⛔️ Ростехнадзор ограничит добычу Южуралзолота из-за нарушений

Некоторые предприятия Южуралзолота могут ограничить работу из-за решения надзорных органов, пишет РБК со ссылкой на близкий к компании источник.

По его словам, уральское управление Ростехнадзора готовит предписание, которое предусматривает ограничение работы предприятий на месторождениях «Светлинское», «Кочкарское», «Березняковское» и «Западный Курасан» на срок до 90 дней. При этом, добавил он, приостановка не касается фабрик по переработке. Собеседник не уточнил, с чем именно была связана проверка.

«Ограничения работы после получения соответствующего предприятия от Ростехнадзора никак не будут затрагивать непосредственно производство золота — у компании есть запас руды на складах для продолжения работы фабрик. Часть нарушений была устранена компанией еще в ходе непосредственно проверки, оставшуюся часть вопросов мы рассчитываем урегулировать в кратчайшие сроки», — сообщил он РБК.

Компания рассчитывает, что если приостановка на месторождениях все же случится, то не займет много времени, добавил источник издания.

Читать полностью…

Растем лишь благодаря падению рубля

• Российский рынок открылся вверх и сохранял восходящую динамику благодаря валютному фактору. Индекс МосБиржи закрылся около новой недельной вершины, несмотря на снижение нефтяных цен.

• Рубль активно дешевел к юаню и обновил к нему минимум с конца июня, завершив день с ощутимыми потерями.

• Котировки ОФЗ вернулись к подъему, правда, после позитивного старта индекс гособлигаций RGBI заметно откатился от дневной вершины, но сохранил часть достижений сессии.

• Лидеры: МГТС-ап (+14,1%), РБК (+6,42%), Сургутнефтегаз-ап (+5,18%).

• Аутсайдеры: QIWI (-3,58%), ТМК (-2,3%), ВК (-0,94%), Мосбиржа (-0,68%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-rastem-lish-blagodaria-padeniiu-rublia

Читать полностью…

Официальный курс доллара превысил 92,5 рубля, евро — 100

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 14 августа. Согласно данным регулятора, рубль ускорил ослабление.

Официальный курс на 14 августа:

• Доллар — 92,6592 руб., рост на 3,01% ко вчерашнему значению 89,9475 руб.

• Евро — 100,559 руб. (+4,01% к 96,6852 руб.).

• Юань — 12,0233 руб. (+1,4% к 11,8576 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,9176 руб. (+3,09% к 11,5599 руб.).

Читать полностью…

💎 Топ-10 фич приложения БКС

Как находить облигации с доходностью выше депозитов? Как выводить дивиденды и купоны в банк? Как проводить теханализ в приложении? Как быстро закрывать позиции и снимать все заявки по бумаге?
Узнайте в 18:00 в прямом эфире о приложении БКС: https://cutt.ly/cezcA5oe

Эксперты БКС:
— Алексей Евсютин, руководитель дирекции брокерских продуктов
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Задавайте вопросы в чате трансляции.

#БКСLive #ПриложениеБКС

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Негатива на рынке не убавилось

По итогам недели рынок потерял 0,5% и вновь направился к уровню поддержки в районе 2800 п. Сильный отскок пока развить не удается, что можно считать негативным сигналом для рынка, а с точки зрения фундаментальных факторов давление за последнюю неделю лишь усилилось.

До того, как рынок окончательно определится с направлением, стоит обращать внимание на отдельные компании.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/3-bumagi-na-nedeliu-negativa-na-rynke-ne-ubavilos

Читать полностью…

💸 Совет директоров Ростелекома дал рекомендации по дивидендам за 2023

6,06 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Ростелекома в качестве дивидендов за 2023 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 27 сентября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 26 сентября.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 16 сентября 2024 г.

Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Ростелекома — 7,4%, привилегированных — 8%.

Рекомендации СД не стали сюрпризом для рынка — в конце мая менеджмент Ростелекома рекомендовал дивиденды по итогам 2023 г. в размере 6,06 руб. на каждый тип акций.

