Покупателей не смутил большой гэп вверх

• Российский рынок открылся с большим гэпом вверх на геополитическом позитиве и некоторое время повышался, переписывая максимумы с начала месяца. В середине торгов произошла ощутимая коррекционная просадка, но ее быстро выкупили. Индекс МосБиржи оставался около достигнутых вершин в хорошем плюсе.

• Рубль активно укреплялся к юаню на протяжении большей части торгов и завершил их в солидном плюсе, обновив девятимесячный максимум.

• Котировки ОФЗ продолжили уверенно расти: индекс гособлигаций RGBI достиг самых высоких с мая 2024 г. уровней.

• Лидеры: Эталон (+9,07%), Промомед (+8,8%), Сегежа (+6,6%), Яковлев (+6,28%).

• Аутсайдеры: М.Видео (-4,1%), Селигдар (-0,82%), ЭсЭфАй (-0,74%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Курс доллара упал ниже 85, евро — ниже 91

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 18 марта. Согласно данным регулятора, рубль продолжил активно дорожать к основным валютам.

Официальный курс на 18 марта:

• Доллар — 84,3059 руб., снижение на 1,48% ко вчерашнему значению 85,5694 руб.

• Евро — 90,8443 руб. (-2,95% к 93,6087 руб.).

• Юань — 11,6 руб. (-1,83% к 11,8167 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,8698 руб. (-1,44% к 11,0284 руб.).

С 27 декабря 2024 г. Банк России изменил методику расчета официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю и стал это делать на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.

Читать полностью…

💸 Западные инвесторы снова закупают российские активы

Западные хедж-фонды и брокеры снова начали покупать российские активы и валюту, надеясь, что в скором времени санкции в отношении России будут смягчены, пишет Коммерсантъ со ссылкой на сообщение Financial Times (FT).

В частности, зарубежным инвесторам интересны российские бонды и рубль, хотя возможности для вложений в активы РФ по-прежнему очень ограничены.

Торговля российскими государственными облигациями запрещена санкциями с 2022 г., и многие корпоративные эмитенты из России не могут найти банки или посредников для осуществления платежей кредиторам. А объем торговли рублем на международных площадках сейчас составляет около $50 млн в неделю против нескольких миллиардов долларов в неделю до 2022 г.

Трейдеры сегодня используют казахский тенге в качестве замены рублю вместо прямых инвестиций. Как подчеркивает FT, объемы этих торгов достигают $100–200 млн в неделю. А некоторые банки и брокеры предлагают ставки на колебания курса рубля, которые рассчитываются в долларах.

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Активно выходим из коррекции

На прошлой неделе Индекс МосБиржи закрылся практически без потерь. Все недельное падение перекрыл пятничный рост на фоне развития переговорных процессов. Сегодня на утренней торговой сессии ажиотаж продолжается: рынок растет практически на 2%. Но не стоит забывать, что ситуация крайне шаткая. Даже одна негативная геополитическая новость способна развернуть весь рынок.

🔋 НОВАТЭК: бумаги продолжат стремительный рост

⛏ Полюс: отличная точка входа в сильную бумагу

📱 Яндекс: вторая попытка отскока.

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…

🏛 Объем торгов на Мосбирже в эти выходные подскочил на 50%

Объем торгов в выходные дни 15 и 16 марта 2025 г. на рынке акций Московской биржи составил 15,4 млрд руб., что на 50% выше, чем в первые торговые выходные 1 и 2 марта, сообщила торговая площадка.

Более 88 тыс. клиентов банков и брокеров за два дня заключили 365 тыс. сделок. В торгах принял участие 31 профессиональный участник торгов. Ликвидность в ходе торгов поддерживалась маркетмейкерами.

«Наибольшая торговая активность в выходные дни была сосредоточена в акциях Сбербанка, Т-Технологий, Газпрома, банка ВТБ и Роснефти», — отметили на Мосбирже.

Торги в выходные дни проводятся в рамках дополнительной сессии выходного дня, являющейся частью следующего за выходными торгового дня. На первом этапе к торгам в выходные допущены 53 наиболее ликвидные акции. Для снижения рисков волатильности и обеспечения ликвидности ценовые границы в ходе торгов в выходные сужены до 3% от цены закрытия предыдущего торгового дня.

