🏛 Набиуллина призвала увеличить штрафы за манипулирование рынком

Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что необходимо кратно увеличить административные штрафы для борьбы с инсайдерской торговлей и манипулированием рынка, передает издание Коммерсантъ. Также нужно повысить порог уголовной ответственности, считает она.


«Инсайд, манипулирование — это то, что тоже разрушает доверие к рынку»,— сказала глава ЦБ на Петербургском международном экономическом форуме.

В России за манипулирование рынком предусмотрены штрафы в размере 5 тыс. руб. для физлиц и 50 тыс. руб. для юрлиц. Набиуллина назвала их слишком низкими по сравнению с другими странами.

«Во многих странах, если ты попался на инсайде, ты уже экономически не жилец,— добавила глава Центробанка.— Тебя штрафами разоряют, поэтому там никто этим не балуется».

Читать полностью…

Глава ФНС поддержал легализацию продажи криптовалют в РФ

В России необходимо создавать собственную легальную инфраструктуру для продажи криптовалюты, приводит РБК слова главы Федеральной налоговой службы (ФНС) Даниила Егорова.

Он отметил, что «нужно быть последовательным»: поскольку добыча криптовалюты в России законна, то логично будет предоставить возможность также законно ее продавать.

Егоров добавил, что майнеры вынуждены сегодня продавать активы «условно за границей, в виртуальном мире». Поэтому создание собственной понятной инфраструктуры на территории РФ важно с точки зрения развития.

Глава ведомства считает, что «обеление» отрасли — задача нелегкая. А «фундамент модели контроля» будет строиться на двух факторах — закупке специфического оборудования и потреблении электроэнергии. Это своего рода две «точки идентификации» нелегальных майнеров, поскольку при потреблении майнером электроэнергии менее 6 кВт/ч в месяц регистрироваться в реестре ФНС не нужно.

На учете ФНС состоят уже более 130 майнинговых дата-центров из имеющихся в России, по оценке Ассоциации промышленных майнеров, — 150. В реестре майнеров, рассказал Егоров, зарегистрировано около 1 тыс. компаний и ИП, а также 2 тыс. физлиц.

Читать полностью…

🗞 Силуанов: бюджет «штормит серьезно», но базово налоги меняться не будут

Российский бюджет в текущих условиях «штормит серьезно», но базово налоги меняться не будут, передает РБК слова министра финансов РФ Антона Силуанова.

Об этом глава Минфина рассказал на полях ПМЭФ-2025.

«По налогам мы в прошлом году обсуждали тему и договорились, что базово налоги не трогаем. И это правильно, потому что это тоже такой как бы инструмент, институт для предсказуемости нашей политики», — пояснил Силуанов.

По словам министра, обеспечить финансовую стабильность можно несколькими способами. Глава ведомства считает, что надо «быть скромнее в желаниях в первую очередь в этих условиях». Во-вторых, бюджетную политику необходимо координировать с денежно-кредитной политикой (ДКП) ЦБ. Также Силуанов добавил, что Минфин при подготовке бюджета на следующую трехлетку будет оценивать влияние бюджетного импульса на ДКП.

Кроме того, министр подчеркнул, что на бюджет следует брать меньше «непредсказуемых рисков».

«Я понимаю, есть ипотека, но есть и поддержка промышленности. И надо с этих [мер], где государство берет на себя полностью процентный риск, переходить на то, чтобы больше стимулировать за счет тех же самых денег выход компании на IPO. Надо более жестко — у нас есть тоже инструментарий — хеджировать риски внешние, цены на нефть и так далее. Немножко подрасслабили, надо тоже к этому идти и возвращаться», — отметил он.

Читать полностью…

💎 Нам 30 лет!

20 июня 1995 года была основана финансовая группа БКС.

С тех пор прошло три десятилетия — времени, наполненного движением вперед, смелыми решениями, переменами и ростом.

Мы благодарим всех, кто был и остается с нами: клиентов, партнеров, команду.

Благодаря вам инвестиции стали не просто доступнее — они стали частью культуры осознанного выбора, уверенности и ответственности за будущее.

