БКС Экспресс

29 Aug 2024 13:03

💎 Дивидендный монитор: на выплаты от каких компаний могут рассчитывать инвесторы

Период основных дивидендных выплат в 2024 г. закончился, однако до конца текущего года инвесторы могут рассчитывать на промежуточные дивиденды от ряда компаний.

Главное

• Представляем три бумаги с высокой вероятностью дивидендных выплат до конца года.

Газпром нефть — привлекательно в качестве промежуточных дивидендов на фоне остальных.

Преф и обычка Ростелекома — доходность в среднем выше, чем у других, так как выплачивают годовой дивиденд.

• Выплаты Норильского никеля, Х5 Group и HeadHunter все еще под вопросом.

В деталях

Дивидендный поток уменьшился, но не иссяк. Период основных дивидендных выплат закончился, однако на рынке все еще есть компании, которые до конца года могу заплатить промежуточные дивиденды. Впрочем, стоит отметить, что отдельные эмитенты планируют заплатить осенью годовой дивиденд — например, Ростелеком.

В нашу таблицу не попали компании, от которых инвесторы все еще ждут дивиденды:

• Х5 Group — сроки и размер выплаты могут зависеть от сроков завершения редомициляции, а также, на наш взгляд, от того, выкупит ли в процессе компания долю зарубежных акционеров.

• Headhunter — ждем возобновления выплаты дивидендов после редомициляции, но не можем с уверенностью говорить о сроках: случится это в этом или в начале следующего года.

• Норильский никель — полагаем, что слабые результаты за I полугодие 2024 г. максимально снижают шансы на выплату промежуточных дивидендов во II полугодии 2024 г.

Топ-3 дивидендных истории во II полугодии 2024 г. — Газпром нефть, преф и обычка Ростелекома. Исходя из максимально интересной потенциальной дивдоходности, которую инвестор может получить до конца 2024 г., а также высокой вероятности этих выплат, во II полугодии 2024 г. одни из наших фаворитов — преф и обычка Ростелекома. Компания планирует распределить годовой дивиденд, поэтому доходность в среднем выше, чем у других, выплачивающих до конца года.

Кроме того, доходность Газпром нефти, недавно объявившей дивиденд за 6 месяцев в размере 52 руб. на акцию, с учетом недавней коррекции цены акции также выглядит привлекательно в качестве промежуточных дивидендных выплат на фоне остальных. Между тем у ФосАгро, Северстали и Novabev Group до конца года может быть 2 выплаты, однако в сумме дивдоходность по каждой, по нашему мнению, не превысит 5%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

29 Aug 2024 09:48

💸 Группа «Мать и дитя» анонсировала дивиденды за I полугодие 2024 и представила отчет с хорошими результатами

22 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров «Мать и дитя» в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 сентября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 6 сентября.

Текущая дивидендная доходность акций «Мать и дитя» — около 2,5%.

Ранее компания уже выплатила дивиденды за I квартал 2024 г. в размере 141 руб. на бумагу. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 13,4%.

Также сегодня ГК «Мать и дитя» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Выручка: 15,8 млрд руб. (+22,6% год к году (г/г))
- EBITDA: 5,1 млрд руб. (+23,5% г/г)
- Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. (+45,1% г/г)

Генеральный директор ГК «МД Медикал» Марк Курцер отметил:

- В московских и региональных госпиталях компания зафиксировала в отчетном периоде сильно возросший спрос на роды, количество которых выросло на 20%, высокую загрузку коечного фонда и востребованность амбулаторной медицинской помощи как по многопрофильному направлению, так и в сфере женского и детского здоровья.

- Динамичный рост прибыли (+45% в I полугодии), с учетом комфортного уровня нагрузки со стороны капитальных затрат, позволяет второй раз в этом году выплатить дивиденды в размере, превышающем 60% прибыли за отчетный период.

- Осень этого года для компании станет периодом открытия сразу нескольких новых клиник.

БКС Экспресс

29 Aug 2024 08:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

28 Aug 2024 20:54

Удалось избежать более серьезных потерь

• Российский рынок долгое время продолжал поступательно снижаться вслед за нефтью. Во второй половине торгов наши индексы заметно отскочил от дневного минимума, отыграв более половины серьезных потерь основной сессии.

• Рубль сохранил нисходящую динамику, однако она была неустойчивой, итоговые потери к юаню оказались относительно небольшими.

• Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся в умеренном минусе.

• Лидеры: Софтлайн (+2,64%), Распадская (+2,13%), Аэрофлот (+1,82%), ЭсЭфАй (+1,8%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-20,7%), М.Видео (-11,2%), Самолет (-5,75%), Мечел-ап (-5,45%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-udalos-izbezhat-bolee-ser-eznykh-poter

БКС Экспресс

28 Aug 2024 16:35

Акции и облигации — что делать?

Чего ждать от российского рынка? На какой курс рассчитывать? Как правильно поступить с ценными бумагами: что покупать, а что продавать?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live на YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=CQp1RrmFbK0

И в записи с таймкодами bcs_world_of_investments">в VK.

Эксперты БКС:
— Меружан Фаградян, старший персональный брокер
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

БКС Экспресс

28 Aug 2024 12:33

Сегежа приняла решение о проведении допэмиссии

Сегежа Групп приняла принципиальное решение о проведении допэмиссии, пишет ТАСС со ссылкой на слова президента компании Александра Крещенко.

Параметры планируется представить осенью.

«Процесс, естественно, очень сложный, потому что много участников, модель должна быть понятная и приемлемая для всех. Поэтому, может быть, мы не можем озвучить какие-то детали сейчас, за исключением, пожалуй, одной — что принципиальное решение о проведении дополнительной эмиссии принято, и ожидаю вынести детали в рынок, условно говоря, этой осенью», — отметил он.

БКС Экспресс

28 Aug 2024 10:05

📂 Сегежа отчиталась за II квартал. Долг растет

Сегежа опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

- Выручка: 26,1 млрд руб. (+14% квартал к кварталу (кв/кв))
- OIBDA: 3,2 млрд руб. (+27% кв/кв)
- Чистый убыток: -4,3 млрд руб. (-17% кв/кв)
- Свободный денежный поток: -10,7 млрд руб. (+12% кв/кв)
- Чистый долг: 140,9 млрд руб. (+5,5% кв/кв)

Подробнее

Выручка во II квартале выросла на 14% кв/кв, до 26,1 млрд руб., на фоне роста объемов реализации товаров. Доля рублевой выручки составила 45%. За I полугодие 2024 г. выручка выросла на 23% год к году (г/г), до 48,9 млрд руб., что обусловлено формированием новой географии поставок и увеличением продаж продукции за счет перенаправления ранее выбывших объемов на другие рынки.

OIBDA во II квартале выросла на 27% кв/кв, до 3,2 млрд руб. Маржа OIBDA составила 12%, прибавив 1 п.п. кв/кв. За I полугодие OIBDA выросла на 42% г/г, до 5,7 млрд руб., что обусловлено ростом выручки, а также более медленным ростом операционных расходов.

Во II квартале чистый убыток составил 4,3 млрд руб., что на 17% меньше по сравнению с кварталом ранее. За I полугодие 2024 г. чистый убыток составил 9,5 млрд руб. (+24% г/г).

На 30 июня 2024 г. общий долг составил 144,2 млрд руб., по сравнению с 31 марта 2024 г. рост долга показателя составил 5%. Долговой портфель в основном был представлен обязательствами, номинированными в рублях — 94%.

Чистые финансовые расходы за II квартал суммарно составили 4,6 млрд руб. (-7% кв/кв).

Средневзвешенная ставка фондирования по заемным средствам на 30 июня 2024 г. составила 15,5% годовых. Средневзвешенный срок финансирования не изменился — 1,7 лет. Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 июня 2024 г. остались на уровне прошлого квартала и составили 3,3 млрд руб. Валютная структура денежных средств и их эквивалентов: 12% — иностранная валюта, 88% — рубли.

Чистый долг составил 140,9 млрд руб., рост показателя к 31 марта 2024 г. — 5%. Соотношение чистого долга к LTМ OIBDA составило 13х.

За II квартал капитальные инвестиции составили 2,8 млрд руб. (рост в 2,7 раза кв/кв). 89% из них направлены на поддержание действующих активов (преимущественно покупка лесозаготовительной техники), 11% — на новые проекты расширения мощностей.

