💎 Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Газпром

Котировки вернулись к нисходящей динамике после неудачных попыток развить отскок и опустились ниже уровней наибольших потерь февраля 2022 г. Давление продолжают оказывать сразу несколько долгосрочных драйверов: отсутствие дивидендов, потеря 2/3 объемов экспорта в Европу и неопределенность с подписанием соглашения по «Силе Сибири – 2». Большой вес акций в структуре индекса МосБиржи в том числе и вызвал столь сильный провал всего рынка. Цели дальнейшего снижения остаются неопределенными.

Динамика за неделю: -5,9%

2️⃣ Евротранс

Совет директоров рекомендовал выплатить 19,22 руб. на одну акцию за 2023 и I квартал 2024. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 июня 2024 г. Бумаги продолжают планомерное снижение без сопутствующих новостей.

Динамика за неделю: -19,5%

3️⃣ Аэрофлот

Компания опубликовала финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО. Отчетность все лучше: в I квартале получена чистая прибыль в 1,1 млрд руб. против убытка в 46,5 млрд руб. в I квартале 2023 г. На фоне распродажи рынка акций Аэрофлот выделялся незначительным убытком. При потеплении общих настроений не исключается скачок бумаг вверх.

Динамика за неделю: -5,3%

Почему инвесторы обсуждают именно эти бумаги? Кликайте на название компании и присоединяйтесь к дискуссии в «Профите»! А здесь вы найдете еще две акции, которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов.

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Что держать в фокусе

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1717156335-zapiski-investora-chto-derzhat-v-fokuse

Читать полностью…

🎯 Как выбрать стратегию инвестирования под свою цель

Накопить на мечту, подготовиться к переезду или приумножить свои сбережения? Инвестирование — это инструмент, который может подойти любому человеку. Главное, заранее определиться со стратегией, целью и готовностью к риску. Рассмотрим, какие шаги надо пройти перед покупкой активов.

1️⃣ Первый шаг: выберите цель

Сохранить капитал, получать пассивный доход, накопить на обучение, первый взнос по ипотеке или крупную покупку? Для начала определите свою цель, ведь это будет влиять на выбор инструментов. Например, если ваша задача — сохранить капитал, то можно обратить внимание на высоконадежные облигации с низким уровнем риска. Если же вы хотите получить регулярный доход и готовы к риску ради увеличения потенциальной прибыли, то можно добавить в портфель высокодоходные облигации.

2️⃣ Второй шаг: определитесь со сроком

Купить машину через год, накопить на пенсию через пять лет или на покупку квартиры для ребенка через 10? Чем дольше срок, тем выше потенциальная доходность, но и риски предсказать сложнее. При долгосрочных инвестициях можно делать акцент на акции, а чем ближе к цели, тем больше стоит добавлять в портфель облигации. Важно понимать свой уровень комфорта при работе с риском и выбирать подходящий срок инвестирования.

3️⃣ Третий шаг: выберите инструмент

После того как вы определились с целью и сроком, можно переходить к составлению стратегии инвестирования и к выбору инструментов. Аналитики БКС подготовили несколько портфелей, которые могут помочь в решении ваших задач. Если вы знаете, что хотите получить от инвестиций, то рассмотрите один из вариантов или комбинируйте их:

• портфель из надежных облигаций с фиксированным купоном для долгосрочных инвестиций или формирования подушки безопасности

• портфель для тех, кто хочет взять максимум от облигаций за короткий срок или инвестировать незапланированно полученную сумму

• портфель, который поможет добавить валютную диверсификацию инвестициям или подготовиться к отпуску за границей

• портфель для среднесрочных инвестиций со сроком до двух лет или для того, чтобы деньги не лежали без дела.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

Читать полностью…

Продажи быстро возобновились

• Российский рынок после позитивного старта устремился вниз, несмотря на поддержку от валютного фактора. Индекс МосБиржи обновил двухмесячный минимум и закрылся около него с ощутимыми потерями на фоне снижения нефтяных цен.

