🍏 Лента отчиталась за 2024

Лента опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 месяцев 2024 г.

Основные показатели за IV квартал:

- Выручка: 263,8 млрд руб. (+18,4% год к году (г/г)
- Валовая прибыль: 56,6 млрд руб. (+13,7% г/г)
- EBITDA: 21,4 млрд руб. (+19,7% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 0,9x (1,4x на 30 сентября 2024 г.)

Основные показатели за 2024:

- Выручка: 888,3 млрд руб. (+44,2% год к году (г/г)
- Валовая прибыль: 192,2 млрд руб. (+48,7% г/г)
- EBITDA: 68,1 млрд руб. (рост более чем в 2 раза)
- Чистый долг/EBITDA: 0,9x (2,8x на 31 декабря 2023 г.)

Генеральный директор Ленты Владимир Сорокин отметил:

- Группа приближается к достижению стратегических целей 2025 г. — 1 трлн руб. годовой выручки при сохранении целевого уровня эффективности.

- Прошедший год стал рекордным для Группы по количеству новых магазинов — сеть «Монетка» открыла более 650 торговых точек, перевыполнив план развития.

- Благодаря хорошим операционным результатам и оптимизации расходов в 2024 г. SG&A (коммерческие общие и административные расходы) в процентах от выручки снизились на 2 п.п. год к году, а рентабельность EBITDA составила 7,7%. Важно отметить, что, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, удалось существенно снизить долговую нагрузку за счет роста ключевых финансовых показателей и эффективной работы с оборачиваемостью рабочего капитала. В результате мы добились снижения показателя Чистый долг/EBITDA до 0,9х, что приобретает особую актуальность в условиях высокой ключевой ставки.

Взгляд БКС. ГК Лента отчиталась лучше ожиданий, отразив существенный рост выручки и EBITDA. Также компания получила по итогам года чистую прибыль в размере 24,5 млрд руб. против убытка 1,8 млрд руб. в 2023 г.

В непростых денежно-кредитных условиях Лента добилась снижения долговой нагрузки. А приобретение торговой сети «Монетка» принесло позитивные результаты, как мы и ожидали. По-прежнему считаем, что бумага недооценена рыком и имеет потенциал роста. Взгляд БКС на бумагу «Позитивный».

Читать полностью…

🖥 Аренадата отчиталась за 2024. Чистая прибыль растет

Группа Аренадата представила финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Основные финансовые показатели:

• Консолидированная выручка превысила 6 млрд руб., что соответствует росту на 52% к 2023 г.

«Темп роста выручки опередил рост рынка СУБД и инструментов обработки данных, который, по прогнозным данным ЦСР1, увеличился на 42% в отчетном периоде. Примерно две трети выручки было обеспечено организациями, которые были клиентами группы до 2024 г., что говорит о высокой рекуррентности доходов и увеличении проникновения в ИТ-инфраструктуру заказчиков», — отмечается в сообщении компании.

• OIBDA, скорректированная на неденежные расходы на программу долгосрочной мотивации сотрудников, выросла до 2,2 млрд руб. Прирост данного показателя составил 32% год к году (г/г).

• Отраслевой показатель OIBDAC3, позволяющий сопоставить операционную эффективность технологических компаний, увеличился на 40% г/г, до 2,1 млрд руб. Рентабельность по OIBDAC составила 35%.

• Управленческая чистая прибыль группы NIC4 достигла 2,2 млрд руб., что на 62% выше уровня 2023 г.

• Чистый долг/OIBDA остался на уровне -0,6x.

Во II квартале 2025 г. совет директоров Аренадаты рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за отчетный период.

«По итогам 2024 года Группа Arenadata выросла на 52% по выручке, сохранив маржинальность по отраслевому показателю OIBDAC существенно выше 30%. В прошлом году мы уделяли особое внимание разработке и найму IT-специалистов, и превалирующая часть инвестиций была учтена в составе финансового результата за отчетный год. Отсутствие долговой нагрузки вместе с операционной эффективностью позволили нарастить скорректированную чистую прибыль (NIC) до 2,2 млрд рублей, что на 62% превосходит аналогичный показатель прошлого года», — прокомментировал Максим Пустовой, генеральный директор группы.