Торги в выходные дни на рынке акций Московской биржи стартовали в экспериментальном режиме 1 и 2 марта 2025 г.

Читать полностью…

💿 РУСАЛ приобретет до 50% в индийском глиноземном заводе

РУСАЛ выкупит долю в размере до 50% в компании Pioneer Aluminium Industries Limited, сообщает Интерфакс.

Мощность завода составляет 1,5 млн т глинозема в год с потенциалом увеличения до 2 млн т.

Сделка пройдет в три этапа. На первом компания купит 26% акций Pioneer за $244 млн с учетом корректировки на сумму оборотного капитала предприятия и долга. Оставшиеся части будут оплачиваться на пропорциональной основе.

Продавцы и РУСАЛ намерены поставлять бокситы Pioneer и получать от нее глинозем пропорционально своим долям участия.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Долгосрочный эффект для EBITDA может составить до 25% в год и перевесит потенциальный рост долга. После приобретения доли в заводе РУСАЛ сможет увеличить производство глинозема на 12–16%. Это поднимет самообеспеченность этим сырьем при выплавке алюминия с текущих около 80–85% до более 90%.

В результате интегрированные издержки металлурга снизятся, что может повысить EBITDA на 20–25% в год, или $450–570 млн, по нашим оценкам. Если вся сделка будет финансироваться за счет долга, чистый долг в годовом выражении мог бы подняться примерно на 7%, или $470 млн, до $6,9 млрд.

У нас «Нейтральный» краткосрочный взгляд на компанию. Оценка бумаг РУСАЛа по мультипликатору Р/Е сейчас по текущим ценам и курсу рубля находится на историческом уровне (чуть выше 5х). Во многом это результат заметного укрепления рубля. Тем не менее ослабление российской валюты на 10% добавило бы к прибыли около 30% (с учетом доли в ГМК) и сделало бы бумагу вновь недооцененной, по нашим расчетам.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

💎 Рынок (и мы вместе с ним) ждем хороших новостей!

Дональд Трамп продолжает двигать рынки, до заседания Банка России неделя, золото на максимумах, а на рынках США обвал! Что со всем этим делать инвестору? Обсуждаем в новом выпуске «Без плохих новостей».

А еще отвечаем на вопросы и дарим подарки.

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

• Смотреть БПН на YouTube

• Смотреть БПН ВКонтакте

• Смотреть БПН на Дзене

• Текстовая версия

• Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Главное за неделю. Долгосрочные плоды

Аналитики БКС создали долгосрочный портфель с высоким потенциалом общей доходности. Инвесторы продолжают пристально следить за инфляцией и геополитическими новостями.

Рассказываем, что еще обсуждали на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Что случилось на вечерке

• Период низкой волатильности завершился, внутридневное глубокое падение Индекса МосБиржи на вечерней сессии сменяется резким выкупом бумаг — геополитика управляет рынком. Закрытие торговой недели станет показательным.

• Бумаги в фокусе: Эн+, Татнефть, Газпром, Яндекс.

• Рубль относительно стабилен на полугодовых максимумах, а инвалюты очень волатильны — на вечерней неразберихе фьючерс на юань проливался до -5%.

• На внешнем контуре тоже турбулентно: очередной обвал рынка акций США — индекс S&P 500 падал к 5500 п., утренние фьючерсы уже в высоком отскоке на процент; азиатские бенчмарки растут. Для европейских пятничных торгов формируется позитивный фон.

• На сырьевом рынке: нефть Brent за неделю по нулям — баррель чуть выше $70; золото обновило исторический топ — унция у $2990, и расчет к $3000 оправдался; волатильный газ NG с недельной вершины упал на 20%, фьючерс по $4 уже выглядит интересно под отскок.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Повышенная волатильность на фоне геополитики

До завершения украинского кризиса российский рынок будет находиться во власти геологической риторики и, соответственно, повышенной волатильности. Кроме того, чем ближе заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, тем острее инвесторы будут реагировать на данные по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах заменили ВК (в абсолютном выражении бумага выросла на 13%, а относительно Индекса МосБиржи динамика была хуже на 13 п.п.) на Ростелеком-ао.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 31%, Индекс МосБиржи — на 30%, аутсайдеры — на 26%.

