Аналитики БКС составляют для вас парные идеи. В чем суть такой идеи?

1️⃣ Купить акции компании-фаворита
2️⃣ Зашортить акции компании-аутсайдера на тот же объем денег

🔹Для чего это надо?

Чтобы защитить свои инвестиции от рыночного риска👌

🔹Как это работает?

При растущем рынке 📈 покупка акций компании-фаворита принесет доход, который компенсирует убыток от сделки шорт. А на падающем рынке 📉— наоборот: прибыль от шорта покроет умеренные убытки от покупки.

🔹Такие пары вы можете подобрать самостоятельно.

Бумаги для парной торговли отбирают так же, как при обычной покупке акций: оценивают финансовое состояние компании, перспективы роста, риски и т.д.

По итогам анализа покупают недооцененные активы фаворита (они должны вырасти). И шортят переоцененные активы аутсайдера (они могут упасть).

Подробнее о том, почему к парной торговле стоит присмотреться и где найти готовые парные идеи, читайте в нашем курсе «Как зарабатывать на парной торговле» ↘️

Читать полностью…

Главное за неделю. Валютные потрясения

Последние дни охарактеризовались высокой амплитудой колебаний в валюте — провалом на годовые минимумы по юаню и не менее резким отскоком. В акциях в четверг прошли максимальные объемы торгов с февраля 2022 г. ОФЗ продолжали дешеветь, а инвесторы размышляли о судьбе ключевой ставки.

Рассказываем коротко о том, что обсуждалось на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-valiutnye-potriaseniia

Читать полностью…

Официальный курс доллара достиг 88

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 22 июня. Согласно данным регулятора, доллар подорожал на 2,5 руб.

Официальный курс на 22 июня:

• Доллар — 87,9595 руб., рост на 2,98% ко вчерашнему значению в 85,4176 руб.

• Евро — 94,2606 руб., (+3,07% к 91,4543 руб.).

• Юань — 12,0455 руб., (+4,58% к 11,5185 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2928 руб., (+2,99% к 10,965 руб.).

ЦБ с 13 июня рассчитывает официальные курсы доллара США и евро к рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 МСК в текущий рабочий день. К этой практике регулятор перешел после приостановки торгов большинством ключевых валют на Мосбирже из-за введения против нее и НКЦ санкций США.

Читать полностью…

🏦 О банковском секторе и прогнозах ЦБ

Банк России существенно повысил прогнозы по чистой прибыли банковского сектора. По сравнению с прошлыми оценками в 2,8–2,3 трлн руб., которые датируются мартом, целевой диапазон был пересмотрен до 3,6–3,1 трлн руб.

В качестве драйверов роста прибыли выделяют ожидаемый рост корпоративного кредитования по плавающей процентной ставке и кредиты в юанях, а также прогнозный рост розничных кредитов, который ожидается за счет индексации зарплат ввиду дефицита рабочей силы.

Аналитики БКС именно в финансовом секторе видят наибольший потенциал роста, который представлен в большинстве своем акциями банков. Улучшения ожиданий ЦБ не влияют на на взгляд по отдельным компаниям, но несут позитивный сентимент — способность сектора адаптироваться даже в условиях высоких процентных ставок и сдержанного роста. Подробнее о бумагах в материале:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/o-bankovskom-sektore-i-prognozakh-tsb

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1718970470-zapiski-investora-chto-derzhat-v-fokuse

Читать полностью…

🆙 Как разворачивался российский рынок после коррекций

После полугодового роста на российском рынке наступила коррекция. Рынок в просадке почти на 15% и вопрос о том, когда она закончится волнует каждого инвестора.

В материале разбираем как с технической точки зрения развивались подобные коррекции в прошлом и за какими сигналами стоит следить:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-razvorachivalsia-rossiiskii-rynok-posle-korrektsii

Читать полностью…

💸 Акционеры Сбербанка утвердили дивиденды за 2023

Акционеры Сбербанка на годовом общем собрании утвердили дивиденды по итогам 2023 г. в размере 33,3 руб. на каждый тип акций.

