⚠️ Банк России временно отменяет утренние торги на Мосбирже

ЦБ принял решение не проводить торговые сессий до 9:50 (мск) на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке ПАО Московская Биржа с 14 июня 2024 года и до отмены этого решения.

Читать полностью…

Какое влияние новые санкции окажут на сектора?

Санкции против ключевых институтов финансового сектора РФ — самые серьезные за последние полтора года после ввода нефтяного эмбарго и потолка цен на нефть.

Рассмотрим, какой эффект они могут оказать на отдельные сектора:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakoe-vliianie-novye-sanktsii-okazhut-na-sektora

Читать полностью…

🇷🇺 ЦБ РФ установил курсы евро и доллара на основе внебиржевого рынка

С сегодняшнего дня Банк России будет рассчитывать официальные курсы доллара США и евро к российскому рублю с помощью отчетности кредитных организаций, сообщает пресс-служба регулятора.

«Банк России с 13 июня 2024 г. устанавливает официальные курсы доллара США и евро к российскому рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 по московскому времени в текущий рабочий день», — сообщили в пресс-службе.

До введения санкций против Мосбиржи и НКЦ официальные курсы доллара и евро регулятор устанавливал на основе данных о средневзвешенных курсах, рассчитанных на основании сделок, заключенных на Московской бирже. Учитывались сделки с расчетами «завтра», которые проводились в текущий день в период с 10:00 до 15:30 МСК. Если торги на бирже не проводились, устанавливались значения курса аналогично предыдущему дню.

Также с момента вступления в силу указания ЦБ РФ от 3 октября 2022 г. регулятор ежедневно рассчитывал курсы валют «в том числе на основе данных внебиржевой информации по данным отчетности кредитных организаций». Отмечается, что значения таких расчетов отличались от обычных незначительно.

«Среднее отклонение с 01.01.2023 до 11.06.2024 для доллара США составило 0,01%, для евро — 0,03%. Это подтверждает, что данные внебиржевого рынка являются репрезентативными для определения текущего обменного курса данных валютных пар на внутреннем валютном рынке», — уточнили в пресс-службе регулятора.

Курс на 14.06.24:

Доллар — 88,2080
Евро — 94,8324
Юань — 12,0408

Читать полностью…

💱 БКС Мир инвестиций с сегодняшнего дня отменяет комиссии за хранение валюты на брокерских счетах

Отмена касается всех валют, по которым она вводилась ранее: доллары США, евро, гонконгские доллары и фунты.

Читать полностью…

Без паники — как рынок реагирует на санкции

• Индекс МосБиржи начал день с резкой просадки на фоне введенных на кануне санкций. Однако после падения на 4,5%, быстро сократил темпы и сейчас теряет 1,2%.

• На валютном рынке торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США, евро и гонконгским долларом. Пара CNY/RUB опустилась на 1,8%, до 12 руб.

• Котировки нефти несут умеренные потери и курсируют вблизи $82,1 за баррель марки Brent.

• Все без исключения голубые фишки переместились в красную зону: в аутсайдерах— НОВАТЭК и Сургутнефтегаз-ао, лучше других смотрятся Северсталь и Роснефть.

• В фокусе также бумаги Мосбиржи, ПИКа, Аэрофлота, Polymetal.

• Лидеры: ПИК (+3,4%), Polymetal (+1,7%), БСП-ао (+1,6%)

• Аутсайдеры: Мосбиржа (-5,1%), Русолово (-3,1%), Татнефть (-3,1%).

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/khod-torgov-bez-paniki-kak-rynok-reagiruet-na-sanktsii

Читать полностью…

Акции МосБиржи отыграли включение эмитента в санкционный список США

В четверг, 13 июня 2024 г. акции МосБиржи торгуются с понижением около 7%, на уровне 234,3 руб. Их максимальная просадка сегодня составила 15,8% в первые минуты торгов. Стимулом для агрессивных распродаж послужила вчерашняя новость о том, что Московская биржа включена в санкционный список США.

Cегодня эти бумаги последний день торгуются с дивидендами за 2023 г. Их величина составит 17,35 руб., или около 7,4% от текущей рыночной цены.

