💎 Стратегия БКС на II квартал 2025 в деталях

Какие изменения ждет российский рынок во II квартале 2025 года? Аналитики БКС поделились прогнозами в стратегии — глобальном взгляде на рынок в целом, отдельные сектора и акции.

🔝 Фавориты в акциях и облигациях

🇷🇺 Макроэкономика: охлаждение после длительного перегрева

Навигация по секторам:

🛢 Нефть и газ

💸 Финансовый сектор

🏭 Металлургия и добыча

⚡ Электроэнергетика

🏗 Девелопмент

🛒 Ритейл

🌐 Технологический сектор

🚛 Транспортный сектор

🛠 Промышленность

Бонус: Как не упустить шанс на рынке США. Стратегия на II квартал 2025

#РынокБКС #СтратегияБКС #АналитикаБКС

Читать полностью…

🔋 Признаки возобновления работы проекта «Арктик СПГ – 2

Спутниковые снимки 30 марта зафиксировали горение факела на проекте «Арктик СПГ – 2».

Это может свидетельствовать о проведении технических работ в преддверии начала производства СПГ или даже о непосредственном начале производства продукции для ее хранения в резервуарах.

При этом на тех же снимках видно, что лед вокруг проекта не тронут, и признаков возобновления транспортировки нет.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Начало полноценной работы двух линий стало бы драйвером роста котировок НОВАТЭКа. На «Арктик СПГ– 2» технически готовы к работе две линии общей мощностью 13,2 млн тонн СПГ в год, но отгрузки, по сообщениям СМИ, пока проводились только в августе – октябре прошлого года с первой очереди.

У проекта нет необходимых танкеров ледового класса, поэтому в ближайшие годы полноценная транспортировка СПГ с построенных линий возможна в период май –октябрь, когда танкеры ледового класса не требуются. Помимо решения логистических проблем, проекту в условиях санкций нужно сформировать и пул покупателей.

У нас пока «Нейтральный» взгляд, работа над новыми СПГ-проектами продолжается. На операционном уровне рост продаж газа НОВАТЭКом в 2025 г. возможен за счет запуска проекта «Арктик СПГ – 2», хотя большую неопределенность представляет продолжительность его работы в календарном году, проданные объемы и цены продажи.

Полагаем, что вклад «Арктик СПГ – 2» в размер дивидендов НОВАТЭКа за текущий год может составить до 10 руб. на акцию (общие дивиденды за 2024 г. должны составить 82 руб. на бумагу).

Компания продолжает работу над следующими СПГ-проектами: «Мурманский СПГ» (обсуждается запуск в 2030 г.) и «Обский СПГ».

Читать полностью…

🔖 Хэдхантер начинает принудительную конвертацию своих АДР в обыкновенные акции

Хэдхантер начинает принудительную конвертацию американских депозитарных расписок (АДР) своей дочерней компании МКАО «Хэдхантер Груп ПИЭЛСИ», которая ранее была HeadHunter Group PLC, в обыкновенные акции, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение компании.

Речь идет об активах, которые являются неторгуемыми в настоящий момент.

Если держатель АДР, бумаги которого учитываются в иностранной депозитарной инфраструктуре, не имел возможности ранее получить акции компании из-за иностранных ограничительных мер, он вправе с 7 апреля до 5 августа 2025 г. предоставить регистратору заявление о принудительной конвертации своих бумаг, говорится в сообщении.

В октябре Хэдхантер получил разрешение на редомициляцию своих «дочек» в РФ.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Падение акций, отскок ОФЗ и крепкий рубль — надолго?

• Индекс МосБиржи ускорил падение: планка 3000 п. не устояла, на вечерке уже было -3,5%, по технике и до разворота может быть еще ниже. Чувствительность рынка к фактору геополитики очень высокая. Монетарный стимул на рынок пока не действует, но вечерняя инфляция может внести коррективы в биржевой курс.

• Бумаги в фокусе: в аутсайдерах вторника по -5% — Газпром, Аэрофлот, Хэдхантер, диссонировали с +5% — Магнит.

• Рубль временно перехватил инициативу, инвалюты откатили от трехнедельных вершин — доллар вновь под 85. Технически и фундаментально курсы инвалют скорее дальше вверх, чем опять вниз.

• ОФЗ отскочили после двухнедельной коррекции. Поддержка в индексе RGBI отработана четко — долгосрочные перспективы переоценки облигаций благоприятные.