Дивидендная доходность обыкновенных акций по текущей цене в 313,9 руб. составляет 10,6%, привилегированных — аналогичная.

Общая сумма выплат составит 752,1 млрд руб., что является рекордным значением для банка.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 июля 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 июля.

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа внедряет автоматический перенос заявок на вечернюю сессию

Московская биржа объявила о введении автоматического переноса с дневной сессии на вечернюю активных заявок на покупку и продажу акций и паев инвестиционных фондов, сообщается на сайте площадки.

«По окончании основной торговой сессии неисполненные лимитные заявки с указанием цены и объема, а также айсберг-заявки будут автоматически поэтапно переходить в аукцион закрытия основной сессии, аукцион открытия и торговый период на вечерней сессии. На каждом этапе заявка может быть исполнена при наличии встречного предложения. Нововведение распространяется только на инструменты, доступные в рамках вечерней торговой сессии», — говорится в пресс-релизе.

Мосбиржа уточнила, что автоматический перенос не будет распространяться на:

• рыночные заявки, в том числе в аукцион закрытия
• лимитные заявки без сохранения в котировках
• лимитные заявки в аукцион закрытия
• пассивные заявки (Passive only, Book-or-Cancel)
• заявки профессиональных участников рынка и их клиентов, не участвующих в вечерних торгах.

Все перечисленные заявки будут автоматически сниматься. Кроме того, данная функция не касается всех инструментов рынка облигаций.

Читать полностью…

🆕 Гид по новым акциям: июнь 2024

На российском фондовом рынке продолжают появляться новые акции. Речь идет о бумагах, которые начали торговаться на Московской бирже после успешного IPO. За минувший месяц их список пополнился акциями компаний ГК Элемент и IVA Technologies.

Мы продолжаем собирать статистику, чтобы выяснить, стоит ли приобретать акции российских компаний в момент IPO на срок до года. Бумаги с достаточно давним сроком размещения исключаются из списка по мере добавления новых акций. Изменение стоимости конкретных бумаг с момента первоначального размещения приведено в таблице.

Видим, что 7 из 12 новых бумаг в разной степени подешевели с момента IPO. Падение их стоимости составило от -2% до -33%. Рост цены 5 из 12 бумаг укладывается в диапазон от +9% до +50%.

Это худший результат за четыре минувших месяца. Для сравнения: в мае подорожали 10 из 14 новых бумаг, в апреле прирост цены демонстрировали 10 из 13, а в марте повышались в стоимости 7 из 10 акций с короткой историей биржевых торгов.

Столь слабая динамика объясняется общим ухудшением настроений на рынке. Отчасти это связано с массовым сезонным закрытием годовых дивидендных реестров. Не менее значимым негативным фактором стало июньское ужесточение режима внешних санкций в отношении РФ со стороны США. За период с 17 мая по 20 июня 2024 г. индекс МосБиржи просел почти на 11%.

Очевидно, что новые акции не защищены от риска ухудшения рыночной конъюнктуры, в этом плане они ничем не отличаются от любых других бумаг. Так или иначе, тезис о том, что покупка акций российских компаний в момент IPO в целом приносит прибыль на горизонте года, ставится под сомнение.

Не все из представленных эмитентов широко известны. Дадим короткую справк о каждом:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gid-po-novym-aktsiiam-iiun-2024

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Отскок на рекордном объеме

• Российские акции растут широким фронтом

• Рубль — укрепление, вероятно, закончилось

• Индекс гособлигаций RGBI продолжает обновлять минимумы с 2022 года

• Лидеры: Селигдар (+7,29%), Русагро (+6,13%), ТКС Холдинг (+6,13%)

• Аутсайдеры: MD Medical (-12,57%), ВУШ (-0,98%), Магнит (-0,78%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-otskok-na-rekordnom-obieeme

Читать полностью…

ЦБ повысил официальный курс доллара почти на 3 рубля

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 21 июня. Согласно данным регулятора, доллар подорожал почти на 3 руб.
Официальный курс на 21 июня:

• Доллар — 85,4176 руб., рост на 3,38% ко вчерашнему значению в 82,6282 руб.

