⌚ Расписание неторговых дней на Мосбирже в июне 2024

• 10 июня в Китае отмечается национальный праздник — «День драконьих лодок». В этот день на Московской бирже не будут проходить торги по валютным парам CNY/RUB, HKD/RUB и USD/CNY с датой поставки «Сегодня» (TOD)*.

• 12 июня — День России. На всех секциях Московской биржи торги и расчеты проводиться не будут.

*В указанную дату на валютной секции Мосбиржи не будут проходить расчеты инструментами с расчетами «Завтра» (TOM).

Подробнее с торговым календарем торговой площадки можно ознакомиться по ссылке: https://www.moex.com/ru/tradingcalendar

Читать полностью…

🧠 «Обычка» и «префы». Как выплачивают дивиденды

Что интересного на Мосбирже весной–летом? Дивидендный сезон. На российском рынке присутствуют два вида акций — обычные и привилегированные.

Неформальные названия бумаг — «обычка» и «префы». Акции различаются по особенности выплат дивидендов. Инвесторы могут получать их ежеквартально, раз в полгода, раз в год. Порядок выплат зафиксирован в уставе акционерного общества. Более детальный свод правил, включая целевой уровень по выплатам, представлен в дивидендной политике.

Давайте посмотрим на пять «дивидендных» отличий по обыкновенными («обычка») и привилегированными акциям («префы»).

Дивиденды обязательны? Компания не обязана осуществлять выплаты по обыкновенным акциям. С точки зрения «сигнальной теории» предприятия заинтересованы в выплатах. Покупка «обычки» розничными инвесторами, как правило, делается с расчетом на рост котировок. По привилегированным акциям выплата дивидендов обязательна. В уставе может быть зафиксирована минимальная величина. Исключение — отсутствие достаточной для выплаты дивидендов прибыли или убыток. В таких случаях держатели «префов» будут участвовать в голосовании акционеров. Предприятие может осуществлять выплаты из нераспределенной прибыли или в теории с привлечением долгового финансирования.

Сумма одна и та же? Выплаты по привилегированным акциям фиксированные. Возможен минимальный порог выплат. Размер фиксированных выплат или их минимальный порог устанавливается обществом при их выплате. По «обычке» — могут меняться. Дивидендные истории предполагают устойчиво высокую дивидендную доходность или рост выплат.

Какие условия? Решение о промежуточных выплатах по обыкновенным акциям принимает Совет директоров. По размеру окончательного дивиденда он дает только рекомендации, окончательное решение принимается общим собранием акционеров (ГОСА). По привилегированным акциям выплаты в целом стабильные.

Какая очередность выплат? Первыми дивиденды получают владельцы «префов». По «обычке» выплаты осуществляются во вторую очередь. Если прибыль достаточна, предприятие не вправе отказать держателям бумаг в выплате дивидендов.

Почему могут не выплатить дивиденды? Эмитент в принципе не обязан начислять дивиденды «обычке». Причиной невыплаты по «префам» может стать отсутствие прибыли или неустойчивое финансовое положение. Основные показатели для оценки ситуации: коэффициенты долговой нагрузки, уровень выплат из чистой прибыли, прогноз по FCF с учетом крупных проектов.

Читайте также:

• Дивидендные стратегии на рынке РФ
• Сколько нужно акций, чтобы жить на дивиденды
• Шортите акции перед дивидендами? Фатальная ошибка

Читать полностью…

💎 Обзор рынка алмазов. Снижение цен и продаж у De Beers

За последний месяц было несколько значимых новостей на мировом алмазном рынке: снижение цен и продаж у De Beers, неоднозначная статистика в Индии. Сохраняем осторожный взгляд на рынок алмазов и акции АЛРОСА.

Главное

• De Beers снизила продажи алмазов на 21% год к году (г/г) в 4-м цикле, до $380 млн. За первые 4 цикла продажи также были ниже на 17% г/г. Компания недавно сократила цены на 4–6%, по данным Rapaport.

• Импорт алмазов в Индию упал на 15% г/г в апреле и на 6% за 4 месяца 2024 г. Средние импортные цены стабильны г/г, выросли на 30% с начала года. Такой рост может быть связан с разной продуктовой линейкой алмазов.

• Экспорт бриллиантов из Индии потерял 15% г/г в апреле и 26% за 4 месяца 2024 г.

• АЛРОСА может продать долю в проекте «Катока» — нейтрально.

