Акции ФосАгро закрыли дивидендный гэп за полдня

В четверг, 11 июля, акции ФосАгро торгуются уже без финальных дивидендов за 2023 г. и I квартал текущего года. Их суммарная величина составит 309 руб., или 5,52% от цены закрытия перед отсечкой. Ширина гэпа на открытии торгов достигла 4,6%. Однако уже во второй половине дня бумаги уверенно закрыли свежий дивидендный разрыв.

Таким образом, держатели акций ФосАгро сегодня не понесли потери в стоимости бумаг в связи с дивидендной отсечкой. При этом довольно крупные дивиденды за два квартала поступят на брокерский счет в течение 21 рабочего дня. Это очень приятная ситуация. Но является ли она уникальной?  

Отвечаем в статье:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aktsii-fosagro-zakryli-dividendnyi-gep-za-poldnia

Читать полностью…

💼 Облигации: большой разбор

Глава Банка России дала понять, что в июле стоит ждать повышения ключевой ставки. До какого уровня она вырастет? Доходности по длинным ОФЗ на аукционах Минфина достигли рекордных уровней. Что будет дальше? Что делать с облигациями?

Узнайте в 18:00: https://www.youtube.com/watch?v=N43f714gRCM

Эксперты БКС:
— Денис Габдулин, управляющий крупным частным капиталом (advisory)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

Читать полностью…

📂 МТС отчиталась за I квартал. Прибыль выросла более чем в 3 раза

Финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.:

- Выручка: 161,3 млрд руб. (+17,4% год к году (г/г))
- OIBDA: 59,1 млрд руб. (+4,8% г/г)
- Чистая прибыль акционеров: 39,5 млрд руб. (рост в 3,1 раза г/г)
- Чистый долг: 458,8 млрд руб. (+21% г/г)
- Чистый долг/OIBDA: 1,9х (1,7х годом ранее)

Взгляд БКС: Результаты неплохие, как и ожидалось. Выручка и скорректированная EBITDA увеличились на 17% г/г и 5% соответственно, чистая прибыль увеличилась в 3,1 раза г/г. Рост выручки был обусловлен увеличением доходов от услуг связи в России (+8%), ростом выручки от банковских услуг (+57%) и доходов от рекламы (+53%), а также от продажи мобильных устройств (+26%). EBITDA привычно росла медленнее выручки — у наиболее быстро-растущих сегментов меньше рентабельность, чем в сегменте связи. Чистой прибыли помог доход от продажи бизнеса в Армении и неоперационный прочий доход (эффект курсовых разниц, переоценка ценных бумаг), что перекрыло рост процентных расходов г/г.

Подробнее

Выручка в I квартале выросла на 17,4% г/г до 161,3 млрд руб. Двузначный темп роста доходов обусловлен положительным вкладом всех бизнес-сегментов группы.

OIBDA за I квартал составила 59,1 млрд руб. (+4,8% г/г). Позитивная динамика связана с ростом выручки в отчетном периоде.

Чистая прибыль МТС по итогам I квартала выросла в 3,1 раза до 39,5 млрд руб. Сильный позитивный эффект на динамику прибыли оказала продажа бизнеса в Армении.

Чистый долг на конец I квартала составил 458,8 млрд руб. (+21% г/г). Отношение чистый долг/OIBDA поднялось до 1,9х против 1,7х годом ранее.

Читать полностью…

🆕 Девелопер АПРИ объявил ценовой диапазон в рамках IPO

Девелопер АПРИ установил ценовой диапазон в рамках первичного публичного размещения (IPO) на уровне 8,8–9,7 руб. за одну акцию, сообщается на официальном сайте.

Это соответствует капитализации компании в 10–11 млрд руб., без учета средств, привлеченных в рамках IPO.

Предварительные параметры предложения

• Объем размещения составит 500–1000 млн руб., что соответствует free-float 5–10%.

• Тип предложения — 100% cash-in.

• Акции будут включены во второй котировальных список ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

• Дивидендная политика компании — до 50% чистой прибыли по МСФО.

• Бумаги будут торговаться под тикером APRI. Размер 1 лота — 10 акций.

• Период сбора заявок продлится с 22 по 29 июля 2024 г. Начало торгов — 30 июля 2024 г.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

Продление семейной ипотеки поддержит девелоперов

Минфин объявил о продлении льготной семейной ипотеки до 2030 г.

