💼 ОФЗ: редкий момент высокой доходности

В ОФЗ сложилась редкая ситуация, когда можно зафиксировать необычно высокую доходность с низким уровнем риска на много лет вперед. Сценарий также предполагает существенный рост стоимости облигаций на горизонте года и возможность заработать больше 30%.

Что происходит на рынке ОФЗ:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ofz-redkii-moment-vysokoi-fiksirovannoi-dokhodnosti

Читать полностью…

💬 Сечин — о высокой налоговой нагрузке на нефтяников

Глава Роснефти Игорь Сечин считает, что нефтяники столкнулись со слишком высокой налоговой нагрузкой.

Его слова приводятся в пресс-релизе, посвященном результатам компании за I полугодие 2024 г.

Сечин отметил, что за 2019–2023 гг. налоговая нагрузка в нефтяной отрасли составила 75%, тогда как, например, в банковском секторе — 27%, в горнорудной и металлургической отрасли — 35%.

В частности, как сообщает Коммерсантъ, Сечин предлагает изменить порядок определения цены, с которой рассчитываются налоги, и в качестве нового единого индикатора расчета Urals для налогов использовать средневзвешенную цену в российских портах за вычетом «трансакционных издержек» в размере $3 за баррель.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

В сентябре традиционно стартует сезон обсуждения налогов, в центре которого, как правило, оказывается нефтяная отрасль. Каждый год осенью начинаются баталии вокруг бюджета на предстоящий финансовый год.

Нефтяная отрасль вносит крупнейший вклад в федеральный бюджет и поэтому оказывается в центре налоговых обсуждений. Роснефть как крупнейшая российская нефтедобывающая госкомпания и налогоплательщик страны обычно наиболее активно отстаивает интересы отрасли. Комментарий Сечина, на наш взгляд, отражает то, как Роснефть открыла дебаты по бюджету на 2025 г.

Риски налоговых изменений невелики, но они есть. Изменения в налоговом регулировании для нефтяников возможны — с целью устранения непреднамеренных негативных экономических последствий для конкретного месторождения или региона или для повышения налогов на отдельные прибыльные проекты.

Мы не ожидаем, что дебаты приведут к значительным изменениям в общей налоговой нагрузке. С одной стороны, состояние этой ключевой отрасли важно для всей российской экономики и долгосрочной налоговой базы. С другой — можно предположить, что в федеральном бюджете нет избыточных средств, которые можно было бы направить на существенное облегчение налогового бремени для нефтяников.

Тем не менее, когда начинают обсуждаться налоговые вопросы, всегда есть вероятность сюрпризов для рынка. Ярким примером стало неожиданное предложение Минфина в сентябре 2020 г. отменить налоговые льготы, связанные с добычей высоковязкой нефти и разработкой выработанных месторождений, а также давно обсуждаемую корректировку налога на дополнительный доход (НДД), чтобы получить дополнительные 290 млрд руб. ($4 млрд) в год дополнительных налоговых поступлений.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

С Днём знаний, друзья 📚

В честь праздника мы подготовили подарок всем родителям — курс «Как подружить детей с деньгами» 🎁

Он поможет вам вырастить финансово грамотных людей👌 А ещё избавит вас от истерик в магазинах и чувства вины 🤗

В курсе собраны рекомендации психологов и экспертов по финансовой грамотности, а также лайфхаки сотрудников БКС 💙 Они проверили их эффективность на своих детях 👌

Познакомьтесь с нашим новым бесплатным курсом ↘️ и расскажите, как вы учите детей тратить, копить и зарабатывать 🌿

#ОбучениеБКС

Читать полностью…

Главное за неделю. Отчитались — не сосчитать

Эта неделя на российском рынке стала насыщенной на корпоративные новости — эмитенты делились результатами за полугодие. А Банк России опубликовал проект основных направлений денежно-кредитной политики на ближайшие годы.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-otchitalis-ne-soschitat

Читать полностью…

Официальный курс рубля быстро возобновил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 2 сентября. Согласно данным регулятора, рубль заметно подорожал к юаню и подешевел к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 91,1868 руб., снижение на 0,29% ко вчерашнему значению 91,4548 руб.

• Евро — 100,7622 руб. (-0,99% к 101,7714 руб.).

• Юань — 12,0151 руб. (+0,92% к 11,9057 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7146 руб. (-0,34% к 11,7551 руб.).

