💸 Аэрофлот перенес дату совета директоров с вопросом по дивидендам

Аэрофлот перенес дату совета директоров с вопросом по дивидендам с 1 апреля на 10 апреля 2025 г., следует из сообщения компании.

Один из вопросов в повестке — «о подходе к распределению чистой прибыли/убытков в Группе "Аэрофлот" за 2024 год (в отношении выплаты дивидендов)».

В последний раз компания выплачивала дивиденды за 2018 г. в размере 2,6877 руб. на акцию. Дивидендная доходность на дату отсечки составила тогда около 2,6%.

Аэрофлот впервые за пять лет закрыл прошлый год с чистой прибылью. Менеджмент и генеральный директор компании ранее говорили о вероятности возврата к дивидендам.

Взгляд БКС. Считаем, что по итогам обсуждения 10 апреля Аэрофлот может не раскрыть решение по дивидендам. Не исключаем, что рекомендация будет озвучена на заседании в конце мая.

Выплата вероятна, но пока ее размер не определен. Формально у Аэрофлота недавно менялась дивполитика, которая позволяет распределить до 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Но мы считаем, что верхним ограничителем может выступать чистая прибыль по РСБУ (около 22 млрд руб.) и компания может распределить меньше, направив часть средств на развитие. Однако даже если будут распределены все 22 млрд руб., дивдоходность составит относительно скромные 7%. При этом допускаем, что дивиденды могут быть и ниже.

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа 4 апреля определится с дивидендами за 2024

Московская биржа в пятницу, 4 апреля, планирует провести заседание наблюдательного совета.

В повестке есть вопрос «о рекомендации по распределению прибыли и выплате (объявлении) дивидендов по результатам 2024 года».

Ожидаем выплат в размере 23 руб. на одну акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 11,4%.

По итогам 2023 г. Московская биржа выплатила акционерам дивиденды в размере 17,35 руб. на бумагу.

Читать полностью…

📱 ЦИАН запустит байбэк и планирует выплату спецдивиденда

МКПАО «ЦИАН» запустит обратный выкуп (байбэк) своих акций сроком на 12 месяцев, сообщила компания.

ЦИАН при необходимости готов потратить на байбэк до 3 млрд руб. для поддержания котировок бумаг.

«В прошлом году и начале 2025 года был достигнут значительный прогресс в корпоративной реструктуризации: мы находимся на финальной стадии обмена ценных бумаг CIAN PLC на акции МКПАО "ЦИАН", старт торгов акциями Компании на Московской бирже запланирован на 3 апреля, — прокомментировал CEO компании Дмитрий Григорьев. — Одновременно с началом торгов на Московской бирже мы запускаем рыночный выкуп акций МКПАО "ЦИАН"».

Выкуп будет финансироваться за счет накопленных группой денежных средств — на конец 2024 г. объем денежных средств на счетах ЦИАН составил 9,2 млрд руб.

Также компания подтвердила намерение менеджмента до конца 2025 г. вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате дивидендов, включая спецдивиденд.

Читать полностью…

💼 3-летние биржевые облигации GloraX. Как принять участие в размещении

АО «Глоракс» размещает пятый выпуск биржевых облигаций на Московской бирже. Он будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

GloraX — лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий (КРТ), работающий в десяти крупнейших регионах страны. Компания основана в 2014 г. Деятельность компании представлена двумя стратегическими направлениями: мастер-девелопмент и девелопмент.

В рамках мастер-девелопмента GloraX приобретает земельные участки без градостроительной документации и разрабатывает ее самостоятельно. В рамках девелопмента GloraX фокусируется на доступном жилье массового сегмента, предлагая адаптированный под нужды клиентов продукт с более конкурентным бюджетом расходов на покупку и проживание. Ключевым сегментом присутствия GloraX является комфорт-класс.

Для GloraX это уже пятое размещение биржевых облигаций. В марте 2025 г. GloraX погасила выпуск облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд руб., а также успешно выплатила первый купон по четвертому выпуску облигаций серии 001P-03, подтвердив свою репутацию надежного заемщика.

Узнать ключевые параметры выпуска и принять участие в размещении

#РынокБКС

Читать полностью…

🛒 Группа О’КЕЙ отчиталась за 2024. Убыток сменился прибылью

Группа О’КЕЙ представила финансовые результаты за 2024 г. по МСФО.

Основные показатели за отчетный период в сравнении год к году

• Общая выручка увеличилась на 5,5%, до 219,4 млрд руб., в основном за счет роста чистой розничной LFL-выручки как гипермаркетов «О’КЕЙ», так и дискаунтеров «ДА!».