Спасибо, что вы с нами! Мы ценим ваше доверие и уверены: инвестиции — это марафон, а не спринт. И лучшие результаты всегда достаются тем, кто мыслит на перспективу.

Вперед — к новым вершинам, новым горизонтам и новым возможностям!

Спасибо, что выбираете БКС 💙

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Акции и ОФЗ разошлись — это интересно

• Индекс МосБиржи все еще в боковике, но скоро предстоит сильный выход из сужающейся формации. А индекс ОФЗ уже в шаге от годового максимума. Динамика акций и облигаций отличная, но это временно — «умные деньги» долгового рынка против спекулянтов рынка акций с повышенной эмоциональностью. Кто окажется прозорливее?

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — Совкомбанк и ВТБ, хуже — Селигдар и Мечел.

• Рубль символически обновил максимумы против доллара США — новое двухлетнее дно курса доллара у 78,48. Волатильность аномально низкая — предвестник сильного направленного хода. Возможно, будущее движение на рынках акций и валют будет синхронным.

• На внешнем контуре: на рынках акций очень волатильно на фоне острого ближневосточного фактора — снижение накала страстей приводит к отскоку рисковых активов после распродаж и коррекции в commodities после ралли. Фондовые тенденции неустойчивы — геополитическая неопределенность остается повышенной.

• На сырьевом рынке: нефть Brent взлетала выше $79 и проливалась к $76 — реакция на геополитические новости, а утренний баррель по $77; золото из-под $3400 быстро падает к $3350 — высокая чувствительность защитного инструмента; а турбулентный газ NG отработал плановый скачок к $4,1 — активные трейдеры опять быстро заработали.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

🏛 Запрет на инвестиции в криптовалюты не затронет уже имеющиеся активы

Сделки с криптовалютами, согласно предложению ЦБ, будут проводить только «особо квалифицированные» инвесторы, это означает, что другие категории не смогут совершать такие операции. Однако данное ограничение не коснется уже имеющихся активов, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина.

«Одно из предложений, которые сделал Центральный банк, заключалось в том, чтобы, установив возможность инвестирования в криптоактивы суперквалифицированным инвесторам, ввести четкие правила относительно того, что все будущие инвестиции просто квалифицированных инвесторов либо неквалифицированных инвесторов в криптоактивы были бы на территории Российской Федерации запрещены», — сказал Чистюхин.

Он подчеркнул, что это не касается тех криптоактивов, которые уже приобретены инвесторами.

По словам Чистюхина, это не окончательное решение, консультации с Минфином на данную тему еще продолжаются.

В марте ЦБ направил на обсуждение в правительство предложение разрешить ограниченному кругу российских инвесторов покупать и продавать криптовалюту.

Для этого планируется установить специальный экспериментальный правовой режим (ЭПР) сроком на три года.

«Сделки с криптовалютами внутри ЭПР смогут совершать только “особо квалифицированные” инвесторы. Это новый статус, который, как предполагается, смогут получить граждане, если их инвестиции в ценные бумаги и депозиты превышают 100 млн руб. или если их доходы за прошлый год составили больше 50 млн руб.», — подчеркнул регулятор.

Читать полностью…

🗞 Греф: ключевая ставка может снизиться до 15% в 2025

К концу текущего года ключевая ставка может снизиться до 15–16%, пишет РБК со ссылкой на сообщение главы Сбербанка Германа Грефа.

«На наш взгляд, будет, конечно, снижение. Будет вопрос, по какой траектории. Скажем так, мы видим траекторию — это примерно, в зависимости от того, как будут проявляться факторы проинфляционные, — 15–16% в конце года. Пока то, как [это] видит Центральный банк, значительно более консервативно», — сказал Греф.

Он также заявил о «достаточно сложной ситуации» в части секторов экономики.

«Мы видим признаки достаточно сложной ситуации в целых секторах экономики, это всегда очень непросто», — сказал он.

Российский бизнес фактически остановил инвестиционный цикл из-за высокой ключевой ставки, долгое время сохраняющейся на высоком уровне, подчеркнул Греф.