Читать полностью…

5 идей в российских акциях. Перспективные бумаги к началу апреля 2025

В конце марта Индекс МосБиржи находится в состоянии волатильной консолидации. Это связано с охлаждением недавнего оптимизма по поводу возможного быстрого улучшения внешнеполитического фона и смягчения санкционного режима.

Тем не менее отдельные акции сохраняют весомый потенциал для дальнейшего среднесрочного роста стоимости. Это отчасти связано с предстоящими дивидендными выплатами, а также с относительной дешевизной по историческим меркам.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Курс доллара возобновил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 26 марта. Согласно данным регулятора, рубль подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 26 марта:

• Доллар — 84,193 руб., рост на 0,38% ко вчерашнему значению 83,8737 руб.

• Евро — 92,3409 руб. (+0,89% к 91,5252 руб.).

• Юань — 11,5572 руб. (+0,84% к 11,461 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,8482 руб. (+0,35% к 10,8099 руб.).

Читать полностью…

📈 Срочный рынок. Лови волну

Фондовый рынок США поймал волну роста, Банк Японии продолжит повышать ставку, ноу-хау Трампа и рынок нефти — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Также аналитики БКС выпустили подробный обзор акций Tesla, которые доступны к покупке через CFD-контракт.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки #АналитикаБКС

Читать полностью…

⛽️ ЛУКОЙЛ объявил финальные дивиденды за 2024

541 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЛУКОЙЛа в качестве финальных дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 3 июня 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 2 июня.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 15 мая 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа — около 7,5%.

Напомним, ЛУКОЙЛ уже выплатил акционерам дивиденды за 9 месяцев 2024 г. в размере 514 руб. на одну акцию.

Читать полностью…

👕 Henderson подвела итоги февраля 2025. Слабый месяц, но ждут ускорения в марте
Онлайн-продажи

Совокупный рост онлайн-продаж в феврале 2025 г. составил 31,3% относительно февраля 2024 г. Общая доля онлайн-продаж от выручки в феврале 2025 г. составила 28,4%. Общая доля онлайн-продаж от выручки за 2 месяца — 27,8%.

«Благодаря целенаправленным усилиям компании по цифровой трансформации бизнеса — продолжается опережающая динамика роста онлайн-каналов относительно офлайна», — отмечается в сообщении компании.

Объем продаж через маркетплейсы также продолжил рост и за февраль 2025 г. он составил 58,8% к февралю 2024 г.

Рост выкупа доставленных интернет-заказов в салонах составил 8,8% к февралю 2024 г., рост выручки собственного интернет-магазина — 15,8%.

Офлайн-продажи

Рост выручки розничных салонов в феврале 2025 г. с учетом выкупа интернет-заказов в салонах составил 3,5% к февралю 2024 г.

Динамика роста LFL-продаж в сопоставимых салонах за 2 месяца 2025 г. составила 2,2% к 2 месяцам 2024 г.

Взгляд БКС. Henderson подтвердил слабую выручку в феврале, но сообщил что ждет ускорения в марте. Выручка в феврале выросла на 10% год к году, как сообщалось ранее, но в марте компания уже видит ускорение роста до более 20%. Слабый февраль Henderson связывает в первую очередь с погодой. Ускорение в марте — хорошая новость, рост выручки за первый весенний месяц раскроют 10 апреля.

Читать полностью…

⚠️ С 1 апреля Банк России вводит новые правила маржинального кредитования, которые могут ограничить ваши возможности.

С этой даты вводится новая категория — клиенты с начальным уровнем риска (КНУР). Для них будут действовать менее выгодные условия: повышенные ставки риска, которые снижают размер доступного кредитного плеча.

