🤝 Wildberries объединится с оператором наружной рекламы Russ

Wildberries и крупнейший оператор наружной рекламы Russ объявили об объединении для создания совместной цифровой платформы, следует из сообщения в телеграм-канале маркетплейса.

«Цель объединения — создание современной высокотехнологичной цифровой торговой платформы и предоставление бесшовных инструментов для развития малого и среднего бизнеса на территории стран присутствия», — говорится в тексте.

Уточняется, что новая цифровая торговая платформа даст возможность «миллионам представителей среднего, малого и микробизнеса использовать уникальный и доступный инструмент для продвижения своих товаров, даст стимул и выведет их на новый уровень развития, позволит нарастить экспорт товаров и усилить их продвижение».

География проекта охватит не только территорию РФ и стран бывшего СНГ, но также страны глобального Юга: Африки, Азии, Индии, Китая и Ближнего Востока.

Источник РБК сообщил, что директором объединенной группы компаний станет глава Wildberries Татьяна Бакальчук.

Читать полностью…

🏛 Совкомбанк. Взгляд БКС на акции компании

Начинаем аналитическое покрытие Совкомбанка с целевой ценой 24 руб. на 12 месяцев и «Позитивным» взглядом. Совкомбанк — история как органического, так и неорганического роста в различных финансовых бизнесах с хорошим уровнем рентабельности.

Главное

• Универсальная финансовая группа, системно значимый банк, 8-й по активам. История роста и консолидации: 26 сделок с 2013 г.

• 2023 г. — высокая прибыль, поддержка нескольких разовых факторов.

• 2024–2025 гг. — ждем нормализацию финансовых результатов.

• Дивиденды — хорошая поддержка для котировок.

• Оценка: 1,0x P/BV 2025п, «Позитивный» взгляд.

• Катализаторы: результаты по МСФО, интеграция Хоум Банка, потенциальное включение в индекс МосБиржи.

• Банк находится под санкциями, что несет средние риски.

Аналитика в деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/sovkombank-vzgliad-bks-na-aktsii-kompanii

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Валюта, акции, бонды — все в минусе

• Российский рынок акций продолжит коррекционное движение

• Пара юань/рубль опустилась к уровням 2020–2021 г.

• Индекс гособлигаций RGBI продолжает падение

• Хуже рынка — Северсталь (-15,5%), АФК Система (-5,75%), ПАО «Яковлев» (-5,17%)

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-valiuta-aktsii-bondy-vse-v-minuse

Читать полностью…

🇷🇺 Минфин РФ возобновляет аукционы ОФЗ после почти месячной паузы

Минфин РФ сообщил о проведении завтра, 19 июня 2024 г., аукционов по размещению гособлигаций после почти месячного перерыва, вызванного неблагоприятной конъюнктурой долгового рынка.

Завтра будут предложены следующие облигации федерального займа (ОФЗ):

• С постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26245RMFS (дата погашения 26 сентября 2035 г.) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.

• С переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29025RMFS (дата погашения 12 августа 2037 г.) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.

Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности, говорится в пресс-релизе министерства.

В последний раз первичные аукционы по размещению гособлигаций проводились 22 мая 2024 г. Затем 29 мая и 5 июня Минфин РФ не проводил их в целях содействия стабилизации рыночной ситуации на фоне падения котировок ОФЗ. 12 июня аукционов не было в связи с праздничным выходным.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС: фавориты продолжают обгонять индекс МосБиржи

Выкуп сильного снижения на рынке на прошлой неделе вселяет надежду на среднесрочную перспективу, однако в краткосрочном периоде российский рынок может оказаться под давлением из-за рисков ужесточения монетарной политики ЦБ.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли более чем на 1%, индекс МосБиржи снизился на 2%, аутсайдеры показали снижение на 7%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• Сбер — тренды прибыли за 5 месяцев 2024 г.: прирост год к году, высокая рентабельность.

• ТКС Холдинг — интеграция с Росбанком: новый этап роста.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — текущий тренд в нефти пока позитивен для акций.