• На внешнем контуре: на рынке акций США продолжилось восстановление с полугодовых минимумов, индексы в среднем прибавили полпроцента, утренние фьючерсы чуть вниз. В Азии околонулевая динамика бенчмарков, и европейские площадки в среду откроются без потрясений. А на российском рынке вновь очень волатильно.

• На сырьевом рынке: нефть Brent не прошла сильное сопротивление $75, баррель курсирует под уровнем; золото отработало подход к целевым $3150, унция временно меркнет; турбулентный газ NG после скачка за $4,2 вновь под $4 — выход в кеш оказался верным.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

🔐 Стоимость активов ЦБ РФ, замороженных Швейцарией, выросла до $8,4 млрд

Стоимость активов российского ЦБ, замороженных Швейцарией, выросла на 3,5%, до $8,4 млрд, за последний год, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Государственного секретариата по экономике Швейцарии (SECO). 

При этом общая сумма конфискованных активов выросла за год на 28%, с $6,6 млрд.

Как отмечается, в SECO поступили сообщения о более чем 600 предполагаемых случаях уклонения от санкций, что побудило Швейцарию возбудить 68 штрафных производств, из которых 24 завершились окончательными обвинительными приговорами.

Как пишет издание, сейчас под санкциями находится 1859 человек и 541 компания.

Читать полностью…

Курс доллара вернулся ниже 85, евро — 92

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 2 апреля. Согласно данным регулятора, рубль заметно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 2 апреля:

• Доллар — 84,8707 руб., снижение на 0,73% ко вчерашнему значению 85,4963 руб.

• Евро — 91,9643 руб. (-0,5% к 92,4276 руб.).

• Юань — 11,6029 руб. (-0,95% к 11,7136 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,9271 руб. (-0,76% к 11,0105 руб.).

Читать полностью…

📈 Срочный рынок. Так себе квартал

Квартальные итоги на фондовом рынке США, статистика ЕС и Японии, золото продолжает рост — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

Читать полностью…

💵 Займер отчитался за IV квартал 2024

Займер представил финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2024 г.

Ключевые показатели за отчетный период

• Процентные доходы в IV квартале 2024 г. составили 4 903 млн руб., увеличившись на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 14,3% год к году (г/г) за счет роста объема выдач займов.

• Оценочные резервы снизились на 18,4% квартал к кварталу (кв/кв) и на 11,8% г/г на фоне отбора максимально незакредитованных и надежных заемщиков.

• Чистая прибыль компании за IV квартал составила 1 218 млн руб., что на 16% выше показателя предыдущего квартала и на 42,9% — IV квартала 2023 г.

• Рекомендация совета директоров по размеру дивидендов за IV квартал 2024 г. будет объявлена в мае 2025 г. одновременно с созывом годового общего собрания акционеров, которое рассмотрит вопрос об утверждении размера дивидендов.

• Обязательства выросли на 14,6% кв/кв, до 3 827 млн руб.

• Кредиты и займы составили 42 млн руб., увеличившись на 1,3% кв/кв. По сравнению с IV кварталом 2023 г. они снизились на 95,2%.

В компании пояснили, что рост обязательств связан с увеличением отложенных налоговых обязательств, в том числе за счет повышения ставки налога на прибыль с 2025 г. до 25%. Влияние этого фактора составило 370 млн руб. Снижение долговых обязательств обусловлено погашением трех выпусков высокодоходных облигаций в 2024 г. В результате в Займере зафиксировали дальнейший рост показателя достаточности собственных средств НМФК, составившего 62,3% при минимально допустимом значении в 6%.

«Сегодня у Займера высокий уровень финансовой устойчивости с точки зрения регуляторных нормативов. Мы развиваемся преимущественно за счет собственного капитала и не зависим от конъюнктуры долгового рынка и уровня процентных ставок, — отметил Роман Макаров, генеральный директор компании. — При этом у нас осталось достаточно средств для выплаты дивидендов нашим акционерам».

Читать полностью…

💸 Подборка перспективных дивидендных акций

Уже более трех месяцев российские банки продолжают снижать ставки. Привлекательность депозитов постепенно тает, при этом ЦБ РФ еще не начал снижать ключевую. Когда регулятор перейдет к смягчению, реакция котировок будет быстрой. Между тем рынок акций вступает в дивидендный сезон.