Действующие клиенты сохраняют свой текущий статус, но все новые инвесторы автоматически попадают в категорию КНУР. Чтобы сохранить доступ к более выгодным условиям, откройте счет заранее и получите статус клиента со стандартным уровнем риска (КСУР).

Подробнее об изменениях

#РынокБКС

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Не хватает позитива

Российский рынок акций продолжил корректироваться. Ключевым драйвером дальнейшего роста сейчас выступает денежно-кредитная политика ЦБ. И, судя по пятничной риторике регулятора, быстрого ее смягчения ждать пока не стоит.

Фактор геополитики также в последнее время буксует. Но сюрпризы здесь, конечно, не исключены. Сегодня в Эр-Рияде снова проходят экспертные консультации представителей России и США.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) закрыл основную сессию на отметке 3178,66 п. (-0,41%). Котировки находятся вблизи восходящего тренда начала года.

Объем торгов акциями и депозитарными расписками — 81,3 млрд. руб. Пониженный.

• Лидеры: НКХП (+9,08%), НМТП (+3,40%), Сургутнефтегаз-ао (+3,13%).

• Аутсайдеры: ПИК (-5,59%), Северсталь (-3,81%), Мать и дитя (-3,75%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

⛽️ Чистая прибыль ЛУКОЙЛа снизилась почти в 1,4 по МСФО в 2024

ЛУКОЙЛ представил отчетность по МСФО за 2024 г.

Чистая прибыль компании в прошлом году снизилась на 26,6% в годовом выражении (г/г) до 851,546 млрд руб.

Выручка увеличилась на 8,7%, составив до 8621,56 млрд руб.
Показатель EBITDA уменьшился почти на 10% г/г до 1785,26 млрд руб.

Ключевые финансовые результаты за II полугодие 2024:

• Выручка 4288 млрд руб. — на 2% выше нашего прогноза, на 3% выше консенсуса.

• EBITDA 800 млрд руб. — на 2% ниже нашего прогноза и на 3% ниже оценки рынка.

• Чистая прибыль 259 млрд руб. — на 9% ниже как нашей оценки, так и консенсуса.

• Операционный денежный поток увеличился за полугодие на 29% до 1006 млрд руб., а свободный денежный поток – на 21% до 553 млрд руб.

• Скорректированный свободный денежный поток, служащий базой для определения дивидендов, за полугодие практически без изменения на уровне 397 млрд руб.

Читать полностью…

💸 Дивидендная подборка: вторая волна годовых отсечек

На прошлой неделе календарь годовых дивидендных отсечек пополнился за счет новых акций. Чтобы получить выплаты, есть смысл покупать их уже сейчас. Обычно такие бумаги начинают пользоваться спросом за десять недель до даты закрытия реестра. Дополняем предыдущий список акций новыми бумагами.

Пополнить счет для покупки акций под дивиденды можно по ссылке:

Центр Международной торговли (ЦМТ)

Один из крупнейших многопрофильных бизнес-комплексов России, расположенный в центре Москвы.

• Дивидендная доходность — 6,1%.

• Размер дивидендов на акцию — 0,883534136 руб.

• Последний день для покупки — 18 апреля 2025 г.

ЦМТ ап

• Дивидендная доходность — 7,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 0,883534136 руб.

• Последний день для покупки — 18 апреля 2025 г.

🏠 ЛСР

Один из ведущих строительных холдингов страны, входящий в топ-5 застройщиков России.

• Дивидендная доходность — 8,7%.

• Размер дивидендов на акцию — 78 руб.

• Последний день для покупки — 28 апреля 2025 г.

🏦 Банк Санкт-Петербург

Крупный региональный банк, зарегистрированный в Санкт-Петербурге.

• Дивидендная доходность — 7,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 29,72 руб.

• Последний день для покупки — 2 мая 2025 г.

🏦 Банк Санкт-Петербург ап

• Дивидендная доходность — 0,3%.

• Размер дивидендов на акцию — 0,22 руб.

• Последний день для покупки — 2 мая 2025 г.