• Евро — 91,4543 руб., (+2,65% к 89,0914 руб.)

• Юань — 11,5185 руб., (+3,16% к 11,1652 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,965 руб., (+3,4% к 10,6042 руб.).

ЦБ с 13 июня рассчитывает официальные курсы доллара США и евро к рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 МСК в текущий рабочий день. К этой практике регулятор перешел после приостановки торгов большинством ключевых валют на Мосбирже из-за введения против нее и НКЦ санкций США.

Читать полностью…

📊 Пришло время для теханализа?

Разбираемся, что такое технический анализ, зачем он нужен, когда его использовать, и главное — как применять. А также наглядно покажем, как им пользоваться в мобильном приложении БКС.

Эксперты БКС:
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Смотрите в прямом эфире на канале БКС Live в 18:00:
https://www.youtube.com/watch?v=6q6M6omaKiM

Читать полностью…

🇷🇺 Госдума одобрила в первом чтении прогрессивную шкалу НДФЛ

В Государственной думе в первом чтении одобрили законопроект о расширении прогрессивной шкалы НДФЛ, говорится на сайте Системы обеспечения законодательной деятельности.

По предложенной Минфином инициативе, при доходах от 2,4 до 5 млн руб. в год ставка увеличится до 15%, от 5 до 20 млн — 18%, от 20 до 50 млн — 20%, более 50 млн — 22%. Граждане, чей годовой доход оценивается в сумму менее 2,4 млн руб., или составляет около 200 тыс. руб. в месяц, ставка НДФЛ не изменится (13%).

Также поправки предполагают повышение ставки налога на прибыль организаций до 25%. В Минфине это предложение объясняли тем, что такая мера позволит отказаться от оборотных сборов, в том числе курсовых экспортных пошлин. Как это повлияет на акции, мы подробно разобрали в статье.

Инвесторы смогут получить не более 5 п.п. федеральной части налога на прибыль в качестве инвестиционного вычета.

Читать полностью…

💼 Как получать до 39% годовых в течение двух лет

Как взять от облигаций максимум за срок до двух лет? Как использовать период высоких ставок себе на пользу? Где найти высокий и фиксированный купон? Расскажем в посте, на какие облигации можно обратить внимание.

Что такое облигации

Облигации — это ценные бумаги, при покупке которых вы одалживаете деньги компании или государству. С ними вы можете получать регулярные купонные выплаты, а в конце срока обращения — номинальную стоимость.

Кому подойдет

Портфель, собранный аналитиками БКС, состоит из ценных бумаг проверенных российских эмитентов. Рассмотрите его, если вы:

• готовы принять больший риск ради повышенной доходности
• получили незапланированную сумму, например, премию или подарок, и хотите попробовать новый для себя инвестиционный инструмент
• понимаете, в какие компании можно инвестировать, даже если на первый взгляд кажется, что это рискованно
• уже имеете портфель акций и хотите добавить в него другой класс активов
• еще не определились с финансовой целью, но хотите получить больше, чем при консервативных инвестициях.

Как заработать от 20 до 39% годовых

Пока ставки высокие, вы можете купить высокодоходные облигации с постоянным купоном и держать их в портфеле до погашения или до оферты (раннего погашения), которые произойдут в срок до 2 лет.

До текущего момента за последние 20 лет ключевая ставка ЦБ находилась на столь высоком уровне всего лишь два раза: 17% в 2015 г. и 20% в 2022 г. Покупка высокодоходных облигаций позволяет зафиксировать повышенную доходность для инвесторов, которые больше склонны к риску, чем консервативные. В работе с такими облигациями важно оценивать рейтинг эмитента и потенциальные риски.

🔝 Топ-5 облигаций

Сегежа 002Р-05R

Эффективная доходность — 39,17%.
Погашение — 30.07.2037.
Оферта — 12.02.2026.
Кредитный рейтинг «Эксперт РА» — ruBBB.