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Мечел

Всю неделю давление на котировки оказывало ухудшение конъюнктуры рынка угля, высокие процентные ставки и усилившиеся опасения их дальнейшего роста. В четверг Мечел вновь удивил всех — в конце торгов котировки резко повысились, прервав серию из одиннадцати нисходящих сессий. При этом не наблюдалось каких-либо новостей, способных вызвать столь мощный отскок. Вероятно, повлияли техническая перепроданность и сильное снижение последних месяцев, на фоне которых произошла фиксация прибыли большим количеством игроков на понижение.

Динамика за неделю: -0,18%

2️⃣ Газпром

Акции дважды показали лучший результат: в понедельник на бурном отскоке рынка и в четверг. К концу недели котировки обновили двухнедельный максимум, реагируя на позитивный отчет концерна по МСФО за I полугодие 2024 г. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, за 6 месяцев составила 1,043 трлн руб., что более чем втрое превышает результат за аналогичный период предыдущего года.

Динамика за неделю: -0,05%

3️⃣ Индекс Мосбиржи

Негативные факторы известны — жесткая ДКП ЦБ и геополитика, выход нерезидентов и обвал бумаг закредитованных корпораций, но они уже в цене. Ожидания сводятся к завершению цикла вниз и переходу рынка к этапу восстановления — в сентябре в индексе может быть прорыв важных 2800 п. В четверг российскому рынку помог выход множества отчетов — котировки совершили несколько заметных восходящих попыток, однако эти импульсы не получили продолжения.

Динамика за неделю: -0,19%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». А здесь вы найдете еще две акции, которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов.

Читать полностью…

🆕 Новые базы расчетов индексов Мосбиржи начнут действовать 20 сентября

С 20 сентября начнут действовать новые базы расчета индекса акций, сообщается на официальном сайте Московской биржи.

Площадка сформировала новые базы по рекомендации Индексного комитета.

Что поменяется:
• Индекс МосБиржи и индекс РТС: + акции МКПАО Яндекса и Группы Астра. – бумаги Сегежи.

• Индекс голубых фишек: + МКПАО Яндекс. - АЛРОСА.

• Индекс средней и малой капитализации: + ВИ.ру.

• Индекс акций широкого рынка: + МКПАО Яндекс, ВИ.ру, Промомед. - обыкновенные акции КуйбышевАзота, Россети Северо-Запад и обыкновенные акции Таттелекома

• Индекс информационных технологий: + МКПАО Яндекс.

• Индекс потребительского сектора: + ВИ.ру, Промомед.

• Индекс химии и нефтехимии: - КуйбышевАзот-ао

• Индекс электроэнергетики: - Россети Северо-Запад.

• Индекс телекоммуникационного сектора: сектора: - Таттелеком-ао.

В листы ожидания войдут следующие эмитенты:
• На включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС обыкновенные акции РуссНефти, ЮГК, ЭсЭфАй, ЮМГ и Группы Ренессанс Страхование.

• На исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС — Магнит и РусГидро.

Подробнее читайте в материале Московской биржи.

Читать полностью…

📂 Как отчитались Россети за I полугодие 2024

ФСК Россети раскрыли результаты за I полугодие по МСФО.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Без оценочных обязательств скорректированная EBITDA выросла на 2% по сравнению I полугодие 2023 г., а скорректированная чистая прибыль чуть снизилась до 110 млрд руб.

Формально Россети — прибыльная компания. Скорее всего, прибыль будет еще выше во втором полугодии благодаря индексации тарифов на передачу электроэнергии. Однако у компании крупные капрасходы — 188 млрд руб. за I полугодие 2024 г. При этом, по распоряжению президента РФ, Россети могут не платить дивиденды до 2026 г. включительно.

В целом мы оцениваем результаты Россетей нейтрально. Для инвесторов важны не только финансовые показатели, но также способность и готовность компании платить дивиденды. Мы считаем, что пока Россети ориентированы на инвестиции, и дивиденды маловероятны. Подтверждаем «Негативный» взгляд на бумагу.

Читать полностью…

🎉Осенний марафон призов!

