💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресс.

Читать полностью…

💎 Остерегайтесь этих акций! Новый БПН уже на YouTube

У кого больше долг? У того больше проблем. Особенно при высокой ключевой ставке. О таких компаниях рассказывает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также обсуждаем, повысят ли ставку до 20%, как отчитались российские компании и причем здесь «донная рыбалка».

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/s2t3hQrR-JI

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zq33H0uO_EIoJhvI

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Достойно держим удары ключевых факторов

• Российский рынок активно снижался из-за ухудшения внешних и внутренних условий, но сумел удержаться от более серьезных потерь. Во второй половине торгов у нас даже произошел хороший отскок, который, правда, не получил развития. Индекс МосБиржи закрылся недалеко от установленного сегодня двухнедельного минимума.

• Рубль после непродолжительно ослабления стал быстро восстанавливаться и завершил день в небольшом плюсе к юаню.

• Котировки ОФЗ не сумели подложить коррекционные рост предыдущих трех сессий. Индекс гособлигаций RGBI вслед за позитивным стартом сдал позиции, закрывшись в символическом минусе.

• Лидеры: Софтлайн (+2,64%), Novabev (+0,45%), НЛМК (+0,43%).

• Аутсайдеры: ГТМ (-3,86%), Сургутнефтегаз-ап (-3,84%), Самолет (-3%), ВУШ (-2,84%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-dostoino-derzhim-udary-kliuchevykh-faktorov

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе

1️⃣ Газпром

В среду и четверг котировки росли, однако характер последних двух белых свечей все-таки намекает на риски спуска ниже. После закрепления на 132,5 вновь станет актуальной цель на 140 руб. — 50% коррекции по Фибоначчи от многолетних минимумов. Вероятность опережающей динамики акций Газпрома над широким рынком сохраняется и в августе. Компания показала убыток в 481 млрд руб за II квартал по РСБУ. Отчет подтверждает предположения экспертов БКС: экспорт газа ухудшился относительно I полугодия 2023 г. в основном из-за резкой просадки цен в Европе год к году.

Динамика за неделю: -2,6%

2️⃣ Фьючерс на газ

Любимый фьючерс «Профита» перешел на новый контракт. В фокусе — ситуация на Ближнем Востоке. Котировки в США пытаются преодолеть нисходящее сопротивление и перейти в рост. Индикатор RSI находится вблизи зоны перепроданности и рисует бычью дивергенцию. За неделю, закончившуюся 23 июля, хедж-фонды и другие финансовые управляющие нарастили покупки фьючерсов и опционов на природный газ в США. Однако две трети этих покупок были связаны с закрытием коротких позиций.

Динамика за неделю: -4,2%

3️⃣ Сбербанк

Обороты в акциях падали вместе с российским рынком. Вместо выраженной динамики котировки ушли в боковик. Шансы на восстановление сохраняются. Поcле очистки от дивидендов котировки в моменте уходили ниже 200-дневной скользящей средней, но достаточно быстро вернулись к ней. Среднесрочная цель — закрыть дивидендный гэп на уровне 316,68. Ближайший драйвер для акций Сбербанка — публикация 8 августа финансовых результатов по МСФО за II квартал.

Динамика за неделю: -2,6%

💎 Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие бумаги в «Профите». А здесь вы найдете еще две акции (и это не Яндекс), которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов.

Читать полностью…

Клиенты БКС Мир инвестиций могут покупать не только отдельные бумаги, но и специально собранные структурные продукты (СП) 💡

В их основе лежат понятные базовые активы: акции, индексы, курсы валют. А доходность СП зависит от динамики базовых активов на рынке.

Каждый СП — это готовое инвестиционное решение, созданное профессионалами БКС 🚀

Структурные продукты дают возможность зарабатывать даже на снижающемся рынке, получать более высокую по сравнению с консервативными инструментами доходность и разнообразить портфель.

Многие СП могут купить только квалифицированные инвесторы. Но сейчас есть решения и для неквалов 👌

Так, облигации со структурным доходом доступны всем. Они позволяют участвовать в росте активов — например, индекса Мосбиржи или акций Сбербанка — с полной защитой инвестиций.

Подробнее о задачах, которые можно решить с помощью СП, читайте в нашем курсе «Как работают структурные продукты» ⬇️

#Обучение #СтруктурныеПродукты

Читать полностью…

💸 Налог на вклады: когда, сколько и как платить (часть 2)

Что изменится в налоге на вклады с 2025 г.

С 2025 г. меняется налогообложение процентного дохода по вкладам.