• Рубль в основном демонстрировал сдержанную нисходящую динамику и несколько раз переписал минимумы недели, завершив четверг с умеренными потерями.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Россети Сибирь (+17,8%), Европлан (+2%), Novabev (+1,9%), ЛСР (+1,52%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс (-5,34%), Система (-4,52%), ГТМ (-4,12%), Сегежа (-3,5%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1717092690-itogi-torgov-prodazhi-bystro-vozobnovilis

Читать полностью…

📉 3 акции, пробившие тренд

ВТБ

Акции ВТБ еще 20 мая пробили тренд, тянущийся с осени 2022 г. Но это полбеды. Пробой тренда не всегда знаменует спуск вниз — котировки могли продолжить движение в рамках боковика. Но все-таки проявили слабость и опустились ниже горизонтальной поддержки.

При этом по мультипликаторам акции банка не выглядят дорогими. Форвардный P/E — 1,5х. Для сравнения, у Сбера этот показатель равен 4,4х, у Мосбиржи — 8,6х.

ВК

Трендовая линия ВК тоже тянулась с осени 2022 года, но была прервана еще в конце апреля. Далее была совершена попытка возврата в тренд, которая, впрочем, не увенчалась успехом.

С фундаментальной точки зрения бизнес тоже не радует. За прошлый год компания получила убыток в размере 34 млрд руб. Для сравнения, в 2022 г. убыток был примерно в 10 раз меньше — 3,9 млрд.

При публикации квартальных результатов ВК предпочитает раскрывать лишь данные по выручке, что тоже не добавляет доверия инвесторов к акциям компании.

ЛУКОЙЛ — пугает

Акции ЛУКОЙЛа во время последней коррекции провалились ниже годового тренда. Однако эта бумага любит пугать инвесторов сменой наклона восходящего движения. В отличие от первых двух эмитентов, ЛУКОЙЛ является фундаментально сильной компанией с потенциалом дальнейшего восхождения наверх. Основной драйвер — выкуп пакета акций у нерезидентов с дисконтом в 50%.

Читать полностью…

🏗 Прибыль девелоперов могут ограничить из-за роста цен на жилье

Норму прибыли девелоперов предлагают ограничить до 20%, чтобы контролировать цены на жилье и, соответственно, повысить его доступность, пишут Известия. С соответствующей просьбой к вице-премьеру Марату Хуснуллину обратилась зампред комитета Госдумы по строительству и ЖКХ Светлана Разворотнева.

Предварительно следует проводить экспертизу высокомаржинальных проектов и считать затраты на строительство, уточнила депутат, а после — разрешать продавать недвижимость.

«Ограничение нормы прибыли наряду с расширением источников финансирования проектов, предоставлением земельных участков на льготных условиях, госсофинансированием развития социальной, транспортной и коммунальной инфраструктуры активно обсуждаемым сегодня в правительстве, Госдуме, экспертном сообществе, может стать эффективным инструментом снижения стоимости квадратного метра на первичном рынке», — следует из ее обращения к Хуснуллину.

Издание отметило, что за последние пять лет цены на первичном рынке увеличились в 2,2 раза, несмотря на снижение стоимости материальных затрат на строительство в 1,7 раза, с 45 до 27%. В то же время доля, которая учитывает прочие затраты и прибыль девелоперов, выросла на 54% против 32% и 23% пять и десять лет назад соответственно.

💎 Взгляд БКС. Ограничение нормы прибыли негативно для рентабельности девелоперов и оценки акций сектора, на наш взгляд. Отмечаем рост рентабельности девелоперов за последние несколько лет, с 2020–2021 гг., когда сыграл фактор отложенного спроса, и видим стабильное сохранение уровней рентабельности на текущий момент.

Для удерживания маржинальности девелоперы активно работают над эффективностью. Также на маржинальность оказывает влияние рост себестоимости с учетом сохранения повышенных уровней инфляции. При этом не очевидно, как ограничения такого характера могут вводиться в отношении одного сектора юридически и законодательно. Поэтому полагаем, что риск введения таких ограничений невысокий.

В секторе позитивный взгляд сохраняется на акции:

• ПИК
• Самолет
• Эталон гдр

Негативный взгляд среди застройщиков на бумаги ЛСР. Целевая цена — 700 руб. (-13%).

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

📂Аэрофлот отчитался. Прибыль в низкий сезон I квартала

Аэрофлот опубликовал финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО

Выручка в I квартале 2024 г. выросла на 54,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составила 173,6 млрд руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 55,5%, до 160 млрд руб., что связано преимущественно с ростом пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 25,2%, до 6,8 млрд руб., в том числе на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 18,7%. Прочая выручка увеличилась на 63,1%, до 4 млрд руб.

