Официальный канал издания БКС Экспресс. Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации. 📱 Мобильное приложение БКС: https://bcs.ru/mobile-app 💻 Сайт БКС Экспресс: https://bcs-express.ru ✉️ Для связи: @dnslllrnv
В этот четверг, 24 апреля, на YouTube-канале BrokerRu?sub_confirmation=1">БКС Мир инвестиций Максим Шеин и Роман Носов проведут экспресс-разбор 20 российских акций.
Каких именно — зависит от вас.
Пишите под этим постом, какие акции интересуют вас больше всего.
Ключевые события недели
Отчетность, дивиденды и заседание ЦБ РФ — эти и другие события, которые важны для инвесторов
🔋 Акционеры НОВАТЭКа утвердили финальные дивиденды за 2024
Акционеры НОВАТЭКа на годовом общем собрании (ГОСА) утвердили финальные дивиденды за 2024 г. в размере 46,65 руб. на одну акцию.
Дивидендная доходность бумаг по текущей цене составляет около 3,8%.
Дата закрытия реестра на получение выплат — 28 апреля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 25 апреля.
Напомним, НОВАТЭК по итогам I полугодия 2024 г. уже выплатил своим акционерам дивиденды в размере 35,5 руб. на бумагу.
💸 Мосэнерго отчиталась за 2024. Что с дивидендами
Мосэнерго в пятницу, 18 апреля, раскрыла ряд цифр за 2024 г. в рамках отчетности по РСБУ, сообщает Интерфакс.
Чистая прибыль составила 10,9 млрд руб., что на 44% ниже, чем в 2023 г. При этом выручка за год выросла на 6%. Однако прибыль от продаж и чистая прибыль упали из-за роста себестоимости на 10%. Платежи в связи с приобретением внеоборотных активов составили 23,8 млрд руб. против 25,6 млрд руб.
Исходя из этих цифр, инвестиционные расходы Мосэнерго в 2024 г. снизились в годовом сравнении.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
В целом мы расцениваем результаты Мосэнерго как слабые. Одна из причин падения чистой прибыли — отложенный налог на прибыль в размере 6,19 млрд руб. Без него снижение было бы не таким значительным. Также настороженно относимся к росту капзатрат до 30 млрд руб.
Поскольку раскрытие информации Мосэнерго сейчас ограничено, мы не можем перепроверить опубликованные цифры по РСБУ с помощью результатов по МСФО.
Основной вопрос — дивиденды. В прошлом году Мосэнерго направило на дивиденды 6,4 млрд руб. Есть риск, что за 2024 г. компания заплатит меньше из-за слабой чистой прибыли. Именно дивиденды отличают Мосэнерго от ТГК-1 и ОГК-2, которые не платили за 2023 г. Даже без высокой доходности дивиденды служат важным фактором поддержки. Рекомендацию совета директоров по размеру выплат мы ждем в первой половине мая.
Прогнозы и комментарии. Отыгрываем выходные и готовимся к пятнице
• Индекс МосБиржи так и остался в боковике, но это пока: на выходные было объявлено перемирие, но торгов не было, и рынок отыграет геополитический фактор сегодня. В эту пятницу ЦБ примет решение по ставке — идет неделя монетарной тишины.
• Бумаги в фокусе: лучший результат за неделю показали ВТБ, НОВАТЭК, Роснефть.
• Рубль обновил годовые максимумы — доллар слетел к 81, юань прокалывал 11. Глобальный доллар США рухнул на трехлетние минимумы.
• На внешнем контуре: в пятницу большинство мировых рынков было закрыто на праздники, а в понедельник утренние фьючерсы Штатов в минусе; в Гонконге продолжают отдыхать, а на работающих рынках АТР разнонаправленная динамика бенчмарков. У российского рынка своя повестка.