Читать полностью…

💸 В ЦБ сообщили, что по ИИС старого типа можно получить дивиденды на банковский счет

Банк России напомнил участникам рынка, что у индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) старого типа, открытых с 2015 по 2023 гг., опция вывода купонов и дивидендов на внешние банковские счета сохранилась, говорится в официальном письме регулятора.

«В отношении договоров на ведение ИИС «старого типа» соответствующий запрет на перечисление доходов и выплат, вытекающих из договоров, заключенных на основании договора на ведение ИИС, непосредственно на банковский счет физического лица без их учета на ИИС законодательством РФ не предусмотрен», — сообщается в тексте.

Уточняется, что таким образом физлица могут выбирать банковских счет, на который «могут быть перечислены <...> доходы по ценным бумагам, учитываемым на ИИС, определяется соответствующими положениями депозитарного договора».

При этом, по счетам нового типа, ИИС-3, открытым с 1 января 2024 г., такой возможности не предусмотрено. Доход, полученных по бумагам, учитывающимся на них, можно зачислять только на инвестиционный счет. На банковский счет клиента переводить эти средства нельзя.

«Полный или частичный вывод денег с ИИС ведет к досрочному расторжению договора с потерей всех налоговых льгот. Исключение составляют ситуации, когда средства потребовались на оплату дорогостоящего лечения, перечень которого утвержден правительством РФ», — ранее поясняли в ЦБ.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вот это дивидендный сюрприз

• Индекс МосБиржи почти не отреагировал на скачок нефти и инвалют — на фоне обострения геополитической обстановки сентимент на рынке акций все еще подавленный. Но и на общем скептицизме есть яркие корпоративные моменты.

• Бумаги в фокусе: дивидендный сюрприз от АМЕТ; сильнее индекса — Юнипро, Полюс, Мечел-ап; хуже рынка — АЛРОСА, ВК.

• Рубль относительно юаня стабилен, там курс остается в летнем боковике ниже 11,9. А вот внебиржевые доллар и евро резко взлетели на максимумы конца весны — доллар почти 90, евро у 97. В ОФЗ лишь локальная коррекция после ралли.

• На внешнем контуре индексы США нейтральны, их утренние фьючерсы в нуле, в Азии бенчмарки чуть вверх. Перед стартом европейских рынков акций формируется спокойный биржевой фон. А у российского рынка своя повестка.

• Нефть Brent была выше $82 — взлет барреля на фоне жесткой геополитики Ближнего Востока и Восточной Европы; теперь $80 из разряда сопротивления переходит в поддержку. Золото на исторических вершинах, унция в шаге от $2480. Газ NG после микроралли уходит в техническую коррекцию на $2,15. А европейский газ TTF остывает после нагрева почти до $500.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vot-eto-dividendnyi-siurpriz

Читать полностью…

Официальный курс рубля продолжил быстро снижаться

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 13 августа. Согласно данным регулятора, рубль вновь существенно подешевел к доллару и евро, но умеренно подорожал к юаню.

Официальный курс на 13 августа:

• Доллар — 89,9475 руб., рост на 2,22% ко вчерашнему значению 87,992 руб.

• Евро — 96,6852 руб. (+1,58% к 95,1844 руб.).

• Юань — 11,8576 руб. (-0,28% к 11,8911 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,5599 руб. (+2,27% к 11,3028 руб.).

Читать полностью…

📂 АЛРОСА отчиталась за I полугодие 2024 — оцениваем результаты

АЛРОСА опубликовала отчетность по МСФО за I полугодие 2024 г.

• Выручка алмазодобытчика сократилась на 5% г/г и составила 179 млрд руб. (на уровне наших ожиданий и прогнозов рынка).

• В то же время оценочная EBITDA сократилась на 38% г/г, составив 53 млрд руб. (на 13% и 10% ниже наших оценок и ожиданий консенсуса соответственно). Рентабельность по EBITDA упала на 16 п.п. г/г, достигнув 30%.

