#Магия_цифр

Сумма ожидаемого привлечения от IPO 30 компаний с госучастием в 6 раз меньше капитализации Сбера

Читать полностью…

⛽️ Собрание акционеров Татнефти признано несостоявшимся

Внеочередное собрание акционеров (ВОСА) Татнефти, прошедшее 19 сентября, признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, следует из материалов компании.

Повторное ВОСА пройдет 26 сентября.

В середине августа совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить по 38,2 руб. на каждый тип акций в качестве финальных дивидендов за I полугодие 2024 г.

Читать полностью…

💸 ЕвроТранс сообщил, что обратный выкуп акций компании будет в 2027

Мажоритарные акционеры ЕвроТранса (бренд ТРАССА) объявили ранее обещанную оферту на выкуп 20 млн акций компании через три года — с 25 по 27 августа 2027 г., пишет Frank Media со ссылкой на материалы компании.

Цена выкупа составит 350 руб. за акцию. Сегодня котировки на Мосбирже закрылись на отметке 132,9 руб.

Чтобы предъявить свои акции к выкупу, держателю необходимо будет иметь пакет объемом менее 5% всех бумаг компании.

Ранее глава ЕвроТранса анонсировал размер дивидендов за III и IV кварталы.

На открытии торгов акции компании растут на +7%.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Покупатели проявляют нерешительность

• Российский рынок после негативного старта резко повысился, но вскоре сдал позиции. Индекс МосБиржи завершил основные торги лишь в небольшом плюсе, несмотря на подорожание нефти и усиление позитива от валютного фактора.

• Рубль поначалу активно дешевел к юаню и обновил к нему минимум с октября 2023 г., но затем восстановился, закрывшись в небольшом плюсе. Правда, к другим ключевым валютам официальный курс российской ускорил снижение.

• Котировки ОФЗ не сумели развить отскок: индекс гособлигаций RGBI открылся вверх, но вскоре стал активно сдавать позиции, в очередной раз переписав минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: ЕвроТранс (+12,6%), ВИ.ру (+9,98%), РуссНефть (+5,62%), ВУШ (+4,97%).

• Аутсайдеры: АМЗ (-5,72%), ОВК (-2,5%), Solidcore (-1,9%), МКБ (-1,8%), РусГидро (-1,43%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-pokupateli-proiavliaiut-nereshitel-nost

Читать полностью…

🔍 Разбираем портфели зрителей

По запросу зрителей управляющие крупным частным капиталом оценят два из направленных зрителями портфелей. Определят их перспективу и посоветуют, что можно изменить, чтобы добиться лучшего результата.

А также обсудят, что происходит на российском рынке.

В 18:00 на БКС Live.

Эксперты:
— Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом БКС (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)

📹 https://www.youtube.com/watch?v=Zeb4iiLkTGQ

💬 https://vk.com/video-16289875_456240695

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

🏙 Акции девелоперов под гнетом

Московская биржа рассчитывает 10 отраслевых индексов акций. С начала года субиндекс ИТ — единственный в плюсе секторальный бенчмарк, там +16% при -11% у самого Индекса МосБиржи. А отраслевой аутсайдер — субиндекс строительных компаний: -22%.

В составе строительного бенчмарка 4 бумаги девелоперов:

🏠 ПИК (вес в структуре субиндекса — около 42%)

🏠 Эталон (21%)

🏠 Самолет (20%)

🏠 ЛСР (17%)

Бумаги застройщиков тяжелее всех переносят жесткий монетарный цикл ЦБ и рост ставок. Львиная доля в объеме продаж корпораций приходится на кредитные источники финансирования покупок жилья — ипотеку. А сами программы льготного ипотечного кредитования сворачиваются. Это приводит к двойному удару по стоимости бумаг на бирже, и курсы акций уже значительно отдалились от фундаментальных оценок.

