на официальный курс.

После отбора значений из среднего диапазона Банк России проведет их «взвешивание» — уже с учетом величины транзакции. Из этого принципа следует, что сделки большего размера будут сильнее влиять на официальный курс, чем более мелкие.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 15:46

Сезонность секторов в российских акциях. Чего ждать в августе?

Многим инвесторам известна поговорка «Sell in May and go away» или «продавать в мае и уходить», описывающая фактор сезонности на рынке.

Вслепую полагаться лишь на статистические закономерности при торговле не стоит, хотя зачастую они имеют в своей основе фундаментальное обоснование, а потому могут быть полезными.

В материале рассмотрим, как ведут себя индексы различных секторов Мосбиржи, а также выделим бумаги, которые, исходя из фактора сезонности, можно докупить на просадке.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sezonnost-sektorov-indeksov-mosbirzhi

БКС Экспресс

22 Jul 2024 13:57

📈 Индекс МосБиржи выше 3000 — куда дальше?

Российские акции снова растут. Что это — временная передышка или полноценный разворот? Разбираемся в посте.  

Техническая картина

• Индекс МосБиржи с мая находится в нисходящей тенденции — ее слом может произойти при закреплении выше 3 175 п. В данный момент рынок переживает отскок, ближайшая цель которого — 3100 п. — верхняя граница 2-месячного блока консолидации.

• По осциллятору RSI наблюдается бычья дивергенция, что подтверждает идею дальнейшего восстановления.

Фундаментальные факторы

Главное событие недели — очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Однако заявления о потенциальном повышении ставки начали пугать рынок еще месяц назад. И, похоже, сценарий подъема ставки до 18% уже заложен в цены.

На решение регулятора будут влиять свежие данные по инфляции, которые выйдут в среду. Предыдущие две недели наблюдалось замедление темпов.

При этом рынок будет поддерживать поступление дивидендов от крупных компаний, в акциях которых ранее прошли дивидендные отсечки. Часть из этих средств может быть реинвестирована обратно в рынок.

Что купить

Индекс МосБиржи от максимумов мая в моменте падал на 18%. Цены многих бумаг сейчас выглядят привлекательно.
Например, недорогими по мультипликаторам выглядят акции Транснефти, ЛУКОЙЛа и Башнефти-ап. Все три акции имеют фундаментальные основания для переоценки вверх.

Долгосрочные таргеты БКС по данным активам предполагают неплохой потенциал роста:

• ЛУКОЙЛ — 9800 руб. / +40%. Взгляд «Позитивный»
• Транснефть-ап — 920 руб. / +41%. Взгляд «Позитивный»
• Башнефть-ап — 2400 руб./ +46%. Взгляд «Позитивный»

Хеджирующие шорты

Для тех кто не уверен в быстром восстановлении, но хочет добавить фундаментально сильные бумаги в портфель по более низким ценам, можно рекомендовать сбалансировать позиции хеджирующими шортами по потенциально слабым бумагам, что создаст более нейтральную позицию по рынку.

Аналитики БКС выделяют среди аутсайдеров:

• ФСК Россети
• Алроса
• ВК

Чтобы работать с шортами нужно подключить необеспеченные сделки.

Как подключить необеспеченные сделки

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

22 Jul 2024 11:51

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. «Префы» в фаворитах

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в конце июня. Разбираемся, что изменилось к середине июля, в период когда российский рынок реализовал волну коррекции, опустившись ниже 3000 пунктов.

Первое что, бросается в глаза — в фаворитах засилье привилегированных акций. В топ-6 четыре бумаги принадлежат именно к этому типу. В случае Транснефти, история безальтернативная, так как обыкновенные акции не торгуются на бирже, а в остальном —это вполне рациональный выбор инвесторов, так как владение, например, «префами» Мечела или Ростелекома предполагает несколько иной кейс, нежели обыкновенными акциями тех же компаний.