Такой кредит можно будет взять на покупку квартиры в новостройке или строительство индивидуального жилого дома.

Программа рассчитана на семьи с одним ребенком до 6 лет, ставка составляет 6%. Максимальная сумма кредита — 12 млн руб. для жителей Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей и 6 млн руб. — для остальных регионов.

Первоначальный взнос составит 20%.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Решение продлить адресную семейную ипотеку поддержит сектор недвижимости, который пострадал из-за отмены федеральной льготной ипотечной программы и повышенных процентных ставок.

Новость позитивна для игроков с высокой долей в массовом сегменте рынка — Самолета, ПИК и Эталона.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Распродажа продолжается

• Российский рынок после нескольких неудачных попыток скорректироваться вернулся к поступательному снижению. Индекс МосБиржи закрылся на минимуме с декабря прошлого года с серьезными потерями, несмотря на в целом благоприятные внешние и внутренние сигналы.

• Рубль сохранил умеренную нисходящую динамику к юаню, который, правда, в очередной раз не сумел преодолеть уровень 12 руб.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, которое наблюдалось пятую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI завершил торги на новом двухнедельном минимуме.

• Лидеры: Селигдар (+1,2%), ВИ.ру (+1,08%), Русагро (+1%), MD Medical (+0,55%).

• Аутсайдеры: ЕвроТранс (-12,2%), НМТП (-11,4%), СОЛЛЕРС (-9,47%), МТС Банк (-7,2%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-rasprodazha-prodolzhaetsia

Читать полностью…

🆕 СДЭК объявил о планах провести IPO

Проведение первичного публичного предложения акций (IPO) станет главной приоритетной целью логистического оператора СДЭК на ближайшее время, пишут Ведомости со ссылкой на заявления топ-менеджмента компании.

«Главная приоритетная цель на ближайшее время – выйти на IPO. Мы приложим все усилия для достижения этого», — отметил генеральный директор СДЭКа Вячеслав Пиксаев, приступивший к обязанностям сегодня, 10 июля.

По его словам, компания также намеревается разработать партнерский прайс и биллинг для франчайзи. В ближайшие три месяца СДЭК будет сосредоточен на восстановлении темпов работы и достижении запланированных финансовых показателей.

О компании

По данных системы «СПАРК интерфакс», выручка СДЭКа по РСБУ за 2023 г. составила 34,3 млрд руб., +36,4% г/г. Валовая прибыль компании снизилась на 6,2% г/г, до 8,4 млрд руб. Чистая прибыль по итогам прошлого года выросла на 43,3% г/г, до 1,5 млрд руб.

Контрольным пакетом акций СДЭКа владеет АО «Кластер капитал», которому принадлежит доля в 55,44% акционерного капитала, следует из данных «СПАРК интерфакс». Также владельцами бумаг являются Вячеслав Пиксаев (37,06%), Инна Яковлева (6,5%) и Евгений Цацура (1%).

Читать полностью…

🛢 Отчет ОПЕК. Россия сохранила лидерство по поставкам нефти в КНР и Индию

Прогноз по спросу

ОПЕК снова сохранила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2024 и 2025 гг. — 2,2 млн и 1,8 млн баррелей в сутки (б/с) соответственно. Организация не меняла свою оценку с начала 2024 г.

В абсолютном значении спрос на нефть в 2024 г. может составить 104,46 млн б/с, а в 2025 г. — 106,31 млн б/с.

Аналитики ОПЕК по-прежнему видят основным драйвером роста спроса на нефть в текущем году страны не-ОЭСР, где потребление увеличится примерно на 2,1 млн б/с в основном за счет Китая, а также Индии и ряда других стран Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки.

Эксперты организации считают, что зафиксированная в первом квартале положительная динамика спроса в этих странах продлится до конца года за счет устойчивой экономической активности и увеличения частоты авиарейсов. Прежде всего, рост связан с активным спросом на дистилляты и авиакеросин в Китае и других странах не-ОЭС

Прогноз по добыче

ОПЕК сохранила прогноз роста предложения нефти от стран, не входящих в ОПЕК+. В 2024 г., как ожидает организация, показатель вырастет на 1,2 млн б/с, до 53 млн, в 2025 г. — на 1,1 млн б/с, до 54,1 млн.

Основным драйвером роста предложения станут США, где в апреле добыча нефти приблизилась к своему историческому максимуму. Ожидается, что на США придется 0,51 млн б/с всего прироста предложения стран не-ОПЕК. Другими драйверами станут Канада и Гайана.