Обрисуем техническую картину бумаг из сектора застройщиков:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aktsii-developerov-pod-gnetom

Читать полностью…

Атлант Сбербанк расправил плечи

Индекс МосБиржи пробил среднесрочный нисходящий тренд, общая перепроданность была снята, однако, акции, по-прежнему, остаются недооцененными. Вероятен дальнейший рост.

Одной из самых распространенных и проверенных временем технических формаций является фигура «голова-плечи». После нее тренд меняет свою направленность с восходящей на нисходящую. Существует и обратная формация «перевернутая голова-плечи». Она возникает на нисходящем тренде и формирует новый бычий тренд.

Сбер одна из таких бумаг, которые готовы вступить в новый тренд с формирования «перевернутой головы-плеч»:

• Акции пробили июльский нисходящий тренд.

• При окончании коррекции была сформирована разворотная формация «перевернутая голова-плечи», в вершине головы на недельном графике образован «бычий пинбар».

• Бумаги недооценены, значение показателя RSI на недельном таймфрейме в районе 38.

• Цель на рост — зона 200-дневной скользящей средней, около 285 руб.

Еще две бумаги от экспертов БКС: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/na-nizkom-starte-bumagi-s-zarozhdaiushchimsia-trendom

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

✈️ Бумаги Аэрофлота включат в индекс наиболее ликвидных акций Мосбиржи

Акции ПАО «Аэрофлот» с 20 сентября будут включены в Индекс МосБиржи 10 (MOEX10), наиболее ликвидных бумаг на торговой площадке, следует из сообщения на сайте компании.

Композитный индекс российского фондового рынка рассчитывается Мосбиржей на основе цен сделок, которые совершаются с 10 наиболее ликвидными допущенными к обращению на бирже акциями. Он учитывает в том числе количество сделок, объем торгов и количество их участников.

В августе этого года Аэрофлот стал 11-м по объему торгов среди компаний, акции которых обращаются на Мосбирже. Среднесуточный объем торгов бумагами достиг 1,9 млрд руб. — это на 65,5% превышает показатель за прошедшие 12 месяцев и составляет 4,0% от бумаг в свободном обращении (free-float).

В период с июня по август среднесуточный объем торгов акциями Аэрофлота составил 2,1 млрд руб., что на 82,3% выше показателя за прошедшие 12 месяцев и составляет 4,4% от free-float.

Читать полностью…

🔖 Торги акциями МКПАО «Хэдхантер» начнутся 26 сентября

Московская биржа допустила акции МКПАО «Хэдхантер» к торгам с 26 сентября, говорится в пресс-релизе площадки.

Ранее начало торгов акциями компании было запланировано на 25 сентября. Сообщалось, что бумаги будут включены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

Торги расписками HeadHunter были приостановлены с 12 августа в связи с финальным этапом редомициляции — оферте на обмен депозитарных расписок HeadHunter на акции МКПАО «Хэдхантер» с коэффициентом 1:1.

В начале этой неделе менеджмент МКПАО «Хэдхантер» провел встречу с инвесторами и игроками рынка, в ходе которой сообщил о планах выплатить дивиденды в конце года и провести выкуп. Менеджмент оценивает возможный размер выплат в 35 млрд руб., или, по нашим расчетам, около 690 руб. на акцию c доходностью 18% к последней цене закрытия торгов.

Также для поддержки котировок планируется запустить программу выкупа акций в ближайшее время после начала торгов акциями МКПАО «Хэдхантер».

💎 Взгляд БКС. Ожидания компании подкрепляют наши прогнозы и «Позитивный» взгляд на 12 месяцев. Планы выкупа, высокая дивидендная доходность и перспективы роста могут поддержать котировки. Когда завершится редомициляция и начнутся торги, может быть навес предложения акций.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжает снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 19 сентября. Согласно данным регулятора, рубль дешевеет к основным валютам третий день подряд.

Официальный курс на 19 сентября:

• Доллар — 91,6712 руб., рост на 0,24% ко вчерашнему значению 91,4292 руб.

• Евро — 102,039 руб. (+0,53% к 101,5057 руб.).