EBITDA выросла на 96% до 59,4 млрд руб. Рентабельность EBITDA составила 34,2% против 27% годом ранее.

Чистая прибыль группы за I квартал 2024 г. составила 1,1 млрд руб., против убытка 46,5 млрд руб. за I квартал 2023 г. При этом оба показателя содержат эффект курсовых переоценок, а I квартал 2024 г. также эффект страхового урегулирования по 7 воздушным судам. Чистая прибыль первого квартала 2024 г. содержит эффект отрицательной валютной переоценки лизинговых обязательств в размере 10,7 млрд руб. и положительный единоразовый нетто-эффект страхового урегулирования в размере 4 млрд руб.


Скорректированная чистая прибыль за I квартал 2024 г. составила 6,5 млрд руб., против скорректированного убытка 13 млрд руб. за I квартал 2023 г.

Чистый долг группы на конец квартала вырос всего на 0,2% относительно конца 2023 г., до 631,7 млрд руб.

Андрей Чиханчин первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам Аэрофлота отметил:

- Показатели группы превзошли не только финансовые результаты I квартала 2023 г., но и прошлых лет, в том числе допандемийных.

- Несмотря на зимний сезон, традиционно самый низкий в авиации, группа расширила емкостное предложение и увеличила пассажиропоток до 11,5 млн пассажиров, или на 21,7%. При этом рост пассажирооборота составил 30,9%. Группа значительно расширила свою международную сеть, а на внутреннем рынке поставила новый сезонный рекорд перевозки пассажиров.

- Динамика доходов позволила обслуживать растущие затраты на авиакеросин, находящиеся на исторически высоком уровне 85,1 тыс. руб. за тонну, расходы на техобслуживание воздушных судов, а также растущие прочие затраты, на которые оказывают воздействие инфляционные факторы.

- В традиционно убыточный I квартал Аэрофлот впервые получил чистую прибыль 1,1 млрд руб. против убытка 46,5 млрд руб. в I квартале 2023 г. и 15,7 млрд руб. в I квартале 2019 г.

Читать полностью…

💸 Novabev Group планирует увеличить уставный капитал в восемь раз

Крупнейшая алкогольная компания России Novabev Group намерена увеличить уставный капитал на 11,06 млрд руб., следует из сообщения на ее сайте.

Из этой суммы 8,85 млрд руб. — за счет добавочного капитала, а 2,21 млрд руб. — из нераспределенной прибыли компании.

Сейчас уставный капитал составляет 1,58 млрд руб. и разделен на 15,8 млн обыкновенных акций номиналом 100 руб. каждая. Так, он вырастет в 8 раз, до 12,64 млрд руб.

«В ходе процесса каждый акционер получит бесплатно семь новых акций на каждую ранее приобретенную. Общее количество акций в обращении, таким образом, достигнет 126,4 млн. При этом не произойдет размытие долей акционеров Novabev Group, поскольку новые ценные бумаги будут пропорционально распределены между ними», — сообщили в компании.

В Novabev Group считают, что это решение положительно повлияет на инвестиционную привлекательность компании, а также поможет достичь двух целей.

«Во-первых, бумаги Novabev Group станут более доступными для большего числа инвесторов после увеличения уставного капитала и восьмикратного роста количества акций в обращении. Таким образом данная процедура позволит добиться эффекта кратного увеличения акций в обороте, аналогичного сплиту акций, но без их дробления путем уменьшения номинальной стоимости. Во-вторых, конвертация большей части капитала в ценные бумаги эмитента, и их передача акционерам Novabev Group, обеспечит более справедливое распределение стоимости компании между ними», — добавили в Novabev Group.

Бумаги Novabev Group резко пошли вниз, но затем так же стремительно отскочили. На данный момент акции прибавляют более 3%.

💎 Взгляд БКС. Novabev Group объявила, что совет директоров одобрил увеличение капитала, но через бесплатное начисление всем акционерам по 7 акций дополнительно на каждую ранее приобретенную акцию. Общее количество бумаг в обращении таким образом достигнет 126,4 млн против текущих 15,8 млн. Компания ждет, что в результате ее акции станут более доступными для большего числа инвесторов после восьмикратного роста количества бумаг в обращении. Голосование по этому вопросу состоится на ВОСА 4 июля.