• Валовая прибыль выросла на 7,9%, до 51,4 млрд руб., а валовая маржа увеличилась на 0,5 п.п., до 23,4%, благодаря эффективному управлению закупками и оптимизации уровня товарных потерь.

• Показатель EBITDA увеличился на 20,3% в годовом выражении, до 20,5 млрд руб., а рентабельность по EBITDA выросла на 1,1 п.п. и составила 9,3% благодаря повышению показателей рентабельности в обоих сегментах бизнеса.

Показатель EBITDA гипермаркетов «О’КЕЙ» вырос на 6,2%, до 13,4 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — на 0,3 п. п., до 9,1%, за счет роста выручки и оптимизации операционных расходов.

Показатель EBITDA дискаунтеров «ДА!» увеличился на 61,0%, до 7,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — на 2,8 п. п., до 9,7%, за счет оптимизации операционных расходов и увеличения доли зрелых магазинов «ДА!» в портфеле группы, отмечают в О’КЕЙ.

• Чистая прибыль группы в 2024 г. составила 2 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 2,9 млрд руб. годом ранее.

• Отношение общей суммы процентных обязательств (за вычетом денежных средств) к EBITDA снизилось с 3,66x по состоянию на 31 декабря 2023 г. до 2,65x по состоянию на 31 декабря 2024 г. Этому способствовали прежде всего рост показателя EBITDA, а также уменьшение чистого долга и долгосрочных обязательств по аренде.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вот это прокол

• Индекс МосБиржи на рассвете проколол 3000 п., а к закату сессии отбил круглую планку — были и спайк до 2920 п., и выкуп глубокой просадки почти в 4%. Что дальше?

• Бумаги в фокусе: в лидерах отскока — Хэдхантер, Транснефть, ПИК, Аэрофлот, Самолет.

• Рубль перешел к плановому ослаблению — курс доллара рванул выше 85, евро совершил скачок на 3%, а юань, похоже, будут тянуть к динамическому сопротивлению.

• На внешнем контуре: американский индекс S&P 500 обновил полугодовые минимумы, но быстро отскочил — плановый прокол 5500 п. все-таки состоялся. Динамика рынка США вселяет уверенность азиатским и европейским покупателям бумаг.

• На сырьевом рынке оптимизм: нефть Brent взлетает на максимумы конца февраля — баррель уже $75, золото выше $3140 — очередной топ, а волатильный газ NG после резкого маневра вверх остывает под $4,15, и там снова кеш.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Команда SA организовала подборку лучших каналов в инвестициях. Это точно пригодится:

Инвестируй или проиграешь — канал для тех, кто хочет заработать на ожидаемом снижении ключевой ставки, а не потерять! Подписывайтесь обязательно, и долой панику! Доходность 30-50% в год - это реально!

IF News – один из крупнейших новостных каналов России о главных событиях в экономике и мире. Эксклюзивы от топ-экспертов, прогнозы ключевой ставки и уникальная возможность задать вопрос Эльвире Набиуллиной. Новости, аналитика и практические кейсы, которые влияют на ваш кошелек

ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.

Bithoven - авторский канал Сергея Савельева, профессионала в финансах и инвестициях, управляющего крупным капиталом. Здесь ты будешь заранее знать, когда разврнется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию

TAUREN ИНВЕСТИЦИИ — помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. В июне 2024 автор канала ждал падения индекса до 2400, а прямо перед ростом в декабре 2024 писал, что нужно покупать. Что делать сейчас и чего ждать дальше - найдете здесь. Рекомендуем подписаться!

Павел Шумилов — это канал с разборами компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%. Подпишитесь!

Читать полностью…

3️⃣ Отчет ТГК-2 за 2024. Убыток сократился в 5 раз

ТГК-2 представила отчетность по МСФО за 2024 г.

Чистый убыток составил 3,27 млрд руб. против 15,42 млрд руб. годом ранее.

Выручка в отчетном периоде увеличилась на 8,7% в годовом выражении (г/г), до 56,65 млрд руб.

Операционные расходы повысились на 3,1% г/г, составив 52,79 млрд руб.

Операционная прибыль выросла на 97% г/г, до 1,42 млрд руб.