• Юань — 12,9451 руб. (+0,02% к 12,9226 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7844 руб. (+0,25% к 11,7548 руб.).

Читать полностью…

🇷🇺 Минэк разработал условия инвествычета из налога на прибыль

Минэк разработал новую версию параметров федерального налогового инвестиционного вычета из налога на прибыль, пишет Forbes со ссылкой на еще не опубликованный документ.

Вычет составит 6% от инвестиций и будет доступен для компаний определенных направлений:

• обработка
• добыча
• гостиничный бизнес и предприятия общественного питания
• энергетика (электричество, газ, пар, кондиционирование воздуха)
• научные исследования и разработки.

Также издание отметило, что федеральным инвестиционным вычетом (ФИНВ) не смогут воспользоваться иностранные организации, признаваемые налоговыми резидентами РФ, участники соглашения о защите и поощрении капвложений, кредитные организации и производители подакцизной продукции.

В то же время у бизнеса не будет возможности одновременно снижать налог на прибыль за счет ФИНВ и производить амортизационные отчисления по инвестициям.

В год компании смогут получить сумму в 5% от налоговой ставки, которая будет зачисляться в федеральный бюджет. Сумму превышения можно использовать в качестве вычета в течение следующих 10 лет. В рамках группы компаний вычет можно перевести на баланс другой организации.

Инвестиции, подпадающие под ФИНВ — расходы на создание, приобретение и модернизацию основных средств.

Новая мера должна вступить в силу с 2025 г. Она обойдется бюджету РФ в 200 млрд руб. в году, что соответствует около 10% от ежегодных дополнительных поступлений налога на прибыль от роста ставки с 20% до 25%.

Читать полностью…

✅ Закрываем парную идею: Полюс против Норникеля

Закрываем парную идею «Лонг Полюс / Шорт Норникель», которая c 7 августа показала доходность 21%, или 20% с учетом фондирования. Акции Норильского никеля достаточно скорректировались и на фоне некоторого восстановления цен на металлы уже торгуются на 6% ниже исторических значений по мультипликатору Р/Е.

Главное

• Идея заработала 21% с открытия, или 20% за вычетом стоимости фондирования.

• Есть три причины для закрытия идеи:

- Акции Норникеля снизились на 16% с начала августа, а металлы подорожали на 4–12%.

- Мультипликатор Р/Е Норникеля нормализовался вблизи исторических уровней.

- Цены на металлы могут получить дополнительную поддержку при снижении ставки ФРС.

• Оценка: Полюс торгуется с дисконтом 23% по Р/Е, у Норникеля дисконт 6%.

• Дивиденды: вероятность как минимум промежуточных выплат от обоих эмитентов низкая.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parniu-ideiu-polius-protiv-nornikelia

Читать полностью…

🆕 Инвестплатформа Lender Invest планирует IPO в 2026

Инвестиционная платформа Lender Invest может провести первичное публичное размещение акций (IPO) в 2026 г., пишут Ведомости со ссылкой на гендиректора компании Дмитрия Исакова.

По его словам, для этого инвестплатформа собирается отчитаться по МСФО за 2024 г. (пока у компании только РСБУ), а также получить в 2025 г. кредитный рейтинг и выпустить облигации. К моменту размещения Lender Invest планирует получить оценку примерно в 10 млрд руб.

Ранее компания провела pre-IPO, разместив 15% капитала. Оценка платформы с учетом привлеченных средств (post-money) составила 1 млрд руб.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы
• IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

💻 Группа Элемент инвестирует более 790 млн в расширение производства

Производитель электроники Группа Элемент инвестирует более 790 млн руб. в расширение производства на воронежском НИИ электронной техники, который входит в состав группы, сообщается на официальном сайте Фонда развития промышленности (ФРП).

В создание новой производственной линии вложено 790 млн руб., из них 616 млн предоставил федеральный ФРП в виде льготного займа по программе «Комплектующие изделия».