• Санкции против АЛРОСА — средневысокие риски для ее бизнес-модели.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/obzor-rynka-almazov-snizhenie-tsen-i-prodazh-u-de-beers

Читать полностью…

📂 ВТБ отчитался за апрель. Рост прибыли благодаря разовому эффекту

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за апрель 2024 г.

- Чистые процентные доходы: 44,9 млрд руб. (-36,9% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 18,4 млрд руб. (-1,1% г/г)
- Чистая прибыль: 81 млрд руб. (+32,1% г/г)

Дмитрий Пьянов, первый заместитель президента-председателя правления, финансовый директор ВТБ, отметил:
- Положительное влияние на чистую прибыль апреля оказало ожидаемое признание отложенного налогового актива Банка «ФК Открытие»

- Банк достиг высокого уровня прибыльности на фоне активного роста бизнеса: в апреле кредитный портфель вырос на 1,3% (на 6,8% с начала года), привлечения от клиентов — на 4,5% (на 7,7% с начала года).

- На фоне сложной операционной среды и высоких процентных ставок, создающих давление на чистую процентную маржу, группа выполняет и перевыполняет показатели, заложенные в трехлетней стратегии.

Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vtb-otchitalsia-za-aprel

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Назад в боковик

• Индекс МосБиржи пытался отскочить после обвала, но вернулся на исходные — негативные факторы курса бумаг как на подбор. Верхняя граница осеннего боковика 2023 г. выступает технической поддержкой — удержится ли рынок от ухода вглубь нудной формации?

• Бумаги в фокусе — лидеры: ПИК, Селигдар, Ozon и аутсайдеры: НЛМК, ФосАгро, ФСК-Россети.

• Рубль вернулся на уровни января, доллар был почти 88. Победное майское укрепление нацвалюты завершается, а в июне для инвалют ожидается послабление и даже технический отскок. Но не более — для девальвации рубля нет причин.

• На внешнем контуре нейтральная динамика на основной сессии Штатов и нисходящие утренние фьючерсы на индексы формируют негативный сентимент на азиатских и европейских площадках. Индексы АТР уже падают более процента, ждем и слабого открытия фондовой Европы.

• На сырьевом рынке нефть Brent улетает от поддержки $83 выше $84,5, вероятность к $86 сильно возросла. Золото остается в восходящем тренде, унция у $2360. Газ NG дороже $2,8, свежий фьючерс берет курс на максимумы года, вплоть до $3, а стопы понятны.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-nazad-v-bokovik

Читать полностью…

💸 Совет директоров Россетей рекомендует не выплачивать дивиденды за 2023

ГОСА Россетей назначено на 28 июня 2024 г., в ходе его проведения будет рассмотрен в том числе данная рекомендация совета директоров компании.

Читать полностью…

🛢 Индийская Reliance и Роснефть заключили контракт на поставку нефти в рублях

Индийская нефтеперерабатывающая компания Reliance Industries Limited подписала годовой контракт с Роснефтью о покупке как минимум 3 млн баррелей нефти в месяц с оплатой в рубляхпишет Reuters со ссылкой на свои источники.

По словам собеседников агентства, сделка предполагает покупку индийской компанией двух партий нефти Urals объемом по 1 млн баррелей, а также одного или двух грузов сорта ESPO Blend объемом около 700 тыс. баррелей. В материале Reuters отмечается, что компания позднее может приобрети дополнительно до четырех партий Urals. Они будут закупаться со скидкой в размере $3 за баррель к цене эталонного сорта Dubai, а ESPO Blend — со скидкой $1.

«Reliance согласилась произвести оплату за нефть в российских рублях через индийский банк HDFC и российский Газпромбанк», — сообщили источники агентства.

Опрошенный агентством трейдер, занимающийся торговлей российской нефтью, сообщил, что цена нефти будет оцениваться в долларах США вне зависимости от того, в какой валюте будет проходить оплата по счетам.

Переход на рублевые платежи за продажу нефти в рамках сделки подчеркивает усилия Москвы и ее торговых партнеров по поиску альтернатив западной финансовой системе для облегчения торговли, резюмирует информагентство.

Читать полностью…

Приз и кешбэк до 100 000 ₽!

Вселенная инвестиций безгранична. А чтобы вам было проще и интереснее открывать ее, мы проводим акцию в приложении БКС Мир инвестиций:

• Откройте первый брокерский счет в БКС
• Купите акции, облигации, паи или валюту на сумму от 30 000 ₽ в течение 10 дней после открытия счета
• Выберите приветственный бонус — ценную бумагу МТС, ПИК или «Абрау Дюрсо»

• Вы на втором этапе! Купите активы на сумму от 100 000 ₽, чтобы получить кешбэк до 100 000 ₽ в том же месяце, когда открыли счет, либо в следующем
• Сохраняйте положительный баланс активов в течение 60 дней после окончания календарного месяца, в котором вы совершили последнюю покупку
• Кешбэк ваш!

