💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Вернулись к восстановлению

• Российский рынок после негативного старта перешел к активному подъему, хотя внешний фон долгое время был неблагоприятным. Индекс МосБиржи закрылся на дневной вершине в хорошем плюсе.

• Рубль показал неустойчивую и сдержанную восходящую динамику, итоговое подорожание к юаню было небольшим.

• Котировки ОФЗ прервали серию из десяти сессий снижения, индекс гособлигаций RGBI растерял заметную часть дневных достижений, но сумел закрыться в хорошем плюсе.

• Лидеры: Fix Price (+7,54%), ДВМП (+4,57%), Башнефть-ап (+4,3%), Селигдар (+4,3%).

• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-п (-18,2%), Транснефть (-8,07%), Русагро (-3,56%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-vernulis-k-vosstanovleniiu

Читать полностью…

🤔 Чего ждать от рынка?

Что будет с российским рынком после дивидендных отсечек? Как на него повлияет заседание ЦБ? Что сейчас покупать, а что продавать?

Узнайте в 18:00: https://www.youtube.com/watch?v=REo6J17iCxE

В эфире БКС Live:
— Игорь Вагизов, директор инвестиционной компании «Инвестлэнд»
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Читать полностью…

✅ Закрываем парную идею: Норникель против АЛРОСА

Закрываем парную идею, которая с момента открытия, 27 мая, показала доходность 4,3%, или 2,6% с учетом фондирования.

Почему фиксируем прибыль, рассказываем в статье: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1721303855-zakryvaem-parnuiu-ideiu-nornikel-protiv-alrosa

Читать полностью…

🆕 Мосбиржа 23 июля начинает торги фьючерсом на индекс IPO

Мосбиржа 23 июля запустит торги расчетными фьючерсными контрактами на индекс МосБиржи IPO.

«Фьючерс на индекс МосБиржи IPO предоставляет широкому кругу инвесторов уникальную возможность с помощью одного инструмента торговать готовым портфелем акций компаний, недавно вышедших на публичный рынок, — отмечается в пресс-релизе торговой площадки. — С помощью инструмента инвесторы могут использовать активные торговые стратегии или хеджировать позиции портфелей ценных бумаг».

Параметры фьючерсного контракта на Индекс МосБиржи IPO:

• торговый код – IPO, короткий код – IP

• тип контракта – расчетный

• валюта расчетов по контрактам – российские рубли

• шаг цены – 0,5 пункта

• стоимость шага цены – 0,5 руб.

• цена исполнения фьючерса – среднее значение Индекса МосБиржи IPO за период с 15:00 до 16:00 в последний день заключения контракта.

С даты старта торгов инвесторам станут доступны квартальные контракты с исполнением в декабре 2024 г. и марте 2025 г.

При торговле фьючерсом следует учитывать, что акции нового эмитента включаются в расчет Индекса МосБиржи IPO на четвертый день с даты начала торгов.

Индекс МосБиржи IPO состоит из акций эмитентов, осуществивших первичное размещение или прямой листинг своих акций на бирже не ранее двух лет до даты формирования базы расчета.

Всего в базу расчета Индекса МосБиржи IPO сейчас входят 18 бумаг. В частности, Whoosh (WUSH), Генетико (GECO), CarMoney (CARM), Софтлайн SOFL), Группа Астра ( ASTR), Henderson (HNFG), ЕвроТранс EUTR), ЮГК ( UGLD), Совкомбанк SVCB), Мосгорломбард (MGKL), Делимобиль DELI), Диасофт DIAS), Кристалл (KLVZ), Европлан (LEAS), МФК Займер (ZAYM), МТС Банк (MBNK) IVA Technologies (IVAT) и Все Инструменты.ру (VSEH), Промомед (PRMD).

Читать полностью…

📂 Займер отчитался за II квартал

Во II квартале 2024 г. компания увеличила объем выдач новым клиентам на 30,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Объем выдач среднесрочных займов (IL или Installment loans) вырос на 91,3% до 4,8 млрд руб., что соответствует 34,3% от суммарных выдач Займера во II квартале 2024 г.

Генеральный директор Займера Роман Макаров отметил:

• В конце 2023 г. компания увеличила уровень одобрения заявок на займы для новых клиентов, видя улучшение экономической ситуации и переток на рынок микрозаймов качественных банковских заемщиков. Это связано с более чувствительным ограничением макропруденциальных лимитов для банковского сектора. Это позволило вернуться от консервативной политике, подразумевающей фокус на работе в первую очередь с повторными клиентами, на траекторию оптимального роста бизнеса.