Обзор рынка

За II квартал 2024 г. средние цены реализации продукции Сегежи составили:

- Мешочная бумага — 533 евро/т (-5% кв/кв)
- Пиломатериалы — 153 евро/м3 (-7% кв/кв)
- Фанера березовая — 430 евро/м3 (+9% кв/кв)
- Клееные деревянные конструкции (КДК) — 343 евро/м3 (+13% кв/кв)

БКС Экспресс

28 Aug 2024 08:57

💸 НОВАТЭК объявил дивиденды за I полугодие 2024

35,5 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров НОВАТЭКа в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 октября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 сентября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций НОВАТЭКа— около 3,6%.

БКС Экспресс

28 Aug 2024 07:38

Прогнозы и комментарии. Откат после выноса

• Индекс МосБиржи после фееричного выноса понедельника на +5% во вторник в рамках коррекции откатил на процент. Вероятность продолжения роста оценивается выше варианта очередного падения рынка акций на годовое дно.

• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Татнефть, Селигдар, Полюс; хуже рынка — Сегежа, Мечел, АФК Система.

• Рубль против юаня просел на процент, но это уже после падения китайской нацвалюты на Мосбирже на двухмесячное дно. Внебиржевые доллар и евро немного ослабли и остаются на летних максимумах.

• На внешнем контуре символический прирост индексов акций США в основную сессию, коррекция их утренних фьючерсов и полупроцентное снижение индексов АТР создают умеренно негативный внешний фон перед европейским стартом. А российский рынок вскоре может возобновить прерванный подъем.

• На сырьевом рынке: нефть Brent вновь дешевле $80; золото стабильно на максимумах, унция у $2520; волатильный газ NG упал

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-otkat-posle-vynosa

БКС Экспресс

27 Aug 2024 19:07

🔥 Россия сохранила мировое лидерство по экспорту газа

Россия сохранила мировое лидерство по экспорту газа по итогам 2023 г., несмотря на санкции. На втором месте — Катар, на третьем — США, пишет Прайм со ссылкой на отчет Международного газового союза. В пятерку также вошли Норвегия и Австралия.

Объем российских поставок составил 139 млрд куб. м., поставок из Катара — 128 млрд куб. м., из США — 127 млрд куб. м. Норвегия экспортировала 120 млрд куб. м., а Австралия — 110 млрд куб. м.

В прошлом году Россия также сохраняла свои позиции по экспорту трубопроводного газа в мире, вновь заняв второе место. Общий объем поставок составил 99,6 млрд куб. м., причем большая часть была поставлена в Китай — 26 млрд куб. м., Турцию — 21 млрд куб. м., и Белоруссию — 18 млрд куб. м.

В 2022 г. объем экспорта трубопроводного газа РФ был выше — на уровне 142,1 млрд куб. м., а в 2021 г. — 206,8 млрд. куб. м.

Что касается российских поставок сжиженного природного газа (СПГ), то они в 2023 г. составили 45,4 млрд куб. м., в 2022 г. — 46,3 млрд куб. м., а в 2021 г. — 42,4 млрд куб. м.

Крупнейшим нетто-импортером газа с дефицитом в 160 млрд куб. м., по данным МГС, в 2023 г. был Китай. На втором месте находилась Япония — 91 млрд куб. м., третье место заняла Германия — 77 млрд куб. м.

БКС Экспресс

27 Aug 2024 16:36

🇷🇺 Что происходит на российском рынке?

Индекс Мосбиржи с мая упал на 25%, а на прошлой неделе опустился ниже 2700 п. На этой неделе он резко восстанавливается. Что сейчас влияет на российский рынок? Почему акции будут расти и за какими индикаторами следить? Кто продает акции, а кто покупает? Что происходит с денежной массой в стране и почему это важно?

Обо всем этом расскажет Антон Поляков, автор стратегий автоследования и управляющий активами в прямом эфире БКС Live.

Смотрите прямой эфир на удобной для вас площадке в 18:00:

YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=hNA3sp6wIiY
VK: https://vk.com/video-16289875_456240671
Telegram БКС Экспресс: @bcs_express

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

#БКСLive

БКС Экспресс

27 Aug 2024 15:02

↪️ ЦИАН подал документы для регистрации в РФ

Группа ЦИАН в рамках процесса реструктуризации компании 26 августа 2024 г. подала документы на регистрацию Cian Technology в специальном административном районе на острове Октябрьский, Калининградская область, РФ.