Дисклеймер

Читать полностью…

Ход торгов. Рынок отскакивает и Газпром тоже

• Индекс МосБиржи начал вторник с отскока после недельного падения. Ближайшая цель — возвращение сначала 3350 п., а далее к 3400

• Пара USD/RUB продолжает снижение и постепенно приближается к 88 руб. Котировки нефти держатся чуть выше $83 за баррель марки Brent.

• Почти все голубые фишки торгуются в плюсе: в лидерах — Магнит и Газпром , хуже других тяжеловесов смотрятся НОВАТЭК и Роснефть. Из других бумаг выделим покупки в IT-секторе, взлет Аэрофлота, рост Системы и ФосАгро.

• Лидеры: РБК (+14,2%), ГТМ (+11,7%), Башнефть-ао (+4%).

• Аутсайдеры: QIWI (-1,4%), ЕвроТранс (-1,8%), Мосэнерго (-0,2%).

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/khod-torgov-rynok-otskakivaet-i-gazprom-tozhe

Читать полностью…

📈 Арматура в РФ подорожала на 18% с начала года. Взгляд БКС

Внутренние цены на арматуру прибавили 2% за неделю и 18% с января, по данным MMI.

Котировки арматуры увеличились до 57 083 руб. за тонну без НДС. Темпы роста здесь превысили темпы роста цен на лом (без изменений г/г и +4% с начала года).

В то же время мировые цены на слябы снизились на 3% за неделю и 13% с января.

💎 Взгляд БКС. Позитивная динамика цен на арматуру может говорить о сезонном оживлении спроса в условиях активности в строительной отрасли. Это позитивно прежде всего для Мечела, Северстали и ММК. А вот падение цен на слябы оказывает давление на финансовые результаты НЛМК.

Читать полностью…

💸 СД ФосАгро предложил акционерам самим определить размер дивидендов

Совет директоров ФосАгро для определения размера дивидендов за I квартал 2024 г. предложил акционерам выбрать один из трех вариантов (из расчета 165 руб. на акцию, 234 руб. либо 309 руб.) или воздержаться/проголосовать против каждого из предложенных вариантов.

В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано установить 11 июля 2024 г.

Годовое общее собрание акционеров, которое рассмотрит вопрос о дивидендных выплатах, пройдет 30 июня 2024 г. в заочной форме.

Читать полностью…

💸 Башнефть определилась с дивидендами за 2023

249,69 руб. на каждую акцию обоих типов рекомендовал выплатить совет директоров Башнефти в качестве дивидендов за 2023 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 12 июля 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 11 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 26 июня 2024 г.

Дивидендная доходность по текущей цене обыкновенных акций Башнефти 2910 руб. может составить около 8,6%, привилегированных (2185 руб.) — около 11,4%.

Читать полностью…

Распродажи усиливаются

• Российский рынок с открытия устремился вниз и сохранял высокие темпы снижения на протяжении большей части торгов. Давление оказывал валютный фактор, но его должен был компенсировать сырьевой. Несмотря на это, индекс МосБиржи закрылся на новом двухмесячном минимуме с серьезными потерями.

• Рубль поначалу быстро укреплялся, вновь переписав четырехмесячные вершины и завершил день недалеко от них в хорошем плюсе.

• Котировки ОФЗ активно снижались седьмую сессию подряд, индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил двухлетний минимум.

• Лидеры: QIWI (+4,02%), СПБ Биржа (+1,04%), ЭсЭфАй (+0,96%), НОВАТЭК (+0,84%).

• Аутсайдеры: НЛМК (-14,2%), НМТП (-8,92%), ОВК (-8,2%), ДВМП (-7%), Сегежа (-6,8%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-rasprodazhi-usilivaiutsia

Читать полностью…

💸 НМТП объявил дивиденды за 2023

0,772 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров НМТП в качестве дивидендов за 2023 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 июля 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 9 июля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 28 июня 2024 г.

По текущей цене бумаг НМТП 11,45 руб. дивидендная доходность может составить около 6,7%.

Читать полностью…

📈 3 акции в плюсе на обвале рынка

Индекс МосБиржи с двухлетнего максимума рухнул на 7%. Но есть 3 бумаги, что выше пиковых значений 20 мая. Оценим их перспективы.

