bcs_express | Unsorted

Telegram-канал bcs_express - БКС Экспресс

60616

Официальный канал издания БКС Экспресс. Все об инвестициях: новости, аналитика, идеи и рекомендации. 📱 Мобильное приложение БКС: https://bcs.ru/mobile-app 💻 Сайт БКС Экспресс: https://bcs-express.ru ✉️ Для связи: @dnslllrnv

Subscribe to a channel

БКС Экспресс

💛 #Криптовалютный_рынок. Первые итоги торгов новым фьючерсом

На Московской бирже запустились торги фьючерсами на акции крупнейшего биткойн ETF — IBIT, которые доступны для квалифицированных инвесторов. Это первый биржевой инструмент на отечественном рынке, позволяющий получить экспозицию на крупнейшую криптовалюту.

В этой рубрике мы будем оценивать динамику нового инструмента, а также давать комментарии относительно ключевых событий, которые могут оказывать влияние на его котировки.

Техническая картина, ключевые события и полезные материалы

Читать полностью…

БКС Экспресс

Прогнозы и комментарии. Акции, ОФЗ, рубль — до и после ставки ЦБ

• Индекс МосБиржи замер на 2850 п. в ожидании решения ЦБ по ключевой ставке — после 13:30 МСК будет очень волатильно. Базовый сценарий — первое снижение стоимости фондирования и выход бенчмарка акций вверх.

• Бумаги в фокусе: защитный Полюс, дивидендные префы Транснефти, волатильный Мечел.

• ОФЗ за неделю сильно выросли, и если ЦБ пойдет на смягчение денежно-кредитной политики (ДКП), то облигации еще подорожают, а индекс RGBI перепишет годовой максимум. Доходность долгового рынка может превысить банковские ставки.

• Рубль отбил потери у юаня, курс вновь ниже 11. А вот доллар и евро ожидаемо подросли — над 79 и у 90,7. Решение ЦБ окажет влияние и на валютный рынок.

• На внешнем контуре: индекс S&P 500 развернулся вниз из-под 6000 п. — Трамп и Маск бранятся, в АТР относительно спокойно, пятничные торги в Европе начнутся нейтрально.

• На сырьевом рынке: нефть Brent вернулась выше важной поддержки $65, золото затухает под $3370, а газ NG пока безыдейно ниже $3,7. Период низкой волатильности завершится сильным ценовым движением commodities, но пока кеш.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

БКС Экспресс

Курс доллара возобновил рост

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 6 июня. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 6 июня:

• Доллар — 79,1272 руб., рост на 0,8% ко вчерашнему значению 78,5025 руб.

• Евро — 90,6635 руб. (+1,51% к 89,3108 руб.).

• Юань — 11,0208 руб. (+1,4% к 10,8685 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,1018 руб. (+0,8% к 10,022 руб.).

Читать полностью…

БКС Экспресс

💼 Что будет с облигациями?

6 июня Банк России проведет заседание по ставке. Как решение ЦБ повлияет на долговой рынок? Какие облигации сейчас выбирать: с переменным или фиксированным купоном? Доходность по ОФЗ уже около 15%. Будут ли их котировки расти дальше? Облигации ТГК-14 обвалились после новостей о задержании совладельцев. Пора уже откупать?

Обо всем этом в 18:00 на канале БКС Мир инвестиций расскажет директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory) Денис Габдулин.

Модератор: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory).

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

📦 Ozon показал внутреннюю кухню логистики. Что интересного

Ozon вчера провел встречу для аналитиков и инвесторов, посвященную логистической составляющей.

Представители компании рассказали, как устроена эта часть бизнеса и провели экскурсию по логистическим объектам.

Какой путь проходят заказы. Логистика Ozon состоит из трех уровней: фулфилмент-центры, сортировочные центры и финальный путь до покупателя через пункты выдачи заказа (ПВЗ) или курьерскую доставку.

Фулфилмент-центры — большие склады, где принимаются и хранятся товары от поставщиков, обрабатываются заказы и возвраты. Сортировочные центры — менее крупные склады, с которых заказы напрямую отправляются покупателю. Часть заказов Ozon доставляет сам, часть — силами партнеров, которых отбирает через аукционы и тендеры.

Продавцы, работающие с Ozon, могут воспользоваться либо последним этапом доставки до покупателя, предоставив товары в сортировочный центр или ПВЗ (схема FBS), либо Ozon может взять все этапы доставки на себя за дополнительную комиссию (FBO).