Снижается порог дохода, облагаемого под 13%: с 2025 г. это 2,4 млн руб., а не 5 млн., как раньше. С превышения порога в 2,4 млн руб. налог составит 15%. Правда, эти 2,4 млн будут включать не вообще весь ваш доход, а только следующие категории:

• доходы от продажи имущества
• доходы в виде страховых выплат по договорам страхования и выплат по пенсионному обеспечению
• доходы от долевого участия в организациях и дивиденды
• доходы от цифровых финансовых активов (ЦФА)
• доходы от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ), операциями РЕПО и займам ценными бумагами
• доходы от реализации долей участия в уставном капитале российских организаций и проценты по вкладам и счетам в российских банках.

Важное отличие для нерезидентов: для них единая ставка налога на процентный доход по вкладам и счетам с 2025 г. составит 15%. Ставка 13% применяться не будет.

🧮 Кто считает и кто платит налог с процентного дохода по вкладам

Расчет налога возлагается на Федеральную налоговую службу (ФНС). До 1 февраля следующего года банки сообщают в налоговую о начисленных процентных доходах за прошлый год. Далее ФНС все считает. Если у вас образуется превышение процентного дохода над не облагаемым налогом уровнем, ФНС пришлет вам уведомление об уплате налога в личный кабинет на nalog.ru и по почте. А вы должны будете его оплатить до 1 декабря.

То есть налоги по процентному доходу за 2024 г. вам нужно оплатить до 1 декабря 2025 г. А налоги за 2023 г. — до 1 декабря 2024-го соответственно.

Оплачивать придется уже самостоятельно: автоматически налог с вас банки не удержат.

#Финансы #Налоги #Вклады

Читать полностью…

🆕 Мосбиржа расширяет количество замещающих облигаций на вечерних торгах

На вечерней торговой сессии Мосбиржи инвесторам доступны заключать 18 новых замещающих облигаций.

Общее количество замещающих облигаций, которые доступны инвесторам в вечерний период, увеличивается с 52 до 70 бумаг.

Вечерняя торговая сессия на фондовом рынке Мосбиржи начинается с аукциона открытия (с 19:00 до 19:05 МСК), торги в стандартном режиме проходят в период с 19:05 до 23:50 МСК.

Вечерние торги на рынке облигаций стартовали в сентябре 2021 г. и позволяют инвесторам заключать сделки в удобный для них период с 19:00 до 23:50 МСК.

Со 2 августа на вечерней сессии Мосбиржи начнут торговаться акции ЭсЭфАй.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Слабый старт месяца, а финиш?

• Индекс МосБиржи 1 августа просел на 0,7%, правда, обороты на спуске были очень низкие, что снижает достоверность негативного сигнала. К концу месяца рынок способен быть куда выше, и для этого есть аргументы.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Globaltrans, Селигдар, ВТБ; слабее — Мечел, Сегежа, Ozon.

• Рубль начал месяц с укрепления, инвалюты потеряли до 0,7%. Продолжилось активное восстановление ОФЗ. Высокая ставка ЦБ надолго, но, возможно, выше 18% уже и не будет.

• На внешнем контуре внушительная коррекция — закономерное поведение индекса S&P 500 после вердикта ФРС. Утренние фьючерсы Штатов в ярко-красном. Бенчмарки акций АТР падают на 2–4%. Перед стартом европейских торгов формируется сильно негативный биржевой фон. Российский рынок должен быть покрепче глобальных площадок.

• Нефть Brent балансирует на $80, защитное золото остается в области исторических максимумов выше $2450, а волатильный газ NG не удержал круглые $2.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-slabyi-start-mesiatsa-a-finish

Читать полностью…

💼 Ставка 18%. Что делать с облигациями?

ЦБ поднял ключевую ставку до 18%. Что дальше будет с рынком облигаций и к каким бумагам стоит присмотреться сейчас? На аукционах ОФЗ флоатеры пользуются высоким спросом. Будет ли Минфин увеличивать их предложение? Как это повлияет на котировки? Рынок ждет в сентябре снижение ставки ФРС. Как это повлияет на замещающие облигации?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=5g__64h7Iuo

Эксперты БКС:
— Григорий Тетерин, управляющий активами (облигации)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

#БКСLive #Облигации

Читать полностью…

💸 Ozon выходит на рынок кредитования бизнеса

Ozon Fintech, финтех-подразделение онлайн-ретейлера Ozon, запускает сервис финансирования бизнеса. Займы могут привлекать любые предприниматели на различные бизнес-цели, сообщили ТАСС в пресс-службе онлайн-ретейлера.