Подобрали бумаги с привлекательной дивидендной доходностью.

Почему сейчас

• Привлекательность депозитов снижается. Индекс ставок по вкладам FRG100 в нисходящем тренде с декабря. За это время он потерял около 1,2 п.п. Когда же ЦБ перейдет к снижению ставок, резко повысится привлекательность именно дивидендных бумаг.

• Интерес нерезидентов к российским активам растет, а крупнейшие банки США, такие как Goldman Sachs и JPMorgan предлагают клиентам финансовые инструменты, привязанные к рублю.

• В последние недели инфляция значительно сократилась в абсолюте. ЦБ прогнозирует достижение ее пика в апреле. Считаем, что регулятор перейдет к снижению ключевой ставки уже в конце I полугодия, однако если новые релизы окажутся более оптимистичными, то снизить ее могут еще раньше.

• Фундаментально при этом рынок все еще остается дешевым по историческим меркам. Дисконт к историческим средним порядка 30%.

5 перспективных бумаг

Читать полностью…

📱 ЦИАН отчитался за 2024

ЦИАН опубликовал финансовые результаты за IV квартал и 2024 г.

Основные показатели за 2024

• Выручка: 13 млрд руб. (+12% год к году (г/г)).
• Прибыль: 2,5 млрд руб. (+45,5% г/г).
• Скорректированная EBITDA: 3,2 млрд руб. (+15% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 24,7% (+0,7 п.п. г/г).

Основные показатели за IV квартал 2024

• Выручка: 3,43 млрд руб. (+5% г/г).
• Прибыль: 789 млн руб. (рост в 3 раза г/г).
• Скорректированная EBITDA: 908 млн руб. (+21% г/г).
• Рентабельность скорректированной EBITDA: 26,4% (+3,5 п.п. г/г).

Выручка за IV квартал 2024 г. составила 3 433 млн руб. по сравнению с 3 270 млн руб. в IV квартале 2023 г., увеличившись на 163 млн руб., или на 5% г/г. Выручка за 2024 г. составила 12 987 млн руб. по сравнению с 11 571 млн руб. в 2023 г., она выросла на 1 416 млн руб., или на 12% г/г. Увеличение было обусловлено ростом в сегменте «Основной бизнес».

В IV квартале 2024 г. общие операционные расходы выросли на 3% и составили 2 829 млн руб. по сравнению с 2 751 млн руб. в IV квартале 2023 г. в основном за счет увеличения расходов на персонал и прочих операционных расходов.

В 2024 г. общие операционные расходы выросли на 10% и составили 10 759 млн руб. по сравнению с 9 754 млн руб. в 2023 г. в основном за счет роста расходов на персонал и прочих операционных расходов.

Прибыль за IV квартал 2024 г. составила 789 млн руб. по сравнению с 264 млн руб. за IV квартал 2023 г. Изменения за период были обусловлены преимущественно теми же факторами, которые повлияли на скорректированную EBITDA, как описано ниже, а также чистым финансовым доходом в размере 229 млн руб. (по сравнению с доходом в 149 млн руб. в IV квартале 2023 г.) и прибылью от курсовых разниц в размере 172 млн руб. (по сравнению с убытком в 127 млн руб. в IV квартале 2023 г.).

Прибыль за 2024 г. составила 2 464 млн руб. по сравнению с прибылью в размере 1 691 млн руб. за 2023 г. Изменение прибыли в отчетном периоде было обусловлено, в основном, теми же факторами, которые повлияли на скорректированную EBITDA, как указано ниже, а также чистым финансовым доходом в размере 686 млн руб. (по сравнению с 333 млн руб. годом ранее) и расходами на выплаты на основе акций в размере 399 млн руб. (по сравнению с 684 млн руб. годом ранее).

Скорректированная EBITDA в IV квартале 2024 г. достигла 908 млн руб. по сравнению с 749 млн в IV квартале 2023 г. Повышение скорректированной EBITDA было вызвано ростом выручки, опережающим рост операционных расходов.

Рентабельность по скорректированной EBITDA в IV квартале 2024 г. увеличилась на 3,5 п.п., до 26,4%, по сравнению с результатами IV квартала 2023 г. в основном за счет роста выручки при сохранении общего размера расходов на уровне прошлого года.