Средства позволят запустить производство микроконтроллеров собственной разработки и других электронных компонентов в металлополимерных корпусах, сказано в сообщении. В частности, новые мощности создаются под корпусирование одной из наиболее перспективных разработок НИИЭТ — микроконтроллера с широкой сферой применения.

ℹ️ Корпусирование — завершающая стадия микроэлектронного производства, в процессе которой полупроводниковый кристалл устанавливается в корпус. Обычно состоит из прикрепления кристалла на основание или носитель, электрического соединения элементов и герметизации корпуса.

«Микросхемы в пластиковых корпусах являются ключевыми компонентами в производстве умных счетчиков учета электроэнергии, водоснабжения, газоснабжения, бытовой электроники, телекоммуникационного и навигационного оборудования, а также используются в автомобильной промышленности и робототехнике», — рассказал президент ПАО «Элемент» Илья Иванцов.

Новая линия, как отмечают в компании, также предусматривает возможность сборки микроконтроллеров, микропроцессоров, преобразователей питания, интерфейсных интегральных микросхем и модулей усиления мощности.

До конца 2025 г. предприятие планирует корпусировать в пластик до 3,5 млн изделий в год, в то время как проектная мощность предполагает серийное производство до 10 млн штук в год. Продукция НИИЭТ будет использоваться на предприятиях самой Группы Элемент. Кроме того, до 70% выпускаемого объема будет поставляться отечественным гражданским производителям электроники.

Читать полностью…

🥇 Золото. Еще один фактор в пользу покупателей

Цена на золото в среду едва не превысила $2600 на фоне долгожданного снижения ставки ФРС США, которая была понижена сразу на 50 базисных пунктов, до 5%. В долгосрочной перспективе привлекательность золота сохраняется, прежде всего — для диверсификации портфеля.

Как отыграть рост цен на золото:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zoloto-teper-eshche-perspektivnee

Читать полностью…

💎 Шанс, который выпадает раз в 10 лет: что купить на рынке акций

Российский рынок акций от летнего максимума упал на 29%, прежде чем последовал отскок. К настоящему моменту уже пробит нисходящий тренд, но рынок все еще дешевый.

Исторически низкий мультипликатор P/E — отношение капитализации к годовой прибыли — можно рассматривать как момент для покупок. Последние десять лет P/E по Индексу МосБиржи держался на значении около 6х, а сейчас опустился до 4х — как в кризисный 2022 г. Это означает, что акции значительно недооценены, а рынок выглядит особенно привлекательным для инвесторов.

Какие бумаги могут стать лидерами при его восстановлении:
https://s.bcs.ru/QZweE

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Неделя за покупателями акций, валют и сырья

• Индекс МосБиржи с годового дна растет уже третью неделю подряд. Важно — подъем рынка идет на фоне повышения ключевой ставки и прорван вверх среднесрочный технический тренд вниз. Перспективы за продолжение восстановления российского рынка акций.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ГМК Норникель, ЭН+, РУСАЛ, Аэрофлот; Тема с экс-Polymetal закрыта.

• Рубль за неделю потерял свыше 2%: доллар обновил максимумы лета, а евро с юанем взлетели на уровни октября 2023 г. Рынок ОФЗ переписал минимумы с марта 2022 г. И что дальше?

• На внешнем контуре: очередные исторические максимумы S&P 500; индексы АТР в ярко-зеленом; европейские площадки будут на подъеме; глобальный доллар DXY под давлением; нон-стоп ралли золота, унция под $2600; нефть Brent +10% со дна и баррель $75; газ NG в аптренде.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-nedelia-za-pokupateliami-aktsii-valiut-i-syr-ia

Читать полностью…

Официальный курс рубля резко ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 20 сентября. Согласно данным регулятора, рубль дешевеет к основным валютам четвертый день подряд.

Официальный курс на 20 сентября:

• Доллар — 92,6962 руб., рост на 1,12% ко вчерашнему значению 91,6712 руб.

• Евро — 103,249 руб. (+1,19% к 102,039 руб.).

• Юань — 13,1028 руб. (+1,22% к 12,9451 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,9147 руб. (+1,11% к 11,7844 руб.).