🏦 Т-Технологии (ТКС Холдинг)

Технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. В основе экосистемы лежит Т-Банк.

• Дивидендная доходность — 0,9%.

• Размер дивидендов на акцию — 32 руб.

• Последний день для покупки — 15 мая 2025 г.

🔌 Интер РАО

Крупнейший российский многопрофильный энергохолдинг.

• Дивидендная доходность — 9,4%.

• Размер дивидендов на акцию — 0,353756516 руб.

• Последний день для покупки — 6 июня 2025 г.


🍏 КЦ ИКС 5 (X5)

Крупная российская продуктовая розничная компания, управляющая рядом торговых сетей.

• Дивидендная доходность — 17,6%.

• Размер дивидендов на акцию — 648 руб.

• Последний день для покупки — 8 июля 2025 г.

Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💸 Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — выбор подходящих инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов.

Подробнее о текущей подборке

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отчетность ЛУКОЙЛа и ЭсЭфАй, новый эмитент и годовой отчет ЦБ РФ — эти и другие события, которые важны для инвесторов

Читать полностью…

🍷 Novabev Group отчитался за 2024. Какие дивиденды ждать

Novabev Group опубликовала финансовые результаты за 2024 г. по МСФО.

Основные показатели и комментарии компании:

• Выручка увеличилась на 16% по сравнению с предыдущим годом и достигла 135,5 млрд руб.

• Валовая прибыль выросла на 12%, до 48,4 млрд руб.

• Показатель EBITDA просел на 3% и составил 18,7 млрд руб.

Данная динамика в основном обусловлена ускоренными темпами открытия новых магазинов «ВинЛаб» во II полугодии 2024 г., которые по мере выхода на этап зрелости в 2025 г. начнут положительно влиять на этот финансовый показатель.

• Рентабельность показателя EBITDA снизилась до уровня 13,8%.

Основное давление на него оказала сильная инфляция затрат во всех сегментах, большая доля новых магазинов «ВинЛаб», еще не вышедших на операционную эффективность, а также продолжающаяся напряженность на рынке труда.

• Чистая прибыль снизилась до 4,6 млрд руб. (-43%), при этом без учета неоперационных расходов она составила 5,9 млрд руб.

В течение 2024 г. наблюдалась жесткая денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ и высокая стоимость заимствований. В результате, процентные платежи группы выросли на 77%, чистая прибыль снизилась на 43% до 4,6 млрд руб.

• Свободный денежный поток вырос до 18,014 млрд руб. (+141%)

Благодаря эффективной работе менеджмента компании и фокусу на оптимизации рабочего капитала чистый операционный денежный поток группы составил 15,3 млрд руб., что на 127% выше показателя 2023 г. При этом чистый денежный поток достиг рекордных 18 млрд рублей несмотря на активные инвестиции в развитие компании. На генерацию группой значительного свободного денежного потока повлияли поддержание стабильно высокого уровня операционной прибыли, а также более эффективное управление рабочим капиталом по сравнению с предыдущим годом.

• Чистый финансовый долг к EBITDA IAS 17 без влияния аренды составил 0,9х

• Чистой долговой нагрузки с учетом арендных обязательств к показателю EBITDA остался на комфортном для группы уровне — 1,9х.

Взгляд БКС. Финансовые результаты оказались примерно на уровне ожиданий по выручке и EBITDA, но хуже по чистой прибыли, и в целом довольно слабые цифры.

Напомним, Novabev рассчитывает дивиденд из чистой прибыли. Чистая прибыль на акцию в обращении в 2024 г. — 48 руб. или 9% текущих котировок. То есть дивдоходность за 2024 г. при выплате 75–100% нескорректированной чистой прибыли может составить всего 6–9%, включая 4–6% по оставшейся финальной выплате за 2024 г. Рекомендацию СД по дивиденду компания должна объявить позднее.