Группа ожидает, что регистрация Cian Technology, являющейся материнской компанией ЦИАН, будет осуществлена в начале октября этого года, отмечается в пресс-релизе корпорации.

Дальнейшие планы (после редомициляции) включают приобретение Cian Technology статуса МКПАО и направление публичного предложения об обмене, с учетом применимых регуляторных ограничений, другим акционерам компании.

Компания намерена завершить все необходимые процессы и быть готовой сделать предложение об обмене до конца этого года.

О запуске такого предложения будет объявлено отдельно после завершения необходимых подготовительных мероприятий, отмечается в сообщении ЦИАН.

В июне CEO компании Дмитрий Григорьев сообщил, что миноритарии ЦИАН смогут обменять акции при переходе в РФ в равных долях.

Бумаги ЦИАН отреагировали ростом на сообщение о начале редомициляции. К 16:00 МСК расписки растут на 4,3%.

БКС Экспресс

27 Aug 2024 13:45

📂 Полюс отчитался за I полугодие. Отличные результаты

Полюс опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

Ключевые финансовые показатели

- Выручка: $2733 млн (+16% год к году (г/г))
- Скорректированная EBITDA: $2021 млн (+20% г/г)
- Чистая прибыль: $1583 млн (рост в 2,8 раза г/г)
- Скорректированная чистая прибыль: $1204 млн (+14% г/г)
- Свободный денежный поток: $1110 млн (+64,4% г/г)

Подробнее

Общий объем реализации золота в I полугодии 2024 г. составил 1263 тыс. унций, в целом не изменившись относительно соответствующего прошлогоднего периода. В течение отчетного периода компания аккумулировала примерно 210 тыс. унций золота, содержащегося в основном во флотоконцентрате, которое будет реализовано в течение II полугодия и отражено в финансовых показателях группы по итогам 2024 г.

Выручка за отчетный период составила $2733 млн, увеличившись на 16% г/г. Рост был обусловлен повышением средней цены реализации аффинированного золота.


Общие денежные затраты (TCC) за отчетный период увеличились на 8% относительно соответствующего прошлогоднего периода и достигли $423 на унцию. Это произошло вследствие сокращения доли флотоконцентрата с меньшей себестоимостью производства в общей структуре реализации золота, снижения эффекта от реализации попутного продукта на Олимпиаде, а именно сурьмы в составе золото-сурьмянистого флотоконцентрата ($6 на унцию в I полугодии 2024 г. против $30 годом ранее) и в связи с увеличением НДПИ в результате роста средней цены реализации аффинированного золота. Также негативными для ТСС факторами стали снижение среднего содержания золота в руде, переработанной на Олимпиаде, инфляция стоимости расходных материалов и индексация заработных плат. В то же время в числе позитивных для ТСС факторов компания отмечает ослабление рубля в отчетном периоде и повышение содержания золота в переработке на Благодатном, Наталке и Куранахе.

Скорректированный показатель EBITDA в I полугодии 2024 г. составил $2021 млн (+20% г/г). Рост был обусловлен увеличением средней цены реализации золота за отчетный период.

Скорректированная чистая прибыль за период составила $1204 млн (+14% г/г).

Капитальные затраты составили $441 млн в I полугодии 2024 г., увеличившись на 12% в годовом сопоставлении. Это в основном отражает увеличение капзатрат на Наталке, Куранахе и Сухом Логе.

Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA составило 1,5x на конец I полугодия 2024 г. против 1,9x на конец 2023 г. Динамика обусловлена сокращением чистого долга и увеличением скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.

Ключевые операционные показатели

Объем добычи руды в годовом сопоставлении вырос на 38%, до 50,2 млн т, что обусловлено увеличением добычи руды на Благодатном, Наталке и Куранахе.

Объем переработки вырос на 5% по сравнению с I полугодием 2023 г., до 24,8 млн т, главным образом вследствие наращивания объемов переработки на Куранахе.

Коэффициент извлечения составил 83,6%, увеличившись на 0,9 п.п. по сравнению с I полугодием 2023 г. в основном за счет повышения уровня извлечения на Олимпиаде и Благодатном.

Производство золота доре по отношению к I полугодию 2023 г. выросло на 5%, составив 1481 тыс. унций за отчетный период.

Общий объем производства золота увеличился на 3%, составив 1473 тыс. унций против 1436 тыс. унций за соответствующий период прошлого года.