«Снова в школу» с «Профитом» — домашние задания, школьные приключения, много призов и даже настоящие школьные грамоты. Подробнее о призовом фонде расскажем совсем скоро 🎁

Лето кончается. Дети возвращаются в школу, а взрослые «переворачивают календарь». Думаете, что для вас школьные будни давно позади? Спешим обрадовать — это не так 😀

В сентябре у вас есть возможность вновь вернуться на школьную скамью и стать прилежным учеником. Нет, мы не просим вас вспоминать теорему Пифагора или число «Пи» до шестого знака после запятой, но урок инвестиционной геометрии в нашей программе непременно будет 😉

У каждого нашего школьника есть шанс стать «королем» или «королевой» класса, выбрать любимый предмет и проявить себя. А главные отличники получат приз в конце марафона.

💎 Пока мы ждем первый звонок в нашей «школе», знакомьтесь с расписанием учебной программы, присоединяйтесь к школьному марафону и становитесь лучшим учеником в «Профите»!

Читать полностью…

💸 Газпром может вернуться к выплате дивидендов

Результаты Газпрома за I полугодие 2024 г. значительно превзошли прогнозы аналитиков БКС и консенсус по таким важным показателям, как EBITDA и чистая прибыль.

Считаем результаты весьма позитивными для компании. Важно отметить, что теперь Газпром может возобновить выплату дивидендов по итогам 2024 г. — в прошлом году они не выплачивались. Акции компании торгуются с мультипликатором P/E 24п/25п 4,7x, с дисконтом 23% к историческим значениям.

Ждать ли дивидендов?

Компания представила финансовые результаты за I полугодие 2024 г. по МСФО.

Чистая прибыль составила $11,4 млрд: выше нашего прогноза на 296%, консенсуса — на 105%.

Скорректированная чистая прибыль, которая исключает неденежные эффекты и служит базой для дивидендов компании, по словам финансового директора компании Фамиля Садыгова, составила около 780 млрд руб., увеличившись на 26% год к году.

Это позволяет рассчитывать на дивиденды в размере 17 руб. на акцию за I полугодие 2024 г. при коэффициенте выплат 50%. Таким образом, если компания сможет показать аналогичные результаты во II полугодии, то дивиденды могут составить около 34 руб. на акцию с доходностью более 25%. Показать такой результат может быть непросто, но в любом случае динамика позитивная.

Отметим, что компания сможет выплатить какие-либо дивиденды только после того, как долговая нагрузка Газпрома опустится ниже 2,5x по соотношению Чистый долг/EBITDA (составило почти 3,0x по итогам 2023 г., что привело к отказу компании выплачивать дивиденды за 2023 г.). По оценкам Садыгова, показатель Чистый долг/EBITDA в I полугодии 2024 г. составил 2,4x, то есть дивиденды могут возобновиться даже раньше, чем мы ожидали.

Реакция рынка

Позитивный отчет Газпрома помог рынку акций восстановиться в четверг. Тяжеловесные бумаги были в лидерах роста, прибавив 4,6%. С учетом исторически низкой текущей оценки индекса МосБиржи по P/E, позитивные новости от Газпрома могут способствовать более быстрому восстановлению.

Ранее российский рынок от максимумов скорректировался на 25% по индексу МосБиржи. Такая низкая оценка рынка создает возможности для покупки, которые появляются раз в несколько лет. Дивидендная доходность приближается к максимуму 10-летия.

Что купить кроме Газпрома

Отскок рынка можно отыграть через покупку бумаг с высокой бетой — такие бумаги падают сильнее рынка на коррекциях и растут быстрее рынка при его восстановлении. В числе таких аналитики БКС позитивно смотрят в частности на ТКС и Яндекс.

К слову сказать, аналитики отмечают, что ТКС сохраняет высокий уровень чистой процентной маржи в 2024 г. — один из ключевых показателей доходности банковского бизнеса.

Что касается Яндекса, здесь тоже есть ожидаемые позитивные новости. Как сообщила Мосбиржа, с 20 сентября акции компании вернутся в состав индексов.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Насыщенный корпоративный четверг

• В течение всей сессии инвесторы получали корпоративные сводки — реакция в акциях была разной. А Индекс МосБиржи прибавил полпроцента лишь на одном Газпроме — отчетность порадовала.

• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Газпром и Мечел; хуже рынка — Сегежа и ПИК.

• Рубль вновь ослаб против биржевого юаня, но все в рамках летнего валютного боковика. Относительно внебиржевых доллара и евро дневная динамика рубля невыразительная, но потери нацвалюты за месяц значительные.

