БКС Экспресс

24 Jul 2024 09:27

↪️ На Мосбирже начались торги акциями МКПАО «Яндекс»

После реструктуризации Yandex N.V., обмена и выкупа акций, сегодня начались торги акциями МКПАО «Яндекс» под тикером YDEX.

Торги бумагами с тикером YNDX были приостановлены 14 июня. С того момента индекс МосБиржи потерял около 5,5%. Несмотря на это акции открылись с гэпом вверх относительно закрытия YNDX на 11,5% по 4541 руб., но сразу же перешли к снижению.

С 25 июля 2024 г. на срочном рынке Московской биржи возобновятся торги фьючерсными контрактами и премиальными опционами на акции МКПАО «Яндекс».

БКС Экспресс

24 Jul 2024 08:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

23 Jul 2024 20:35

Успешно противостоим негативу

• Российский рынок поначалу сдавал позиции на фоне снижения нефтяных цен. Хотя оно продолжилось, Индекс МосБиржи вскоре перешел к восстановлению и закрылся в небольшом плюсе, несмотря на негатив от валютного фактора.

• Рубль в начале торгов резко подорожал и обновил трехнедельную вершину к юаню, после чего растерял заметную часть хорошего дневного плюса.

• Котировки ОФЗ не сумели продолжить рост предыдущих трех сессий: индекс гособлигаций RGBI откатился от новой двухнедельной вершины и закрылся с умеренными потерями.

• Лидеры: QIWI (+21,8%), ГТМ (+21,4%), НКХП (+10,9%), ОВК (+9,95%), Сегежа (+4,42%).

• Аутсайдеры: Распадская (-3%), Совкомфлот (-2,14%), ЭсЭфАй (-2,14%), Мечел-ао (-1,98%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-uspeshno-protivostoim-negativu

БКС Экспресс

23 Jul 2024 19:11

Официальный курс рубля ускорил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 24 июля. Согласно данным регулятора, рубль вновь подорожал к основным валютам, на этот раз более заметно.

Официальный курс на 24 июля:

• Доллар — 87,299 руб., снижение на 0,55% ко вчерашнему значению 87,7805 руб.

• Евро — 95,4598 руб. (-0,31% к 95,7591 руб.).

• Юань — 11,9062 руб. (-0,57% к 11,974 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2022 руб. (-0,54% к 11,2626 руб.).

БКС Экспресс

23 Jul 2024 16:06

💸 Что (не) покупать сейчас?

Экспресс-разбор российских акций от управляющих крупным капиталом. В 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=_gGqE4JRBy8

Эксперты:
— Роман Носов, управляющий крупным частным капиталом БКС (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory), автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», модератор

БКС Экспресс

23 Jul 2024 14:40

💎 Портфели БКС. Аутсайдеры заработали на падающем рынке

После решения по ключевой ставке, которое должно быть озвучено в эту пятницу, ожидаем возврата российского рынка к растущему тренду в среднесрочной перспективе. Уровень, до которого будет восстанавливаться Индекс МосБиржи, находится на отметке 3200 пунктов.

Главное

• Краткосрочные идеи: пока без изменений, состав портфелей сохраняет свою актуальность.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 8%, наравне с рынком. Индекс МосБиржи снизился на 8%, а аутсайдеры — на 18%.

📈 Краткосрочные фавориты: причины для покупки

• Сбер-ао — хороший дивидендный потенциал, фундаментально недооценена.

• ТКС — растущая история в финтехе с высокой рентабельностью.

• Лукойл, Татнефть-ао, Газпром нефть — сильные показатели, стабильный нефтяной бизнес, высокая дивдоходность.

• Ozon — сильные долгосрочные перспективы, привлекательная возможность для покупки после недавней коррекции рынка/

• Московская биржа — возможное повышение ставки ЦБ позитивно, ближайший катализатор.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

• Алроса — затяжное падение цен на алмазы.

• НЛМК — высокая оценка при отсутствии катализаторов.

• ФСК-Россети — в этом году дивидендов не ждем.

• ЛСР — относительно ниже доля масс-маркета, где меньше поддержка сохраняющейся семейной ипотеки и более высокая доступность жилья.

• ОГК-2 — основной вызов заключается в стабилизации финансового состояния в условиях окончания платежей по ДПМ.

• ВК — вероятность низкой рентабельности в I полугодии 2024 г. из-за роста операционных и процентных расходов.