Скорректированная EBITDA за 2024 г. достигла 3 207 млн руб. по сравнению с 2 778 млн руб. за 2023 г. Повышение скорректированной EBITDA было вызвано ростом выручки, опережающим рост операционных расходов.

Рентабельность по скорректированной EBITDA за 2024 г. увеличилась на 0,7 п.п., до 24,7%.

Читать полностью…

🆕 Novabev рассмотрит возможность IPO Winelab — акции растут

Совет директоров Novabev Group в среду, 2 апреля, рассмотрит вопрос о возможности IPO розничного подразделения Winelab.

«Рассмотрение возможности проведения IPO Winelab», — следует из повестки дня.

Как сообщалось, торговая сеть «ВинЛаб» в 2024 г. расширилась на 23%, до 2041 магазина. По сравнению с предыдущим годом объем продаж вырос на 27,5%, трафик — на 11,2%, средний чек — на 14,6%. Без учета органического роста сопоставимые продажи увеличились на 11%. Натуральные показатели компания не раскрывала.

Акции Novabev позитивно отреагировали на это сообщение. К 10:49 МСК бумаги компании растут на 8%.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Сильный отскок после серьезной просадки

• Российский рынок открылся с большим гэпом вниз и обновил минимум с начала февраля из-за неоднозначных геополитических новостей. Правда, вскоре наши фондовые индикаторы отыграли большие потери понедельника. Индекс МосБиржи заверши основные торги около дневных вершин в небольшом минусе.

• Рубль вслед за негативным стартом восстановился к юаню, но удержаться в умеренном плюсе не сумел, закрывшись с символическими потерями.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, которое наблюдалось седьмую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI переписал трехнедельный минимум.

• Лидеры: ВУШ (+7,87%), Хэдхантер (+6,54%), Ozon (+6,54%), ПИК (+4,85%).

• Аутсайдеры: Башнефть-ао (-3,78%), ОВК (-3,74%), НКХП (-3,64%), МД Медикал (-3,63%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

⚓️ Совкомфлот постарается сохранить объемы перевозок в 2025 на уровне прошлого года

Совкомфлот может сохранить объемы перевозок нефти, нефтепродуктов и СПГ в 2025 г. на уровне прошлого года — 63 млн т, сообщил гендиректор компании Игорь Тонковидов на Международном арктическом форуме.

Ожидается, что компания отчитается за I квартал 2025 г. по МСФО в третьей декаде мая. Тогда появятся первые надежные оценки эффекта санкций на результаты Совкомфлота.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Маловероятно, ждем дополнительных комментариев. Считаем, что сохранение объемов перевозок на уровне 2024 г. маловероятно в условиях серьезных санкций, введенных ранее в этом году. Поэтому ждем дополнительных разъяснений от компании.

Потенциально сохранение транспортировки нефти на уровне 2024 г. могло бы оставить Совкомфлот с прибылью, сопоставимой с предыдущими кварталами (например, как в IV). Однако пока наш базовый сценарий предполагает резкое снижение результатов.

Оставляем «Негативный» взгляд. Публичных заявлений о снятии санкций (или их нейтрализации) пока не было, поэтому не спешим пересматривать наш «Негативный» взгляд. Более того, гендиректор отказался прогнозировать финансовые результаты на 2025 г. Он добавил, что санкции и ограничения затрудняют работу и снижают эффективность эксплуатации флота, что сказывается на финансовых результатах.

Читать полностью…

Ключевые события недели

Отчетность, дивиденды, инфляция РФ и тарифы ЕС — эти и другие события, которые важны для инвесторов

Читать полностью…

💿 Северсталь готовит к запуску новый проект стоимостью 15 миллиардов рублей

Северсталь начинает подготовку к запуску нового сортопроволочного стана мощностью 900 тыс. тонн на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК), пишет Коммерсантъ со ссылкой на сообщение компании. Инвестиции в проект оцениваются в 15 млрд руб.

1 апреля металлург объявил о старте холодной пусконаладки. Горячая пусконаладка должна начаться в IV квартале текущего года, а на проектную мощность в 900 тыс. тонн продукции проект планируют вывести в I полугодии 2026 г., уточнили в компании.

«Производительность 900 тысяч тонн позволит вывести на рынок новые высокотехнологичные продукты для строительной отрасли и машиностроения, полностью удовлетворить требования ключевого переработчика сортового проката ЧерМК, "Северсталь-Метиза"», — отмечается в пресс-релизе.