• На внешнем контуре нейтральная динамика индексов США и позитивные пятничные фьючерсы; индексы АТР в плюсе; открытие европейских площадок состоится вверх. Да и российский рынок может подрасти.

• На сырьевом рынке: нефть Brent четко отработала вверх $79,5; золото стабильно $2515, и унцию даже отскок DXY не смутил; а волатильный газ NG пытается закрепиться выше $2,1 — получится ли.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-nasyshchennyi-korporativnyi-chetverg

Читать полностью…

⚠️ У россиян снова выкупят заблокированные иностранные активы

Состоится второй раунд выкупа у российских граждан заблокированных иностранных ценных бумаг в рамках уже выставленных заявок, собранных с марта по май. Он завершится в октябре 2024 г., пишет Forbes.

Выкуп проведут в том случае, если в первом раунде заявки не были полностью или частично исполнены. При этом новые заявки подавать не требуется.

Как сообщалось ранее, 12 августа 2024 г. в соответствии с указом президента России № 844 была проведена сделка по обмену заблокированных иностранных ценных бумаг (ИЦБ) на рубли.

По сообщениям СМИ, нерезидентам удалось реализовать замороженные активы россиян на сумму 8,1 млрд руб. из 35,3 млрд. Компания БКС распределила между своими клиентами все средства, полученные от организатора торгов — «Инвестиционной палаты».

Также Банк России разрешил держателям заблокированных иностранных ценных бумаг снимать ранее поданные заявки на выкуп у них данных активов перед вторым раундом выкупа, говорится на сайте ЦБ. Ранее отозвать заявку было нельзя.

Соответствующие изменения были внесены в решение совета директоров ЦБ от 8 декабря 2023 г.

Ранее сообщалось, что состоится второй раунд выкупа у российских граждан заблокированных иностранных ценных бумаг в рамках уже выставленных заявок, собранных с марта по май. Он завершится в октябре 2024 г.

Читать полностью…

📂 Результаты Газпрома по МСФО за I полугодие свидетельствуют о прочности бизнес-модели

Газпром представил отчет по МСФО за I полугодие 2024 г.

• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам концерна, за 6 месяцев 2024 г. составила 1,043 трлн руб., что более чем втрое превышает результат за аналогичный период предыдущего года (г/г).

Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), увеличилась на 26% г/г, составив 779 млрд руб.

• Показатель EBITDA вырос на 19% г/г до 1,459 трлн руб. Сказывается эффективная работа нефтяного сегмента, увеличение объемов экспорта газа, включая запланированный рост поставок на китайском направлении, а также активные меры Газпрома по сдерживанию затрат.

На позитивный финансовый результат за I полугодие также оказала влияние консолидация «Сахалинской энергии», сообщается в пресс-релизе концерна.

• Оценка инвестиций Газпрома на этот год увеличена почти до 2,64 трлн руб. В I полугодии 2024 г. освоение капитальных вложений составило 1,058 трлн руб.

Финансовые результаты за I полугодие свидетельствуют о прочности бизнес-модели Газпрома, отмечает компания. В отчетном периоде она сумела существенно улучшить основные финансовые показатели.

Читать полностью…

💼 Как собрать портфель сейчас?

В прямом эфире новый управляющий БКС. Обсудим не только рынок, но и подход к инвестированию. Как выбрать стратегию? И как правильно распределить средства между активами сейчас?

Смотрите в прямом эфире в 18:00 на YouTube и группе bcs_world_of_investments">БКС в VK в записи:
https://www.youtube.com/watch?v=tJ21SIX4jbE

Эксперты БКС:
— Артемий Должиков, руководитель направления по работе с клиентами
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

Читать полностью…

🔥 Быстрый расчет: выводите деньги в день сделки

Теперь клиентам БКС не придется ждать расчета по сделкам — деньги с брокерского счета можно выводить сразу после продажи ценных бумаг, а не на следующий день.

Это особенно удобно, если ваша сделка приходится на пятницу или предпраздничные дни, а также для тех, кто решил переложиться в другие активы и не хочет упускать подходящий момент.

Кроме того, БКС не взимает комиссию за вывод с брокерского счета в день совершения сделки.

О каких сделках идет речь?

Для вывода доступны российские рубли от продажи любых ценных бумаг, которые торгуются на Московской бирже в режиме Т+1 — с расчетом на следующий день. Минимальная сумма за один вывод — 100 ₽, максимальная — 10 млн ₽.