• Благодаря высвобождению ранее накопленных запасов оценочный свободный денежный поток подскочил на 94% г/г и составил 38 млрд руб. (на 17% и 23% выше наших оценок и ожиданий консенсуса соответственно).

• Чистый долг снизился до 6,3 млрд руб. против 36 млрд руб. на конец прошлого года, а Чистый долг/EBITDA составил 0,06х.

• Цифры по FCF и чистой прибыли предполагают дивдоходность от 4 до 8% в зависимости от коэффициента выплат, по нашим оценкам.

💎 Взгляд БКС. Компания показала скорее смешанные результаты с падением оценочной EBITDA на 38% г/г, что было хуже ожиданий. Тем не менее, благодаря высвобождению запасов свободный денежный поток подскочил на 94% и превзошел ожидания. Смотрим негативно на бумагу в условиях слабого рынка алмазов и премии более 30% по Р/Е.

Читать полностью…

💸 Дивдоходность акций Ашинского метзавода может составить 68%

77 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Ашинского металлургического завода в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 28 сентября 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 26 сентября.

Дивидендная доходность по текущей цене акций Ашинского металлургического завода 113, 04 руб. может составить 68%.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 12 сентября 2024 г.

Акции компании на решении СД по дивидендам взлетели на 22%.

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отчетность, решения по дивидендам, обзоры МЭА, ОПЕК
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otchetnost-dividendy-infliatsiia-rf-i-vvp-evrozony

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

💎 Рынки упали! Что делать? Смотрите новый выпуск БПН

Обвал на мировых рынках встряхнул инвесторов на этой неделе. И это неплохо! Отличный повод пересмотреть свой портфель. О том, что можно сделать прямо сейчас, рассказываем в новом выпуске «Без плохих новостей».

Ведущий — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Также разбираем отчетности Ozon, ВК, «Сбера», говорим о росте цен на газ и делимся новыми инвестиционными идеями.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/iyMStoEPulI
Смотреть БПН в VK: https://vk.com/video-16289875_456240657
Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZrdcUUePOHEC0UYl

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Заняли выжидательную позицию

• Российский рынок после негативного старта быстро восстановился, но удержаться в плюсе не сумел и стал медленно сдавать позиции. Индекс МосБиржи завершил основные торги с небольшими потерями на фоне неоднозначных сигналов от ключевых внешних и внутренних факторов.

• Рубль умеренно дешевел к юаню до второй половины сессии, после чего отыграл почти все дневные потери.

• Котировки ОФЗ замедлили подъем: индекс гособлигаций RGBI откатился от новой двухмесячной вершины, но сумел сохранить часть достижений пятницы.

• Лидеры: Ленэнерго-ап (+4,34%), Ашинский МЗ (+3,77%), ВУШ (+2,44%), ММК (+1,36%).

• Аутсайдеры: QIWI (-3,8%), Мечел-ап (-2,13%), Globaltruck (-1,58%), ВК (-1,5%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-zaniali-vyzhidatel-nuiu-pozitsiiu

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. На чём растём

• Индекс МосБиржи на волне отскока приблизился к 2900 п. Рыночные факторы — сырье, валюта, мировые площадки — благоволили подъему экспортно ориентированного бенчмарка. А геополитическая неопределенность сдерживала бычий сентимент.

• Бумаги в фокусе: сильнее индекса — префы Сургутнефтегаза, Ростелеком, Globaltrans; хуже рынка — Мосбиржа, ВК.

• Рубль сильно просел — потери против доллара и евро по 3–4%, даже биржевой юань отнял у нацвалюты 1,5%. В ОФЗ спрос стабильный.

• На внешнем контуре индексы США взлетели на 1–2,5%, их утренние фьючерсы устойчивы; азиатские бенчмарки нейтральны. Это формирует спокойный биржевой фон перед стартом европейской сессии акций. Российский рынок по инерции может обновить вчерашние максимумы.