Читать полностью…

🏛 ЦБ представил новый механизм выставления рейтингов по российским акциям

Летом Банк России собирается запустить в пилотном режиме проект, в рамках которого кредитные рейтинговые агентства (КРА) будут проводить оценку акций российских эмитентов, пишет РБК со ссылкой на главу департаменту корпоративных отношений ЦБ Екатерину Абашееву.

По ее словам, рейтингование акций станет отечественным аналогом проекта Morningstar и заработает полноценно в 2026 г.

«Идея в том, что рейтинговые агентства выступят своего рода провайдерами независимых оценок справедливой стоимости эмитента. Она будет определяться на основе как финансовых, так и нефинансовых метрик. В идеале со временем рыночная цена должна сходиться с экспертной оценкой», — отметила Абашеева.

Планируется, что качество эмитента будет отображаться в виде звезд, пишет издание, оценка будет сопровождаться публикацией полноценного инвестиционного отчета, а также пресс-релиза в качестве его укороченной версии. Обновлять такой отчет ЦБ намерен раз в полгода с выходом финансовых результатов по МСФО.

Регулятор решил не создавать нового участника рынка для выставления оценок, а использовать инфраструктуру российских рейтинговых агентств. Планируется, что бумагам будет присваиваться две оценки от разных рейтинговых агентств.

В реестре Банка России четыре аккредитованных КРА, два из них уже представили свои методологии, рассказала Абашеева. В их основе — справедливая стоимость компании, учитываются также нефинансовые факторы, такие как качество корпоративного управления и защита интересов инвесторов. В финальном варианте механизма параметров может быть больше, поскольку регулятор не устанавливает жесткие требования к методологиям.

Участие эмитентов в программе на первых этапах будет добровольным, и, по словам Абашеевой, желание присоединиться к пилоту высказали уже несколько компаний. В дальнейшем наличие рейтинга акций станет обязательным в первую очередь для эмитентов, которые не раскрывают информацию в силу санкционных рисков, добавила она.

Читать полностью…

🆕 Краудлендинг-платформа JetLend назвала цену размещения акций

Краудлендинг-платформа JetLend разместила акции на СПБ Бирже по цене 60 руб. за бумагу, говорится в сообщении компании на сайте Центра раскрытия корпоративной информации. Размещение прошло по нижней границе установленного ранее ценового диапазона.

Уточняется, что СПБ Биржа начнет торги ценными бумагами 26 марта 2025 г. Количество размещенных акций составляет 10 млн штук, подчеркивается на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

В конце февраля JetLend объявила о планах провести IPO на СПБ Бирже.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Рынок шатает

• Индекс МосБиржи сделал глубокий маневр вниз и быстро вернулся на исходные — V-образное восстановление технически обнадеживает. На повестке — изменчивая геополитика и возврат бенчмарка к важным 3200 п. Придать волатильности вечерним торгам способны метрики по инфляции.

• Бумаги в фокусе: в лидерах — ФосАгро, в аутсайдерах — Группа Позитив. Стабильно самые волатильные акции — Мечел, ВК, АФК Система, ПИК, Самолет.

• Инвалюты поменялись местами — теперь юань упал на процент, а доллар и евро укрепились против рубля. Где-то на текущих и завершится волатильный март, а что по курсам в апреле?

• В ОФЗ продолжается откат от 10-месячных максимумов — предел коррекции уже недалеко, а потенциал облигаций высокий. Если вечернее ценовое давление в экономике еще снизится, то уже завтра на долговом рынке может быть дороже, чем сегодня.

• На внешнем контуре пока все спокойно. Американские индексы продолжили восстановление, S&P 500 выкупил половину месячного провала и достиг сопротивления, утренние фьючерсы стабильны. На азиатских площадках позитивные настроения. Перед стартом европейской фондовой среды формируется благоприятный биржевой фон.