Полный состав портфеля

#ПортфелиБКС

Читать полностью…

💸 Менеджмент Ренессанс Страхования дал рекомендации по дивидендам за 2024

Менеджмент рекомендует совету директоров (СД) рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 руб. на акцию, или 3,56 млрд руб. в абсолютном значении, отмечается в сообщении компании.

Текущая дивидендная доходность составляет около 5%.

«В случае утверждения этой рекомендации советом директоров и собранием акционеров, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 руб. на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 г. достигнет 10 руб. на акцию, или 5,56 млрд руб. в абсолютном значении», — говорится в пресс-релизе к отчету за 2024 г.

Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли группы за 2024 г.

Читать полностью…

Лайфхак по торгам в выходные

В марте на Московской бирже были запущены торги акциями в выходные дни.

У инвесторов появляется ряд интересных возможностей, и в то же время возникают определенные вопросы, о которых поговорим в нашем материале.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

💸 Дивиденды Полюса

Совет директоров «Полюса» рекомендовал дивиденды в размере ₽730 на акцию по итогам 4 квартала 2024 года.

Последний день для покупки акций под дивиденды — 24 апреля.

Дивдоходность — 3,8%

Читать полностью…

⛽️ Чистый убыток Газпрома по РСБУ составил 1,08 трлн рублей в 2024

Чистый убыток Газпрома по РСБУ составил 1,08 трлн руб. в 2024 г. против прибыли в 695,57 млрд руб. годом ранее, пишет ТАСС со ссылкой на сообщение компании.

«Основное влияние на формирование убытка, показанного в бухгалтерской отчетности головной компании — ПАО "Газпром", оказали снижение рыночной стоимости акций ПАО "Газпром нефть" в сумме 852 млрд руб. и рост расходов по отложенному налогу на прибыль в размере 444 млрд руб. в связи с увеличением ставки до 25% с 1 января 2025 г.», — рассказали в управлении информации компании.

При этом выручка Газпрома в 2024 г. увеличилась на 11,3%, до 6,257 трлн руб.

Отмечается, что в IV квартале 2024 г. организация получила порядка 767,2 млрд руб. чистого убытка. Этот показатель является худшим квартальным значением для головной компании Газпрома как минимум за 25 лет.

Читать полностью…

📈 Срочный рынок. Китайский плод сладок

Первые плоды мер стимулирования китайской экономики, биткоин вернулся в район $80 тыс., хуситы и Китай на стороне дорогой нефти — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

Читать полностью…

⏳ Год 1995-й: залоговые аукционы, появление РТС и рождение БКС

30 лет назад на юном, только что возрожденном российском фондовом рынке появилась компания БКС. За эти годы наша компания вместе с Россией, ее экономикой и финансовым рынком пережила множество важных, сложных, противоречивых, вдохновляющих событий.

В спецпроекте «30 лет побед с БКС. Летопись российского фондового рынка 1995–2025» мы вспомним главные события российского финансового рынка за эти три десятилетия. Год за годом, с 1995-го по 2025-й. События, люди, явления, определяющие безграничный Мир инвестиций. Итак, год 1995-й.

#ЛетописьБКС

Читать полностью…

🥇 Отчет Лензолото за 2024

Лензолото опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Прибыль компании в минувшем году снизилась в 2 раза со 108 млн руб. в 2023 г. до 48 млн руб.

Уровень долгосрочных заимствований не изменился (99 млн руб.), кроме того компания сохраняет высокий уровень денежной позиции на балансе (514 млн руб.).

Читать полностью…

🏦 Банк Санкт-Петербург подвел итоги февраля

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по РСБУ за февраль 2025 г.

• Чистый процентный доход составил 12,8 млрд руб. (+12,9% по сравнению с результатом за два месяца 2024 г.)*, в том числе 6,2 млрд руб. за февраль 2025 г. (+14,2% относительно февраля 2024 г.)*.

• Чистый комиссионный доход — 1,6 млрд руб. (-0,2%), из них 0,8 млрд руб. за февраль 2025 г. (-2,6%).

• Выручка достигла 16,2 млрд руб. (+11,9%). За февраль 2025 г. — 8,1 млрд руб. (+21%).

• Операционные расходы за два месяца 2025 г. составили 3,4 млрд руб. (-7,1%), показатель отношения издержек к доходам (CIR) — 21,3%.

• Расходы на резервы по кредитам за два месяца 2025 г. составили 0,03 млрд руб., показатель стоимости риска (CoR) — 0,03%.