«Ozon Fintech расширяет линейку продуктов и запускает финансирование на различные бизнес-цели для любого предпринимателя», — рассказали в пресс-службе.

Как отметили в компании, ранее финансовые сервисы Ozon Fintech были доступны только для продавцов на маркетплейсе. Теперь ими могут пользоваться любые юридические лица и индивидуальные предприниматели.

Минимальная сумма займа — 10 тыс. руб., максимальная — 300 млн руб. Деньги не целевые: средства можно направить на то, в чем бизнес нуждается больше всего. Комиссии за выдачу средств не предусмотрены, срок погашения — от 1 до 18 месяцев.

Одновременно компания запустила отдельный кредитный продукт для владельцев пунктов выдачи заказов Ozon. «Заем выдается на тех же условиях, как и для любого предпринимателя, а лимиты определяются исходя из оборотов сети», — указали в пресс-службе онлайн-ретейлера.

В компании добавили, что за несколько лет Ozon Fintech выдал продавцам маркетплейса более 100 тыс. займов. Ozon Fintech — финансовая вертикаль группы Ozon, количество активных клиентов превышает 20 млн. Выручка сегмента в I квартале 2024 г. выросла в 3,2 раза в годовом выражении и составила 14,6 млрд руб.

Читать полностью…

🔝 2 лидера и 5 аутсайдеров июля. Ждать ли изменений?

В июле индекс МосБиржи потерял свыше 6% и опустился на минимумы с лета прошлого года. В августе возможен отскок. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на август.

Годовое дно

В июле рынок ощутил сильнейшее давление сразу нескольких факторов: монетарного ужесточения ЦБ, выхода нерезидентов из бумаг, технических дивгэпов тяжеловесов. В моменте в Индексе МосБиржи был прокол 2900 п. и минимумы с июля прошлого года, но к концу месяца удалось отскочить выше 2950 п. Итоговые потери за месяц — около 6,5%.

В августе рынку может быть полегче: дивиденды частично будут реинвестированы в акции, жесткий цикл ДКП ЦБ, возможно, уже на излете, а навес продаж бумаг с внешнего контура должен иссякнуть. План-минимум на август — возврат Индекса МосБиржи выше 3000 п.

В рамках прошедшего периода среди бумаг из индекса МосБиржи были очевидные акции-фавориты и аутсайдеры. Оценим перспективы лучших и худших по доходности инструментов за июль на август. Как правило, среднесрочные тенденции сохраняются, но, может быть, какие-то бумаги поменяются местами?

📈 Пара лидеров

Единственные акции из состава бенчмарка в плюсе за июль:

• Газпром (+5,6%)
• Полюс (+3,7%)

📉 Пятерка аутсайдеров

• Сургутнефтегаз-ап (-27,7%)
• Мечел-ап (-26,9%)
• Сегежа (-22,4%)
• МТС (-22,1%)
• Мечел-ао (-20,4%)

Подробно о каждом эмитенте:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2-lidera-i-piaterka-autsaiderov-iiulia-zhdat-li-izmenenii

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. План-минимум на август

• Индекс МосБиржи в среду еще немного прибавил, но итоговый результат июля — минус 6,5%. В августе часть негативных факторов отпадет, что и обеспечит восстановление рынка. План-минимум — возврат над 3000 п.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Сегежа и МКБ, а под давлением — QIWI и Татнефть.

• Рубль завершил июль с небольшими потерями в пределах процента — несущественно, и, главное, что валютная волатильность упала. В августе может быть схожая динамика курса.

• На внешнем контуре отыгрываются итоги ФРС и сигналы к осеннему секвестру ключевой ставки — индексы Штатов взлетели, утренние фьючерсы в ярко-зеленом. А бенчмарки АТР приуныли на фоне повышения ставки Банка Японии. По совокупности вводных для европейских площадок все же важнее заокеанская положительная траектория.

• Нефть Brent ожидаемо вернулась выше $80, баррель утром уже дороже $81. Технику инструмента поддержал геополитический фактор с Ближнего Востока. Золото у $2450, оценки движения на исторические максимумы подтверждаются — падение доллара DXY на ФРС сыграло за унцию. А вот волатильный газ NG не смог развить отскок, фьючерс вновь падает к $2,05.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-plan-minimum-na-avgust

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился к юаню и евро, но вырос к доллару

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 1 августа. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к юаню и евро, но сопоставимо подорожал к доллару.

Официальный курс на 1 августа:

• Доллар — 86,1091 руб., снижение на 0,26% ко вчерашнему значению 86,33 руб.

• Евро — 93,5149 руб. (+0,24% к 93,2947 руб.).