Читать полностью…

🔥 Акции для активных трейдеров на март 2025

Апрель уже завтра! Пора обозначить вероятный курс самых турбулентных бумаг:

Средняя волатильность топ-5 акций примерно в 2 раза выше параметра рисковости Индекса МосБиржи. Здесь есть постоянные участники рейтинга — Мечел и ВК, регулярно попадают в список акции ПИК, и вот уже второй месяц высокую волатильность демонстрируют Эн+ и Юнипро. Оценим краткосрочную техническую картину бумаг, с учетом их повышенной волатильности спрогнозируем траекторию курсов на апрель.

🔌 Юнипро. Лидеры биржевой волатильности в марте и самые упавшие акции из состава бенчмарка. Котировки рухнули к 1,7 руб., ралли начала года сошло на нет — буквально месяц назад там были многолетние максимумы до 2,8 руб., а теперь уже цены с конца декабря. Причина смены сентимента — нереализованные геополитические ожидания и рост капзатрат корпорации почти в 4 раза, что фактически исключает в ближайшие годы выплаты дивидендов. Фундаментально пока все сложно, а технически уже стало очень перепродано — после такого падения вероятна стабилизация и попытка отскока. При позитивном исходе и восстановлении широкого рынка и эти акции могут попробовать дотянуться к сопротивлению 1,92 руб.

🏠 ПИК. В начале месяца был подход под 700 руб., а к концу периода уже под 500 руб. Ценовое дно 31 марта у 488 руб. Очень волатильно на фоне высокой чувствительности акций девелопера к фактору процентных ставок. От стоимости фондирования в экономике зависят и продажи жилья, и долговая нагрузка корпорации. На локальной панике бумаги быстро спикировали на круглые 500 руб., даже был прокол, но уровень технически сильный, и есть вероятность отразиться вверх. Для таких турбулентных акций не составит большого труда сделать движение в 10% и вернуться в район 550 руб. Старт движения на фундаментальные 730 руб. возможен не ранее фактического разворота ДКП ЦБ, предположительно, негативный монетарный фактор перестанет давить на курс акций в июне.

💿 Эн+. Там вновь было волатильно, но это одна из немногих бумаг, которые на общерыночной распродаже за месяц смогли остаться в плюсе. В моменте вообще были максимумы с лета 2023 г., под 570 руб. Активная коррекция от пика выглядит разгрузкой перекупленности — из-под 500 руб. курс может быстро восстановить большую часть потерь. Первый ориентир вверх — 530 руб., далее — к 550 руб. Фундаментальная оценка холдинга строится исходя из потенциала дочернего РУСАЛа, и там почти +50%.

🪨 Мечел. Исторически очень волатильно — на росте или падении широкого рынка они всегда впереди. В марте были и надежды на сближение геополитических позиций сторон конфликта, и ожидания мягкого сигнала ЦБ — ничего не реализовалось, вот курс молниеносно и пролился. На максимуме марта почти 132 руб., а к концу месяца курс слетел к 108 руб. Скорее всего, панические продажи завершились, есть вариант апрельского высокого отскока и оперативного возврата к 120 руб. Движение цены к фундаментальным 160 руб. будет связано с монетарным разворотом и улучшением сырьевой конъюнктуры, видимо, это случится лишь в начале лета.

📱 ВК. Скачок волатильности курса связан с планами дополнительного размещения акций для снижения долговой нагрузки корпорации. Цена падала к 266 руб. — уровни декабря 2024 г. Бумаги умеют удивлять резкими движениями: после сильного завала там обычно случается мощный отскок, и в этот раз все может повториться. Несмотря на фундаментальную неопределенность, технически не исключается активный маневр вверх — после возврата цены выше сопротивления 280 руб. спекулятивный ориентир может быстро сместиться над 290 руб. Главное, активным трейдерам там не забывать про стопы: ожидаемый потенциал должен быть выше расчетного риска потерь.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🛴 Отчет ВУШ Холдинг за 2024

ВУШ Холдинг опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

- Выручка: 14,3 млрд руб. (+33% год к году (г/г))
- EBITDA кикшеринга: 6,1 млрд руб. (+35,9% г/г)
- Чистая прибыль:1,98 млрд руб. (+2,4% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 1,7х против 1,9х на 31 декабря 2023 г.

Александр Синявский, финансовый директор Whoosh отметил:

• По итогам 2024 г. выручка кикшеринга за период составила 14,3 млрд руб., что на 33% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Рентабельность по EBITDA кикшеринга находится на уровне 42,3% — это выше прошлогоднего показателя.

• Планируется стратегическое партнерство с Segway-Ninebot, в рамках которого разрабатывается и запускается в производство совместная модель самоката для шеринга.

• Холдинг запустил партнерство со СберПрайм, у которого более 22 млн пользователей.