В 2025 г. увеличение предложения за пределами ОПЕК+ также обеспечат США, Бразилия, Канада и Норвегия, а основной спад ожидается в Анголе.

Что в России

Добыча нефти в России в июне снизилась по сравнению с предыдущим месяцем на 114 тыс. б/c и составила 9,139 млн б/c.

При этом уже в июне Россия с учетом всех добровольных сокращений добычи нефти в рамках договоренностей ОПЕК+ должна была снизить производство до 8,978 млн б/с. Таким образом, Россия превысила план по добыче нефти на 161 тыс. б/с.

Россия в мае 2024 г. вновь стала самым крупным поставщиком нефти в Китай и Индию.

Согласно данным аналитического агентства Kpler, которые приводит ОПЕК, в Индии Россия обеспечила в мае 41% поставок нефти от общего объема импорта страны. Кроме того, в мае Россия обеспечила 19% от общего объема импорта нефти Китаем против 21% месяцем ранее.

Исполнение сделки ОПЕК+

Страны–участницы соглашения ОПЕК+ в июне без учета Ливии, Ирана и Венесуэлы, освобожденных от исполнения сделки, сократили производство нефти с учетом всех добровольных снижений добычи примерно на 202 тыс. б/с, до 35,499 млн б/с.

При этом с учетом всех добровольных ограничений, предусмотренных на июнь, страны ОПЕК+ должны были добывать 35,595 млн б/с. Таким образом, альянс перевыполнили план примерно на 96 тыс. б/с.

Рост добычи наблюдался в Экваториальной Гвинее, Габоне, Нигерии, ОАЭ, Мексике, а снижение — в Конго, Кувейте, Саудовской Аравии, Казахстане и России.

Читать полностью…

​​🔍 Акции ЕвроТранс — биржевой коллапс

Бумаги ЕвроТранс сложились пополам от уровня осеннего IPO. Что случилось фундаментально и какая актуальная техническая картина — в разборе эксперта БКС Экспресс Михаила Зельцера.

После хайпа

В ноябре прошлого года корпорация ЕвроТранс, один из крупнейших независимых топливных операторов в Московском регионе, успешно разместила свои акции на Мосбирже по 250 руб. Стоимость бизнеса была оценена в 40 млрд руб., а на рынке удалось привлечь 13,5 млрд.

Вырученные средства планировалось вложить в модернизацию сетей АЗС с акцентом на нужды электромобилей. По сути, инновационная идея и обеспечила большую надбавку к стоимости бизнеса при размещении бумаг — участники рынка в высокую биржевую цену заложили прогнозные показатели «компании роста». Более того, инвесторов манили дивидендные перспективы, и действительно, в прошлом декабре были выплаты за 9 мес. 2023 г. в 8,88 руб., а на днях состоялась отсечка на 19,2 руб. — суммарно за 2023 г. и I квартал 2024 г. Но акции это не спасло.

Для реализации смелых прогнозов и оправдания биржевой премии для «компании роста» обязательно нужно дешевое фондирование. В эпоху роста ключевой ставки ЦБ и на фоне значительной долговой нагрузки корпорации с плавающей ставкой биржевой курс и посыпался.

В январе был беспричинный хайп, курс вдруг взлетал выше 485 руб. С тех пор идет безостановочное падение бумаг. 10 июля обновлены исторические минимумы — в моменте было 116,7 руб. С цен IPO и за 8 месяцев капитализация упала на 53%, а с январского пика 2024 г. уже -76%.

После свершившегося биржевого коллапса фундаментальная оценка стала куда адекватнее цены на размещении и тем более при скачке акций в начале года. В рамках 2024 г., возможно, и оставленный под 157 руб. июльский дивгэп будет закрыт.

Техника инструмента

Биржевая история инструмента очень короткая, и для проведения корректной технической экспертизы может не хватать ценовых данных. Все же — идет однозначный тренд вниз. Последние месяцы цена шла в нисходящем торговом канале, а на фоне дивгэпа даже выпала из формации. Это ускорило падение в моменте под 117 руб.

Есть ряд маркеров, указывающих на скорое исчерпание панических продаж:

• Высокие обороты торгов, исчисляемые миллиардами и относящие акции третьего эшелона скорее уже к голубым фишкам.

• Ускорение падения. Сегодня там еще -10%.

• Значительная перепроданность.

