📂 Сбербанк отчитался за июнь. Рост прибыли замедлился

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за июнь 2024 г.

- Чистый процентный доход: 207,1 млрд руб. (+13,8% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 64 млрд руб. (+10% г/г)
- Чистая прибыль: 140,3 млрд руб. (+1,1% г/г)

Герман Греф, президент, председатель правления Сбербанка, отметил:

В июне банк привлек рекордный с начала года объём средств физических лиц в размере около 900 млрд руб. Обновленные условия для вкладчиков пользовались высоким спросом, и, как следствие, темп роста вкладов превысил 4% за месяц.

Розничный кредитный портфель увеличился на 2,6% за месяц, превысив 16,8 трлн руб. Частным клиентам в июне было выдано 763 млрд руб. кредитов, более половины из которых — ипотека. Портфель жилищных кредитов вырос почти на 3% в июне, что связано с ожидаемым завершением ряда государственных льготных программ.

Подробнее

Чистый процентный доход за 6 месяцев 2024 г. вырос на 16,9% г/г, до 1 244,1 млрд руб. Рост чистого процентного дохода в июне составил 13,8% г/г на фоне увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Чистый комиссионный доход за 6 месяцев 2024 г. увеличился на 9,7% г/г, до 353,8 млрд руб. В июне рост составил 10,0% г/г в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от торгового финансирования и документарных операций.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 6 месяцев 2024 г. составили 267,4 млрд руб. Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,4% за 6 месяцев 2024 г. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,8 раза.

Операционные расходы составили 447,0 млрд руб. и выросли за 6 месяцев 2024 г. на 20,2% г/г. Отношение расходов к доходам — на уровне 27,0%.

Чистая прибыль Сбера за 6 месяцев 2024 г. выросла на 5,6% г/г, до 768,7 млрд руб., при рентабельности капитала в 22,9%. В июне Сбер заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%. Динамика чистой прибыли в июне г/г связана с эффектом высокой базы прошлого года, в состав которой вошла прибыль от сделки по продаже дочерней компании в Австрии.

Читать полностью…

🆕 КИФА может провести IPO этим летом

Оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем КИФА может провести первичное публичное размещение акций (IPO) на Мосбирже этим летом, пишут Ведомости.

«Если рыночная конъюнктура будет способствовать воплощению планов по IPO — мы ими воспользуемся», — рассказал изданию основатель и председатель компании Сунь Тяньшу.

Сейчас руководство изучает возможности финансирования, которые может предложить российский рынок, а также наблюдает за бумом IPO. При этом основатель КИФА добавил, что рынок РФ «страдает от геополитического давления и абсорбирует все новости по санкционным пакетам», поэтому компания учитывает большие риски, которым он подвержен.

Основные цели размещения, по словам Сунь Тяньшу, заключаются в повышении узнаваемости платформы и фиксация оценки компании. Кроме того, в дальнейшем КИФА планирует усилить онлайн-платформу и IT-команду, а также заняться развитием оффлайн-инфраструктуры.

Читать полностью…

💼 Рынок ОФЗ и валютных облигаций: индекс ОФЗ может принести до 27% за год

Представляем обновленную стратегию по облигациям от аналитиков БКС. Считаем, что повышение ключевой ставки до 18% уже заложено в котировки ОФЗ и прочих облигаций. Минфин, наконец, перешел к выпуску флоатеров (облигаций с переменным купоном), что может привести к росту рынка во II полугодии 2024 г. и 2025 г. Этому будет способствовать уменьшение выдачи субсидируемых кредитов в первую очередь ипотеки.

Главное

• В I полугодии 2024 г. индекс ОФЗ упал на 7,5% из-за роста инфляции и аукционов ОФЗ.

• Позитив для ОФЗ: окончание льготной ипотеки, налоги и выпуск флоатеров.

• Из защитных идей лучше смотрится первый эшелон с переменным купоном.

• Привлекателен второй эшелон (рейтинг А) с YTM 20–22% — доход до 26% за год.

• Индекс ОФЗ — ожидаем доходность в размере 14,7% в IV квартале 2024 г., 12,5% — в II квартале 2025 г. и 11,1% — в IV квартале 2025 г.

• Прогнозируем рост индекса ОФЗ на 27%, длинных ОФЗ до 36% за год.

• При курсе 87 руб. за доллар валютные облигации принесут до 31% за год в рублях.