• На сырьевом рынке: нефть Brent после ралли и от важного сопротивления $68 технично вниз — баррель дешевле $67; золото в ударе — новый топ унции над $3380; а вот газ NG опять упал — $3,16, но стопы ниже.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
💎 Рубль укрепляется, золото на максимуме. Подводим итоги недели
Тарифные войны продолжаются, рубль укрепляется, российский рынок подрастает, а цены на золото ставят очередные рекорды. Что со всем этим делать и главное — как на этом заработать? Разбираемся в шоу «Без плохих новостей».
Ведущий: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.
Это экспериментальный выпуск БПН. Пишите в комментариях, как вам наши обновления!
📱 Смотреть БПН на YouTube
📱 Смотреть БПН ВКонтакте
📱 Смотреть БПН на Дзене
Текстовая версия
Аудиоверсия
#БезПлохихНовостей #БПН
Главное за неделю. Блестящий рекорд
Международная повестка по-прежнему сконцентрирована на новостях о торговых войнах. Золото на этом фоне подорожало до рекордных $3300. А в РФ на фоне укрепления рубля инфляция продолжает стабилизироваться на более низких уровнях.
Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили
💎 Неделя с «Профитом» — низкие объемы рынка, ожидания по инфляции и новости с геополитических полей
Еженедельно мы рассказываем о настроениях участников рынка, самых бурных обсуждениях и топе популярных бумаг в нашей соцсети.
На этот раз мы добавили немного конспирологии в «Профите»🤫 Что кроется за падением рынка, по мнению инвесторов «Профита»?
Читайте пятничный обзор и делитесь мнением в комментариях: https://cutt.ly/rrgPDYIq
💿 ММК: жесткая ДКП заставила металлургов бороться за клиентов ценами и отсрочками
Жесткая денежно-кредитная политика, которая ведется сейчас в России, спровоцировала возникновение скрытой формы финансирования потребителей металлопродукции со стороны поставщиков, пишет Интерфакс со ссылкой на отчет компании за 2024 г.
«Сокращение доступности банковского кредитования привело к тому, что наряду с ценовыми методами важным инструментом конкурентной борьбы стало предоставление дополнительной отсрочки платежа», — говорится в тексте.
«Внутренние котировки на металлопродукцию оставались далеки от стабильности. Периодически в различных регионах и товарных сегментах разгоралась конкурентная борьба между поставщиками, сопровождавшаяся дальнейшим снижением цен. В лидерах снижения цен была металлопродукция строительного назначения, отражая текущий спад в строительстве», — отмечает ММК.Читать полностью…
🤔 Раз планка, два планка: о биржевых ограничителях волатильности
Волатильность на рынке — обыденное явление. Во многом благодаря ей трейдеры зарабатывают на краткосрочных стратегиях. Но излишне высокая волатильность может привести к панике и крупным потерям участников рынка.
Для защиты инвесторов биржа ввела ряд механизмов. Об одном из них — планке — мы расскажем в этом материале
Россияне тратят на новые авто в 1260 раз больше, чем вкладывают в золотые ETF
#Магия_цифр
Спрос на сталь в РФ может упасть еще на 6% в 2025
Русская сталь прогнозирует сокращение потребления металла в 2025 г. на 6%, пишет Интерфакс со ссылкой на ассоциацию.
Ранее глава Северстали Александр Шевелев указывал на падение спроса в 2024 г. на 5,7% в годовом сопоставлении, до чуть менее 44 млн т. В Русской стали ожидают, что на фоне слабой внутренней динамики экспорт стали может в этом году вырасти на 2,5% — с 20 млн т в 2024 г. до 20,5 млн т.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Прогноз Русской стали консервативнее наших ожиданий. Ранее мы указывали, что по итогам 2025 г. потребление стали может упасть на 2–3%. В любом случае этот год будет непростым для российских металлургов: помимо слабой динамики на внутреннем рынке РФ наблюдаются негативные тренды на рынке мировом.
У нас осторожный взгляд на сектор стали. Поскольку явных признаков разворота в стальной отрасли не видно, мы по-прежнему сдержанно смотрим на бумаги металлургов. Считаем, что сейчас акции сектора оценены справедливо.