Тактически есть вероятность замедления на спуске и подготовки под отскок. Локальным ориентиром может быть возврат в русло нисходящего среднесрочного канала. Нижняя динамическая линия приходит в область 130 руб. Правда, не стоит забывать про защитные стоп-заявки и лучше придерживаться правила — ожидаемая доходность от спекулятивной сделки должна быть больше расчетного риска на позицию.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

👨‍👩‍👧‍👦 Семейная ипотека продлена до 2030. Изучаем условия

Минфин объявил о продлении льготной семейной ипотеки до 2030 г., сообщается на официальном сайте.

«Программа распространяется на семьи с детьми, где есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет. Ставка по программе составит 6% в том числе и для жителей Дальнего Востока. Сумма кредита — до 12 млн руб. для жителей Москвы и Московской области, а также жителей Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Для остальных регионов ­­— до 6 млн руб.», — говорится в пресс-релизе министерства.

Уточняется, что ипотечный кредит можно будет оформить и на большую сумму: до 30 млн руб. — в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Ленинградской области, до 15 млн руб. — в остальных регионах. Однако в этом этом случае в части кредита, превышающей установленный госпрограммой лимит, будет действовать рыночная ставка.

Ипотечный заем в рамках семейной ипотеки можно взять на строительство или покупку квартиры в новостройке. Первоначальный взнос — 20%. При рождении ребенка семья может рефинансировать кредит, выданный ранее.

Кто еще сможет участвовать в программе:

• Семьи, проживающие в малых городах численностью до 50 тыс. человек, у которых есть двое несовершеннолетних детей.

• Семьи с двумя несовершеннолетними детьми, проживающие в регионах с низким объемом строительства или же регионах, имеющих индивидуальные программы развития.

• Семьи, воспитывающие ребенка-инвалида.

В Минфине подчеркнули, что оформить можно только один льготный кредит по данной программе.

Читать полностью…

📉 Кандидаты на шорт: аутсайдеры минувшей недели

Российский рынок консолидируется вблизи отметки в 3100 в ожидании решения по ключевой ставке. Выделяем ряд бумаг, которые еще обладают потенциалом снижения и являются кандидатами на спекулятивный или хеджирующий шорт.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kandidaty-na-short-autsaidery-minuvshei-nedeli

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Предстоит борьба за 3000

• Индекс МосБиржи рухнул на 2,7%, многие голубые фишки потеряли кратно больше. А завтра еще и крупный дивгэп в Сбере. На повестке ближайших дней — тест принципиальной поддержки на 3000 пунктов.

• Бумаги в фокусе: единственные в плюсе — акции ПИКа, а Мосэнерго, Селигдар, Роснефть и Мечел в аутсайдерах вторника.

• Рубль стабилен, валютная волатильность снижается, юань остался ниже 12. По совокупности факторов инвалюты могут продолжить техническую плоскую коррекцию.

• На внешнем контуре бенчмарк S&P 500 не перестает обновлять исторические максимумы, утренние фьючерсы Штатов в нуле, в АТР невнятная динамика индексов — старт европейской сессии пройдет нейтрально. А для российского рынка акций ближайшие дни станут определяющими.

• Нефть Brent на откате к $84,5, здесь уже проходит статичная опора, вероятность отбоя цены барреля вверх высокая с ориентиром на максимумы месяца. Золото у $2370, в унции подтвержден тренд вверх со среднесрочной перспективой на исторические вершины. В газе NG попытка отскока и возврата в восходящую формацию выше $2,4 ничем не завершилась, фьючерс вновь снижается к $2,34.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-predstoit-bor-ba-za-3000

Читать полностью…

Официальный курс рубля вырос после семи сессий снижения

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 10 июля. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к ключевым валютам.

Официальный курс на 10 июля:

• Доллар — 88,0031 руб., снижение на 0,19% ко вчерашнему значению 88,1688 руб.

• Евро — 95,3447 руб. (-0,33% к 95,6624 руб.).

• Юань — 11,9469 руб. (-0,28% к 11,9804 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2853 руб. (-0,2% к 11,308 руб.).

Читать полностью…

💬 «Промомед» на БКС Live

Горячий сезон IPO на Московской бирже продолжается. Акции размещает быстрорастущая биофармацевтическая компания «Промомед» с ведущими позициями в эндокринологии, онкологии и других направлениях.

9 июля в 18:00 в студию придут представители компании. Они расскажут о бизнесе «Промомед» и IPO.