💎 Стратегия в деталях: https://cutt.ly/PegdzM5H

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Неделя дивидендных гэпов

• Индекс МосБиржи только лишь на фоне дивидендных гэпов тяжеловесов в июле просядет на 2,5%. На этой неделе будет ощущаться основное давление от фактора дивотсечек. К концу месяца станет полегче — средства вернутся на рынок и будут реинвестированы.

• Бумаги в фокусе: Роснефть, Татнефть, Мосэнерго и ЕвроТранс.

• Рубль ожидаемо дал отпор, а юань просел на полпроцента, до 11,9. Фундаментальные вводные уже исключают больших движений инвалют, но технически потенциал вниз еще имеется.

• На внешнем контуре новая вершина в американском S&P 500, утренние фьючерсы Штатов в плюсе, в АТР благоприятная биржевая картина — факторы за позитивный старт европейской сессии акций. Российский рынок волатилен, а на открытии в Индексе МосБиржи будет гэп вниз за счет закрытия реестров нефтяников. Но, может, кто-то перехватит инициативу?

• Нефть Brent в коррекции до $85,5; если судить по тренду, то вскоре баррель повторит вершину $88. Золото от $2390 резко проливалось на 2%, но тренд вверх сформирован, унция вернулась выше $2360 и позже может пойти на пик. Газ NG пытается отскочить после провала под линию годового восходящего тренда, пока фьючерс неуверенно у $2,37.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-nedelia-dividendnykh-gepov

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился к бивалютной корзине седьмую сессию подряд


Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 9 июля. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к доллару и евро.

Официальный курс на 9 июля:

• Доллар — 88,1688 руб., рост на 0,04% ко вчерашнему значению 88,1348 руб.

• Евро — 95,6624 руб. (+0,1% к 95,57 руб.).

• Юань — 11,9804 руб. (-0,21% к 12,0058 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,308 руб. (+0,04% к 11,3037 руб.).

Читать полностью…

🇷🇺 Каким будет курс рубля в июле

В середине прошлого месяца на российском валютном рынке произошло историческое событие: после более чем 30 лет прекратились биржевые торги долларом и евро из-за введения санкций США против Мосбиржи и НКЦ.

В результате рубль резко подорожал до двенадцатимесячных вершин, что было вызвано как самим нарушением некоторых цепочек валютных расчетов, так и опасением подобных сбоев. Усиливало падение котировок валют массовое закрытие маржинальных позиций.

Благодаря адаптации валютного рынка к новым условиям, чему в первую очередь способствовали меры Банка России и властей, волатильность курсов валют существенно уменьшилась, а рубль стал возвращаться на более низкие экономически оправданные уровни. Этот процесс, вероятно, продолжится и в наступившем месяце, но от более быстрого ослабления рубль продолжат защищать регуляторный и сырьевой факторы.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1720441261-kakim-budet-kurs-rublia-v-iiule

Читать полностью…

💸 Дивиденды Транснефти за 2023 одобрены, определена дата отсечки

Транснефть выплатит дивиденды по итогам 2023 г. в размере 177,2 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акцию, следует из сообщения компании на портале Центра раскрытия корпоративной информации.

Таким образом, утверждена соответствующая рекомендация совета директоров Транснефти, которая была дана две недели назад.

Текущая дивидендная доходность привилегированных акций — 11,2%.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 18 июля 2024 г. — 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров Транснефти. Если вы хотите получить дивиденды, последний день для покупки акций компании — 17 июля 2024 г.

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отсечка Сбербанка, отчетность МТС и речь главы ФРС США:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otsechka-sberbanka-otchetnost-mts-i-rech-glavy-frs-ssha

Читать полностью…

Продажи газа в РФ в начале июля установили рекорд — что это значит для Газпрома

Спрос на газ в России в июле по-прежнему был рекордным, по заявлению Газпрома.

Этому помогли температуры на 4°C выше нормы в начале месяца в центральной части России.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Продажи газа внутри страны остаются высокими весь год, но низкие цены ограничивают эффект. Согласно последним доступным данным по май, добыча Газпрома и Газпром нефти выросла до 178 млрд куб. м, на 13% или 20 млрд куб. м г/г. Мы уже заложили рост продаж газа внутри РФ на 20 млрд куб. м г/г в нашу модель по Газпрому.