• Чистая прибыль до уплаты налога на прибыль за два месяца 2025 г. достигла 12,3 млрд руб. (+17,9%), в том числе 6,2 млрд руб. за февраль 2025 г. (+43,8%).

• Чистая прибыль за два месяца 2025 г. составила 10,2 млрд руб. (+9,9%). За февраль 2025 г. — 5,1 млрд руб. (+37,9%).

• Рентабельность капитала (ROE) за два месяца 2025 г. составила 30,9%.

Читать полностью…

🧐Хотите пообщаться с аналитиками БКС и узнать больше о российском рынке?

Прямо сейчас эксперты БКС отвечают на вопросы инвесторов в «Профите». Не упустите возможность разобрать волнующие темы и собственные инвестидеи.

❓Как поучаствовать

1️⃣ Задайте вопрос о российском рынке в комментариях к этому посту: https://cutt.ly/PriPLn8R

2️⃣ Получите развернутый комментарий от аналитиков БКС.

🎁 По итогам сессии мы выберем участника, который получит приз за лучший вопрос: денежный сертификат на Ozon или брендированный мерч с персональной NFC-меткой.

💎 Задавайте свой #вопрос_к_бкс и узнайте больше о любимых активах!

Что обсуждаем?
• Тренды и динамика российского фондового рынка
• Перспективы отдельных секторов (нефть, газ, IT, финансы и др.)
• Рекомендации по акциям и облигациям: что покупать, продавать или держать
• Любые вопросы, связанные с инвестициями в российские активы или валюту

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии

• Индекс МосБиржи в пятницу вернулся на 3200 п. За выходные акции еще подросли. В преддверии пятничного решения ЦБ по ключевой ставке регулятор воздержится от комментариев по денежно-кредитной политике (ДКП). Чувствительность акций к геополитике высокая.

• Бумаги в фокусе: ралли в М.Видео, позитив в Селигдаре, лидер недели — Татнефть, аутсайдер — Юнипро.

• Рубль опять укрепился, а доллар США не был так низко с августа — 85,5. В ОФЗ возобновилось ралли. Вероятность пятничной монетарной паузы ЦБ максимальная.

• На внешнем контуре: высокий отскок индексов США на 2% после месячного обвала на 10%, утренние фьючерсы в откате на -0,5%, рынки ждут решение ФРС по ставке, а в АТР торговая неделя начинается с роста — факторы умеренно позитивного европейского биржевого старта.

• На сырьевом рынке: нефть Brent оттолкнулась от круглых $70, баррель выше $71; золото планово исполнило $3000, унция на исторических максимумах; а волатильный газ NG от $4 уже у $4,15, спекулятивный вход от круглых приносит плоды.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣​​ ​​​Ситуация на рынке сейчас отлично показывает, кто есть кто 👀

Как действуют инвесторы и спекулянты и какое заблуждение их объединяет? Об этом рассуждает Rich_and_Happy:

«Нас еще ждет куча небольших распродаж, нежелание договориться наших оппонентов, вторичный разгон инфляции и много чего еще. Но это будет лишь давать возможность взять хорошие активы со скидкой. Жаль правда, что цены конца 2024 нам уже никто не даст»

Автор считает, что инвесторам стоит обратить внимание на два ключевых момента. Какие моменты и как не жалеть о будущих ошибках — читайте в посте.

2️⃣​​ ​​Угадайте компанию по динамике ее акций 📊:
2021 год: +340%
2022 год: -70%
2023 год: +150%
2024 год: -80%

И да, речь идет об акциях Мечел. Что происходит с компанией и стоит ли ждать нового взлета? Читайте в посте Investokrat.

3️⃣​​ Золото впервые в истории превысило $3000 за унцию!💰

Рассуждаем об этом в посте Polyus. Представители эмитента поделились причинами бурного ралли металла и прогнозами аналитиков.

Переходите в пост и поделитесь в комментариях — до какой отметки, по вашему мнению, поднимется золото в 2025 году.

➕В подборке — куда пойдет рынок сегодня и стоит ли участвовать в новом IPO JetLend: https://cutt.ly/jru7uk0s

Читать полностью…

🏠 Совет директоров ЛСР рекомендовал дивиденды за 2024

78 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЛСР в качестве дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 29 апреля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 28 апреля.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 18 апреля 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций ЛСР — около 8,9%.

