🛢 Отчет ОПЕК. Россия сохранила лидерство по поставкам нефти в КНР и Индию

Прогноз по спросу

ОПЕК снова сохранила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2024 и 2025 гг. — 2,2 млн и 1,8 млн баррелей в сутки (б/с) соответственно. Организация не меняла свою оценку с начала 2024 г.

В абсолютном значении спрос на нефть в 2024 г. может составить 104,46 млн б/с, а в 2025 г. — 106,31 млн б/с.

Аналитики ОПЕК по-прежнему видят основным драйвером роста спроса на нефть в текущем году страны не-ОЭСР, где потребление увеличится примерно на 2,1 млн б/с в основном за счет Китая, а также Индии и ряда других стран Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки.

Эксперты организации считают, что зафиксированная в первом квартале положительная динамика спроса в этих странах продлится до конца года за счет устойчивой экономической активности и увеличения частоты авиарейсов. Прежде всего, рост связан с активным спросом на дистилляты и авиакеросин в Китае и других странах не-ОЭС

Прогноз по добыче

ОПЕК сохранила прогноз роста предложения нефти от стран, не входящих в ОПЕК+. В 2024 г., как ожидает организация, показатель вырастет на 1,2 млн б/с, до 53 млн, в 2025 г. — на 1,1 млн б/с, до 54,1 млн.

Основным драйвером роста предложения станут США, где в апреле добыча нефти приблизилась к своему историческому максимуму. Ожидается, что на США придется 0,51 млн б/с всего прироста предложения стран не-ОПЕК. Другими драйверами станут Канада и Гайана.

В 2025 г. увеличение предложения за пределами ОПЕК+ также обеспечат США, Бразилия, Канада и Норвегия, а основной спад ожидается в Анголе.

Что в России

Добыча нефти в России в июне снизилась по сравнению с предыдущим месяцем на 114 тыс. б/c и составила 9,139 млн б/c.

При этом уже в июне Россия с учетом всех добровольных сокращений добычи нефти в рамках договоренностей ОПЕК+ должна была снизить производство до 8,978 млн б/с. Таким образом, Россия превысила план по добыче нефти на 161 тыс. б/с.

Россия в мае 2024 г. вновь стала самым крупным поставщиком нефти в Китай и Индию.

Согласно данным аналитического агентства Kpler, которые приводит ОПЕК, в Индии Россия обеспечила в мае 41% поставок нефти от общего объема импорта страны. Кроме того, в мае Россия обеспечила 19% от общего объема импорта нефти Китаем против 21% месяцем ранее.

Исполнение сделки ОПЕК+

Страны–участницы соглашения ОПЕК+ в июне без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения сделки, сократили производство нефти с учетом всех добровольных снижений добычи примерно на 202 тыс. б/с, до 35,499 млн б/с.

При этом с учетом всех добровольных ограничений, предусмотренных на июнь, страны ОПЕК+ должны были добывать 35,595 млн б/с. Таким образом, альянс перевыполнили план примерно на 96 тыс. б/с.

Рост добычи наблюдался в Экваториальной Гвинее, Габоне, Нигерии, ОАЭ, Мексике, а снижение — в Конго, Кувейте, Саудовской Аравии, Казахстане и России.

Читать полностью…

​​🔍 Акции ЕвроТранс — биржевой коллапс

Бумаги ЕвроТранс сложились пополам от уровня осеннего IPO. Что случилось фундаментально и какая актуальная техническая картина — в разборе эксперта БКС Экспресс Михаила Зельцера.

После хайпа

В ноябре прошлого года корпорация ЕвроТранс, один из крупнейших независимых топливных операторов в Московском регионе, успешно разместила свои акции на Мосбирже по 250 руб. Стоимость бизнеса была оценена в 40 млрд руб., а на рынке удалось привлечь 13,5 млрд.