• Нефть Brent дороже $81 — факторы ближневосточной эскалации и резкого падения запасов сырой нефти в Штатах на стороне нефтебыков; поддержка на круглых $80. Золото в четком тренде вверх, унция над $2460, вариант движения на круглые $2500 в силе. Газ NG откатил на локальную поддержку $2,15 — передышка после микроралли. Газ TTF тестирует ранее пробитое годовое сопротивление сверху-вниз — область $450.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1723612289-prognozy-i-kommentarii-na-chem-rastem

Читать полностью…

Начинаем прямой эфир! Подключайтесь и задавайте вопросы:

https://vk.com/video-16289875_456240659

Читать полностью…

⚠️ БКС распределил между клиентами средства, полученные от обмена замороженными активами

12 августа 2024 г., в соответствии с указом президента России № 844, была проведена сделка по обмену заблокированных иностранных ценных бумаг (ИЦБ) на рубли. Об этом сообщил организатор обмена — брокер «Инвестиционная палата».

По сообщениям СМИ, нерезидентам удалось реализовать замороженные активы россиян на сумму 8,1 млрд рублей из 35,3 млрд. Это 23% от всего объема иностранных бумаг, участвующих в схеме обмена. Средства, за выкупленные ИЦБ уже поступили на счет брокеров и других профессиональных участников рынка.

Напомним, в обмене могли принять участие физические лица, являющиеся гражданами России, либо имеющие ВНЖ в РФ. Совокупная стоимость ценных бумаг, предъявляемых к обмену одним человеком, не превышает 100 тыс. руб.
В рамках первого этапа более 708 тыс. физических лиц с заблокированными ИЦБ частично реализовали свои активы, которые поступили от 105 брокеров и управляющих компаний.

ИЦБ были поделены на 100 максимально идентичных по набору бумаг лотов, стоимостью 353,1 млн руб. каждый. «Инвестиционная палата» при распределении полученных от продажи бумаг средств среди физических лиц использовала принцип pro rata (пропорционально). Бумаги, которые не попали в выкупленные лоты, остаются на счетах депо их владельцев.

Компания БКС распределила между своими клиентами все средства, полученные от организаторов торгов — «Инвестиционной палаты». Все выплаты инвесторам, которые ранее подавали заявки на обмен бумаг, планируется завершить до конца сегодняшнего дня, 13 августа.

Выкуп заблокированных иностранных ценных бумаг в рамках Указа №844 был осуществлен в соответствии со спросом покупателей-нерезидентов на заблокированные активы. По разным эмитентам количество выкупленных бумаг может различаться. Организатор торгов мог удовлетворить заявку частично или не удовлетворить совсем. Подробная информация об условиях выкупа представлена на сайте «Инвестиционной палаты».

Каждый подавший заявку в БКС клиент остается владельцем заблокированных активов, которые не были выкуплены в рамках Указа №844. Организатор торгов «Инвестиционная палата» рассматривает возможность провести дополнительный раунд продажи заблокированных иностранных ценных бумаг. В случае получения необходимых разрешений информация будет раскрыта на официальном сайте организатора торгов: https://vykupicb.investpalata.ru/. Подробная информация о выкупе заблокированных бумаг в рамках Указа №844 представлена на сайте «Инвестиционной палаты».

Все денежные средства от выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг зачислены на брокерские счета клиентов. Денежные средства от выкупа и гашения паев ПИФ будут распределены позднее. Сроки распределения денежных средств от выкупа и гашения паев ПИФ уточняются.

Зачисленная сумма выкупа заблокированных иностранных ценных бумаг в рамках указа президента РФ №844 отображается в брокерском отчете за 12 августа 2024 в разделе "1. Движение денежных средств" в строке «Внебиржевая сделка ОТС». В разделе «2.1. Сделки» вы можете увидеть, по каким именно ценным бумагам произошел выкуп.

Брокерский отчет можно скачать в приложении и веб-версии БКС Мир инвестиций (https://lk.bcs.ru/) в разделе «Профиль» — «Управление счетами» (выбрать счет) — «Отчеты».