Спикеры:
— Александр Ефремов, генеральный директор «Промомед»
— Кира Заславская, директор по новым продуктам «Промомед»
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

Если у вас есть вопросы к эмитенту, задавайте их в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

https://youtube.com/live/cCStBxcVLYo?feature=share

Читать полностью…

Официальный курс рубля возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 12 июля. Согласно данным регулятора, рубль умерено подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 12 июля:

• Доллар — 87,988 руб., рост на 0,15% ко вчерашнему значению 87,8551 руб.

• Евро — 95,6817 руб. (+0,38% к 95,3206 руб.).

• Юань — 11,9987 руб. (+0,33% к 11,9596 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2877 руб. (+0,18% к 11,2678 руб.).

Объемы торгов внебиржевого валютного рынка

ЦБ также опубликовал внебиржевой кассовый оборот валютного рынка РФ с расчетами «завтра».

Общий объем торгов парой USD/RUB 10 июля составил 83 млрд руб. после 95,88 млрд руб. 9 июля и 72,26 млрд руб. — 8 июля.

Общий объем торгов парой CNY/RUB 10 июля составил 89,49 млрд руб. после 108,3 млрд руб. 9 июля и 30,48 млрд руб. — 8 июля.

Читать полностью…

🇷🇺 ЦБ введет категорию инвесторов с начальным уровнем риска

Банк России вводит новую категорию клиентов брокеров — с начальным уровнем риска, отмечается в сообщении регулятора.

К ней будут относиться начинающие инвесторы, у которых нет опыта торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

Согласно опубликованному указанию ЦБ, для таких инвесторов будет снижен размер кредитного плеча.

«При этом брокеры должны будут заранее предупреждать новичков, когда их поручение может привести к сделке с плечом», — говорится сообщении ЦБ.

Кроме того, Банк России изменил для всех категорий клиентов порядок расчета нормативов покрытия риска, распространив их действие и на опционные договоры.

Сейчас под регулирование маржинальных сделок попадают ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и фьючерсы. Нормативы определяют пределы, в которых брокер может совершать клиентские сделки за счет заемных средств, а также пределы риска, превышение которых повлечет принудительное закрытие позиций клиента. Это позволяет брокерам контролировать размер возможных убытков клиентов при маржинальной торговле.

Новые правила вступят в силу с 1 апреля 2025 г.

Читать полностью…

💸 Промежуточные дивиденды российских компаний: календарь на лето

Основной дивидендный сезон в России подходит концу, но некоторые компании, помимо годовых дивидендов, дополнительно совершают и промежуточные выплаты.

Ниже приводим календарь решений по промежуточным дивидендам, а также ожидания аналитиков БКС от этих событий.

🗓 Календарь ближайших решений по дивидендам

• Северсталь — 15–25 июля

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 1900 руб./ +32%

Более высокие капитальные затраты сдерживают свободный денежный поток — базу для дивидендов. Если компания распределит весь свободный денежный поток за II квартал 2024 г. в виде дивидендов, доходность будет незначительной — полагаем, до 2%.

• TМК — июль

Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 260 руб./ +54%

В оптимистичном сценарии сумма дивидендов может составить 8–12 руб. на акцию, учитывая показатель Чистый долг/EBITDA ниже целевого уровня 2,5х, утвержденного в стратегии. Тем не менее высокие процентные ставки могут ограничить дивидендный потенциал и привести к выплатам вдвое ниже или вовсе рекомендации не выплачивать дивиденды.

• Распадская — 9 августа

Взгляд: «Негативный». Цель на год — 350 руб./ +17%

Снижение мировых цен на коксующийся уголь и стремительный рост затрат окажут негативное влияние на прибыль Распадской. Ожидаем, что совет директоров не будет рекомендовать дивиденды за период, учитывая действующие ограничения против материнской компании Evraz.

• Татнефть — август

Взгляд: «Позитивный». Цель на год Татнефть-ао — 940 руб./ +43%, Татнефть-ап — 920 руб./ +45%

Рентабельность добычи должна остаться выше докризисных уровней. Если баланс будет сильным, промежуточные дивиденды могут вырасти. Анонс выплат за I полугодие 2024, возможно, будет в августе. Вероятность — высокая, влияние — среднее.

