💬 Отвечаем на вопросы

Директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин в 18:00 расскажет о ситуации с «Яндексом», разберет акции второго эшелона и ответит на ваши вопросы про российские компании.

Задавайте их в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

Смотреть БКС Live:
https://www.youtube.com/watch?v=rriIkEqxz2c

Читать полностью…

🆕 Ростелеком выведет на IPO «РТК ЦОД». Акции реагируют ростом

Ростелеком выведет на IPO свою «дочку» в сфере облачных услуг и ЦОДов — компанию «РТК-ЦОД», сообщил первый вице-президент — финансовый директор «Ростелекома» Сергей Анохин.

По его словам, в настоящее время идет проработка параметров предстоящего размещения и конкретных сроков его проведения.

«Для нас это будет первый опыт выведения наших быстрорастущих направлений на рынок. Дальше мы будем смотреть, насколько это будет проходить успешно, и видим потенциал дальнейшей работы для того, чтобы в большей мере, в большей степени транслировать, раскрывать стоимость направлений бизнеса группы компаний Ростелеком», — цитирует слова Анохина Интерфакс.

О том, что Ростелеком может провести IPO одной из «дочек» в этом году, президент компании Михаил Осеевский сообщил еще в начале февраля. Позже он отметил, что вероятно это случится во второй половине года. Осеевский добавил, что хотя в этом году планируется вывести на рынок одну компанию, есть потенциал для проведения нескольких размещений.

До текущего момента, какую именно из «дочек» Ростелеком планирует вывести на IPO не было известно.

💎 Взгляд БКС. Сфера деятельности компании — облачные услуги и дата-центры. На наш взгляд, это бизнес с привлекательными перспективами. Может быть позитивно для Ростелекома в зависимости от оценки.

Акции Ростелекома, которые снижались после публикации отчетности, развернулись и вышли в плюс. К 13:40 МСК «обычка» прибавляет 2,1%, «префы» растут на 1,7%.

Читать полностью…

🎉 Праздники закончились, а подарки — нет

У вас есть шанс выиграть фирменный мерч от Софтлайна! Правила просты — подписаться на аккаунт эмитента в «Профите» и ответить на один из предложенных вопросов.

Призы получат пять счастливчиков: трех победителей выберем совместно с Софтлайном и наградим за самые интересные и развернутые ответы. Еще двух победителей выберем случайным образом — шансы есть у каждого!

Конкурс проходит в «Профите». Ознакомиться с подробными условиями и поучаствовать можно по ссылке.

Желаем удачи!

Читать полностью…

📂 Софтлайн отчитался за I квартал. Сильный рост рентабельности

Софтлайн опубликовал финансовые результаты за I квартал 2024 г.

- Оборот: 21,5 млрд руб. (+52% год к году (г/г))
- Скорректированная EBITDA: 1,8 млрд руб. (170 млн руб. годом ранее)
- Скорректированная чистая прибыль: 111 млн руб. (-656 млн руб. годом ранее)

Владимир Лавров CEO Софтлайн отметил:

- I квартал 2024 г., несмотря на выраженную сезональность бизнеса ИТ-компаний, оказался для Софтлайн крайне успешным. Особенно важными для менеджмента показателями являются оборот и валовая прибыль, полученные от собственных решений группы — они по всем направлениям деятельности возросли кратно.

- Благодаря увеличению продаж решений собственного производства валовая рентабельность бизнеса вновь превысила исторический рекорд и достигла 36,4%.

- Компания продолжает активную M&A-стратегию, которая дает больше возможностей для ускоренного развития группы и консолидации российского IT-рынка.

Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/softlain-otchitalsia-za-i-kvartal

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Майской коррекции след простыл

• Индекс МосБиржи превысил значения начала месяца — плоская коррекция завершена строго по расписанию. Впереди — новые многолетние максимумы рынка акций.

• Бумаги в фокусе — Аэрофлот, РУСАЛ, Яндекс, «обычка» и «префы» Сургутнефтегаза.

• Рубль завершил сессию на максимальных отметках с 11 марта. Доллар упал к 91. На глобальной валютной арене доллар тоже не пользуется спросом — индекс DXY слетел на минимумы апреля, к 104 п., а иные резервные валюты рванули вверх.