Вырученные средства планировалось вложить в модернизацию сетей АЗС с акцентом на нужды электромобилей. По сути, инновационная идея и обеспечила большую надбавку к стоимости бизнеса при размещении бумаг — участники рынка в высокую биржевую цену заложили прогнозные показатели «компании роста». Более того, инвесторов манили дивидендные перспективы, и действительно, в прошлом декабре были выплаты за 9 мес. 2023 г. в 8,88 руб., а на днях состоялась отсечка на 19,2 руб. — суммарно за 2023 г. и I квартал 2024 г. Но акции это не спасло.

Для реализации смелых прогнозов и оправдания биржевой премии для «компании роста» обязательно нужно дешевое фондирование. В эпоху роста ключевой ставки ЦБ и на фоне значительной долговой нагрузки корпорации с плавающей ставкой биржевой курс и посыпался.

В январе был беспричинный хайп, курс вдруг взлетал выше 485 руб. С тех пор идет безостановочное падение бумаг. 10 июля обновлены исторические минимумы — в моменте было 116,7 руб. С цен IPO и за 8 месяцев капитализация упала на 53%, а с январского пика 2024 г. уже -76%.

После свершившегося биржевого коллапса фундаментальная оценка стала куда адекватнее цены на размещении и тем более при скачке акций в начале года. В рамках 2024 г., возможно, и оставленный под 157 руб. июльский дивгэп будет закрыт.

Техника инструмента

Биржевая история инструмента очень короткая, и для проведения корректной технической экспертизы может не хватать ценовых данных. Все же — идет однозначный тренд вниз. Последние месяцы цена шла в нисходящем торговом канале, а на фоне дивгэпа даже выпала из формации. Это ускорило падение в моменте под 117 руб.

Есть ряд маркеров, указывающих на скорое исчерпание панических продаж:

• Высокие обороты торгов, исчисляемые миллиардами и относящие акции третьего эшелона скорее уже к голубым фишкам.

• Ускорение падения. Сегодня там еще -10%.

• Значительная перепроданность.

Тактически есть вероятность замедления на спуске и подготовки под отскок. Локальным ориентиром может быть возврат в русло нисходящего среднесрочного канала. Нижняя динамическая линия приходит в область 130 руб. Правда, не стоит забывать про защитные стоп-заявки и лучше придерживаться правила — ожидаемая доходность от спекулятивной сделки должна быть больше расчетного риска на позицию.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

👨‍👩‍👧‍👦 Семейная ипотека продлена до 2030. Изучаем условия

Минфин объявил о продлении льготной семейной ипотеки до 2030 г., сообщается на официальном сайте.

«Программа распространяется на семьи с детьми, где есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет. Ставка по программе составит 6% в том числе и для жителей Дальнего Востока. Сумма кредита — до 12 млн руб. для жителей Москвы и Московской области, а также жителей Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Для остальных регионов ­­— до 6 млн руб.», — говорится в пресс-релизе министерства.

Уточняется, что ипотечный кредит можно будет оформить и на большую сумму: до 30 млн руб. — в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Ленинградской области, до 15 млн руб. — в остальных регионах. Однако в этом этом случае в части кредита, превышающей установленный госпрограммой лимит, будет действовать рыночная ставка.

Ипотечный заем в рамках семейной ипотеки можно взять на строительство или покупку квартиры в новостройке. Первоначальный взнос — 20%. При рождении ребенка семья может рефинансировать кредит, выданный ранее.

Кто еще сможет участвовать в программе:

• Семьи, проживающие в малых городах численностью до 50 тыс. человек, у которых есть двое несовершеннолетних детей.

• Семьи с двумя несовершеннолетними детьми, проживающие в регионах с низким объемом строительства или же регионах, имеющих индивидуальные программы развития.

• Семьи, воспитывающие ребенка-инвалида.

В Минфине подчеркнули, что оформить можно только один льготный кредит по данной программе.

Читать полностью…

📉 Кандидаты на шорт: аутсайдеры минувшей недели

Российский рынок консолидируется вблизи отметки в 3100 в ожидании решения по ключевой ставке. Выделяем ряд бумаг, которые еще обладают потенциалом снижения и являются кандидатами на спекулятивный или хеджирующий шорт.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kandidaty-na-short-autsaidery-minuvshei-nedeli

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Предстоит борьба за 3000

• Индекс МосБиржи рухнул на 2,7%, многие голубые фишки потеряли кратно больше. А завтра еще и крупный дивгэп в Сбере. На повестке ближайших дней — тест принципиальной поддержки на 3000 пунктов.