• Распадская — ждем слабых результатов за I полугодие 2024 г. по МСФО (будут опубликованы, вероятно, в августе) и рекомендацию не выплачивать дивиденды.

🤝 Парные идеи

• Префы Ростелекома против обычки — идентичные дивиденды означают, что эти две акции должны торговаться гораздо ближе друг к другу, чем сейчас.

• Префы Башнефти против обычки — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.

☑️ Готовое решение

Вложиться в широкий российский рынок и получать при этом регулярные выплаты по фактически начисленным за квартал дивидендам и купонам можно с участием в ПИФ «БКС Капитал».

Фонд имеет смешанную структуру с точки зрения классов активов и подходит долгосрочным рациональным инвесторам. В приоритете — акции с хорошей дивдоходностью, корпоративные и государственные облигации с интересными купонными ставками.

👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

23 Jul 2024 09:26

🛢 Индонезия решила купить российскую нефть впервые более чем за 10 лет

Индонезийская государственная нефтегазовая компания Pertamina добавила российские сорта нефти в тендерные списки для покупки в сентябре, передает Reuters со ссылкой на источники.

По данным издания, в последний раз компания покупала нефть в России более 10 лет назад. Отмечается, что Pertamina запросила российскую нефть марки Urals для доставки на свой нефтеперерабатывающий завод Cilacap 15–17 сентября. Также речь идет о марке Sokol для поставки 18–20 сентября. При этом результаты тендеров пока не объявлены.

Один из источников информагентства уточнил, что вероятнее всего индонезийская компания сможет покупать нефть из РФ только при условии, если она будет продаваться в соответствии с положением о предельном уровне цен, установленных G7, то есть по $60 за баррель.

БКС Экспресс

23 Jul 2024 08:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 21:07

Ключевые факторы препятствуют уверенному росту

• Российский рынок после позитивного начала сессии сдавал позиции из-за дешевеющей нефти и неоднозначных сигналов от валютного фактора. Несмотря на это, Индекс МосБиржи оставался в плюсе и в конце торгов сумел ощутимо отскочить от дневных минимумов.

• Рубль быстро нивелировал просадку начала сессии, однако удержаться в плюсе к юаню не сумел и завершил день с нулевым изменением.

• Котировки ОФЗ повысились третью сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный максимум.

• Лидеры: QIWI (+21,8%), ЭсЭфАй (+7,33%), СПБ Биржа (+5,32%), РуссНефть (+4,45%).

• Аутсайдеры: Позитив (-3,14%), Северсталь (-2,87%), ЕвроТранс (-2,6%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-kliuchevye-faktory-prepiatstvuiut-uverennomu-rostu

БКС Экспресс

22 Jul 2024 18:01

🆕 Новые возможности pre-IPO: как участвовать в предварительном размещении на Мосбирже

Pre-IPO, предварительное публичное размещение, — инструмент привлечения средств от розничных инвесторов компаниями, которые еще не стали публичными.

БКС запустил функционал, позволяющий принять участие в сделках на стадии pre-IPO через Московскую биржу. Торговая площадка планирует провести 10 таких сделок до конца текущего года. Какие возможности дает pre-IPO и как принять участие? Рассказываем в статье.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 16:16

5 идей в российских акциях. Начинается сезон отчетности

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-nachinaetsia-sezon-otchetnosti

БКС Экспресс

22 Jul 2024 15:18

🤝 НЛМК и ФАС подписали мировое соглашение по «делу металлургов»

НЛМК и Федеральная антимонопольная служба (ФАС) подписали мировое соглашение об урегулировании спора по законности решения ФАС о наличии коллективного доминирования («дело металлургов»), пишет Интерфакс со ссылкой на материалы суда.

Компания стала последней из сталеваров, урегулировавшей спор с антимонопольным ведомством.

27 мая Девятый арбитражный апелляционный суд утвердил мировое соглашение по спору Северстали и ФАС. Детали не оглашались, но ранее Ведомости сообщали, что компания может заплатить штраф в размере около 900 млн руб. вместо 8,7 млрд руб. Таким образом, размер штрафа для Северстали был снижен примерно в 10 раз.

В начале июня глава антимонопольного ведомства Максим Шаскольский сообщил, что ФАС и ММК подписали мировое соглашение по «делу металлургов». Условия соглашения, как сообщали источники Интерфакса, в целом идентичны с соглашениями Северстали.