Производство флотоконцентрата сократилось до 60,5 тыс. т, при этом объем золота во флотоконцентрате составил 140 тыс. унций.

Прогнозы

Прогноз по производству золота на 2024 г. повышен до 2,75–2,85 млн унций (ранее 2,7–2,8 млн унций).

Прогноз общих денежных затрат на текущий год понижен до $425–$475 на унцию против $450–$500 на унцию ожидавшихся ранее.

Прогноз капзатрат в размере $1550–$1700 млн остается без изменений.

БКС Экспресс

27 Aug 2024 10:49

📂 Группа Астра отчиталась за I полугодие. Выручка выросла в 1,6 раза

Группа Астра опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

Отгрузки выросли на 64% год к году (г/г) и достигли 5,53 млрд руб. за счет активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения.

Выручка увеличилась на 58% г/г и составила 4,93 млрд руб. на фоне более чем пятикратного роста продаж продуктов экосистемы, а также двукратного роста доходов от сопровождения продуктов.

Доля продуктов экосистемы в выручке достигла 22%, увеличившись в 3,5 раза относительно аналогичного периода прошлого года.

Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих составили 1,3 млрд руб., увеличившись в 3,5 раза относительно I полугодия 2023 г. Компания продолжает инвестировать в развитие и расширение команды, необходимые для укрепления лидерских позиций на рынке инфраструктурного ПО.

Свыше 70% отгрузок компании традиционно приходится на II полугодие, в то время как расходы распределяются более равномерно в течение года.

Показатель EBITDA по итогам I полугодия вырос на 2% г/г, до 1 млрд руб.

Чистая прибыль в I полугодии достигла 1,4 млрд руб. (+21% г/г).

На 30 июня 2024 г. у компании отрицательный чистый долг в размере 0,8 млрд руб.

БКС Экспресс

27 Aug 2024 09:23

📂 Отчет МТС Банка. Позитивная динамика

МТС Банк опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Чистый процентный доход: 20,8 млрд руб. (+18,6% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 13 млрд руб. (+56% г/г)
- Чистая прибыль: 7,8 млрд руб. (+32,3% г/г)

Председатель правления МТС Банка Илья Филатов отметил:

- Благодаря уверенному росту розничного кредитного портфеля и развитию сервисов повседневного обслуживания, банк увеличил чистые процентные доходы на 20% г/г, а чистые комиссионные доходы — на 45%. В результате чистая прибыль за отчетный квартал выросла на 30% до 3,9 млрд руб.

- Капитал МТС Банка впервые превысил 100 млрд руб. по итогам I полугодия.

Подробнее

Чистые процентные доходы банка в I полугодии 2024 г. выросли на 18,6% г/г до 20,8 млрд руб., а во II квартале 2024 г. — на 20,4% г/г до 11,2 млрд руб. в первую очередь за счет роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Чистая процентная маржа в I полугодии 2024 г. составила 9% против 10,4% годом ранее, а во II квартале — 9,6% против 10,6% годом ранее за счет существенного роста процентных ставок и роста стоимости фондирования.

Чистые комиссионные доходы в I полугодии составили 13 млрд руб., увеличившись на 56% г/г, а во II квартале – 6,3 млрд руб., показав рост на 44% г/г за счет дальнейшего увеличения доходов в сегменте повседневного банковского обслуживания, а также в результате роста продаж страховых продуктов. Операционные доходы до создания резервов выросли по итогам шести месяцев 2024 г. на 27,9% г/г до 37 млрд руб., а по итогам II квартала — на 16,9% до 18 млрд руб. за счет роста процентных и комиссионных доходов.

На фоне продолжающегося роста кредитного бизнеса стоимость риска по итогам I полугодия 2024 г. составила 7,7%, снизившись по сравнению с 8,9% за три месяца 2024 г. благодаря развитой системе скоринга, построенной в партнерстве с ведущей цифровой экосистемой.

Операционные расходы банка в I полугодии составили 12,2 млрд руб., что на 36,8% выше расходов аналогичного периода прошлого года, а во II квартале составили 6,5 млрд руб., показав рост на 43% г/г за счет как расширения продуктовых команд, в том числе IT-персонала, так и выплат в рамках программы долгосрочной мотивации менеджмента (LTI).

Отношение операционных расходов к доходам в I полугодии 2024 г. составило 33,1% по сравнению с 30,9% в I полугодии 2023 г. за счет роста операционных расходов во II квартале 2024 г.