Сегежа — один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов. Эмитент выступает экспортером древесины и продуктов ее переработки. Долгосрочную поддержку компании окажет тенденция к ослаблению рубля. Мажоритарный акционер холдинга — АФК «Система».

Риск — вероятность реструктуризации долга.

МВ ФИН 1Р3

Эффективная доходность — 24,16%.
Погашение — 22.07.2025.
Кредитный рейтинг «Эксперт РА» — ruA.

МВ ФИНАНС — SPV российской торговой сети ПАО «М.Видео», объединяющей розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо» на рынке бытовой техники и электроники. Компания включает более 1200 магазинов в 370 городах РФ.

ЛЕГЕНДА БО 001Р-04

Эффективная доходность — 22,13%.
Погашение — 08.04.2025.
Кредитный рейтинг «АКРА» — BBB(RU).

ЛЕГЕНДА — эмитент выступает консолидирующей компанией активов Группы «Legenda Intelligent Development», которая осуществляет строительство жилой недвижимости в Санкт-Петербурге с 2010 г.

Первое кол.бюро НАО 001Р-04

Эффективная доходность — 20,39%.
Погашение — 23.04.2027.
Кредитный рейтинг «Эксперт РА» — ruBBB+.

НАО ПКО «Первое клиентское бюро» — один из крупнейших коллекторов страны, доля рынка — 20%. Эмитент отличается крепким финансовым состоянием (высокий уровень достаточности капитала, низкий уровень долговой нагрузки, сильная рентабельность). Недавно сменился ключевой акционер — с Baring Vostok на Романа Кавалева. Ожидается повышение рейтинга после полного завершения сделки.

ПИОНЕР БО 001Р-05

Эффективная доходность — 21,85%.
Погашение — 17.12.2024.
Кредитный рейтинг «Эксперт РА» — ruA-.

Группа компаний ПИОНЕР с 2001 г. специализируется на реализации градостроительных проектов с последующим управлением и сервисным обслуживанием. За 23 года девелопер успешно реализовал более 20 проектов в Москве и Санкт-Петербурге.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Рынок упал, пора закупаться! Подводим итоги недели на YouTube

Эпическая волатильность рубля повлияла и на российские акции. Что дальше будет с рынком? Когда индекс Мосбиржи достигнет 3400 п.? Об этом рассуждает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также в видео:
— важные новости российских компаний;
— новые торговые рекомендации и макроданные;
— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса, анонсируем следующий и дарим подарки.

Смотреть БПН: https://youtu.be/cucgGIj8y8I

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZnbGEppUSAH2DnZd

Читать полностью…

Без резких движений

• Российские акции не смогли поддержать оптимизм вчерашнего дня.

• Пара CNY/RUB вернулась в привычный блок — 12–13 руб.

• Индекс гособлигаций RGBI прибавил 0,29%.

• Лидеры: СПБ Биржа (+4,01%), ПИК (+3,14%), Ростелеком (2,94%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-3,33%), НМТП (-2,65%), ТМК (-2,51%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1718992113-itogi-torgov-bez-rezkikh-dvizhenii

Читать полностью…

Национальный клиринговый центр (НКЦ) сегодня сообщил, что проведет конвертацию в рубли клиентских долларов и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения.

При этом компания БКС уже с 14 июня 2024 г. возобновила возможность вывода клиентами долларов и евро с брокерских счетов на банковские — в БКС Банк. Поэтому упомянутая конвертация НКЦ никак не отразится на клиентах компании.

Для того, чтобы перевести средства с брокерского счета на банковский, нужно зайти в раздел «Профиль» в приложении или личном кабинете «БКС Мир инвестиций», выбрать «Управления счетами» и нужный счет. На открывшемся экране нажать «Вывести». Если у инвестора еще нет счета в БКС Банке, то его можно открыть онлайн.