• На внешнем контуре индексы США обновили абсолютные исторические максимумы, их фьючерсы продолжают напор вверх. В АТР закономерная реакция на заокеанских коллег — индексы растут. Перед открытием европейской сессии акций формируется строго положительный фон. И российский рынок двинет на годовые вершины.

• На сырьевом рынке провал в нефти Brent выкуплен, баррель снова выше $83, и это обнадеживает; золото взмыло к $2390, подхват унции ниже $2300 оказался абсолютно верным; газ NG прет дальше, перекупленный волатильный фьючерс уже дороже $2,4 — шортить изначально было опасно.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-maiskoi-korrektsii-sled-prostyl

Читать полностью…

🔄 Yandex vs Яндекс — все подробности и нюансы обмена

Обозначили все даты, детали и нюансы ситуации:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/yandex-vs-iandeks-vse-podrobnosti-i-niuansy-obmena

Читать полностью…

🏛️ Мосбиржа ограничит расчеты расписками «Мать и дитя» с 16 мая

Приостановка произойдет «в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента».

В конце августа 2023 г. акционеры компании приняли решение о перерегистрации компании с Кипра на остров Октябрьский Калининградской области.
Расчеты будут производиться следующим образом:

• с 16 по 23 мая 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 23 мая 2024 г. (последний торговый день в «стакане Т+1»: RUB — 22 мая 2024 г).

• с 16 мая 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие срок сделки РЕПО до 1 торгового дня включительно.

• 24 мая 2024 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0;

• с 25 мая 2024 года нет допустимых кодов расчетов.

Читать полностью…

💼 Розничные инвесторы в апреле стали нетто-продавцами акций второй месяц подряд

Банк России представил ежемесячный обзор рисков финансовых рынков за апрель 2024 г. Рассмотрим ключевые тенденции.

Рынок акций

• Розничные инвесторы впервые с ноября 2022 г. второй месяц подряд стали нетто-продавцами акций, однако объем их нетто-продаж сократился и составил 2,8 млрд руб.

• Крупнейшими нетто-покупателями акций в апреле были системно значимые кредитные организации (СЗКО) и прочие банки, купившие ценных бумаг на 17,7 и 8,9 млрд руб. Также покупки совершали некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления — они приобрели акций на 14,9 млрд руб.

• Основными нетто-продавцами акций стали НФО за счет собственных средств и нерезиденты (продали ценных бумаг на 25,4 и 9 млрд руб. соответственно).

Рынок облигаций

• Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации, в том числе ОФЗ, продавая при этом акции: в марте – апреле их нетто-покупки ОФЗ составили 53,1 млрд руб.

• НФО в рамках доверительного управления тоже покупали государственные облигации — на 21,1 млрд руб.

• Крупнейшими продавцами второй месяц подряд остаются СЗКО, реализовавшие ОФЗ на 60,2 млрд руб. Прочие кредитные организации также осуществляли продажи — на 17,6 млрд руб.

Валютный рынок

• В апреле доля юаня в структуре биржевого валютного рынка продолжила расти и обновила исторический максимум — 53,4% (в марте — 53%). При этом доля «токсичных» валют на бирже опустилась на 0,4 п. п., до 46%.

• Объем нетто-покупок иностранной валюты населением в апреле снизился в 2 раза, составив 79,9 млрд руб. (в марте — 155,5 млрд руб.). На биржевом рынке граждане приобрели валюты на 81 млрд руб., а через крупнейшие банки продали на 1,1 млрд руб.

• Чистые продажи 29 компаний из числа крупнейших российских экспортеров в апреле составили $13,2 млрд, увеличившись на 2% относительно предыдущего месяца.

Читать полностью…

🇷🇺 ЕБРР увеличил прогноз роста ВВП России в 2024 до 2,5%

В 2024 г. экономика России вырастет на 2,5%, следует из данных Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), передает РБК. В сентябре 2023 г. аналитики прогнозировали рост на 1%.

Пересмотр показателя и увеличение российского ВВП на 3,6% в 2023 г. связан с «производственным бумом» в оборонном секторе, а также с активизацией торговли России с Китаем и «другими нейтральными странами», отмечается в докладе.

По прогнозам ЕБРР, темпы роста экономик в Средней Азии замедлятся с 5,7% в 2023 г. до 5,4% в 2024 г. на фоне достижения предела посреднической торговли между Россией и Казахстаном. При этом банк ожидает, что в 2025 г. темпы роста в регионе достигнут 5,9%. А ВВП РФ, по оценкам, вырастет на 1,5%.