По сути, решается вопрос высокой цены акций, но не через сплит, а через дополнительный выпуск. В моменте это позитивно для настроений. С одной стороны, это приведет к уменьшению справедливой стоимости на акцию в 8 раз, но с другой — техническая реализация через допвыпуск (не через сплит) может исказить динамику бумаг в процессе.

Читать полностью…

🔝 Топ-5 лидеров и аутсайдеров мая. Ждать ли изменений?

В мае индекс МосБиржи обновил двухлетние максимумы и резко рухнул. Поддержка на быстром спуске найдена лишь у верхней границы осеннего боковика 2023 г. Пора успокаиваться и восстанавливаться. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на июнь.

Вот это поворот

В мае ожидалась плановая коррекция, но такого обвала не прогнозировалось. После покорения вершин с февраля 2022 г. индекс МосБиржи от 3520 п. за считанные дни улетел ниже 3280 п. Падение на 7% за столь короткое время многих застало врасплох — это сильнейший откат за последний год.

Причин распродаж было много: отказ Газпрома от выплат дивидендов, опасения роста ключевой ставки ЦБ, обвал ОФЗ и крепкий рубль, налоговое ужесточение. Эмоции зашкаливали, что и привело к отвесному падению рынка. Ожидается стабилизация и отскок. Возможно, без очередных потрясений в июне вновь увидим 3400 п.

В рамках периода среди бумаг из индекса МосБиржи были очевидные акции-фавориты и аутсайдеры. Оценим перспективы топ-5 лучших и пятерку худших по доходности инструментов за май на июнь. Как правило, среднесрочные тенденции сохраняются, но, может быть, какие-то бумаги поменяются местами?

📈 Топ-5 лидеров

• Аэрофлот (+11%)
• ММК (+5,5%)
• Транснефть-ап (+5%)
• Московская биржа (+4,5%)
• Сургутнефтегаз-ап (+4%)

📉 Пятерка аутсайдеров

• Газпром (-21%)
• ФСК-Россети (-19%)
• Сегежа (-18%)
• Мечел-ап (-15%)
• Сургутнефтегаз-ао (13%)

Подробно о каждом эмитенте:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/top-5-liderov-i-autsaiderov-maia-zhdat-li-izmenenii

Читать полностью…

▶️ Как нам улучшить контент на YouTube?

Мы хотим сделать наши видео на YouTube-каналах BCS_live">БКС Live и BrokerRu">БКС Мир инвестиций еще полезнее и интереснее для вас. И нам очень нужна ваша обратная связь.

Мы запустили опрос для наших зрителей. Он займет не больше 2 минут. Пожалуйста, помогите нам стать лучше!

Читать полностью…

💬 Опрос ЦБ: ожидания экономического роста и инфляции повышены

ЦБ РФ опубликовал результаты майского макроэкономического опроса 27-ми экономистов из различных организаций, где те поделились прогнозами на предстоящие годы. Они отвечали на вопросы, касающиеся ключевой ставки, уровня безработицы, курса рубля к доллару, экспорте и импорте ценах на нефть марки Brent и прочем.

Согласно результатам, прогноз инфляции на текущий год повышен до 5,5%, что на 0,3 п.п. выше апрельского опроса. Аналитики ожидают, что инфляция вернется к цели вблизи 4% в 2025 г. и останется на этом уровне далее.

Средняя ключевая ставка, по мнению аналитиков, составит 15,9% в 2024 г., 12,4% — в 2025 г., 9,4% — в 2026 г. Регулятор добавил, что это также отражает более высокую медианную оценку нейтральной ключевой ставки — 7,5% годовых (+0,5 п.п.).

Прогноз роста ВВП в текущем году тоже повышен: на 0,8 п.п., до 2,9%. При этом сохранились прогнозы на 2025–2026 гг., а также оценка долгосрочных темпов роста: 1,7%, 1,6% и 1,5% соответственно. Опрошенные экономисты прогнозируют рост ВВП в 2026 г. к 2021 г. на 8,8%. Это выше их ожиданий, отраженных в апрельском опросе, на уровне 7,9%.

Безработица в 2024 г. снизится на 0,2 п.п., до 2,8%, а в затем вернется на уровень 2023 г. в 3,0%, считают опрошенные.

Прогноз номинальной зарплаты в 2024 г. повышен на 2,5 п.п., до 12,8%. При этом в 2025 г. ожидается замедление до 7,8% и до 6,8% — к концу горизонта.