• Транснефть ап

август — промежуточные дивиденды

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 2200 руб./ +52%

Мы ожидаем, что рентабельность Транснефти осталась стабильной за счет очередного роста тарифов в начале 2024 г. Хорошие результаты укрепят наш прогноз дивидендов на 2024 г. в размере 200 руб. на акцию с доходностью 12%. Вероятность — высокая, влияние — среднее.

• ММК

август — Совет директоров по дивидендам за II квартал 2024 г.

Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 80 руб./ +56%

100%-ное распределение свободного денежного потока за период обеспечит умеренную дивидендную доходность — по нашим расчетам, до 2%.

• АЛРОСА

август — Совет директоров по дивидендам за I полугодие 2024 г.

Взгляд: «Негативный». Цель на год — 79 руб./ +19%

За счет высвобождения оборотного капитала доходность свободного денежного потока может составить 8–10% за первое полугодие, хотя нет полной уверенности, что это транслируется в дивиденды, учитывая кризис в алмазной индустрии и высокие процентные ставки в экономике.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Самотлорское месторождение Роснефти может получить дополнительный налоговый вычет

Самотлорское месторождение Роснефти может получить дополнительный налоговый вычет до 16,6 млрд руб. за два с половиной года — с 1 июля 2024 г. по 31 декабря 2026 г.

Госдума сейчас рассматривает предложенную поправку к законопроекту реформирования налогового кодекса, сообщает Интерфакс. Рассмотрение законопроекта, по информации издания, также было перенесено на 23 июля.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Основной вывод — вновь подтверждается способность менеджмента Роснефти вести переговоры по налогам. Фактический размер всех вычетов — около $190 млн за два с половиной года, или $75 млн за год. Это лишь около 0,5% в годовом выражении от ожидаемой нами чистой прибыли Роснефти ($15 млрд за год) в каждый из ближайших трех лет.

Сама по себе новость не сможет подтолкнуть бумагу к серьезному росту. Но именно факт дополнительного налогового вычета по супергигантскому месторождению помимо 35 млрд руб. за год, которые компания получит до конца 2027 г., несмотря на непростую ситуацию для государственного бюджета, указывает на мощную переговорную позицию Роснефти.

Это позитивно скажется на экономике многих проектов компании в долгосрочной перспективе. У Самотлорского месторождения очень высокая обводненность, более 95%, из-за особенностей эксплуатации в советский период. Нефтедобыча здесь экономически невыгодна при обычном налоговом режиме.

Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на акции Роснефти: бумага торгуется по P/E в размере 4x на 2024-2025 гг. — с 34%-ным дисконтом к долгосрочному среднему.

Читать полностью…

​​🟢 Куда приземлится Сбер: дивидендный лайфхак

Акции Сбербанка под давлением общерыночного снижения падали последнюю неделю. Бумага держалась лучше рынка перед отсечкой, но не избежала коррекции. Как заработать на дивидендном гэпе, разбираемся в посте.

10 июля был последний день для покупки акций для получения дивидендов за 2023 г. В четверг бумага очистится от дивидендов, то есть с открытия последует дивидендный гэп около 9–10%.

Размер дивидендов за 2023 г. составляет 33,3 руб. на акцию. Если исходить из этих данных и слабости последних дней в бумагах, которые проходят отсечку, можно полагать, что котировки опустятся ниже 284.

Однако в случае Сбера, с учетом уже прошедшей коррекции на рынке и фундаментально сильного кейса, сам дивидендный гэп может быть скромнее, а попытки его закрытия более активными. С высокой вероятностью цена вернется к 200-дневной скользящей средней в районе 291 и какое-то время продержится немного ниже динамической поддержки.

На горизонте нескольких недель среднесрочным ориентиром на пути к закрытию ценового разрыва будут уровни 303–304, которые сдерживали натиск продавцов последние месяцы.

Как быстро закроется гэп

На закрытие июльского гэпа может потребоваться сравнительно небольшой отрезок времени. Это могут быть 20–40 торговых дней, или 1–2 календарных месяца. Фактический срок может зависеть от общерыночного сентимента, который всегда влиял на акции Сбербанка.

Дивидендный лайфхак

Акции Сбербанка, судя по составу «Народного портфеля», есть у многих частных инвесторов, которые после поступления дивидендов традиционно реинвестируют значительную часть в фондовый рынок. Но до поступления дивидендов котировки уже могут вырасти.