Что касается предположений по причинам такого выбора, здесь мало что изменилось по предпочтениям в акциях Сбера и Ростелекома.

Бумаги Мечела и НОВАТЭКа, вероятно, заинтересовали инвесторов на фоне снижения котировок, а акции Транснефти в преддверие дивидендной отсечки. К слову сказать, последняя довольно активно закрывает дивиденый гэп.

Среди акций, от которых инвесторы ждут снижения котировок, изменения небольшие. Не первый месяц негативный настрой сохраняется в отношении энергетических компаний РусГидро, Россети, застройщиков, в частности ПИКа. Соотношение маржинальных лонгов и шортов по-прежнему наиболее «медвежье» в обыкновенных акциях Башнефти.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробности

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

22 Jul 2024 10:02

💸 ТКС Холдинг выкупил контрольные доли в факторинговом бизнесе у QIWI

ТКС Холдинг выкупил контрольные доли в 51% в Рови факторинг плюс и Рови Технологии у АО «Киви», пишет ПРАЙМ со ссылкой на данные единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ).

Т-проекты, принадлежащий на 98% ТКС, которая в свою очередь на 99% принадлежит международной компании ТКС Холдинг, головной структуре Т-Банка, является владельцем 51% долей Рови факторинг плюс номинальной стоимостью 51 тыс. руб., а также 51% долей Рови Технологии также номинальной стоимостью 51 тыс. руб.

Остальная 49% доля обеих структур принадлежит Плюс менеджмент групп, принадлежащее сооснователям ROWI Виктору Вернову и Евгению Родионову.

В начале июня Т-Банк объявил о запуске факторинга для малого и среднего бизнеса. В сообщении банк указывал, что новое направление будет создано на базе финтех-платформы Rowi, которая специализируется на факторинговом обслуживании юрлиц. Команда Rowi, включая сооснователей Вернова и Родионова, сохранит автономность в принятии решений и продолжит развивать бизнес компании.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 08:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

21 Jul 2024 09:25

Наверняка, вы знаете, что заработать на движении американских индексов на Мосбирже можно при помощи фьючерсов. Используете эти инструменты?

Возможно, вы не знаете, как фьючерсы работают.

Объясним это на примере прародителей современных фьючерсных контрактов — купонов на рис 🍚. Они появились в Японии 🇯🇵 ещё в XVIII веке.

Тогда рис был основой рациона, им выдавали жалованье, платили налоги. Спрос на него всегда был высоким, а урожайность — под вопросом. Поэтому цены на рис могли значительно колебаться 📊

Чтобы обезопасить себя от резкого повышения стоимости риса, покупатели соглашались заключить договор на покупку какого-то объема зерна через определенное количество месяцев по заранее предложенной цене 💡

Продавцам это тоже было выгодно, потому что цены на новый урожай могли не только вырасти, но и резко упасть👌

На современных биржах фьючерсные контракты заключаются по тем же принципам, что и в Японии три века назад. Однако область их применения значительно расширилась: фьючерсы на акции, индексы, валютные пары и т. д.

Какие возможности дает торговля фьючерсами, вы можете прочитать в курсе «Как понять фьючерсы» ⬇️

Пройти курс: https://s.bcs.ru/rbi63

БКС Экспресс

20 Jul 2024 09:50

Главное за неделю. На глубине улов интереснее

Российский рынок акций скорректировался на 18%. Инвесторы и аналитики размышляли: стоит ли покупать подешевевшие бумаги? Делимся ответами на вопрос и рассказываем о том, что еще обсуждали на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-na-glubine-ulov-interesnee

БКС Экспресс

19 Jul 2024 19:41

Мосбиржа возобновляет торги фьючерсами на акции Яндекса

фьючерсными контрактами и премиальными опционами на акции МКПАО «Яндекс».

Биржа обращает внимание участников торгов и их клиентов на изменение наименования базисного актива, короткого кода и лота фьючерсного и опционного контракта в связи с проведенным корпоративным действием.