Читать полностью…

Как санкции против Мосбиржи отразятся на курсе рубля

Казначейство США 12 июня ввело блокирующие санкции против НКЦ, НРД и Московской биржи. Московская биржа с сегодняшнего дня приостанавливает торги долларом США и евро.

Для определения официального курса ЦБ будет использовать данные внебиржевого рынка.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Санкции против ключевых институтов финансового сектора РФ — самые серьезные за последние 1,5 года после ввода нефтяного эмбарго и потолка цен на нефть. На долю внебиржевого валютный рынка в январе-апреле приходилось порядка 55-60% валютных торгов, поэтому объем рынка достаточно большой для формирования репрезентативной оценки официального курса. В то же время отсутствие единой площадки для торгов приведет к росту спредов на валютные операции со стороны банков.

Мы допускаем ослабление курса на 3-5% в ближайшие дни на фоне роста панического спроса на валюту — по нашим оценкам, на внебиржевом рынке курс уже ослаб на 2,7% в среду.

Дальнейшая краткосрочная динамика курса будет определяться усилиями ЦБ по формированию новой валютной инфраструктуры, в частности корректировки механизмов обязательной продажи валюты экспортерами и валютных интервенций ЦБ, которые раньше осуществлялись на МосБирже. В долгосрочном периоде для курса будет важнее, как данные санкции повлияют на экспортные и импортные операции.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Санкции приводят к новой валютной реальности

Санкции США против Московской биржи, НРД и НКЦ вчера стали главной новостью для российских инвесторов. Рост опасений введения ограничений наблюдался еще в конце прошлого года, после подобных действий в отношении СПБ Биржи, и теперь они реализовались.

В то же время регуляторы готовились к подобной ситуации, и сейчас она далека от той, что могла бы быть, введи Вашингтон эти санкции два года назад. У многих банков курс продажи доллара на сегодняшнее утро далеко не панический, порядка 91 руб., притом, что закрытие вторника было на уровне 89,1.

Мосбиржа с сегодняшнего дня приостанавливает торги валютными парами с долларом США, евро и гонконгским долларом, но сделки с долларом и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке. Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.

Волатильности в российских активах сегодня конечно избежать не удастся. На рынке акций можно ожидать гэпа вниз. На ближайшие дни уровень 3000 пунктов по индексу МосБиржи может стать опорным.

Торги на фондовом и денежных рынках сегодня начнутся по стандартному расписанию. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов, а также на срочном рынке торги проводятся с 9:50 МСК.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-sanktsii-privodiat-k-novoi-valiutnoi-real-nosti

Читать полностью…

⚠️ Мосбиржа с 13 июня не будет проводить торги долларом и евро

В связи введением США ограничительных мер с 13 июня 2024 года торги на рынках Московской биржи будут проводиться в соответствии с действующим регламентом, сообщается на сайте площадки:

• на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро

• на фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро

• на срочном рынке торги проводятся в обычном режиме.

Читать полностью…

🇷🇺 C Днем России!

Сегодня на всех секциях Московской биржи торги и расчеты проводиться не будут.

Желаем вам хорошо провести сегодняшний день 💙

Читать полностью…

🆚 Вклады или рынок?

Ставки по депозитам сейчас высокие. Но на фондовом рынке можно заработать больше. Сколько? И как? Разбираемся и собираем портфель.

В 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=Qflp88QY-Sg

Эксперты БКС:
— Андрей Шангараев, старший персональный брокер из Екатеринбурга
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. По-прежнему обгоняем рынок

Позитивным драйвером для рынка РФ может стать приток дополнительной ликвидности от частичного реинвестирования дивидендных выплат. Однако в краткосрочной перспективе рынок может оказаться под давлением из-за рисков ужесточения монетарной политики.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты показали динамику около нуля, индекс МосБиржи упал на 3%, аутсайдеры снизились на 8%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ТМК — ждем восстановления котировок, интересный дивиденд (август) позитивен для акции.

• ЛУКОЙЛ — ждем дивдоходность по итогам 2024 г. в районе 15%, лучшую в секторе. Возможный драйвер — одобрение крупного обратного выкупа.