Подробнее о том, как проходит обмен и как подать заявку через БКС, читайте в отдельном материале.

Читать полностью…

📂 Аэрофлот отчитался за июль. Высокая загрузка

Аэрофлот опубликовал операционные результаты за июль 2024 г.

Объем перевозок увеличился на 14,7% по сравнению с июлем 2023 г. и составил 5,8 млн пассажиров.

На внутренних линиях перевезено 4,7 млн пассажиров, на 11,6% больше, чем в июле 2023 г. и на 7,2% больше, чем в июле 2021 г.

На международных линиях перевозки выросли на 29,1% год к году (г/г) и на 34,0% к июлю 2021 г., до 1,2 млн пассажиров.

Пассажирооборот увеличился на 16,8%, предельный пассажирооборот — на 14,3%.

Процент занятости пассажирских кресел составил 92,5%, увеличившись на 1,9 п.п. г/г; на внутренних линиях показатель достиг 93,7%, на международных — 89,8%.

Авиакомпания «Аэрофлот» перевезла 3,2 млн пассажиров, на 15,3% больше по сравнению с июлем 2023 г., пассажирооборот увеличился на 21,9%.

Читать полностью…

🔍 Делимобиль. Взгляд БКС на акции компании

Начинаем аналитическое покрытие акций ПАО «Каршеринг Руссия» (Делимобиль), крупнейшего оператора каршеринга в России. Компания продает минуты, часы и дни использования авто, освобождая пользователя от расходов на содержание, заправку и парковку автомобиля в городах. С учетом наших прогнозов и текущей оценки у нас «Негативный» взгляд с целевой ценой в размере 300 руб. на акцию на 12 месяцев.

Главное
• Делимобиль управляет крупным автопарком: 30 тыс. машин на середину 2024 г.

• Собственные сервисные центры — ремонт, ТО, мойка и химчистка парка — повышают операционную эффективность.

• Финансовые показатели увеличились в 2023 г. Скорректированная прибыль составила 2,5 млрд руб. — рост составил 3х относительно 2022 г. Выручка увеличилась на 37%, до 21 млрд руб., за счет роста проданных минут и выручки на минуту.

• В 2024 г. выручка может вырасти на 48% относительно 2023 г., на 35% — в 2025 г.

• Скоринг клиентов и гибкая система ценообразования снижают риски и оптимизируют цену для потребителя.

• В I полугодии 2024 г. у сервиса 10,4 млн зарегистрированных и 0,57 млн активных пользователей.

• Дивидендная политика — не менее 50% чистой прибыли при коэффициенте Чистая прибыль/Скорректированная EBITDA ниже 3x.

• У нас «Негативный» взгляд с учетом наших прогнозов и текущей оценки.

• Риски: рост конкуренции, регуляторные изменения, доступность автомобилей.

Подробный разбор:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/delimobil-vzgliad-bks-na-aktsii-kompanii

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#АналитикаБКС

Читать полностью…

📂 ТМК отчиталась за I полугодие. Сильное падение прибыли

ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 года

- Выручка: 276,7 млрд руб. (-0,8% год к году (г/г))
- Скорректированный показатель EBITDA: 46 млрд руб. (-41,9% г/г)
- Чистый убыток: 1,8 млрд руб. (37,3 млрд руб. прибыли годом ранее)
- Чистый долг: 299,7 млрд руб. Чистый долг/EBITDA: 3,09х

Подробнее

В течение первых шести месяцев 2024 г. операционные условия на домашнем рынке ТМК значительно усложнились. На рынке трубной продукции наблюдалось снижение спроса в сегменте линейных бесшовных труб и бесшовных труб общего назначения. Себестоимость производства находилась под давлением на фоне роста цен на основное сырье (металлолом). Уровень инфляции в России продолжил расти, что привело к ужесточению денежно-кредитной политики и существенному повышению уровня процентных ставок, которое оказывало весомое давление на процентные расходы компании.