Международный валютный фонд (МВФ) повысил оценку динамики российской экономики в 2024 г. до 3,2% с 2,6%, которые прогнозировались в январе, а в 2025 г. ожидает замедления роста до 1,1%. Всемирный банк прогнозирует 2,2% в 2024 г. и 1,1% — в 2025 г. По данным ЦБ РФ на конец апреля, оценка роста российской экономики в 2024 г. составляет 2,5–3,5%, в 2025 г. показатель ожидается в интервале 1,0-2,0%,

Читать полностью…

📂 Whoosh представила операционные результаты за 4 месяца 2024 г.

Число поездок выросло на 67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило около 20,7 млн. Количество поездок на активного пользователя за год выросло на 29% и составило 8,4 поездок.

Количество поездок за этот период составило около 20,7 млн и выросло на 67% по сравнению с 4 месяцами 2023 г.

В сервисе зарегистрировано 22,2 млн аккаунтов. Год назад их было 13,8 млн — рост на 61%.

География присутствия сервиса на конец апреля 2024 г. расширилась до 59 городов против 49 год назад.

Среднее число поездок на активного пользователя за 4 месяца 2024 г. выросло на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составило 8,4 поездки.

Флот сервиса вырос на 53% по сравнению с концом апреля 2023 г. и составил 194 тыс СИМ.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Затишье в акциях, обвал ОФЗ, стабильный рубль

• Индекс МосБиржи подрастает на очень низкой волатильности — монотонный подъем рынка акций на годовые максимумы говорит о доминировании фондовых быков.

• Бумаги в фокусе — ВК, Аэрофлот, АФК Система, Сбербанк.

• На рынке гособлигаций не стихают распродажи. Индекс ОФЗ рухнул на минимумы конца марта 2022 г. Причины — промедление ЦБ со снижением ставки и дорогие аукционы Минфина. ОФЗ с большими скидками выглядят привлекательно на долгосрок.

• Рубль стабилен, доллар курсирует у 91. На фоне действующих валютных барьеров государства говорить о девальвации нацвалюты даже не приходится. Влияние рубля на курс акций и ОФЗ пониженное — не то время.

• На внешнем контуре индексы США в шаге от исторических максимумов, их утренние фьючерсы в символическом плюсе; фактор АТР сегодня не показателен — перед стартом европейской сессии акций формируется умеренно позитивный биржевой фон.

• На сырьевом рынке нефтебыки пытаются удержаться у важных $83 по Brent; в золоте возврат вверх к $2360 на фоне завала индекса доллара DXY ниже 105 п.; в газе NG вероятна техническая коррекция после фееричного взлета к $2,4, но лучше лонг-кеш, чем шорт.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-zatish-e-v-aktsiiakh-obval-ofz-stabil-nyi-rubl

Читать полностью…

🇪🇺 Минфин Бельгии: ЕС утвердит решение по российским активам на следующей неделе

Евросоюз окончательно утвердит политическое решение по изъятию доходов от замороженных российских активов на следующей неделе. Об этом заявил министр финансов председательствующей в Совете ЕС Бельгии Винсент Ван Петегем, передает ТАСС.

«ЕС официально утвердит на следующей неделе политическое решение по доходам от активов РФ», — сообщил он, имея в виду, что решение должно быть утверждено на министерском уровне.

«Под председательством Бельгии это решение было выработано после многих месяцев технически очень напряженных переговоров», — сказал Петегем. Он выступал после встречи министров экономики и финансов ЕС.

Ранее Валери Урбэн, исполнительный директор депозитария Euroclear, где заморожено свыше €200 млрд средств РФ, раскрыла предполагаемую схему присвоения Евросоюзом доходов от российских активов. По ее словам, сумма, которую реально получит Еврокомиссия, будет находиться в интервале между 87% и 89% чистой прибыли от реинвестирования российских активов после уплаты бельгийских налогов в размере 25%. Euroclear настаивает на том, чтобы от 11% до 13% чистой прибыли осталось на счетах компании для покрытия ее рисков по искам инвесторов о взыскании своих средств.