Логистика в цифрах. Сейчас у Ozon 50 фулфилмент-центров общей площадью более 2 млн кв. м, более 65 тыс. ПВЗ и 15 тыс. курьеров. Для сравнения, у ИКС 5, лидера продуктового ритейла в России, 71 распределительный центр и 27,5 тыс. магазинов. А у Почты России около 40 тыс. отделений.

Как работает сеть ПВЗ. 90% заказов покупатели Ozon получают через пункты выдачи, которые работают по франшизе. Иными словами, Ozon не управляет сетью ПВЗ самостоятельно, а работает с владельцами пунктов по агентской модели. При этом маркетплейс помогает с открытием пунктов выдачи: собирает аналитику для определения более удачной локации и при необходимости предоставляет кредитные и транзакционные сервисы Ozon банка. И далее оказывает ПВЗ сервисную поддержку.

Что еще помогает снижать расходы и повышать эффективность.
В 2023–2024 гг. маркетплейс запустил сервисы «Работа Ozon» для привлечения сотрудников и «Вози Ozon» для закрытия потребности в магистральных перевозках. Эти инструменты позволяют компании снижать удельные расходы на персонал и транспортировку, поскольку не требуют затрат на посредников и комиссии. Сейчас доля «Работы» в складских операциях составляет уже 68% (по данным на май), а «Вози» выполняет 21% магистральных перевозок Ozon (по данным за I квартал).

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Логистика Ozon опирается на собственные ИТ-системы, что, на наш взгляд, повышает гибкость и независимость от внешних ИТ-поставщиков.

Маркетплейс успешно использует эффект масштаба и продолжает повышать эффективность в логистике. Масштаб складов и доставки Ozon, по нашему мнению, сравним с крупнейшими логистическими операторами и продуктовыми ритейлерами и говорит о физической близости компании к покупателю. Это также дает Ozon дополнительные возможности для повышения эффективности, которые компания реализует, на наш взгляд. В частности, это более эффективное привлечение работников и получение услуг перевозки, без посредников. Напомним, ждем от Ozon существенного улучшения рентабельности в этом году.

У нас «Позитивный» взгляд на бумаги Ozon. Ждем, что маркетплейс продолжит показывать рост оборота выше рынка при улучшении рентабельности в 2025 г. Акции торгуются с оценкой 9,5x по мультипликатору EV/EBITDA на базе нашего прогноза EBITDA на 2025 г., но этот прогноз может быть консервативным, учитывая сильный I квартал.

Читать полностью…

БКС Экспресс

🍊 Мосбиржа начнет торги фьючерсом на апельсиновый сок с 10 июня

На срочном рынке Мосбиржи с 10 июня начнутся торги расчетными фьючерсными контрактами на апельсиновый сок, сообщается на сайте торговой площадки.

Новый инструмент будет отражать изменение цен на замороженный концентрированный апельсиновый сок.

«Апельсин входит в число наиболее распространенных в мире цитрусовых культур, а сок из него активно торгуется на товарных биржах. Цены на апельсиновый сок подвижны и зависят не только от баланса спроса и предложения, но и от таких факторов, как погода, сезонность урожая и регулярность поставок», — говорится в пресс-релизе.


Мосбиржа поясняет, что расчетные фьючерсы на апельсиновый сок не предполагают физической поставки базового актива. Однако они дают возможность трейдерам пользоваться движением цен в своих торговых стратегиях. Промышленные потребители и российские производители апельсинового сока «смогут задействовать фьючерсные контракты для ценового хеджирования».

Ключевые параметры:

• торговый код — ORANGE (короткий код — OJ)
• базовый актив — замороженный концентрат апельсинового сока, торгуемый на зарубежных рынках
• котировка — в долларах США за 1 фунт
• лот контракта — 100 фунтов (около 22 тыс. руб.)
• сроки исполнения: шесть раз в год — в январе, марте, мае, июле, сентябре и ноябре.

Со старта торгов инструментом инвесторам станут доступны контракты с исполнением в июле и сентябре 2025 г. Расчеты будут проходить в рублях.

На срочном рынке Московской биржи уже торгуются два вида фьючерсных контрактов на товары мирового агропромышленного комплекса:

• какао и кофе

• фьючерсы на российские сельскохозяйственные товары — пшеницу и сахар

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Итоги торгов. Ситуация быстро меняется

• Российский рынок в первой половине торгов активно повышался, но затем резко сдал позиции, однако на вечерке хорошо отскочил. Разнонаправленные импульсы вызваны изменениями новостного фона, связанного с геополитикой.