«Фактически, предприятия остановили инвестиционный цикл. Мы, крупнейший банк, который финансирует инвестиционные проекты в стране, у нас примерно доля, мы оцениваем, 60–65%. Впервые за долгое время, с начала этого года, мы не профинансировали ни одного нового инвестиционного проекта», — сказал он.

По мнению главы Сбера, необходимо совершить маневр от политики жесткого охлаждения экономики к смягчению мер регулятором.

«Сложно когда экономика перегревается, но еще сложнее — когда она переохлаждается. Запуск займет значительно больше времени», — сказал он.

По мнению Грефа, тренд на снижение инфляции является очевидным, но проинфляционные факторы еще сохраняются.

Он согласился с ЦБ, что для резкого снижения ключевой ставки время пока не пришло, так как разница между текущим уровнем инфляции и ключевой ставкой более чем в 10% очень чувствительна для бизнеса.

Читать полностью…

🏦 Размер допэмиссии акций ВТБ может составить менее 100 млрд рублей

ВТБ рассчитывает зарегистрировать допэмиссию до конца III квартала 2025 г., сообщил первый зампред банка Дмитрий Пьянов в эфире РБК-ТВ в рамках ПМЭФ.

«Мы хотим зарегистрировать результаты допэмиссии до 30 сентября, то есть до конца третьего квартала, — сказал он. — Почему мы тянем с объявлением всех параметров допэмиссии? Почему мы говорим о том, что это состоится после годового общего собрания? Это забота о потенциальном инвесторе в этой допэмиссии. Она не будет государственной, государство не будет участвовать в этой допэмиссии, она будет частной. Соответственно, она будет открытой: каждый может прийти — либо, если у существующих акционеров преимущественное право, или если у говорить о неакционерах, то они могут просто подать заявку».

Зампред банка отметил, что допэмиссия бумаг будет двузначная в миллиардах рублей, и поэтому она будет кратно меньше, чем размер выплачиваемых дивидендов за 2024 г.

«То есть если мы имеем рекомендацию набсовета в размере 50% чистой прибыли по МСФО в размере 276 млрд рублей, то даже если взять 99 млрд рублей как предел двузначного значения, [можно говорить о том, что она составит] меньше 100 млрд рублей», — пояснил он.

Напомним, в конце апреля наблюдательный совет ВТБ рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 25,58 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность бумаг — около 26,1%.

Выплата дивидендов приведет к снижению достаточности капитала Н20.0 на 1,1 п.п. с текущих 9,9%, а минимальный норматив с 1 июля увеличится до 9,25%. Это существенно ограничит запас прочности банка. ВТБ будет стремиться восполнить капитал за счет внутренних и внешних источников и не исключает допэмиссию, сообщил тогда Пьянов.

Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров 30 июня 2025 г. В конце мая первый зампред банка сообщил, что ВТБ может анонсировать допэмиссию после того, как акционеры примут решение о выплате дивидендов.

Читать полностью…

⛏ Цены на платину выросли до максимума с 2014

Платина достигла самых высоких уровней с сентября 2014 г., пробив предыдущий максимум, установленный в феврале 2021 г. Так, в четверг, 19 июня, фьючерсы на этот драгоценный металл выросли в цене более, чем на 2%, и торговались на уровне $1343,4 за унцию.

Как пишет РБК, рост на рынке платины наблюдался из-за резкого повышения спроса и опасений по поводу возникновения дефицита предложения данного металла, который, по оценкам Всемирного совета по инвестициям в платину, в этом году составит почти 1 млн унций.

Рост стоимости также ожидается на фоне высокого спроса на платину в Китае и увеличения интереса инвесторов к металлу.

Кроме того, поддержку ценам на платину оказывает усиление напряженности на Ближнем Востоке. Инвесторы покупают этот металл, стараясь обезопасить свои капиталы.

Читать полностью…

💿 Северсталь может вернуться к дивидендам в 2025

Северсталь может вернуться к дивидендам в 2025 г., если будет тренд на смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) и улучшение спроса, сообщил гендиректор компании Александр Шевелев в интервью телеканалу Россия 24.