«Расчеты на основе прогнозов аналитиков по номинальной заработной плате и средней инфляции предполагают, что в 2024 г. реальная зарплата вырастет на 5,4% (+2,2 п.п.), в 2025 г. ­— на 3,0% (+0,6 п.п.), в 2026 г. — на 2,4% (+0,4 п.п.). Соответственно, к концу прогнозного горизонта реальная заработная плата будет на 20,2% выше, чем в 2021 г. (опрос в апреле: на 16,6%)», — следует из отчета ЦБ по результатам опроса.

Ожидается немного меньший дефицит консолидированного бюджета — 1,2% ВВП в 2024 г. с сокращением до 0,9% в 2025 г. и до 0,8% — к 2026 г.

Экспорт товаров и услуг, по мнению опрошенных, не изменится: в 2024 г. вырастет на $1 млрд, до $479 млрд, в 2025 г. — на $4 млрд, до $486 млрд, в 2026 г. — до $490 млрд. Это на 11% ниже, чем в 2021 г.

Прогнозы по импорту тоже глобально не поменялись: в 2024 г. упадет на $2 млрд, до $383 млрд, в 2025 г. составит $395 млрд, в 2026 г. — снизится на $5 млрд, до $404 млрд. Это на 6% выше, чем в 2021 г.

Прогноз курса рубля к доллару на 2024 г. — 92,3 руб. за доллар, на 2025 г. — 96,2 руб., на 2026 г. — 98,3 руб. (пересмотр на -0,6–0,3% с апрельского опроса).

Нефть марки Brent, по мнению экономистов, в среднем за текущий год будет стоить $84 за баррель, в 2025 г. — цена снизится до $80 за баррель, а в 2026 г. — до $75 за баррель.

Читать полностью…

🆕 Книга заявок IVA Technologies переподписана по верхней границе

Книга заявок ведущего разработчика экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies переподписана по верхней границе в 4–5 раз в рамках IPO, передает Коммерсантъ.

Прием заявок был открыт накануне, 29 мая. По словам аналитиков, опрошенных изданием, в итоге книга заявок может быть переподписана до 15 раз, а стоимость компании составит 28–30 млрд руб.

Ранее IVA Technologies установила ценовой диапазон акций в рамках IPO на уровне от 280 до 300 руб. Сделка предполагает, что действующие акционеры предложат инвесторам до 11 млн принадлежащих им акций, что составляет 11% от акционерного капитала. Сбор заявок среди квалифицированных, неквалифицированных и институциональных инвесторов завершится 3 июня.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Кстати, у IVA Technologies уже есть аккаунт в Профите 💎

Подписывайтесь

Читать полностью…

Покупатели обретают уверенность

• Российский рынок до второй половины торгов находился под давлением, игнорируя существенный позитив от валютного фактора. Однако затем наши фондовые индикаторы устремились вверх, несмотря на резкую просадку нефти. Индекс МосБиржи закрылся вблизи новой дневной вершины в умеренном плюсе.

• Рубль в первой половине сессии дешевел, после чего корректировал серьезные потери, но основная их часть в итоге сохранилась.

• Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся в умеренном минусе.

• Лидеры: Башнефть ао (+3,55%), ТКС (+3,4%), РУСАЛ (+3,1%), ММК (+2,26%).

• Аутсайдеры: ГТМ (-6,8%), РБК (-5,46%), ЕвроТранс (-4,72%), ТМК (-3,2%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1717007250-itogi-torgov-pokupateli-obretaiut-uverennost

Читать полностью…

🛢🔥 Нефтегаз: фавориты и аутсайдеры

Стоит ли выкупать просадку «Газпрома» после отмены дивидендов? Когда может закрыться дивидендный гэп «Лукойла»? Могут ли западные санкции еще сильнее навредить бизнесу «Новатэка»? Какие акции покупать, а какие продавать? Что ждать от заседания ОПЕК+?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Рон Смит, старший аналитик по нефтегазовому сектору
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор

Смотреть БКС Live:
https://www.youtube.com/watch?v=CHXDAQuYccI

Читать полностью…

🔝 Лидеры недельного роста и падения

К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует достаточно сильный недельный спад величиной более 4,5%. Таким образом, за последние дни отечественный рынок акций серьезно просел. Как обычно, отдельные бумаги существенно отклонились от общей тенденции.

Ликвидные акции с самым сильным недельным изменением стоимости приведены в таблице.

