Первый Утренний Экспресс отправляется 13 мая в 9:30!

И так каждый будний день в это же время.

Читать полностью…

🥇 Что движет ценами на золото

2024 имеет все шансы стать «годом золотой лихорадки». Цены на главный драгоценный металл растут третий квартал к ряду, а I квартал текущего года стал лучшим первым кварталом за последние 7 лет.

Продолжится ли рост и дальше, и кто за ним стоит: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-dvizhet-tsenami-na-zoloto

Читать полностью…

💬 Белоусов: ключевая ставка может снизиться до 6–7% к 2027

Ключевая ставка ЦБ продолжит оставаться на высоком уровне, снижение до 6–7% вероятно к 2027 г., пишет ТАСС со ссылкой на заявление исполняющего обязанности первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова.

По его словам, в настоящий момент российская экономика должна приспособиться к тем структурным изменениям, которые «сейчас в ней происходят и будут происходить».

«Когда я говорю, к чему, прежде всего, понятно, к высокой ключевой ставке, которая так или иначе у нас сохранится. Но она будет, мы все надеемся, снижаться вслед за снижением инфляции, тем не менее будет повышенной. Вот где-то в районе 6–7% она должна выйти к 2027 г.», — сказал Белоусов.

Также и.о. первого вице-премьера считает, что Россия к 2030 г. может обогнать Японию по росту ВВП и стать четвертой экономикой в мире. Такая цель поставлена в указе, который накануне подписал Владимир Путин.

«При тех параметрах прогноза, которые мы сейчас видим, мы все равно Японию должны обогнать в 2030 г.», — пояснил он.

Читать полностью…

📄 Путин подписал указ о национальных целях развития РФ. О чем документ

Владимир Путин подписал указ «О национальных целях развития РФ до 2030 г. и на перспективу до 2036 г.». Публикуем основные тезисы.

Цель №1: сохранение населения, укрепление здоровья и повышение благополучия людей, поддержка семьи

Суммарный коэффициент рождаемости должен повыситься до 1,6 к 2030 г., до 1,8 — к 2036 г. Также предполагается, что ожидаемая продолжительность жизни увеличится до 78 лет к 2030 г. и до 81 года — к 2036 г.

Кроме того, в рамках поставленной цели ожидается снижение уровня бедности ниже 7% к 2030 г., ниже 5% — к 2036 г. МРОТ через шесть лет должен вырасти до 35 тыс. руб.

Цель №2: реализация потенциала каждого человека, развитие его талантов, воспитание патриотичной и социально ответственной личности

К 2030 г. предполагается увеличить долю иностранных студентов в российских вузах не менее чем до 500 тыс. человек, а также повысить количество молодых людей, «вовлеченных в добровольческую и общественную деятельность», как минимум до 45%.

Кроме того, доля молодежи, верящей «в возможности самореализации в России», должна оказаться не ниже 85% к 2030 г.

Цель №3: комфортная и безопасная среда для жизни

В рамках этой цели к 2030 г. граждане должны быть обеспечены жилплощадью не менее 33 кв. м, не менее 38 кв. м — к 2036 г. Также через шесть лед предполагается увеличить до 85% долю соответствующих нормативам автомобильных дорог, а также снизить смертность в ДТП в 1,5 раза к 2030 г., в 2 раза — к 2036 г.

Помимо этого, к 2030 г. авиационная подвижность населения должна вырасти на 50%.

Цель №4: экологическое благополучие

К 2030 г. планируется сформировать замкнутый цикл сортировки 100% твердых коммунальных отходов, из них 25% должно быть использовано как вторсырье. А к 2036 г. выбросы опасных загрязняющих веществ в атмосферу планируется сократить в два раза. Кроме того, предполагается ликвидация не менее 50 опасных объектов накопленного вреда окружающей среде, сохранение лесов и биоразнообразия и создания условий для экотуризма.

Цель №5: устойчивая и динамичная экономика

Планируется обеспечить темпы роста ВВП РФ выше среднемирового и выход не позднее 2030 г. на четвертое место в мире по объему валового внутреннего продукта, рассчитанного по паритету покупательной способности.