Еврокомиссия намерена получить по этой схеме от Euroclear от €2 до 3 млрд. Из них 90% должны быть направлены на финансирование поставок оружия Киеву, а остальные 10% пойдут на поддержку европейского военно-промышленного комплекса.

Читать полностью…

🏛 Торги акциями МКПАО «Яндекс» на Мосбирже начнутся 10 июля

Московская биржа сообщила предварительные параметры старта торгов акциями МКПАО «Яндекс».

10 июля 2024 г. — планируемая дата начала торгов акциями МКПАО в указанных ниже режимах.

Бумаги будут допущены к торгам в рамках основной торговой сессии с расчетами в рублях:

• в режиме основных торгов Т+ (Стакан Т+1, TQBR): 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены — 0,5 руб.

• в режимах торгов РПС (PSEQ) / РПС с ЦК (PTEQ): 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены — 0,5 руб.
Также биржа сообщила, что торги акциями Yandex N.V на Московской бирже будут прекращены с 10 июля 2024 г.

При подаче заявок на заключение сделок с акциями Yandex N.V.:

• с 15 мая по 17 июня 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 17 июня 2024 г.

• 18 июня 2024 г. допустимыми являются коды расчетов являются Т0 и Z0.

• с 19 июня 2024 г. нет допустимых кодов расчетов.

• 14 июня 2024 г. — последний день торгов акциями Yandex N.V в режиме основных торгов T+.

Делистинг YNV с Мосбиржи — один из шагов в рамках сделки по продаже российского бизнеса Яндекса консорциуму инвесторов.

После завершения реструктуризации новой головной компанией группы станет МКПАО «Яндекс». Она получила листинг на Московской бирже 1 апреля 2024 г. Акции компании войдут в первый котировальный список и будут торговаться под тикером YDEX, им присвоен идентификационный код (ISIN) RU000A107T19.

Накануне ЗПИФ «Консорциум.Первый», будущий инвестор МКПАО «Яндекс», объявил оферту по обмену и выкупу акций Yandex N.V. Подробнее о параметрах обмена и выкупа читайте здесь.

Читать полностью…

💸 ЮМГ не будет выплачивать дивиденды за 2023. Акции рухнули

«В соответствии с п. 23.1.20 действующего Устава Общества рекомендовать общему собранию акционеров Общества не выплачивать (не объявлять) дивиденды по результатам 2023 отчетного года на годовом общем собрании акционеров Общества, в связи с чем не принимать решение в части определения размера дивиденда по акциям, порядку его выплаты, а также по установлению даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов», — отмечается в сообщении компании по итогам заседания совета директоров.

Окончательное решение по этому и другим вопросам повестки будет принято на ГОСА, которое состоится 18 июня 2024 г.
В сентябре 2023 г. акционеры United Medical Group одобрили редомициляцию в Специальный административный район (СAP) остров Октябрьский Калининградской области России.

В конце декабря 2023 г. из-за процесса редомициляции торги бумагами были приостановлены, а 1 февраля текущего года начаты вновь в новом статусе.

После переезда в РФ компания получила возможность возобновить выплаты дивидендов.

Последний раз ЮМГ выплачивала дивиденды в 2021 г. Совокупные дивиденды за 2020 г. и I полугодие 2021 г. составили 1,274 евро на бумагу, что соответствовало 10% дивдоходности.

Акции компании негативно отреагировали на решение СД. К 13:00 МСК бумаги падают на 8%.

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа с 14 мая начнет принимать заявки на обмен акций Yandex N.V.

Московская биржа будет принимать заявки на обмен акций нидерландской Yandex N.V. с 14 мая по 21 июня 2024 г., говорится в сообщении площадки.

В пресс-релизе уточняется, что цена одной акции при обмене составит 4250 руб. Дата активации и заключения сделок — 8 июля 2024 г.

Точное время сбора заявок:

• 10:00–19:00 МСК — с 14 мая 20 июня 2024 г.
• 10:00–15:00 МСК — 21 июня 2024 г.

Ранее нидерландская Yandex N.V. подала заявление на делистинг своих акций с Мосбиржи.

После завершения реструктуризации новой головной компанией группы станет МКПАО «Яндекс». Она получила листинг на Московской бирже 1 апреля 2024 г. Акции компании войдут в первый котировальный список и будут торговаться под тикером YDEX, им присвоен идентификационный код (ISIN) RU000A107T19.