Взгляд БКС. Напомним, ранее НЛМК был назначен штраф в размере 6,4 млрд руб., однако если условия мирового соглашения аналогичны тем, что были в отношении Северстали и ММК, то размер штрафа может сократиться в примерно 10 раз, что составляет менее 1% от капитализации и свободного денежного потока (FCF) НЛМК.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 12:25

Средства на ИИС-3 объемом до 1,4 млн руб. получат защиту

Средства граждан на ИИС-3 на сумму 1,4 млн руб. получат защиту, пишет ТАСС со ссылкой на слова председателя комитета Госдумы по финрынку Анатолия Аксакова.

«Мы хотим прогарантировать те средства, которые граждане инвестируют в индивидуальные инвестиционные счета третьего типа, на сумму 1,4 млн руб.» — сообщил он.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 11:02

💸 Северсталь определилась с дивидендами за I полугодие 2024

31,06 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Северстали в качестве дивидендов за I полугодия 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 10 сентября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 9 сентября.

Окончательное решение по выплатам будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 августа 2024 г.

Дивидендная доходность по текущей цене бумаг Северстали 1497 руб. может составить около 2,1%.

Рекомендация совета директоров почти совпала с ожиданиями аналитиков БКС, которые предполагали выплаты на уровне 29 руб. на акцию.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 09:28

📂 Отчет Русагро. +20% к выручке

Группа Русагро опубликовала операционные результаты за II квартал 2024 г.

Консолидированная выручка Русагро до межсегментных элиминаций во II квартале составила 72,3 млрд руб. (+20% год к году (г/г)). Позитивная динамика обусловлена в основном ростом объемов производства в масложировом бизнесе и консолидации группы компаний НМЖК.

Масложировой сегмент

Во II квартале 2024 г. производство сырого растительного масла достигло 289 тыс. тонн, что на 107% выше уровня аналогичного квартала предыдущего года. Производство органически увеличилось за счет модернизации МЭЗ Балаково (рост мощности завода на 30%), а также за счет увеличения времени безаварийной работы на других производственных площадках. Дополнительным фактором роста производства стало объединение бизнеса НМЖК и МЖБН в единый масложировой сегмент.

Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции во II квартале составил 509 тыс. тонн, что на 67% выше аналогичного квартала предыдущего года.

Продажи шрота и сырого масла увеличились на 76% и 103% соответственно на фоне повышения объемов производства в результате модернизации маслоэкстракционного завода Балаково и консолидации объемов НМЖК.

Продажи промышленных жиров выросли на 4%.

Во II квартале продажи потребительской продукции масложирового бизнеса (бутилированное масло, маргарины, спреды, майонез и готовые соусы на его основе, кетчуп, сыры, сливочное масло, сливки и др.) выросли на 58% до 123 тыс. тонн за счет консолидации объемов НМЖК.

Мясной сегмент

Во II квартале 2024 г. производство свинины в живом весе составило 79 тыс. тонн, что на 8% ниже уровня аналогичного квартала предыдущего года. Объемы сократились вследствие вспышки АЧС в 2023 г. и последующих мероприятий по устранению производственных рисков в Приморском крае, что частично компенсировано ростом объемов на активах в ЦФО в результате улучшения репродуктивных показателей животных (+2 тыс. тонн).

По состоянию на текущий момент в приморском кластере заселены два комплекса (в феврале 2024 г.), в III квартале 2024 г. запланировано заселение оставшихся трех комплексов.

Во II квартале 2024 г. по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года объем продаж продукции свиноводства снизился на 15% — до 63 тыс. тонн. Снижение объемов в Приморском крае из-за отложенного эффекта АЧС в 2023 г. было компенсировано ростом продаж в ЦФО вслед за увеличением производства (+1,5 тыс. тонн).

Сахарный сегмент

Во II квартале 2024 г. производство сахара увеличилось до 54 тыс. тонн, что на 54% больше, чем было произведено в течение аналогичного квартала предыдущего года. Выпуск сахара вырос за счет частичного смещения сезона выработки сахара из мелассы с I на II квартал 2024 г., начинающегося после окончания сезона переработки свеклы, который был более продолжительным в сезоне 2023/2024.

Производство сахара в сезоне 2023/2024 увеличилось на 218 тыс. тонн относительно сезона 2022/2023. Во II квартале 2024 г. объем реализации сахара составил 117 тыс. тонн, что на 50% ниже относительно аналогичного периода прошлого года.