Чистая прибыль за I полугодие 2024 г. выросла на 32,3% г/г до 7,8 млрд руб., что соответствует рентабельности собственного капитала на уровне 19,3%. Во II квартале 2024 г. чистая прибыль выросла на 30% г/г до 3,9 млрд руб.

БКС Экспресс

29 Aug 2024 11:06

📂 Группа ЛСР опубликовала отчетность за I полугодие

Группа ЛСР опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Выручка: 85,14 млрд руб. (+13% год к году (г/г))
- Скорректированная EBITDA: 20,29 млрд руб.
- Операционная прибыль: 17,69 млрд руб. (+37% г/г)
- Чистая прибыль: 4,42 млрд руб. (увеличилась в 2,5 раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года)

БКС Экспресс

29 Aug 2024 09:05

💸 Селигдар объявил дивиденды за I полугодие 2024

4 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Селигдара в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 11 октября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 10 октября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 сентября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций Селигдара — около 8,1%.

БКС Экспресс

29 Aug 2024 07:29

Прогнозы и комментарии. Страсти по допэмиссии

• Индекс МосБиржи пережил очередную волну распродаж, но годовое дно рынка устояло — технически обнадеживающий сигнал. Под основным давлением акции закредитованных компаний, для которых вопрос финансирования долга в условиях высоких ставок очень актуален.

• Бумаги в фокусе: лучше индекса — Аэрофлот и Сбербанк; хуже рынка — Сегежа, АФК Система, Мечел. Разберем кейс М.Видео.

• Рубль потерял треть процента относительно юаня и остается в летнем боковике, а против доллара и евро продолжил дорожать. Замедление инфляции в стране окажет поддержку ОФЗ.

• На внешнем контуре коррекция индексов США из области исторических максимумов на 0,5–1%; утренние фьючерсы Штатов падают еще на 0,5–1%. Фактор глобального фондового поводыря создает негативный фон на торгах ведомых рынков акций Азии и Европы. У российского рынка свои вводные.

• На сырьевом рынке: нефть Brent на проливе нашла поддержку у $77, баррель в отскоке к $78; золото в тренде вверх, унция дороже $2510; волатильный газ NG развернулся в шаге от $2, фьючерс уже выше $2,1.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-strasti-po-dopemissii

БКС Экспресс

28 Aug 2024 17:18

Официальный курс рубля продолжает повышаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 29 августа. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к юаню и немного подорожал к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на 29 августа:

• Доллар — 91,4449 руб., снижение на 0,04% ко вчерашнему значению 91,4807 руб.

• Евро — 102,0798 руб. (-0,21% к 102,2911 руб.).

• Юань — 11,8357 руб. (+0,72% к 11,7513 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7448 руб. (-0,01% к 11,7464 руб.).

БКС Экспресс

28 Aug 2024 13:33

💎 Приз + кешбэк до 100 000 ₽

Стартовал новый бизнес-сезон, который принесет много интересных возможностей для инвесторов. А чтобы вам было комфортнее совершать первые операции на фондовом рынке, мы проводим акцию в приложении БКС Мир инвестиций.

Простые условия

• Откройте первый брокерский счет в БКС

• Купите акции, облигации, паи на сумму от 30 000 ₽ в течение 10 дней после открытия счета

• Выберите приз — ценную бумагу МТС, ПИК или «Абрау Дюрсо»

• Вы на втором этапе! Купите активы на сумму от 100 000 ₽ в том же месяце, когда открыли счет, либо в следующем

• Сохраняйте положительный баланс активов в течение 60 дней после окончания календарного месяца, в котором вы совершили последнюю покупку

• Кешбэк до 100 000 ₽ ваш!

Узнайте подробности: https://cutt.ly/kemDSv9B

Дисклеймер

#АкцияБКС

БКС Экспресс

28 Aug 2024 11:16

Акции Сегежи пробили статистическое дно

Бумаги Сегежи не перестают обновлять исторические минимумы. Тотальные распродажи придавили курс до 1,5 руб. Под занавес лета котировки ушли даже под крайний предел расчетного риска, хотя шанс рухнуть так низко был лишь 1%. Что дальше.