Читать полностью…

🛬 ФАС завтра проведет переговоры с руководством Аэрофлота по ценовой политике

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России планирует в пятницу, 17 мая, провести переговоры с руководством Аэрофлота о применяемом компанией ценообразовании, сообщил глава службы Максим Шаскольский.

«Мы считаем, что принципы динамического ценообразования авиакомпаний должны быть прозрачными и ориентированы на обеспечение доступности перелетов для всех категорий граждан. Мы сейчас проводим анализ ценообразования, по результатам которого будут приняты меры реагирования. Завтра у нас состоятся переговоры с руководством компании Аэрофлот», — цитирует его слова Интерфакс.

Основным фактором удорожания авиабилетов является рост расходов компаний на техобслуживание и ремонт самолетов, закупку запчастей, а также сокращение субсидирования перевозок по сравнению с 2022 г, отметил глава ФАС. Вместе с тем ведомство получает большое количество жалоб на рост стоимости перелетов.

Шаскольский напомнил, что уже возбуждено дело о нарушении антимонопольного законодательство в отношении одной из крупных авиакомпаний за неисполнение предупреждения ФАС по ценам на авиабилеты. «Также направлены письма остальным авиакомпаниям о необходимости уточнить порядок ценообразования и обеспечить доступность авиабилетов на внутренних маршрутах для всех категория граждан», — добавил он.

💎 Взгляд БКС. Мы считаем, что помимо введения более жесткого санкционного режима против материнской компании (как с Победой), другим серьезным риском для Аэрофлота будет регуляторное сдерживание цен внутри страны для обеспечения доступности по перелетам. Именно средний билет является основным драйвером маржинальности авиакомпании. Потенциально — риск для роста цен на авиабилеты, негативно.

Читать полностью…

📂 ТКС Холдинг отчитался за I квартал

ТКС Холдинг опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.

- Чистый процентный доход: 73,2 млрд руб. (+56% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 18,3 млрд руб. (+12% г/г)
- Чистая прибыль: 22,3 млрд руб. (+37% г/г)

Председатель правления группы Тинькофф Станислав Близнюк отметил:

- В I квартале группа установила исторические рекорды по ключевым качественным показателям — количеству клиентов, размеру кредитного портфеля (1,25 трлн руб.), объему привлеченных депозитов (808 млрд руб.) и чистому процентному доходу (73,2 млрд руб.). Группа также успешно нарастила рентабельность капитала до 31,7%.

Подробнее

В I квартале 2024 г. общая выручка группы выросла на 66% к предыдущему году и составила 165,8 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 99,9 млрд руб.). Валовый процентный доход увеличился на 89% к предыдущему году до 113,5 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 60,2 млрд руб.). за счет значительного роста клиентской базы.

В I квартале 2024 г. доходность кредитного портфеля достигла 27,3% (в I квартале 2023 г. — 25,0%), преимущественно в результате изменений в структуре кредитных продуктов. Доходность портфеля ценных бумаг группы выросла до 7,1% (в I квартале 2023 г. — 5,6%) из-за увеличения рублевых процентных ставок.

В I квартале 2024 г. процентные расходы выросли в 3,2 раза к предыдущему году и составили 38,3 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 12,1 млрд руб.) из-за увеличения клиентской базы и роста процентных ставок на рынке. Стоимость фондирования увеличилась с 3,8% в I квартале 2023 г. до 8,2% в I квартале 2024 г., что отражает динамику процентных ставок.

Чистый процентный доход в I квартале 2024 г. вырос на 56% к предыдущему году и составил 73,2 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 46,9 млрд руб.).

Комиссионные доходы увеличились на 28% и составили 34,2 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 26,7 млрд руб.). благодаря росту клиентской базы и расширению линейки продуктов. Чистые комиссионные доходы выросли на 12% до 18,3 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 16,4 млрд руб.).

Стоимость риска в I квартале 2024 года увеличилась до 7,6% по сравнению с 7,0% в I квартале 2023 года. Скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла до 10,3% (в I квартале 2023 г. — 10,0%).

Доля выручки от деятельности, не связанную с кредитованием, снизилась до 48% (в I квартале 2023 г. — 51%) за счет значительного роста кредитного портфеля.

В I квартале 2024 г. общие операционные расходы группы увеличились на 36% к предыдущему году до 55 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 40,5 млрд руб.) из-за увеличения клиентской базы и наших инвестиций в IT-платформу и персонал.