• МТС — ждем динамики лучше рынка до закрытия реестра под дивиденды.

• ТМК — ждем восстановления котировок, текущий дисконт не оправдан.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — падение цен на алмазы в условиях слабой конъюнктуры.

• Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».

• НЛМК — отсутствие катализаторов для роста краткосрочно.

• ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.

• ЛСР — рост ипотечных ставок давит на спрос, поддержка субсидий слабеет.

• ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

• ВК — на горизонте не видим позитивных катализаторов для роста.

🤝 Парные идеи

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Роснефть / Шорт Сургутнефтегаз — хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти против неинтересной дивидендной истории обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — рост цен на цветные металлы поддержит котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

☑️ Готовые решения

Потенциал роста акций, а также надежность облигаций сочетает в себе инвестиционная облигация «Российский рынок». Она позволит участвовать в росте рынка со 100%-й защитой вложений без ограничения доходности.

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💬 Путин: изменения налоговой системы примут в августе

Президент РФ Владимир Путин заявил, что изменения в налоговую систему примут уже в августе, передает Коммерсантъ. Глава государства уточнил, что повышение НДФЛ коснется не более 3,2% налогоплательщиков.

«Что касается изменений в налоговой системе, они должны быть отработаны окончательно правительством и Государственной Думой где-то в августе», — сообщил президент.

Он добавил, что северные надбавки «должны быть вынесены за скобки» при начислении НДФЛ. Президент сообщил, что направит соответствующее поручение в правительство.

«Северные надбавки выплачиваются за особые условия, за те непростые сложные условия климатические, в которых живут люди, специалисты, работающие на этих территориях. При учете сумм по налогообложению эти доходы... должны быть вынесены за скобки и только базовая часть должна учитываться для налогообложения», — пояснил Путин.

Читать полностью…

5 идей в российских акциях. Антисанкционная корректировка

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны в условиях ужесточения внешних санкций.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-antisanktsionnaia-korrektirovka

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Дождливый день на Мосбирже

• Российский рынок — развернулся, но не смог найти повод для роста.

• Рубль укрепляется вопреки санкциям.

• Индекс гособлигаций RGBI переписал минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: СПБ Биржа (+6,52%), ПАО «Яковлев» (+4,19%), РусГидро (+2,18%).

• Аутсайдеры: Россети Урал (-3,4%), Распадская (-3,16%), АФК Система (-3,10%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-dozhdlivyi-den-na-mosbirzhe

Читать полностью…

ОФЗ на минимумах. Что готовит предстоящая неделя

Росстат опубликовал неутешительные данные по майской инфляции. В ответ на это индекс гособлигаций RGBI обновил минимумы с марта 2022 г. Возросла вероятность повышения ключевой ставки в июле. Начинать ли подготовку к этому событию, за чем следить в ближайшее время и на какие инструменты обратить внимание, читайте в материале.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ofz-na-minimumakh-chto-gotovit-predstoiashchaia-nedelia

Читать полностью…

🔄 «Инвестпалата»: санкции против Мосбиржи не окажут влияния на обмен активами

«ООО "Инвестиционная палата" не хранила доллары в НКО НКЦ АО и НКО АО НРД, в связи с чем введенные ограничения в отношении группы "Московская биржа" не повлияли на активы клиентов», — говорится в сообщении.

Как уточнили РБК Инвестициям в пресс-службе компании, являющейся организатором торгов в рамках обмена заблокированными активами, санкции против торговой площадки и ее дочерних структур «не окажут существенного влияния на выкуп нерезидентами заблокированных иностранных ценных бумаг россиян», поскольку НРД еще до начала сделки находился под санкциями Евросоюза.

Уточняется, что перемещение иностранных бумаг будет происходить внутри депозитарной инфраструктуры РФ в соответствии с российской нормативной базой. Поэтому покупатели-нерезиденты не будут взаимодействовать с НРД напрямую ни на этапе выкупа, ни при переводе бумаг в иностранный депозитарий.

«НРД не взимает комиссии за расчеты в рамках процедуры выкупа иностранных ценных бумаг. Это должно предоставить иностранным инвесторам дополнительный комфорт с точки зрения соблюдения санкционного регулирования», — добавили в компании.