Доля импорта в структуре ВВП должна снизиться к 2030 г. до 17%, а объем инвестиций в основной капитал — увеличиться на 60% по сравнению с уровнем 2020 г.

Также в период 2024–2030 гг. планируется обеспечить реальный рост дохода на одного работника малого и среднего предпринимательства в 1,2 раза выше, чем рост ВВП.

Должен быть обеспечен роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 г. и до 75% ВВП — к 2036 г. При этом доли долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений должны вырасти не менее чем до 40% к 2030 г. и до 45% — к 2036 г.

Кроме этого, к 2030 г. доля туристической активности в рамках поставленной цели может увеличиться до 5%. Также планируется к 2030 г. увеличить объем экспорта несырьевых неэнергетических товаров не менее чем на две трети по сравнению с показателем 2023 г.

Цель №6: технологическое лидерство

Цель предполагает обеспечение технологической независимости и формирование новых рынков, а также вхождение РФ в топ-10 стран мира по объему научных разработок и исследований к 2030 г. К этому же моменту затраты на исследования и разработки должны быть увеличены не менее чем до 2% ВВП.

Кроме того, к 2030 г. планируется повысить выручку малых технологических компаний не менее чем в 7 раз по сравнению с уровнем 2023 г.

Цель №7: цифровая трансформация государственного и муниципального управления, экономики и социальной сферы

К 2030 г. должна быть достигнута «цифровая зрелость» государственного и муниципального управления, внедрена технология машинного обучения и искусственного интеллекта. Также не менее 80% организаций должны перейти на отечественное ПО, в госорганах — до 90%. Доля предоставляемых в электронном формате госуслуг должна достичь 99%.

Читать полностью…

🇪🇺 ЕС намерен согласовать 14-й пакет санкций против РФ до июля

Страны Евросоюза намерены согласовать 14-й пакет санкций против России до июля, пишет ТАСС со ссылкой на портал EUobserver.

По информации издания, пакет не содержит ограничений на свободу передвижения российских дипломатов в ЕС и запрета на импорт российского сжиженного природного газа, ядерного топлива и алюминия.

В него войдут 52 российские и иностранные компании, подозреваемые сообществом в поставках запрещенной продукции в РФ. По данным EUobserver, под запрещенной продукцией подразумеваются, в частности, компоненты беспилотников.

При этом ранее Польское радио сообщало, что Европейская комиссия представила проект 14-го пакета санкций против России, который предусматривает ограничение импорта СПГ. Ограничения распространятся на перевалку российского СПГ в европейских портах, а также на работу транспортных компаний, принадлежащих россиянам, на территории ЕС.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Легко отделались

• Индекс МосБиржи после стартового мощного гэпа вниз закрылся с потерями лишь на четверть процента. Расчетные технические поддержки устояли, а выкуп просадки обнадеживает.

• Бумаги в фокусе — Юнипро, Транснефть, Русагро, Ozon, НЛМК, ЛУКОЙЛ.

• Рубль завершил торги на двухмесячном максимуме. Доллар курсирует у 91, и в какой-то момент может даже показаться у 90. Причин для девальвации нацвалюты как не было, так и нет.

• На внешнем контуре индексы США выдохлись после многодневного ралли, бенчмарк S&P 500 четко отработал подход к 5200 п. Утренние фьючерсы в нуле. Фактор глобального фондового поводыря в среду предопределит невыразительную динамику ведомых индексов акций Азии и Европы.

• На сырьевом рынке нефть Brent уходит ниже важной технической поддержки $83 — немного тревожно, но для выводов дождемся закрытия дня. Золото откатило под $2320 — некритично, а на курс унции локально давит окрепший индекс доллара DXY к 105,5 п. Волатильный газ NG ожидаемо отскочил от поддержки $2,15 и вновь дороже $2,2.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-legko-otdelalis

Читать полностью…

🖋 Путин поручил обеспечить рост капитализации фондового рынка до 75% ВВП к 2036

Президент РФ Владимир Путин сегодня подписал указ «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года».