Продажи во II квартале 2024 г. сократились на фоне резервирования объемов для будущих поставок по долгосрочным контрактам.

Сельскохозяйственный сегмент

Объем реализации зерновых культур во II квартале 2024 г. составил 191 тыс. тонн, что на 3% ниже уровня аналогичного квартала предыдущего года. Сокращение реализации пшеницы на 9% произошло за счет более высокого объема продаж в I квартале 2024 г. с целью освобождения мощностей хранения под новый урожай.

Продажи кукурузы снизились на 16% в связи с равномерным распределением объемов реализации в рамках плана продаж

Продажи масличных культур во II квартале 2024 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизились на 52% — до 53 тыс. тонн.

Сокращение продаж во II квартале 2024 г. обусловлено более высокими запасами на начало II квартала 2023 г. в связи с неблагоприятными погодными условиями для уборки урожая осенью 2022 г.

БКС Экспресс

24 Jul 2024 09:11

Взгляд экономиста: ЦБ РФ на перепутье — ужесточать нельзя оставить

В пятницу Банк России объявит о своем решении по ключевой ставке. По-прежнему прогнозируем, что регулятор повысит ставку до 17%, тогда как консенсус рынка ожидает рост до 18%. Таким образом, денежно-кредитная политика ЦБ, вероятнее всего, продолжит ужесточаться.

Главное
• Доходности ОФЗ выросли в ожидании повышения ставки.

• Льготное кредитование увеличилось в преддверии завершения льготных программ.

• Логика текущего прогноза по ставке остается актуальной: номинальная ставка в следующем году останется двузначной, последующее снижение будет медленным, для приведения инфляции к цели реальные ставки должны оставаться вблизи 8–10% в течение года.

Ждем повышения до 17%, наш базовый сценарий в силе
Наши ожидания перед предыдущим заседаниям совпали с решение Банка России. На этот раз они ниже консенсуса. Большинство аналитиков ожидают повышение ставки до 18%. На наш взгляд, она будет повышена до 17%.

Этот компромиссный сценарий продиктован необходимостью Банка России реагировать на более сильный, чем ожидалось, рост инфляции в конце весны и начале лета. Повышение ставки до 17% не меняет логику опубликованного в начале мая нашего базового прогноза, который предполагает сохранение реальной ставки в диапазоне 8–10% в течение 3–4 кварталов, а также последующее ее снижение по мере достижения цели по инфляции и закрепления инфляционных ожиданий на низком уровне.

Обзор в деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vzgliad-ekonomista-tsb-rf-na-pereput-e-uzhestochat-nel-zia-ostavit

БКС Экспресс

24 Jul 2024 08:03

Прогнозы и комментарии. Передышка закончилась, Яндекс возвращается

Российский рынок акций, как и предполагалось, во вторник взял паузу в тренде на восстановление. Обороты по акциям состава индекса сократились до 57 млрд, что заметно ниже трехмесячного среднего.

Индекс МосБиржи ожидаемо сходил в район 3000 пунктов, но достаточно быстро восстановился уже внутри дня. Это подтверждает перспективы готовности продолжать подъем в направлении 3100–3120. В целом тот факт, что индекс удерживается выше круглой отметки выглядит позитивно и нужно пробивать нисходящий тренд, который тянется от максимумов мая.

Сдерживающим фактором выступает достаточно сильный рубль, и в последние дни к нему добавляется слабость нефтяных котировок.

Сегодня начинаются торги акциями МКПАО «Яндекс», выйдут данные по недельной инфляции. Объемы торгов могут вернуться к средним значениям. Ключевым событием недели остается пятничное заседание ЦБ. Аналитики БКС ждут повышения ключевой ставки до 17%.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-peredyshka-zakonchilas-iandeks-vozvrashchaetsia

БКС Экспресс

23 Jul 2024 19:43

Совкомбанк увеличил количество акций в свободном обращении

Совкомбанк завершил ускоренный букбилдинг, в ходе которого мажоритарный акционер МКАО «Совко Капитал Партнерс» («Совко») и часть ключевых менеджеров сократили свою долю владения акциями банка.

В ходе ускоренного букбилдинга акции Совкомбанка были приобретены как существующими акционерами, включая институциональных и розничных инвесторов, так и новыми инвесторами, в том числе клиентами банка.