• Во II квартале 2024 г. объем выдач новым клиентам увеличился на 30,9% по сравнению со II кварталом 2023 г., до 1,2 млрд руб. Новые клиенты, пришедшие в I полугодии 2024 г., активно увеличивают базу повторных заемщиков. Именно постоянные клиенты приносят прибыль. Так, 61,7% клиентов, взявших первый займ в I квартале 2024 г., уже обратились за последующими.

Читать полностью…

🔍 300% за 10 лет: график, отвечающий на важный вопрос

Индекс МосБиржи скорректировался от достигнутых максимумов на 18%, и многие инвесторы стали задаваться вопросом, стоит ли вообще инвестировать в акции. Ответить на него можно с помощью всего одного графика.

Об индексах полной доходности

Прежде всего стоит сказать, что, оценивая доходность конкретных активов или их классов, стоит учитывать возможность реинвестирования. Поэтому для сравнения возьмем не просто Индекс МосБиржи, а Индекс МосБиржи полной доходности – MCFTR, который учитывает реинвестирование дивидендов. Сравнивать его будем с Индексом полной доходности гособлигаций – RGBITR, в расчет которого включено реинвестирование купонов.

300% или 80%

Как видим, за последние 10 лет индекс акций вырос почти на 300%, тогда как бенчмарк облигаций принес только около 80%. При этом за время наблюдения рынок пережил кризис 2014 г., пандемию коронавируса и события 2022 г.

Если взглянуть на средние максимальные ставки по депозитам в топ-10 банков по привлечению за это время, получим в среднем примерно те же 8% в год, тогда как в акциях это порядка 29–30%.

Коррекция – это нормально

Построенный график показателен еще и тем, что демонстрирует волновую природу рынка. Коррекция – нормальное явление, и долгосрочные инвесторы используют ее для набора позиций по более привлекательным уровням в перспективных бумагах.

Здесь стоит сказать, что мы сравнивали не отдельные бумаги, а сбалансированные индексы. Важно грамотно диверсифицировать портфель и проводить балансировку.

Занимать однобокую позицию «я бык» или «я медведь» невыгодно. При смене тренда, возвращаясь к прежней позиции, вы начнете терять деньги. Любой инвестор должен быть гибким.

🧠 Как удержать баланс

Поставить цель. Необходимо понять, для чего вы инвестируете и какой ожидаемый доход. Цель определяет выбор активов.

Определиться с размером. Размер позиции по тому или иному активу в портфеле не является произвольным, он должен быть обоснован и, как правило, нормирован по волатильности.

Помнить о диверсификации. Портфель должен быть сбалансирован по разным параметрам, в частности по качеству активов. Нет смысла набирать бумаги лишь нефтегазового сектора или только технологического, поскольку это наращивание не просто потенциальной прибыли в привлекательном секторе, но и рисков. Чем лучше будет диверсификация, тем устойчивее к незапланированным колебаниям окажется ваш портфель.

Обозначить сроки. Необходимо понимание горизонта инвестирования – оно позволяет понять, в каком направлении движется доходность портфеля. Если по прогнозам бумаги должны были вырасти или упасть на конкретный процент за конкретный срок, но этого не произошло, значит, время вносить изменения. И пересиживать в позиции также не стоит.

💸 Что купить

Аналитики БКС в своей стратегии на III квартал выделили наиболее перспективные сектора и акции. Вот 5 бумаг с хорошим потенциалом роста на горизонте года:

• ТКС: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4800 / +80%

• ММК: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 80 / +55%

• Газпром нефть: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1000 / +53%

• Ростелеком-ап: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 110 / +50%

• HeadHunter: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 6900 / +42%

☑️ Готовое решение

Инвесторам также доступно готовое решение, которое поможет вкладываться в ликвидные акции и облигации крупных российских компаний, экономить время на покупку и отслеживание бумаг по отдельности. Например, стратегия «Сбалансированная» предлагает инвестировать в наиболее интересные акции и облигации под контролем управляющего и получать ежеквартальные выплаты. Подробнее о ее составе и условиях читайте здесь.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Поставки газа из РФ в Иран могут существенно вырасти — что это значит для Газпрома

Экспорт российского газа в Иран может составить 300 млн куб. м в сутки, или 109 млрд куб. м в год, заявил министр нефти Ирана Джавад Оуджи, комментируя предварительные детали соглашения с Газпромом, подписанного в июне.

Это примерно 45% от сегодняшнего потребления газа страной, почти покрывающей потребности собственной добычей, а в реэкспорте стесненной санкциями.