Согласно одному из положений документа, капитализация российского фондового рынка к 2030 г. должна увеличиться не менее чем до 66% ВВП, к 2036 г. — до 75% ВВП.

Глава государства также поручил обеспечить рост доли долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений до 40% к 2030 г. и до 45% к 2036 г.

Ранее Путин поручил ЦБ и кабмину довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП к 2030 г., то есть удвоить это отношение с нынешних 33%. Доклад по этой работе должен быть сделан президенту 1 апреля 2025 г.

Каким может быть индекс МосБиржи к 2030 и 2036

Удвоение к ВВП — это более значимый рост стоимости российских акций, поскольку сам ВВП также обычно повышается из года в год. Если предположить, что до 2030 г. российская экономика будет расти теми же темпами, что и в 2023 г. — на 2,3% в год, а годовая инфляция в среднем составит 4% (таргет ЦБ), то при достижении к тому времени доли капитализации рынка акций РФ в 66% от ВВП, индекс МосБиржи может находиться около 9000 п. (точка отсчета — конец 2023 г.).

Аналогичные экономические условия предполагают, что в случае увеличения капитализации нашего рынка к 2036 г. до 75% ВВП, индекс МосБиржи может находиться около 14 800 п.

Читать полностью…

«Народный портфель». Частные инвесторы покупают ЛУКОЙЛ

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за апрель. «Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов и проанализируем их выбор:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/narodnyi-portfel-chastnye-investory-pokupaiut-lukoil

Читать полностью…

💸 Транснефть в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам

Совет директоров Транснефти в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, сообщил Интерфаксу глава компании Николай Токарев.

«В принципе, дивиденды будут неплохие, потому что результаты по году были неплохие — и выручка серьезно подросла», — сказал он, утвердительно ответив на вопрос, будут ли дивиденды за 2023 г. выше, чем в 2022 г.

Токарев также подтвердил, что обсуждается вопрос о переходе Транснефти на выплату дивидендов дважды в год. «Речь об этом идет в практическом плане, мы не видим проблем и будем этим заниматься. Думаю, все будут довольны», — сказал он.

Аналитики БКС оценивают размер дивидендов на 2023 г. на уровне 186 руб. на акцию, что предполагает дивдоходность порядка 11%.

Акции компании позитивно отреагировали на заявления главы компании. К 10:50 МСК бумаги прибавляют 2,5%.

Читать полностью…

📂 Отчет Россети Ленэнерго. Сильное начало года

Россети Ленэнерго опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2024 г.

Выручка Россети Ленэнерго за I квартал 2024 г. составила 33,1 млрд руб., что на 17,1% выше аналогичного периода прошлого года.

Показатель EBITDA составил 17,6 млрд руб., что выше показателя за I квартал 2023 г. на 22,3%.

Чистая прибыль Россети Ленэнерго за отчетный период составила 10,3 млрд руб., что выше показателя за I квартал 2023 г. на 29,7%. Основное влияние на динамику чистой прибыли оказал рост выручки по всем видам деятельности при более низком темпе роста себестоимости.

Результаты Россети Ленэнерго по РСБУ важны, так как по уставу дивиденды по привилегированным акциям составляют 10% от чистой прибыли по российским стандартам. По итогам I квартала 2024 г. компания заработала потенциальных 11 руб. на акцию, что соответствует 5,1% дивдоходности по текущим котировкам.

Из важных моментов в кейсе Россети Ленэнерго — 17 мая пройдет заседание совета директоров компании, где будут даны рекомендации по дивидендам за 2023 г. Исходя из 10% от прибыли по итогам прошедшего года дивиденды ожидаются в размере 22,25 руб. на акцию (10,3% дивдоходности).

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Будет гэп

• Индекс МосБиржи откроется с сильным разрывом вниз на фоне дивотсечки тяжеловесных акций ЛУКОЙЛа. Техничное падение бумаг имеет пределы, да и в области 3400 п. просматривается техническая поддержка индекса.

• Бумаги в фокусе — Полюс, ТКС Холдинг, ЛУКОЙЛ, Газпром, Банк Санкт-Петербург, М.Видео.