В результате совокупная доля «Совко», менеджмента банка, их аффилированных лиц, стратегических инвесторов и других акционеров, владеющих 5% или более акций Совкомбанка, была сокращена и теперь составляет менее 90% его капитала.

БКС Экспресс

23 Jul 2024 18:45

💸 Дивидендный сезон 2024. Подводим итоги

Весенне-летний дивидендный сезон длился с мая по июль — именно в это время проходят дивидендные отсечки по акциям многих компаний. Размеры дивидендных выплат при этом, как правило, являются самыми высокими, поскольку среди акционеров распределяется прибыль за прошедший календарный год.

Есть и малые дивидендные сезоны: в начале октября и с конца декабря по начало января, по итогам которых выплачиваются дивиденды за полгода и девять месяцев соответственно. Однако не все компании выплачивают промежуточные дивиденды. Да и сами выплаты в эти временные промежутки чаще всего скромнее.

Чтобы получить дивиденды, необходимо удерживать акции на момент дивидендной отсечки — с учетом режима торгов Т+1 — за один рабочий день до закрытия реестра.

Дивидендный сезон 2024

Формальной даты старта дивидендного сезона нет: его можно отсчитывать с начала мая или, например, с первой отсечки крупного эмитента, такого как ЛУКОЙЛ. В текущем сезоне состоялись отсечки 90 эмитентов.

Масштабы прошедших отсечек

На диаграмме показан топ-10 самых масштабных дивидендных выплат среди всех российских компаний в текущем сезоне в рублевом выражении, а также приведена дивидендная доходность на дату закрытия реестра.


Совокупные дивидендные выплаты в этом сезоне превысили 2,7 трлн руб. (1,7 трлн руб. в прошлом году, +59% г./г.). Самым щедрым на дивиденды стал Сбербанк — 752 млрд руб. (564 млрд руб. в прошлом году, +33% г./г.), следом идет ЛУКОЙЛ — 345 млрд руб. (303 млрд руб. в прошлом году, +14% г./г.) и Роснефть — 307 млрд руб. (190,4 млрд руб. в прошлом году, +61% г./г.).

На 10 крупнейших закрытий реестров суммарно пришлось около 81% от всех выплат сезона. Топ-5: Сбербанк (27,6%), ЛУКОЙЛ (12,7%), Роснефть (11,3%), Северсталь (7,1%) и НЛМК (5,6%).

Топ по дивидендной доходности

В подборке приведены бумаги с самой высокой дивидендной доходностью этого сезона.


Лидером стали привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые благодаря переоценке своей валютной «кубышки», смогли предложить дивиденды с доходностью в 20,5%. На втором месте Россети Урал (14,8%), на третьем МТС (13,4%).

Прямой альтернативой самостоятельной покупке дивидендных бумаг является стратегия доверительного управления «Дивидендная». Она позволяет клиентам инвестировать в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивидендной доходности.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

23 Jul 2024 15:06

⛔️ YouTube заблокировал канал Мосбиржи

Видеохостинг YouTube, принадлежащий американской компании Google, заблокировал канал Московской биржи, сообщает Интерфакс.

12 июня Московская биржа попала под блокирующие санкции США.

В американский SDN-list были также включены НКЦ и НРД, входящие в Группу Мосбиржи.

БКС Экспресс

23 Jul 2024 11:49

Что интересного на Мосбирже: акции с самыми низкими P/E

Давайте выберем условно недооцененные акции. Для этого проанализируем корпорации по самому простому мультипликатору — P/E.

Это самый известный показатель, позволяющий провести грубую оценку бумаг. Условно дешевыми можно считать акции с его минимальными значениями. В идеале стоит сравнивать акции в рамках группы сопоставимых компаний — например, из одной индустрии.

На этот раз поступим проще и сравним компании, акции которых торгуются на Мосбирже, с капитализацией свыше 100 млрд руб. P/E российского рынка равен примерно пяти. Подойдут бумаги с мультипликатором ниже 4. Итого получилось 15 компаний и 13 бумаг.

Структура таблицы:

• P/E с учетом данных по доходам за 12 месяцев
• EV/EBITDA с учетом данных по доходам за 12 месяцев
• чистая прибыль за 5 лет, динамика в среднем в год
• дивидендная доходность, прошедшие закрытия реестра.