Для реализации проекта предполагается строительство трубы по дну Каспийского моря, что потребует согласования с Туркменией, Азербайджаном и Казахстаном.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Иран заменит Европу. Иран будет использовать российский газ как для внутренних нужд, так и для реэкспорта в другие страны, предположительно, в Пакистан или Индию. Поставки могут компенсировать 80% объемов, потерянных Газпромом на европейском рынке с начала украинского кризиса.

Цены пока не объявлены, но, вероятно, будут ниже европейских $370, но выше российских $60 за тыс. куб. м. Внутренние цены на газ в Иране в основном субсидируются, и правительству страны, вероятно, придется либо менять регулирование тарифов, либо перейти на перекрестное субсидирование внутренних потребителей за счет собственных доходов от экспорта газа с крупного месторождения Южный Парс. Но даже с учетом цен в Средней Азии, которые, по нашим данным, составляют около $160 за тыс. куб. м, и при отсутствии расходов на транзит считаем, что иранский экспорт позволит Газпрому вернуть значительную часть, возможно, 50%, потерянной европейской экспортной выручки.

Для налаживания поставок нужны минимум $20 млрд и 10 лет. Вероятно, потребуется строительство прямого газопровода между Россией и Ираном по дну Каспийского моря протяженностью более 1100 км, что примерно на 10% длиннее Северного потока между Усть-Лугой и Германией в Балтийском море.

Стоимость каждой нитки мощностью 27,5 млрд куб. м составляет около $5 млрд. Ориентировочно можно предположить, что для прокладки достаточного количества трубопроводов по дну Каспийского моря от России до Ирана потребуется $20 млрд. При этом поставки начнутся не моментально, а, скорее всего, в течение 5–10 лет, так как для наращивания объемов потребуется время.

У нас «Нейтральный» взгляд на бумагу, которая торгуется с EBITDA на 2024–2025 гг. на уровне 5,8x — на 5% ниже долгосрочного среднего.

Читать полностью…

Как быстро закроется дивидендный гэп в бумагах Совкомфлота

В четверг 18 июля акции Совкомфлота последний день торгуются с финальными дивидендами за 2023 г. Выплаты акционерам составят 11,27 руб. на одну акцию, что предполагает доходность около 10,1%.

В пятницу 19 июля бумаги откроют торги с глубоким дивидендным разрывом. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа, факторы, влияющие на это, и дивидендный лайфхак:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-bystro-zakroetsia-dividendnyi-gep-v-bumagakh-sovkomflota

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Отскок забуксовал

• Российский рынок поначалу пытался продолжить коррекционный подъем вторника, но к закрытию растерял почти все дневные достижения на фоне ухудшения валютного фактора, а также игнорируя позитив от нефти.

• Рубль основную часть сессии консолидировался в небольшом минусе к юаню, но в конце торгов резко подорожал.

• Котировки ОФЗ снизились десятую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Башнефть-ао (+4,48%), Ростелеком-ао (+3,63%), Селигдар (+2,8%).

• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-п (-3,87%), Сегежа (-3,34%), ЛСР (-3,25%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-otskok-zabuksoval

Читать полностью…

😏 Скидки на рынке — какие акции купить на коррекции

От максимумов года индекс Московской Биржи в моменте снижался более чем на 18%, при этом отдельные бумаги за это же время упали более чем на 30%. Коррекция дает возможность добавить в портфель подешевевшие бумаги с сильным кейсом. Рассмотрим пять кандидатов.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skidki-na-rynke-kakie-aktsii-kupit-na-korrektsii

Читать полностью…

⛏ Россия к 2030 в восемь раз нарастит производство редких и редкоземельных металлов

Россия рассчитывает нарастить производство редких и редкоземельных металлов к 2030 г. в восемь раз и сократить долю импорта в их потреблении до 15%, пишет ТАСС со ссылкой на главу Минпромторга Антона Алиханова.

Министр отметил, что в России в предыдущие годы были разработаны технологии переработки сложных руд и извлечения этих металлов, а также рассказал о проектах, которые сейчас готовятся к запуску.

«Сейчас с господдержкой готовятся к запуску инвестпроекты Росатома — это Ловозерский ГОК и Соликамский магниевый завод, проекты Ростеха и Хайлэнд голд [Highland Gold — золотодобывающая компания с активами в России и Центральной Азии, прим. ред.] — Тырныаузское вольфрамово-молибденовое, Тастыгское литиевое и Ермаковское месторождение бериллия. Плюс инициативы частных компаний — ГК "Скайград" будет перерабатывать отвалы фосфогипса в Воскресенске, а Норникель вместе с Росатомом работают по Полярному литию. Благодаря таким проектам рассчитываем к 2030 г. увеличить объемы выпуска РМ и РЗМ в 8 раз и сократить долю импорта в потреблении до 15%», — прокомментировал Алиханов.