Если рост немного замедлится, а добыча и продажи газа Газпромом на конец 2024 г. будут на 30 млрд куб. м выше только на российском рынке, то дополнительные 10 млрд куб. м к нашей текущей оценке повысят общую выручку на $0,6 млрд, или 1%, до $48 млрд.

Не стоит сбрасывать со счетов импорт в Европу и Турцию, который в I полугодии 2024 г. хорошо вырос с низкой базы, в то время как падение цен в I полугодии 2023 г. временно сделало российский газ слабоконкурентным на европейских рынках.

Влияние на EBITDA составит $250 млн, или немногим выше 2%, а на скорректированную и нескорректированную чистую прибыль — 4–6%. При этом средняя цена на газ в России — лишь $60 за тыс. куб. м против $350–400 по поставкам в Европу и более $250 — в Китай.

Акции торгуются на уровне 5,8x на 2024–2025 гг P/E, с 6%-ным дисконтом к долгосрочному среднему.

Читать полностью…

🆕 Краудлендинговая платформа ‎JetLend собирается на IPO в декабре 2024

Краудлендинговая платформа ‎JetLend собирается провести первичное публичное размещение (IPO) в декабре 2024 г., пишет РБК Инвестиции со ссылкой на гендиректора компании Романа Хорошева.

«Сейчас оценка компании базируется на уровне P/S 10. Выручка в этом году ожидается в районе 1 млрд руб. Следовательно, мы ожидаем оценку в диапазоне 8–12 млрд руб. Это реалистичная цифра с учетом динамики развития JetLend», — рассказал он изданию.

По его словам, компания собирается предложить инвесторам около 10% акций. А привлеченные в ходе IPO средства планируется потратить на рост бизнеса и маркетинговую активность.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Это было волатильно

• Индекс МосБиржи закрыл неделю по нулям. В пятницу было волатильно, но задача-минимум на удержание важных поддержек решена. Стартует июльский сезон дивидендных отсечек тяжеловесов — фактор технического давления на индекс, но и перспективный драйвер роста рынка акций.

• Бумаги в фокусе: Газпром и Мечел существенно лучше рынка, а МКБ и ВК — значительно хуже.

• Рубль прекратил ослабление, инвалюты пришли на технические сопротивления — вероятность коррекции валютных пар и локального восстановления рубля перевешивает.

• На внешнем контуре очередные исторические максимумы в индексах США, их утренние фьючерсы чуть вниз, а вот азиатские бенчмарки снижаются активнее — перед стартом европейской фондовой недели формируется умеренно негативный фон. Российский рынок на открытии скорее вверх, чем вниз.

• Нефть Brent корректируется от двухмесячных максимумов: в пятницу баррель был под $88, а сейчас ближе к $86. Золото взлетает к $2390 на фоне завала индекса доллара DXY. А вот газ NG упал ниже годовой трендовой поддержки, фьючерс был у $2,31.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-eto-bylo-volatil-no

Читать полностью…

💎 Подводим итоги недели на YouTube

Ставку повысят! Теперь уже точно. Но в нашем шоу нет плохих новостей, поэтому Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, рассказывает, как на этом можно заработать.

Также обсуждаем неожиданный рост акций «Газпрома», сюрприз от ВТБ, приближающийся гэп «Сбера» и другие важные новости.

Новый выпуск «Без плохих новостей» уже на YouTube: https://youtu.be/GwiZvr4UJjo

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zok7k6w0DksNhEZ7

Читать полностью…

Нашли силы преодолеть негатив

• Российский рынок поначалу продолжал снижаться, но вскоре перешел к восстановлению. Индекс Мосбиржи закрылся в умеренном плюсе около дневных вершин, несмотря на ухудшение валютного фактора и неоднозначную динамику нефти.

• Рубль после стартовой просадки развернулся вверх от недельного минимума, установленного к юаню, но в конце торгов растерял почти все дневные достижения.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный минимум, потери индикатора были ощутимыми.

• Лидеры: Мечел-ао (+3,54%), Газпром (+3,5%), Русагро (+3,18%), Норникель (+2,62%).

• Аутсайдеры: СОЛЛЕРС (-8,4%), МКБ (-4,47%), ЭсЭфАй (-3,12%), MD Medical (-2,92%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-nashli-sily-preodolet-negativ

Читать полностью…

Официальный курс рубля снизился шестую сессию подряд

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 6 июля. Согласно данным регулятора, рубль подешевел к основным валютам на 0,2–0,8%.