• Юань — 11,8747 руб. (+0,32% к 11,8368 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,0425 руб. (-0,26% к 11,0708 руб.).

Читать полностью…

🇷🇺 Правительство продлило срок ИТ-ипотеки до 2030

Правительство РФ приняло решение продлить программу льготного ипотечного кредитования для ИТ-специалистов до 2030 г., передает Интерфакс сообщение кабмина. Она была запущена в апреле 2022 г. и была рассчитана до конца 2024 г.

«Ключевой целью обновленной программы является удержание квалифицированных ИТ-специалистов в регионах. В этой связи программа не будет распространяться на Москву и Санкт-Петербург», — говорится в сообщении.

Уточняется, что продление программы на новых условиях планируется с августа 2024 г. Предельная ставка составит до 6% годовых, а максимальная сумма кредита на льготных условиях — до 9 млн руб. При этом ставка может быть дополнительно снижена за счет банковских и региональных программ.

Для получения льготного кредита к среднему уровню дохода ИТ-специалиста установлены следующие требования. В городах-миллионниках, а также в Московской и Ленинградской областях минимальный уровень зарплаты до вычета НДФЛ составляет от 150 тыс. руб. в месяц. В остальных городах и населенных пунктах — от 90 тыс. руб.

За время действия программы ИТ-специалистам уже выдано более 75 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 700 млрд руб. «Таким образом, установленные показатели были достигнуты досрочно», — отмечается в сообщении.

Поэтому в 2024 г. правительство приняло решение дополнительно выделить более 39 млрд руб., которые будут использованы как на поддержку ИТ-специалистов по обновленным условиям программы, так и на обслуживание ранее выданных ипотечных кредитов.

Читать полностью…

💎 Рынок алмазов: проблемы в секторе сохраняются

Негативные финансовые результаты за I полугодие 2024 г. / II квартал 2024 г. игроков ювелирной отрасли подтверждают наш осторожный взгляд на алмазный рынок. Сектор находится в затяжном кризисе более двух лет, восстановление пока не просматривается, в свете чего взгляд на АЛРОСА остается «Негативным».

Главное

• Мировой сегмент люкса показал отрицательную динамику за последние 6
месяцев. В добыче De Beers сократил выручку от продажи алмазов на 20% год к году (г/г). В огранке — снижение торговой статистики в Индии на 9–25%. Мировые ювелирные дома столкнулись с падением выручки до 52%.

• Цены на алмазы De Beers за I полугодие 2024 г. упали на 20% с прошлого года.

• На спрос давят высокие процентные ставки в мире и экономические проблемы в Китае.

• Продолжаем «Негативно» смотреть на АЛРОСА: бумага торгуется с премией 30–40% по Р/Е.

В деталях

Отчеты представителей ювелирной отрасли подтвердили наличие кризиса в отрасли.

Мировая ювелирная отрасль продолжает демонстрировать неоднозначную динамику. В последних отчетах компании показали снижение продаж в годовом выражении по всей цепочке: в добыче, огранке и рознице. У некоторых игроков продажи просели на двузначные цифры. Наибольшее падение наблюдалось в люксовых домах, ориентированных на Китай: лидеры Chow Tai Fook и Luk Fook снизили продажи во II квартале 2024 г. на 32% и 52% к прошлому году соответственно. Китайский фактор оказывает давление и на экспорт бриллиантов из Индии, который упал на 25% г/г за I полугодие 2024 г. Напомним, на КНР приходится примерно треть поставок бриллиантов из Индии.

Фактор Китая — одна из главных причин слабых продаж в отрасли

Игроки осторожно оценивают краткосрочные перспективы рынка. В последних пресс-релизах алмазодобытчики De Beers и Petra Diamonds указывают на слабый спрос на продукцию на фоне экономического кризиса в Китае, роста популярности искусственных камней в США и высоких процентных ставок. Напомним, на Китай и США приходится более 65% спроса на ювелирные украшения с бриллиантами. Между тем обе компании подчеркивают высокие запасы алмазов у огранщиков, что в совокупности с более длительным восстановлением спроса будет давить на рынок как минимум до конца года.

Перспективы восстановления минимум до конца года остаются туманными

В текущих условиях бумаги АЛРОСА выглядят крайне дорогими — смотрим «Негативно». Помимо краткосрочных, также видим долгосрочные риски в отрасли. Несмотря на ожидаемое снижение добычи алмазов на 1–2% ежегодно, спрос, по нашему мнению, будет падать быстрее. Новое поколение предпочитает товарам впечатления, а интерес к искусственным бриллиантам растет. Таким образом, продолжаем сохранять «Негативный» взгляд на АЛРОСА. С учетом текущего курса и цен на алмазы акции выглядят существенно переоцененными с премией до 40% по Р/Е.