«Год не закончился, и за второй и третий квартал совет директоров будет рассматривать (вопрос о выплате дивидендов). И если будет тренд на смягчение денежно-кредитной политики, перспективы лучшие по спросу — решения могут быть приняты и положительные».

Напомним, Северсталь вернулась к выплате дивидендов в начале 2024 г. после двухлетнего перерыва. Компания выплатила дивиденды за 2023 г. и за I квартал, I полугодие и 9 месяцев 2024 г. Однако слабая конъюнктура на рынке стали и высокие капзатраты негативно сказались на свободном денежном потоке и привели к отказу от итоговых дивидендов за 2024 г. и I квартал 2025 г.

Александр Шевелев сообщил, что не исключает остановку металлургических производств в России, чтобы сбалансировать предложение.

«Надеюсь, до этого не дойдет, и вовремя мы успеем немножко, так сказать, ослабить жесткую хватку ДКП. Но пока все идет к тому, что мы можем столкнуться в том числе и с остановкой даже некоторых предприятий, у которых не очень хорошо с себестоимостью», — заявил гендиректор Северстали.

Читать полностью…

💎 Стратегия БКС на III квартал 2025

Какие изменения ждет российский рынок в III квартале 2025 года? Аналитики БКС поделились прогнозами в стратегии — глобальном взгляде на рынок в целом, а так же на отдельные сектора и акции.

Мы сохраняем «Нейтральный» взгляд на Индекс МосБиржи, цель: 3200 пунктов на 12 месяцев вперед (потенциал роста 16% без дивидендов, 24% — с дивидендами). Снижение ключевой ставки — позитив для акций, но полноценно эффект проявится спустя пару месяцев после первого понижения.

Изучить стратегию

#СтратегияБКС #АналитикаБКС

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Куда пропала и когда вернется волатильность

• Индекс МосБиржи закрылся нейтрально и ниже важных 2800 п. — классическая консолидация на низких оборотах перед сильным направленным движением. Вопрос — куда?

• Бумаги в фокусе: лидеры сессии — Банк Санкт-Петербург, Аэрофлот, ВК, а из лидеров в аутсайдеры — Северсталь.

• Рубль остается на двухлетних максимумах, волатильность очень низкая, валютные пары почти не двигаются — значит, зреет всплеск.

• На внешнем контуре: индексы США на решение ФРС сохранить ключевую ставку отреагировали спокойно, но их утренние фьючерсы снижаются в пределах полпроцента — факторы негативной динамики азиатских и европейских индексов акций.

• На сырьевом рынке: нефть Brent курсирует выше $76 — ближневосточная неопределенность высокая, волатильность может вернуться в любой момент; в золоте затишье у $3380 — сигналы с внешнего контура определят направление унции; газ NG — тест $4,0.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

1️⃣ КИФА запланировала IPO на 2025–2026

КИФА, платформа цифровой торговли между РФ и Китаем, планирует провести первичное публичное размещение акций на Мосбирже в конце текущего или начале следующего года, пишет РБК со ссылкой на сообщение основателя и председателя совета директоров компании Сунь Тяньшу.

Первоначально компания собиралась провести IPO в прошлом году, однако тогда ПАО «КИФА» объявило о решении отложить IPO на Московской бирже в связи с неблагоприятной конъюнктурой на рынках капитала.

«Сейчас мы видим, что конъюнктура [на фондовом рынке] становится лучше, потому что ключевая ставка Центробанка снизилась на 1 п.п. Но мы видим, что в связи с дальнейшим снижением ключевой ставки, конъюнктура на Московской бирже может стать еще лучше. Поэтому мы планируем либо к концу этого года, либо в начале следующего года провести размещение», — сказал Тяньшу.

В прошлом году КИФА планировала привлечь в результате IPO 1,7 млрд руб., однако в 2025 г. появился новый бизнес-план, новая финансовая модель, из-за чего объем привлечения увеличится до 2 млрд руб. и более. Объем free-float при размещении составит до 20%, сделка будет проходить в формате cash-in, уточнил Тяньшу.

«Все привлеченные деньги от российских инвесторов будут инвестированы именно внутри России на развитие российской трансграничной торговли с Китаем», — добавил основатель платформы.