Говоря о производстве титана, где Россия является мировым лидером, он отметил, что корпорация ВСМПО-АВИСМА наладила поставки ильменитового концентрата из дружественных стран.

«В начале этого года на отечественном оборудовании запущена первая очередь Туганского ГОКа, что позволило заместить 7% импорта. Идет реализация второй очереди, и к 2030 г. планируем выйти на объемы, покрывающие около половины нашей потребности в сырье», — добавил Алиханов.

Читать полностью…

Мнение аналитиков. Об операционных результатах ЛСР за I полугодие 2024

Компания ЛСР опубликовала неаудированные операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 г.

• Продажи во II квартале выросли на 1% год к году (г/г) и на 51% квартал к кварталу (к/к), до 222 тыс. кв. м. В денежном выражении они достигли 54 млрд руб. (+32% г/г, +69% к/к) за счет роста средней цены. Доля проектов, реализованных с ипотекой, составила 88% против 73% в I квартале 2024 г.

• Продажи в I полугодии — 369 тыс. кв.м (-9% г/г). В денежном выражении — 86 млрд руб. (+25% г/г). Доля ипотеки составила 83%.

• В строительных материалах стабильная динамика с ростом квартал к кварталу на фоне сезонного подъема строительной активности.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Считаем релиз позитивным, но результаты поддержал разовый фактор повышенного спроса в преддверии завершения льготных программ. Наш текущий прогноз предполагает снижение продаж в 2024 г. на 15%.

Акции ЛСР торгуются P/E на 2024 г. в размере 3,3x против исторического 6,1х.

Читать полностью…

​​❓ Как быстро закроется дивидендный гэп в бумагах Транснефти

В среду, 17 июля, привилегированные акции Транснефти последний день торгуются с дивидендами за 2023 г. Годовые выплаты акционерам составят 177,2 руб. на одну бумагу, что предполагает доходность около 12,2%.

В четверг, 18 июля, бумаги откроют торги с глубоким дивидендным разрывом. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа и факторы, влияющие на это.

Дивидендный кейс Транснефти

Привилегированные акции Транснефти ранее не относились к разряду дивидендных бумаг. Их годовая дивидендная доходность впервые превысила 10% лишь в прошлом году. А до 2016 г. она ни разу не была больше 2%. Поэтому история дивидендных гэпов за семь минувших лет носит, скорее, справочный характер.

Как видно из таблицы, сроки закрытия дивидендного разрыва в акциях Транснефти сильно различаются от года к году. Явная связь между дивидендной доходностью и скоростью закрытия гэпа не прослеживается. Кроме того, гэп, состоявшийся в июле 2021 г., на текущий момент не закрыт. Он образовался после отсечки за 2020 г. со скромной доходностью в 5,2%. Однако с тех пор характер акций Транснефти объективно изменился. Это связано не только с ростом дивидендной доходности.

Акции Транснефти в ближайшие годы способны стать крепкой российской дивидендной фишкой. Это будет зависеть от динамики выплат, которые имеют предпосылки для увеличения, акционерам.

В качестве фактора охлаждения спроса может выступить дальнейшее повышение ключевой ставки. Однако периоды высокой стоимости денег в экономике не могут продолжаться слишком долго.

С учетом всех факторов можно предположить, что на восстановление после дивидендного гэпа акциям Транснефти потребуется от 1 до 6 календарных месяцев, или порядка 22–130 торговых дней.

Дивидендный лайфхак — как увеличить количество акций по низкой цене

Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на их величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за их счет будут закрыты.

Пример префов Транснефти

Рассмотрим пример использования такого лайфхака.

Инвестор держит на счете 100 привилегированных акций Транснефти. Текущая цена составляет 1406,5 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 177,2 руб. на одну бумагу. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 15 416 руб. с учетом 13%-го налога.

Можно реинвестировать в акции Транснефти сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В этом случае цена бумаг упадет примерно на 12,2%, до уровня 1235 руб. На ту же сумму дивидендов — 15 416 руб. — можно будет купить еще 12 акций на 14 820 руб.

Дивиденды по немаржинальным позициям придут в течение 18 рабочих дней. По маржинальным понадобится еще 2–3 дня, то есть, условно, календарный месяц. За это время плата за перенос позиции составит около 315 руб., но теперь у вас в портфеле 112 акций, а не 100.

Чтобы воспользоваться маржинальным кредитованием нужно подключить необеспеченные сделки.

Как подключить необеспеченные сделки

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.