• Рубль после кратковременного укрепления к юаню сильно откатился от двухлетней вершины и обновил недельный минимум, понеся ощутимые потери.

• Котировки ОФЗ продолжили ускорять рост, который наблюдался шестую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил максимум с конца марта.

• Лидеры: ТГК-14 (+16,9%), СОЛЛЕРС (+3,17%), ММК (+2,42%), ВУШ (+2,3%), АЛРОСА (+2,3%).

• Аутсайдеры: Ростелеком-ао (-2,13%), Сургутнефтегаз-ао (-1,9%), СПБ Биржа (-1,8%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

БКС Экспресс

🇷🇺 Ставку снизят? Акции вырастут!

ЦБ 6 июня примет решение по ставке. А индекс гособлигаций RGBI за неделю набрал уже около 4%, поднявшись выше отметки в 112 п. Причина в ожиданиях рынка по поводу снижения ставки ЦБ. А что с акциями? Какие бумаги уже пора покупать? Об этом в 18:00 в студии БКС расскажет управляющий УК «Герои» Сергей Пирогов.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

🔍 Взгляд экономиста: ожидаем снижение ставки 6 июня на 1 п.п. до 20%

Статистика пока не показывает сильного замедления экономики, что могло бы стать сигналом для устойчивого снижения ставки. Однако проблемы в финансовом и реальном секторах нарастают. На этом фоне прогнозируем, что регулятор опустит ставку на заседании в пятницу — на 1 п.п. до 20%.

Главное

• Жесткость денежно-кредитной политики (ДКП) нарастает по мере замедления инфляции. Ожидаем от ЦБ нормализации уровня жесткости ДКП в пятницу с последующим поддержанием реальной ставки в диапазоне 10–13%.

• Спрос в экономике все еще сохраняется, при этом качество кредитного портфеля постепенно ухудшается.

• Рубль будет крепким дольше, чем ожидает консенсус.

• На рынке труда заработные платы сохраняют инерцию, ожидать быстрого замедления не приходится.

• Для нормализации инфляции требуется сохранение высоких ставок.

В деталях

#АналитикаБКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

🏛 ЦБ не рассматривает вопрос создания национального крипторезерва

Банк России серьезно не обсуждал создание национального резерва криптовалют, пишет РИА Новости со ссылкой на заявление исполняющего обязанности директора департамента финансовых технологий ЦБ РФ Станислава Коропа.

По его словам, вопрос формирования резерва биткойнов на повестке не стоит.

«Мы не обсуждали это с точки зрения серьезности этой инициативы. Наше отношение к криптовалютам, особенно к их высокой волатильности, всем известно, и конечно, такой вопрос на повестке не стоит», — рассказал представитель Центробанка на ежегодной конференции «Цифровая индустрия промышленной России».


Короп также обратил внимание на опыт США, где в марте 2025 г. был создан биткойн-резерв. По его словам крипторынок радостно отреагировал на событие. Однако этот резерв формируется в первую очередь из конфискованных активов, а это, по словам руководителя департамента, «уже немножко не тот резерв, который подразумевает рыночную привлекательность этого инструмента».

Кроп также отметил, что подобные инициативы рассматривают центральные банки ЕС.

«Но все при этом понимают, что формирование любого резерва, в основе которого лежат криптовалюты, — потенциальный риск обесценивания этого резерва должен быть учтен при принятии такого решения, а риск абсолютно не нулевой», — подчеркнул он.

Читать полностью…

БКС Экспресс

🏦 Т-Технологии продолжат платить дивиденды ежеквартально

Т-Технологии и дальше продолжат платить дивиденды каждый квартал, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение главы IR-компании Андрея Павлова-Русинова.

Рисков приостановки выплат, по его словам, нет. Также Павлову-Русинову задали вопрос, есть ли хоть один сценарий, в котором группа может приостановить ежеквартальную выплату дивидендов, и высоки ли эти риски.

«Для нас очень комфортна та дивидендная политика, которую мы представили рынку и которой мы следуем. В тех сценариях, которые мы рассматриваем, мы таких рисков не наблюдаем», — ответил он.


При этом он не исключил, что дивиденды в случае инвестиций компании в активы для дальнейшего развития могут и не достигать 30% от прибыли в определенные моменты.

«Дивиденды мы собираемся платить. Вы это будете видеть из квартала в квартал. При этом он (объем выплат — Интерфакс) может и не достигать уровня 30%. Это лишь значит, что мы просто больше будем инвестировать в будущее. Может быть, мы излишек нашей прибыли будем инвестировать в будущее, чтобы еще быстрее расти. Наша история остается такой», — отметил он.