Читать полностью…

📈 Конфликт Израиля и Ирана: что будет с нефтью и российскими нефтяниками?

В 18:00 разберемся, что будет с нефтью и акциями российских нефтегазовых компаний на фоне обострения ирано-израильского конфликта.

Эксперты:
— Кирилл Бахтин, старший аналитик по нефтегазовому сектору БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory)

Не пропустите в 18:00!

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

Читать полностью…

🇷🇺 Минфин прокомментировал массовый отказ компаний от дивидендов

В Минфине считают, что предприятия в РФ должны быть гибкими в вопросе выплаты дивидендов, пишет РБК со ссылкой на сообщение замглавы ведомства Ивана Чебескова, который таким образом прокомментировал массовый отказ российских компаний от дивидендных выплат за прошлый год.

С другой стороны, в случае невыплат, недовольные инвесторы просто продадут акции, подчеркнул он.

«Если мы говорим в целом про рынок, такие компании, их акционеры, в первую очередь миноритарные акционеры, будут уходить из этих компаний, таким образом "голосуют деньгами", как у нас говорят. Поэтому рынок распределит те компании, которые работают эффективно и справедливо относятся к своим акционерам, и те, которые не всегда открыто и прозрачно работают со своими акционерами».

Чебесков добавил, что такой подход отобразится на возможности дальнейшего привлечения капитала этими компаниями.

«Тут сработают рыночные принципы, но повторюсь, мы уже делаем и далее будем более активно продвигать историю с соблюдением кодекса корпоративного управления, в том числе с понятной и прозрачной дивидендной политикой».

Отвечая на вопрос о том, планирует ли Минфин «наказывать» компании за несоблюдение дивидендной политики, Чебесков отметил, что это был бы неправильный подход, поскольку у обществ должна быть гибкость, чтобы реагировать на рыночные условия.

Читать полностью…

🏢 Новые криптоинструменты в БКС Форекс

Ко дню рождения Компании БКС для наших клиентов мы запустили сразу 4 инструмента, которые позволяют участвовать в динамике крипторынка без прямой покупки активов.

🟣Биткойн (Bitcoin) и Эфир (Ethereum) на счете форекс
(дада, админ не ошибся 🥳)

С 20 июня 2025 г. с помощью счета форекс квалифицированные инвесторы могут участвовать в динамике котировок двух наиболее популярных криптовалют. При этом нет комиссий за операции и доступны сделки с плечом.

🟣Новые ETF на счете CFD: ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF)

С 20 июня 2025 г. можно инвестировать в два американских ETF с доходностью, привязанной к котировкам биткойна. При этом вы не торгуете напрямую ни криптовалютой, ни американскими акциями, что исключает риск блокировки.

🟣Мы также снизили спреды по всем рублевым парам.

Спасибо, что выбираете БКС 🫶🏻

Читать полностью…

Газпром нефть начнет добычу лития и йода в 2028

Газпром нефть планирует в 2028 г. начать промышленную добычу лития и йода, пишут Ведомости со ссылкой на заявление председателя правления компании Александра Дюкова.

По его словам, Газпром нефть активно работает над возможностью извлечения ценных в том числе редких и редкоземельных элементов из попутных вод собственных месторождений, расположенных преимущественно в Оренбургской области.

Как пояснил Дюков, сейчас компания проводит актуализацию ресурсной базы и испытания технологий добычи редкоземельных компонентов, а также формирует оптимальные бизнес-модели.

Добыча лития, пишет издание, будет вестись из попутных вод в Оренбургской области, йода — в Ханты-Мансийском автономном округе. Также есть перспективы добычи скандия, галлия, рубидия и цезия, отметил глава Газпром нефти.

Кроме того, Дюков заявил, что Газпром нефть сохраняет свою инвестиционную устойчивость в действующей конъюнктуре нефтяного рынка и продолжает наращивать инвестиции в добычу.

«Конечно, для нас как для экспортеров текущий курс рубля не самый комфортный, но это не влияет на наши производственные планы», — рассказал он журналистам на брифинге в кулуарах ПМЭФ-2025.