• Бумаги в фокусе: единственные в плюсе — акции ПИКа, а Мосэнерго, Селигдар, Роснефть и Мечел в аутсайдерах вторника.

• Рубль стабилен, валютная волатильность снижается, юань остался ниже 12. По совокупности факторов инвалюты могут продолжить техническую плоскую коррекцию.

• На внешнем контуре бенчмарк S&P 500 не перестает обновлять исторические максимумы, утренние фьючерсы Штатов в нуле, в АТР невнятная динамика индексов — старт европейской сессии пройдет нейтрально. А для российского рынка акций ближайшие дни станут определяющими.

• Нефть Brent на откате к $84,5, здесь уже проходит статичная опора, вероятность отбоя цены барреля вверх высокая с ориентиром на максимумы месяца. Золото у $2370, в унции подтвержден тренд вверх со среднесрочной перспективой на исторические вершины. В газе NG попытка отскока и возврата в восходящую формацию выше $2,4 ничем не завершилась, фьючерс вновь снижается к $2,34.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-predstoit-bor-ba-za-3000

Читать полностью…

Официальный курс рубля вырос после семи сессий снижения

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 10 июля. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к ключевым валютам.

Официальный курс на 10 июля:

• Доллар — 88,0031 руб., снижение на 0,19% ко вчерашнему значению 88,1688 руб.

• Евро — 95,3447 руб. (-0,33% к 95,6624 руб.).

• Юань — 11,9469 руб. (-0,28% к 11,9804 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2853 руб. (-0,2% к 11,308 руб.).

Читать полностью…

💬 «Промомед» на БКС Live

Горячий сезон IPO на Московской бирже продолжается. Акции размещает быстрорастущая биофармацевтическая компания «Промомед» с ведущими позициями в эндокринологии, онкологии и других направлениях.

9 июля в 18:00 в студию придут представители компании. Они расскажут о бизнесе «Промомед» и IPO.

Спикеры:
— Александр Ефремов, генеральный директор «Промомед»
— Кира Заславская, директор по новым продуктам «Промомед»
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

Если у вас есть вопросы к эмитенту, задавайте их в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

https://youtube.com/live/cCStBxcVLYo?feature=share

Читать полностью…

📂 Сбербанк отчитался за июнь. Рост прибыли замедлился

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за июнь 2024 г.

- Чистый процентный доход: 207,1 млрд руб. (+13,8% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 64 млрд руб. (+10% г/г)
- Чистая прибыль: 140,3 млрд руб. (+1,1% г/г)

Герман Греф, президент, председатель правления Сбербанка, отметил:

В июне банк привлек рекордный с начала года объём средств физических лиц в размере около 900 млрд руб. Обновленные условия для вкладчиков пользовались высоким спросом, и, как следствие, темп роста вкладов превысил 4% за месяц.

Розничный кредитный портфель увеличился на 2,6% за месяц, превысив 16,8 трлн руб. Частным клиентам в июне было выдано 763 млрд руб. кредитов, более половины из которых — ипотека. Портфель жилищных кредитов вырос почти на 3% в июне, что связано с ожидаемым завершением ряда государственных льготных программ.

Подробнее

Чистый процентный доход за 6 месяцев 2024 г. вырос на 16,9% г/г, до 1 244,1 млрд руб. Рост чистого процентного дохода в июне составил 13,8% г/г на фоне увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Чистый комиссионный доход за 6 месяцев 2024 г. увеличился на 9,7% г/г, до 353,8 млрд руб. В июне рост составил 10,0% г/г в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от торгового финансирования и документарных операций.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 6 месяцев 2024 г. составили 267,4 млрд руб. Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,4% за 6 месяцев 2024 г. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,8 раза.