• Татнефть — текущая ситуация благоприятна с точки зрения дивидендов.

• Газпром нефть — акции отставали от рынка с марта, пришло время наверстать упущенное. Инвесторы еще не до конца оценили повышение уровня дивидендных выплат до 75%.

• Сбер — сильная фундаментальная история с высокой рентабельностью.

• ТКС Холдинг — растущая финтех-история.

• МТС — высокие дивиденды и привлекательная оценка.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — низкий спрос на алмазы.

• Газпром — рост капитальных затрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».

• ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

• ВК — на горизонте не видим позитивных катализаторов для роста.

• ЛСР — рост ипотечных ставок давит на спрос, поддержка субсидий слабеет.

• НЛМК — относительно низкий уровень раскрытия информации, падение цен на слябы негативно.

• ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.

🤝 Парные идеи

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Роснефть / Шорт Сургутнефтегаз — хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти против неинтересной дивидендной истории обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — рост цен на цветные металлы поддержит котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

☑️ Готовые решения

Зафиксируйте высокий купонный доход в случае роста активов на 30% в любое из квартальных наблюдений. Вы получите его, даже если акции снизятся концу срока продукта. При этом, если активы вырастут сильнее, то ваш доход увеличится.

Узнать больше

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

❓ Продолжится ли коррекция рынка акций

Фондовый рынок обрадовался решению Банка России по сохранению ключевой ставки на прежнем уровне. Однако риторика регулятора заставляет переосмыслить справедливую оценку акций — сохранение инфляционных трендов выше целевых значений может привести к ужесточению политики ЦБ на июльском заседании.

Техническая картина

Индекс МосБиржи неплохо скорректировался, потеряв с майских пиков более 12%. IMOEX пробил 2-летний восходящий тренд, 200-дневную скользящую среднюю и затормозил лишь у нижней границы более пологого восходящего канала. 

Фундаментальная картина

Ситуация неоднозначная. С одной стороны, высокие доходности инструментов с фиксированной доходностью отвлекают часть ликвидности с рынка акций. Повышение налогов окажет в определенной степени негативное влияние на будущие дивиденды: аналитики БКС пересмотрели свои целевые цены.

С другой стороны, если инфляционные процессы к концу июля будут менее выраженными, увеличения ставок, возможно, удастся избежать. Дивидендный сезон продолжается, и отсечки Сбера, Северстали и Сургутнефтегаза еще впереди. Бумаги отдельных компаний по-прежнему не выглядят дорогими по мультипликаторам и имеют поводы для роста.

Тактические шаги

1. Подбор подешевевших акций перспективных эмитентов. Среди них: Роснефть, Эталон, Татнефть и другие. В бумагах, по которым ожидаются дивиденды, можно использовать дивидендный лайфхак.

2. Хеджирование портфеля полностью или частично. Делать это лучше через продажу фьючерсов на индекс МосБиржи.

3. Шорт фундаментально слабых бумаг.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

📂 Отчет Сбера. Рост прибыли сохраняется

Сбербанк выпустил пресс-релиз с сокращенными результатами по РПБУ за май и за 5 месяцев 2024 г.

Результаты отражают не только замедление темпов роста кредитов на фоне более жесткой политики ЦБ РФ, но и сохранение высоких уровней рентабельности. При этом отмечается некоторое улучшение динамики розничного кредитного портфеля в преддверии окончания льготных программ, а также притока депозитов.

• Чистый процентный доход составил 1037 млрд руб. за 5 месяцев 2024 г. (+17,5% год к году (г/г)) и 209 млрд руб. в мае (-0,2% месяц к месяцу (м/м), +11,5% г/г) на фоне роста бизнеса. При этом кредитование показывает улучшение динамики м/м в преддверии окончания льготных программ. Розничные кредиты составили 16,4 трлн руб. (+2,0% м/м), а корпоративные кредиты — 24,0 трлн руб. (+1,1% м/м).

• Комиссии отражают рост клиентской активности и объемов эквайринга. Они составили 289,8 млрд руб. за 5 месяцев 2024 г. (+9,6% г/г) и 64,4 млрд руб. в мае (+15%г/г, +8% м/м).

• Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, составили 252,6 млрд руб. за 5 месяцев 2024 г. (+10,5% г/г) и 20,5 млрд руб. в мае (-45,9% г/г, -21,2% м/м) с уровнем стоимости риска 1,4% без учета валютной переоценки. Качество активов стабильно — доля просроченной задолженности на уровне 2,1% на конец мая.

• Операционные расходы все еще показывают высокий рост. Они составили 370,7 млрд руб. за 5 месяцев 2024 г. (+22% г/г) с показателем эффективности CIR на комфортном уровне 26,6%. Это позволяет поддерживать хорошие уровни рентабельности.

💎 Взгляд БКС. Чистая прибыль Сбера сохраняет позитивный тренд. Она составила 628,4 млрд руб. за 5 месяцев 2024 г., рост г/г на 6,7% с высокой рентабельностью капитала — 22,5%. Сбер сохраняет высокую рентабельность и прирост прибыли, несмотря на ужесточение монетарной политики. У нас «Нейтральный» взгляд — компания торгуется P/BV24e 1,0x P/E24e 4,5x против среднеисторического уровня 5,9х.

Взгляд: «Нейтральный». Целевая цена на 12 месяцев — 390 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💸 Т-Банк выкупит часть бизнеса у группы QIWI

Группа Т-Банка выкупит 51%-ю долю в компаниях группы ROWI у холдинга QIWI, пишет РБК со ссылкой на представителя банка.

По словам собеседника издания, речь идет об ООО «РОВИ Технологии» и ООО «РОВИ Факторинг Плюс».

«Стороны уже подписали соответствующее соглашение. Сделка будет завершена после получения согласия ФАС. Коммерческие условия сделки не раскрываются», — сказал источник.

При этом он уточнил, что команда ROWI «сохранит автономность и продолжит развивать бизнес компании».

По данным Интерфакса, АО «Киви» передало в 51%-ю долю в этих компаниях в залог Т-Банку. Данная сделка проводится на фоне проблем с расчетами холдинга через дочернюю структуру «КИВИ Финанс» по облигациям. Ранее компания в рамках досрочного погашения бондов допустила технический дефолт 11 апреля, погасив обязательства только на 1,7%, затем аналогичная ситуация произошла в конце месяца. Спустя два дня «КИВИ Финанс» вышла из дефолта, приобретя у держателей 8,3 млн облигаций по 1016,4 руб. за штуку.

Читать полностью…

💎 БКС возобновляет возможность вывода валюты с брокерского счета 

С завтрашнего дня мы возобновляем возможность вывода долларов и евро с брокерского счета на банковский — в БКС Банк. Таким образом, валютные средства клиентов будут в безопасности: в банке все продукты и сервисы, включая валютные вклады и конвертацию, работают в штатном режиме. 

Клиенты могут продолжить получать доход в валюте или рублях, разместив средства в БКС Банке на вкладе или накопительном счете: 

 - вклад «Выгодный промо» в юанях, ставка по которому составляет до 5% годовых;

- вклад в дирхамах ОАЭ с доходностью до 3,5% годовых при инвестировании до 30 июня;

- накопительный счет в БКС Банке с доходностью до 17,5% в рублях с возможностью пополнения в любое время и на любую сумму, а также с начислением процентов на ежедневный остаток.

Для того чтобы перевести средства с брокерского счета на банковский, нужно зайти в раздел «Профиль» в приложении или личном кабинете БКС Мир инвестиций, выбрать «Управления счетами» и нужный счет. На открывшемся экране нажать «Вывести». Если у инвестора еще нет счета в БКС Банке, то его можно открыть онлайн.

Читать полностью…

Начинаем прямой эфир:

https://youtube.com/live/7O2WRwYl7o0

Читать полностью…

⚠️ Санкции против Мосбиржи. Что это значит? Прямой эфир в 18:00

США ввели санкции против Мосбиржи. А также против НКЦ (Национального клирингового центра) и НРД (Национального расчетного депозитария). Что все это значит для инвестора? И каким теперь будет курс?
Разбираемся и отвечаем на вопросы вместе с экспертами БКС.