Читать полностью…

🏛 Мосбиржа начнет торговать фьючерсами и опционами по выходным

С 9 августа фьючерсы и опционы будут торговаться на Московской бирже по выходным, рассказал в интервью РБК Инвестициям в рамках ПМЭФ управляющий директор по продажам и развитию бизнеса торговой площадки Владимир Крекотень.

Как уточнил представитель Мосбиржи, это касается сделок со всеми фьючерсами, кроме валютных. Опционы будут торговаться в адресном режиме, который недоступен частным инвесторам. Торги на срочном рынке, уточнил Крекотень, будут проходить с 9:50 до 19:00 МСК.

Кроме того, для защиты инвесторов по выходным на срочном рынке будет действовать ряд особенностей:

• Промежуточная клиринговая сессия и расчеты проводиться не будут.

• Ценовые границы по каждой группе инструментов — индексов, акций, товаров — будут сужены относительно вечернего клиринга предыдущего дня. Точные границы обсуждаются и будут объявлены позднее.

• Плата за отклонение цен вечного фьючерса от спота для вечных контрактов по аналогии с утренними и вечерними торгами рассчитываться не будет.

Торги по выходным действуют на бирже в экспериментальном режиме с 1 марта 2025 г. Они проводятся в качестве дополнительной сессии, которая является частью торгового дня, следующего за выходными.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Слабость становится все более опасной

• Российский рынок после нескольких попыток роста устремился вниз, несмотря на благоприятный новостной фон и подорожание нефти. Правда, во второй половине сессии произошел хороший отскок. В результате Индекс МосБиржи отыграл более половины ощутимых потерь четверга.

• Рубль умеренно и неустойчиво укреплялся к юаню, официальный курс доллара обновил двухлетний минимум к российской валюте.

• Котировки ОФЗ ускорили рост: индекс гособлигаций RGBI переписал трехмесячный максимум.

• Лидеры: ТГК-14 (+10,8%), ЦИАН (+4,33%), Совкомбанк (+3,6%), Ренессанс (+2,36%).

• Аутсайдеры: ДВМП (-6,48%), Селигдар (-5,07%), ОГК-2 (-3,46%), Яковлев (-3,17%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Курс доллара обновил двухлетний минимум

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на завтра, 20 июня. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 20 июня:

• Доллар — 78,4839 руб., снижение 0,3% ко вчерашнему значению 78,7174 руб.

• Евро — 89,838 руб. (-0,49% к 90,3093 руб.).

• Юань — 10,8605 руб. (-0,11% к 10,8728 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,0158 руб. (-0,3% к 10,0456 руб.).

Читать полностью…

🔝 Составляем рейтинг из 30 компаний!

Распределяем 30 акций по категориям, чтобы выявить фаворитов и аутсайдеров. Какие именно это будут компании — решать вам! Приходите на эфир в 18:00 и предлагайте свои варианты.

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС

Не пропустите!

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

Читать полностью…

И тут же наши эксперты выпускают теханализ по платине!

С начала июня платина прибавила более 20%. Цена вышла из продолжительного застоя и подошла к четырехлетнему максимуму. Чем вызван рост и что ожидать от динамики актива? Разбираемся в статье.

Читать полностью…

💎 Где сегодня заработать до 36% годовых

Думаете, облигации — это скучно? Сейчас — наоборот!

ЦБ впервые за долгое время снизил ставку, и это начало тренда. Через пару месяцев доходности упадут. А пока ещё можно взять бумаги с доходом до 36% годовых. Пока «классические» инструменты вроде ОФЗ предлагают около 15% годовых, менее ликвидные, но перспективные бумаги способны принести вдвое больше.

Портфель фаворитов БКС по облигациям

#СтратегияБКС #АналитикаБКС

Читать полностью…

США продлили исключение из санкций для «Сахалина–2» — что это значит для Газпрома

Министерство финансов США продлило до 19 декабря лицензию, которая выводит из-под санкций проект Газпрома «Сахалин–2».