Против рынка

20 мая индекс МосБиржи показал свой двухлетний топ. На вершине было 3521 п. Прошло чуть больше недели и рынок на 140 пунктов ниже, или почти -7% — крупнейшая коррекция за последний год. Остановиться на спуске индексу удалось лишь на верхней границе многомесячной области консолидации, берущей начало еще с осени прошлого года — под 3300 п.

В ближайшей перспективе волатильность может спасть, и индекс попытается отскочить после разгрома. А пока смотрим на лидеров последних дней, что не то что не упали, а даже выросли на общей панике.

• Московская биржа. Акции на полпроцента выше пиковых значений майского рынка. Более того, 29 мая бумаги обновили свои исторические максимумы — 242,6 руб. Биржа — основной бенефициар одно из факторов, обеспечивших завал широкого рынка акций. Речь о стоимости фондирования в экономике. В последние дни повысились страхи перед дальнейшим ужесточением ДКП ЦБ, а от высоких ставок как раз и выигрывает Мосбиржа — комиссионные и процентные доходы корпорации растут почти на 50%, чистая прибыль повысилась на треть. Скоро будут и дивиденды за 2023 г. — на повторном ГОСА 31 мая состоится обсуждение выплат в 17,35 руб. на акцию.

Фундаментальный таргет 260 руб., или еще +7%. После столь продолжительного ралли в текущих ценах по больше мере уже позитив учтен, но пока не будет намека на послабление ДКП, акции останутся защитными. Технически обновление исторического топа — сам по себе сильный сигнал, отражающий высокий биржевой сентимент. Ширина локального торгового канала около 13 руб., и при закреплении на вершине это будет ориентир на ближайшие недели, вплоть до 255 руб. Может и до июньского дивиденда успеют отработать.

• РУСАЛ. Бумаги почти на 0,5% дороже, чем на максимумах 20 мая. После 40% ралли с минимума весны акции не торопятся покидать область годовых максимумов. Фундаментально акции переоценены, но позитивные факторы устойчивости есть — пролонгация долгосрочного договора с международным трейдером; слухи об обратном выкупе; алюминий, обновивший максимумы за два года, а корреляция бумаг и базового актива высокая. Технически цена в восходящем русле, границы торгового канала: 43 руб. — поддержка и 46 руб. — сопротивление, вот от них и надо играть.

• ПИК. Сегодня акции там же, где были на максимумах 20 мая. Технически бумаги смогли сохраниться и в рамках долгосрочного восходящего тренда, а индекс МосБиржи свой потерял, и выше среднесрочного нисходящего сопротивления. Акции, показавшие силу на спуске широкого рынка, могут первыми рвануть вверх при потеплении общего сентимента на бирже. Ближайший ориентир видится на 900 руб. Фундаментальный таргет 1200 руб., но до него далеко, и перспективы прояснятся, когда будут объективные факторы к развороту монетарного цикла ЦБ.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🔥 Встречайте «Профит» на конференции Smart-Lab! Как с нами встретиться — рассказываем ниже

22 июня в Санкт-Петербурге пройдет конференция Smart-Lab CONF, на которой соберутся эмитенты, институциональные и частные инвесторы, трейдеры и …. представители БКС и соц.сети «Профит».

💎 Социальная сеть «Профит» — сообщество, в котором зарабатывают. Доказано, что доходность клиентов БКС, которые активно пользуются «Профитом», на 27% выше, чем у тех, кто не следит за его контентом.

Мы будем ждать вас на конференции по инвестициям, чтобы пообщаться и подарить подарки.

💥 У вас есть возможность посетить конференцию бесплатно! Что для этого нужно:

1) Подпишитесь на telegram-канал БКС Экспресс
(если вы уже подписаны, переходите к пункту 2)

2) Нажмите кнопку «Участвую!»

Разыгрываем 5 билетов. Итоги подведем 5 июня в 13:00.

❗️Но это еще не все — у нас есть предложение для тех, кому больше всех надо.

Специально для пользователей «Профита» разыгрываем один VIP-билет с afterparty. Подробности по ссылке.

Удачи!

Читать полностью…

Минфин предложил повысить налог на прибыль — оцениваем влияние

Простой расчет — снижение чистой прибыли и дивидендов на 6,3%. Для различных компаний в разных секторах эффект от повышения налогов может незначительно варьироваться, однако расчет общего влияния на российские акции довольно прост.