Операционные расходы составили 447,0 млрд руб. и выросли за 6 месяцев 2024 г. на 20,2% г/г. Отношение расходов к доходам — на уровне 27,0%.

Чистая прибыль Сбера за 6 месяцев 2024 г. выросла на 5,6% г/г, до 768,7 млрд руб., при рентабельности капитала в 22,9%. В июне Сбер заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%. Динамика чистой прибыли в июне г/г связана с эффектом высокой базы прошлого года, в состав которой вошла прибыль от сделки по продаже дочерней компании в Австрии.

Читать полностью…

🆕 КИФА может провести IPO этим летом

Оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем КИФА может провести первичное публичное размещение акций (IPO) на Мосбирже этим летом, пишут Ведомости.

«Если рыночная конъюнктура будет способствовать воплощению планов по IPO — мы ими воспользуемся», — рассказал изданию основатель и председатель компании Сунь Тяньшу.

Сейчас руководство изучает возможности финансирования, которые может предложить российский рынок, а также наблюдает за бумом IPO. При этом основатель КИФА добавил, что рынок РФ «страдает от геополитического давления и абсорбирует все новости по санкционным пакетам», поэтому компания учитывает большие риски, которым он подвержен.

Основные цели размещения, по словам Сунь Тяньшу, заключаются в повышении узнаваемости платформы и фиксация оценки компании. Кроме того, в дальнейшем КИФА планирует усилить онлайн-платформу и IT-команду, а также заняться развитием оффлайн-инфраструктуры.

Читать полностью…

💼 Рынок ОФЗ и валютных облигаций: индекс ОФЗ может принести до 27% за год

Представляем обновленную стратегию по облигациям от аналитиков БКС. Считаем, что повышение ключевой ставки до 18% уже заложено в котировки ОФЗ и прочих облигаций. Минфин, наконец, перешел к выпуску флоатеров (облигаций с переменным купоном), что может привести к росту рынка во II полугодии 2024 г. и 2025 г. Этому будет способствовать уменьшение выдачи субсидируемых кредитов в первую очередь ипотеки.

Главное

• В I полугодии 2024 г. индекс ОФЗ упал на 7,5% из-за роста инфляции и аукционов ОФЗ.

• Позитив для ОФЗ: окончание льготной ипотеки, налоги и выпуск флоатеров.

• Из защитных идей лучше смотрится первый эшелон с переменным купоном.

• Привлекателен второй эшелон (рейтинг А) с YTM 20–22% — доход до 26% за год.

• Индекс ОФЗ — ожидаем доходность в размере 14,7% в IV квартале 2024 г., 12,5% — в II квартале 2025 г. и 11,1% — в IV квартале 2025 г.

• Прогнозируем рост индекса ОФЗ на 27%, длинных ОФЗ до 36% за год.

• При курсе 87 руб. за доллар валютные облигации принесут до 31% за год в рублях.

💎 Стратегия в деталях: https://cutt.ly/PegdzM5H

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Неделя дивидендных гэпов

• Индекс МосБиржи только лишь на фоне дивидендных гэпов тяжеловесов в июле просядет на 2,5%. На этой неделе будет ощущаться основное давление от фактора дивотсечек. К концу месяца станет полегче — средства вернутся на рынок и будут реинвестированы.

• Бумаги в фокусе: Роснефть, Татнефть, Мосэнерго и ЕвроТранс.

• Рубль ожидаемо дал отпор, а юань просел на полпроцента, до 11,9. Фундаментальные вводные уже исключают больших движений инвалют, но технически потенциал вниз еще имеется.

• На внешнем контуре новая вершина в американском S&P 500, утренние фьючерсы Штатов в плюсе, в АТР благоприятная биржевая картина — факторы за позитивный старт европейской сессии акций. Российский рынок волатилен, а на открытии в Индексе МосБиржи будет гэп вниз за счет закрытия реестров нефтяников. Но, может, кто-то перехватит инициативу?