• На сырьевом рынке по-разному. Нефть Brent выше $73 — в барреле обновлены максимумы весны. Золото у $3020 — унция берет курс на топ. В газе NG переписаны минимумы марта, фьючерс ниже $3,9, и пока спекулятивный кеш.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

🗞 Облигации: отвечаем на вопросы

Индекс гособлигаций RGBI на максимумах с мая 2024 г. Что будет с рынком облигаций дальше? Какие выпуски сейчас покупать, а какие пора продавать? Какие сейчас топовые идеи на рынке облигаций? На эти и другие вопросы в 18:00 в студии БКС ответит руководитель направления по анализу рынка облигаций БКС Антон Куликов.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Задавайте ваши вопросы под этим постом или в чате трансляции.

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

Читать полностью…

↪️ Акционеры О’КЕЙ одобрили редомициляцию из Люксембурга в РФ

Акционеры О’КЕЙ Групп на внеочередном общем собрании (ВОСА) приняли решение о смене юрисдикции компании из Люксембурга на Российскую Федерацию, следует из сообщения компании.

Планируется, что после совершения всех действий, предусмотренных законодательством каждой из юрисдикций, компания будет зарегистрирована в специальном административном районе на острове Октябрьский Калининградской области как Международная компания публичное акционерное общество «О’кей Груп» (МКПАО «О’кей Груп»).

При этом до завершения редомициляции Группа продолжит действовать как люксембургская компания.

«Процесс смены юридического лица Группы не окажет влияния на ее бизнес-процессы и операционную деятельность сетей магазинов и других дочерних компаний», — отмечается в сообщении.

Ранее совет директоров сообщал, что при редомициляции компании в РФ все акции компании в количестве 269 074 000 штук будут признаны акциями МКПАО в соотношении 1:1.

Читать полностью…

📱 ВК запустит аналог китайского WeChat для России

IT-холдинг ВК создает цифровую платформу Max, бета-версия которой будет доступна в ближайшее время, пишут Ведомости со ссылкой на источники.

На первом этапе на платформе будет работать мессенджер с функциями звонков, голосовых сообщений и отправки файлов до 4 ГБ. Также бета-версия даст доступ к мини-приложениям, конструктору чат-ботов и платежной системе.

После этого в Max должны быть добавлены государственные и другие сервисы. Уточняется, если компании удастся интегрировать в платформу госсервисы, то она может стать потенциальным аналогом китайского WeChat.

WeChat — многофункциональная платформа с огромным набором возможностей. Через приложение можно не только общаться, но и совершать покупки, бронировать жилье и столики в ресторанах, оплачивать коммунальные расходы и т.д.

Читать полностью…

💻 Элемент отчитался за 2024. Прибыль растет, долг снижается

Элемент представил финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Ключевые показатели:

• Выручка по итогам года увеличилась на 23%, до 44 млрд руб., за счет роста объемов производства электронной компонентной базы, а также повышения выручки в сегменте точного машиностроения.

• EBITDA выросла на 28% год к году (г/г), до 11 млрд руб. Рентабельность по EBITDA за отчетный период увеличилась до 25% в сравнении с 24% годом ранее.

• Чистая прибыль повысилась на 56%, до 8,3 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли выросла с 15% в 2023 г. до 19% по итогам 2024 г.

• Чистый финансовый долг составил 2,1 млрд руб. (-81% г/г). Соотношение чистого долга к EBITDA сократилось до 0,2х против 1,3х по итогам 2023 г.

• Средняя стоимость долга сократилась с 9% в 2023 г. до 8,3% по итогам 2024 г.

Совокупные инвестиции на реализацию стратегической программы развития, включающие капзатраты и выполнение опытно-конструкторских работ по разработке оборудования и технологий, составили 22 млрд руб.

Численность сотрудников превысила 10 тыс. человек. Группа продолжает привлекать квалифицированных специалистов на ключевые проекты, связанные с разработкой новых видов продукции и развитием производств, а также запускает образовательные программы по подготовке инженерных кадров в партнерстве с ведущими технологическими вузами страны.