Если компания получила 100 руб. прибыли до налогов, то при текущем режиме она покажет 80 руб. чистой прибыли и, если она, как и многие компании, направляет на дивиденды 50%, то выплатит акционерам 40 руб.

Если поднять ставку до 25%, то чистая прибыль и дивиденды уменьшатся на 6,3%. Таким образом, если предложение Минфина будет одобрено (налоговые предложения Минфина не всегда принимаются автоматически), можно ожидать коррекции рынка примерно на 5–7%.

Однако это не первый раз, когда разговоры о ставке налога в 25% появляются в информационном поле, поэтому, возможно, ее эффект уже отражен в ценах акций.

Читать полностью…

🆕 IVA Technologies объявила ценовой диапазон IPO

Компания IVA Technologies, ведущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, установила ценовой диапазон акций в рамках IPO на уровне от 280 до 300 руб.

Это соответствует рыночной капитализации бизнеса в 28–30 млрд руб.

Сделка предполагает, что действующие акционеры предложат инвесторам до 11 млн принадлежащих им акций, что составляет 11% от акционерного капитала.

При этом средства от продажи 1 млн акций компания планирует использовать при необходимости для стабилизации цены бумаги на вторичных торгах в течение 30 календарных дней после начала торгов.

В сообщении отмечается также, что по оценке компании аллокация ее сотрудников и партнеров не превысит 25% от общего размера сделки. Для этого продающие акционеры намерены до начала сбора заявок сформировать закрытый список инвесторов, относящихся к числу сотрудников или партнеров IVA.

Финальную цену размещения акций в рамках IPO продающие акционеры намерены установить после закрытия книги заявок.

Сам сбор заявок будет проходить с 29 мая по 3 июня среди квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, а также институциональных инвесторов. Ожидается, что торги акциями IVA начнутся 4 июня под тикером IVAT.

Читать полностью…

⚠️ Минфин внес предложения по новым ставкам НДФЛ и налога на прибыль

НДФЛ

Предлагается следующая прогрессивная шкала налога на доходы физических лиц (НДФЛ):

• Для доходов от 2,4 до 5 млн руб. — 15%.

• От 5 до 20 млн руб. — 18%.

• От 20 до 50 млн руб. — 20%.

• Свыше 50 млн руб. — 22%.

Министерство отмечает, что введение прогрессивной шкалы коснется 3% трудоспособного населения страны.

Повышенные ставки налога будут применяться к сумме превышения. Так, с базовых 2,4 млн руб. (до 200 тыс. рублей в месяц) по-прежнему будет взиматься 13%. При этом человек, зарабатывающий 250 тыс. рублей в месяц, заплатит 1 тыс. рублей дополнительно (или на 12 тыс. рублей больше за год с годового дохода в 3 млн рублей), а зарабатывающий 400 тыс. руб. — 4 тыс. руб. (или 48 тыс. руб. дополнительно в год с годового дохода в 4,8 млн руб.), поясняет министерство.

Налог на прибыль

Ставка налога на прибыль с 2025 г. будет увеличена с нынешних 20% до 25%.

Российский бизнес столкнулся с рядом вызовов после 2022 г., однако многим компаниям удалось их преодолеть, а для некоторых отраслей открылись новые рынки после ухода иностранных конкурентов, что позволило существенно нарастить прибыль, отмечается в материалах министерства.

Финансовый результат российских компаний в прошлом году вырос на 35,2% по сравнению с 2022 г. и достиг 33,3 трлн руб., многие отрасли перешли из разряда стабильно нерентабельных в рентабельные, доля прибыльных организаций в экономике увеличилась до 75,3% с 73,9%, мотивирует свои предложения Минфин.

Инвестиционные вычеты

На бессрочной основе предлагается продлить возможность применения инвестиционного налогового вычета (ИНВ) и режима региональных инвестиционных проектов.

Дополнительно вводится федеральный инвестиционный вычет, только за счет федеральной части налога на прибыль. Его конкретные параметры, требования к получателям будут определяться правительством РФ.

Отказ от оборотных сборов

Повышение налога на прибыль позволит с 1 января 2025 г. отказаться от использования оборотных сборов, таких как курсовые экспортные пошлины, которые увеличивают потребность бизнеса в оборотном капитале и не учитывают его финансовый результат, отмечает Минфин.

Налоговые льготы для отдельных отраслей

В различных преференциальных режимах, в том числе региональных (СЗПК, СПИК, ОЭЗ, ТОР и другие), изменений для бизнеса не будет. Сохраняются налоговые льготы по НДС на основные услуги и социально значимые товары.