В эфире:
— Игорь Пимонов, руководитель департамента интернет-брокер
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»

Смотреть: https://youtube.com/live/7O2WRwYl7o0

Читать полностью…

🇷🇺 Банк России допустил повышение ключевой ставки до 17–18%

Банк России на очередном заседании 26 июля может рассмотреть вариант повышения ключевой ставки, пишет ПРАЙМ со ссылкой на главу департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилла Тремасова.

«Мы сейчас рассматриваем возможность повышения ключевой ставки, этот вопрос обсуждался и на июньском заседании, я думаю, будет обсуждаться и на июльском заседании. Более того, тот сигнал, который мы дали, звучит как: мы допускаем возможность повышения ставки в июле», — сказал он.

По его словам, на последнем заседании совета директоров Банка России были предложения повысить ключевую ставку на 100 б.п., то есть до 17%, а также на 200 б.п. — до 18%. Однако в итоге регулятор решил сохранить показатель на том же уровне — 16%.

«К июльскому заседанию у нас уже будет полная статистика и за май, и за июнь, поэтому у нас будет больше данных для принятия обоснованного взвешенного решения», — добавил Кирилл Тремасов.

Читать полностью…

🌐 Новые санкции против IT не коснутся гражданского сектора

Минфин США расширил санкции против России, в частности ограничения направлены против IT-сектора, говорится в официальном пресс-релизе.

Согласно опубликованному документу, американским IT-компаниям запрещается оказывать некоторые услуги заказчикам из РФ. В том числе речь идет о продаже софта для облачных сервисов, проектирования и решений для управления предприятиями.

При этом в Минфине пояснили, что США «поддерживают свободный поток информации и коммуникаций во всем мире, и эти действия не направлены на подрыв гражданского общества и гражданских телекоммуникаций». Поэтому разрешаются некоторые операции, «связанные с телекоммуникациями и интернетом, а также гуманитарные операции». Решение вступит в силу 12 сентября 2024 г.

Как уточняют Ведомости, новые санкции не должны повлиять на гражданский сектор. В первую очередь они коснутся предприятий, которые все еще не сумели заменить зарубежные системы проектирования отечественными.

Читайте также: Новые санкции США: в список попали более 300 юридических и физических лиц

Читать полностью…

⚠️ Санкции против Мосбиржи. Что это значит

США ввели блокирующие санкции против Мосбиржи и входящих в ее группу НКЦ и НРД — структур, отвечающих за учет и осуществление сделок с валютой. Как это скажется на разных классах активов:

Биржевая валюта

• Приостановлены торги валютными парами с долларом США, евро и гонконгским долларом.

• Вывод долларов США, евро и гонконгских долларов с брокерских счетов в БКС временно недоступен, в том числе на БКС Банк. Ранее БКС планомерно информировал клиентов о рисках, связанных с хранением недружественных валют на брокерских счетах. Наша статистика подтверждает, что клиенты активно избавлялись от этих валют, переводили средства в другие активы. На данный момент на брокерских счетах валюта имеется у небольшой доли наших клиентов, а средние остатки невелики.

• Торги юанем и прочими валютными парами на Мосбирже продолжаются. Вывод юаней с брокерских счетов в БКС доступен только на БКС Банк. Также с сегодняшнего дня БКС убирает дисконты по юаню, валюта становится не маржинальной. Клиенты смогут закрыть свои необеспеченные позиции самостоятельно до конца дня.

Внебиржевая валюта

• Компании и население по-прежнему смогут покупать и продавать доллары и евро через российские банки. Все средства в данных валютах на банковских счетах остаются сохранными.

• Покупка и продажа валюты в БКС Банке работает в прежнем режиме.

• Возможно временное расширение спредов между покупкой и продажей долларов и евро.

Как теперь будет определяться курс доллара и евро

ЦБ теперь будет определять курс на основании данных о внебиржевых торгах данными валютами.

Фьючерсы и другие деривативы

• Торги осуществляются в прежнем режиме. Преимущество фьючерсов в отношении отсутствия инфраструктурных рисков мы неоднократно отмечали.

• Расчеты будут производиться исходя из курса ЦБ.

Фондовый рынок

На фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро. Временно наблюдается высокая волатильность на рынке акций.