Официальный курс на 6 июля:

• Доллар — 88,1348 руб., рост на 0,02% ко вчерашнему значению 88,1205 руб.

• Евро — 95,57 руб. (+0,62% к 94,9836 руб.).

• Юань — 12,0058 руб. (+0,14% к 11,9896 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,3037 руб. (-0,01% к 11,3047 руб.).

Читать полностью…

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1720171008-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

Читать полностью…

💎 Портфели БКС: меняем Газпром на Распадскую в аутсайдерах

По мере приближения даты решения по ключевой ставке ЦБ рынок будет испытывать повышенную волатильность, а публикация данных по инфляции на этой неделе станет ключевой для инвесторов.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Газпром заменили на Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 4%, индекс МосБиржи — коррекция на 6%, аутсайдеры упали на 13%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• Сбер — сильная фундаментальная история в секторе, лидер рынка.

• ТКС Холдинг — сделка с Росбанком усилит позиции, история роста сохраняется.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — восстановление цен на нефть позитивно для котировок нефтяных компаний.

• МТС — ожидаем неплохую динамику акций до закрытия реестра под дивиденды за 2023 г.

• Мосбиржа — сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно для компании.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.

• НЛМК — отсутствие катализаторов для роста краткосрочно.

• ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.

• ЛСР — высокие ипотечные ставки могут оказать давление на продажи.

• ОГК-2 — основной вызов заключается в стабилизации финансового состояния в условиях окончания платежей по ДПМ.

• ВК — полагаем, что бумага останется под давлением, учитывая слабую рентабельность в I полугодии 2024 г. и высокие процентные ставки.

• Включаем Распадскую вместо Газпрома — ждем слабые результаты от угольной компании за I полугодие 2024 г.

🤝 Парные идеи

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — хорошая дивдоходность и те же дивиденды у привилегированных акций против неинтересной дивидендной доходности у обыкновенных акций Башнефти.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — ожидаем восстановления цен на никель, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

☑️ Готовое решение

Зафиксируйте высокий купонный доход в случае роста активов на 30% в любое из квартальных наблюдений. Вы получите его, даже если акции снизятся концу срока продукта. При этом, если активы вырастут сильнее, то ваш доход увеличится.

Узнать больше

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. 

Узнать подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🔍 ОГК-2 завершила размещение акций. Взгляд БКС

ОГК-2 объявила о завершении размещения акций. Компания разместила 25,77 млрд акций в счет оплаты Грозненской ТЭС.

Таким образом, количество акций ОГК-2 увеличилось на 23%, до 136,2 млрд. Компания решила не платить дивиденды за 2023 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Окончание платежей по ДПМ — основной вызов для ОГК-2. Грозненская ТЭС еще получает ДПМ платежи, поэтому ее консолидация теоретически должна чуть улучшить финансовое состояние компании. Грозненская ТЭС находилась в управлении ОГК-2, но компания платила за нее аренду, теперь этих арендных оттоков не будет. Впрочем, из-за низкого уровня раскрытия (компания опять перестала публиковать отчетность по МСФО) деталей не много.

Допэмиссия — неоднозначное влияние. Выпуск акций приводит к эффекту размытия, однако присоединение Грозненской ТЭС позитивно. C приближением окончания действия ДПМ в 4 квартале 2024 платежи по ДПМ от Грозненской ТЭС будут кстати. На самом деле эффект чуть более сложный: выручка не изменится, уменьшатся расходы на аренду (скорее всего, за счет отмены арендных платежей по Грозненской ТЭС).

У нас «Негативный взгляд» на бумагу.

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Рынок дважды сменил направление и умеренно понизился

• Российский рынок акций в течение дня дважды сменил направление движения. В результате основная торговая сессия завершилась умеренным понижением Индекса МосБиржи. 
• Рубль поначалу активно дешевел, но не сумел обновить близкий двухнедельный минимум к юаню. Уже к середине дня он нивелировал недавние потери и продолжил укрепление до конца торговой сессии.
• Котировки ОФЗ замедлили пятничное падение: индекс гособлигаций RGBI завершил четверг с небольшим спадом.

• Лидеры: Роснефть (+1,15), Ростелеком-ао (+1,20%), Ростелеком-ап (+1,41%).