По словам Павлова-Русинова, компания хотела бы ассоциироваться с историей роста акционерной стоимости.

«Мы хотим показывать растущие дивиденды акционерам и хотим делать это ежеквартально, чтобы они привыкали к тому, что мы предсказуемо платим им определенное количество рублей на акцию. Мы не хотим становиться дивидендной историей, для нас это будет очень грустно, мы хотим оставаться историей роста», — подчеркнул он.


Ранее Т-Технологии объявили дивиденды за I квартал 2025 г.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Прогнозы и комментарии. Быстрее, выше, сильнее рынка

• Индекс МосБиржи отстоял поддержку 2800 п., быстро закрыл гэп на фоне отсечки тяжеловесных акций и на вечерке обновил трехнедельные максимумы — сильный паттерн продолжения роста. Самые волатильные акции взлетели круче всех. Остается дождаться вечернюю инфляцию и уже можно будет делать ставки на ключевую ставку ЦБ.

• Бумаги в фокусе: раллировали — Эн+, ВК, Мечел, ПИК. Также разберем кейс ЛУКОЙЛа после дивотсечки.

• Рубль не спешит покидать область двухлетних вершин, инвалюты остаются на минимумах. С приходом лета факторы поддержки рубля ослабнут, курсы инвалют и окрепнут. А пока — доллар дешевле 79, евро ниже 90, юань под 11.

• На внешнем контуре: индексы Штатов еще подросли, и бенчмарк S&P 500 уже недалеко от целевых 6000 п., азиатские индексы в плюсе, формируется позитивный фон перед стартом европейской сессии акций.

• На сырьевом рынке: нефть Brent была у $66 — растет вероятность технического рывка барреля к $68. Золото стабильно волатильно — дневная амплитуда 2%, а утренняя унция у $3370. Газ NG выдыхает после взлета на 7% — фьючерс по $3,7, а у активных трейдеров уже кеш.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

БКС Экспресс

🏛 Что ждать от ЦБ?

Уже 6 июня Банк России примет решение по ключевой ставке. Что ждать от регулятора? Какая ставка будет в этом году? Как это повлияет на ценные бумаги? Доллар уже ниже 79 руб. Что будет с рублем дальше?

Обо всем этом в 18:00 в студии БКС расскажет главный экономист БКС Илья Федоров.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

На эфире вы узнаете:
— Какое решение примет ЦБ на заседании 6 июня?
— Как решение регулятора повлияет на рынок?
— Что происходит с российской экономикой и рублем? Какие прогнозы по валютному курсу?

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive #АналитикаБКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

Новый фьючерс с привязкой к криптовалютам: как торговать и где искать?

Старт торгов фьючерсом, доходность которого привязана к стоимости криптовалютных активов, уже завтра.

Контракт позволит участвовать в динамике цены крупнейшего фонда, ориентированного на биткойн без фактической поставки.

Основные характеристики фьючерса, особенности срочных контрактов и как подготовиться к торгам — разобрали в статье.

#БКС_Криптовалюты

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Итоги торгов. Очередной повод для просадки

• Российский рынок показал умеренное и неустойчивое повышение на фоне противоположных сигналов от сырьевого и валютного факторов. Периодические просадки выкупались. Индекс МосБиржи завершил основные торги в хорошем плюсе, однако на вечерке вновь просел из-за очередной новости, усилившей санкционные риски.

• Рубль после негативного начала сессии восстановился к юаню и в конце торгов ускорил подорожание, закрывшись в умеренном плюсе.

• Котировки ОФЗ пытались продолжить рост предыдущих шести сессий, однако индекс гособлигаций RGBI после очередного обновления двухмесячной вершины растерял почти все дневные достижения.

• Лидеры: ВУШ (+10,4%), Эталон (+8,08%), ОГК-2 (+4,55%), Полюс (+3,56%), ТГК-1 (+3,43%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 (-4,65%), Норникель (-1%), ММК (-0,7%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

БКС Экспресс

🍏 Fix Price: объявлена редомициляция через обмен — условия привлекательные, но котировки могут ненадолго оказаться под давлением

Fix Price сегодня объявила о начале добровольного обмена ГДР казахской Fix Price на акции российской МКПАО «Фикс Прайс» с листингом на Мосбирже. В периметре МКПАО остается основной бизнес компании. А предложенный коэффициент обмена, на наш взгляд, может быть привлекателен для инвесторов (без учета налога). Тем не менее краткосрочно обмен может давить на котировки.