В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Сходим к 3000

Российский рынок акций в четверг прибавил около 1,5%, и технически подтвердил готовность продолжать восстановление. Отмечалось, что шансы на подъем к 3000–3030 сохраняются до ухода ниже 2900. Вчера на фоне очистки от дивидендов в бумагах Сургутнефтегаза и Транснефти на старте последовала просадка, которая как в момент гэпа Сбера, в целом по рынку выкупалась.

Обороты второй день держатся в районе 86–87 млрд руб. по акциям, входящим в индекс, что соответствует трехмесячному среднему.

В ближайшее время индекс может превысить круглый рубеж на уровне 3000, протестировать отметку 3030, где проходит первый уровень коррекции по Фибоначчи на 23,6% относительно волны снижения от максимумов мая. Если удастся закрепиться выше, ориентиры будут смещаться к 3100–3120.

Летний дивидендный сезон можно считать закрытым в плане отсечек. Теперь акционеры ждут фактического поступления дивидендов, которые в значительной части обычно реинвестируются.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-skhodim-k-3000

Читать полностью…

Официальный курс рубля умеренно повысился

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 19 июля. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 19 июля:

• Доллар — 87,8754 руб., снижение на 0,24% ко вчерашнему значению 88,0872 руб.

• Евро — 96,1018 руб. (-0,21% к 96,3046 руб.).

• Юань — 12,0227 руб. (-0,26% к 12,0537 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2733 руб. (-0,25% к 11,3019 руб.).

Читать полностью…

📁 Что ждать от отчета Северстали за II квартал 2024. Взгляд БКС

Северсталь в понедельник, 22 июля, опубликует финансовые результаты за II квартал 2024 г. по МСФО.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

• Выручка Северстали, по нашим оценкам, выросла на 6% по сравнению с I кварталом 2024 г. и на 10% против II квартала 2023 г. год к году (г/г), до 200 млрд руб. Увеличились продажи после приобретения «А ГРУПП».

• EBITDA, на наш взгляд, снизилась на 10% квартал к кварталу (к/к) и на 12% г/г, до 59 млрд руб., из-за роста издержек. Рентабельность EBITDA сократилась до 29%, одна из причин — Северсталь после недавнего приобретения консолидировала низкомаржинальную трейдинговую компанию «А ГРУПП».

• Скорректированная чистая прибыль Северстали, вероятно, сократилась на 24% к/к и 23% г/г, до 35 млрд руб.

• Свободный денежный поток (FCF), по нашим расчетам, упал на 26% к/к и 30% г/г, до 24 млрд руб.

Таким образом, ожидаем, что EBITDA и свободный денежный поток (FCF) упали на 10% и 26% соответственно по сравнению с I кварталом 2024 г. из-за роста затрат и инвестиций. Если на дивиденды за II квартал 2024 г. направят 100% FCF, выплаты составят 29 руб. на акцию, а доходность — 2%.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд на Северсталь, акции которой торгуются на 10% ниже средних значений по мультипликатору Р/Е.

Читать полностью…

↪️ Русагро запустит принудительную редомициляцию с Кипра в РФ через суд

Русагро хочет запустить принудительную редомициляцию с Кипра в РФ через суд, пишет РБК Инвестиции со ссылкой на руководителя дирекции по корпоративному развитию компании Александра Тарасова.

Подробности планов компании Тарасов озвучил на звонке с инвесторами. Русагро внесли в список экономически значимых организаций. Это значит, что Минсельхоз может подать заявление в арбитражный суд о приостановке корпоративных прав в отношении ее материнской компании Rusagro PLC. Российские акционеры владеют ее глобальными депозитарными расписками (ГДР).

Если суд удовлетворит требования министерства, бумаги ПАО «Русагро» распределят между инвесторами пропорционально их участию в Rusagro PLC.

Вся процедура, уточнил Тарасов, пройдет в четыре этапа:

• Минсельхоз обратится с заявлением в арбитражный суд
• торги ГДР Rusagro PLC остановятся
• суд примет решение лишить корпоративных прав Rusagro PLC, они перейдут к ПАО «Русагро»
• акций ПАО «Русагро» распределят между держателями ГДР Rusagro PLC.

На весь процесс уйдет примерно 6 месяцев, уточнил Тарасов.

«Для наших владельцев ГДР, которые держат их в российском депозитарии, механизм достаточно простой, он сформулирован в решении совета директоров Банка России, — конвертация расписок в акции будет осуществлена автоматически. Каких-то дополнительных действий со стороны держателей совершать не потребуется», — пояснил руководитель дирекции по корпоративному развитию.