Акции выглядят лушче рынка, прибавляя 3,7%. Рекомендованные дивиденды совпали с ожиданиями аналитиков.

Читать полностью…

🇷🇺 Российский рынок: что дальше?

С конца декабря индекс Мосбиржи уже вырос на 40%, но резкое движение вверх остановилось. Что будет дальше: все-таки рост, падение или боковик? Какой стратегии придерживаться? Какие бумаги выбирать?

Узнайте в 18:00 на канале БКС Мир инвестиций.

Гость эфира — Виталий Громадин, старший портфельный управляющий УК БКС.

Модератор: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive

Читать полностью…

🇷🇺 Физлица впервые принесли бюджету РФ больше налогов, чем бизнес

Впервые в истории налоговые поступления от физических лиц превысили сборы от прибыли компаний, пишет Frank Media со ссылкой на сообщение Федеральной налоговой службы (ФНС).

Как сообщили в ведомстве, в прошлом году налоговые поступления от доходов физлиц составили 8,4 трлн руб., а от прибыли компаний — 8,1 трлн руб. До этого налог на прибыль юрлиц всегда обеспечивал большую часть доходов бюджета.

Frank Media связывает рост сборов НДФЛ со значительным увеличением заработных плат в России. По данным Росстата, за 2024 г. средний размер заработной платы в стране вырос на 19,3% и достиг 87,9 тыс. руб., а в декабре прошлого года он составлял уже 128,6 тыс. руб. с учетом премий и надбавок.

В то же время прибыль юрлиц в прошлом году упала на 0,8%, а убытки выросли на 37,7%.

Читать полностью…

Курс доллара упал к 86,5

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 12 марта. Согласно данным регулятора, рубль заметно ускорил подорожание к основным валютам.

Официальный курс на 12 марта:

• Доллар — 86,5669 руб., снижение на 2,06% ко вчерашнему значению 88,3872 руб.

• Евро — 93,6639 руб. (-1,87% к 95,4443 руб.).

• Юань — 11,8458 руб. (-1,94% к 12,0798 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,1613 руб. (-2,08% к 11,3989 руб.).

Читать полностью…

🆕 МФК Саммит планирует провести IPO

Микрофинансовая компания Саммит рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO), пишут Ведомости.

«Основной движущей силой с 2022 г. на рынке являются розничные инвесторы. Сейчас, по нашему мнению, на рынке не самое благоприятное время, но все может измениться уже к лету. По крайней мере, политические и макроэкономические сигналы в последние недели позволяют делать сдержанно позитивные прогнозы», — рассказала финансовый директор Summit Group Екатерина Захарова.

Сейчас компания меняет организационно-правовую форму с ООО на АО — реорганизацию планируется завершить до конца I квартала. Также Саммит ждет подходящей возможности для проведения IPO, пока конкретных планов по срокам размещения нет.

Читать полностью…

🏛 ЦБ: темп роста цен на новое жилье будет в среднем ниже уровня инфляции в 2025

ЦБ считает, что в 2025 г. темп роста цен на новостройки будет в среднем ниже уровня инфляции из-за ограниченного спроса, об этом говорится в обзоре регулятора «О проектном финансировании строительства жилья в IV квартале 2024 года».

Рост номинальных цен на первичном рынке в IV квартале 2024 г. замедлился и составил 1,6% против 2,3% в III квартале.

«При этом с корректировкой на инфляцию цены снизились на 2,3%, даже несмотря на продолжающиеся практики завышения цен — при продажах в рассрочку и уплате комиссий банкам для поддержания маржинальности льготной ипотеки. Без этих практик сокращение было бы еще сильнее», — уточняет Банк России.

Как отмечается, объем нераспроданной площади во всех заявленных проектах продолжил расти. Рост произошел за счет новых проектов, продажи в которых еще не начались. На фоне снижения спроса после сокращения господдержки вывод большого объема площадей на рынок может стать причиной избыточного предложения.

«Кроме того, надо учитывать, что на рынке также пока не распродана часть площадей в сданных проектах», — подчеркивает регулятор.

Понимая это, застройщики и банки, вероятно, будут снижать объем фактического запуска проектов (открытие продаж), чтобы уравновесить предложение и спрос, отмечает ЦБ.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…