Главное

• МКПАО включает подавляющую часть выручки и EBITDA компании.

• Обмен дает возможность получить акции торгующегося на Мосбирже российского юрлица Fix Price.

• Участие добровольное, но после обмена листинг ГДР останется только на бирже Казахстана.

• Коэффициент обмена: 158 акций МКПАО на 1 ГДР — на наш взгляд, привлекательно.

• Эффект от обмена на справедливую оценку доли участвующих акционеров — позитивный (без учета налога), по нашим расчетам.

• Но на период обмена и вскоре после начала торгов акциями МКПАО котировки могут оказаться под давлением.

• У нас «Позитивный» взгляд на расписки Fix Price без учета обмена — при мультипликаторе Р/Е 2025 г. 6,0х и дивдоходности 15% на горизонте года, по нашим оценкам. Основной риск для взгляда — сохраняющаяся слабая динамика роста выручки.

• Мы планируем представить целевую цену и взгляд по акциям МКПАО ближе к началу торгов на МосБирже.

Рассказываем подробнее в отчете

#АналитикаБКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

🇺🇸 Срочный рынок

Новый союзник Трампа, ЕС и США близки к пониманию, Apple сталкивается с проблемами в Китае, заседание ЕЦБ — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

Читать полностью…

БКС Экспресс

🛴 Число пользователей сервиса ВУШ в Южной Америке за 5 месяцев выросло почти втрое

Количество зарегистрированных аккаунтов сервиса кикшеринга ВУШ в Южной Америке по итогам 5 месяцев 2025 г. составило 2,96 млн, что в 2,9 раза выше год к году (г/г), следует из сообщения компании.

С 2023 г. в пилотном режиме кикшеринг работает в Бразилии, Перу и Чили. Показатели бизнеса в Южной Америке ВУШ раскрывает впервые.

Так, общее количество поездок на самокатах компании в регионе за 5 месяцев выросло в 2,6 раза г/г и достигло 4,9 млн. Среднее число поездок активного пользователя составило 6,9, что на 8% выше г/г.

Также отмечается, что парк сервиса увеличился на 30%, до 10,4 тысячи средств индивидуальной мобильности (СИМ).

Основатель и гендиректор ВУШ Дмитрий Чуйко оценил бизнес в регионе как активно развивающийся.

«Мы убедились, что самокаты как транспорт необходимы в городах этого региона, где традиционно высокая плотность населения, а транспортная доступность оставляет желать лучшего. Наряду с растущим спросом на самокаты по транспортному сценарию — коротким поездкам из точки А в точку Б — растет и доля туристических поездок, что открывает для нашего сервиса большие возможности в регионе. Мы наблюдаем за динамикой комплекса операционных и финансовых метрик в регионе, на основании чего принимаем решение о расширении парка», — сказал он.

Читать полностью…

БКС Экспресс

🗞 Отвечаем на ваши вопросы о СFD

20 июня мы запускаем торговлю CFD на самые популярные криптовалюты и фонды для квалифицированных инвесторов: Bitcoin, Etherium, ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).

Задавайте вопросы в комментариях под этим постом и получайте ответы от экспертов в течение всего дня.

Также мы разберем разберем последние изменения и расскажем о новых возможностях для инвесторов.

#БКС_CFD #БКС_Криптовалюты

Читать полностью…

БКС Экспресс

Прогнозы и комментарии. Акции по нулям, в ОФЗ ралли, а рубль ослаб

• Индекс МосБиржи успел обновить трехнедельные максимумы — выше 2870 п., но закрылся нейтрально — у 2830 п. На рынок вернулась высокая волатильность на фоне вновь проявившегося фактора геополитики. А инфляция продолжает падать — решение по ставке за ЦБ.

• Бумаги в фокусе: ТГК-14 с +21% — как будто ранее ничего и не случилось. В ликвидном сегменте рынка без сильно ярких историй, просто лучше индекса — ММК (+2,5%), а хуже — Ростелеком (-2,5%).

• Рубль потерял процент — риск-премия в курсе нацвалюты расширилась, юань быстро укрепился и вернулся за 11, а вот внебиржевые курсы доллара и евро не успели среагировать на изменение геополитического фона — сегодня догонят вверх.

• На внешнем контуре: индекс S&P 500 обновил 4-месячные максимумы и вышел к искомым 6000 п. — сильное сопротивление активизирует продавцов. В АТР по-разному, и европейские площадки откроются невыразительно.