Смена предпочтений и искусственные бриллианты — долгосрочные риски для натуральных камней. АЛРОСА выглядит переоцененной по Р/Е.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Относительно неплохо

• Индекс МосБиржи завершил торги под 2900 п. Но относительно распродаж на сырьевом рынке и на фоне рухнувших мировых индексов российский провал акций не столь глубокий.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — НЛМК, АФК Система, Мосбиржа; значительно слабее — префы Сургутнефтегаза.

• Рубль и вовсе продолжает демонстрировать устойчивость. Закрытие недели в инвалютах состоялось на минимальных отметках с конца июня. Летний боковик продолжается, и факторов выхода курса из затяжной консолидации не видно.

• На внешнем контуре сильная коррекция — бенчмарк S&P 500 откинуло на двухмесячные минимумы. Обвал фьючерсов Штатов продолжается и в понедельник утром, а это вновь негативный фактор к старту фондовой недели на площадках Азии и Европы. А на российском рынке предстоит тест годовой поддержки.

• Нефть Brent пролилась на минимумы февраля, баррель был у $76,5. Золото в откате от исторических максимумов, но унция дороже $2440. Газ NG уже $1,92: тренд вниз сохраняется, и паттерна на разворот пока нет.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-otnositel-no-neplokho

Читать полностью…

Главное за неделю. Обуздать инфляцию

Подъем ключевой ставки ЦБ лишь в моменте вызвал негативную реакцию в облигациях. Инвесторы, посмотрев на новые данные по замедлению инфляции, стали активно возвращаться в ОФЗ. Индекс гособлигаций RGBI растет четыре дня подряд. На рынке акций настроения менее оптимистичные.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1722602802-glavnoe-za-nedeliu

Читать полностью…

Официальный курс рубля замедлил повышение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 5 августа. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подешевел к юаню и немного подорожал к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 85,7024 руб., снижение на 0,09% ко вчерашнему значению 85,7833 руб.

• Евро — 92,8291 руб. (-0,02% к 92,8499 руб.).

• Юань — 11,8307 руб. (+0,33% к 11,7918 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,9917 руб. (-0,04% к 10,9964 руб.).

Читать полностью…

Три интересные бумаги на следующую неделю

Внутри Ozon, ВК, Русагро. Рассказываем, почему выбрали их: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tri-interesnye-bumagi-na-sleduiushchuiu-nedeliu-ozon-vk-rusagro

Читать полностью…

💸 Менеджмент «Мать и дитя» предлагает направлять на дивиденды 60–75% чистой прибыли

Менеджмент группы «Мать и дитя» будет предлагать направлять на дивидендные выплаты 60–75% чистой прибыли в зависимости от потребности в капзатратах, сообщила финансовый директор компании Ия Лукьянова.

«Мы действительно все денежные средства, которые у нас будут свободными, будем направлять на дивиденды. По крайней мере, такая сейчас позиция нашего генерального директора. Понятно, что решение будет принимать совет директоров или — по годовым дивидендам — будут голосовать акционеры. Но мы будем рекомендовать нашему совету директоров выплату дивидендов в диапазоне 60–75%», — цитирует ее слова Интерфакс.

Рекомендации по дивидендам будут зависеть от потребностей компании в капзатратах в соответствующий период.

Недавно гендиректор компании Марк Курцер заявлял, что группа вернется к практике выплаты дивидендов два раза в год уже в 2024 г.

Компания «Мать и дитя» в этом году завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию. Это позволило компании впервые за два годы выплатить дивиденды — за I квартал 2024 г. акционерам было выплачено по 141 руб. на бумагу, дивидендная доходность на дату отсечки составила 13,4%.

Читать полностью…

💸 Налог на вклады: когда, сколько и как платить (часть 1)

До конца 2024 г. владельцы вкладов и накопительных счетов в российских банках впервые получат от налоговой уведомление о необходимости уплатить налог с процентного дохода за 2023 г. Кого это коснется, сколько налогов придется заплатить и что ждет владельцев вкладов в 2025 г.?

Налог на процентный доход по вкладам за 2023 и 2024 гг.

Как облагается налогом доход по вкладам? Вы берете процентный доход за календарный год, полученный по всем вкладам и счетам в российских банках, как в рублях, так и в любой валюте, кроме рублевых вкладов со ставкой до 1% и эскроу-счетов. Вы складываете весь процентный доход за год по всем счетам и вкладам, а далее вычитаете из него не облагаемый налогом доход.