• Аутсайдеры: Сегежа (-4,12%), Русснефть (-3,52%), ПИК (-3,40%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-rynok-dvazhdy-smenil-napravlenie-i-umerenno-ponizilsia

Читать полностью…

💸 Дивидендный сезон 2024. Отсечки Сбера, Магнита и Роснефти

На диаграмме показаны ближайшие дивидендные отсечки, а также приведена доходность по соответствующим бумагам.

На текущей неделе представится последняя возможность попасть в реестр акционеров 24 компаний. В фокусе — отсечки Роснефти, Башнефти, Сбербанка, Татнефти и Магнита.

Лайфхак. Используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся еще выше. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за счет них можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

5 идей в российских акциях. На какие бумаги обратить внимание

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1720440558-5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-na-kakie-bumagi-obratit-vnimanie

Читать полностью…

📊 ЦБ РФ запускает единую базу данных рейтингов компаний

Банк России 8 июля запустит рейтинговый репозиторий — единую базу данных с кредитными рейтингами компаний, пишут Известия со ссылкой на директора департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ РФ Кирилла Пронина. По его словам, нормативное регулирование для запуска проекта принято, а сама платформа готова.

Репозиторий будет аккумулировать рейтинги юридических лиц и облигаций от четырех российских рейтинговых агентств (РА). Это Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА), «Эксперт РА», Национальное рейтинговое агентство (НРА) и «Национальные кредитные рейтинги» (НКР). Инвесторы смогут увидеть все рейтинги эмитента в одном профиле, раньше для этого приходилось самостоятельно искать информацию на сайте каждого из агентств. Кроме того, в базе данных будет указываться ссылка на пресс-релиз о присвоении рейтинга, чтобы ознакомиться с обоснованием решения РА. Также будет отображаться и история изменения рейтинга по каждому юрлицу.

Данные репозитория будут доступны для всех россиян без ограничений. Сведения о присвоении или изменении кредитного рейтинга ЦБ будет получать ежедневно до полуночи, обновленная информация будет появляться в системе утром.

«Сейчас в России четыре крупных РА и около 700–750 компаний, которым были предоставлены рейтинги — всего их более 2 тыс., — говорит один из собеседников издания. — Платформа поможет быстро находить информацию — по сути, это будет витрина, где будут представлены данные по рейтингам».

Рейтинги повсеместно используются на финансовом рынке. По данным ЦБ, они важны для регулирования страховой деятельности и для рынка облигаций. Кроме того, банки с их помощью оценивают риски сотрудничества с клиентами и контрагентами.

Как отмечают Известия, с 2022 г. компании вправе не публиковать часть информации, в частности о размере прибыли и убытков, аудиторских заключениях. Однако рейтинговые агентства имеют доступ к гораздо большему объему данных и могут аккумулировать их, отражая в рейтингах. Таким образом, участники рынка косвенно получают представление о текущем состоянии конкретной компании.

Инициатива ЦБ повысит качество оценки кредитоспособности эмитентов, а сам процесс рейтингования станет более прозрачным, считает один из источников издания.

Читать полностью…

📁 Что ждать от отчета МТС за I квартал 2024. Взгляд БКС

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Мы прогнозируем увеличение выручки на 17% г/г, до 161 млрд руб. В крупнейшем сегменте связи мы ждем продолжения роста выручки г/г на уровне инфляции. При этом мы ждем, что наиболее быстрый рост продолжат показывать сегменты финансовых и рекламных услуг, а также продаж мобильных устройств.

• Мы прогнозируем увеличение EBITDA на 6% г/г, до 60 млрд руб. (рентабельность 37%). Динамика медленнее выручки связана с тем, что прогнозируемый рост выручки во многом обеспечен продажами устройств, банковским и рекламным сегментом, где рентабельность обычно ниже, чем в сегменте связи.

• Мы ждем увеличения чистой прибыли более чем в два раза г/г, до 29 млрд руб. (рентабельность 18%) из-за признания дохода от продажи бизнеса в Армении. Без учета этого фактора и курсовых разниц мы ждем снижения чистой прибыли г/г на фоне роста процентных расходов.

Таким образом, мы прогнозируем увеличение выручки и EBITDA благодаря росту во всех сегментах, в особенности в банковском и рекламном. При этом на чистой прибыли скажется как однократный доход, так и рост процентных расходов.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции МТС при оценке в EV/EBITDA в 2024 г. на уровне 4,3х, но мы ждем хорошей дивдоходности за 2023 г. (12%).