В лицензию также добавлен пункт, что до указанного срока на транзакции не распространяются ограничения, введенные США 10 января 2025 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Газпром консолидирует «Сахалин–2» в отчетности с марта 2024 г. Компания весной 2024 г. выкупила долю ушедшей из РФ Shell в размере 27,5% и, тем самым, довела свою долю в проекте до 77,5%. Газпром заплатил 95 млрд руб., что относительно низкая цена за данный актив: проектная мощность СПГ составляет 9,6 млн т в год, а фактическая превышала и 11 млн т в год. По итогам приобретения Газпром признал прибыль от покупки доли в 192 млрд руб.

У морского транспорта есть гибкость, японцы сохраняют участие в проекте. Помимо Газпрома, в проекте остаются японцы Mitsui (доля 12,5%) и Mitsubishi (10%). Мы полагаем, что проект по большей части продает СПГ в привязке к нефтяным ценам. В случае санкций против «Сахалина–2» объемы производства и экспорта не должны пострадать ввиду обширного азиатского рынка сбыта. Возможен даже позитив для финансовых результатов проекта, если продажи переключатся на краткосрочные контракты. Такие контракты, как правило, привязаны ценам на газ, которые сейчас выше котировок, сделанных из нефтяной привязки.

У нас «Негативный» взгляд на акции Газпрома. Мультипликатор P/E 3,1x ниже исторического 3,8х, но мы не видим пока перспектив дивидендов.

#АналитикаБКС

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Итоги торгов. Слабо реагируем на позитив

• Российский рынок поначалу снижался, но быстро восстановился и в очередной раз обновил недельные максимум. Однако затем индекс МосБиржи вновь стал сдавать позиции и вышел в небольшой минус, несмотря на позитивную статистику по инфляции.

• Рубль в первой половине сессии укреплялся к юаню, но к закрытию растерял более половины хороших дневных достижений.

• Котировки ОФЗ прервали снижение предыдущих двух дней: индекс гособлигаций RGBI завершил торги в небольшом плюсе.

• Лидеры: Яковлев (+6,48%), БСП-ао (+5,47%), ОАК (+3,47%), ЛСР (+2,4%), ВК (+1,83%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 (-5,32%), Озон Фармацевтика (-4,96%), ОГК-2 (-3,05%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Курсы валют на завтра

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на четверг, 19 июня. Согласно данным регулятора, рубль символически подешевел к доллару, но умеренно подорожал к остальным ключевым валютам.

Официальный курс на 19 июня:

• Доллар — 78,7174 руб., рост менее 0,01% ко вчерашнему значению 78,7135 руб.

• Евро — 90,3093 руб. (-0,49% к 90,7548 руб.).

• Юань — 10,8728 руб. (-0,44% к 10,921 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,0456 руб. (рост менее 0,01% к 10,0451 руб.).

Читать полностью…

🏛 ЦБ будет уделять больше внимания деятельности инвестблогеров

Банк России в будущем может начать уделять больше внимания деятельности блогеров, которые публикуют материалы об инвестициях, пишет Коммерсантъ со ссылкой на сообщение главы службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг регулятора Михаила Мамуты.

«Хотя они не являются финансовыми организациями, их советы существенно влияют на инвестиционное поведение и сказываются на котировках», — подчеркнул Мамута.

ЦБ пока не сформировал позицию по этому вопросу и будет наблюдать, как реализуются ранее сформулированные требования по взаимодействию финансового рынка с блогерами, добавил он.

Более половины граждан России, занимающихся инвестициями, пользуются советами из социальных сетей, выявили аналитики Финансового университета,. Почти треть из них предпочитает отслеживать каналы популярных инвестблогеров.

Читать полностью…

Цены на нефть пришли в движение на фоне эскалации конфликта между Израилем и Ираном на Ближнем Востоке.

На Московской бирже инвесторам доступны контракты на Brent со сроками погашения каждый месяц на протяжении следующих 10 месяцев. Одновременно торгуется 10 контрактов разной длительности, по которым можно открывать позиции.

Как торговать нефтью на Московской бирже, рассказываем в статье

#РынокБКС #АналитикаБКС

Читать полностью…