• Рубль укрепился до максимумов за два месяца. Доллар нырял под 91. Валютные барьеры и бюджетный механизм государства однозначно на стороне нацвалюты.

• На внешнем контуре индексы США прибавили еще по проценту, их утренние фьючерсы нейтральны. В АТР преимущественно рост индексов. Международные факторы курса акций указывают на позитивный старт европейских площадок.

• На сырьевом рынке нефть Brent обживает область выше $83, нефтебыки не сдаются, вероятна контратака барреля вверх. Золото дороже $2320, покупки унции из-под $2300 оказались оправданными. А газ NG обновил максимумы за три месяца: волатильный фьючерс был над $2,25, а сейчас откат к знаковой поддержке $2,15.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-budet-gep

Читать полностью…

📉 Акции М.Видео резко подешевели на новостях допэмиссии

Акции ритейлера М.Видео резко подешевели на торгах понедельника на новостях о допэмиссии.

Котировки за 15 минут потеряли около 10% после появления сообщения на сайте раскрытия информации о запланированном на 7 мая заседании совета директоров. В числе прочих орган рассмотрит вопрос об увеличении уставного капитала общества путём размещения дополнительных обыкновенных акций.

Аналитики БКС негативно смотрят на бумаги компании. Текущая цена после снижения приблизилась к целевой на уровне 190 руб. Клиенты БКС также были негативны настроены судя по соотношению маржинальных лонгов и шортов.

Читать полностью…

💼 Топ-5 облигаций для среднесрочного портфеля

Как собрать портфель облигаций на срок до двух лет? Кому может быть полезен такой портфель? На что обращать внимание при выборе конкретных бумаг? Эти и многие другие вопросы разобрали в статье.

Кому подойдет

Среднесрочный портфель облигаций актуален для широкого спектра финансовых целей.

Такой портфель, например, позволит выгодно переждать период высоких ставок по кредитам и скопить средства для первого взноса по ипотеке.

Полезен он будет и тем инвесторам, которые в ближайшие несколько лет планируют выход на пенсию.

Сравнительно небольшой срок до погашения позволяет, с одной стороны, спокойно дожидаться погашения выбранных бумаг, как в случае с банковским вкладом. С другой — такой портфель, в отличие от вклада, позволяет быстро вывести средства без потери процентного дохода, ведь по облигациям он начисляется ежедневно и в случае продажи выплачивается покупателем.

Как подобрать бумаги

Необходимо определиться с уровнем риска и доходностью.

Небольшой срок до погашения уже ограничивает процентный риск — цены таких выпусков слабее реагируют на изменение ключевой ставки.

Кредитный риск ограничим уровнем не ниже А- по национальной шкале.

Что с доходностью? Средняя эффективная доходность корпоративных облигаций находится в районе 15,7%. Однако на рынке можно найти и более выгодные варианты.

Примеры конкретных выпусков: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/top-5-obligatsii-dlia-srednesrochnogo-portfelia

Читать полностью…

💸 Акции СОЛЛЕРСа подскочили на 5,9% на новостях о дивидендах

89 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров СОЛЛЕРСа в качестве дивидендов за 2023 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 5 июля 2024 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 4 июля.

Окончательное решение по выплатам будет принято на общем собрании акционеров 24 июня.

Дивидендная доходность акций СОЛЛЕРСА по текущей цене в 972 руб. составляет около 9,1%.

Читать полностью…

🪨 Мечел: производство угля в марте подскочило на 88%. Взгляд БКС

Мечел увеличил выпуск и продажи коксующегося угля в марте на 88% г/г, а продажи продукции третьим лицам — на 65% г/г. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании и ожидаем, что объемы реализации угля в этом году продолжат восстанавливаться.

Главное

• В марте Мечел выпустил 374 тыс. т коксующегося угля (+88% г/г), +63% г/г за I квартал 2024 г.

• Продажи третьим лицам: +65% г/г в марте и +92% г/г в I квартале 2024 г. Экспорт вырос на 66% г/г за этот период за счет Якутугля и Южного Кузбасса.

• Текущее падение котировок необоснованно. Рынок пока не учитывает сильные результаты добывающего дивизиона.