• Нефть Brent в коррекции до $85,5; если судить по тренду, то вскоре баррель повторит вершину $88. Золото от $2390 резко проливалось на 2%, но тренд вверх сформирован, унция вернулась выше $2360 и позже может пойти на пик. Газ NG пытается отскочить после провала под линию годового восходящего тренда, пока фьючерс неуверенно у $2,37.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-nedelia-dividendnykh-gepov

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился к бивалютной корзине седьмую сессию подряд


Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 9 июля. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к доллару и евро.

Официальный курс на 9 июля:

• Доллар — 88,1688 руб., рост на 0,04% ко вчерашнему значению 88,1348 руб.

• Евро — 95,6624 руб. (+0,1% к 95,57 руб.).

• Юань — 11,9804 руб. (-0,21% к 12,0058 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,308 руб. (+0,04% к 11,3037 руб.).

Читать полностью…

🇷🇺 Каким будет курс рубля в июле

В середине прошлого месяца на российском валютном рынке произошло историческое событие: после более чем 30 лет прекратились биржевые торги долларом и евро из-за введения санкций США против Мосбиржи и НКЦ.

В результате рубль резко подорожал до двенадцатимесячных вершин, что было вызвано как самим нарушением некоторых цепочек валютных расчетов, так и опасением подобных сбоев. Усиливало падение котировок валют массовое закрытие маржинальных позиций.

Благодаря адаптации валютного рынка к новым условиям, чему в первую очередь способствовали меры Банка России и властей, волатильность курсов валют существенно уменьшилась, а рубль стал возвращаться на более низкие экономически оправданные уровни. Этот процесс, вероятно, продолжится и в наступившем месяце, но от более быстрого ослабления рубль продолжат защищать регуляторный и сырьевой факторы.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1720441261-kakim-budet-kurs-rublia-v-iiule

Читать полностью…

💸 Дивиденды Транснефти за 2023 одобрены, определена дата отсечки

Транснефть выплатит дивиденды по итогам 2023 г. в размере 177,2 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акцию, следует из сообщения компании на портале Центра раскрытия корпоративной информации.

Таким образом, утверждена соответствующая рекомендация совета директоров Транснефти, которая была дана две недели назад.

Текущая дивидендная доходность привилегированных акций — 11,2%.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 18 июля 2024 г. — 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров Транснефти. Если вы хотите получить дивиденды, последний день для покупки акций компании — 17 июля 2024 г.

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отсечка Сбербанка, отчетность МТС и речь главы ФРС США:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otsechka-sberbanka-otchetnost-mts-i-rech-glavy-frs-ssha

Читать полностью…

🇷🇺 Госдума приняла закон об изменениях налоговой системы РФ

Госдума в окончательном третьем чтении приняла закон об изменении налоговой системы, передает Коммерсантъ.

В рамках нового закона вводится многоступенчатая шкала НДФЛ. Если годовой доход человека составляет менее 2,4 млн руб., ставка будет прежней — 13%. При доходах от 2,4 до 5 млн руб. в год она вырастет до 15%, от 5 до 20 млн руб. — до 18%, от 20 до 50 млн — до 20%, более 50 млн — до 22%.

При этом доходы от операций с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) выведут из-под прогрессивной шкалы налогов. Их уравняют с ценными бумагами, они будут облагать по ставке 13% или 15% при годовом доходе от 2,4 млн руб. Налог на прибыль организаций повысят с 20% до 25%.

Также для семей с невысокими доходами и с двумя детьми введут налоговые вычеты. Кроме того, будет расширена упрощенная система налогообложения. Помимо этого, предельный размер дохода, до достижения которого применяют стандартные налоговые вычеты по НДФЛ, вырастет до 450 тыс. руб.

Уточняется, что повышенный налог будет распространяться не на всю сумму, а только на превышение пороговых значений.

Читать полностью…

🆕 КИФА анонсировала IPO на Мосбирже

Оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем КИФА объявил о намерении провести первичное публичное предложение акций (IPO) на Московской бирже, сообщается в пресс-релизе.

«Акционерное общество «КИФА» <...> объявляет о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций с листингом на Московской Бирже», — говорится в сообщении.