Он также добавил, что для российских держателей процесс конвертации займет несколько недель. Если бумаги резидентов РФ числятся в иностранных депозитариях, потребуется подать заявление о конвертации ГДР в акции.

«Единственное, если мы говорим про иностранных участников, для вступление во владение акциями ПАО «Русагро» необходимо будет получить разрешение от регуляторных органов открыть счет в российском депозитарии. В ряде случаев, согласно российскому законодательству, учет прав на ценные бумаги может происходит только на счетах типа С», — уточнил Александр Тарасов.

После редомициляции компания хочет вернуться к выплате дивидендов, добавил он.

Читать полностью…

🤖 85 тысяч промышленных роботов «выйдут на работу» в России к 2030

Около 85 тыс. промышленных роботов планируется поставить российским предприятиям до 2030 г., приводит ТАСС слова первого заместителя председателя правительства РФ Дениса Мантурова. Более половины из них будут отечественного производства, отметил зампред.

«Мы должны поставить в промышленность около 85 тыс. разного калибра, разной номенклатуры роботов. Полностью российского производства — 45 тыс. единиц должны быть произведены и поставлены нашей промышленности», — рассказал он.

На реализацию планов в рамках федерального проекта будет привлечено порядка 300 млрд руб., в том числе и из внебюджетных источников. Производителям промышленных роботов будут доступны меры господдержки, добавил Мантуров. В их числе льготные займы с возможностью списания, льготный лизинг и компенсация скидки. «Если это российские производители, то до 50%. Если это импортная продукция, которая не производится пока в России, то до 20% от стоимости изделия будет компенсироваться бюджетом», — пояснил зампред.

По мере расширения производства будет обеспечиваться конкурентная стоимость, например по сравнению с китайскими устройствами, доступными по более низким ценам. Пока же российские компании только выходят на рынок. «По следующему году, например, планируется около 1,5 тыс., а к 2030 г. ежегодно это должно быть не менее 11–12 тыс. производства той продукции, которая входит в перечень номенклатуры робототехнической», — добавил Мантуров.

Читайте также: Работники мечты. Насколько роботизирована промышленность в России

Читать полностью…

💸 Nebius (Yandex N.V.) может выкупит до 81,6 млн акций «А» рамках buyback

Nebius Group (нидерландская Yandex N.V.) 15 августа проведет годовое собрание акционеров. Один из вопросов повестки — наделение совета директоров правом выкупа своих акций (buyback).

Рассматривается вариант выкупа до 81,6 млн акций класса «A» по цене не выше $10,5 за одну штуку и не ниже их номинальной стоимости (0,01 евро).

Таким образом, на buyback Nebius может направить максимум $857,3 млн. Полномочия совету директоров по проведению выкупа акций предлагается предоставить на 18 месяцев.

Также на ГОСА будет рассмотрен вопрос о внесении в уставные документы изменений в связи с переименованием Yandex N.V. в Nebius Group N.V.

В понедельник, 15 июля, нидерландская Yandex N.V. и российский Яндекс объявили о завершении сделки по продаже бизнеса Яндекса в РФ российским инвесторам. Нидерландская компания получила 162,5 млн своих акций класса «A» и $2,8 млрд.

Исполнительный директор будущей Nebius Group Аркадий Волож уже отмечал, что компания планирует провести buyback в рамках реорганизации. По его словам, запланированный выкуп акций Nebius предоставит миноритарным инвесторам возможность выбора: остаться или выйти из компании, а также перераспределить часть выручки, полученной компанией от продажи своего российского подразделения.

Читать полностью…

💸 Кешбэк до 250 000 ₽ за перевод акций и ОФЗ в БКС

Мы продлили акцию и вы по-прежнему можете получить дополнительную выгоду от ваших ценных бумаг. Условия простые: вы переводите ценные бумаги от другого брокера в БКС, а мы перечисляем вам кешбэк до 250 000 ₽.

Как участвовать

• Оставьте заявку на участие
• Переведите акции и ОФЗ на сумму от 2 млн рублей до 30 сентября 2024 года.
Количество переводов не ограничено
• Не выводите активы в течение 180 дней с даты последнего перевода ценных бумаг
• Вы можете совершать любые сделки с акциями, которые перевели в БКС

Как получить кешбэк

Кешбэк будет рассчитан на 181-й день с даты последнего перевода и начислен на счет в следующем месяце согласно сроку, указанному в п. 4.4 правил акции.

Дисклеймер

Читать полностью…

📂 Отчет ММК. Восстановление во II квартале

ММК опубликовал операционные результаты за II квартал 2024 г.