В январе 2024 г. группа приобрела 8% долю в компании ООО «ТМК ТР», производителе сварных труб большого диаметра. До даты приобретения группа владела 50% долей в ТМК ТР, которая была учтена в составе инвестиций в ассоциированные компании и совместные предприятия. Компания рассчитывает на реализацию эффекта от интеграции приобретенного бизнеса в состав трубно-металлургического операционного дивизиона за счет будущего участия в перспективных крупных магистральных трубопроводных проектах. Это послужило одним из ключевых стимулов для принятия данного решения.

Общий объем реализации трубной продукции в I полугодии 2024 г. увеличился на 4,9% и составил 2215 тыс. тонн, из которых объем реализации бесшовных труб составил 1646 тыс. тонн, а сварных труб — 570 тыс. тонн.

Выручка ТМК в I полугодии 2024 г. практически не изменилась г/г и составила 276,7 млрд руб. Одним из факторов удержания общего объема продаж был стабильный уровень спроса на бесшовные нарезные трубы нефтегазового сортамента, обусловленный высокой буровой активностью нефтегазовых компаний, а также ростом длины горизонтальных участков и средней глубины скважин. Снижение валовой прибыли на 28,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло в основном в результате значительного роста цен на основное сырье.

Скорректированный показатель EBITDA сократился на 41,9%, до 46 млрд руб., рентабельность по EBITDA: 16,6%.

Существенный рост процентных расходов в отчетном периоде (+140% г/г), обусловленный увеличением стоимости заимствований, послужил ключевым фактором чистого убытка ТМК по итогам I полугодия.

В условиях непростой операционной среды на домашнем рынке ТМК сохраняет фокус на обеспечении клиентов высокотехнологичной продукцией и широким спектром сервисных услуг, повышении операционной эффективности, а также сокращении долговой нагрузки.

Во II полугодии 2024 г. компания перейдет к корректировке отпускных цен на бесшовные трубы вслед за значительным ростом цен на сырье в течение прошедшего года. Кроме того, ТМК проведет работу по оптимизации оборотного капитала с целью его частичного высвобождения и будет стремиться к ускоренному сокращению долговой нагрузки в течение II полугодия 2024 г.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Слабо реагируем на усиление драйверов

• Российский рынок поначалу активно снижался, после чего восстановился на фоне активно дорожающей нефти и быстро дешевеющего рубля. Несмотря на этот позитив, индекс МосБиржи закрылся с небольшими потерями.

• Рубль после кратковременного укрепления быстро сдал позиции к юаню, но итоговые потери к нему были незначительными на фоне серьезной просадки официального курса российской валюты к западным.

• Котировки ОФЗ не сумели продолжить подъем предыдущих четырех сессий: индекс гособлигаций RGBI откатился от новой двухмесячной вершины, закрывшись в умеренном минусе.

• Лидеры: Ашинский МЗ (+22,2%), Юнипро (+4,9%), ЕвроТранс (+3,72%), М.Видео (+2,83%).

• Аутсайдеры: Novabev (-2,68%), АЛРОСА (-2,67%), Роснефть (-2,1%), ВК (-2,02%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-slabo-reagiruem-na-usilenie-draiverov

Читать полностью…

Возможность, которая появляется раз в 10 лет

Доходности ОФЗ поднималась так же высоко, как сейчас, всего пару раз за последние 20 лет. А сейчас инвесторы имеют редкую возможность зафиксировать высокие ставки на много лет вперед или заработать десятки процентов на переоценке на горизонте года.

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vozmozhnost-kotoraia-poiavliaetsia-raz-v-10-let

Читать полностью…

🏙 Цены на вторичное жилье в крупнейших городах РФ снизились более чем на 3%

Стоимость вторичного жилья в ряде российских городов-миллионников упала более чем на 3%, сообщают Известия со ссылкой на эксперта федеральной компании «Этажи».