Читать полностью…

Ключевые события недели

Дивидендные отсечки, резюме Банка России и выходной в США:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-dividendnye-otsechki-reziume-banka-rossii-i-stavka-banka-anglii

Читать полностью…

💎 #УтреннийЭкспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Чтобы быстро находить нужные акции, инвесторы используют скринеры ✅

С их помощью можно быстро находить акции, которые подходят под заданные инвестором параметры👌

В приложении БКС Мир инвестиций вы найдете этот функционал в разделе «Скринеры».

В нем можно отфильтровать акции по валюте, сектору экономики, финансовым показателям, мультипликаторам и т. д. и получить список бумаг 📋

Созданные подборки можно сохранять и делиться ими в социальных сетях, мессенджерах 🤳

➕Кроме того, в Скринерах представлены три готовые подборки:

🔹 Голубые фишки (ликвидные акции крупных компаний с долгой историей, которые хорошо подходят для консервативных долгосрочных вложений)

🔹Высокие дивиденды (акции компаний, которые регулярно платят высокие дивиденды)

🔹 Недооцененные компании (акции, которые сейчас могут стоить дешевле своей справедливой цены)

Подробнее о том, как Скринеры помогают инвесторам (начинающим и опытным), читайте в курсе «Как сравнивать компании» ↘️

#Обучение

Читать полностью…

❓ Как быстро закроется дивидендный гэп Северстали

В акциях Северстали прошла дивидендная отсечка. Причитающиеся инвесторам средства начнут приходить на счета со 2 июля. Сегодняшняя цена уже очищена от суммы предстоящей выплаты. Как скоро может быть закрыт дивидендный гэп, разбираемся в посте.

Цена очистилась от суммы дивидендов — 229,81 руб. Таким образом, котировки должны были просесть примерно на эту сумму, потеряв примерно 12,6% к цене закрытия вчерашнего дня. Однако текущая просадка составляет уже порядка 14% на фоне общерыночного снижения.

Что говорит история

До эпохи геополитической турбулентности компания регулярно выплачивала дивиденды несколько раз в год. С 2022 по 2023 гг. она взяла тайм-аут, а в начале текущего все-таки вернулась к выплатам.

Как быстро закрывался гэп

В большинстве случаев цена восстанавливалась быстро — от нескольких дней до месяца. Но бизнес компании является циклическим, поэтому наблюдались и более затяжные случаи восстановления цены. Так, в 2019 г. на фоне снижения цен на сталь гэпы закрывались около года. А гэп сентября 2021 г. закрылся лишь в этом году.

Что еще бросается в глаза

Почти всегда вслед за гэпом следовала более глубокая просадка.

Дивидендные перспективы

Сталевар выплатил дивиденды из прибыли за 2023 г. и I квартал 2024 г. Что дальше?

• Раньше компания выплачивала дивиденды в июне, сентябре и декабре исходя из своей дивполитики и финансовых результатов.

• Дивидендная политика компании предполагает выплату 100% FCF при соотношении Чистый долг/ EBITDA от 0,5х до 1х. Если соотношение ниже, то коэффициент выплат может быть выше 100% FCF. Если соотношение выше, то коэффициент выплат может сократиться до 50% FCF.

• Северсталь не платила дивиденды за 2022 г., и теоретически часть прибыли за этот период может быть распределена между акционерами.

• Финансовые результаты за I квартал оказались смешанными: с одной стороны, продажи снижались, с другой — выручки и EBITDA увеличились за счет роста цен реализации.

• Высокая ключевая ставка для бизнеса компании негативна, так как охлаждает деловую активность в строительном и других секторах, потребляющих сталь. В таком случае спрос и цены на сталь могут снизиться.

• Форвардный P/E, по расчетам аналитиков БКС, составляет 6,9х. Среднее историческое значение мультипликатора — 8х. Таргет на год — 1800 руб.