Взгляд БКС. Представленная отчетность превзошла наши ожидания по выручке и EBITDA кикшеринга, но не дотянула до прогнозов по чистой прибыли. В целом оцениваем результаты позитивно.

Кроме финансовых показателей, компания представила операционные данные, которые говорят о росте числа средств индивидуальной мобильности (СИМ) и количества поездок.

Читать полностью…

🆕 Самолет уточнил сроки проведения IPO «дочки»

Самолет плюс, сервис по поиску и продаже недвижимости, планирует провести первичное публичное размещение акций (IPO) в 2026 г., пишет РБК со ссылкой на генерального директора Группы Самолет Анну Акиньшину.

«Все будет зависеть от ситуации на рынке капитала, но пока мы готовимся на 2026 год. Все необходимые подготовительные мероприятия и работы команда уже проводит, но финальное решение именно о выходе будет приниматься в благоприятный для этого момент», — сказала она.

Ранее представители Группы сообщали, что размещение бумаг дочерней компании должно произойти в конце 2025 – начале 2026 гг.

Читать полностью…

🩺 Группа «Мать и дитя» объявила финальные дивиденды за 2024

22 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Группы «Мать и дитя» в качестве финальных дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 19 мая 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 мая.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 6 мая 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций «Мать и дитя» — около 2%.

Компания после редомициляции в прошлом году несколько раз выплачивала дивиденды, которые в сумме составили 183 руб. (дивдоходность — около 19,5%).

Читать полностью…

🛡 Софтлайн отчитался за 2024 и подтвердил прогноз на 2025

Софтлайн опубликовала аудированные финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Ранее Группа уже представила неаудированные консолидированные финансовые результаты ПАО «Софтлайн» по МСФО за IV квартал и 12 месяцев 2024 г.

Основные показатели за 2024 г. в сравнении год к году:

• Оборот ПАО «Софтлайн» увеличился на 32% год, до 120,6 млрд руб. Около 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений компании.

• Валовая прибыль в отчетном периоде возросла на 57%, до 36,9 млрд руб. Валовая прибыль, полученная от собственных решений Группы, в отчетном периоде увеличилась более чем в 1,7 раза и составила 24,9 млрд руб. – это более 67% от общей валовой прибыли компании. В результате валовая рентабельность Группы за 2024 год достигла 30,6% (+ 4,8 п.п. г/г).

• Скорректированная EBITDA Компании увеличилась на 58% и составила 7,1 млрд руб.

• Чистая прибыль достигла 2,6 млрд руб. против 3,08 млрд руб.

• На 31.12.2024 чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,7 млрд руб.

• Соотношение скорректированного чистого долга Группы к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,9х, что существенно ниже порогового значения из прогноза менеджмента и является комфортной долговой нагрузкой для компании.

«Сегодня мы рады объявить о подтверждении независимыми аудиторами всех основных финансовых результатов ПАО «Софтлайн». Включая, например, опережающий прогнозы рост скорректированной EBITDA Компании – на 58% год к году, до 7,1 млрд рублей, при прогнозе в 6 млрд рублей, — прокомментировал Артем Тараканов, финансовый директор (CFO) ПАО «Софтлайн».

Компания подтвердила свой прогноз на 2025 г., а именно: увеличение оборота Группы до не менее 150 млрд руб.; увеличение валовой прибыли до 43–50 млрд руб. за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений; увеличение скорректированного показателя EBITDA до 9–10,5 млрд рублей. При этом уровень долга на конец отчетного периода не должен превысить 2 EBITDA, что является комфортным уровнем для Группы».

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Что есть ниже 3000

• Индекс МосБиржи в пятницу потерял 2,5%, а на выходных были еще и планки вниз — на открытии понедельника бенчмарк потеряет опорные 3000 п. Где теперь ловить рынок?

• Бумаги в фокусе: в аутсайдерах полной торговой недели с потерями свыше 12% — Группа Позитив, Газпром, Юнипро, Самолет, АФК Система.

• Рубль с пятничной вершины откатил на 3%. Внебиржевые курсы инвалют чисто технически не учли изменение биржевого сентимента — там все еще был рост нацвалюты, но на 1 апреля курсы от ЦБ наверняка будут значительно выше.

• На внешнем контуре: сильное падение индексов США на 2%, утренние фьючерсы понедельника еще до -1% — все дело в тарифах Трампа. Фактор глобального фондового поводыря задает негативный фон для рынков акций Азии и Европы.