Как считается эта сумма? Нужно умножить 1 млн руб. на максимальную ключевую ставку, которая действовала на первое число каждого месяца. Максимальная ставка на первое число за 2023 г. — это 15% (до 16% ее подняли в декабре, но на 1 декабря она была 15%). Так что все, что вы заработали по вкладам и счетам свыше 150 тыс. руб., попадет под налог: ставка налога составит 13% при совокупных доходах за год до 5 млн руб. и 15% с превышения порога в 5 млн.

Пример: за 2023 г. ваша зарплата составила 1 млн руб. По всем вкладам за 2023 г. вы получили процентный доход в 155 тыс. руб. То есть под налог у вас попадает лишь 5 тыс. руб. процентного дохода по вкладам. У вас нет превышения годового совокупного дохода в 5 млн руб., так что для вас по всему доходу будет ставка 13%. Значит, налог с процентного дохода по вкладам за 2023 г. для вас составит: 5 тыс. * 13% = 650 руб.

Такое правило применяется и к налоговым резидентам, и нерезидентам.

За 2024 г. логика будет та же: нужно будет умножить 1 млн на максимальную ключевую ставку на 1 число каждого месяца, чтобы получить не облагаемую налогом сумму процентного дохода. А с превышения нужно будет заплатить налог по ставке 13%, если совокупный доход за год не превысил 5 млн руб., или 15% — с превышения порога в 5 млн.

А как поступать с длинными вкладами, если проценты выплачиваются в конце срока, но сразу за 12+ месяцев? По вкладам сроком от 15 месяцев и по тем, где выплата процентов производится в конце срока, логика следующая: смотрим сумму процентного дохода вкладчика за отчетный период (календарный год) и сравниваем ее с не облагаемой налогом в этот год суммой. Если процентный доход ниже не облагаемой налогом суммы, то эта разница переносится на следующий год и учитывается при расчете процентного дохода.

Пример: за 2023 г. вам был начислен процентный доход по вкладу на 16 месяцев, он составил 60 тыс. руб. За 2023 г. не облагаемый налогом размер процентного дохода составлял 150 тыс. Значит, безналоговый доход по длинным вкладам 15+ месяцев в 90 тыс. (разница между 150 тыс. и 60 тыс.) переносится на 2024 г. На эту сумму можно будет уменьшить доход по таким вкладам в 2024 г. И если в 2024-м вы получите по вашему вкладу, допустим, 210 тыс., а не облагаемый налогом лимит на 2024 г. будет 180 тыс. (если ключевая ставка останется на уровне 18%), вы сможете к 180 тыс. прибавить перенесенные c прошлого года 90 тыс. руб. То есть у вас не будет облагаться налогом процентный доход до 270 тыс. руб. При вашем фактическом доходе по вкладу в 210 тыс. руб. у вас не возникнет налога за 2024 г.

#Финансы #Налоги #Вклады

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Продавцы вновь активизируются

• Российский рынок после стартового обновления вчерашней вершины устремился вниз, хотя нефть некоторое время оставалась в плюсе. Давление оказывал валютный фактор, а затем ухудшился и сырьевой. В результате индекс МосБиржи закрылся на дневном минимуме с небольшими потерями.

• Рубль в целом сохранял восходящую динамику, но заметно откатился от вершины недели, установленной к юаню, однако сумел в итоге сохранить неплохой дневной плюс.

• Котировки ОФЗ продолжили ускорять восстановление: индекс гособлигаций RGBI повышался третий день подряд и обновил недельную вершину.

• Лидеры: QIWI (+8,96%), ГТМ (+8,18%), ЭЛ5-Энерго (+2,68%), ЮГК (+2,2%).

• Аутсайдеры: HeadHunter (-6,8%), СПБ Биржа (-5,53%), Мечел-ао (-2,66%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1722536778-itogi-torgov-prodavtsy-vnov-aktiviziruiutsia

Читать полностью…

💸 ЮГК утвердила дивидендную политику в новой редакции

Совет директоров группы компаний Южуралзолото утвердил дивидендную политику в новой редакции.

Выплаты могут составлять не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО при условии, что коэффициент долговой нагрузки компании не превышает 3х, пишет ТАСС.

По итогам 2023 г. чистая прибыль ЮГК по МСФО составила 0,7 млрд руб. по сравнению с убытком в 20,05 млрд руб. в 2022 г. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец года составило 2,03x по сравнению с 2,04x в 2022 г.