#АналитикаБКС
🏦 Группа Raiffeisen приостановила продажу российского подразделения
Банковская группа Raiffeisen Bank International (RBI) приостановила продажу подразделения в РФ «на фоне сближения» России и США, пишет Financial Times (FT) со ссылкой на источники.
Собеседники газеты рассказали, что решение австрийского банка приостановить продажу было принято еще в феврале после «возобновления Москвой и Вашингтоном политического взаимодействия». Кроме этого, в качестве причин источники издания отметили глобальную неопределенность и меняющиеся отношения между США и Россией.
Продажу приостановили, «чтобы оценить ситуацию и выяснить, может ли измениться позиция Вашингтона», отметили источники. Один из собеседников добавил, что все еще «может снова измениться».
RBI создала резерв в размере 840 млн евро, чтобы покрыть возможные потери на фоне судебных исков в отношении своего подразделения в РФ. Из-за этого в IV квартале 2024 г. его чистые убытки оценивались в 240 млн евро.
Прогнозы и комментарии. 2900 вернули — куда теперь?
• Индекс МосБиржи вырвался за пределы боковика, на вечерке выше 2900 п. Закрытие торговой недели станет показательным — может быть активирован вариант на круглые 3000 п.
• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Роснефть, АЛРОСА, ВТБ; слабее — золотодобытчики и префы Сургутнефтегаза.
• Рубль не унимается — юань вновь обновил минимумы с конца июня 2024 г., доллар по 82. Когда же инвалюты оклемаются?
• ОФЗ активно растут, их доходности падают — потенциал переоценки далеко не исчерпан.
• На внешнем контуре: индексы США закрылись нейтрально, утренние фьючерсы в небольшом плюсе, большинство мировых площадок закрыто на праздники, а на оставшихся торговать рынках ожидается спокойная динамика.
• На сырьевом рынке: нефть Brent по плану быстро $68 — на уровне важное сопротивление; золото снимает перегретость — прокол $3300 резко выкупается; газ NG пока $3,25, но спекулятивный лонг уже в работе с ориентиром к $3,5.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале
🏦 Сбер определится с дивидендами за 2024 до конца апреля
Наблюдательный совет Сбербанка рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 2024 г. до конца апреля, сообщил президент — председатель правления банка Герман Греф.
Он отметил, что Сбер планирует направить на выплату дивидендов за 2024 г. не менее 50% чистой прибыли. «Да, это точно», — цитирует Интерфакс его ответ на вопрос, сохраняет ли банк намерение направить на дивиденды не менее 50% прибыли.
В конце февраля Сбербанк отчитался за 2024 г. по МСФО. Чистая прибыль составила 1580,3 млрд руб. Дивидендная политика Сбера предполагает выплаты на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, дивиденды за 2024 г. могут составить около 35 руб. на акцию, как обыкновенную, так и привилегированную.
💿 Норникель отчитался по производству в I квартале. Нейтральные результаты
Результаты за I квартал в сравнении год к году:
Никель
Производство никеля снизилось на 1%, до 42 тыс. т, в связи с проведением запланированных профилактических ремонтов печей на Надеждинском металлургическом и Медном заводах, а также мельницы на Талнахской обогатительной фабрике. Практически весь объем металла был произведен из собственного сырья (41,6 тыс. т).
Медь
Производство меди группой (включая Забайкальский дивизион) не изменилось и составило 109 тыс. т. Вся медь была произведена из собственного сырья компании.
Забайкальский дивизион увеличил производство меди в концентрате на 1%, до 18 тыс. т, в результате реализации программы повышения производственной эффективности, в рамках которой была увеличена переработка руды на Обогатительной фабрике.
Металлы платиновой группы
Производство палладия снизилось на 0,6%, до 741 тыс. унций, а платины, напротив, увеличилось на 0,6%, до 180 тыс. унций, в связи с изменением соотношения металлов в перерабатываемом сырье. Весь металл был произведен из собственного сырья компании.