Читать полностью…

💸 Совет директоров Транснефти 24 июня даст рекомендации по дивидендам

В повестке есть вопрос «о предварительном распределении прибыли ПАО «Транснефть» за 2023 год, в том числе о размере, форме и порядке выплаты годовых дивидендов по всем типам акций ПАО «Транснефть» (рекомендации)».

Напомним, правительство РФ определило размер дивидендов Транснефти за 2023 г., общая сумма выплат — 128,46 млрд руб. Дивиденд на одну акцию может составить 177,2 руб. Текущая дивидендная доходность «префов» Транснефти по цене 1559,5 руб. — около 11,4%.

Читать полностью…

⚠️ НКЦ конвертирует клиентские доллары и евро, доступные после частичной блокировки, в рубли по курсу на 13 июня

НКЦ конвертирует клиентские доллары и евро, доступные после частичной блокировки валютного обеспечения, в рубли по курсу на 13 июня, говорится в сообщении торговой площадки.

Московская биржа нацелена на надлежащее исполнение обязательств перед всеми участниками торгов и их клиентами, несмотря на введение США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа».

«В этой связи НКЦ принял решение об исполнении перед участниками торгов и их клиентами обязательств по возврату долларов США и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения, путем конвертации указанной валюты в российские рубли», — отмечается в пресс-релизе Мосбиржи

Конвертация долларов США и евро в рубли и исполнение обязательств будет осуществлена до 28 июня 2024 г. по центральному курсу, установленному на 13 июня 2024 г. по итогам биржевых торгов 11 июня 2024 г.

Учитывая последние события, рады сообщить вам, что клиенты БКС-Форекс по-прежнему могут беспрепятственно осуществлять пополнение и вывод средств в валютах открытого счета (RUB, USD, EUR, CNY, AED).

📲 Узнать подробности

Читать полностью…

ЕС запретит реэкспорт СПГ из России — что это значит для НОВАТЭКа

Евросоюз запретит перевалку российского СПГ в Европе для поставок в третьи страны, ограничения в первую очередь затронут «Арктик СПГ – 2», сообщает Интерфакс.

По данным Ведомостей, в прошлом году Россия экспортировала через порты ЕС в третьи страны 4–6 млрд куб. м СПГ — почти треть выпуска на «Ямал СПГ».

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Запрет ожидаем, но не добавит оптимизма. Этот шаг обсуждался уже как минимум несколько недель и не должен стать сюрпризом для рынка. Однако новые ограничения, безусловно, негативны для НОВАТЭКа. Компания уже пострадала от санкций против ее СПГ-бизнеса, на который она делала ставку до начала украинского кризиса.

Тем не менее запрет не должен сильно сказаться на объемах экспорта СПГ НОВАТЭКа. Компания по-прежнему может поставлять СПГ в Европу или Азию. Однако НОВАТЭК потеряет удобную базу для перегрузки газа с «Ямал СПГ»: для поставки ключевым клиентам в Азию НОВАТЭК перегружал СПГ со своих танкеров ледового класса на более эффективные танкеры в открытом море.

Допускаем рост затрат на транспортировку или более низкие цены реализации. У НОВАТЭКа есть два основных варианта. Первый: отгружать в Европу, но продавать на местном спотовом рынке, а не в Азии. В этом случае возможно давление на европейские спотовые цены, на что, несомненно, рассчитывал ЕС. Но в целом европейские цены не будут значительно ниже по сравнению с доступными азиатскими очищенными ценами, поскольку туда будет экспортироваться другой, нероссийский СПГ, что сбалансирует рынок.

Второй вариант: прямые перевалки с судна на судно в море, а не через порт. Это менее эффективно, чем через порт, поскольку оба судна должны быть запланированы на одно и то же время, а найти безопасный, защищенный и несанкционированный район для этого может быть непросто. Фактическая мощность «Ямал СПГ» составляет около 27 млрд куб. м в год, поэтому указанные объемы могут составлять 20% от общего объема с учетом 50%-ной доли НОВАТЭКа в проекте.