Подробнее о каждом эмитенте:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1717164745-lidery-nedel-nogo-rosta-i-padeniia

Читать полностью…

🔄 Акции для активных трейдеров на июнь 2024

• НЛМК. Лидер биржевой волатильности за месяц. В прошлую пятницу было почти 257 руб. и максимумы с августа аж 2021 г. Спустя неделю — обвал на 23% с пика и цена под 200 руб. Здесь чуть меньше половины просадки занимает дивиденд 10%, но падение уже дважды перекрыло выплаты. В моменте есть тест круглого психологического уровня и акции пришли на динамическую поддержку по локальным минимумам октября 2022 г. и декабря 2023 г. Перекупленности нет, а перепроданность нарастает. По совокупности факторов наиболее вероятный вариант — замедление на спуске и формирование базы под отскок. Ближайший ориентир вверх на 206 руб., но с учетом показанной волатильности, в июне могут быть и все 215 руб.

• АФК Система. Из лидеров в аутсайдеры — в прошлом месяце они были в рейтинге турбулентности с доходностью +16%, а в этот раз уже с -5%. На пике мая за акции давали почти 30 руб., а на финише периода курс ниже 24 руб., или -20% с вершины. Идея IPO «дочек» отыграна, а рост ставок в экономике приводит к усилению долговой нагрузки бизнеса. На июнь техническая поддержка видится в области 23 руб., и это может быть интересно под отскок к 25 руб. Высокая волатильность инструмента позволяет делать такие широкие шаги.

• Банк Санкт-Петербург. Несмотря на повышенную волатильность, акции в мае показали положительный результат. В моменте курс был под 377 руб. — исторический пик и +76% с начала года. Откат менее 10% от максимума пока совсем не портит картину. Фундаментально акции существенно переоценены, а вот технически там настолько мощный тренд вверх, что и пролив к 330 руб. не изменит позитивный сентимент. Возможно, в июне курс и приблизится к поддержке с последующим высоким отскоком.

• Ростелеком. В мае акции обновили трехлетние максимумы и были на 108 руб., а теперь 93 руб. Обычно они не волатильные, но с начала года там было много корпоративного драйва — ожидания дивидендов за 2023 г. и выход дочек корпорации на публичные торги. Разгон под эти идеи завершен — фиксация по факту. Технически две динамические поддержки очерчивают область спроса — 94–90 руб., и после коррекции от максимума на 14%, где-то здесь уже может быть торможение на спуске и попытка сыграть вверх. В качестве летнего сопротивления видятся круглые 100 руб.

• Аэрофлот. Волатильно, но прибыльно для игроков на повышение. Лучший результат месяца и лидер по доходности с начала года среди бумаг из индекса МосБиржи: +58%. Отчетность выше ожиданий — наконец-то есть чистая прибыль, в моменте цена на рынке была за 59,5 руб. После грандиозного ралли сейчас умеренный откат с перспективной поддержкой в области 54–52 руб. А на горизонте месяца может быть еще одна попытка достать круглые 60 руб. — все-таки впереди высокий летний лётный сезон, а акции, показавшие на спуске широкого рынка устойчивость, имеют более высокие шансы пойти вверх на опережение, как только общий биржевой сентимент потеплеет.

Почему выбрали эти акции

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💸 Повышение налогов. Оцениваем влияние на акции и сектора

Минфин в рамках изменений в налоговом законодательстве в числе прочего предложил увеличить ставку налога на прибыль с 2025 г. с нынешних 20% до 25%.

Аналитики БКС считают, что такое решение приведет к снижению чистой прибыли и дивидендов от многих компаний на 6,3%, но это может быть уже отчасти заложено в цену акций, при этом предложение Минфина могут принять не полностью.

Подробнее в материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/povyshenie-nalogov-otsenivaem-vliianie-na-aktsii-i-sektora

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Все акции упали

• Отскок не удался — рынок акций возобновил сильное падение. Прорыв важной технической поддержки приводит к закономерному ускорению на спуске. В индексе МосБиржи все акции ушли в минус.

• Бумаги в фокусе — минимальные потери у Аэрофлота и максимальные убытки в АФК Система, Polymetal, Сегежа, РусГидро.

• Рубль отступил от максимумов года, а доллар после падения на минимумы января технично отработал вверх 90. У американца еще будут попытки забраться выше круглой отметки, но далеко не уйдет — валютные барьеры государства оберегают курс рубля от потрясений.