• Сохраняем целевую цену 640 руб. за акцию с внушительным потенциалом роста.

• Восстановление продаж угля и рост цен на сталь позволят снизить долг.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mechel-proizvodstvo-uglia-v-marte-podskochilo-na-88-vzgliad-bks

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💸 Самолет не будет выплачивать дивиденды за 2023. Акции падают

Совет директоров Группы компаний «Самолет» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г.

«Прибыль по итогам 2023 года не распределять. Дивиденды по итогам 2023 года не объявлять и не выплачивать», — отмечается в сообщении компании по итогам заседания совета директоров.

Окончательное решение по этому и другим вопросам повестки будет принято на ГОСА, которое состоится 12 июня 2024 г.

Последний раз девелопер выплачивал дивиденды в 2022 г. — по итогам работы в I квартале и I полугодии 2022 г.

Акции компании негативно отреагировали на решение СД. К 14:40 МСК бумаги теряют 1,6%

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Включаем Норникель в корзину аутсайдеров

Текущая некоторая слабость на рынке, скорее всего, не развернет основной восходящий тренд, а просто даст возможность отчасти снять перекупленность, которая образовалась в апреле. Вероятно, в мае индекс МосБиржи будет показывать боковую динамику.

Главное

• Краткосрочные идеи: замена в аутсайдерах — включаем Норникель. Новая бумага заменила Транснефть-ап.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 9%, индекс МосБиржи — на 6%, аутсайдеры скорректировались чуть более чем на 1%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Татнефть — текущая конъюнктура позитивна для дивдоходности обеих компаний.

• Сбербанк — фундаментально сильная история, дивидендный потенциал.

• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивен для компании.

• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат бумагу.

• ТКС Холдинг — потенциальная интеграция с Росбанком позволит усилить рыночные позиции.

• МТС — привлекательные оценка и дивиденды.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.

• Газпром — большое увеличение капвложений из-за мегапроекта «Восточная система газоснабжения».

• Газпром нефть — в краткосрочной перспективе катализаторов пока не ждем.

• ОГК-2 — допэмиссия компании может нести негатив.

• ВК — не ждем значимых катализаторов краткосрочно.

• Распадская — необоснованно высокая оценка по мультипликатору P/E, неопределенность в отношении дивидендов.

• Включаем Норникель вместо Транснефть-ап — полагаем, что в среднесрочной перспективе Норникель будет разрабатывать крупные проекты, что вынудит компанию много инвестировать и создаст риски для дивидендов. При текущем курсе рубля и ценах на металлы дивдоходность оцениваем в 7–8%, что сравнительно низко. Между тем «префы» Транснефти опередили рынок на 1 п.п. на фоне позитивных комментариев менеджмента касательно дивидендов.

🤝 Парные идеи

• Лонг Сбер и ВТБ/Шорт Мосбиржа — оцениваем Сбер как сильную фундаментальную историю с фокусом на ИИ, а также отмечаем высокие финансовые результаты и улучшение позиции по капиталу у ВТБ. Тогда как высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи, и у нас сдержанные ожидания по дивидендам.

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — дисконт цены привилегированных акций компании к обыкновенным сейчас на пике, и мы ждем его сокращения: сезонно в ожидании дивидендов, так как дивдоходность по «префам» выше. Исторически ценовой дисконт уменьшался перед дивидендами.

• Лонг Роснефть / Шорт Сургутнефтегаз — хорошая ожидаемая дивдоходность Роснефти против непривлекательной дивидендной истории обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🛢Фавориты стратегии на II квартал 2024: нефтяники в плюсе

После выхода стратегии на II квартал 2024 г. в конце марта нефтегазовый сектор постоянно находится в центре внимания на фоне отчетности, дивидендов и цен на нефть в свете конфликта на Ближнем Востоке.

Посмотрим на Газпром, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Роснефть, Сургутнефтегаз, Татнефть, Транснефть и Башнефть:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/favority-strategii-na-ii-kvartal-2024-neftianiki-v-pliuse

Читать полностью…

💸 Дивидендные истории мая

В России стартовал дивидендный сезон. Аналитики БКС позитивно смотрят на российский рынок в ближайшие месяцы и ждут рекордных дивидендных выплат до конца июля.