Читать полностью…

Торги акциями Яндекса начнутся на Мосбирже 24 июля

Торги акциями МКПАО «Яндекс» под тикером YDEX начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 г., сообщила компания. Изначально их планировали начать 10 июля.

Как отмечается в пресс-релизе компании, к 24 июля планируется завершить все необходимые расчеты по биржевым и внебиржевым заявкам на обмен акций в рамках предложения от ЗПИФа «Консорциум.Первый» — основного владельца МКПАО «Яндекс».

Технические торги акциями начнутся по плану, 8 июля. С помощью этого компания произведет биржевый обмен по меморандуму от ЗПИФа. Акции МКПАО «Яндекс» поступят на брокерские счета инвесторов 9 июля 2024 г.

Ценные бумаги Яндекса получили листинг на Мосбирже в апреле 2024 г. Они войдут в первый котировальный список.

«В отсутствие биржевых торгов до 24 июля 2024 г. цена акций МКПАО «Яндекс» при внебиржевых сделках может не соответствовать их реальной рыночной стоимости, — уведомила компания. — Рыночная цена будет определена после старта основных биржевых торгов 24 июля 2024 г. Сделки на внебиржевом рынке до этого момента могут иметь негативные последствия для инвесторов».

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Что лежит в портфеле новичка? Акции популярных больший компаний 💯

Что лежит в портфеле успешного инвестора? Разные инструменты👌

Пару акциям в каждом портфеле должны составлять 🤝 облигации.

Если у вас есть облигации надежных эмитентов, то вы точно знаете, какую доходность принесет эта часть портфеля.

➕ Облигации поддерживают портфель в периоды кризисов, когда другие классы активов могут серьезно терять в цене.

Сколько облигаций должно быть в портфеле ❓

🔹 Если вы инвестор консервативный, облигации могут составлять 70 и больше процентов портфеля.

🔹 Если вы инвестор агрессивный, то облигации будут составлять 10-20%.

А что это должны быть за облигации: каких эмитентов и каких видов❓

В этом поможет разобраться наш бесплатный курс "Все об облигациях". Из него вы узнаете, как и зачем инвестировать в облигации ⬇️

Читать полностью…

Главное за неделю. Взвесь контракт

На этой неделе внимание инвесторов вновь приковали акции Газпрома — поводом послужили заявления лидеров РФ и КНР о «Силе Сибири – 2», планы по дальневосточному маршруту и слухи о новом контракте с ЕС. В ЦБ отметили, что на ближайшем заседании ключевую ставку могут повысить до 17–18%. А на бирже появился новичок — ВсеИнструменты.ру.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждалось на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-vzves-kontrakt

Читать полностью…

🔝Звездные бумаги в «Профите» — четверка лидеров этой недели без изменений

1️⃣ Газпром

В начале недели вышли в уверенный плюс из-за позитивного новостного фона: внутренние тарифы на газ увеличены, планы по поставкам газа в Китай по дальневосточному маршруту подтверждены, ЕС может заключить новый контракт на поставки газа с Газпромом в 2025 г. В конце недели бумаги окатились от недавнего месячного максимума, чему способствовало общее ухудшение настроений на рынке. Вероятен переход акций в состояние боковика.

Динамика за неделю: +7,9%

2️⃣ ВТБ

Акции показали резкое падение в среду на фоне комментариев руководства банка о желании крупных корпорации покинуть публичные торги. В ВТБ постарались смягчить удар и анонсировали «дивидендный сюрприз». С 9 июля по 15 июля торги бумагами приостановятся — состоится обратный сплит в пропорции 5000:1, а в одном лоте будет 10 акций.

Динамика за неделю: -4,2%

3️⃣ Аэрофлот

Прежнее лидерство сменилось откатом. Коррекция уже идет, техническая картина часового графика еще на стороне продавцов. Росавиация с августа планирует начать сборы с авиакомпаний на капремонт аэродромов. Аэронавигационные сборы с авиаперевозчиков для наполнения фонда реконструкции аэродромов предложено повысить на 37% на внутренних рейсах, в 2 раза — на международных.