Таким образом, компания может потерять где-то $25 за кубометр из-за дополнительных расходов на транспортировку или более низких цен реализации или $67 млн прибыли в год ($25 x 27 млрд куб. м x 50% x 20%) — это около 1% от прошлогодней доналоговой прибыли в $6,7 млрд.

Читать полностью…

⚠️ Кабмин снизил порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами

Правительство смягчило требования по обязательной продаже валютной выручки для крупнейших экспортеров, сообщается на официальном сайте.

«Ранее они были обязаны зачислять на свои счета в уполномоченных банках не менее 80% иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам. Теперь этот порог снижен до 60%», — говорится в тексте.

Уточняется, что это решение было принято исходя из «стабилизации курса национальной валюты и достижения достаточного уровня валютной ликвидности». Требование о продаже валютной выручки было введено указом президента в октябре прошлого года. Данная мера действует до 30 апреля 2025 г.

Читать полностью…

🏛 В России может появиться еще одна биржа для торгов ценными бумагами

Об этом пишут Ведомости со ссылкой на несколько источников.

По данным издания, ей станет биржа «Санкт-Петербург», название которой с февраля текущего года сменилось на «Восточная биржа им. В. В. Николаева». Биржа названа именем основателя Виктора Николаева. До смерти в 2021 г. он был генеральным директором биржи «Санкт-Петербург».

Собеседники Ведомостей рассказали, что на базе Восточной биржи планируется проводить торги бумагами российских компаний, акциями эмитентов из дружественных стран и производными финансовыми инструментами на данные активы. Еще один источник сообщил, что к участию в проекте привлечен бывший гендиректор СПБ Биржи Роман Горюнов. Однако представитель Восточной биржи опроверг эту информацию.

Читать полностью…

💸 Правительство определило размер дивидендов Транснефти за 2023

Правительство РФ определило размер дивидендов Транснефти за 2023 г. — общая сумма выплат 128,46 млрд руб. Об этом сообщается в опубликованном распоряжении правительства.

Уставный капитал Транснефти составляет 724 934 300 акций, из них количество обыкновенных акций — 569 446 800 штук, привилегированных — 155 487 500 штук.

Обычно дивиденды по привилегированным акциям совпадают с выплатами по обыкновенным акциям. Таким образом, дивиденд на одну акцию составит 177,2 руб. Текущая дивидендная доходность «префов» Транснефти по цене 1541 руб. (на 20 июня) может составить около 11,5%.

Совет директоров компании представит рекомендации по размеру выплат и определит дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, позже.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вот это разворот

• Индекс МосБиржи проколол 3000 п., но планка удержана. Последовавший мощный отскок на рекордных в истории оборотах обнадеживает — неужели было дно.

• Бумаги в фокусе — лидеры: ПИК, ТКС Холдинг, Сургутнефтегаз-ап, ЛУКОЙЛ и аутсайдер: Транснефть-ап.

• Панический сброс инвалют завершился резким выкупом — ожидаемо. Внебиржевые доллар и евро от ЦБ по +3%, но там запаздывают. Фьючерсы +6% за сутки. Биржевой юань +7%.

• На внешнем контуре абсолютные пики в американском индексе S&P 500 — 5505 п. Идея отработана полностью и идет закономерный технический откат. В АТР преобладают коррекционные настроения. Европейские индексы начнут день со снижения. Но для российского рынка мировой сентимент опять не указ — инерция вверх сильная.

• Нефть Brent вновь у $86 и на максимумах с конца апреля — тренд вверх, но здесь техническое сопротивление. Золото $2360 после прорыва динамической преграды — все по плану. А вот волатильный газ NG вдруг -6% к $2,7 — ростовая формация сломлена, разумные стопы спасли от убытков.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vot-eto-razvorot

Читать полностью…

🪨 Цены на уголь восстанавливаются: цикл входит в фазу роста

Анализ БКС показал, что за последние 8 лет фаза снижения цен на коксующийся уголь длилась от 3 до 5 месяцев, затем в течение 5–7 месяцев цены восстанавливались. Похожая динамика наблюдается и в этом году. Дальнейший рост цен выступит сильным катализатором для переоценки бумаг Мечела.