Читать полностью…

🆕 Московская биржа планирует запустить вечные фьючерсы на акции Сбера и Газпрома

Московская биржа планирует до конца года запустить вечные фьючерсы на акции Сбербанка и Газпрома, пишет Прайм со ссылкой на управляющего директора рынка деривативов торговой площадки Марию Патрикееву.

Она рассказала журналистам, что Мосбиржа постепенно добавляет новые фьючерсы на акции, потому что «огромный спрос на бумаги на фондовом рынке порождает спрос на производные на них».

«Смотрим на новые и востребованные бумаги на спот рынке и на срочном запускаем фьючерсы и опционы на них», — отметила Патрикеева.

Так, сейчас у торговой площадки в работе фьючерс на акции Распадской, а также вечные фьючерсы на акции Сбербанка и Газпрома, запуск которых может состояться до конца текущего года.

По ее словам, на сегодняшний день в торгах на срочном рынке Мосбиржи находятся около 230 инструментов. 37 из них были запущены в прошлом году, 22 — уже в этом, и еще 20 новых инструментов находятся в стадии проработки.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Следующая опора — 2600

Российский рынок в пятницу обновил минимумы с мая 2023 г. по Индексу МосБиржи на повышенных оборотах. Со среды объемы торгов по акциям состава индекса не опускались ниже 100 млрд руб.

Шесть недель падения не смогли прервать ни ослабление рубля, который во второй половине августа торговался заметно ниже против доллара, ни публикации квартальной отчетности.

Впереди сезон промежуточных дивидендов. По оценке Коммерсанта, в сентябре-октябре российские компании могут выплатить дивиденды на сумму более 650 млрд руб.


Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-sleduiushchaia-opora-2600

Читать полностью…

💎 Мы так хотим, чтобы лето не кончалось рынок рос. Новый БПН уже на YouTube

Рынок дешевый! И такое бывает крайне редко. Когда уже рост и что делать, чтобы не упустить момент? На эти вопросы отвечает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также обсуждаем отчеты компаний (их на неделе было много!), осенние дивиденды и другие важные инвестиционные новости.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/c9RKSmOhQjE

Смотреть БПН ВКонтакте: https://vk.com/video-16289875_456240678

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZtMKBY8qQx4C8kfZ

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Продавцы вновь активизировались

• Российский рынок после позитивного старта устремился вниз и обновил годовой минимум. Индекс МосБиржи завершил основные торги с серьезными потерями на фоне резкой просадки нефтяных цен и неоднозначных сигналов от валютного фактора.

• Рубль продолжил дешеветь к юаню, однако к другим валютам официальный курс российской повысился.

• Котировки ОФЗ снижались третий день подряд: индекс гособлигаций RGBI переписал месячный минимум.

• Лидеры: ОВК (+3,36%), Сегежа (+2,12%), М.Видео (+2%), Мечел-ао (+2%).

• Аутсайдеры: ДВМП (-15,1%), Globaltrans (-13,5%), Башнефть-ао (-9,66%), ЮГК (-8,44%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1725041753-itogi-torgov-prodavtsy-vnov-aktivizirovalis

Читать полностью…

💬 Силуанов — о росте ВВП на уровне 3,9%, дефиците бюджета и развитии экономики РФ

Министр финансов России Антон Силуанов дал интервью телеканалу «Россия-24». Публикуем основные тезисы.

О темпах развития экономики

Антон Силуанов заявил о высоких темпах развития российской экономики, передает ТАСС.

По его словам, исполнение бюджета превышает цифры, заложенные в прогнозе.

«За первое полугодие динамика экономического роста составила 4,7% ВВП, это очень хороший показатель. Видим, что растут инвестиции — порядка 8%, растут реальные располагаемые доходы населения», — подчеркнул министр.

При этом рост экономики по итогам 2024 г. ожидается на уровне 3,9%, сказал Силуанов.

«Оценки динамики экономики по 2024 г. также выше, чем мы изначально закладывали в наши прогнозы. Оценка по 2024 г. — 3,9%, в 2023 г. этот показатель составлял 3,6%. Поэтому ожидания по ресурсам наполнения наших обязательств очень позитивные», — сказал он.

Глава ведомства также добавил, что доходы бюджета растут выше уровня 2023 г. и превышают план.