На фондовом рынке есть механизм, который позволяет несколько ускорить процесс реинвестирования и докупить акции на более комфортных уровнях, не дожидаясь общего ажиотажа. Это — маржинальное кредитование. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на эту величину можно купить акции сразу после гэпа. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции будут закрыты за их счет.

К примеру, если у вас в портфеле 1000 акций Сбербанка, на имеющийся пакет придется 28971 руб. дивидендов с учетом 13%-го налога. На эту сумму после гэпа можно купить еще порядка 100 акций, или 10 лотов, если котировки уйдут к 289 и ниже. До поступления дивидендов около одного календарного месяца, и за это время плата за перенос позиции составит около 600 руб., но теперь у вас 1100 акций. Это ставка на быстрое закрытие гэпа. Аналитики БКС на горизонте года позитивно смотрят на акции Сбера, целевая цена — 390 руб.
Для того, чтобы воспользоваться такой возможностью нужно подключить услугу — необеспеченные сделки.

Как подключить необеспеченные сделки

Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.

В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

Пройти тест

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

Подключить

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Придется упасть еще на 50 пунктов

• Индекс МосБиржи отвесно падает: планка 3000 сдана, до июльских поддержек 2023 г. остается порядка 50 пунктов, и на эту же величину сегодня ожидается технический гэп вниз на фоне дивотсечки Сбера.

• Бумаги в фокусе: поводырь четверга — Сбербанк; в ФосАгро тоже предстоит дивгэп; в условных лидерах — акции Селигдара, а в очевидных аутсайдерах — бумаги Мечела.

• Юань подорожал на треть процента, но остался ниже 12; внебиржевые доллар и евро чуть просели — в общем рубль стабилен, валютная волатильность пониженная, курсы инвалют сохранятся в летних рамках.

• На внешнем контуре ралли в S&P 500 — очередные исторические максимумы. В АТР разделяют американский оптимизм, наблюдаем подъем индексов на 1–1,5%. Все это формирует позитивный фон перед стартом европейской сессии акций. Российский рынок пока обреченно падает.

• Нефть Brent возвращается к $86, идея подхвата из-под $84,5 оправдалась — ориентир на максимумы лета $88. Золото дорожает на фоне ослабления глобального доллара DXY, унция почти $2380 с перспективой исторических вершин. Газ NG остается на многомесячных минимумах, фьючерс безыдейно курсирует у $2,33.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-pridetsia-upast-eshche-na-50-punktov

Читать полностью…

Официальный курс рубля вновь повысился

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 11 июля. Согласно данным регулятора, рубль продолжил сдержанно укрепляться к большинству ключевых валют.

Официальный курс на 11 июля:

• Доллар — 87,8551 руб., снижение на 0,17% ко вчерашнему значению 88,0031 руб.

• Евро — 95,3206 руб. (-0,03% к 95,3447 руб.).

• Юань — 11,9596 руб. (+0,11% к 11,9469 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2678 руб. (-0,16% к 11,2853 руб.).

Читать полностью…

💎 Что будет с банками и девелоперами?

Как повлияет на банки и застройщиков рост процентных ставок? Что будет с девелоперами после продления льгот по ипотеке? Какие акции продавать, а какие покупать? Стоит ли ждать дивидендов от ВТБ? И когда закроется гэп «Сбера»?

Разбираемся в эфире БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=ap_HwtKxrgU

Эксперты БКС:
— Елена Царева, старший аналитик
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор

Читать полностью…

🇷🇺 Госдума приняла закон об изменениях налоговой системы РФ

Госдума в окончательном третьем чтении приняла закон об изменении налоговой системы, передает Коммерсантъ.

В рамках нового закона вводится многоступенчатая шкала НДФЛ. Если годовой доход человека составляет менее 2,4 млн руб., ставка будет прежней — 13%. При доходах от 2,4 до 5 млн руб. в год она вырастет до 15%, от 5 до 20 млн руб. — до 18%, от 20 до 50 млн — до 20%, более 50 млн — до 22%.

При этом доходы от операций с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) выведут из-под прогрессивной шкалы налогов. Их уравняют с ценными бумагами, они будут облагать по ставке 13% или 15% при годовом доходе от 2,4 млн руб. Налог на прибыль организаций повысят с 20% до 25%.

Также для семей с невысокими доходами и с двумя детьми введут налоговые вычеты. Кроме того, будет расширена упрощенная система налогообложения. Помимо этого, предельный размер дохода, до достижения которого применяют стандартные налоговые вычеты по НДФЛ, вырастет до 450 тыс. руб.