Компания не выплачивала дивиденды за 2023 г. Потенциальная дивдоходность на 12 месяцев, по прогнозам аналитиков БКС, составляет 5,8%. Однако основные дивидендные потоки ожидаются не ранее середины 2025 г. по мере роста объемов добычи и более высоких цен на золото.

Читать полностью…

📂 Мечел: долг стал меньше, несмотря на падение прибыли и рост ставок

ЧМК, Южный Кузбасс и другие «дочки» Мечела, обеспечивающие около 33% всей EBITDA, опубликовали отчетность за I полугодие 2024 г. по РСБУ, в которой показали общее снижение прибыли на 82% год к году. Несмотря на столь драматичное падение прибыли, долг в абсолютном выражении даже немного снизился.

Главное

• Совокупная прибыль пяти дочерних предприятий упала на 82% за I полугодие 2024 г. ЧМК и Южный Кузбасс зафиксировали наибольшее снижение прибыли.

• Однако ведущий актив, Якутуголь, не отчитался. Якутуголь ежемесячно удваивает продажи год к году. Благодаря росту на этом активе общая EBITDA, по нашим оценкам, упадет на 20–25%.

• На отчитавшиеся «дочки» приходится 90% долга — здесь есть небольшое снижение.

• Ожидаемое ослабление рубля поддержит прибыль во II полугодии 2024 г.

• Долгосрочно смотрим на Мечел позитивно — ждем ослабление рубля с сентября и снижение ключевой ставки с начала следующего года, что приведет к уменьшению долговой нагрузки.

В деталях

Прибыль некоторых «дочек» снизилась, особенно для ЧМК и Южном Кузбассе. Пять дочерних предприятий Мечела, на долю которых приходится около 33% консолидированной EBITDA, опубликовали результаты по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ) за I полугодие 2024 г., в которых отразили совокупное снижение прибыли от продаж на 82% год к году.

Наибольшее падение зафиксировано на ЧМК: несмотря на увеличение выручки на 13%, затраты подскочили на 28%. Слабые результаты также представил Южный Кузбасс с увеличением издержек на 45% на фоне сокращения добычи угля на этом активе. Отметим, что на этом предприятии на долю энергетического угля, где наблюдаются серьезные финансовые проблемы, приходится около 60% добычи.

Между тем полагаем, что значимый рост продаж коксующегося угля на Якутугле — более чем вдвое год к году — частично нивелирует негативный эффект на финансовые результаты Мечела.

Сильный рост на Якутугле частично нивелирует негативную динамику ЧМК и Южного Кузбасса.

Несмотря на падение прибыли и стремительный рост процентов, долг слегка сократился. Исторически на перечисленные выше пять дочерних компаний приходилось около 90% чистого долга по МСФО, а их динамика отражала движение всего долга Мечела. Так, чистый долг по РСБУ слегка снизился — с 222 млрд руб. до 218 млрд руб. на конец 6 месяцев 2024 г. Это может указывать на вероятное снижение чистого долга по МСФО. Важно, что компания продолжила гасить долг в условиях падения прибыли и существенного повышения процентных ставок. Тем не менее соотношение Чистый долг/EBITDA, вероятно, вырастет ввиду более низкой EBITDA в I полугодии 2024 г.

Рост долговой нагрузки обусловлен падением EBITDA, хотя долг в абсолютном выражении даже немного снизился.

Мечел интересен на более длинном горизонте с ослаблением рубля и падением ставки. Мечел наиболее чувствителен к курсу рубля среди горно-металлургических компаний. Ослабление национальной валюты на 10% с текущих уровней, по нашим оценкам, приведет к увеличению EBITDA на 20% и росту чистой прибыли на 80%. Тем не менее в условиях высоких процентных ставок как минимум до конца года компания будет тратить на обслуживание долга более половины EBITDA, что будет ограничивать быстрое снижение долга.

Как отмечали ранее, бумага интересна на более длинном горизонте в ожидании постепенного ослабления рубля и падения ключевой ставки, что приведет к снижению долговой нагрузки.

На долгосрочном горизонте ожидаем снижения долговой нагрузки за счет девальвации и падения ставок.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Отскок быстро встал на паузу

• Российский рынок предпринял несколько попыток продолжить восстановление предыдущей сессии на фоне быстро дорожающей нефти, но закрылся с небольшими потерями.

• Рубль в первой половине дня находился под давлением, однако затем резко отскочил от недельного минимума к юаню, завершив день в символическом плюсе.

• Котировки ОФЗ ускорили отскок, начавшийся вчера: индекс гособлигаций RGBI закрылся в хорошем плюсе.

• Лидеры: ЮМГ (+13,2%), Астра (+4,42%), МКБ (+3,98%), Башнефть-ао (+3,73%).