Чистая прибыль за I квартал 2024 г. выросла на 37% и достигла 22,3 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 16,2 млрд руб.). Рентабельность капитала составила 31,7% (в I квартале 2023 г. — 30,5%).

Собственные средства группы увеличились на 27% за год до 279 млрд руб. (на 31 марта 2023 г. — 219 млрд руб.) за счет капитализации чистой прибыли.

Выкуп акций

С начала текущего года и по состоянию на конец апреля группа выкупила 12 млн собственных акций (6% капитала) на общую сумму 35 млрд руб. Собственные акции были выкуплены с рынка для использования в программах долгосрочной мотивации менеджмента и других общекорпоративных целях.

Прогноз 2024 (без учета интеграции Росбанка)

- рост активной клиентской базы — более 20% г/г;
- рост чистого процентного дохода — более 40% г/г;
- доля некредитной выручки — примерно 50%;
- стоимость риска — менее 7%;
- отношение операционных расходов к доходам (C/I) — снижение год к году;
- рост чистой прибыли — более 30% г/г

Читать полностью…

📂 Отчет Ростелекома. Прибыль и FCF просели

Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.

- Выручка: 173,8 млрд руб. (+9% год к году (г/г))
- OIBDA: 74,4 млрд руб. (+4% г/г)
- Чистая прибыль: 12,5 млрд руб. (-28% г/г)
- FCF: 23,4 млрд руб. (-56% г/г)
- Чистый долг/OIBDA: 2,0х (1,8х годом ранее)

Президент Ростелекома Михаил Осеевский отметил:

- Из операционных результатов стоит выделить увеличение количества платящих подписчиков видеосервиса Wink (+33% г/г), абонентов ШПД на оптических тарифных планах (+7%), пользователей услуги виртуальной телефонии (+325%). Количество стойко-мест в дата-центрах группы компаний в I квартале 2024 г. выросло до 22 тыс. Растущим спросом у корпоративных и государственных заказчиков пользуются продукты в сфере частных и отраслевых облаков.

- Ростелеком планирует вывести на IPO одну из дочерних компаний. Это даст возможность раскрыть фундаментальную стоимость Ростелекома через справедливую оценку инвесторами его кластеров, которые имеют значительный потенциал роста и могут торговаться по более высоким мультипликаторам.

Первый вице-президент — финансовый директор Ростелекома Сергей Анохин добавил:

- Макроэкономические условия в части стоимости заемного капитала и уровня инфляции, по оценке менеджмента, будут сохраняться сложными на протяжении всего 2024 г. Повышение операционной эффективности и отдачи на инвестиции вместе с опережающим ростом бизнеса позволят компании в значительной степени перекрыть дополнительные расходы из-за повышенной стоимости финансовых ресурсов.

- Для поддержки высоких темпов развития компания уже в начале года активизировала реализацию инвестиционной программы, тогда как в предыдущие годы основной объем приходился на II–III кварталы. Такой подход позволит нам быстрее начать получать отдачу от вложенных средств в инфраструктуру и новые цифровые решения и технологии.

- Компания находится на финальной стадии разработки обновленной стратегии, которую во второй половине года планируется представить рынку. В ней менеджмент сформулирует новые ключевые приоритеты до 2030 г. В новой стратегии будут обозначены планы по инвестициям в рост бизнеса, созданию и раскрытию стоимости для акционеров.

- Учитывая неопределенность в отношении макроэкономических факторов, менеджмент воздерживается от прогнозов по основным финансовым показателям в привычном для инвесторов виде.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

Читать полностью…

Медленно подходим к двухлетним вершинам

• Российский рынок после стартового рывка вверх и обновления двухнедельных максимумов сдал позиции. Во второй половине сессии индекс МосБиржи вернулся к достигнутым вершинам, несмотря на укрепление рубля и слабость нефти.

• Рубль на протяжении большей части торгов сохранял умеренную восходящую динамику и закрылся в небольшом плюсе.

• Котировки ОФЗ замедлили снижение, которое наблюдалось третью сессию подряд. Индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Аэрофлот (+3,97%), РУСАЛ (+3,8%), Система (+3,16%).