• На внешнем контуре продолжилось активное падение индексов акций США, и их утренние фьючерсы тоже в красном. На азиатском направлении отмахнулись от заокеанского негатива — все индексы АТР в зеленом. Европейские площадки вряд ли проигнорируют распродажи в Штатах, но серьезного давления не ожидается. А российский рынок в поисках новых опор.

• На сырьевом рынке нефть Brent пролилась ниже $82, но у $81 есть сильная месячная техническая поддержка. Нефтетрейдеры ждут важные выходные. Золото вчера вновь отскочило из-под $2330, утренняя пятничная унция под $2350 — локальные поддержки подтверждаются, а глобальный тренд вверх сохраняется. Газ NG идет вниз — фьючерс уже $2,55, а вовремя расставленные стопы минимизировали ущерб.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vse-aktsii-upali

Читать полностью…

❓Novabev: что означает начисление новых акций

Novabev объявила о планах увеличить число акций компании в 8 раз, бесплатно начислив новые акции всем акционерам. Голосование акционеров по этому вопросу состоится 4 июля. Фундаментально схема не создает стоимости, но может повысить ликвидность бумаг и в целом позитивно повлиять на котировки.

• Совет директоров вынес на голосование акционеров увеличение уставного капитала.

План — начислить 7 акций в дополнение к каждой имеющейся.
Начисление бесплатно и касается всех акционеров.

В результате число выпущенных акций увеличится в 8 раз.

• Голосование акционеров по этому вопросу состоится 4 июля.
• Для общей оценки допвыпуск нейтрален, хотя и снижает оценку на акцию. Но в моменте позитивен для настроений — может повысить ликвидность.

• Сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции Novabev с 5,3 EV/EBITDA на 2024 г. При этом новость может поддержать котировки.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/novabev-chto-oznachaet-nachislenie-novykh-aktsii

Читать полностью…

💼 Что делать с облигациями?

Индекс ОФЗ обвалился до минимумов с марта 2022 г. Только за май он потерял около 3,5%. А доходность длинных ОФЗ с недавних 12% выросла уже до 14,5%. В чем причина? Как прошли аукционы Минфина? Что будет с долговым рынком? Как поступить инвестору?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=FIJMmIpPANg

Эксперты БКС:
— Денис Габдулин, управляющий крупным частным капиталом (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

Читать полностью…

🆕 Начались торги акциями Элемента на СПБ Бирже

В первые минуты сделки проходят по цене размещения. Бумага торгуется под тикером ELMT.

Цена размещения в рамках IPO компании составила 0,2236 руб. за акцию. Это соответствует нижней границе диапазона. По цене IPO рыночная капитализация компании оценивается в 90 млрд руб. без учета средств, привлеченных в рамках IPO.
В рамках первичного публичного размещения акций привлечено 15 млрд руб. Бумаги компании были включены в котировальный список первого уровня СПБ Биржи.

Для вывода и перевода рублей с СПБ Биржи нужно подать поручение, позвонив по телефону 8-800-100-55-44. Это бесплатно. Потребуется назвать номер брокерского счета. 

Номер брокерского счета можно посмотреть:

• в приложении БКС Мир инвестиций в разделе «Профиль» — «Управление счетами» (выбрать счет) — «Детали счета»;

• в веб-версии БКС Мир инвестиций в данном разделе.

После перевода рублей с СПБ Биржи на ММВБ вы сможете использовать их для совершения операций.

Полезные материалы об IPO:

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

🔮 Пост для тех, кто смотрит в будущее по-особенному...

Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене.

На Московской Бирже представлено 406 действующих фьючерсных контрактов на более чем 150 различных активов.

Какие фьючерсы были наиболее востребованы в мае в нашем подробном обзоре:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakoi-byla-torgovaia-aktivnost-na-f-iuchersakh-v-mae

Читать полностью…

📂 Транснефть отчиталась за I квартал

Выручка: 369,1 млрд руб. (+17,5% год к году (г/г)).

EBITDA: 159,9 млрд руб. (+6,7% г/г).

Чистая прибыль: 95,8 млрд руб. (+4,8% г/г).

💎 Взгляд БКС: Транснефть отчиталась лучше прогнозов. Мы ожидали, что I квартал 2024 г. будет заметно лучше, чем IV квартал 2023 г., после январского повышения тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов на 7,2%. Компания превзошла как наши ожидания, так и консенсус-оценки Интерфакса по всем ключевым показателям.