В компании также уточнили, что дочерней Северсталь-Метиз будет направлено около 70% продукции нового стана, а в перспективе новая линия сможет заменить действующие станы по выпуску круглого сортового проката и арматуры.

Проект планировался к запуску еще в 2022–2023 гг., отмечает издание, однако потребовалась замена европейского поставщика оборудования на китайского. И поскольку пусконаладочные работы уже начались, считает один из источников Коммерсанта, проект может быть успешно введен в эксплуатацию в указанные сроки. Однако объем спроса со стороны Северсталь-Метиз может оказаться ниже прогнозируемого из-за стагнации строительной отрасли.

Также эксперты указывают на ограничения возможности экспорта новой продукции на фоне действующих санкций. При этом в самой Северстали журналистам сообщили, что экспорт продукции также планируется, но не уточнили в какие регионы. По мнению собеседников издания, в первую очередь речь может идти о рынках Ближнего Востока, Ирана и Латинской Америки, где не так сильна конкуренция с Китаем.

Читать полностью…

😎 Только у самурая нет цели, а у инвестора есть всегда!

Прямо сейчас в «Профите» проходит 2 розыгрыша денежных призов для 10 инвесторов. Вы можете поучаствовать в одном из них или побороться за весь призовой фонд 💸

❓Как забрать приз

1️⃣ До 20 апреля включительно откройте дополнительный брокерский счет для своей инвестиционной цели.

2️⃣ Дайте новому счету яркое название! «Трейдерские забавы», «Первая яхта», «На коллекцию Lego»? Новое имя для счета зависит от ваших амбиций и креатива.

3️⃣ Поделитесь названием нового счета в своем посте в «Профите». Среди всех участников разыграем 5 сертификатов Ozon на сумму 1000 ₽.

💸 Хотите больше?

Среди тех, кто пополнит счет на сумму от 30 000 ₽, мы разыграем еще несколько призов на 4000 ₽, 6000 ₽ и 10 000 ₽. Вы пополняете — мы дарим инвестиционный «кешбэк» на ваш шопинг.

💎 Переходите по ссылке, читайте подробности и ставьте лайк, если готовы участвовать: https://cutt.ly/ersqw9Cu

Открыть счет бесплатно в 1 клик

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Снижение быстро возобновилось

• Российский рынок поначалу пытался продолжить вчерашний отскок, но днем устремился вниз на фоне новостей, связанных с геополитикой. Индекс МосБиржи завершил основные торги с ощутимыми потерями.

• Рубль в основном активно укреплялся к юаню, закрывшись в солидном плюсе.

• Котировки ОФЗ прервали серию из семи сессий снижения: индекс гособлигаций RGBI закончил вторник умеренным подъемом.

• Лидеры: Novabev (+8,2%), Русагро (+6,34%), Магнит (+5,26%), М.Видео (+5,25%).

• Аутсайдеры: Полюс (-4,2%), Газпром (-4,18%), Сегежа (-3,8%), Хэдхантер (-2,66%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Павел Дуров продал первоапрельские кирпичи на десятки миллионов рублей

Такой подарок можно было приобрести 1 апреля в Telegram за 5 тыс. звезд. Количество кирпичей было ограниченным, их можно было купить 7 тыс. раз.

Стоимость звезд в мессенджере не фиксирована: за одну штуку пользователь может заплатить от 1,66 руб. до 1,81 руб. Таким образом, все кирпичи стоили 35 млн звезд — от 58,3 млн до 63,6 млн руб.

Ранее Telegram выпустил 
обновление, благодаря которому у пользователей появилось больше функций для использования подарков.

Читать полностью…

🇷🇺 Российский рынок: когда снова рост?

Индекс Мосбиржи от максимумов года скорректировался уже на 11%, а индекс гособлигаций RGBI — на 4%. Когда ждать рост? Что будет дальше с акциями и облигациями? Что покупать, а что продавать?

Узнайте в 18:00 у экспертов БКС.

Спикеры:
— Константин Правосудов, старший персональный брокер
— Александр Токмин, старший персональный брокер

📹 https://www.youtube.com/live/GXIpWOYYkeA

💬 https://vkvideo.ru/video-16289875_456240902

#БКСLive

Читать полностью…

💸 Аэрофлот перенес дату совета директоров с вопросом по дивидендам

Аэрофлот перенес дату совета директоров с вопросом по дивидендам с 1 апреля на 10 апреля 2025 г., следует из сообщения компании.