• Аутсайдеры: QIWI (-6,44%), Европлан (-2,35%), ВТБ (-1,53%), ММК (-1,52%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-otskok-bystro-vstal-na-pauzu

Читать полностью…

💬 Разбор акций ритейла и телекома на БКС Live

Акции «Яндекса» снова на Мосбирже. Что будет с бумагами? В чем слабость МТС и закроется ли его дивидендный гэп? Что интереснее: «Магнит» или X5? Какие могут быть проблемы у Ozon?

Узнайте в прямом эфире в 18:00: https://www.youtube.com/watch?v=_zVam2o7Nq4

Эксперты БКС:
— Мария Суханова, старший аналитик по секторам телекоммуникации и ритейл
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор

Читать полностью…

🔄 Акции для активных трейдеров на август 2024

• Сургутнефтегаз-ап. Лидер биржевой волатильности среди всех компонентов индекса. У него и самый большой провал цены за месяц. Причина — дивотсечка почти в 20%. Без ее влияния курс опустился бы сопоставимо с широким рынком. Но тогда бы и префы не вошли в топ-5 турбулентности. Наверняка мы не увидим эти акции в следующем рейтинге, такая широкая амплитуда колебаний вряд ли повторится. Технически область поддержки на 47 руб., а сопротивление сразу над 52 руб., в этом диапазоне бумаги и могут курсировать в августе. От текущих под 49 руб. больше вероятность на движение к верхней границе диапазона.

• МТС. Еще одна акция, прошедшая через июльскую дивотсечку. Вес этого фактора в цене около 13%. Даже без его влияния акции смотрелись хуже рынка на фоне негативного эффекта роста ключевой ставки ЦБ на стоимость корпорации. Быстро такой дивгэп закрыть не получится, может потребоваться несколько кварталов, и акции, вероятно, будут проигрывать рынку на общем отскоке. Технический диапазон на месяц: 220–245 руб. В августе не исключен еще раз тест поддержки и лишь потом очередной отскок.

• Globaltrans. В моменте расписки падали под 500 руб., а потери с начала июля достигали 23%. К концу месяца удалось отскочить. Бумаги исторически очень волатильные и часто попадают в наш список. В кейсе есть неопределенность с дивидендами после редомициляции, среди участников рынка вдруг возникли опасения на счет российского листинга. Технически, пока цена ниже 600 руб., там нисходящая формация. На сильном отскоке курс уже уперся в динамическое сопротивление, в начале августа пока больше вероятность отката вниз.

• Ozon. Регулярный участник рейтинга волатильности. Бумаги за короткое время могут делать широкие шаги и значительно опережать бенчмарк как на росте, так и падении. Технически цена находится на скоплении динамических поддержек — на нисходящей летней линии по максимумам и на июньской краткосрочной опоре по минимумам. Тем самым больше вероятность отскока вверх, а с учетом высокой исторической волатильности инструмента и скачок до круглых 4000 руб. не удивит.

• Мечел-ао. Акции в принципе высоковолатильные. В июле негатива курсу добавили слабая динамика сырьевого рынка и рост стоимости фондирования в экономике. Бумага упала на 170 руб., и это минимумы с июня 2023 г. Здесь сильная техническая поддержка, и на фоне ожиданий подъема широкого рынка эти турбулентные бумаги могут быстро оживиться. Августовский ориентир к 190 руб.

Почему выбрали эти акции

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🎉 Конкурс в «Профите» — угадайте цену акций компании Яндекс к концу недели, подпишитесь на аккаунт компании и получите приз от эмитента

После долгого отсутствия Яндекс завершил реструктуризацию и возобновил торги на фондовом рынке под новым тикером $YDEX. Сегодня произошло уникальное событие в истории компании — менеджмент впервые предложил СД рассмотреть выплату дивидендов, которая планируется не позднее конца октября.

Как на это отреагируют котировки и чего ждать до конца недели? Конкурс — ваша возможность проверить смекалку и забрать победу.

Для участия нужно оставить прогноз цены акций под этим постом. Подробные условия вы найдете по той же ссылке.

🎁 Специальный приз для подписчиков телеграм-канала — среди всех участников мы дополнительно разыграем брендированную футболку от Яндекса, независимо от правильного ответа. Чтобы поучаствовать, добавьте хештег #тг_бкс в комментарии к конкурсному посту рядом с указанием цены.

Если вы еще не присоединились к «Профиту», есть уникальная возможность стать победителем дважды! Разыгрываем 4000 рублей среди новых пользователей. Подробные условия — здесь 💎

Желаем удачи!

Читать полностью…