Читать полностью…

🏛 Новые базы расчетов индексов Мосбиржи начнут действовать 21 июня

С 21 июня начнут действовать новые базы расчета индекса акций, сообщается на официальном сайте Московской биржи.

Площадка сформировала новые базы по рекомендации Индексного комитета.

Что поменяется:

• Индекс МосБиржи и индекс РТС: + обыкновенные акции Европлана.

• Индекс голубых фишек: + МКПАО ТКС Холдинг. - РУСАЛ.

• Индекс средней и малой капитализации: + Группа Астра, Европлан и МТС Банк. - Fix Price.

• Индекс акций широкого рынка: + Европлан, МТС Банк, Софтлайн, Россети Северо-Запад, Диасофт и Займер. - Fix Price, РКК Энергия, СПБ Биржа, обыкновенные акции НКНХ и ЧМК.

• Индекс информационных технологий: + Диасофт и Софтлайн.

• Индекс потребительского сектора: - Fix Price.

• Индекс электроэнергетики: + Россети Северо-Запад.

• Индекс финансового сектора: + Европлан, МТС Банк и Займер. - СПБ Биржа.

В листы ожидания войдут следующие эмитенты:

• На включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС обыкновенные акции Группа Астра и группы Ренессанс Страхование.

• На исключение из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС — Магнит.

Подробнее читайте в материале Московской биржи.

Читать полностью…

💸 Совкомфлот объявил финальные дивиденды за 2023

11,27 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Совкомфлота в качестве финальных дивидендов за 2023 г.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 июня 2024 г.

Таким образом, дата закрытия реестра на получение дивидендов — 20 июля 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 18 июля.

Дивидендная доходность по текущей цене бумаг Совкомфлота 132,3 руб. может составить 8,5%.

Ранее компания выплатила своим акционерам дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 6,32 руб. на акцию (дивдоходность на дату отсечки составила около 4,3%).

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. После обвала

• Рынок приходит в себя после сильнейшего падения за год. Остановиться на скоростном спуске индексу МосБиржи удалось лишь на границе осеннего боковика 2023 г. — кажется, удержались. Рассчитываем на продолжение отскока.

• Бумаги в фокусе — сильные Мечел, РУСАЛ, Мосбиржа и слабые Ростелеком, Полюс, ФСК-Россети. Но есть нюансы.

• Рубль прервал укрепление, доллар с минимумов за четыре месяца резво пошел к 90 — все строго по расписанию. У американца еще будут попытки штурма круглой планки, но сильно выше — вряд ли.

• На внешнем контуре ощутимое снижение в индексах США, утренние фьючерсы продолжают краснеть — негативный фактор глобального фондового поводыря в пользу медведей на ведомых площадках Азии и Европы. Российский рынок на своей волне, восстановление после обвала может продолжиться.

• На сырьевом рынке активная коррекция в commodities на фоне скачка индекса доллара DXY. Потери нефти Brent со вчерашнего пика достигали 2%, утром баррель у $83,5. Золото подешевело на 1,5%, унцию вновь откинуло на поддержку $2330. Волатильный газ NG с дневной вершины рухнул на 7% к $2,65, от больших потерь там спасают лишь стопы.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-posle-obvala

Читать полностью…

💸 Полюс предлагает не платить дивиденды за 2023

Совет директоров Полюса рекомендовал акционерам принять решение чистую прибыль по результатам 2023 г. не распределять, дивиденды за прошлый год не объявлять и не выплачивать.

Взгляд БКС. Компания ранее намекала, что предстоят большие расходы на Сухой Лог, на этом фоне вероятность выплаты дивидендов выглядела невысокой, но в любом случае такое решение негативно для сентимента с учетом таких высоких цен на золото.

Читать полностью…

💸 Диасофт анонсировал дивиденды за I квартал 2024

28,6 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Диасофта в качестве дивидендов за I квартал 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 июля 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 8 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 июня 2024 г.

Дивидендная доходность по текущей цене бумаг Диасофта 5892 руб. может составить 0,5%.

Ранее компания выплатила своим акционерам дивиденды за 2023 г. в размере 75,68 руб. на акцию (дивдоходность на дату отсечки составила 1,3%)

Читать полностью…