К падению цен привели высокие проценты по ипотеке и рост ключевой ставки ЦБ в конце июля, что в совокупности вызвало снижение спроса на рынке вторичной недвижимости и заставило продавцов конкурировать за реальных покупателей.

«В итоге средняя стоимость квадратного метра на вторичном рынке в части крупных городов России снизилась более чем на 3% за прошлый месяц, а средний уровень дисконта остался практически неизменным — продавцы готовы делать скидку 5,7% от начальной цены своей недвижимости», — отметил директор компании «Этажи» Ильдар Хусаинов.

В частности, в Санкт-Петербурге цены упали на 3,2%, в Волгограде — на 3,1%, в Краснодаре — на 2,9%, в Новосибирске — на 2,8%, в Уфе — на 2,4%, в Ростове-на-Дону — на 2%, в Екатеринбурге — на 1,7%, в Омске — на 1,5%, в Воронеже — на 1,3%, в Красноярске — на 1,1%. Самое минимальное снижение отмечено в Перми, где вторичка подешевела на 0,4%.

При этом в Москве цена квадрата на вторичном рынке выросла на 0,3%. А снижение в РФ в целом достигло 0,7% благодаря устойчивости цен готового жилья в небольших городах, где ранее сильной динамики роста не наблюдалось.

«По сравнению с августом прошлого года средняя стоимость квадратного метра на вторичном рынке жилья в России выросла всего на 7,2%. Сформировавшаяся тенденция на снижение цен — это вполне оправданная в нынешних рыночных условиях ситуация. Квартиры с дисконтом и снизившейся стоимостью становятся более привлекательными и могут удержать спрос от его критического падения», — подытожил эксперт.

Как сообщалось ранее, в Москве и Подмосковье продажи жилья упали после отмены льготной ипотеки. Так, в июле было продано на 40% меньше квартир и апартаментов, чем в июне.

Читать полностью…

Акции ВК на дне октября 2022 г. Что вообще происходит

Бумаги ВК упали на минимумы октября 2022 г. Фундаментально есть слабые места, а техническая картина мрачная. Ждать ли изменений?
Впереди рынка

Акции ВК — одна из самых волатильных бумаг на рынке: среднемесячная амплитуда колебаний курса там в два раза выше параметра рисковости Индекса МосБиржи, по последнему срезу турбулентности — 14% против 7% соответственно. Они относятся к ИТ-сектору, который исторически обладает повышенной бетой. Это значит, что бумаги, как правило, идут на опережение относительно широкого рынка. Сейчас рынок под давлением, и акции ВК один из первых на спуске.

С начала 2024 г. там почти -25%, а с годового пика уже более -41%. Для сравнения у бенчмарка -9% с начала года и в пределах -20% с максимума. 12 августа курс упал на уровни октября 2022 г. На минимуме сессии цена уходила ниже 421 руб. Когда весь рынок нащупает минимум и уверенно развернется вверх, акции ВК в моменте чисто статистически даже могут отскочить посильнее. Но пока там дно за дном.

Выручка растет, но есть нюанс

По итогам I полугодия выручка корпорации ВК увеличилась на 23% и превысила 70 млрд руб. Однако чистой прибыли все нет: убыток за первые 6 месяцев 2024 г. составил 24,6 млрд руб. При этом отмечается более чем двукратный темп роста убытка. Для «компании роста» в эпоху масштабирования бизнеса и захвата новых ниш это якобы нормально, но метрики рентабельности из раза в раз не дают портфельным инвесторам повода для оптимизма.

Внутренняя стоимость корпорации на основе фундаментальных подходов к оценке бизнеса дает ценник 560 руб., от текущих биржевых котировок это +28%. Взгляд «Негативный» — пока не видно намека на разворот финансовых мультипликаторов: темпы роста расходов превышают темпы увеличения доходов. «Золотое правило экономики» не исполняется, акции и стагнируют.