Читать полностью…

🆕 Московская биржа начинает торги фьючерсами на какао

24 сентября 2024 г. на срочном рынке Московской биржи начинаются торги расчетными фьючерсными контрактами на какао. Торги и расчеты будут проходить в российских рублях.

С даты старта торгов фьючерсами инвесторам станут доступны контракты с исполнением в декабре 2024 г, марте и мае 2025 г.

Инвесторы могут использовать фьючерсы для расширения возможностей инвестиционных стратегий — хеджирования рисков и получения прибыли от ценовых колебаний, говорится в пресс-релизе биржи.

Участникам рынка, чья деятельность связана с производством и переработкой какао, фьючерсные контракты позволят лучше защитить свои доходы от нежелательных изменений биржевых цен на какао-бобы.

Базовый актив фьючерса — стоимость какао-бобов на зарубежных рынках. Контракты отражают динамику цены на это сырье, поставляемое из стран Африки, Азии, Центральной и Южной Америки в любой из пяти портов доставки в США.

Мария Патрикеева, управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи:

«Мы наблюдаем значительный интерес участников рынка именно к сегменту товарных инструментов, что с одной стороны связано c ростом цен на сырье и увеличением волатильности на рынках, а с другой — устойчивой потребностью в диверсификации вложений. Расчетные фьючерсы и опционы позволяют нам оперативно предлагать всем категориям клиентов новые активы, что открывает для частных и институциональных инвесторов новые торговые возможности».

Читать полностью…

🐘 Наши слоняры: готовы ли тяжеловесы к взлету

Российский рынок в последнее время демонстрирует повышение, но не является ли это просто краткосрочным отскоком перед очередным падением?

Для ответа на этот вопрос рассмотрим подробнее динамику ключевых бумаг, формирующих Индекс МосБиржи.

Наибольшие доли в Индексе МосБиржи принадлежат акциям следующих компаний:

• ЛУКОЙЛу — 16,11%

• Обычке и префам Сбера — 14,7%

• Газпрому — 11,45%

• Обычке и префам Татнефти — 8,13%.

То есть указанные бумаги формируют 50,39% ключевого бенчмарка страны.

Посмотрим на них внимательнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gotovy-li-tiazhelovesy-k-vzletu

Читать полностью…

💼 Собираем портфель из голубых фишек

Российский рынок продолжает постепенно восстанавливаться от летней коррекции. С локальных минимумов, установленных чуть выше 2500 п., Индекс МосБиржи отскочил почти на 10%, однако рынок все еще дешево оценен.

Самое время собирать портфель с прицелом на среднесрочную (1 год) и долгосрочную (5 лет) перспективу.

Размер портфеля: 200 тыс. руб.

Число бумаг в составе: 12

Число секторов: 5

Максимальный вес сектора: 29,9% от портфеля

Максимальный вес конкретной бумаги: 12,4% от портфеля

Состав портфеля: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sobiraem-portfel-iz-golubykh-fishek

Читать полностью…

💸 ЕвроТранс анонсировал размер дивидендов за III и IV кварталы

Дивиденды ЕвроТранса за III квартал могут составить 8-10 руб. на акцию, за IV квартал — 15 руб. на бумагу, сообщил генеральный директор компании Олег Алексеенков в видеообращении к акционерам и инвесторам.

Текущая дивидендная доходность акций ЕвроТранса при выплате обозначенных дивидендов (23–25 руб. на акцию) составляет 18,7-20,3%.

Напомним, что компания уже выплатила дивиденды за I квартал (были выплачены вместе с дивидендами за 2023 г.) и I полугодие 2024 г. в сумме 6,82 руб. на бумагу, а общая дивидендная доходность на даты отсечек по этим выплатам составила 5,3%.