«Доходы в 2024 г. выросли на почти на 5 трлн руб., если быть точным — на 4,7 трлн руб. выше, чем в соответствующий период 2023 г., и связано это с ростом как нефтегазовых доходов, так и доходов, полученных от внутренней экономики», — отметил Силуанов.

О дефиците бюджета

По словам министра, в РФ ожидается дефицит федерального бюджета на уровне 1,1% ВВП по итогам года.

«Если говорить о балансе бюджета, то он тоже ниже прогнозных показателей. По году мы ожидаем [дефицит бюджета] чуть больше 1%, а точнее — 1,1% ВВП. За полугодие этот показатель составляет 0,7% ВВП», — отметил он.

О проекте федерального бюджета
Минфин совместно с Минэкономразвития работает над прогнозами и параметрами бюджета на 2025 г. Проект будет готов до начала октября, рассказал Силуанов.

«До начала октября, в сентябре, подготовим проект бюджета и внесем его в парламент. Бюджет будет базироваться на бюджетных правилах и принципах. Сейчас вместе с Минэкономразвития работаем над прогнозами и параметрами бюджета, определяем приоритеты. Это, в первую очередь, будет обеспечение ресурсами послания президента, где много внимания уделяется вопросам поддержки семей с детьми, людей, которые нуждаются в госпомощи, технологическому развитию. На это будут выделены дополнительные средства и уделено большое внимание правительства», — сказал министр.

Благодаря изменениям налоговой системы бюджет России получит 2,7 трлн руб. в 2025 г., подчеркнул Силуанов. Он добавил, что министерство сейчас работает над оценкой возможностей и потребностей экономики не только на предстоящие три года, но и на шесть лет вперед.

«В следующем году только от изменений налоговой системы мы планируем получить 2,7 трлн руб. Все эти деньги пойдут на задачи, поставленные президентом в послании, пойдут на обеспечение первоочередных обязательств государства. Эти деньги будут учтены не только на следующий год, но и на шестилетнем периоде», — отметил министр.

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1725010176-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

Читать полностью…

Банк России ужесточил подход к кредитованию заемщиков с высокой долговой нагрузкой

Банк России на IV квартал 2024 г. установил предельную долю необеспеченного кредитования или, так называемые, макпропруденциальные лимиты (МПЛ), направленные на ограничение кредитования граждан, уже имеющих долговую нагрузку, и искусственное увеличение срока кредитов, пишет регулятор.

Так, доля новых кредитов заемщикам с предельной долговой нагрузкой (ПДН) более 50%, но менее 80% составит 15%. Ранее она равнялась 20%. Заемщикам с ПДН выше 80% регулятор установил долю в размере 3%, ранее она составляла 5%.

Лимиты для микрофинансовых организаций также ужесточены. Для них доля кредитов, предоставленных гражданам с ПДН выше 80%, снижена с 10% до 3%.

С помощью данных мер ЦБ планирует ограничить закредитованность россиян и снизить количество рискованных кредитов в банках. Также с 1 ноября повышены надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства, чтобы ограничить обход МПЛ банками.

Новые ограничения были приняты из-за того, что значительная часть необеспеченных потребительских кредитов приходится на заемщиков, которые тратят на погашение более 50% своего дохода. Такие заемщики чаще допускают просрочки по кредитам, поэтому их количество влияет на риск возможных потерь банка.

«Во II квартале 2024 года доля выдач с показателем долговой нагрузки (ПДН) более 50% составила 33% у банков и 31% у микрофинансовых организаций (МФО)», — уточняется в пресс-релизе ЦБ.

Читать полностью…

🆕 16 новых бумаг станут доступны на внебиржевом рынке Мосбиржи со 2 сентября

2 сентября 2024 г. Московская биржа добавит 16 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК), следует из пресс-релиза торговой площадки.

2 сентября 2024 г. Московская биржа добавит 16 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК), следует из пресс-релиза торговой площадки.

В числе новых инструментов:

АО «РЭС» (ао)
ПАО «МЭСС» (ао)
АО «КОМИ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ» (ао)
АО «НЛЭ» (ао)
ОАО АК «УРАЛЬСКИЕ АВИАЛИНИИ» (ао)
ПАО «ДОРИСС» (ао)
ОАО «ОМСКИЙ АЭРОПОРТ» (ао и ап)
АО «ЭЛЕКТРОМАГИСТРАЛЬ» (ао и ап)
АО «Саратовгаз» (ао)
АО «Газпром газораспределение Ленинградская область» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ СМОЛЕНСК» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ РЯЗАНСКАЯ ОБЛАСТЬ» (ао)
АО «МЕТРОВАГОНМАШ» (ао)
ПАО «ТМ» (ао)
Таким образом общее количество акций без листинга, доступных для заключения сделок, достигнет 113.