Что в итоге

Для закрытия дивгэпа Северстали может потребоваться оценочно от 1,5 месяцев с учетом высоких процентных ставок и глубины просадки. Многое также будет зависеть от того, готова ли компания распределять прибыль за 2022 г. Позитивным фактором безусловно является возврат к квартальным выплатам.

Минусы: прогнозная доходность выплат за 2024 г. составляет менее 10%, высокая ключевая ставка не благоволит ценам на сталь, возможен рост капзатрат.

Читать полностью…

🥇 Центробанки продолжат скупку золота. Как быть частному инвестору?

Мировые центральные банки намерены наращивать свои золотые резервы в ближайший год. Такие данные приведены в исследовании специализированной отраслевой организации «Всемирный совет по золоту» (World Gold Council). А что делать частному инвестору? Какие варианты вложений в золото сегодня доступны, разбираемся в посте.

Центробанки продолжат скупку

Согласно данным World Gold Council 29% опрошенных Центробанков намерены увеличить свои золотые резервы в ближайшие двенадцать месяцев, что является самым высоким показателем за весь период опросов с 2018 г. Это намерение оправдывается опасениями дальнейшего инфляционного давления и рисками развития различного рода кризисов. Кроме того, 81% респондентов предполагает увеличение глобальных запасов золота в Центральных банках в течение 12 ближайших месяцев.

В 2023 г. центральные банки в целом докупили 1037 тонн золота — это вторая по величине годовая покупка в истории — после рекордного уровня в 1082 тонны в 2022 г. Для сравнения, мировой объем добычи золота в 2023 г. составил 3644 т.

Таким образом, спрос со стороны Центробанков «закрыл» 28,5% годового глобального объема производства в 2023 г. Неудивительно, что за последние месяцы фьючерсы на золото неоднократно обновили свой исторический максимум. Свежее рекордное значение составляет $2454,2 за тройскую унцию.

Рост значимости золота для российских инвесторов

В связи с недавним прекращением в России биржевых торгов долларом США и евро, физическое и биржевое золото в рублях становится логичным заменителем «твердых» валют. Ранее стоимость драгметалла в рублях отыгрывала колебания биржевого курса доллара. Теперь она будет соответствующим образом реагировать на изменение официального курса ЦБ РФ.

❓Как инвестировать в золото

В текущей ситуации кажется вполне прагматичным шагом диверсифицировать портфель активами с экспозицией на золото. У российских инвесторов имеется достаточно большой выбор инструментов, позволяющих извлекать прибыль от изменения цен на металл.

Фьючерсы на золото на Московской Бирже

В настоящее время на срочном рынке Мосбиржи обращаются расчетные фьючерсы на золото в долларах США за тройскую унцию (GOLD), в рублях за один грамм (GL), а также «вечные» фьючерсы в рублях за один грамм (GLDRUBF).

Преимущества фьючерсов заключается во встроенном плече, низком пороге входа, арбитражных возможностях. При этом необходимо тщательно оценивать риски. При работе с фьючерсами стоит иметь запас кеша. Разумно оставлять на счете сумму, например, равную пяти величинам гарантийного обеспечения (ГО). Параметр остатка индивидуальный, зависит не только от ваших целей и риск-профиля, но и от волатильности самого инструмента.

Биржевое золото

Биржевое золото на Мосбирже торгуется под тикером GLDRUB_TOM. Золото доступно только в рублях лотами с шагом 1 грамм. По биржевому курсу золото вы можете приобрести через приложение БКС Мир инвестиций. Для этого зайдите на вкладку «Рынки» — «Валюта». Подробнее.

Бонус. Пара GLDRUB_TOM является ликвидным имуществом — а значит, может выступать обеспечением для маржинальных сделок. Проще говоря, за биржевое золото можно купить акции или другой биржевой инструмент. Подробнее об этом читайте в отдельном материале.

Акции золотодобывающих компаний

В первую очередь, это бумаги Полюса и Южуралзолота (ЮГК). Необходимо учитывать, что движение цен на золото оказывает опосредованное влияние на курс этих бумаг. Важными факторами являются также бизнес-кейсы компаний. Аналитики БКС сейчас смотрят на эти бумаги позитивно. Долгосрочный потенциал роста их стоимости составляет 40–57% от текущего уровня.