Основные параметры предстоящего IPO:

• Тип предложения — 100% cash-in.

• У компании есть инвестиционная программа в размере 1,7 млрд руб. КИФА намерена направить все привлеченные в ходе IPO средства на ее финансирование.

• Компания ожидает включения своих акций во второй котировальных список ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

• Торги планируется начать до конца лета 2024 г.

• Минимальная величина заявки для инвесторов — 10 тыс. руб.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

🆕 IT-компания Омега может провести IPO в 2026–2027

Разработчик программного обеспечения Омега может провести первичное публичное размещение (IPO) акций на Мосбирже в 2026–2027 гг., пишет Forbes со ссылкой на источник.

По словам собеседника издания, компания планирует привлечь около 3 млрд руб. Он также сообщил, что в июле 2024 г. в рамках подготовки к будущему IPO Омега разместит первый выпуск облигаций с плавающей ставкой купона, привязанной к ключевой ставке ЦБ. Таким образом разработчик собирается привлечь до 600 млн руб.

Все вырученные средства IT-компания направит на развитие новых продуктов в области цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитики, робототехники, а также на разработки в области виртуальной и дополненной реальности.

В Омеге Forbes подтвердили планы по поводу IPO и его возможному объему.

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Снижение было почти безоткатным, но нашлась поддержка

• Российский рынок акций после слабого открытия продолжил падение и нашел поддержку на подступах к уровню 3050 п. по индексу МосБиржи.

• Пара CNY/RUB вновь не сумела пробить отметку 12 руб., но закрылась с умеренным повышением на 0,32%. Официальный курс доллара США к рублю понизился на 0,19%. Котировки нефти сползли к значимому уровню $85 за баррель марки Brent.

• Котировки ОФЗ фактически приостановили среднесрочное снижение, индекс гособлигаций RGBI понизился на 0,05%.

• Лидеры: Русагро гдр (+0,50%), ПИК (+0,39%), Мать и дитя (+0,38).

• Аутсайдеры: Роснефть (-5,92%), Аэрофлот (-4,96%), Мечел-ао (-5,07%).

• Все отраслевые индексы акций сегодня понизились в пределах 2,1-4,5%.

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-snizhenie-bylo-pochti-bezotkatnym-no-nashlas-podderzhka

Читать полностью…

Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Роснефти

Во вторник, 9 июля, акции Роснефти торгуются уже без финальных дивидендов за 2023 г. Их величина составит 29,01 руб., или 5,22% от цены закрытия перед отсечкой. Ширина гэпа на открытии торгов составила 4,3%. Первый час торгов эти бумаги закрыли с понижением на 3,9%.

Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный разрыв:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-bystro-zakroetsia-dividendnyi-gep-v-aktsiiakh-rosnefti

Читать полностью…

🛢 В России нефтегазовые доходы бюджета за январь – июнь выросли на 68,5%

Нефтегазовые доходы бюджета РФ за январь – июнь 2024 г. увеличились на 68,5%, сообщается на сайте Минфина.

«Нефтегазовые доходы составили 5 698 млрд руб., превысив показатели аналогичного периода предыдущего года (+68,5% год к году), преимущественно вследствие роста цен на российскую нефть. Поступление нефтегазовых доходов при этом сложилось на уровне, превышающем их базовый размер, и в соответствии с параметрами прогноза социально-экономического развития в последующие месяцы также ожидается устойчивое превышение поступлений нефтегазовых доходов над их базовым уровнем», — говорится в пресс-релизе.

Министерство уточняет, что эти дополнительные доходы ФНБ направит «на покрытие недополученных нефтегазовых доходов в соответствии с параметрами бюджетного правила», обеспечивая таким образом устойчивость бюджетной системы к колебаниям в поступлении нефтегазовых доходов.

Ненефтегазовые доходы федерального бюджета за I полугодие 2024 г. выросли на 26,6% год к году и составили 11 395 млрд руб.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС: меняем Газпром на Распадскую в аутсайдерах

По мере приближения даты решения по ключевой ставке ЦБ рынок будет испытывать повышенную волатильность, а публикация данных по инфляции на этой неделе станет ключевой для инвесторов.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Газпром заменили на Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 4%, индекс МосБиржи — коррекция на 6%, аутсайдеры упали на 13%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• Сбер — сильная фундаментальная история в секторе, лидер рынка.