Один из вопросов в повестке — «о подходе к распределению чистой прибыли/убытков в Группе "Аэрофлот" за 2024 год (в отношении выплаты дивидендов)».

В последний раз компания выплачивала дивиденды за 2018 г. в размере 2,6877 руб. на акцию. Дивидендная доходность на дату отсечки составила тогда около 2,6%.

Аэрофлот впервые за пять лет закрыл прошлый год с чистой прибылью. Менеджмент и генеральный директор компании ранее говорили о вероятности возврата к дивидендам.

Взгляд БКС. Считаем, что по итогам обсуждения 10 апреля Аэрофлот может не раскрыть решение по дивидендам. Не исключаем, что рекомендация будет озвучена на заседании в конце мая.

Выплата вероятна, но пока ее размер не определен. Формально у Аэрофлота недавно менялась дивполитика, которая позволяет распределить до 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Но мы считаем, что верхним ограничителем может выступать чистая прибыль по РСБУ (около 22 млрд руб.) и компания может распределить меньше, направив часть средств на развитие. Однако даже если будут распределены все 22 млрд руб., дивдоходность составит относительно скромные 7%. При этом допускаем, что дивиденды могут быть и ниже.

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа 4 апреля определится с дивидендами за 2024

Московская биржа в пятницу, 4 апреля, планирует провести заседание наблюдательного совета.

В повестке есть вопрос «о рекомендации по распределению прибыли и выплате (объявлении) дивидендов по результатам 2024 года».

Ожидаем выплат в размере 23 руб. на одну акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 11,4%.

По итогам 2023 г. Московская биржа выплатила акционерам дивиденды в размере 17,35 руб. на бумагу.

Читать полностью…

📱 ЦИАН запустит байбэк и планирует выплату спецдивиденда

МКПАО «ЦИАН» запустит обратный выкуп (байбэк) своих акций сроком на 12 месяцев, сообщила компания.

ЦИАН при необходимости готов потратить на байбэк до 3 млрд руб. для поддержания котировок бумаг.

«В прошлом году и начале 2025 года был достигнут значительный прогресс в корпоративной реструктуризации: мы находимся на финальной стадии обмена ценных бумаг CIAN PLC на акции МКПАО "ЦИАН", старт торгов акциями Компании на Московской бирже запланирован на 3 апреля, — прокомментировал CEO компании Дмитрий Григорьев. — Одновременно с началом торгов на Московской бирже мы запускаем рыночный выкуп акций МКПАО "ЦИАН"».

Выкуп будет финансироваться за счет накопленных группой денежных средств — на конец 2024 г. объем денежных средств на счетах ЦИАН составил 9,2 млрд руб.

Также компания подтвердила намерение менеджмента до конца 2025 г. вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате дивидендов, включая спецдивиденд.

Читать полностью…

💼 3-летние биржевые облигации GloraX. Как принять участие в размещении

АО «Глоракс» размещает пятый выпуск биржевых облигаций на Московской бирже. Он будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

GloraX — лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии, мастер-девелопменту и комплексному развитию территорий (КРТ), работающий в десяти крупнейших регионах страны. Компания основана в 2014 г. Деятельность компании представлена двумя стратегическими направлениями: мастер-девелопмент и девелопмент.

В рамках мастер-девелопмента GloraX приобретает земельные участки без градостроительной документации и разрабатывает ее самостоятельно. В рамках девелопмента GloraX фокусируется на доступном жилье массового сегмента, предлагая адаптированный под нужды клиентов продукт с более конкурентным бюджетом расходов на покупку и проживание. Ключевым сегментом присутствия GloraX является комфорт-класс.

Для GloraX это уже пятое размещение биржевых облигаций. В марте 2025 г. GloraX погасила выпуск облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд руб., а также успешно выплатила первый купон по четвертому выпуску облигаций серии 001P-03, подтвердив свою репутацию надежного заемщика.

Узнать ключевые параметры выпуска и принять участие в размещении

#РынокБКС

Читать полностью…

🛒 Группа О’КЕЙ отчиталась за 2024. Убыток сменился прибылью

Группа О’КЕЙ представила финансовые результаты за 2024 г. по МСФО.