Отвесное падение

Акции Сегежи по темпам падения с начала года занимают второе место среди всех бумаг индекса МосБиржи: -60%. А со своего максимума капитализация корпорации сложилась на 86%. Курс на бирже 28 августа был вблизи 1,5 руб., и это очередное историческое дно стоимости.

Факторы отвесного падения курса на виду: рост долговой нагрузки в эпоху подъема ставок фондирования; чистый убыток и отрицательный свободный денежный поток; слабая сырьевая конъюнктура; на рынке последние месяцы муссировался вопрос допэмиссии.

При таких вводных закономерно, что биржевой сентимент подавленный. Фундаментально пока зацепиться не за что. А технически искать ценовое дно при регулярном обновлении минимумов — очень затратное занятие. Как показало время, «ловить падающие ножи» было дорого.

А что говорит статистика

Иногда лишь исторические параметры волатильности инструмента позволяют хоть как-то оценить пределы изменения стоимости актива во времени.

Классический прием оценки риска на месяц вперед показывал крайний лимит падения курс акций Сегежи до конца лета не ниже 1,54 руб. То есть шанс уйти под расчетный уровень составлял менее 1%. Как видим, курс ушел еще глубже; в моменте было 1,506 руб. Это можно отнести к эффекту панических распродаж, когда волатильность выходит даже за самые экстремальные метрики.

Судя по настрою на рынке и сильному превышению параметров волатильности, скорее всего, цена уже близка к локальному экстремуму. Вероятность торможения на спуске растет, вскоре даже возможен технический отскок. Однако вариант вверх будет чисто спекулятивный и подходит далеко не всем, а активным трейдерам защита попросту необходима.

БКС Экспресс

28 Aug 2024 09:27

📂 SFI отчитался за I полугодие. +40% прибыли

SFI опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

По итогам I полугодия периода чистая прибыль холдинга составила 15,2 млрд руб., что на 39% больше, чем за аналогичный период предыдущего года.

Прибыль на акцию (ЕPS) составила 290,98 руб. В расчете данного показателя не учитываются казначейские акции. После отчетной даты, в августе 2024 г., холдинг SFI погасил казначейские акции в размере 55% от уставного капитала.

Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход в январе-июне 2024 г. достиг 22,4 млрд руб., увеличившись на 23% год к году.

Активы холдинга за I полугодие 2024 г. выросли до 362,4 млрд руб., капитал на отчетную дату составляет 106,6 млрд руб.

БКС Экспресс

28 Aug 2024 08:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

27 Aug 2024 20:16

Снижение быстро возобновилось

• Российский рынок после позитивного старта и обновления недельной вершины устремился вниз вслед за нефтью. Наши индексы переписали вчерашние минимумы и завершили основные торги с ощутимыми потерями.

• Рубль заметно подешевел к юаню, однако к другим ключевым валютам официальный курс российской сдержанно повысился.

• Котировки ОФЗ сумели скорректировать серьезные потери предыдущих двух сессий, правда, индекс гособлигаций RGBI быстро растерял почти половину неплохого дневного плюса.

• Лидеры: ЮМГ (+2,68%), Аптеки 36,6 (+1,84%), МТС Банк (+1,8%), Астра (+1,3%).

• Аутсайдеры: М.Видео (-9,15%), ВУШ (-6,94%), Мечел-ап (-6,64%), Сегежа (-6,5%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1724781534-itogi-torgov-snizhenie-bystro-vozobnovilos

БКС Экспресс

27 Aug 2024 18:36

Официальный курс рубля перешел к росту

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 28 августа. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к юаню и немного подорожал к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на 28 августа:

• Доллар — 91,4807 руб., снижение на 0,32% ко вчерашнему значению 91,7745 руб.

• Евро — 102,2911 руб. (-0,2% к 102,4927 руб.).

• Юань — 11,7513 руб. (+0,56% к 11,6863 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7464 руб. (-0,4% к 11,7932 руб.).

БКС Экспресс

27 Aug 2024 15:27

Отчет с иголочки: Henderson отчитался за I полугодие

Выручка: 9232,1 млн руб. (+32% год к году (г/г)).

Валовая прибыль: 6304,7 млн руб. (+29% г/г).

EBITDA: 3539,2 млн руб. (+32% г/г).

Рентабельность по EBITDA: 38,3%.

Чистая прибыль: 1433,1 млн руб. (рост в 2,3 раза г/г).

Рентабельность по чистой прибыли: 15,5%.