💎 Взгляд БКС. Это оптимистично по сравнению с нашими ожиданиями всего 20 руб. за весь год. У нас есть опасения по поводу роста процентных ставок, поскольку большая часть долга компании напрямую связана со ставкой Центрального банка. Тем не менее, наша прогнозируемая дивидендная доходность в 16,5% очень хороша для растущей компании. Если вместо этого компания заплатит больше, то доходность действительно будет привлекательной. У нас «Позитивный» взгляд на бумаги ЕвроТранса.

Акции ЕвроТранса позитивно отреагировали на заявления гендиректора компании. К 11:30 МСК бумаги прибавляют 5,2%.

Читать полностью…

Идеальные коридоры. Три бумаги для торговли в диапазоне

Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно бумаги не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

Рассмотрим три бумаги, которые к текущему моменту двигаются в рамках коридора, границы которого уже неоднократно разворачивали цену:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1726576515-ideal-nye-koridory-tri-bumagi-dlia-torgovli-v-diapazone

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Монетарный разворот, но пока не у нас

• Индекс МосБиржи после микроралли ушел в процентную коррекцию — технически ничего страшного, учитывая ранее состоявшийся выход рынка из оков среднесрочного падающего тренда. Вероятность дальнейшего роста акций сохраняется, даже несмотря на все еще жесткий монетарный цикл ЦБ.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ПИК, Интер РАО, префы Сургутнефтегаза; хуже индекса — Группа Позитив, Ozon.

• Рубль вновь упал: юань уже 13, доллар у 91,7, а евро дороже 102. Сегодня экспирация срочных контрактов: днем будет волатильно, а закрытие станет показательным.

• На внешнем контуре свершился монетарный разворот ФРС США: индекс акций S&P 500 обновил исторический максимум, глобальный доллар DXY переписал годовой минимум, в золоте был очередной топ — все так и ожидалось. А после — закономерная фиксация «по факту». В четверг утром на сырьевом рынке: нефть Brent у $73,5, золото над $2550, газ NG под $2,3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vot-i-monetarnyi-razvorot-no-poka-ne-u-nas

Читать полностью…

💎 Почему отскочил рынок?

ЦБ поднял ставку до 19% и сохранил негативный сигнал перед следующим заседанием. Но российский рынок не упал, а отскочил на 5%. Что происходит с рынком? Почему он начал расти? Что будет дальше? За какими индикаторами следить? Какие бумаги выбирать?

Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты БКС:
— Никита Гуллер, старший персональный брокер
— Вадим Игнатов, старший персональный брокер

📹 https://www.youtube.com/watch?v=FQyVKFsQpdk

💬 https://vk.com/video-16289875_456240694

💬 @bcs_express

#БКСLive

Читать полностью…

🤔 Движение на встречу: что купить на долгосрочную перспективу

Банк России опубликовал для общественного обсуждения проект Основных направлений развития финансов. Рассмотрим самые актуальные инициативы, способные порадовать инвесторов.

Дивидендная политика

ЦБ предлагает обязать публичные акционерные общества утверждать и раскрывать дивидендную политику, а также объяснять акционерам причины отклонения от нее. В настоящее время подобная политика уже частично реализуется Московской биржей. Наличие утвержденной дивидендной политики эмитента является условием нахождения его акций в первом и втором котировальном списках торговой площадки.

В случае распространения такой обязанности на все ПАО качество отечественного рынка акций должно объективно повыситься. Очевидно, что это приведет к постепенному формированию некого среднего стандарта распределения прибыли между эмитентами и акционерами. Кроме того, сам факт наличия обязательной дивидендной политики будет дисциплинировать компании в части выплат держателям их акций.

Улучшение условий для владельцев ИИС типа III

Банк России продолжит совершенствовать механизм индивидуальных инвестиционных счетов. В частности ЦБ оценит возможность вывода с ИИС третьего типа (ИИС типа III) купонов и дивидендов без потери налоговых льгот.

Инвесторы получат возможность гибко управлять размером индивидуальных инвестиционных счетов. Это будет возможно с учетом уже привычной практики выплаты многими компаниями не только годовых, но и промежуточных дивидендов.