Ключевые показатели II квартала

Выплавка чугуна увеличилась на 13,1% относительно I квартала, до 2653 тыс. тонн, в связи с завершением капитального ремонта доменной печи № 8.

Производство стали выросло на 13,7% относительно I квартала 2024 г. и составило 3377 тыс. тонн, вследствие роста количества заказов на фоне сезонного оживления деловой активности.

Продажи металлопродукции составили 3049 тыс. тонн, увеличившись на 11,6%, на фоне позитивной динамики металлопотребления и завершения капитальных ремонтов оборудования, производящего премиальную продукцию. Как следствие, продажи премиальной продукции продемонстрировали рост на 32,8% и составили 1396 тыс. тонн. Основным драйвером был рост продаж х/к проката и проката с покрытиями на фоне хороших показателей спроса в автомобильной отрасли и строительном секторе. Доля премиальной продукции в портфеле продаж увеличилась до 45,8%.

Объем производства угольного концентрата уменьшился на 15,6%, до 616 тыс. тонн, в связи с коррекцией объемов добычи на фоне сложных горно-геологических условий.

Ключевые показатели I полугодия

Выплавка чугуна за I полугодие 2024 г. составила 4998 тыс. тонн, увеличившись на 1,7% относительно аналогичного периода прошлого года, на фоне меньшей продолжительности капитальных ремонтов в доменном переделе.

Производство стали уменьшилось на 2,6% относительно 6 месяцев прошлого года, до 6348 тыс. тонн, в связи со снижением потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе.

Продажи металлопродукции незначительно скорректировались относительно I полугодия 2023 г. и составили 5781 тыс. тонн. Основной причиной явилось проведение капитальных ремонтов прокатного оборудования в условиях позитивных показателей промышленного производства и деловой активности в России. Продажи премиальной продукции сократились на 2,3% относительно 6 месяцев 2023 г., до 2447 тыс. тонн, отражая влияние ремонтов на производство х/к проката и снижение продаж толстого листа стана 5000 вследствие усложнения производимого сортамента при полной загрузке агрегата.

Производство угольного концентрата сократилось на 25,2% относительно I полугодия 2023 г., вследствие снижения добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля.

Прогноз

Учитывая высокие показатели видимого металлопотребления во II квартале 2024 г., ожидается, что в III квартале спрос на металлопродукцию стабилизируется вблизи среднемесячных значений I полугодия 2024 г. Среди сдерживающих рост факторов можно выделить вероятное охлаждение инвестиционной активности вследствие повышения процентных ставок и завершения с 1 июля 2024 г. действия программы льготной ипотеки. При этом позитивный тренд металлопотребления в автомобильной отрасли и обрабатывающей промышленности продолжится.

В III квартале ММК продолжит максимизировать загрузку агрегатов, производящих премиальную продукцию.

Читать полностью…

🆕 Мосбиржа допустила акции АПРИ к торгам с 30 июля

Московская биржа объявила, что с 30 июля 2024 г. акции девелопера АПРИ будут допущены к торгам.

Бумаги будут включены в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам, под тикером APRI.

Компания сообщила о намерении провести первичное публичное размещение акций (IPO) на Мосбирже в начале июля. Ценовой диапазон установлен на уровне 8,8–9,7 руб. за одну бумагу, что соответствует капитализации компании в 10–11 млрд руб.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Последний день дивидендного сезона

Сегодня завершается дивидендный сезон: последняя компания из тех, кто анонсировал дату отсечки, последний день торгуется с дивидендами — Совкомфлот. О перспективах принятия решений по промежуточным дивидендам российских компаний читайте в специальном материале.

Индекс МосБиржи в среду показал символический рост после восстановления от годовых минимумов предыдущего дня. Среднесрочно закрепление выше 3000 и пробой тренда, формирующегося с достигнутых максимумов, могут улучшить картину.

Бумаги в фокусе: Сургутнефтегаз-ап, Транснефть-ап, Полюс, Селигдар, Башнефть-ао.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-poslednii-den-dividendnogo-sezona

Читать полностью…

🇷🇺 Следующий шаг ЦБ. Чего ждать?

Как поступит Банк России 26 июля на заседании по ставке? Какой денежно-кредитной политики будет придерживаться регулятор до конца года? Что это значит? И как повлияет на ценные бумаги? Узнайте в эфире БКС Live в 18:00:
https://www.youtube.com/watch?v=5uWuUqjAhLU

Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

Читать полностью…

💬 Путин: нужно перейти к полномасштабному внедрению цифрового рубля

Владимир Путин считает необходимым более широкое использование цифрового рубля в экономике страны, пишет ТАСС. С таким мнением глава государства выступил в ходе регулярного совещания правительства по экономическим вопросам.