• На сырьевом рынке: нефть Brent у $72,5 — новый контракт в техническом откате, золото над $3090 — аптренд в унции непоколебим, свежий фьючерс газа NG в отскоке — типично волатильно к $4,2.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣ ​​​Как всего 2 акции обогнали рынок на 110%?📈

Или увлекательная история о Сберославе Лукошкине, которой поделился igotosochi.

В вымышленном рассказе автора инвестор 10 лет покупал только две акции на 100 000 в месяц. Что в итоге и почему это помогло обогнать рынок в 2 раза, несмотря на отсутствие диверсификации?

10 лет инвестирования в портфель из Сбера и Лукойла в одном посте.

2️⃣ ​​Какие дивиденды заплатит Башнефть? И почему X5 заплатит больше 30% дивидендов акционерам?💸

Весенний дивидендный сезон в разгаре. Vlad_Pro_Dengi разобрал 2 акции российского рынка и рассказал, кто сможет порадовать инвесторов выплатами за 2024 год. Переходите по ссылкам и узнайте:

Какие дивиденды заплатит Башнефть и заплатит ли вообще? Что было на Дне Инвестора X5 и сколько заплатит компания?

3️⃣ Что происходит на онлайн-рынке и как ведут себя покупатели?📲

vse_instrumenti опубликовали еженедельный дайджест новостей DIY-рынка и электронной коммерции:

Рынок онлайн-торговли вырос с 1,7 трлн до 12,6 трлн рублей с начала пандемии

Драйверы роста, исследование о формировании доверия к бренду среди покупателей и влияние местоположения ПВЗ на онлайн-покупки — в посте эмитента.

➕В подборке — Межгород с помощью Делимобиля и 3 совета, чтобы пережить просадку рынка без ущерба для портфеля: https://cutt.ly/2raw8OH9

Читать полностью…

💵 Займер отчитался за IV квартал 2024

Займер представил финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2024 г.

Ключевые показатели за отчетный период

• Процентные доходы в IV квартале 2024 г. составили 4 903 млн руб., увеличившись на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 14,3% год к году (г/г) за счет роста объема выдач займов.

• Оценочные резервы снизились на 18,4% квартал к кварталу (кв/кв) и на 11,8% г/г на фоне отбора максимально незакредитованных и надежных заемщиков.

• Чистая прибыль компании за IV квартал составила 1 218 млн руб., что на 16% выше показателя предыдущего квартала и на 42,9% — IV квартала 2023 г.

• Рекомендация совета директоров по размеру дивидендов за IV квартал 2024 г. будет объявлена в мае 2025 г. одновременно с созывом годового общего собрания акционеров, которое рассмотрит вопрос об утверждении размера дивидендов.

• Обязательства выросли на 14,6% кв/кв, до 3 827 млн руб.

• Кредиты и займы составили 42 млн руб., увеличившись на 1,3% кв/кв. По сравнению с IV кварталом 2023 г. они снизились на 95,2%.

В компании пояснили, что рост обязательств связан с увеличением отложенных налоговых обязательств, в том числе за счет повышения ставки налога на прибыль с 2025 г. до 25%. Влияние этого фактора составило 370 млн руб. Снижение долговых обязательств обусловлено погашением трех выпусков высокодоходных облигаций в 2024 г. В результате в Займере зафиксировали дальнейший рост показателя достаточности собственных средств НМФК, составившего 62,3% при минимально допустимом значении в 6%.

«Сегодня у Займера высокий уровень финансовой устойчивости с точки зрения регуляторных нормативов. Мы развиваемся преимущественно за счет собственного капитала и не зависим от конъюнктуры долгового рынка и уровня процентных ставок, — отметил Роман Макаров, генеральный директор компании. — При этом у нас осталось достаточно средств для выплаты дивидендов нашим акционерам».

Читать полностью…

💸 Подборка перспективных дивидендных акций

Уже более трех месяцев российские банки продолжают снижать ставки. Привлекательность депозитов постепенно тает, при этом ЦБ РФ еще не начал снижать ключевую. Когда регулятор перейдет к смягчению, реакция котировок будет быстрой. Между тем рынок акций вступает в дивидендный сезон.

Подобрали бумаги с привлекательной дивидендной доходностью.

Почему сейчас

• Привлекательность депозитов снижается. Индекс ставок по вкладам FRG100 в нисходящем тренде с декабря. За это время он потерял около 1,2 п.п. Когда же ЦБ перейдет к снижению ставок, резко повысится привлекательность именно дивидендных бумаг.