Чтобы получить подходящую выборку, P/E стоит сочетать с еще 2–3 показателями. Убрали из списка бумаги с отрицательными значениями EV/EBITDA и «Негативным» долгосрочным взглядом БКС. Среди банков возьмем акции с P/B ниже 0,8 с учетом данных за последний отчетный год.
В итоге получилось 7 акций. После анализа дневных и недельных графиков осталось 4 фаворита. Давайте рассмотрим их поподробнее.

В деталях

Башнефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 2400 руб./ +47%

Нефтяная корпорация с максимальной долей переработки среди российских интегрированных компаний. Раскрытие финансовой информации ограничено.
Префы более интересны, чем обычка, из-за более высокой дивидендной доходности. Компания закрыла реестр под дивиденды в середине июля. Началось закрытие дивидендного гэпа. Акции Башнефти-ап оттолкнулись от уровня поддержки 1500 руб. Целевой ориентир в случае отскока — 1800 руб. (+10% от уровня 23 июля).

ВТБ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 175 руб./ +73%

В стратегии на 2024–2026 гг. второй по величине активов российский банк представил актуализированные финансовые цели. Банк намерен усилить капитальную базу. В перспективе одного-двух лет вполне вероятно восстановление рентабельности, несмотря на высокие процентные ставки и возможность замедления российской экономики. Это даст шанс вернуться к выплате дивидендов. Возможны выплаты за 2024 г. Сообщения об этом могут стать катализатором роста бумаг.

В случае рывка наверх первой целью станет уровень в 120 руб. (+19% от уровня 23 июля).

Совкомбанк. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 24 руб./ +57%
История роста в банковской сфере, развивающаяся за счет поглощений. В первой половине июля банк выплатил дивиденды.

Несколько лет назад акции развернулись и устремились наверх. Бумаги готовятся заполнить дивидендный гэп. Пока 16 руб. — это сопротивление. Первая цель при позитивном раскладе — 18 руб. (+17% от уровня 23 июля).

МКБ. Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 8,5 руб./ +25%

В июне акционеры МКБ в рамках годового общего собрания приняли решение не объявлять дивиденды за 2023 г. Стоит отметить повышение ЦБ РФ прогноза по совокупной чистой прибыли российских банков за 2024 г.
Акции низколиквидные, поэтому возможны сильные движения. Бумаги оттолкнулись от горизонтальной поддержки и начали рост. В случае нового рывка целью станет отметка 7,5 руб. (+11% от уровня 23 июля).

Читайте также:

• Сезонность секторов в российских акциях. Чего ждать в августе?
• Индекс МосБиржи выше 3000 — куда дальше?
• Обучающий курс «Мультипликаторы: как сравнить акции»

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

23 Jul 2024 08:55

🆕 Сеть пельменных, производитель мяса и сеть ресторанов планируют провести pre-IPO

Сеть пельменных «Лепим и варим», поставщик мясной продукции Mяsoet meat company и сеть ресторанов Meat_coin планируют привлечь инвестиции в рамках сделок pre-IPO.

Об этом рассказал РБК Павел Буров, управляющий партнер компании BITL Finance, которая готовит эмитентов к размещению.

Все три размещения пройдут на платформе Rounds. Больше всего средств планирует привлечь Mяsoet meat company — 450 млн руб., Meat_coin рассчитывает на 250 млн руб., сеть «Лепим и варим» рассматривает диапазон 200–300 млн руб.

Две из трех компаний в будущем планируют провести IPO, отметил Буров. По его словам, Mяsoet meat company может сделать это течение 3–4-х лет, а «Лепим и варим» — в течение 4–5-х лет. «Суммы пока не обозначаются. Но как правило, объем привлечения на IPO оказывается кратно больше, чем в рамках раунда pre-IPO», — пояснил Буров.

Все три компании планируют использовать привлеченный капитал для масштабирования бизнеса.

Pre-IPO, или предварительное публичное размещение, — это один из этапов финансирования частной компании, обычно он предшествует IPO (первичному публичному предложению), а иногда — продаже стратегическому инвестору, продаже на вторничном рынке. Ключевое преимущество pre-IPO — инвестор получает возможность вложиться в компанию на более ранней стадии развития, когда основной рост бизнеса еще впереди.

БКС Экспресс

23 Jul 2024 07:43

Прогнозы и комментарии. Рынок может взять паузу после трех дней роста

Российские индексы в начале недели продолжили восстановление третий день подряд. Активность несколько спала. Обороты по бумагам состава индекса МосБиржи сократились до 74,5 млрд против 85–87 млрд руб. во второй половине прошлой недели.