Физическое золото

Инвестиции в физическое золото подходят не для всех: помимо немалых трат на приобретение физического актива, необходимо обеспечить его сохранность. О том, как купить слитки, читайте по ссылке.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Сколько можно падать

• Индекс МосБиржи рухнул на 2,5%. Навес продаж бумаг с внешнего контура все еще превышает внутренний инвестиционный спрос. Негативных факторов предостаточно, но технически рынку все же есть за что зацепиться — завершается формирование паттерна «бриллиант».

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — ФосАгро и Аэрофлот, а хуже — Северсталь и АФК Система.

• Рубль обновил годовой максимум, инвалюты вышли из многомесячного боковика вниз. Юань обвалился на 4%, фьючерсы на доллар и евро упали по 2,5%. Причина — жесткие двусторонние валютные барьеры. Что дальше?

• На внешнем контуре индексы Штатов показали новый топ, их утренние фьючерсы стабильны. Азиатские индексы акций на подъеме. Ожидается позитивное открытие европейских площадок. А у российского финансового рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке нефть Brent переписала максимумы мая — баррель уже на $85,5, и ожидания скачка в сторону $86 оправдались. Золото пытается уйти вверх за $2330 — при закреплении над уровнем локальный нисходящий тренд падет со всеми вытекающими. Газ NG дороже $2,9 — недавний прокол $2,8 и возврат выше поддержки сигнализировал об исчерпании волны продаж.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-skol-ko-mozhno-padat

Читать полностью…

Начинаем прямой эфир! Подключайтесь и задавайте вопросы: https://www.youtube.com/watch?v=7eb2-XQcLHU

Читать полностью…

🔍 Три голубые фишки: технический взгляд

В последние недели российский рынок отметился повышенной волатильностью. Отмена дивидендов Газпрома, повышение налога на доход, ястребиный ЦБ, новые санкции — весь этот поток новой информации, который поступает на рынок, приводит к масштабной ротации капитала. Рассказываем, как могут повести себя котировки одних из самых популярных бумаг в ближайшей перспективе.

🔥 Газпром

На фоне директивы правительства об отмене дивидендов за 2023 г. бумага пробила диапазон 167,9–153,5, в котором двигалась с начала года, и вышла вниз, попутно потянув за собой весь остальной рынок. С майских максимумов акции газового гиганта теряют более 27% и торгуются вблизи семилетних минимумов.

Был насквозь пробит пологий восходящий тренд, который тянулся с 2008 г. Кажется, что бумага выглядит весьма слабо, но при этом падение, которое последовало после введения санкций против Мосбиржи, было выкуплено наравне со снижением в других акциях.

Цены на газ в Европе с февральских минимумов укрепились на 45%, при этом в мае по поставкам газа в Европу Россия обогнала США впервые за 2 года.

С технической точки зрения бумага сильно перепродана. Видна явная дивергенция по RSI, MACD ушел в положительную область. Ближайшей целью роста является зона сопротивления, находящаяся рядом с трендовой, в диапазоне 133,2–131,7 руб. Отскок к области с целью снятия перепроданности выглядит вероятным.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Нейтральный», цель на 12 месяцев — 170 руб., что предполагает рост на 41,4% с текущих уровней.

🏭 НЛМК

В середине третьей декады мая был закрыт дивидендный реестр по бумагам, после чего на фоне общей коррекции рынка акция начала стремительно снижаться. С майских максимумов НЛМК теряет более 26%.

За счет падения был пробит долгосрочный восходящий тренд, берущий начало в октябре 2022 г. Сейчас бумага находится в боковике. Ниже уровня поддержки на 186,7 руб. так и не закрепились, ввиду чего он остается актуальным. На MACD формируется кроссовер — позитивный сигнал. При благоприятных рыночных условиях цена вновь может уйти выше трендовой и сходить вверх на 13%, до максимумов 2023 г., то есть к 215 руб.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Нейтральный», прогноз на 12 месяцев — 230 руб., что эквивалентно росту на 21,2% от текущих уровней.