Коэффициент на проведение НИОКР для компаний при подсчете расходов (он позволяет уменьшить налогооблагаемую прибыль) повысится с 1,5 до 2. «Это значит, что инновационные компании будут платить налоги с меньшего размера налогооблагаемой прибыли», — поясняет Минфин.

Также будут увеличены меры поддержки компаний, проводящих обновление фондов и основных средств, включенных в перечень высокотехнологического оборудования. Предприятия обрабатывающей промышленности, приобретающие российское высокотехнологичное оборудование, смогут относить через амортизацию расходы на их приобретение так же в двукратном размере.

Читать полностью…

Развить отскок пока не удается

• Российский рынок после стартовой просадки отскочил от нового двухмесячного минимума на фоне позитива от нефти и валютного фактора. Индекс МосБиржи выходил в хороший плюс, но почти полностью его растерял во второй половине торгов.

• Рубль поначалу активно укреплялся, в очередной раз обновив четырехмесячные вершины, но в середине торгов стал корректироваться, однако в итоге сохранил небольшую часть дневных достижений.

• Котировки ОФЗ сумели прервать серию из семи сессий снижения: индекс гособлигаций RGBI после очередного обновления двухлетнего минимума ушел в небольшой плюс.

• Лидеры: РБК (+21,9%), ГТМ (+14,1%), Башнефть ао (+5,15%), РуссНефть (+3,8%).

• Аутсайдеры: ОАК (-3,82%), Россети (-2,72%), НЛМК (-2,4%), Северсталь (-1,86%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-razvit-otskok-poka-ne-udaetsia

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. НЛМК и ФСК-Россети — новые аутсайдеры

На среднесрочном горизонте ожидаем возобновления растущего тренда, а текущая коррекция — хорошая возможность купить интересные активы по более привлекательным ценам.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 6%, индекс МосБиржи — на 4%, аутсайдеры упали на 1%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ/Татнефть — текущая ситуация благоприятна для дивидендных выплат от обеих компаний.

• Сбер — сильная фундаментальная история и высокий дивидендный потенциал.

• Магнит — возврат к постоянным дивидендным выплатам положителен для компании.

• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат котировки компании.

• ТКС Холдинг — потенциальная интеграция с Росбанком может усилить рыночные позиции компании.

• МТС — высокие дивиденды и привлекательная оценка.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — низкий спрос на алмазы.

• Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».

• ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

• ВК — на горизонте серьезных катализаторов для роста нет.

• Норникель меняем на НЛМК. Добавляем бумаги НЛМК в аутсайдеры на фоне отсутствия краткосрочных катализаторов. В начале недели прошла отсечка по солидному дивиденду, и в ближайшее время подобных высоких выплат не ожидаем.

Акции НЛМК по-прежнему торгуются с премией в 15–20% против исторических значений по мультипликатору Р/Е. Фундаментально мировой рынок стали все еще демонстрирует неоднозначную динамику — риски рецессии в Европе оказывают давление на цены на сталь в регионе, где у НЛМК довольно большое присутствие в силу поставки слябов на аффилированные заводы. Компания все еще является одной из самых закрытых в секторе, что также будет ограничивать потенциал.

• Распадскую меняем на ФСК-Россети. ФСК-Россети имеет большую инвестпрограмму, на которую направляет прибыль, амортизацию и заемные средства. Президент РФ поручил предусмотреть отказ от выплаты дивидендов до 2026 г. включительно, что позволит компании не платить еще в течение нескольких лет. При этом формально компания прибыльная, но пока миноритарные акционеры не могут получить даже части этой прибыли в виде дивидендов.

🤝 Парные идеи

• Лонг Сбер, ВТБ / Шорт Мосбиржа. Сбер — сильная фундаментальная история с акцентом на ИИ, а также отмечаем высокие финансовые показатели и улучшение положения по капиталу у ВТБ. В то же время высокий уровень процентных ставок уже учтен в стоимости акций МосБиржи, и у нас сдержанные ожидания относительно дивидендов.

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао. Ожидаем снижения дисконта между акциями перед дивидендами, поскольку доходность по привилегированным бумагам компании выше.

• Лонг Роснефть / Шорт Сургутнефтегаз Хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти по сравнению с неинтересной дивидендной историей обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

• Лонг Самолет / Шорт ЛСР. Рост цены акций Самолета обеспечен отложенным спросом за счет тенденций к сбережению у населения, а также крупнейшим земельным банком. У ЛСР — снижение объема продаж в I квартале 2024 г.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА. Рост цен на цветные металлы поддержат котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💸 Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк-ао
• Татнефть-ао
• Роснефть
• Газпром нефть
• ММК.