• ТКС Холдинг — сделка с Росбанком усилит позиции, история роста сохраняется.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — восстановление цен на нефть позитивно для котировок нефтяных компаний.

• МТС — ожидаем неплохую динамику акций до закрытия реестра под дивиденды за 2023 г.

• Мосбиржа — сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно для компании.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.

• НЛМК — отсутствие катализаторов для роста краткосрочно.

• ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.

• ЛСР — высокие ипотечные ставки могут оказать давление на продажи.

• ОГК-2 — основной вызов заключается в стабилизации финансового состояния в условиях окончания платежей по ДПМ.

• ВК — полагаем, что бумага останется под давлением, учитывая слабую рентабельность в I полугодии 2024 г. и высокие процентные ставки.

• Включаем Распадскую вместо Газпрома — ждем слабые результаты от угольной компании за I полугодие 2024 г.

🤝 Парные идеи

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — хорошая дивдоходность и те же дивиденды у привилегированных акций против неинтересной дивидендной доходности у обыкновенных акций Башнефти.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — ожидаем восстановления цен на никель, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

☑️ Готовое решение

Зафиксируйте высокий купонный доход в случае роста активов на 30% в любое из квартальных наблюдений. Вы получите его, даже если акции снизятся концу срока продукта. При этом, если активы вырастут сильнее, то ваш доход увеличится.

Узнать больше

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 

Узнать подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🔍 ОГК-2 завершила размещение акций. Взгляд БКС

ОГК-2 объявила о завершении размещения акций. Компания разместила 25,77 млрд акций в счет оплаты Грозненской ТЭС.

Таким образом, количество акций ОГК-2 увеличилось на 23%, до 136,2 млрд. Компания решила не платить дивиденды за 2023 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Окончание платежей по ДПМ — основной вызов для ОГК-2. Грозненская ТЭС еще получает ДПМ платежи, поэтому ее консолидация теоретически должна чуть улучшить финансовое состояние компании. Грозненская ТЭС находилась в управлении ОГК-2, но компания платила за нее аренду, теперь этих арендных оттоков не будет. Впрочем, из-за низкого уровня раскрытия (компания опять перестала публиковать отчетность по МСФО) деталей не много.

Допэмиссия — неоднозначное влияние. Выпуск акций приводит к эффекту размытия, однако присоединение Грозненской ТЭС позитивно. C приближением окончания действия ДПМ в 4 квартале 2024 платежи по ДПМ от Грозненской ТЭС будут кстати. На самом деле эффект чуть более сложный: выручка не изменится, уменьшатся расходы на аренду (скорее всего, за счет отмены арендных платежей по Грозненской ТЭС).

У нас «Негативный взгляд» на бумагу.

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Рынок дважды сменил направление и умеренно понизился

• Российский рынок акций в течение дня дважды сменил направление движения. В результате основная торговая сессия завершилась умеренным понижением Индекса МосБиржи. 
• Рубль поначалу активно дешевел, но не сумел обновить близкий двухнедельный минимум к юаню. Уже к середине дня он нивелировал недавние потери и продолжил укрепление до конца торговой сессии.
• Котировки ОФЗ замедлили пятничное падение: индекс гособлигаций RGBI завершил четверг с небольшим спадом.

• Лидеры: Роснефть (+1,15), Ростелеком-ао (+1,20%), Ростелеком-ап (+1,41%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-4,12%), Русснефть (-3,52%), ПИК (-3,40%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-rynok-dvazhdy-smenil-napravlenie-i-umerenno-ponizilsia

Читать полностью…

💸 Дивидендный сезон 2024. Отсечки Сбера, Магнита и Роснефти

На диаграмме показаны ближайшие дивидендные отсечки, а также приведена доходность по соответствующим бумагам.