Выделяем топ-5 ликвидных акций, которые можно купить в мае, чтобы получить дивиденды: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dividendnye-istorii-maia

Читать полностью…

Ожидаемые события на 8 мая

🇷🇺 В России

ТКС Холдинг — ВОСА. В повестке вопрос допэмиссии для интеграции Росбанка.

Акрон — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

X5 Group — ГОСА.

Россети Центр и Приволжье — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

«Инвестиционная палата» — организатор обмена заблокированных иностранных ценных бумаг российских инвесторов на средства нерезидентов на счетах типа C — завершит прием заявок от физлиц-резидентов.

Саммит Евразийского экономического союза.

Банк России опубликует Мониторинг отраслевых финансовых потоков.

Росстат опубликует данные об оценке индекса потребительских цен с 3 по 6 мая.

Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26242 и ОФЗ-ПД серии 26244.

🌎 В мире

09:00 МСК — Германия — промышленное производство, м/м — март. Прогноз: -0,6%. Предыдущее значение: 2,1%.

17:30 МСК — США — запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA, млн барр. — за неделю. Прогноз: -1,43. Предыдущее значение: 7,27.

18:00 МСК — США — управляющий ФРС Филип Джефферсон выступит с речью.

20:30 МСК — США — управляющий ФРС Лиза Кук выступит с речью.

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

Читать полностью…

Третья попытка выкупить просадку

• Российский рынок после сильного гэпа вниз, вызванного дивидендной отсечкой ЛУКОЙЛа, отскочил от нового месячного минимума. Индекс МосБиржи закрылся вблизи дневной вершины с небольшими потерями.

• Рубль совершил несколько разнонаправленных движений и закончил вторник в небольшом минусе к бивалютной корзине.

• Котировки ОФЗ замедлили снижение, которое наблюдалось пятую сессию подряд. Индекс гособлигаций RGBI закрылся с символическими потерями на новом двухлетнем минимуме.

• Лидеры: ТГК-2 ап (+9,72%), ДВМП (+5,87%), МТС Банк (+3,73%), Юнипро (+3,2%).

• Аутсайдеры: ЛУКОЙЛ (-3,74%), М. Видео (-3,38%), QIWI (-3,25%), Лента (-2,5%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-tret-ia-popytka-vykupit-prosadku

Читать полностью…

💎 Ставка 16%. Надолго?

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16% и дал понять, что снижать ее еще рано. В ответ ОФЗ опустились на новые минимумы года, а рубль укрепился. Что будет со ставкой и валютным курсом? Какие прогнозы по инфляции и ВВП?

Узнайте в 18:00.

Эксперты:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=Rk3eb9kyg70

Читать полностью…

💸 Совет директоров Юнипро 15 мая рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023

Совет директоров Юнипро 15 мая рассмотрит вопрос о рекомендации по распределению прибыли по итогам 2023 г., сообщает компания.

В повестке совета среди прочего указано предварительное утверждение годовой финансовой отчетности эмитента.

Компания приостановила выплату дивидендов в 2022 г. Ранее она выплачивала дивиденды достаточно регулярно. Смена собственника может привести к возобновлению выплат, но пока признаков этого нет.

Взгляд БКС. На балансе компании накопилось 64 млрд руб., и участники торгов надеются, что компания возобновит практику выплаты дивидендов. Мы скорее не ожидаем каких-то изменений и считаем, что рекомендаций по выплате не будет.

На фоне новости бумага растет на 3,3%.

Читать полностью…

👩‍⚖️ Uniper допускает изъятие Газпромом активов компании в России

Немецкая Uniper допускает, что решение суда РФ о запрете «дочке» компании судиться с Газпром экспортом за рубежом и о взыскании 14,3 млрд евро при нарушении запрета может позволить российской компании изъять активы Uniper в России и даже вне ее.

Пишет ТАСС со ссылкой на отчет Uniper.