«Прошлый год стал знаковым для Группы компаний Элемент. Мы вышли на фондовый рынок и стали первой публичной компанией в России из высокотехнологичного сектора микроэлектроники, — прокомментировал результаты президент компании Илья Иванцов. — Мы дали старт масштабным инвестиционным проектам, таким как создание первого в России серийного производства силовой микроэлектроники. Реализация этого проекта позволит нам обеспечить потребности таких динамично развивающихся отраслей, как электротранспорт, железнодорожный, в том числе высокоскоростной транспорт, авиастроительную отрасль и энергетический сектор современными силовыми устройствами».

Читать полностью…

🏦 Т-Банк в январе – феврале получил 9 млрд рублей чистой прибыли по РСБУР

Т-Банк в январе – феврале текущего года получил 9 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение материнской компании Т-Технологии.

«Как мы объявляли ранее, в 2025 г. мы продолжим фокусироваться на росте и диверсификации бизнеса с фокусом на эффективность и технологичность. С учетом этого мы ожидаем роста чистой прибыли группы в 2025 г. минимум на 40% с ускорением динамики во втором полугодии. Финансовые результаты за I квартал 2025 г. по МСФО мы опубликуем в мае, продолжая также придерживаться планов объявлять о дивидендных выплатах акционерам "Т" ежеквартально», — отметил президент компании Станислав Близнюк.

Консолидированный кредитный портфель объединенного Т-Банка в феврале почти не изменился, достигнув 2,610 трлн руб. Рост составил 0,2%.

В феврале денежные средства клиентов на счетах сократились на 8,5%, до 3,610 трлн руб. Средства физлиц за месяц снизились на 8,3%, до 2,842 трлн руб., юрлиц — на 9,4%, до 768 млрд руб.

«Незначительное изменение объема средств розничных клиентов по сравнению с январем связано с продолжающимся перетоком в инвестиционные продукты, где объем активов вырос более чем на 100 млрд руб. за месяц», — говорится в сообщении.

Инвестиционный портфель клиентов в феврале вырос на 8,2%, до 1,644 трлн руб.

При этом общий капитал Т-Банка по РСБУ на конец февраля, с учетом консолидации Росбанка, составил 502 млрд руб., снизившись за месяц на 1,1%. Базовый капитал за месяц сократился на 0,8%, до 294 млрд руб., основной — на 2,6%, до 403 млрд руб.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Самые волатильные акции и падают быстрее

• Индекс МосБиржи днем не удержался за 3200 п., а на вечерке уже был пролив к 3150 п. — скачок волатильности на фоне острой геополитики. Технически краткосрочно слабо, среднесрочно на рынке все тот же боковик, а долгосрочно инвестиционно перспективно.

• Бумаги в фокусе: основные потери несут исторически волатильные акции — ПИК, Самолет, АФК Система, ВК, а в лидерах роста — Сургутнефтегаз.

• В рубле пока по-разному: доллар не прошел 85 и потерял процент, евро по нулям, а биржевой юань прибавил свыше процента — в апреле курсы инвалют могут быть повыше.

• В ОФЗ активная коррекция после фееричного ралли — в моменте перекупили на завышенных ожиданиях по курсу ЦБ, но долгосрочно облигации выглядят привлекательно.

• На внешнем контуре оптимистично: индексы США смогли переломить негативный весенний тренд, бенчмарк S&P 500 прорвался выше важных 5700 п., азиатские индексы подрастают, европейские площадки отреагируют позитивно. А у российского рынка своя повестка.

• На сырьевом рынке: нефть Brent подскочила к $73 — так баррель отыграл рост геополитической риск-премии; золото вновь заходило на круглые $3000 — тренд однозначно вверх, но технически уже было перекуплено; а волатильный газ NG пока дешевле $4, и вход в лонг все еще неочевиден.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

📈 Прогноз по NASDAQ 100 на II квартал: ждем новую волну роста

I квартал охарактеризовался на американском рынке акций волатильностью. С начала года S&P 500 потерял 3%, NASDAQ 100 — 5%, Dow Jones — 1%.