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

🇷🇺 ЦБ РФ сообщил об операциях в долларах и евро в связи с санкциями

В связи с введением США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа» приостанавливается проведение биржевых торгов и расчеты поставочных инструментов в долларах США и евро, говорится в сообщении Банка России.


При этом торги на всех остальных биржевых сегментах и по биржевым инструментам в рублях и в прочих валютах будут проводиться в штатном режиме, отмечает ЦБ. Сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке.

Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов, в соответствии с Указанием Банка России от 03.10.2022 № 6290-У «О порядке установления и опубликования Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю».

Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки.

Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. По вкладам и счетам граждан и организаций в долларах США и евро сохраняется прежний режим выдачи средств, установленный ЦБ.

Читать полностью…

⚠️ США ввели санкции против Мосбиржи и НКЦ

Мы подготовим подробный разбор ситуации, как только будут ясны основные детали ограничений.

Читать полностью…

Слабо реагируем на позитив от ключевых факторов

• Российский рынок после стартовой просадки восстановился, но затем вновь сдал позиции, несмотря на позитив от валютного фактора. Наши фондовые индикаторы обновили недельные минимумы, но во второй половине сессии отыграли часть потерь благодаря подорожанию нефти.

• Рубль поначалу пытался укрепляться, но вскоре резко подешевел и оставался под давлением до конца торгов, завершив их с умеренными потерями.

• Котировки ОФЗ по сравнению с предыдущей сессией существенно замедлили снижение, индекс гособлигаций RGBI обновил недельный минимум.

• Лидеры: QIWI (+5,74%), НОВАТЭК (+4,04%), Газпром нефть (+1,53%), Мосбиржа (+1,5%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй (-6,58%), «Яковлев» (-4,66%), ОВК (-4,33%), Polymetal (-3,83%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-slabo-reagiruem-na-pozitiv-ot-kliuchevykh-faktorov

Читать полностью…

💸 Подходим к середине года. Результаты финансового сектора в 2024

Близится середина 2024 г., самое время провести промежуточные итоги, а также выделить лидеров и аутсайдеров среди компаний в каждом секторе.

В этой публикации рассмотрим динамику финансового сектора.

Индекс компаний финансового сектора МосБиржи (MOEXFN) прибавил 8,3% с начала года. Общая динамика положительная: 7 из 10 представителей сектора в плюсе.

🔝 Топ-5 бумаг финансового сектора:

ЭсЭфАй

• Грядущее погашение 55% пакета акций приведет к переоценке обращающихся бумаг.
• Сильная финансовая отчетность — чистая прибыль за 2023 г. выросла в 3,2 раза.
• Проведение IPO дочерней компании — Европлана — по верхней границе диапазона.
• Возобновление выплаты дивидендов.

Банк Санкт-Петербург

• Финансовые результаты за I квартал 2024 г. лучше ожиданий.
• Изменение дивидендной политики.
• Включение бумаг в индекс МосБиржи и индекс РТС.
• Возможный выкуп акций у нерезидентов.

Взгляд аналитиков: «Негативный», целевая цена на 12 месяцев — 370 руб. (-26,2%)

СПБ Биржа (Мосбиржа)

• Выступила в роли площадки для проведения IPO крупнейшего российского производителя микроэлектроники — ПАО «Элемент».
• Восстановление после постсанкционного обвала на фоне возможного перезапуска.
• Продвижение в обмене заблокированными активами.

Московская Биржа

• Общая позитивная динамика российского рынка.
• Рост объемов торгов, высокие процентные ставки.
• Сильные финансовые результаты за 2023 г. и за I квартал 2024 г.

Взгляд аналитиков: «Негативный», целевая цена на 12 месяцев — 250 руб. (+0,4%)

Сбербанк

• Рост клиентской базы.
• Чистая прибыль увеличилась в 5,2 раза по итогам 2023 г.
• Рекордные дивиденды за 2023 г.
• Запуск новых продуктов на базе искусственного интеллекта.

Взгляд аналитиков: «Нейтральный», целевая цена по обыкновенным и привилегированным акциям на 12 месяцев — 390 руб. (+22%).