Уточняется, что повышенный налог будет распространяться не на всю сумму, а только на превышение пороговых значений.

Читать полностью…

🆕 КИФА анонсировала IPO на Мосбирже

Оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем КИФА объявил о намерении провести первичное публичное предложение акций (IPO) на Московской бирже, сообщается в пресс-релизе.

«Акционерное общество «КИФА» <...> объявляет о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций с листингом на Московской Бирже», — говорится в сообщении.

Основные параметры предстоящего IPO:

• Тип предложения — 100% cash-in.

• У компании есть инвестиционная программа в размере 1,7 млрд руб. КИФА намерена направить все привлеченные в ходе IPO средства на ее финансирование.

• Компания ожидает включения своих акций во второй котировальных список ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже.

• Торги планируется начать до конца лета 2024 г.

• Минимальная величина заявки для инвесторов — 10 тыс. руб.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

Читать полностью…

🆕 IT-компания Омега может провести IPO в 2026–2027

Разработчик программного обеспечения Омега может провести первичное публичное размещение (IPO) акций на Мосбирже в 2026–2027 гг., пишет Forbes со ссылкой на источник.

По словам собеседника издания, компания планирует привлечь около 3 млрд руб. Он также сообщил, что в июле 2024 г. в рамках подготовки к будущему IPO Омега разместит первый выпуск облигаций с плавающей ставкой купона, привязанной к ключевой ставке ЦБ. Таким образом разработчик собирается привлечь до 600 млн руб.

Все вырученные средства IT-компания направит на развитие новых продуктов в области цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитики, робототехники, а также на разработки в области виртуальной и дополненной реальности.

В Омеге Forbes подтвердили планы по поводу IPO и его возможному объему.

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Снижение было почти безоткатным, но нашлась поддержка

• Российский рынок акций после слабого открытия продолжил падение и нашел поддержку на подступах к уровню 3050 п. по индексу МосБиржи.

• Пара CNY/RUB вновь не сумела пробить отметку 12 руб., но закрылась с умеренным повышением на 0,32%. Официальный курс доллара США к рублю понизился на 0,19%. Котировки нефти сползли к значимому уровню $85 за баррель марки Brent.

• Котировки ОФЗ фактически приостановили среднесрочное снижение, индекс гособлигаций RGBI понизился на 0,05%.

• Лидеры: Русагро гдр (+0,50%), ПИК (+0,39%), Мать и дитя (+0,38).

• Аутсайдеры: Роснефть (-5,92%), Аэрофлот (-4,96%), Мечел-ао (-5,07%).

• Все отраслевые индексы акций сегодня понизились в пределах 2,1-4,5%.

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-snizhenie-bylo-pochti-bezotkatnym-no-nashlas-podderzhka

Читать полностью…

Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Роснефти

Во вторник, 9 июля, акции Роснефти торгуются уже без финальных дивидендов за 2023 г. Их величина составит 29,01 руб., или 5,22% от цены закрытия перед отсечкой. Ширина гэпа на открытии торгов составила 4,3%. Первый час торгов эти бумаги закрыли с понижением на 3,9%.

Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный разрыв:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-bystro-zakroetsia-dividendnyi-gep-v-aktsiiakh-rosnefti

Читать полностью…

🛢 В России нефтегазовые доходы бюджета за январь – июнь выросли на 68,5%

Нефтегазовые доходы бюджета РФ за январь – июнь 2024 г. увеличились на 68,5%, сообщается на сайте Минфина.

«Нефтегазовые доходы составили 5 698 млрд руб., превысив показатели аналогичного периода предыдущего года (+68,5% год к году), преимущественно вследствие роста цен на российскую нефть. Поступление нефтегазовых доходов при этом сложилось на уровне, превышающем их базовый размер, и в соответствии с параметрами прогноза социально-экономического развития в последующие месяцы также ожидается устойчивое превышение поступлений нефтегазовых доходов над их базовым уровнем», — говорится в пресс-релизе.

Министерство уточняет, что эти дополнительные доходы ФНБ направит «на покрытие недополученных нефтегазовых доходов в соответствии с параметрами бюджетного правила», обеспечивая таким образом устойчивость бюджетной системы к колебаниям в поступлении нефтегазовых доходов.

Ненефтегазовые доходы федерального бюджета за I полугодие 2024 г. выросли на 26,6% год к году и составили 11 395 млрд руб.

Читать полностью…