Техническая картина

Тренд нисходящий. Цена скользит вдоль динамической наклонной, образованной локальными минимумами с лета 2023 г. В моменте это область поддержки 415 руб., или еще более процента от локального минимума. Если не будет ускорения на спуске, то динамическая линия к концу месяца под фактором времени опустится уже в район 405 руб. Время пока играет на стороне продавцов высоковолатильных бумаг, на широкий рынок все еще не пришел позитив.

Технически акции перепроданы, но устойчивого паттерна на вход в лонг пока нет. Вот в диапазоне 415–405 руб. со стопом уже можно будет рискнуть под отскок. После захода цены в опорную область краткосрочный ориентир вверх потом может быть у 430 руб. И это консервативная оценка, а предел риска должен быть меньше предполагаемой доходности от спекулятивной сделки.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Пертурбации в МТС и возвращение Яндекса

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в середине июля. Разбираемся, что изменилось в начале августа.

Прежде всего стоит отметить возвращение в топ покупателей акций Яндекса. Торги бумагами Yandex N.V. остановились перед реорганизацией в середине июня и возобновились уже акциями МКПАО «Яндекс» 24 июля. После всех процедур обмена и выкупа инвесторы снова делают ставку на рост котировок технологического гиганта.

Сохранили свои высокие позиции акции НОВАТЭКа, префы Сбера, Транснефти и Ростелекома. При этом Ростелеком буквально последним среди крупных компаний примет рекомендацию по дивидендам за 2023 г. на следующей неделе, чего и ждали участники рынка.

В потенциальных аутсайдерах почти нет изменений. Разве что бумаги ОГК-2 технически вернулись в список. Акции какое-то время были недоступны для шорта. Компанию им составляют обычки Башнефти и Группы Позитив.

В других бумагах менее категоричный настрой — здесь по-прежнему электроэнергетики, застройщики.

За рамками топа можно отметить серьезные изменения в предпочтениях относительно акций МТС. Соотношение маржинальных лонгов и шортов составляет теперь 30% к 70% против 80% к 20% ранее. Нужно сказать, что бумага прошла дивидендную отсечку в середине июля.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.


👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробности

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ЛонгШортБКС

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. В режиме ожидания

• Индекс МосБиржи замер на годовых минимумах. Негативные факторы уже в рынке, а позитивных драйверов дефицит.
• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Ростелеком, ПИК, ММК, Аэрофлот; слабее — Globaltrans, Мечел, РУСАЛ.

• Рубль на бирже стабилен, а юань маловолатилен. На внебирже иначе — токсичные доллар и евро активно росли всю неделю. А в ОФЗ выдающийся рост цен за последние два года.

• На внешнем контуре очень волатильная неделя завершилась по нулям — шок на фоне рисков рецессии в США и укрепления японской иены прошел. В понедельник утром фьючерсы Штатов нейтральны, азиатские бенчмарки в небольшом плюсе.

• Нефть Brent почти у $80, идея выкупа глубокой просадки и отскока барреля к круглым оправдалась. Золото пока немногим дешевле $2430, но осенью может быть новый топ унции. Американский газ NG отработал цель выше $2,2, активные трейдеры фиксируют быстрые +10%. Газ на европейском хабе TTF за неделю подорожал еще больше и обновил максимумы 2024 г.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-v-rezhime-ozhidaniia

Читать полностью…

Главное за неделю. Прыжки в длину

На рынке ОФЗ наметился разворот, опережающими темпами дорожали долгосрочные гособлигации. А на мировых рынках акций неделя началась с обвала, но инвесторы быстро успокоились.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-pryzhki-v-dlinu

Читать полностью…

Официальные курсы доллара и евро подскочили более чем на один рубль

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 12 августа. Согласно данным регулятора, рубль резко подешевел к основным валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 87,992 руб., рост на 1,64% ко вчерашнему значению 86,5621 руб.

• Евро — 95,1844 руб. (+1,12% к 94,1333 руб.).

• Юань — 11,8911 руб. (+0,21% к 11,8664 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,3028 руб. (+1,56% к 11,1291 руб.).

Читать полностью…