На встрече президент отдельно отметил важность развития цифровых активов. Приводим основные тезисы.

О внедрении цифрового рубля

По словам Владимира Путина, нужно сделать следующий шаг, «перейти к более широкому, полномасштабному внедрению цифрового рубля в экономику, в хозяйственную деятельность и в сферу финансов».

Глава государства обратил внимание на пилотный проект ЦБ по использованию цифрой валюты, который стартовал в 2023 г.

«По сути, это еще одна форма нашей национальной денежной единицы. Ее особенность в том, что граждане и бизнес могут пользоваться цифровым рублем независимо от того, в каком банке у них открыт счет», — отметил он.

В проекте, как пишет издание, принимают участие 12 банков, 600 физлиц и 22 торгово-сервисных предприятия из 11 городов. По данным на 1 июля, в этой системе совершено более 27 тыс. переводов и свыше 7 тыс. оплат товаров и услуг. По оценке президента, «платформа цифрового рубля в рамках "пилота" показала свою работоспособность и функциональность».

О развитии цифровых активов

В ходе совещания Путин также отметил, что России важно «не упустить момент» и развивать условия для цифровых активов.

«Нам в России важно, что называется, не упустить момент, своевременно настраивать правовую базу и регулирование, развивать инфраструктуру, создавать условия для обращения цифровых активов, причем как внутри страны, так и в отношениях с зарубежными партнерами», — сказал глава государства.

Он также подчеркнул, что «это действительно очень динамичное, перспективное направление современной экономики». Кроме того, по его словам, технологии цифровых валют уже начинают менять привычные схемы в торговле, в банковском деле, в сфере услуг и в международных расчетах.

Читать полностью…

💬 ЦБ: во II полугодии необходимы более жесткие денежно-кредитные условия

В апреле – июне дезинфляционный тренд развернулся, за этим стоят в том числе волатильные и разовые факторы, сообщается в традиционном бюллетене «О чем говорят тренды» департамента исследований и прогнозирования Банка России.

Однако устойчивое инфляционное давление в экономике также возросло, хотя и не столь значительно. Повысились инфляционные ожидания населения и бизнеса. При этом уровень процентных ставок вырос, в том числе из-за ужесточения сигналов ЦБ по денежно-кредитной политике.

Тем не менее, во II квартале 2024 г. спрос продолжал увеличиваться темпами, превышающими текущие возможности экономики, при высокой экономической и кредитной активности.

Для возвращения инфляции к цели, а экономики — к сбалансированному росту, требуется, чтобы денежно-кредитные условия (ДКУ) во втором полугодии были более жесткими, чем в первом, а также поддержание жестких ДКУ продолжительное время, подчеркивается в обзоре Банка России.

Текущие темпы роста потребительских цен в мае – начале июля существенно увеличились. Это сопровождалось менее значительным, но все же повышением инфляционных ожиданий и показателей устойчивой инфляции, в частности медиан роста цен, трендовой инфляции, модифицированных индексов базовой инфляции.

Сложности с трансграничными платежами импортеров создают проинфляционные риски, перевешивающие дезинфляционное влияние произошедшего укрепления рубля, отмечает регулятор.

Читать полностью…

🔍 Все флоатеры для неквалов в одной статье

Эксперты дают все более агрессивные прогнозы по динамике ключевой ставки в ближайшие месяцы. Называются уже не только уровни в 18%, но и 20%. Заработать на росте ставок можно с помощью флоатеров, то есть облигаций с плавающим купоном.

Что это такое

Флоатеры (от англ. float — парить, плыть) — облигации, купон которых привязан к какому-то рыночному индикатору. Чаще всего это либо ключевая ставка, либо RUONIA — ставка межбанковского однодневного кредита. Значения и той, и другой можно легко найти на сайте Банка России.

Плавающий купон, в отличие от фиксированного, быстрее синхронизируется с изменяющимися рыночными условиями, что позволяет цене флоатера сохранять относительную стабильность — чаще всего такие облигации торгуются вблизи своего номинала.

70% объема всех размещенных флоатеров приходится на ОФЗ-ПК, выпускаемые Минфином РФ.

30% — на выпуски корпоративных заемщиков, преимущественно банков и компаний нефтегазового секторов. Порядка 57% корпоративных флоатеров доступны квалифицированным инвесторам. И примерно половина из них ликвидна.

Мы собрали все флоатеры в одной статье, чтобы вы могли выбрать те, которые подходят вашей стратегии: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vse-floatery-v-odnoi-stat-e

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…