Основные показатели за отчетный период в сравнении год к году

• Общая выручка увеличилась на 5,5%, до 219,4 млрд руб., в основном за счет роста чистой розничной LFL-выручки как гипермаркетов «О’КЕЙ», так и дискаунтеров «ДА!».

• Валовая прибыль выросла на 7,9%, до 51,4 млрд руб., а валовая маржа увеличилась на 0,5 п.п., до 23,4%, благодаря эффективному управлению закупками и оптимизации уровня товарных потерь.

• Показатель EBITDA увеличился на 20,3% в годовом выражении, до 20,5 млрд руб., а рентабельность по EBITDA выросла на 1,1 п.п. и составила 9,3% благодаря повышению показателей рентабельности в обоих сегментах бизнеса.

Показатель EBITDA гипермаркетов «О’КЕЙ» вырос на 6,2%, до 13,4 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — на 0,3 п. п., до 9,1%, за счет роста выручки и оптимизации операционных расходов.

Показатель EBITDA дискаунтеров «ДА!» увеличился на 61,0%, до 7,1 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — на 2,8 п. п., до 9,7%, за счет оптимизации операционных расходов и увеличения доли зрелых магазинов «ДА!» в портфеле группы, отмечают в О’КЕЙ.

• Чистая прибыль группы в 2024 г. составила 2 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 2,9 млрд руб. годом ранее.

• Отношение общей суммы процентных обязательств (за вычетом денежных средств) к EBITDA снизилось с 3,66x по состоянию на 31 декабря 2023 г. до 2,65x по состоянию на 31 декабря 2024 г. Этому способствовали прежде всего рост показателя EBITDA, а также уменьшение чистого долга и долгосрочных обязательств по аренде.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Вот это прокол

• Индекс МосБиржи на рассвете проколол 3000 п., а к закату сессии отбил круглую планку — были и спайк до 2920 п., и выкуп глубокой просадки почти в 4%. Что дальше?

• Бумаги в фокусе: в лидерах отскока — Хэдхантер, Транснефть, ПИК, Аэрофлот, Самолет.

• Рубль перешел к плановому ослаблению — курс доллара рванул выше 85, евро совершил скачок на 3%, а юань, похоже, будут тянуть к динамическому сопротивлению.

• На внешнем контуре: американский индекс S&P 500 обновил полугодовые минимумы, но быстро отскочил — плановый прокол 5500 п. все-таки состоялся. Динамика рынка США вселяет уверенность азиатским и европейским покупателям бумаг.

• На сырьевом рынке оптимизм: нефть Brent взлетает на максимумы конца февраля — баррель уже $75, золото выше $3140 — очередной топ, а волатильный газ NG после резкого маневра вверх остывает под $4,15, и там снова кеш.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Команда SA организовала подборку лучших каналов в инвестициях. Это точно пригодится:

Инвестируй или проиграешь — канал для тех, кто хочет заработать на ожидаемом снижении ключевой ставки, а не потерять! Подписывайтесь обязательно, и долой панику! Доходность 30-50% в год - это реально!

IF News – один из крупнейших новостных каналов России о главных событиях в экономике и мире. Эксклюзивы от топ-экспертов, прогнозы ключевой ставки и уникальная возможность задать вопрос Эльвире Набиуллиной. Новости, аналитика и практические кейсы, которые влияют на ваш кошелек

ДОХОДЪ — канал аналитиков и управляющих активами, известных сервисами «Дивиденды», «Анализ акций», «Анализ облигаций» и созданием факторных биржевых фондов на МосБирже.

Bithoven - авторский канал Сергея Савельева, профессионала в финансах и инвестициях, управляющего крупным капиталом. Здесь ты будешь заранее знать, когда разврнется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию

TAUREN ИНВЕСТИЦИИ — помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. В июне 2024 автор канала ждал падения индекса до 2400, а прямо перед ростом в декабре 2024 писал, что нужно покупать. Что делать сейчас и чего ждать дальше - найдете здесь. Рекомендуем подписаться!

Павел Шумилов — это канал с разборами компаний России. Идеи сроком на 1-3 месяца. Каждый день 2 свежих разбора. Процент успешных идей: 85-90%. Подпишитесь!

Читать полностью…

3️⃣ Отчет ТГК-2 за 2024. Убыток сократился в 5 раз

ТГК-2 представила отчетность по МСФО за 2024 г.