• Аутсайдеры: MD Medical (-8,03%), Сургутнефтегаз (-4,22%), ОАК (-4,02%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-medlenno-podkhodim-k-dvukhletnim-vershinam

Читать полностью…

🔍 Золото, акции или ОФЗ?

Весенний взлет золота, что это было? Когда начнут расти котировки ОФЗ? Будет ли очередной обвал рубля и как успеть от него защититься? Какие есть драйверы и риски на российском рынке? Как правильно выбирать российские акции после 2022 года? И когда упадет рынок акций США?

Узнайте в эфире на БКС Live.

Эксперты БКС:

— Андрей Бежин, автор инвестиционных стратегий автоследования
— Дмитрий Пивоваров, менеджер по развитию бизнеса, модератор

Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=Wu6HgmfrAw0

Читать полностью…

🔝 Топ-бумаг на долгий срок: дивидендные акции и надежные облигации

В зависимости от целей и готовности к риску инвесторы выбирают разные торговые стратегии. Традиционно на рынке немало тех, кто желает заработать, но не готов серьезно рисковать средствами. Мы собрали портфель из стабильных бумаг, которые подойдут для таких целей, — в его составе дивидендные акции и надежные облигации.

Почему стоит обратить на них внимание:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/top-bumag-na-dolgii-srok-dividendnye-aktsii-i-nadezhnye-obligatsii

Читать полностью…

💸 Сургутнефтегаз объявил дивиденды за 2023

12,29 руб. на одну привилегированную акцию и 0,85 руб. на одну обыкновенную рекомендовал выплатить совет директоров Сургутнефтегаза в качестве дивидендов за 2023 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2024 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июля.

Окончательное решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 28 июня

По текущей цене акций дивидендная доходность привилегированных акций Сургутнефтегаза может составить 17,3%, обыкновенных — 2,4%.

💎 Взгляд БКС. Дивиденды по привилегированным акциям — это именно то, что мы прогнозировали, поскольку это очень простая формула после публикации годовой отчетности по РСБУ.

Дивиденд по обыкновению очень близок к нашему прогнозу 0,82 руб. и находится в нашем диапазоне 0,8–0,9 руб. на акцию.

Подтверждаем наш «Негативный» взгляд на этот тип бумаг. Нет никаких оснований для того, чтобы эти акции находились в портфелях инвесторов, поскольку такие бумаги сектора, как «префы» Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа, Татнефти (ао и ап) и Газпром нефти, будут последовательно приносить доходность 10–15%.

Единственной причиной для покупки «обычек» в последние недели был оптимизм по поводу того, что дивидендная политика компании изменится к лучшему. Поводов для такого оптимизма не было, что и доказали рекомендации СД.

Читать полностью…

Кандидаты на шорт. Кто может выглядеть хуже рынка

Рассмотрим несколько акций, которые могут оказаться в числе аутсайдеров на краткосрочном горизонте:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kandidaty-na-short-kto-mozhet-vygliadet-khuzhe-rynka

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

Читать полностью…

Продолжаем стремиться вверх

• Российский рынок после позитивного открытия сдал позиции на фоне дешевеющей нефти и дорожающего рубля. Во второй половине торгов индекс МосБиржи восстановился и вновь переписал недельную вершину, закрывшись около нее в небольшом плюсе.

• Рубль совершил несколько решительных попыток укрепления, но не сумел сохранить дневной плюс, завершив вторник с небольшими потерями к большинству ключевых валют.

• Котировки ОФЗ продолжили активно снижаться: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: СПБ Биржа (+5,67%), РБК (+4,4%), ВУШ (+4,35%), ВК (+4,12%).

• Аутсайдеры: ЮМГ (-8,33%), Globaltruck (-3,5%), Русагро (-3%), ФСК-Россети (-2,5%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1715710186-itogi-torgov-prodolzhaem-stremit-sia-vverkh

Читать полностью…

🇷🇺 Российский рынок. Куда дальше?

Дивидендный сезон в разгаре. Индекс Мосбиржи у отметки 3460 п. Что будет с рынком дальше? Когда закроется дивидендный гэп Лукойла? И какие дивидендные бумаги еще не поздно купить?

Также обсудим цены на нефть, укрепление рубля и индекс ОФЗ.
Прямой эфир в 18:00.