🛢 ЛУКОЙЛ

После выплаты внушительных дивидендов в первой декаде мая котировки бумаг достаточно уверенно двигались к закрытию дивидендного гэпа, но ближе к концу месяца вслед за рынком начали снижаться. С исторического максимума, который пришелся на 2 мая, акции снизились примерно на 12% и нашли опору вблизи 200-дневной скользящей.

На фоне падения был пробит долгосрочный восходящий канал, который берет начало в феврале 2023 г. Его граница, располагающаяся около 10% выше текущих уровней, выступает первой целью роста инструмента. По аналогии с предыдущими бумагами, динамика котировок акций расходится с показателем MACD и в данном случае дает сигнал на рост.

Сентимент среди фьючерсных трейдеров позитивный, акции торгуются в небольшом контанго.

Взгляд аналитиков БКС на бумагу «Нейтральный», целевой уровень на горизонте 12 месяцев — 9200 руб., потенциал роста составляет 27,8% от текущих значений.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

👀 3 акции для новичка

Число частных инвесторов на российском рынке акций продолжает расти, приближаясь к 32 млн. В помощь новичкам выделяем три интересные бумаги. Бренды и услуги компаний, выпустивших эти акции, знакомы миллионам россиян.

🤳 МТС — одна из ведущих компаний в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет.

• Акции МТС являются дивидендной защитной бумагой. Текущая дивдоходность выше 12%. Отсечка в июле.

• Новая дивидендная политика МТС на 2024–2026 гг. предполагает выплаты инвесторам один раз в год (или чаще) на уровне не менее 35 руб. на акцию.

• Компания имеет потенциал для увеличения выручки за счет рекламного и финансового сегментов. Аналитики БКС прогнозируют увеличение выручки МТС на 12% г/г и EBITDA на 8% г/г в 2024 г.

Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 350 руб. (+21%). Взгляд «Нейтральный».

🏦 Сбер — российский финансовый конгломерат.

У компании наблюдается устойчивый прирост финансовых показателей за счет стабильно большого клиентского потока и львиной доли рынка.

• Банк выпустил Стратегию–2026, согласно которой планирует стать первой в мире человекоцентричной компанией с фокусом на ИИ. Банк намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год.

• У Сбера растущие дивидендные выплаты: по итогам прошлого года он получил 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО и готов выплатить 33,3 руб. на акцию с доходностью выше 10%.

• Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 390 руб. (+23%). Взгляд «Нейтральный».

🛢 Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний.

• Компания вернулась к высоким дивидендным выплатам: с 2017 по 2019 гг. Татнефть платила 70–90% и более, а после — ниже. Общая сумма дивидендов за 2023 г. составила 87,88 руб. на акцию — это эквивалентно выплате 71% чистой прибыли по МСФО.

• Татнефть выпустила стратегию развития до 2030 г.: предусматривает долгосрочный целевой уровень нефтедобычи в 810 тыс. баррелей в сутки (б/с), что гораздо выше пикового уровня добычи в постсоветскую эпоху, составляющего 585 тыс. б/с.

• Учитывая высокие цены на нефть, высока вероятность, что повышенные выплаты в 2024 г. сохранятся — акции в таком случае будут предлагать дивдоходность выше сектора.

Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 1000 руб. (+45%). Взгляд «Позитивный».

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Долгожданный стрим по Мечелу — уже сегодня!

Почему упали акции «Мечела»? Что будет с бумагой дальше? Как изменилась целевая цена? Что с продажами и долгом? Что сейчас происходит в секторе металлургии и добычи? Как налоги повлияют на металлургов?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=7eb2-XQcLHU

Эксперты БКС:
— Кирилл Чуйко, директор по инвестиционной аналитике
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС

Читать полностью…

🆕 «Гарант-инвест» не исключает выход на IPO

Финансово-промышленная группа «Гарант-инвест» не исключает, что готова выйти на IPO, передают Ведомости.