• Интерес нерезидентов к российским активам растет, а крупнейшие банки США, такие как Goldman Sachs и JPMorgan предлагают клиентам финансовые инструменты, привязанные к рублю.

• В последние недели инфляция значительно сократилась в абсолюте. ЦБ прогнозирует достижение ее пика в апреле. Считаем, что регулятор перейдет к снижению ключевой ставки уже в конце I полугодия, однако если новые релизы окажутся более оптимистичными, то снизить ее могут еще раньше.

• Фундаментально при этом рынок все еще остается дешевым по историческим меркам. Дисконт к историческим средним порядка 30%.

5 перспективных бумаг

Читать полностью…

📱 ЦИАН отчитался за 2024

ЦИАН опубликовал финансовые результаты за IV квартал и 2024 г.

Основные показатели за 2024

• Выручка: 13 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
• Прибыль: 2,5 млрд руб. (+45,5% г/г).
• Скорректированная EBITDA: 3,2 млрд руб. (+15% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 24,7% (+0,7 п.п. г/г).

Основные показатели за IV квартал 2024

• Выручка: 3,43 млрд руб. (+5% г/г).
• Прибыль: 789 млн руб. (рост в 3 раза г/г).
• Скорректированная EBITDA: 908 млн руб. (+21% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 26,4% (+3,5 п.п. г/г).

Выручка за IV квартал 2024 г. составила 3 433 млн руб. по сравнению с 3 270 млн руб. в IV квартале 2023 г., увеличившись на 163 млн руб., или на 5% г/г. Выручка за 2024 г. составила 12 987 млн руб. по сравнению с 11 571 млн руб. в 2023 г., она выросла на 1 416 млн руб., или на 12% г/г. Увеличение было обусловлено ростом в сегменте «Основной бизнес».

В IV квартале 2024 г. общие операционные расходы выросли на 3% и составили 2 829 млн руб. по сравнению с 2 751 млн руб. в IV квартале 2023 г. в основном за счет увеличения расходов на персонал и прочих операционных расходов.

В 2024 г. общие операционные расходы выросли на 10% и составили 10 759 млн руб. по сравнению с 9 754 млн руб. в 2023 г. в основном за счет роста расходов на персонал и прочих операционных расходов.

Прибыль за IV квартал 2024 г. составила 789 млн руб. по сравнению с 264 млн руб. за IV квартал 2023 г. Изменения за период были обусловлены преимущественно теми же факторами, которые повлияли на скорректированную EBITDA, как описано ниже, а также чистым финансовым доходом в размере 229 млн руб. (по сравнению с доходом в 149 млн руб. в IV квартале 2023 г.) и прибылью от курсовых разниц в размере 172 млн руб. (по сравнению с убытком в 127 млн руб. в IV квартале 2023 г.).

Прибыль за 2024 г. составила 2 464 млн руб. по сравнению с прибылью в размере 1 691 млн руб. за 2023 г. Изменение прибыли в отчетном периоде было обусловлено, в основном, теми же факторами, которые повлияли на скорректированную EBITDA, как указано ниже, а также чистым финансовым доходом в размере 686 млн руб. (по сравнению с 333 млн руб. годом ранее) и расходами на выплаты на основе акций в размере 399 млн руб. (по сравнению с 684 млн руб. годом ранее).

Скорректированная EBITDA в IV квартале 2024 г. достигла 908 млн руб. по сравнению с 749 млн в IV квартале 2023 г. Повышение скорректированной EBITDA было вызвано ростом выручки, опережающим рост операционных расходов.

Рентабельность по скорректированной EBITDA в IV квартале 2024 г. увеличилась на 3,5 п.п., до 26,4%, по сравнению с результатами IV квартала 2023 г. в основном за счет роста выручки при сохранении общего размера расходов на уровне прошлого года.

Скорректированная EBITDA за 2024 г. достигла 3 207 млн руб. по сравнению с 2 778 млн руб. за 2023 г. Повышение скорректированной EBITDA было вызвано ростом выручки, опережающим рост операционных расходов.

Рентабельность по скорректированной EBITDA за 2024 г. увеличилась на 0,7 п.п., до 24,7%.

Читать полностью…

🆕 Novabev рассмотрит возможность IPO Winelab — акции растут

Совет директоров Novabev Group в среду, 2 апреля, рассмотрит вопрос о возможности IPO розничного подразделения Winelab.

«Рассмотрение возможности проведения IPO Winelab», — следует из повестки дня.