Кроме того, ЦБ анонсировал создание механизма компенсации стоимости имущества для владельцев ИИС типа III на случай банкротства брокера или управляющей компании.

Субсидирование размещения акций

ЦБ рассмотрит возможность повышения привлекательности акционерного финансирования по сравнению с долговым. Речь идет о возможном введении субсидий для приоритетных инвестиционных проектов, проводящих первичное или вторичное публичное размещение акций.

Регулятор отмечает, что привлечение средств на развитие бизнеса через выпуск акций и облигаций не создает дополнительной денежной массы, что означает меньшее инфляционное давление на экономику. С учетом указанного фактора вероятность одобрения такого решения выглядит очень высокой. В конечном счете это должно обернуться увеличением количества новых эмитентов и акций.

Что это значит для инвесторов

Исходя из представленного документа ЦБ, можно ожидать, что привлекательность российских акций и облигаций, как инструментов инвестирования, будет лишь повышаться в ближайшие годы.

Для того чтобы воспользоваться будущими возможностями, имеет смысл уже сейчас открыть индивидуальный инвестиционный счет третьего типа. При заключении договора в 2024—2026 годах минимальный срок владения ИИС для получения льгот составит пять лет. В последующие годы этот срок будет поэтапно увеличиваться до десяти лет.

В результате сезонного летнего спада индекса МосБиржи более чем на четверть, многие перспективные акции сейчас находятся на привлекательном уровне для включения в долгосрочные портфели. Речь идет про дивидендные бумаги и про акции, имеющие потенциал для серьезного роста стоимости на горизонте в несколько лет.

Укажем несколько бумаг, привлекательных для покупки на текущем уровне по оценке аналитиков БКС:

🏦 Сбербанк-ао (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 390/+47%)

🏦 ТКС Холдинг (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 4800/+96%)

🏦 ВТБ (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 175/+96%)

⛽️ Башнефть-ап (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 2400/+78%)

⚓️ Совкомфлот (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 170/+73%)

💿 ММК (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 76/+65%)

🔌 Интер РАО (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 5,8/+52%)

⛽️ Татнефть-ао (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 940/+48%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Что будет, если на Земле закончатся нефть, газ и уголь

Ископаемые энергоресурсы рано или поздно истощатся, и произойдет это не в далеком будущем, а, по мнению некоторых ученых, через несколько десятков лет. При этом от них напрямую зависит комфортная жизнь всего человечества.

Рассказываем, что произойдет, когда газ, нефть и уголь закончатся и почему нас вряд ли ждет энергетический кризис.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-budet-esli-na-zemle-zakonchatsia-neft-gaz-i-ugol

Читать полностью…

🆕 Группа Аренадата официально анонсировала IPO на Мосбирже

Группа Аренадата (Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.

Предварительные параметры предложения

• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.

• В рамках IPO действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса группы.

• Компания ожидает включения акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля акций группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.

• Компания и действующие акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением отчуждения акций Группы Аренадата в течение 180 дней после окончания IPO.

• Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов – физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение акций можно будет через ведущих российских брокеров.

• В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.

Как отмечается в пресс-релизе компании, основными целями предложения являются:

• запуск программы долгосрочной мотивации сотрудников

• повышение узнаваемости бренда группы

• подготовка базы для структурирования будущих M&A-сделок, где средством платежа могут выступать обращающиеся на бирже акции.

Перед IPO компания утвердила программу долгосрочной мотивации персонала с передачей акций в 2026 г. Для этой программы начата регистрация привилегированных бумаг в размере 2,35% от целевого капитала.

Кроме того, Группа Аренадата планирует осуществить эквивалентный обмен долей миноритарных участников операционных компаний на акции ПАО «Группа Аренадата». Для этого компания также выпускает привилегированные бумаги в размере 11,65% от капитала. Операция обмена будет иметь экономически нейтральный характер. Привилегированные акции будут выпущены в пользу специально созданного оператора опционной программы и не планируются к обращению на организованных торгах до их конвертации в обыкновенные акции.

Читать полностью…