«По чек-листу Мосбиржи мы соответствуем компаниям, выходящим на IPO», — рассказал изданию президент девелопера Алексей Панфилов.

Уточняется, что таким образом «Гарант-инвест» может стать первым эмитентом из сектора коммерческой недвижимости, бумаги которого размещены на российской бирже.

Панфилов пояснил, что компания привлекательна для инвестиций из-за высокой эффективности, а именно благодаря показателю выручки с квадратного метра. Он добавил, что причина в том, что торговые центры девелопера небольшие и находятся в хороших местах.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Навес продаж

• Индекс МосБиржи потерял процент — предложение бумаг на рынке от некредитных финансовых организаций и нерезидентов, видимо, по-прежнему превышает спрос на акции от системообразующих банков и розничных инвесторов. Навес продаж придется переварить — вопрос времени.

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — «префы» Сургутнефтегаза и ВТБ, а хуже — Ростелеком и Сегежа. Оценим кульбит акций «Мать и дитя».

• Рубль продолжил активное укрепление: биржевой юань потерял свыше 1,5%, контракты на доллар и евро рухнули на 2%. На фоне валютных барьеров инвалюты падают к значениям годичной давности, и факторов девальвации нацвалюты как не было, так и нет.

• На внешнем контуре очередные исторические максимумы в индексах США. В Азии преимущественно покупки бумаг. Перед стартом европейской сессии акций формируется позитивный биржевой фон. А российский рынок вынужден ждать исчерпания технических продаж — и лишь потом может резко вверх.

• На сырьевом рынке нефть Brent ожидаемо обновила максимумы мая — баррель уже был выше $84,5 и после техничного отката может быть еще дороже. В золоте консолидация над $2320 — затишье завершится сильным движением, а технические поддержки и сопротивления определены. Газ NG планово прокалывал $2,8, но вернулся на уровень — пока все же недостаточно условий для перезахода в лонг.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-naves-prodazh

Читать полностью…

🆚 Битва Титанов продолжается!

Для тех, кто пропустил — 3 июня в «Профите» стартовал инвестиционный поединок, в котором инвесторы сражаются с аналитиками.

Совместными усилиями инвесторы собрали портфель, который до конца августа будет бороться в доходности с портфелем аналитиков.

Текущие результаты складываются не в пользу инвесторов: -3,19% («фиолетовый» портфель) vs -0,88% (портфель аналитиков).

Сейчас инвесторы голосуют за пересмотр акций в портфеле «Профита», чтобы догнать аналитиков и увеличить шансы на победу. Текущее голосование продлится до 18 июня 23:59 мск. Нажимайте на кнопку, читайте подробности и присоединяйтесь к поединку!

🎁 Напоминаем, что самые активные участники ежемесячно будут получать призы, а особые счастливчики на финише получат главный приз!

Читать полностью…

Дивидендный сезон 2024. Медиана

Весенне-летний дивидендный сезон длится с мая по июль — именно в это время проходят дивидендные отсечки по акциям многих компаний. Размеры дивидендных выплат при этом, как правило, являются самыми высокими, поскольку среди акционеров распределяется прибыль за прошедший календарный год.

В этом материале мы собрали прошедшие и ближайшие дивидендные отсечки, а такжеТоп-10 акций по дивидендной доходности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dividendnyi-sezon-2024-mediana

Читать полностью…

Плато добычи на «Сахалине – 2» увеличено — позитив для Газпрома

Добыча газа на Лунском месторождении «Сахалина – 2» должна остаться на плато до 2033 г., цитирует Интерфакс менеджмент проекта в последнем номере журнала «Газовая промышленность». Представители Газпрома также назвали несколько потенциальных источников долгосрочных поставок газа для проекта. В первую очередь это гигантское Южно-Киринское месторождение Газпрома на шельфе Сахалина или, возможно, Аяшкинский лицензионный участок Газпром нефти.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Ожидаем производство свыше 10 млн т в год СПГ на «Сахалине – 2» не один десяток лет. Работающие заводы СПГ очень ценны, при правильном обслуживании они могут работать десятилетиями. Поскольку в районе проекта газа очень много, мы уже сейчас рассчитываем, что в обозримом будущем завод будет работать на полную мощность. Расширение плато добычи на Лунском участке — хорошая новость. Газпром получает больше времени для ввода в эксплуатацию альтернативных источников газа и при этом относительно дешевый источник углеводородов.