Чистый убыток составил 3,27 млрд руб. против 15,42 млрд руб. годом ранее.

Выручка в отчетном периоде увеличилась на 8,7% в годовом выражении (г/г), до 56,65 млрд руб.

Операционные расходы повысились на 3,1% г/г, составив 52,79 млрд руб.

Операционная прибыль выросла на 97% г/г, до 1,42 млрд руб.

Читать полностью…

🔥 Акции для активных трейдеров на март 2025

Апрель уже завтра! Пора обозначить вероятный курс самых турбулентных бумаг:

Средняя волатильность топ-5 акций примерно в 2 раза выше параметра рисковости Индекса МосБиржи. Здесь есть постоянные участники рейтинга — Мечел и ВК, регулярно попадают в список акции ПИК, и вот уже второй месяц высокую волатильность демонстрируют Эн+ и Юнипро. Оценим краткосрочную техническую картину бумаг, с учетом их повышенной волатильности спрогнозируем траекторию курсов на апрель.

🔌 Юнипро. Лидеры биржевой волатильности в марте и самые упавшие акции из состава бенчмарка. Котировки рухнули к 1,7 руб., ралли начала года сошло на нет — буквально месяц назад там были многолетние максимумы до 2,8 руб., а теперь уже цены с конца декабря. Причина смены сентимента — нереализованные геополитические ожидания и рост капзатрат корпорации почти в 4 раза, что фактически исключает в ближайшие годы выплаты дивидендов. Фундаментально пока все сложно, а технически уже стало очень перепродано — после такого падения вероятна стабилизация и попытка отскока. При позитивном исходе и восстановлении широкого рынка и эти акции могут попробовать дотянуться к сопротивлению 1,92 руб.

🏠 ПИК. В начале месяца был подход под 700 руб., а к концу периода уже под 500 руб. Ценовое дно 31 марта у 488 руб. Очень волатильно на фоне высокой чувствительности акций девелопера к фактору процентных ставок. От стоимости фондирования в экономике зависят и продажи жилья, и долговая нагрузка корпорации. На локальной панике бумаги быстро спикировали на круглые 500 руб., даже был прокол, но уровень технически сильный, и есть вероятность отразиться вверх. Для таких турбулентных акций не составит большого труда сделать движение в 10% и вернуться в район 550 руб. Старт движения на фундаментальные 730 руб. возможен не ранее фактического разворота ДКП ЦБ, предположительно, негативный монетарный фактор перестанет давить на курс акций в июне.

💿 Эн+. Там вновь было волатильно, но это одна из немногих бумаг, которые на общерыночной распродаже за месяц смогли остаться в плюсе. В моменте вообще были максимумы с лета 2023 г., под 570 руб. Активная коррекция от пика выглядит разгрузкой перекупленности — из-под 500 руб. курс может быстро восстановить большую часть потерь. Первый ориентир вверх — 530 руб., далее — к 550 руб. Фундаментальная оценка холдинга строится исходя из потенциала дочернего РУСАЛа, и там почти +50%.

🪨 Мечел. Исторически очень волатильно — на росте или падении широкого рынка они всегда впереди. В марте были и надежды на сближение геополитических позиций сторон конфликта, и ожидания мягкого сигнала ЦБ — ничего не реализовалось, вот курс молниеносно и пролился. На максимуме марта почти 132 руб., а к концу месяца курс слетел к 108 руб. Скорее всего, панические продажи завершились, есть вариант апрельского высокого отскока и оперативного возврата к 120 руб. Движение цены к фундаментальным 160 руб. будет связано с монетарным разворотом и улучшением сырьевой конъюнктуры, видимо, это случится лишь в начале лета.

📱 ВК. Скачок волатильности курса связан с планами дополнительного размещения акций для снижения долговой нагрузки корпорации. Цена падала к 266 руб. — уровни декабря 2024 г. Бумаги умеют удивлять резкими движениями: после сильного завала там обычно случается мощный отскок, и в этот раз все может повториться. Несмотря на фундаментальную неопределенность, технически не исключается активный маневр вверх — после возврата цены выше сопротивления 280 руб. спекулятивный ориентир может быстро сместиться над 290 руб. Главное, активным трейдерам там не забывать про стопы: ожидаемый потенциал должен быть выше расчетного риска потерь.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…