Динамика за неделю: -6,8%

Кликайте на название компании, чтобы обсудить эти и другие акции в «Профите»
💎

А здесь вы найдете анализ актуальных событий и еще две бумаги, которые на этой неделе вызвали повышенный интерес у инвесторов.

Читать полностью…

🆕 Начались торги акциями ВИ.ру на Мосбирже

Акции ВИ.ру в первый день торгов после IPO курсируют вблизи цены размещения. Бумага торгуется под тикером VSEH.

Котировки в первые минуты снижались к 195 руб., что на 2,5% меньше цены размещения, после чего прошел отскок к 200. Сейчас котировки находятся на уровне 194,5 руб.

Цена размещения в рамках IPO компании составила 200 руб. за акцию. Это соответствует нижней границе диапазона.

Рыночная капитализация компании составила 100 млрд руб. Доля акций в свободном обращении (free-float) по итогам предложения — около 12% от акционерного капитала компании.

Акции были включены в первый уровень листинга Московской биржи.

«Компания обеспечила сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами, — отмечается в пресс-релизе ВИ.ру. — Аллокация на институциональных инвесторов составила около 79% от объема рредложения, на розничных инвесторов — порядка 15%, аллокация сотрудникам и партнерам компании, закрытый список которых был определен крупнейшим акционером, составила примерно 6% от размера предложения».

Читать полностью…

🤔 По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Резкая смена настроений

Относительно прошлой пятницы Индекс МосБиржи в нуле: был активный рост рынка до 3225 п., потом резкое падение к 3100 п. и выкуп просадки. Причина повышенной волатильности и резкой смены сентимента — опасения ухода с публичных торгов бумаг крупных компаний и недвусмысленные сигналы о грядущем росте ставки ЦБ. Правда, многое на эмоциях и уже в цене.

На будущей неделе стартует череда дивотсечек тяжеловесов. Технически они отнимут у индекса более процента, а в рамках всего июля — около 80 пунктов, или 2,5%. Для возобновления подъема индекса, видимо, придется ждать конца месяца, когда выплаченные дивиденды вернутся на рынок и будут реинвестированы.

Лучше рынка

На этой неделе в лидерах прироста имеем бумаги:
• Газпром (+7,5%)
• Московская биржа (+2,5%)
• Полюс (+2%)
• Магнит (+1,5%)
• ФосАгро (+1,5%)

Обычно сильные тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Существуют риски войти в бумаги на излете волны — и здесь контролировать риски активным трейдерам помогают защитные стоп-заявки. Посмотрим на пятерку лидеров недельной доходности и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.

• Газпром. Лидер недели. Акции оттолкнулись от многолетнего минимума и на больших объемах пытаются восстановиться со дна. Технически было очень перепродано. Драйвером для отскока стала информация о поставках газа в Китай по дальневосточному маршруту с 2027 г. и возможной пролонгации европейского договора после 2024 г. На днях даже было выше 129 руб. О силе акции будет говорить недельное закрытие над 124 руб., тогда курс вновь пойдет на локальные максимумы 129 руб., а далее уже сопротивление 134 руб. Фундаментальный кейс, техническая картина и статистические пределы роста на июль — в специальном материале.

• Московская биржа. После июньского обвала на фоне санкций США акции вернулись под 240 руб. Здесь ощущается явная поддержка от фактора ДКП ЦБ — чем выше ключевая ставка, тем больше корпорация зарабатывает на комиссиях и процентах. Сформирован локальный боковик 230–240 руб. Пока больше вероятность выхода вверх и возврата в среднесрочный торговый канал, тогда загорится ориентир на 250 руб.

• Полюс. Акции очень чувствительны к динамике базового металла. Золото на днях прорвало сопротивление и на будущей неделе может двинуть к $2400. Так и в бумагах золотодобытчика можно ждать продолжения позитивной реакции. Ориентир вплоть до 13 000 руб.

• Магнит. Отскок после обновления полугодовых минимумов на фоне рисков исключения из Индекса МосБиржи и более низких, чем ожидалось рынком, дивидендов. Закрепление выше 6400 руб. будет позитивным сигналом к развитию вверх до 6800 руб.

• ФосАгро. Акции курсируют вокруг 6000 руб. в ожидании закрытия реестра акционеров. В следующий четверг там будет гэп вниз на 309 руб. на фоне дивотсечки. На закрытие технического разрыва может потребоваться порядка месяца.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…