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1716896125-kuda-reinvestirovat-dividendy-i-kupony

Читать полностью…

🌞 Дивидендные истории июня

В России продолжается дивидендный сезон, который, как ожидается, принесет инвесторам щедрые выплаты. Несмотря на отказ от распределения дивидендов Газпромом, впереди отсечки многих крупных компаний в частности таких как Роснефть, Сбербанк, Северсталь и др.

Аналитики БКС позитивно смотрят на российский рынок в ближайшие месяцы, и реинвестированные дивиденды могут поддержать рынок акций.

Выделяем топ-5 акций, которые можно купить в июне, чтобы получить дивиденды:

💡 ТГК-14

Одна из первых ТГК России. Осуществляет свою деятельность на территории Забайкальского края и Республики Бурятия.

• Дивидендная доходность — 8,5%
• Размер дивидендов на акцию на акцию — 0,001288711 руб.
• Последний день для покупки —03.06.2024

🛠 ТМК

Крупнейший российский производитель труб. С 2009 года занимает первое место в мире по объемам отгрузки трубной продукции. Осуществляет поставки в более 80 стран.

• Дивидендная доходность — 4,5%
• Размер дивидендов на акцию — 9,51 руб.
• Последний день для покупки — 03.06.2024

🏭 ММК

Один из крупнейших металлургических комбинатов СНГ и России. Магнитогорский комбинат является предприятием полного производственного цикла, который начинается с подготовки железорудного сырья и заканчивается глубокой переработкой чёрных металлов.

• Дивидендная доходность — 4,8%
• Размер дивидендов на акцию — 2,752 руб.
• Последний день для покупки — 07.06.2024

🏛 Московская Биржа

Крупнейший российский биржевой холдинг, является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром.

• Дивидендная доходность —7,3%
• Размер дивидендов на акцию — 17,35 руб.
• Последний день для покупки — 13.06.2024

🏭 Северсталь

Российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом, вторым по величине сталелитейным комбинатом России.

• Дивидендная доходность — 11,8%
• Размер дивидендов на акцию — 229,81 руб.
• Последний день для покупки — 17.06.2024

Дивидендный календарь БКС Экспресс

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💡 Открываем парную идею: Норникель против АЛРОСА

Открываем парную идею «Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА» в ожидании совокупного дохода 15% до конца августа. Отмечаем необоснованный дисконт в оценке Норильского никеля, стагнацию в алмазах и прогнозируем сильные цены на цветные металлы в ближайшие 2–3 месяца.

Главное

• Есть три причины, покупать/продавать бумаги:

Во-первых, Норильский никель — цены на медь и никель растут из-за перебоев с предложением.

Во-вторых, АЛРОСА — продажи De Beers, индийский импорт и цены на алмазы падают.

В-третьих, считаем дисконт 21% Норникеля к АЛРОСА по P/E необоснованным, должен уйти.

• Дивиденды — не ждем новостей в ближайшие три месяца. АЛРОСА может объявить следующий дивиденд в сентябре, Норникель — в ноябре.

• Доходность: ожидаем общий доход пары в размере 15% до конца августа.

• Катализаторы: I полугодие 2024 г. по МСФО Норникеля, слабые продажи De Beers, ралли в металлах.

• Риски: замедление роста в Китае, ралли в алмазах из-за нарушений поставок из РФ.

Идея в деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1716884137-otkryvaem-parnuiu-ideiu-nornikel-protiv-alrosa

Статистика по закрытым парным идеям

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

​​🆕 Элемент в ходе IPO покрыл книгу заявок

Микроэлектронная группа ПАО «Элемент» покрыла книгу заявок в рамках первого публичного размещения акций (IPO) на СПБ Бирже, сообщают Ведомости со ссылкой на источники.

По данным издания, компания открыла сбор заявок 23 мая и планирует закончить его 29 мая. Один из собеседников сообщил, что книга покрыта с переподпиской с повышенным интересом со стороны институциональных инвесторов. Он уточнил, что обычно в в последние дни динамика заявок выше, а в самый последний — самая насыщенная, поэтому «переподписка в разы возможна». Кроме этого, в последний день ожидается прием крупных заявок от розничных инвесторов, ориентира по аллокации на физических лиц нет.

Источники рассказали Ведомостям, что Элемент хочет сделать доли институциональных и частных инвесторов сбалансированными, чтобы максимально учесть интересы всех групп.