Компания подтвердила прогноз производства металлов из российского сырья на 2025 г. на уровне ранее опубликованного: выпуск никеля в среднем на 1,2% выше результата 2024 г. (205 тыс. тонн), по меди — соответствующий прошлогоднему (363 тыс. тонн без учета Быстринского ГОКа). Еще 66–70 тыс. т меди в концентрате будет выпущено Быстринским ГОКом, который в прошлом году произвел 70 тыс. т меди, планирует Норникель.
Взгляд БКС. Компания показала относительно стабильную динамику производственных показателей и подтвердила прогноз по выпуску на этот год, который был дан ранее. Считаем релиз нейтральным.
У нас «Негативный» взгляд на акции Норникеля. При текущих ценах на металлы и курсе доллара бумаги ГМК торгуются с Р/Е около 20х против 7–8х исторически. Считаем, что риск замедления мировой экономики в результате тарифных войн отрицательно скажутся на корзине металлов компании, считаем.
💼 Облигации ПКБ с доходностью до 28,08% годовых. Как принять участие в размещении
НАО ПКО «ПКБ» (далее — ПКБ) размещает новый выпуск биржевых облигаций на Московской бирже. Выпуск будет доступен широкому кругу инвесторов.
ПКБ (Первое клиентское бюро) основано в 2005 г. Сегодня это высокотехнологичная клиентоориентированная коллекторская компания, которая помогает решать вопросы задолженности наиболее комфортным для клиента образом, оказывает коллекторские услуги по агентской схеме и предоставляет аутсорсинговые услуги колл-центров. ПКБ занимает 30% российского рынка услуг по приобретению проблемной задолженности, по оценкам рейтинговой компании Standard & Poor’s.
Приобретая задолженность физических лиц, ПКБ на правах нового кредитора предлагает клиентам более лояльные схемы погашения задолженности и существенные дисконты. В 2016 г. компания была сертифицирована Федеральной службой судебных приставов (Свидетельство № 3/16/77000-КЛ от 29.12.2016) и действует строго в рамках ФЗ 230. В своей работе ПКБ придерживается этических норм и стандартов, разработанных Национальной ассоциацией профессиональных коллекторских Агентств (НАПКА).
Узнать ключевые параметры выпуска и принять участие в размещении
💸 Globaltrans анонсировала спецдивиденды
Совет директоров железнодорожного оператора Globaltrans утвердил специальный промежуточный дивиденд в размере 335 руб. на одну обыкновенную акцию, сообщается на сайте компании.
Общий объем выплат может достичь 59,7 млрд руб.
Компания сообщила, что распределит в качестве специальных дивидендов все или почти все средства, полученные от сделки по продаже активов, одобренной 10 апреля 2025 г. Общая сумма специальных дивидендов составляет около 95% от выручки от этой сделки.
Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение специального дивиденда — 18 июня 2025 г.
Специальный промежуточный дивиденд будет выплачен в течение трех месяцев с даты отсечки, отмечается в публикации.
Кроме того, Globaltrans объявила о программе выкупа ГДР Globaltrans компанией Aqniet Holding Group Ltd по цене 200 руб. за бумагу. Цена покупки представляет собой дисконт 28,8% к последней цене закрытия на бирже AIX 17 апреля 2025 г. по курсу ЦБ. Заявки будут приниматься до 18:00 по времени Астаны (16:00 МСК) 24 апреля 2025 г.
💎 Утренний Экспресс отправляется!
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.
А также читайте текстовую версию в Дзене.
🕊 Путин объявил пасхальное перемирие
Президент России Владимир Путин объявил пасхальное перемирие, сообщает РИА Новости.
«Руководствуясь гуманитарными соображениями, сегодня с 18 часов до 00 часов с воскресенья на понедельник российская сторона объявляет пасхальное перемирие», —цитирует заявление агентство.
💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?
1️⃣ Где зарыт мешок денег?💰
Список недооцененных компаний от BirjevoiMakler. Автор выделил 4 компании из 3 секторов на основе методики Бенджамина Грэма.
Отстающие лидеры по коэффициенту Грэма и комментарии автора читайте в этом посте.
2️⃣ Как увидеть сигналы рынка, которые не видят другие?📈
Рынок дает каждому сигналы, но не каждый умеет их читать. 5 аргументов от XELIUS_Official, которые помогут входить в сделку на своих условиях.
Зарабатывать как «дипломат» — это возможно? Узнайте в посте автора.
3️⃣ На службе у лосося 🍣
«Морской» дайджест от INARCTICA_Official. На каждом из садковых комплексов компании работает команда профессионалов, которые заботятся о здоровье рыб. Представители эмитента подробно рассказали, кто в нее входит и чем занимается.
Кто стоит за кадром высокого качества продукции и своевременных поставок Инарктики — узнайте здесь.
➕🗣В подборке — какие облигации подарят щедрый доход и зачем Яндекс купил Boxberry: https://cutt.ly/LrgTajeQ
Итоги торгов. Сильные движения на неоднозначных новостях
• Российский рынок после негативного старта и попытки отскока резко снизился на неоднозначном новостном фоне. Затем он улучшился, вызвав у нас быстрое восстановление, однако на вечерней сессии Индекс МосБиржи вновь просел из-за очередной новости, связанной с геополитикой.
• Рубль поначалу продолжал активно укрепляться к юаню и обновил десятимесячный максимум, после чего сдал позиции и нес ощутимые потери, но закрылся в небольшом плюсе.
• Котировки ОФЗ перешли к снижению: индекс гособлигаций RGBI завершил день в заметном минусе.
• Лидеры: Эталон (+3,36%), СОЛЛЕРС (+1,85%), Мосэнерго (+1,12%).
• Аутсайдеры: ЦИАН (-5,23%), ММК (-3,3%), Северсталь (-3,16%), АЛРОСА (-2,7%).
Подробный обзор дня
🏠 Акционеры ЛСР утвердили дивиденды в 78 рублей на акцию за 2024
Как отмечает компания, на выплату дивидендов будет направлено 8,036 млрд руб. Дата закрытия реестра под дивиденды — 29 апреля 2025 г.
Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 28 апреля.
Ранее в ЛСР сообщили, что ее чистая прибыль по МСФО в 2024 г. увеличилась на 1%, до 28,5 млрд руб., по сравнению с показателем предыдущего года.
Курс доллара приблизился к 81 впервые с июня 2023
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 21 апреля. Согласно данным регулятора, рубль ускорил подорожание к основным валютам.
Официальный курс на ближайшие три дня:
• Доллар — 81,1371 руб., снижение на 1,08% ко вчерашнему значению 82,02 руб.
• Евро — 92,2232 руб. (-1,1% к 93,2513 руб.).
• Юань — 11,0889 руб. (-0,92% к 11,1915 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,47 руб. (-1,06% к 10,5825 руб.).
↪️ Группа Эталон получила разрешение от Кипра на редомициляцию
«После получения официального согласия на смену юрисдикции компания предоставила комплект документов на регистрацию в специальном административном районе (САР) на острове Октябрьский Калининградской области Российской Федерации в качестве Международной Компании Публичного Акционерного Общества «Эталон Груп» (сокращенно – МКПАО «Эталон Груп»)», — отмечается в пресс-релизе.
⛽️ Газпром нефть создаст сеть полигонов для развития добычи трудноизвлекаемой нефти
Газпром нефть получила новые лицензии на технологические полигоны для внедрения отечественных решений по добыче трудноизвлекаемых запасов (ТРИЗ), сообщили на сайте компании.
Так, Газпром нефть сможет сформировать крупнейшую в РФ сеть площадок для создания новых подходов к разработке трудноизвлекаемой нефти.