Наиболее позитивную динамику продемонстрировали сектора нефти и газа (+7%) и здравоохранения (+6%). В аутсайдерах — сегменты производителей товаров вторичной необходимости (-14%) и информационных технологий (-10%).

Оценим ключевые драйверы и риски в IT-секторе, представим среднесрочный прогноз. Отраслевой бенчмарк — NASDAQ 100, в который входят крупнейшие американские технологические корпорации. Около 60% индекса составляют акции IT-сектора.

Прогноз в деталях

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

Читать полностью…

Курс доллара снизился после трех дней роста

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 25 марта. Согласно данным регулятора, рубль немного подешевел к евро, но ощутимо подорожал к другим основным валютам.

Официальный курс на 25 марта:

• Доллар — 83,8737 руб., снижение на 0,91% ко вчерашнему значению 84,64 руб.

• Евро — 91,5252 руб. (+0,11% к 91,4262 руб.).

• Юань — 11,461 руб. (-1,01% к 11,5779 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,8099 руб. (-0,89% к 10,9072 руб.).

Читать полностью…

🆕 Секьюритизированные облигации Газпромбанка. Как принять участие в размещении

Газпромбанк размещает старший транш облигаций в рамках дебютной сделки секьюритизации собственных потребительских кредитов. Эмитентом облигаций выступает ООО «СФО ГПБ-СПК», входящее в группу Газпромбанка.

Секьюритизированные облигации — относительно новый инструмент на российском долговом рынке. Секьюритизация — это финансовая операция, в рамках которой банк собирает пул кредитов, активы или потоки доходов и передает их в специально созданное юридическое лицо (SPV), которое выпускает ценные бумаги (облигации), обеспеченные этими активами, и выплачивает инвесторам купоны за счёт поступлений по этим инструментам (ипотечным кредитам, автокредитам, потребительским кредитам, займам и т.д.).

Выплаты дохода обеспечены специально созданным резервным фондом (до 12% от выпуска), который поможет компенсировать часть возможных потерь.

Ключевые параметры выпуска

#РынокБКС

Читать полностью…

Иностранные инвесторы снова заходят в российские облигации. Доля нерезидентов в облигациях федерального займа (ОФЗ) достигла максимума за последние месяцы.

Почему сейчас лучшее время для покупки и как получить до 29% за год

#РынокБКС

Читать полностью…

💸 Совет директоров Аэрофлота 1 апреля обсудит дивиденды за 2024Р

Один из вопросов в повестке — «о подходе к распределению чистой прибыли/убытков в Группе "Аэрофлот" за 2024 год (в отношении выплаты дивидендов)».

В последний раз компания выплачивала дивиденды за 2018 г. в размере 104,6 руб. на акцию. Дивидендная доходность на дату отсечки составила тогда около 2,6%.

Аэрофлот впервые за пять лет закрыл прошлый год с чистой прибылью. Менеджмент и генеральный директор компании ранее говорили о вероятности возврата к дивидендам.

В начале марта 2025 г. совет директоров Аэрофлота утвердил новую редакцию положения о дивидендной политике, повысив коэффициент выплат с 25% до 50% от скорректированной чистой прибыли.

Взгляд БКС. Рынок ждет дивидендов от Аэрофлота благодаря рекордной прибыли за 2024 г. Мы также считаем, что выплата вероятна, но ее размер не определен. По нашему мнению, показатель чистой прибыли по РСБУ за 2024 г. в размере 22 млрд руб. может выступить в роли верхнего ограничителя по выплате за 2024 г., но компания может распределить существенно меньше, направив часть средств на развитие. Даже если будут распределены все 22 млрд руб., дивидендная доходность составит относительно скромные 7%, но считаем, что выплаты могут быть ниже, что может стать негативным фактором для бумаги.

Также отметим, что Аэрофлот может не раскрыть информации по дивидендам по итогам обсуждения на совете директоров 1 апреля. Датой рекомендации, скорее всего, станет совет диреткров Аэрофлота в конце мая, поэтому «интрига» с выплатой в апреле, вероятно, не разрешится.

Читать полностью…