Эксперты БКС:
— Никита Гуллер, старший персональный брокер
— Михаил Селезнев, старший персональный брокер

Смотреть БКС Live:
https://www.youtube.com/watch?v=499LRkaRILk

Читать полностью…

💸 Минфин рассмотрит вопрос о прогрессивной шкале налогообложения физлиц

Минфин РФ рассмотрит вопрос о прогрессивной шкале налогообложения физлиц в рамках совершенствования налоговой системы. Об этом заявил кандидат на пост министра финансов Антон Силуанов, выступая на заседании Госдумы, передает ТАСС.

«Вопрос о прогрессивной ставке налогообложения на доходы физлиц поднимался различными фракциями. Мы рассмотрим этот вопрос вместе с другими, когда будем обсуждать вопросы совершенствования налоговой системы», — сказал Силуанов.

Автоматический расчет налоговых вычетов

Автоматическое начисление налоговых вычетов начнется с 2026 г., людям больше не придется бегать по организациям и собирать разные справки, сообщил Силуанов на заседании Госдумы.

«Такое поручение давал президент, и это будет сделано. С налоговой службой сейчас работаем как раз над выстраиванием этого механизма. Сегодня, действительно, еще для того, чтобы получить налоговые вычеты, в том числе вычеты на детей, необходимо собирать справки, отдавать работодателю. Соответственно требует времени и средств, и ненужное осложнение администрирования. По итогам 2025 г., в 2026 г. такой механизм автоматического начисления всех вычетов, когда не нужно будет собирать справки по различным инстанциям, будет запущен», — сказал он.

Силуанов выступает в Госдуме вместе с другими кандидатами на посты в российском правительстве в рамках процедуры их утверждения на эти должности.

Читать полностью…

📂 Отчет Аэрофлота за апрель. Лучше, чем в прошлом году

Объем перевозок увеличился на 21,7% по сравнению с апрелем 2023 г. и составил 4,1 млн пассажиров.

На внутренних линиях перевезено 3,1 млн пассажиров, на 13,7% больше, чем в апреле 2023 г.
На международных линиях перевозки выросли на 56,4%, до 992,4 тыс. пассажиров.
Пассажирооборот увеличился на 29,9%, предельный пассажирооборот — на 26,2%.

Процент занятости пассажирских кресел составил 89,3%, увеличившись на 2,6 п.п. год к году. На внутренних линиях показатель вырос на 1,0 п.п. и достиг 90,5%.

Авиакомпания «Аэрофлот» перевезла 2,3 млн пассажиров, на 28,5% больше по сравнению с апрелем 2023 г., пассажирооборот увеличился на 33,9%.

Читать полностью…

📂 Сбербанк отчитался за апрель. Позитивная динамика прибыли

Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за апрель 2024 г.

- Чистый процентный доход: 209,4 млрд руб. (+17,8% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 59,7 млрд руб. (+15% г/г)
- Чистая прибыль: 131,1 млрд руб. (+8,6% г/г)

Герман Греф, президент, председатель правления Сбербанка, отметил:

- В апреле чистая прибыль Сбера выросла до 131,1 млрд рублей, а рентабельность капитала составила 23,6%. Активность как корпоративных, так и розничных клиентов была достаточно высокой, что привело к росту совокупного кредитного портфеля на 1,4% за месяц. Привлечение средств также демонстрирует хорошую динамику: за апрель средства физических лиц выросли на 2%.

- Всего с начала года чистая прибыль составила 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,4%.

Подробнее

Чистый процентный доход за 4 месяца 2024 г. вырос на 19,2% г/г до 828,1 млрд руб. на фоне увеличения объема работающих активов по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Чистый комиссионный доход за 4 месяца 2024 г. увеличился на 8,3% г/г до 225,4 млрд руб., при этом в апреле рост составил 15% г/г в основном за счет роста объемов эквайринга и доходов от расчетно-кассового обслуживания.

Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 4 месяца 2024 г. составили 232,1 млрд руб. Без учета влияния изменения валютных курсов стоимость риска составила 1,6% за 4 месяца 2024 г. Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,8 раза.

Операционные расходы составили 289,7 млрд руб. и выросли за 4 месяца 2024 г. на 22,4% г/г. Отношение расходов к доходам составило 25,6%.

Чистая прибыль Сбера за 4 месяца 2024 выросла на 5,1% г/г до 495,1 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,4%. В апреле Сбер заработал 131,1 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за месяц составила 23,6%.

Читать полностью…