«13 марта 2024 г. российский суд вынес временный судебный запрет в отношении Uniper в пользу Газпром экспорта, согласно которому Uniper запрещено продолжать арбитражное разбирательство, начатое против Газпром экспорта, в противном случае Газпром экспорту должен быть выплачен штраф в миллиарды евро. Uniper считает решение суда нарушением международного права и принципа справедливого судебного разбирательства и подала апелляцию на это решение в России», — сказано в отчете.

По мнению Uniper, такое решение суда позволит Газпром экспорту добиваться изъятия активов Uniper в России и, возможно, даже за ее пределами. При этом германская компания пока не рассматривает вероятность реализации этого риска для себя как серьезную.

Ранее Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области удовлетворил иск Газпром экспорта к германским трейдерам Uniper Global Commodities SE и Metha-Methanhandel GmbH о запрете продолжать разбирательство в международном арбитраже. В случае нарушения запрета суд постановил взыскать с германских компаний в пользу Газпрома 14,3 млрд евро. После этого германские компании подали на такое решение апелляционную жалобу, которую суд возвратил, а затем — кассационную жалобу, рассмотрение которой назначено на 4 июля.

Напомним, в ноябре 2022 г. Uniper подала иск в Стокгольмский арбитраж к Газпром экспорту, обвинив его в убытках от недопоставки газа. Немецкая компания оценила текущие затраты на замену российского газа в 11,6 млрд евро, по ее мнению, из-за нехватки ресурса из России компания вынуждена замещать объемы по более высокой цене для выполнения обязательств перед клиентами. Газпром экспорт не признала нарушение контрактов и правомерность заявленных требований Uniper о возмещении убытков.

Читать полностью…

Ожидаемые события на 7 мая

🇷🇺 В России

ЛЭСК — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 г.

ММЦБ — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

ТРК — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

Россети Северный Кавказ — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

🌎 В мире

Состоится церемония инаугурации вновь избранного президента РФ В.В. Путина

В мире. События и статистика
09:00 МСК - Германия - Экспорт - Март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: -2%.

09:00 МСК - Германия - Импорт - Март. Прогноз: -1%. Предыдущее значение: 3,2%.

09:00 МСК - Германия - Торговый баланс, млрд. евро - Март. Прогноз: 22,4. Предыдущее значение: 21,4.

12:00 МСК - Еврозона - Розничные продажи, м/м, млн барр. - Март. Прогноз: 0,6. Предыдущее значение: -0,5.

19:00 МСК - США - EIA опубликует обзор Short-Term Energy Outlook

23:30 МСК - США - Запасы нефти, изменение за неделю по данным API , млн. - за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 4,91.

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

Читать полностью…

Покупатели полны решимости

• Российский рынок поначалу активно снижался, переписав месячный минимум, но вскоре перешел к быстрому восстановлению. При этом валютный фактор вновь оказывал давление на индекс МосБиржи, но ему удалось отыграть почти все дневные потери.

• Рубль после негативного старта показал стремительное подорожание, однако к закрытию растерял существенную часть хорошего плюса.

• Котировки ОФЗ снизились четвертую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Россети Урала (+7,96%), РуссНефть (+6,94%), Лента (+5,5%), ТКС (+3,27%).

• Аутсайдеры: БСП ао (-6,8%), Globaltruck (-4,55%), QIWI (-3,25%), HeadHunter (-3,24%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-pokupateli-polny-reshimosti

Читать полностью…

📂 Чистая прибыль Татнефти по РСБУ выросла на 36% в I квартале

Татнефть опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2024 г.

Чистая прибыль компании в прошлом квартале выросла на 36,4% (здесь и далее в годовом выражении), до 68,386 млрд руб.

Выручка составила 382,05 млрд руб., увеличившись в 1,6 раза.

Валовая прибыль повысилась 1,4 раза, до 126,2 млрд руб.

Читать полностью…

🇷🇺 ЦБ нарастит продажу валюты и золота в мае в 10 раз

Банк России в предстоящий месячный период по сравнению с завершающимся в 10 раз увеличит продажи иностранной валюты. Это произойдет за счет двукратного сокращения спроса на золотовалютные активы со стороны Минфина.