«Инновационные площадки будут созданы на Верхнесалымском и Холмогорском участках в ХМАО-Югре. Компания также займется тестированием решений для разработки ачимовских запасов на Ямбургском технологическом полигоне в ЯНАО, лицензией на который владеет ООО "Газпром добыча Ямбург"», — говорится в сообщении.
«Мы уже нашли подходы к добыче ачимовской нефти на участках в ХМАО-Югре и в Ноябрьском регионе. Следующий этап связан с поиском решений для разработки трудноизвлекаемых запасов на остальной территории Ямало-Ненецкого автономного округа, включая полуостров Ямал. С открытием новых технологических полигонов мы приблизимся к решению этой масштабной задачи, важной как для нашей компании, так и для поддержания добычи в сибирских регионах», — рассказал замначальника департамента по геологоразведке и развитию ресурсной базы компании Юрий Масалкин.Читать полностью…
🛴 Рынок кикшеринга в РФ вырастет в 1,7 раза к 2027
Объем рынка услуг краткосрочной аренды электросамокатов (кикшеринг) вырастет в 2027 г. в денежном выражении на 72% по сравнению с 2024 г., до 53,6 млрд руб. в год, пишут Ведомости со ссылкой на результаты исследования отраслевого портала.
Уточняется, что показатель представляет из себя совокупную выручку трех основных игроков этого рынка — МТС Юрент, Яндекс Go и ВУШ. При этом темпы роста выручки в ближайшие годы будут снижаться. Так, в 2024 г. показатель вырос на 40%, до 31,2 млрд руб., в 2025 г. прирост составит уже 30%, в 2026 г. — 20% и 10% — в 2027 г.
Кикшеринговые сервисы, пишет издание, будут все чаще использоваться в транспортных целях и «преобладать над прогулочным сценарием». Также ожидается увеличение выручки в расчете на один самокат и на пользователя за сезон.
Количество пользователей, отмечается в исследовании, к 2027 г. достигнет 35 млн человек — на 38% больше, чем в 2024 г. Однако эта динамика также будет замедляться. Среднегодовой темп роста числа пользователей в 2020–2024 гг. оценивается в 57%, 2024–2027 гг. — уже на уровне в 11%. По прогнозам операторов кикшеринга, суммарное количество пользователей к 2027 г. будет в диапазоне 36–45 млн человек.
💎 Утренний Экспресс отправляется!
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.
А также читайте текстовую версию в Дзене.
Итоги торгов. Нашли повод для ускорения роста
• Российский рынок пытался продолжить вчерашний уверенный рост, но в конце основных торгов резко сдал позиции, реагируя на ухудшение валютного и геополитического факторов, а также инфляционный негатив. Однако на вечерней сессии эту просадку выкупили: Индекс МосБиржи вновь переписал двухнедельный максимум.
• Рубль активно укреплялся на протяжении большей части торгов, закрывшись на новой десятимесячной вершине в хорошем плюсе.
• Котировки ОФЗ ускорили рост: индекс гособлигаций RGBI обновил двухнедельный максимум.
• Лидеры: Озон Фарм (+7,9%), РуссНефть (+4,9%), Роснефть (+4,4%), АЛРОСА (+3,94%).
• Аутсайдеры: ЮГК (-2,35%), Полюс (-1,7%), ТМК (-1,62%), Сегежа (-1,4%).
Подробный обзор дня
Курс доллара вернулся к 82
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 18 апреля. Согласно данным регулятора, рубль заметно подорожал к основным валютам.
Официальный курс на 18 апреля:
• Доллар — 82,02 руб., снижение на 0,69% ко вчерашнему значению 82,5892 руб.
• Евро — 93,2513 руб. (-0,09% к 93,3356 руб.).
• Юань — 11,1915 руб. (-0,8% к 11,2812 руб.).
• Гонконгский доллар — 10,5825 руб. (-0,73% к 10,6608 руб.).