Инвестировать в финансовый сектор можно не только через отдельные акции, но и в составе уже сбалансированного фонда «БКС Профессиональный». В его составе 25% бумаг входящих в фонд относятся к финсектору, занимая самую большую долю. Выбор акций основывается на фундаментальном анализе эмитентов и оценке потребительского спроса.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа ограничит расчеты обыкновенными акциями ВТБ с 13 июня

Московская биржа с 13 июня 2024 г. ограничит торги обыкновенными акциями ВТБ, говорится в пресс-релизе.

Уточняется, что приостановка произойдет «с предстоящей консолидацией, при подаче заявок на заключение сделок» с этими бумагами.

Акционеры ВТБ на годовом собрании 7 июня приняли решение увеличить номинал акций с 1 коп. до 50 руб. Консолидация проводится в отношении обыкновенных акций с регистрационным номером выпуска 10401000В.

Расчеты будут производиться следующим образом:

• С 13 июня по 9 июля 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 9 июля 2024 г.

• 10 июля 2024 г. допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0.

• С 11 по 14 июля 2024 г. нет допустимых кодов расчетов.

• С 15 июля 2024 г. доступны все коды расчетов, разрешенные для данного типа ценных бумаг.

Московская биржа обращает внимание, что указанные даты ограничений являются расчетными и могут измениться в ходе реализации мероприятий по консолидации обыкновенных акций банка ВТБ.

Читать полностью…

Экспорт трубопроводного газа из РФ может вырасти в 2024 — что это значит для Газпрома

Рост, но с низкой базы, в целом ожидаемо. Наша модель предполагает, что экспорт Газпрома в 2024 г. будет примерно на уровне озвученного прогноза — 112 млрд куб. м, при этом рост будет обусловлен увеличением экспорта в Китай по трубопроводу «Сила Сибири» с 22 млрд куб. м до 30 млрд куб. м и умеренным ростом экспорта в Европу.

Что касается поставок в Европу, рост обусловлен в основном восстановлением в I полугодии 2024 г. относительно I полугодия 2023 г., когда российский экспорт был снижен из-за стремительного падения европейских цен на газ. Это временно сделало российский газ неконкурентоспособным, поскольку в экспортных контрактах компании заложены ценовые лаги от 1 до 7 месяцев.

Мы также ожидаем увеличения объемов на несколько миллиардов кубометров, поскольку экспорт в Среднюю Азию начнет расти после подписания контрактов в 2023 г. и начала экспорта в этот регион — после того как потоки по линиям 3-го и 4-го магистрального газопровода «Средняя Азия — Центр» были организованы в реверсном режиме.

Таким образом, ожидается, что экспорт газа Газпрома должен вырасти по мере наращивания объемов в Китае, восстановления поставок в Европу и начала поставок в Среднюю Азию. Однако из-за снижения цен экспортные доходы все равно упадут примерно на 17% в этом году.

У нас «Нейтральный» взгляд на бумагу: P/E на 2024–2025 гг. на уровне 4,5x (премия 1% к долгосрочному среднему).

Читать полностью…

✖️Акционеры ВТБ утвердили обратный сплит акций

Акционеры ВТБ на годовом собрании приняли решение увеличить номинал акций с 1 коп. до 50 руб.

«Количество обыкновенных акций, которые консолидируются в одну акцию той же категории (коэффициент консолидации): 5000 обыкновенных акций банка ВТБ номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая конвертируются в 1 обыкновенную акцию номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) руб. каждая (5 000:1)», — отмечается в сообщении банка.

Сейчас уставный капитал банка состоит из почти 27 трлн ценных бумаг номиналом 1 коп. После консолидации акций у ВТБ будет 5 млрд 370 млн обыкновенных акций номиналом 50 руб.

Датой конвертации станет восьмой рабочий день с даты государственной регистрации изменений в решение о выпуске ценных бумаг.

💎 Взгляд БКС. Обратный сплит акций облегчит расчеты и позитивен для настроений, но в целом новость нейтральная. У нас «Позитивный» взгляд на акции ВТБ, которые торгуются с мультипликатором P/E на 2024 г. на уровне 1,3х против 4,6х среднеисторических значений.

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…