«Сахалин – 2» — существенный вклад в чистую прибыль Газпрома. В марте Газпром неожиданно получил 27,5%-ную долю в проекте вместо НОВАТЭКа. После закрытия сделки доля Газпрома достигнет 77,5%. Даже 50%-ная доля в «Сахалине – 2» давала Газпрому около $1 млрд в год до уплаты налогов (до $2 млрд в 2022 г.).

Учитывая снижение экспорта Газпрома в Европу и временно высокую налоговую нагрузку, проект, вероятно, будет приносить Газпрому около 9% EBITDA в 2024 г. и 2025 г. В долгосрочной перспективе доля «Сахалина – 2» в EBITDA снизится до около 5%, поскольку после 2025 г. истечет срок действия дополнительного НДПИ в размере 600 млрд руб. в год. Однако проект по-прежнему будет вносить значительный вклад на уровне чистой прибыли компании.

Объем производства СПГ на «Сахалине – 2» (+5–9% к будущей EBITDA) останется на уровне 10 млн т или выше как минимум до 2033 г, хотя мы ожидаем, что плато будет сохраняться не менее 10 лет. Акции Газпрома («Нейтральный» взгляд) с учетом «Сахалина – 2» торгуются с мультипликатором P/E 4,5x 2024п-25п, на 1% выше долгосрочных средних значений.

Читать полностью…

💸 ГОСА Татнефти признано несостоявшимся

ГОСА Татнефти, прошедшее 14 июня, признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, следует из сообщения на сайте раскрытия информации.

Повторное ГОСА пройдет 27 июня.

В конце апреля совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить по 25,17 руб. на каждый тип акций в качестве финальных дивидендов за 2023 г.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. На рынке явный фаворит

• Очень волатильная торговая неделя завершилась обнадеживающе — индекс МосБиржи переварил санкции, и технически выкуп глубокой просадки намекает на дальнейшее локальное восстановление рынка акций.

• Бумаги в фокусе: самые устойчивые акции в эпоху турбулентности широкого рынка и абсолютные чемпионы доходности 2024 — Аэрофлот. Разберем также ситуацию в акциях ФСК-Россети, НОВАТЭКа, Газпрома и Московской биржи.

• Для рубля биржевым ориентиром остался китайский юань. А на внебирже в долларе и евро официальный курс токсичных валют задает ЦБ. Ожидания девальвации нацвалюты вряд ли оправдаются и далее.

• На внешнем контуре нейтральная динамика американских индексов в области исторических максимумов. Азиатская биржевая неделя начинается со снижения. Открытие европейских рынков состоится без энтузиазма. А вот российский рынок по позитивной тенденции способен продвинуться еще выше.

• На сырьевом рынке нефть Brent за неделю +3,5%, баррель курсирует у $82,5, весенний нисходящий тренд пал, а технически это повод краткосрочно сходить выше $84. Золото стабилизируется над $2320: на унцию сильно давит подросший доллар DXY на фоне изменения прогнозов ФРС по ставке, но это временно. Газ NG на прошлой неделе взлетал на максимумы года: отлично отработан паттерн на лонг, активные трейдеры могли зафиксировать свыше +15%, а сейчас откат волатильного фьючерса к $2,8.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-na-rynke-iavnyi-favorit

Читать полностью…

💎 Санкции! Что с акциями и рублем? Главное за неделю уже на YouTube

Их ждали — и они пришли. Да, речь про санкции США против Мосбиржи. Как они повлияют на курс? И что будет с российскими акциями? На главные вопросы этой недели отвечает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также в видео:
— важные новости российских компаний;
— новые макроданные;
— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса, анонсируем следующий и дарим подарки.

Смотреть БПН: https://youtu.be/J2hKssbvf_E

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zm2Krubbcy-O69X0

Читать полностью…