Ранее эмитент объявил основные параметры IPO. В частности, ценовой диапазон составит 223,6–248,4 руб. за 1 тысячу акций компании, что соответствует 1 лоту. Доля free-float составит более 13%. Всего компания собирается привлечь 15 млрд руб.

Клиенты БКС могут подать поручение на участие в IPO несколькими способами:

• в мобильном приложении БКС Мир инвестиций: раздел «Рынки», блок «Участвовать в размещениях»

• в личном кабинете на сайте lk.bcs.ru

• голосовым поручением по телефону 8 800 100-55-02.

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. С пика в крутое пике

• Индекс МосБиржи сорвался вниз — статичные и динамические поддержки не смогли остановить обвал. Рынок вернулся в границы осеннего боковика 2023 г. — придется все начинать сначала.

• Бумаги в фокусе — ЭН+, НОВАТЭК, НЛМК, Мечел, АФК Система.

• Рубль обновил 4-месячные максимумы, а доллар упал на нижнюю границу своего осеннего боковика вблизи 88. Фактор курса стал оказывать дополнительное негативное влияние на акции.

• На внешнем контуре все спокойно: фьючерсы Штатов в плюсе, индексы АТР преимущественно растут, площадки континентальной Европы откроются вверх. А у российского рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке нефть Brent технично восстановилась, баррель дороже $83; золото ожидаемо вернулось в аптренд, унция выше $2350; газ NG под $2,8, амплитуда волатильного фьючерса временно снизилась.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-s-pika-v-krutoe-pike

Читать полностью…

💸 СД Роснефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2023

Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 29,01 руб. на акцию.

По текущим ценам это дает дивидендную доходность на уровне 5,05%.

Читать полностью…

🤔 Индекс МосБиржи пробил восходящий тренд: какую тактику выбрать инвестору

Индекс МосБиржи сегодня вышел вниз из восходящего канала, в котором двигался с декабря прошлого года. Коррекция стартовала 20 мая. Где может остановиться падение и какой тактики придерживаться, разбираемся в материале.

На чем падаем

Триггером к снижению послужили акции Газпрома, занимающие в индексе МосБиржи приличную долю. Далее паника усилилась на заявлениях о возможном повышении ключевой ставки. Укрепление рубля и ухудшение ценовой конъюнктуры на рынке нефти относительно максимумов апреля тоже не благоволят нашему рынку.

Цели коррекции

• Зачастую индекс корректируется к предыдущему максимуму — район 3 334 п. (порядка -0,3% от текущих значений). Здесь же пролегает и 100-дневная скользящая средняя, которая также является уровнем поддержки. Если реализуется данный сценарий, то коррекция с пиков 20 мая составит порядка 5%.

• Если все-таки рынок решит пойти ниже, то следующей поддержкой выступят вершины на уровне 3285 п. (-1,6% от текущих значений).

• Еще ниже пролегает 200-дневная скользящая средняя — 3203 п.

Драйверы для восстановления роста

• На следующей неделе стартует Петербургский экономический форум (ПМЭФ) — во время этого события рынок чаще всего предпочитает расти. В этом году форум продлится с 5 по 8 июня.

• 7 июня — следующая пятница — состоится очередное заседание ЦБ. Представители регулятора говорили на неделе, что будут рассматривать в частности вариант повышения ставки, и если оно все же не состоится, это будет воспринято рынком с позитивом.

• Возможен переход к фазе ослабления рубля. Курс доллара против рубля достиг нижней границы своего среднесрочного боковика 88-93 и может отскочить.

• На прошлой неделе инвесторы стали получать на свои счета дивиденды ЛУКОЙЛа, реинвестирование которых может поддержать ключевые фишки. Дивидендный сезон стартовал, но еще не вышел на свой пик, в июне-июле будут отсечки Сбера, Северстали и др.

Что делать сейчас

• Можно докупать в портфель сильные бумаги
• Хеджировать портфель с помощью продажи фьючерса на индекс МосБиржи
• Шортить отдельные бумаги

🔹 Крепыши

Относительную устойчивость к коррекции проявляют:

• Сбер
• Транснефть
• Северсталь
• ММК
• Сургутнефтегаз-преф

Все эти бумаги аналитики БКС выделяют, как фундаментально сильные с годовой дивидендой доходностью выше 10%.

🔹 Фундаментально слабые бумаги

• ДВМП
• РуссНефть
• Группа Позитив
• Группа Астра
• Аэрофлот
• ФСК Россети

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…