Главное

• За 3–5 месяцев цены на уголь снижались на 17% с локального максимума.

• Далее шла фаза восстановления — котировки росли на 30–70%.

• Факторами могут выступать как сезонность, так и олигополия на рынках. 30% экспорта — от топ-7 игроков, которые могут контролировать выпуск.

• Цены уже прибавили 13% с середины апреля, не исключаем роста и далее.

• Восстановление цен на 10% добавит 40–45% к прибыли Мечела.

• Но есть риски снижения импорта в Китай из-за слабости стального рынка.

Анализ в деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ugol-naia-promyshlennost-tsikl-vkhodit-v-fazu-rosta

Читать полностью…

Начинаем прямой эфир! Подключайтесь и задавайте вопросы: https://www.youtube.com/watch?v=6q6M6omaKiM

Читать полностью…

📈 Быстрый выкуп просадки после ложного пробоя 3000

Российский рынок акций после неудачной попытки развить восстановление испытал серьезную просадку. Индекс МосБиржи впервые с середины декабря 2023 г. уходил немного ниже психологически важного уровня 3000 п.

Однако пробой этой поддержки оказался ложным и спровоцировал покупки широкого спектра акций. В результате фондовый индикатор резко повысился и обновил дневной максимум, выйдя в хороший плюс.

Индекс МосБиржи поднялся к области сильного сопротивления 3100–3110 п., включающую незакрытый гэп 3104–3109 п., образовавшийся на старте предыдущей сессии. От этого технического препятствия сейчас наблюдается откат.

Валютный фактор после нескольких дней крайне негативного влияния на российский рынок сегодня оказывает ему поддержку. Быстрое возвращение курса рубля к более низким экономически обоснованным уровням уменьшило угрозу, что он останется завышенным, а это постепенно ухудшало бы финансовые показатели многих компаний.

Долговой рынок продолжает демонстрировать устойчивую нисходящую тенденцию, что препятствует восстановлению индекса МосБиржи. Высокие доходности облигаций делают менее привлекательными вложения в акции по соотношению доходность/риск.

Кроме того, падение котировок ОФЗ (рост их доходности) отражает увеличение вероятности повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях ЦБ. Жесткие денежно-кредитные условия не только увеличивают затраты компаний на обслуживание долга, но и ослабляют потребительскую и деловую активность, что негативно сказывается на долгосрочных показателях бизнеса.

Вчерашние данные Росстата, показавшие ускорение инфляции, вместе с недавним сообщением ЦБ о возросших инфляционных ожиданиях поддерживают опасения, что ключевая ставка может быть повышена уже в конце июля.

Читать полностью…

💬 Резюме ЦБ РФ по ключевой ставке. Основные тезисы.

Ситуация в экономике и инфляция

Экономика в I квартале 2024 г. выросла на 5,4% г/г, что выше прогноза Банка России. По оперативным данным, в апреле рост экономики немного замедлился, но оставался высоким. Потребление домохозяйств в I квартале 2024 г., по оценкам, выросло сильнее, чем ожидал Банк России. По оперативным данным, потребительская активность в II квартале остается высокой, хотя есть некоторые признаки ее замедления. Данные опросов предприятий и динамика инвестиций в основной капитал свидетельствуют о сохранении высокого инвестиционного спроса. Индикатор бизнес-климата Банка России в мае вырос и находился вблизи максимумов за 12 лет. Сальдированный финансовый результат крупных и средних компаний (за исключением кредитных организаций) за последние 12 месяцев в марте составил 33,9 трлн рублей и находился вблизи исторических максимумов. Напряженность на рынке труда продолжила нарастать. Уровень безработицы в апреле снизился до 2,6%, обновив исторический минимум. Рост номинальных зарплат существенно ускорился в марте (до 21,6% г/г). Текущие темпы роста цен в апреле составили 5,8% с сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.) после 5,7% в среднем за I квартал 2024 г. Большинство показателей устойчивой инфляции в апреле выросли. В частности, базовая инфляция выросла до 8,3% с.к.г. после 7,1% с.к.г. в среднем за I квартал 2024 г.