Кстати, аналитики БКС верят в Henderson — лидера в нише мужской одежды на российском рынке. Они ожидают, что компания продолжит наращивать долю рынка за счет расширения торговых площадей при сохранении высокой рентабельности.

👕 Henderson: лидер в своей нише

🔹Открыть идею

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

27 Aug 2024 14:12

💸 АЛРОСА анонсировала дивиденды за I полугодие 2024

2,49 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров АЛРОСА в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 19 октября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 17 октября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 сентября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность акций АЛРОСА — около 4,7%.

БКС Экспресс

27 Aug 2024 11:40

🔝3 лидера 2024

Лидеры остаются лидерами — на волне распродаж широкого рынка они падают меньше, а при улучшении общего сентимента и восстанавливаются быстрее. Оценим потенциал трех самых доходных акций года.

Намного лучше рынка

Индекс МосБиржи пытается восстановиться с годового дна. В моменте было 2650 п. и -25% с майского пика. Спустя два дня бодрого отскока бенчмарк уже у 2800 п., но рынок по-прежнему в минусе с начала года: -10%.

А есть три акции, что показывают двухзначную доходность и лидируют среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Разберем их кейсы:

• Аэрофлот (+40%)
• Группа Позитив (+35%)
• Полюс (+22%)

✈️ Аэрофлот. Абсолютный фаворит в составе бенчмарка. На весеннем пике там было +85% и почти 65 руб. На фоне общерыночных распродаж акции упали к 45 руб. Сейчас отскок со дна на +10%. По компании изменился биржевой сентимент — санкционные ограничения преодолеваются, уже есть чистая прибыль. Целевая цена повышена до 62 руб., что предполагает долгосрочный апсайд до фундаментального уровня в 27%. Локальная техническая картина: круглая планка 50 руб. сейчас наверняка вызовет сопротивление, а при ее проходе следующим ориентиром значится уже уровень 54 руб. Для реализации позитивного паттерна необходимо закрепление Индекса МосБиржи выше важных 2800 п., тогда акции взлетят быстрее рынка.

📱 Группа Позитив. Рынок падал с конца мая, а в июле в бумагах были исторические максимумы — 3200 руб. Но потом и они ушли в коррекцию. Бумаги ИТ-сектора наиболее волатильные и за 1,5 месяца слетели под 2600 руб., или на -20%. Сейчас техничный отскок от поддержки по максимумам октября 2023 г. к сопротивлению 2700 руб., где возможна пауза. Фундаментальная оценка ниже текущих биржевых цен — лишь 2400 руб., но на рынке правят ожидания, и поддержка исходит от уникального положения высокотехнологичных корпораций в эпоху ухода западных конкурентов и повышения спроса на продукцию со стороны государства и национальных корпораций реального сектора. Поэтому в бумагах и есть премия к цене, и их курс значительно выше уровней начала года.

🥇 Полюс. Акции золотодобытчика следуют за ценой драгметалла, а в унции ралли на исторические вершины. Закономерно, что и бумаги производителя куда лучше рынка. Таргет — 17 000 руб., или +31% от текущих. А локальная техническая картина — значимое сопротивление на 13 000 руб., закрепившись над которым можно уже будет целить к динамической преграде в районе 14 000 руб., но по таймингу это, скорее, вопрос начала осени. Через три недели ФРС снизит ставку, золото может вновь переписать максимумы, что и придаст драйва бумагам.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

27 Aug 2024 10:06

📂 Whoosh отчитался за I полугодие

Whoosh опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

- Выручка кикшеринга: 6,3 млрд руб. (+42% год к году (г/г))
- EBITDA кикшеринга: 2,8 млрд руб. (+36% г/г).
- Рентабельность по EBITDA кикшеринга: 44%
- Чистая прибыль: 259 млн руб.
- Чистый долг: 10,4 млрд руб.
- Чистый долг/EBITDA: 2х

Александр Синявский финансовый директор Whoosh отметил:

- Компания много проинвестировала в расширение парка: за год он увеличился на 50% до 200 тыс. шт.

- Доля зарубежного бизнеса выросла более, чем в два раза: с 4% до 9,4% выручки группы, компания следует своей стратегии развития за пределами РФ, в частности на перспективном рынке Южной Америки.

БКС Экспресс

27 Aug 2024 08:31

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.