Параметры фьючерсного контракта:

• Короткий код контракта YD
• Код базового актива YDEX (ISIN RU000A107T19)
• Лот — 1 акция
• Минимальный шаг цены — 1 руб.
• Стоимость минимального шага цены — 1 руб.

Параметры премиального опциона:

• Код базового актива YDEX
• Лот контракта — 1
• Минимальный шаг цены — 0,01 руб.
• Стоимость минимального шага цены — 0,01 руб.

К торгам будут допущены серии фьючерсов с исполнением в сентябре и декабре 2024 г.

БКС Экспресс

19 Jul 2024 17:07

🔝Звездные бумаги в «Профите» — Газпром смещен с лидерских позиций

1️⃣ Евротранс

Акции оказались в числе лидеров роста, чему способствовали заявления менеджмента о том, что мажоритарные акционеры планируют объявить обратный выкуп акций у миноритарных акционеров. Юридически формализованное предложение акционеры хотят представить в августе 2024 года.

Динамика за неделю: +1,5%

2️⃣ ВТБ

Торги возобновились в понедельник после обратного сплита в формате 5000:1. Позитивного возвращения не случилось. Бумага не торговалась неделю, когда рынок падал, и после старта снижалась опережающими темпами. После того, как акции отыграли динамику прошлой недели, им удалось развернуться вверх.

Динамика за неделю: -2,8%

3️⃣ Газпром

Котировки обновили максимум с конца мая. Усиление восходящей динамики вызвано рядом позитивных новостей. Министр нефти Ирана заявил, что экспорт российского газа в страну может составить 300 млн куб. м в сутки, или 109 млрд куб. м в год. Если планы будут реализованы, это позволит Газпрому компенсировать потерю 50% европейской выручки, но может потребовать $20 млрд инвестиций в инфраструктуру в Каспийском море, а вывод поставок на полную мощность может занять более 10 лет. Долгосрочная техническая картина пока остается негативной.

Динамика за неделю: +9,6%

💎 Кликайте на название компании, чтобы узнать мнение инвесторов «Профита» об этих бумагах. Чтобы присоединиться к обсуждениям и поделиться своим мнением, нужно зарегистрироваться в соцсети.

Как сделать это с максимальной выгодой (спойлер: можно получить денежный приз) — рассказывали в посте.

БКС Экспресс

19 Jul 2024 15:14

✅ Подтверждаем парную идею: префы Ростелекома против обычки

Подтверждаем идею «Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао», которая с начала апреля показала нулевую доходность, или -3% за вычетом стоимости фондирования. Делаем ставку на то, что после объявления дивиденда за 2023 г. несправедливый дисконт префов к обычке сузится, и идея принесет до 10% к концу сентября. Дивиденд еще не был объявлен, но, на наш взгляд, это только вопрос времени.

Главное

• Три причины покупать и продавать бумаги:

Дисконт цены префов к обычке остается высоким — ждем сужения.
У двух бумаг одинаковые дивиденды, но дивдоходность по префам выше.
Исторически ценовой дисконт сокращался перед дивидендами.

• Совокупная доходность: до 10% к концу сентября — продлили из-за задержки дивиденда.

• Катализаторы: решение по дивиденду — ждем в июле – августе, закрытие реестра — в сентябре.

• Оценка: «Нейтральный» взгляд на обычку, «Позитивный» — на префы на 12 месяцев.