Как сообщалось, торговая сеть «ВинЛаб» в 2024 г. расширилась на 23%, до 2041 магазина. По сравнению с предыдущим годом объем продаж вырос на 27,5%, трафик — на 11,2%, средний чек — на 14,6%. Без учета органического роста сопоставимые продажи увеличились на 11%. Натуральные показатели компания не раскрывала.

Акции Novabev позитивно отреагировали на это сообщение. К 10:49 МСК бумаги компании растут на 8%.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Сильный отскок после серьезной просадки

• Российский рынок открылся с большим гэпом вниз и обновил минимум с начала февраля из-за неоднозначных геополитических новостей. Правда, вскоре наши фондовые индикаторы отыграли большие потери понедельника. Индекс МосБиржи заверши основные торги около дневных вершин в небольшом минусе.

• Рубль вслед за негативным стартом восстановился к юаню, но удержаться в умеренном плюсе не сумел, закрывшись с символическими потерями.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, которое наблюдалось седьмую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI переписал трехнедельный минимум.

• Лидеры: ВУШ (+7,87%), Хэдхантер (+6,54%), Ozon (+6,54%), ПИК (+4,85%).

• Аутсайдеры: Башнефть-ао (-3,78%), ОВК (-3,74%), НКХП (-3,64%), МД Медикал (-3,63%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

⚓️ Совкомфлот постарается сохранить объемы перевозок в 2025 на уровне прошлого года

Совкомфлот может сохранить объемы перевозок нефти, нефтепродуктов и СПГ в 2025 г. на уровне прошлого года — 63 млн т, сообщил гендиректор компании Игорь Тонковидов на Международном арктическом форуме.

Ожидается, что компания отчитается за I квартал 2025 г. по МСФО в третьей декаде мая. Тогда появятся первые надежные оценки эффекта санкций на результаты Совкомфлота.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Маловероятно, ждем дополнительных комментариев. Считаем, что сохранение объемов перевозок на уровне 2024 г. маловероятно в условиях серьезных санкций, введенных ранее в этом году. Поэтому ждем дополнительных разъяснений от компании.

Потенциально сохранение транспортировки нефти на уровне 2024 г. могло бы оставить Совкомфлот с прибылью, сопоставимой с предыдущими кварталами (например, как в IV). Однако пока наш базовый сценарий предполагает резкое снижение результатов.

Оставляем «Негативный» взгляд. Публичных заявлений о снятии санкций (или их нейтрализации) пока не было, поэтому не спешим пересматривать наш «Негативный» взгляд. Более того, гендиректор отказался прогнозировать финансовые результаты на 2025 г. Он добавил, что санкции и ограничения затрудняют работу и снижают эффективность эксплуатации флота, что сказывается на финансовых результатах.

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отчетность, дивиденды, инфляция РФ и тарифы ЕС — эти и другие события, которые важны для инвесторов

Читать полностью…

🇷🇺 В январе – феврале федеральный бюджет РФ исполнен с дефицитом 3,8 трлн рублей

В январе – феврале 2025 г. федеральный бюджет России исполнен с дефицитом 3,841 трлн руб., пишет Интерфакс со ссылкой на данные федерального казначейства.

В середине марта Минфин предварительно оценивал исполнение бюджета за первые два месяца этого года с дефицитом в 2,7 трлн руб.

Доходы бюджета в январе и феврале, по данным казначейства, составили 3,923 трлн руб., тогда как Минфин предварительно оценивал их в 5,344 трлн руб., расходы — 7,764 трлн руб. против оценки Минфина в 8,045 трлн руб.

Как уточняет Интерфакс, расхождения сведений казначейства и министерства финансов случилось в основном по причине меньшего объема дохода по данным казначейства на 1,421 трлн руб. В январе федеральный бюджет был исполнен с дефицитом 721 млрд руб., в феврале показатель был на уровне 3,202 трлн руб.

Законом о бюджете на 2025 г. запланирован дефицит в размере 1,173 трлн рублей, или 0,5% ВВП.

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Рынок застыл в ожидании новостей

За прошлую неделю рынок потерял больше 6% из-за застоя в переговорном процессе. Сегодня падение продолжается, но уже на негативной риторике администрации США. Рынок преодолел поддержку в 3000 пунктов и вновь открыл себе путь к 2900. Эта коррекция завершила технический восходящий тренд на российском рынке. Мы ориентируемся на стабильные внутренние истории.

Выделяем:

🏦 Банк Санкт-Петербург: скорректирован, но не сломлен

🍏 ИКС 5: падению мешают дивиденды

🏦 Т-Технологии: шанс на кратковременный отскок

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…

📂 «Мать и дитя» отчиталась за 2024. Чистая прибыль — выше ожиданий

Группа «Мать и дитя» представила финансовые результаты за 2024 г. по МСФО.