Совокупный объем средств, направляемых министерством на покупку иностранной валюты и золота в рамках исполнения бюджетного правила, с 8 мая по 6 июня составляет 110,94 млрд руб. Эта сумма сложилась из:

- Ожидаемых дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае 2024 г. в размере 183,58 млрд руб.

- Отклонения фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов по итогам апреля 2024 г. (-72,65 млрд руб.).

Ежедневный объем спроса Минфина на инвалюту и золото составит в эквиваленте 5,55 млрд руб.

Напомним, что с января 2024 г. Банк России возобновил проведение операций на внутреннем валютном рынке, связанных с пополнением и использованием средств ФНБ. В I полугодии 2024 г. (с 9 января по 28 июня) Банк России будет осуществлять покупку или продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсированного Минфином объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 11,8 млрд руб./день.

Таким образом, с 8 мая 2024 г. по 6 июня 2024 г. с учетом отложенных операций ЦБ, ежедневный объем продажи валюты составит 6,3 млрд руб. против 0,6 млрд руб. в апреле.

Читать полностью…

🛢 Татнефть начнет добычу на месторождении в Казахстане в 2028 — что это значит

Начало добычи на участке «Каратон Подсолевой» объемом 90 тыс. б/с ожидается в 2028 г., пишет Интерфакс.

Месторождение разрабатывает совместное предприятие Татнефти и казахстанской газовой госкомпании Казмунайгаз (КМГ). Татнефти принадлежит 50% СП.

💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Проект может добавить 45 тыс. б/с, но разведку еще не провели. Участок «Каратон Подсолевой» расположен в высокоперспективном районе Казахстана рядом с действующими месторождениями Тенгиз и Королевское. КМГ оценивает вероятность подтверждения геологических запасов (2,6 млрд баррелей) в 50%.

Однако разведочное бурение для этих целей еще не проводилось: начало запланировано на 2024 г. и завершится в 2025 г. Если разведка будет успешной и разработка проекта пойдет по плану, при том что риски реализации никто не отменял, то через четыре года чистая добыча Татнефти может вырасти и в перспективе прибавить 8% к текущим 550 тыс. б/с (наша оценка).

Квоты ОПЕК+ несут риски для проекта. Дополнительный риск — участие Казахстана в сделке ОПЕК+, которая ограничивает общий объем добычи страны. Это может помешать запуску и разработке месторождения «Каратон Подсолевой», если только Казахстан не уменьшит добычу в других местах в качестве компенсации.

В целом мы считаем новость позитивной для Татнефти, особенно если первая разведочная скважина будет закончена в этом году и даст хороший результат. Это может послужить умеренным катализатором для акций компании. Мы считаем, что у Татнефти есть значительные возможности для повышения добычи на Урале, но они ограничены российскими квотами на добычу в рамках сделки ОПЕК+.

Акции Татнефти («Позитивный» взгляд) торгуются с мультипликатором P/E на 2024–2025 гг. на уровне 5,1х, что на 22% ниже долгосрочного среднего показателя.

Читать полностью…

📂 Polymetal отчитался за I квартал. Скромный рост производства

Квартальное производство на фоне увеличения объемов отгрузки концентрата на Кызыле достигло 117 тыс. унций золотого эквивалента. Рост по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. составил 2%.

Объем продаж составил 116 тыс. унций золотого эквивалента. Увеличение поставок концентрата Кызыла остается ограниченным. Ожидается, что ранее накопленные в российских портах на Дальнем Востоке запасы будут реализованы к концу года.

Выручка в I квартале выросла на 26% год к году и составила $294 млн благодаря росту цен на золото и сокращению сроков поступления выручки.

Учитывая денежные поступления от продажи российского бизнеса и значительный свободный денежный поток в I квартале, чистые денежные средства составили $155 млн по сравнению с чистым долгом в размере $174 млн на конец 2023 г.

Прогноз

Компания подтверждает плановые показатели на 2024 г.: производство в объеме 475 тыс. унций золотого эквивалента, денежные затраты (TCC) на уровне $900–1000 на унцию, совокупные денежные затраты (AISC) в размере $1250–1350 на унцию.

Читать полностью…