• Риски: общерыночные, сроки объявления дивиденда.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1721389760-podtverzhdaem-parnuiu-ideiu-prefy-rostelekoma-protiv-obychki

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

19 Jul 2024 13:22

🥇 Золото: новые рекорды и ориентиры

Цены на золото на неделе обновили рекордные уровни. На Мосбирже котировки фьючерса впервые перешагнули отметку в $2500. В материале разбираемся, как текущая мировая конъюнктура способствует росту цен на драгметалл.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zagadka-el-dorado-pochemu-rastet-zoloto

БКС Экспресс

19 Jul 2024 10:26

Как отразится на ЛУКОЙЛе блокировка транзита нефти в Словакию и Венгрию

Украина остановила потоки нефти ЛУКОЙЛа в Словакию. Страна запретила транзит через свою территорию, сообщает Bloomberg со ссылкой на национального оператора Transpetrol в Братиславе.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

ЛУКОЙЛ внесли в расширенный санкционный список, а нефть других российских экспортеров, по сообщениям, по-прежнему проходит через Украину. Днем ранее Венгрия объявила, что больше не получает нефть от ЛУКОЙЛа, с которым у национальной нефтяной компании MOL контракт на поставку 4 млн т в год (80 тыс. б/с) для НПЗ Венгрии и Словакии.

Объемы не маленькие. Сейчас ЛУКОЙЛ, возможно, добывает 1,5 млн б/с в условиях ограничений ОПЕК+, с начала украинского кризиса компания не раскрывает информацию о добыче. Объем переработки — около 880 тыс. б/с, то есть порядка 620 тыс. б/с сырой нефти идет на экспорт или продается в России.

Также ЛУКОЙЛ экспортирует нефтепродукты, но даже в такой ситуации потеря 80 тыс. б/с по нефтепроводному экспорту чувствительна для компании, это около 12% совокупного экспорта. ЛУКОЙЛ перенаправит эти потоки в морские порты, но бесспорно потеряет часть рентабельности из-за высоких расходов на транспортировку и/или более низких цен.

Если потеря рентабельности составит $10 за баррель, что примерно сопоставимо с текущим дисконтом Brent-Urals, по разным источникам, то по итогам года потеря экспорта в эти две страны по нефтепроводу Дружба может стоить компании $290 млн, или 1,5% годовой EBITDA, которую мы видим в ближайшие несколько лет на уровне $20 млрд. Но альтернативы будут стоить ЛУКОЙЛу еще дороже, поэтому при самых лучших раскладах потери составят 1–1,5%.

Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции ЛУКОЙЛа, которые сейчас торгуются по P/E на уровне 4,4x на 2024 – 2025 гг., с 28%-м дисконтом к долгосрочному среднему.

БКС Экспресс

19 Jul 2024 08:58

🚀 Частная космическая компания планирует pre-IPO через инфраструктуру Мосбиржи

Pre-IPO российской частной космической компании SR Space станет первой сделкой на новой платформе Московской биржи, предназначенной для подобных размещений, пишет РБК со ссылкой на источники, осведомленные о подготовке сделки.

По их словам, размещение пройдет по схеме cash-in, эмитент планирует привлечь около 1,5 млрд руб. Фактически, как отмечает один из собеседников издания, это будет «первое в России pre-IPO через биржевую инфраструктуру».

Pre-IPO — внебиржевое размещение акций, поздний этап привлечения финансирования частной компании перед ее выходом на биржу и проведением IPO. Мосбиржа ранее сообщала, что разработала специальную платформу для проведения сделок такого формата. Первые размещения были запланированы на II квартал 2024 г., однако сроки были перенесены.

Представители торговой площадки пока не прокомментировали предстоящее pre-IPO, однако в компании SR Space отметили, что презентация сделки состоится в понедельник, 22 июля.

На официальном сайте SR Space сказано, что частная российская космическая компания является разработчиком суборбитальных и орбитальных ракет-носителей сверхлегкого и легкого классов, малых космических аппаратов и спутниковых группировок. Также компания предлагает IT-услуги и решения для различных задач аэрокосмической отрасли.

По данным «СПАРК-Интерфакс», юрлицо АО «СР Спейс» учреждено Олегом Мансуровым в июле 2020 г. По итогам 2023 г. выручка компании составила 44,88 млн руб., на 95% выше показателя 2022 г. Чистая прибыль с 2022 по 2023 гг. снизилась с 8,1 млн руб. до 555 тыс. руб.