Ключевые финансовые показатели за 2024 г. в сравнении год к году:

• Общая выручка увеличилась на 19,9% и составила 33 122 млн руб.

• EBITDA увеличилась на 15,9%, до 10 681 млн руб. Рентабельность по EBITDA составила 32,2%.

• Чистая прибыль выросла на 30,1%, до 10 175 млн руб. Рентабельность чистой прибыли составила 30,7%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 25,6%, до 9 825 млн руб.

• Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 18% и составил 11 065 млн руб.;

• Капитальные затраты (CAPEX) составили 2 273 млн руб.;

• Денежные средства на балансе Группы на конец 2024 года составили 6 050 млн руб., заемное финансирование компания не привлекает. Общий размер арендных обязательств, признаваемых согласно МСФО 16 в составе долга, составил 1 400 млн руб.

Ключевые операционные показатели за 2024 г. в сравнении год к году:

• Количество амбулаторных посещений увеличилось на 15,0%, до 2 441 914.

•Количество принятых родов выросло на 13,4%, до 11 214.

• Количество пункций ЭКО увеличилось на 3,3% и составило 19 970.

• Количество койко-дней увеличилось на 1,4%, до 148 437, при этом количество операций выросло на 6,7%.

«2024 год стал для нас годом сильных результатов и важных преобразований. Мы сохранили высокие темпы роста и высокий уровень рентабельности. Мы продолжили активно инвестировать в развитие инфраструктуры и расширение сети учреждений, — прокомментировал генеральный директор Группы Марк Курцер. — Наша сильная финансовая позиция и отсутствие заемного финансирования сделали нас бенефициарами высокой ключевой ставки. Выручка еомпании выросла на 20%, прибыль – на 30%, а совокупные дивиденды в 2024 году превысили 60% от чистой прибыли».

Взгляд БКС. Результаты МСФО за 2024 г. – в основном на уровне ожиданий, выше по чистой прибыли. Выручка в 2024 г. выросла на 20%, а EBITDA на 16% — на уровне нашего и консенсус-прогноза. Во II полугодии рост показателей ожидаемо замедлился — до 17% и 10% соответственно, из-за нормализации базы сравнения.

В целом, на рентабельность давил рост расходов на персонал – она снизилась на 1 п.п. в 2024 г. Но хороший рост выручки способствовал росту EBITDA. Чистая прибыль в 2024 г. увеличилась на 30% — рост быстрее EBITDA из-за процентных доходов и восстановления резерва.

Читать полностью…

💎 Прямо сейчас аналитики БКС отвечают на ваши вопросы в «Профите»

Каждые две недели мы проводим сессии вопросов и ответов с экспертами БКС. Здесь вы можете уточнить детали, получить практические выводы и персонализированный ответ на волнующий вопрос о российском рынке.

❓Как поучаствовать

1️⃣ Задайте вопрос о фондовом рынке в комментариях к этому посту: https://cutt.ly/SraIGIgM

2️⃣ Получите развернутый комментарий от аналитиков БКС.

🎁 По итогам сессии мы выберем участника, который получит приз за лучший вопрос: денежный сертификат на Ozon или брендированный мерч с персональной NFC-меткой.

Что можно обсудить?

• Перспективы отдельных секторов (нефть, газ, IT, финансы и др.), акций или валюты

• Конкретные рекомендации: что покупать, продавать или держать

• Любые вопросы, связанные с инвестициями в российские активы или валюту

#АналитикаБКС

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

💎 Рынок упал! Шанс закупиться российскими акциями?

Яркого геополитического позитива на неделе не было, а в снижении ставки в апреле инвесторы начали сомневаться. Индекс Мосбиржи за неделю потерял больше 3%. И это отличный шанс закупиться. Какие акции можно купить сейчас?

Разбираем главные инвестиционные события недели в новом выпуске «Без плохих новостей».

Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

📱 Смотреть БПН на YouTube

📱 Смотреть БПН ВКонтакте

📱 Смотреть БПН на Дзене

• Текстовая версия

• Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Главное за неделю. Повестка давит

Геополитический драйвер буксует — инвесторы, вероятно, рассчитывали на то, что процессы будут более быстрыми, но неопределенность пока сохраняется. Недельная инфляция в России ускорилась. После сплита возобновились торги бумаги Полюса.

Рассказываем, что еще обсуждали на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили

Читать полностью…