Динамика подъема все менее выраженная, и не исключен локальный откат к 3000 пунктов. Но на горизонте нескольких дней более вероятным видится дальнейшее восстановление в направлении 3100–3120.

Уже завтра начнутся торги акциями МКПАО «Яндекс», а сегодня начинаются торги фьючерсом на индекс IPO.

Ожидаемое реинвестирование дивидендов по итогам прошедшего сезона, геополитические новости и пятничное заседание Банка России остаются в фокусе. Рубль по-прежнему стабилен на текущих уровнях.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rynok-mozhet-vziat-pauzu-posle-trekh-dnei-rosta

БКС Экспресс

22 Jul 2024 19:36

Мосбиржа включила акции управляющей активами X5 компании в I уровень листинга

В соответствии с правилами листинга Московская биржа приняла решения включить 22 июля 2024 г. в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам, в связи с получением заявления акции обыкновенные ПАО «Корпоративный центр ИКС 5».

Эта компания управляет активами X5, и в начале июля была преобразовано в ПАО. Данная процедура, а также листинг на Мосбирже связаны с решением суда о приостановке корпоративных прав нидерландской X5 Group в «Корпоративный центр ИКС 5». В марте эта компания была включена в перечень экономически значимых организаций — ЭЗО.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 17:31

Официальный курс рубля умеренно повысился

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 23 июля. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 23 июля:

• Доллар — 87,7805 руб., снижение на 0,27% ко вчерашнему значению 88,0206 руб.

• Евро — 95,7591 руб. (-0,29% к 96,0371 руб.).

• Юань — 11,974 руб. (-0,49% к 12,0335 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2626 руб. (-0,25% к 11,2905 руб.).

Также сегодня ЦБ раскрыл систему расчета курса доллара и евро после санкций против Мосбиржи.

Согласно документу, курс доллара и евро будет устанавливаться на основе информации о внебиржевых сделках между банками, заключенных в течение дня до 15:30 МСК.

При этом ЦБ не стал включать в расчеты весь массив данных от кредитных организаций. Регулятор решил отсечь крайние значения курса, выбивающиеся из среднего диапазона. В частности, согласно формуле, нижние и верхние значения сделок с долларом и евро учитываться не будут.

Экстремальными курсами регулятор предлагает считать нижний 25%-ный персентиль за вычетом разницы между максимальными и минимальными значениями, умноженной на коэффициент 1,5. То есть если нижний 25%-ный курс составит 90 руб./долл., а верхний 75% – 95, то минимально учитываемой границей будет считаться 82,5 руб./долл., пояснил аналитик одного из крупных банков. Как пояснил «Ведомостям» близкий к одному из крупнейших банков собеседник, такой механизм требуется для снижения рисков манипуляций — например, в случае, если два или более игроков проведут между собой сделку такого размера, которая принципиально повлияет на официальный курс.

После отбора значений из среднего диапазона Банк России проведет их «взвешивание» — уже с учетом величины транзакции. Из этого принципа следует, что сделки большего размера будут сильнее влиять на официальный курс, чем более мелкие.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 15:46

Сезонность секторов в российских акциях. Чего ждать в августе?

Многим инвесторам известна поговорка «Sell in May and go away» или «продавать в мае и уходить», описывающая фактор сезонности на рынке.

Вслепую полагаться лишь на статистические закономерности при торговле не стоит, хотя зачастую они имеют в своей основе фундаментальное обоснование, а потому могут быть полезными.

В материале рассмотрим, как ведут себя индексы различных секторов Мосбиржи, а также выделим бумаги, которые, исходя из фактора сезонности, можно докупить на просадке.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sezonnost-sektorov-indeksov-mosbirzhi

БКС Экспресс

22 Jul 2024 13:57

📈 Индекс МосБиржи выше 3000 — куда дальше?

Российские акции снова растут. Что это — временная передышка или полноценный разворот? Разбираемся в посте.  

Техническая картина

• Индекс МосБиржи с мая находится в нисходящей тенденции — ее слом может произойти при закреплении выше 3 175 п. В данный момент рынок переживает отскок, ближайшая цель которого — 3100 п. — верхняя граница 2-месячного блока консолидации.

• По осциллятору RSI наблюдается бычья дивергенция, что подтверждает идею дальнейшего восстановления.