Денежно-кредитная политика

С апрельского заседания ставки денежного рынка и доходности ОФЗ существенно выросли. Инверсия кривой ОФЗ уменьшилась. Реальные доходности ОФЗ-ИН значительно увеличились при сравнительно меньшем повышении вмененной инфляции. Процентные ставки по депозитам и кредитам также выросли. Сохранялся значительный рост депозитов населения. Кредитная активность оставалась высокой, но месячные темпы роста ниже пиковых значений осени прошлого года. Корпоративные и необеспеченные потребительские кредиты после некоторого замедления в начале года в апреле снова росли повышенными темпами (м/м, с сезонной корректировкой, с.к.). Темпы роста ипотечного кредитования в апреле не изменились, оставаясь значительно ниже показателей 2023 г (м/м, с.к.).

Внешние условия

Мировая экономика продолжала устойчиво расти. Экономики еврозоны и Китая в I квартале 2024 года росли быстрее, чем ожидалось в апреле. Экономика США — несколько ниже прогноза. Инфляция в ключевых развитых странах с начала года стабилизировалась на повышенных уровнях. В Китае инфляция, напротив, оставалась низкой из‑за сдержанного потребительского спроса. Рыночные ожидания по ставкам ФРС и ЕЦБ предполагают более медленную нормализацию денежно-кредитной политики в этих регионах, чем раньше. С апрельского заседания по ключевой ставке цены на большинство товаров российского экспорта снизились, но оставались выше уровней начала года. Профицит счета текущих операций с начала года был выше прошлогодних значений. Стоимостный объем экспорта в целом был близок к значениям прошлого года. Стоимостный объем импорта несколько снизился.

Инфляционные риски

Участники обсуждения пришли к заключению, что баланс рисков еще больше сместился в сторону проинфляционных. Дезинфляционные риски выражены слабо и в основном связаны с более быстрым замедлением внутреннего спроса под влиянием уже реализованного ужесточения денежно-кредитной политики.

Выводы для денежно-кредитной политики и решение по ключевой ставке

С учетом данных, полученных с апрельского решения по ключевой ставке, и оценки развития ситуации относительно апрельского прогноза Банка России участники обсуждения рассматривали два варианта решения:

• Повышение ключевой ставки на 100 — 200 базисных пунктов, до 17,00 — 18,00% годовых.

• Сохранение ключевой ставки на уровне 16,00% годовых.

Читать полностью…

💸 В НРД рассказали, когда завершатся выплаты по замороженным активам россиян

Выплаты в рублях по замороженным российским активам полностью завершатся до осени 2024 г., пишет РБК Инвестиции со ссылкой на представителя Национального расчетного депозитария (НРД) Виктора Жидкова.

«По акциям все выплаты были совершены в рамках этого указа, как было обозначено — в те периоды, в которые заморозка произошла, с 1 марта 2022 г. по август 2023 г. По облигациям — это вторая очередь — тоже выплаты были осуществлены в части этой замороженной суммы. Это касается и купонов по облигациям, и погашений, то есть все тело тоже гасится физическим лицам. По моим прогнозам, до осени этого года все физические лица получат свои деньги», — рассказал он.

Как уточняет издание, согласно указу № 665 от 09.09.2023, установлен механизм выплат в рублях по заблокированным иностранным бумагам. Так, с 15 декабря прошлого года инвесторы из РФ стали получать купонные выплаты по облигациям и зависшие дивиденды по замороженным акциям.

При этом иностранные держатели российских евробондов могут получать выплаты по ним в России на счета типа «И» в рублях. Однако инвесторы из РФ получают выплаты по зарубежным бумагам через иностранные депозитарии, поэтому они не доходят до них. В рамках указа российский Минфин провел обмен: денег, предназначенных для выплаты на счета типа «И», на средства инвесторов из России, замороженные за рубежом.

Читать полностью…