На текущей неделе представится последняя возможность попасть в реестр акционеров 24 компаний. В фокусе — отсечки Роснефти, Башнефти, Сбербанка, Татнефти и Магнита.

Лайфхак. Используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся еще выше. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

5 идей в российских акциях. На какие бумаги обратить внимание

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1720440558-5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-na-kakie-bumagi-obratit-vnimanie

Читать полностью…

📊 ЦБ РФ запускает единую базу данных рейтингов компаний

Банк России 8 июля запустит рейтинговый репозиторий — единую базу данных с кредитными рейтингами компаний, пишут Известия со ссылкой на директора департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ РФ Кирилла Пронина. По его словам, нормативное регулирование для запуска проекта принято, а сама платформа готова.

Репозиторий будет аккумулировать рейтинги юридических лиц и облигаций от четырех российских рейтинговых агентств (РА). Это Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА), «Эксперт РА», Национальное рейтинговое агентство (НРА) и «Национальные кредитные рейтинги» (НКР). Инвесторы смогут увидеть все рейтинги эмитента в одном профиле, раньше для этого приходилось самостоятельно искать информацию на сайте каждого из агентств. Кроме того, в базе данных будет указываться ссылка на пресс-релиз о присвоении рейтинга, чтобы ознакомиться с обоснованием решения РА. Также будет отображаться и история изменения рейтинга по каждому юрлицу.

Данные репозитория будут доступны для всех россиян без ограничений. Сведения о присвоении или изменении кредитного рейтинга ЦБ будет получать ежедневно до полуночи, обновленная информация будет появляться в системе утром.

«Сейчас в России четыре крупных РА и около 700–750 компаний, которым были предоставлены рейтинги — всего их более 2 тыс., — говорит один из собеседников издания. — Платформа поможет быстро находить информацию — по сути, это будет витрина, где будут представлены данные по рейтингам».

Рейтинги повсеместно используются на финансовом рынке. По данным ЦБ, они важны для регулирования страховой деятельности и для рынка облигаций. Кроме того, банки с их помощью оценивают риски сотрудничества с клиентами и контрагентами.

Как отмечают Известия, с 2022 г. компании вправе не публиковать часть информации, в частности о размере прибыли и убытков, аудиторских заключениях. Однако рейтинговые агентства имеют доступ к гораздо большему объему данных и могут аккумулировать их, отражая в рейтингах. Таким образом, участники рынка косвенно получают представление о текущем состоянии конкретной компании.

Инициатива ЦБ повысит качество оценки кредитоспособности эмитентов, а сам процесс рейтингования станет более прозрачным, считает один из источников издания.

Читать полностью…

📁 Что ждать от отчета МТС за I квартал 2024. Взгляд БКС

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем увеличение выручки на 17% г/г, до 161 млрд руб. В крупнейшем сегменте связи мы ждем продолжения роста выручки г/г на уровне инфляции. При этом мы ждем, что наиболее быстрый рост продолжат показывать сегменты финансовых и рекламных услуг, а также продаж мобильных устройств.

• Мы прогнозируем увеличение EBITDA на 6% г/г, до 60 млрд руб. (рентабельность 37%). Динамика медленнее выручки связана с тем, что прогнозируемый рост выручки во многом обеспечен продажами устройств, банковским и рекламным сегментом, где рентабельность обычно ниже, чем в сегменте связи.

• Мы ждем увеличения чистой прибыли более чем в два раза г/г, до 29 млрд руб. (рентабельность 18%) из-за признания дохода от продажи бизнеса в Армении. Без учета этого фактора и курсовых разниц мы ждем снижения чистой прибыли г/г на фоне роста процентных расходов.

Таким образом, мы прогнозируем увеличение выручки и EBITDA благодаря росту во всех сегментах, в особенности в банковском и рекламном. При этом на чистой прибыли скажется как однократный доход, так и рост процентных расходов.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции МТС при оценке в EV/EBITDA в 2024 г. на уровне 4,3х, но мы ждем хорошей дивдоходности за 2023 г. (12%).

Читать полностью…