Фундаментальные факторы

Главное событие недели — очередное заседание Банка России по ключевой ставке. Однако заявления о потенциальном повышении ставки начали пугать рынок еще месяц назад. И, похоже, сценарий подъема ставки до 18% уже заложен в цены.

На решение регулятора будут влиять свежие данные по инфляции, которые выйдут в среду. Предыдущие две недели наблюдалось замедление темпов.

При этом рынок будет поддерживать поступление дивидендов от крупных компаний, в акциях которых ранее прошли дивидендные отсечки. Часть из этих средств может быть реинвестирована обратно в рынок.

Что купить

Индекс МосБиржи от максимумов мая в моменте падал на 18%. Цены многих бумаг сейчас выглядят привлекательно.
Например, недорогими по мультипликаторам выглядят акции Транснефти, ЛУКОЙЛа и Башнефти-ап. Все три акции имеют фундаментальные основания для переоценки вверх.

Долгосрочные таргеты БКС по данным активам предполагают неплохой потенциал роста:

• ЛУКОЙЛ — 9800 руб. / +40%. Взгляд «Позитивный»
• Транснефть-ап — 920 руб. / +41%. Взгляд «Позитивный»
• Башнефть-ап — 2400 руб./ +46%. Взгляд «Позитивный»

Хеджирующие шорты

Для тех кто не уверен в быстром восстановлении, но хочет добавить фундаментально сильные бумаги в портфель по более низким ценам, можно рекомендовать сбалансировать позиции хеджирующими шортами по потенциально слабым бумагам, что создаст более нейтральную позицию по рынку.

Аналитики БКС выделяют среди аутсайдеров:

• ФСК Россети
• Алроса
• ВК

Чтобы работать с шортами нужно подключить необеспеченные сделки.

Как подключить необеспеченные сделки

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

22 Jul 2024 11:51

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. «Префы» в фаворитах

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в конце июня. Разбираемся, что изменилось к середине июля, в период когда российский рынок реализовал волну коррекции, опустившись ниже 3000 пунктов.

Первое что, бросается в глаза — в фаворитах засилье привилегированных акций. В топ-6 четыре бумаги принадлежат именно к этому типу. В случае Транснефти, история безальтернативная, так как обыкновенные акции не торгуются на бирже, а в остальном —это вполне рациональный выбор инвесторов, так как владение, например, «префами» Мечела или Ростелекома предполагает несколько иной кейс, нежели обыкновенными акциями тех же компаний.

Что касается предположений по причинам такого выбора, здесь мало что изменилось по предпочтениям в акциях Сбера и Ростелекома.

Бумаги Мечела и НОВАТЭКа, вероятно, заинтересовали инвесторов на фоне снижения котировок, а акции Транснефти в преддверие дивидендной отсечки. К слову сказать, последняя довольно активно закрывает дивиденый гэп.

Среди акций, от которых инвесторы ждут снижения котировок, изменения небольшие. Не первый месяц негативный настрой сохраняется в отношении энергетических компаний РусГидро, Россети, застройщиков, в частности ПИКа. Соотношение маржинальных лонгов и шортов по-прежнему наиболее «медвежье» в обыкновенных акциях Башнефти.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.

👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробности

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Экспресс

22 Jul 2024 10:02

💸 ТКС Холдинг выкупил контрольные доли в факторинговом бизнесе у QIWI

ТКС Холдинг выкупил контрольные доли в 51% в Рови факторинг плюс и Рови Технологии у АО «Киви», пишет ПРАЙМ со ссылкой на данные единого государственного реестра юридических лиц (ЕГРЮЛ).

Т-проекты, принадлежащий на 98% ТКС, которая в свою очередь на 99% принадлежит международной компании ТКС Холдинг, головной структуре Т-Банка, является владельцем 51% долей Рови факторинг плюс номинальной стоимостью 51 тыс. руб., а также 51% долей Рови Технологии также номинальной стоимостью 51 тыс. руб.

Остальная 49% доля обеих структур принадлежит Плюс менеджмент групп, принадлежащее сооснователям ROWI Виктору Вернову и Евгению Родионову.

В начале июня Т-Банк объявил о запуске факторинга для малого и среднего бизнеса. В сообщении банк указывал, что новое направление будет создано на базе финтех-платформы Rowi, которая специализируется на факторинговом обслуживании юрлиц. Команда Rowi, включая сооснователей Вернова и Родионова, сохранит автономность в принятии решений и продолжит развивать бизнес компании.

БКС Экспресс

22 Jul 2024 08:30

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.