Напомним, что речь идет о сервисе ОТС-сделок, который запущен в апреле прошлого года. Он дает возможность частным инвесторам заключать сделки с акциями компаний, у которых нет листинга на Мосбирже.

Покупать внебиржевые бумаги могут только квалифицированные инвесторы. А продавать — все, у кого такие акции имеются в наличии, к примеру, сотрудники компаний, которые получили активы в рамках мотивационной программы.

В мобильном приложении БКС эти бумаги можно найти в разделе «Акции» — «Вне биржи». Они также отмечены значком короны.

Сервис внебиржевых сделок с центральным контрагентом в большей степени ориентирован на частных инвесторов. Однако, по задумке менеджмента биржи, со временем, при расширении ликвидности, к торгам могут подключиться также институциональные инвесторы. Еще одна задача ОТС — стать удобным механизмом привлечения капитала или прообразом pre-IPO площадки.
АО «РЭС» (ао)
ПАО «МЭСС» (ао)
АО «КОМИ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ» (ао)
АО «НЛЭ» (ао)
ОАО АК «УРАЛЬСКИЕ АВИАЛИНИИ» (ао)
ПАО «ДОРИСС» (ао)
ОАО «ОМСКИЙ АЭРОПОРТ» (ао и ап)
АО «ЭЛЕКТРОМАГИСТРАЛЬ» (ао и ап)
АО «Саратовгаз» (ао)
АО «Газпром газораспределение Ленинградская область» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ СМОЛЕНСК» (ао)
АО «ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ РЯЗАНСКАЯ ОБЛАСТЬ» (ао)
АО «МЕТРОВАГОНМАШ» (ао)
ПАО «ТМ» (ао)

Таким образом общее количество акций без листинга, доступных для заключения сделок, достигнет 113.

Напомним, что речь идет о сервисе ОТС-сделок, который запущен в апреле прошлого года. Он дает возможность частным инвесторам заключать сделки с акциями компаний, у которых нет листинга на Мосбирже.

Покупать внебиржевые бумаги могут только квалифицированные инвесторы. А продавать — все, у кого такие акции имеются в наличии, к примеру, сотрудники компаний, которые получили активы в рамках мотивационной программы.

В мобильном приложении БКС эти бумаги можно найти в разделе «Акции» — «Вне биржи». Они также отмечены значком короны.

Сервис внебиржевых сделок с центральным контрагентом в большей степени ориентирован на частных инвесторов. Однако, по задумке менеджмента биржи, со временем, при расширении ликвидности, к торгам могут подключиться также институциональные инвесторы. Еще одна задача ОТС — стать удобным механизмом привлечения капитала или прообразом pre-IPO площадки.

Читать полностью…

📂 ВТБ отчитался за июль. Прогноз по прибыли в силе

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за июль 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 43,4 млрд руб. (-34,2% год к году (г/г)
- Чистые комиссионные доходы 22,2 млрд руб. (+14,4% г/г)
- Чистая прибыль 20,8 млрд руб. (-41,6% г/г)

Подробнее

Чистая прибыль ВТБ составила 20,8 и 297,9 млрд руб. по итогам июля и 7 месяцев 2024 г., сократившись на 41,6% и на 8,5% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Снижение по сравнению с прошлым годом вызвано наличием в результатах I полугодия 2023 г. существенного разового компонента в виде положительной переоценки структурной валютной позиции. Возврат на капитал (RoE) по итогам июля и 7 месяцев 2024 г. составил 10% и 22,1% соответственно по сравнению с 20,4% и 31,0% за аналогичные периоды прошлого года.

Чистые операционные доходы до резервов составили 72,5 млрд руб. за июль 2024 г. и 593,9 млрд руб. за 7 месяцев 2024 г., сократившись на 17,7% г/г и на 16,6% соответственно.

Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу уменьшились на 34,2% в июле и на 24,4% за 7 месяцев 2024 г. и составили 43,4 млрд руб. и 331,7 млрд руб. за соответствующие текущие отчетные периоды. Чистая процентная маржа на фоне резкого ужесточения денежно-кредитной политики с середины прошлого года составила в июле 1,8% (3,1% в июле 2023 г.), 2,0% за 7 месяцев 2024 г. против 3,2% за аналогичный период прошлого года.

Чистые комиссионные доходы увеличились на 14,4% в июле 2024 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 22,2 млрд руб. За 7 месяцев 2024 г. чистые комиссионные доходы выросли на 15% г/г и составили 134,6 млрд руб.

Стоимость риска составила 0,9% в июле 2024 г. по сравнению с 1% в аналогичном периоде прошлого года. За 7 месяцев 2024 г. стоимость риска составила 0,6%, cократившись на 40 б.п. г/г. Расходы на создание резервов составили 15,2 млрд руб. в июле и 78 млрд руб. за 7 месяцев 2024 г., увеличившись на 14,3% г/г и сократившись на 27,4% г/г соответственно.

Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 31 июля 2024 г. не изменилась по сравнению с началом года и составила 3,2% (3,2% — на 31 декабря 2023 г.), продолжая оставаться на исторически низком уровне, покрытие неработающих кредитов резервами составило 161,9% (169,8% на 31 декабря 2023 г.).

Расходы на персонал и административные расходы составили 37,2 млрд руб. в июле и 249,4 млрд руб. по итогам 7 месяцев 2024 г., увеличившись на 11,7% г/г и на 20,4% г/г соответственно на фоне планового увеличения инвестиций в технологии и трансформацию, масштабирования розничного бизнеса в соответствии с новой стратегией развития. Также на рост расходов оказало влияние приобретение РНКБ, который был консолидирован в отчетность группы начиная со II квартала 2023 г. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 51,2% в июле 2024 г. (37,9% в июле 2023 г.) и 42% за 7 месяцев 2024 г. (29,1% за 7 месяцев 2023 г.), при этом соотношение расходов к активам сохраняется на стабильном уровне 1,4% (1,4% за 7 месяцев 2023 г.).

Нормативы достаточности капитала находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 августа 2024 г.:

- Н20.0 (общий) — 9,1% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 8,25%),
- Н20.1 (базовый) — 6,5% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 4,75%),
- Н20.2 (основной) — 8,3% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 6,25%).

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Подросли на фоне множества отчетов

• Российский рынок совершил несколько разнонаправленных движений на фоне выхода множества финансовых отчетов компаний, а также нескольких решений по дивидендам. Индекс МосБиржи закончил основную сессию в умеренном плюсе.

• Рубль вновь переписал недельный минимум к юаню, но удержался от ускорения нисходящего движения, закрывшись в ощутимом минусе.

• Котировки ОФЗ после позитивного старта быстро вернулись к снижению: индекс гособлигаций RGBI обновил месячный минимум, но итоговые потери оказались небольшими.

• Лидеры: Газпром (+4,07%), ВУШ (+3,72%), Селигдар (+3,56%), Русагро (+2,95%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-12,5%), М.Видео (-7,52%), ЮГК (-6,08%), ТМК (-4,86%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-podrosli-na-fone-mnozhestva-otchetov

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился к большинству ключевых валют

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 30 августа. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к евро и подешевел к другим ключевым валютам.

Официальный курс на 30 августа:

• Доллар — 91,4548 руб., рост на 0,01% ко вчерашнему значению 91,4449 руб.

• Евро — 101,7714 руб. (-0,3% к 102,0798 руб.).

• Юань — 11,9057 руб. (+0,59% к 11,8357 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7551 руб. (+0,09% к 11,7448 руб.).

Читать полностью…

📂 Транснефть отчиталась за II квартал

Транснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

Выручка: 348,1 млрд руб. (+7,9% год к году (г/г)).

EBITDA: 138,9 млрд руб. (-6,1% г/г).

Чистая прибыль: 76,3 млрд руб. (-20,7% г/г). Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 72,5 млрд руб. (-22,1% г/г).

Читать полностью…

🇷🇺 ЦБ опубликовал проект основных направлений ДКП на ближайшие годы

ЦБ РФ опубликовал проект основных направлений денежно-кредитной политики (ДКП) на 2025 г., а также периоды с 2026 г. по 2027 г. Публикуем основные положения.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-opublikoval-proekt-osnovnykh-napravlenii-dkp-na-blizhaishie-gody

Читать полностью…