• На сырьевом рынке: нефть Brent вновь ниже $65, золото — у $3370, газ NG — дешевле $3,7. Волатильность в commodities снизилась — паттернов для направленного движения пока не видно.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

БКС Экспресс

Курс доллара опять 78,5

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 5 июня. Согласно данным регулятора, рубль вновь умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 5 июня:

• Доллар — 78,5025 руб., снижение на 0,45% ко вчерашнему значению 78,8549 руб.

• Евро — 89,3108 руб. (-0,68% к 89,9267 руб.).

• Юань — 10,8685 руб. (-0,41% к 10,9128 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,022 руб. (-0,48% к 10,0702 руб.).

Читать полностью…

БКС Экспресс

📈 Срочный рынок. Поживем — увидим

Нефть выше $65 из-за пожаров в Канаде, высокие показатели по занятости в США, ФРС о тарифах и инфляции — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

Читать полностью…

БКС Экспресс

💰 АФК Система сохранила контроль в Сегеже после допэмиссии

В допэмиссии также приняли участие ряд внешних инвесторов, в том числе ключевые кредиторы Сегежи. Решение о допэмиссии акционеры компании приняли в декабре прошлого года для снижения уровня долга.

Размер эмиссии составил 113 млрд руб. против предполагавшегося изначально 101 млрд руб. Компания разместила 62,8 млрд акций по цене 1,8 руб. за бумагу. В результате допэмиссии, по нашим расчетам, число выпущенных акций Сегежи выросло в 5 раз.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Ждем, что чистый долг корпоративного центра вырастет на 17–22%. По нашим расчетам, чтобы сохранить контроль в Сегеже после допэмиссии, АФК Система должна была выкупить от 47% выпуска, а чтобы сохранить долю в 62% — 62% соответственно. То есть если у АФК осталась доля 50–62% в Сегеже, она могла потратить 53–70 млрд руб., что означало бы увеличение и так возросшего чистого долга корпоративного центра АФК на 17–22%, к 315 млрд руб. на конец года.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции АФК Система на 12 месяцев. Считаем, что активное участие АФК в допэмиссии снижает степень размытия ее доли и могло бы помочь улучшить оценку Сегежи в долгосрочной перспективе.

В то же время это довольно рискованная инвестиция, и она повысила бы и так относительно высокую долговую нагрузку холдинга. Напомним, что доля Сегежи в справедливой стоимости портфеля активов АФК небольшая — 3% до допэмиссии и около 6% после, по нашим расчетам.

Дисконт к активам АФК находится на довольно высоком уровне — 56%, но оправдан высокой долговой нагрузкой и риском ее дальнейшего роста, в том числе из-за инвестиций в Сегежу.

#АналитикаБКС

Читать полностью…

БКС Экспресс

💛 Начались торги фьючерсами с привязкой к биткоину: как ведут себя котировки?

На Московской бирже стартовали торги фьючерсом на акции биткойн ETF, первого инструмента на площадке, непосредственно отслеживающего динамику крупнейшей в мире криптовалюты. Инструмент доступен только квалифицированным инвесторам.

Как начались торги

Торги стартовали с отметки в $65, но в поисках справедливой стоимости котировки довольно быстро опустились в район $61,1. На момент написания цена составляет $62,26 (~4910 руб.) На момент публикации торговый объем превысил 1600 контрактов.

За вчера акции биткойн ETF IBIT прибавили в цене 1,75%, закрывшись по цене $60,4 (~4762 руб.) Объем торгов инструментом превысил $2,2 млрд. Сам же биткойн с утра торгуется по цене близкой ко вчерашнему закрытию, $105,3 тыс.

Основные характеристики фьючерса

• Тикер — IBIT, короткий код — IB. Актуальный контракт сентябрьский: IBU5.

• Контракт является расчетным и не предполагает поставку актива, инфраструктурные риски отсутствуют. Торговать инструментом можно привычным образом, в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Инструмент доступен для квалифицированных инвесторов. Подробнее о том, как получить статус, читайте по ссылке.

Если у вас уже есть статус квала в Альфе, ВТБ или Сбере, вам достаточно загрузить выписку из реестра квалифицированных инвесторов или уведомление о признании квалифицированным инвестором. Для этого на вкладке «Профиль» перейдите в раздел «Квалификации и тесты» и далее в раздел «Статус квал. инвестора».

• Базовым активом фьючерса выступает не сам биткойн, а крупнейший ETF на актив, повторяющий его динамику. Название базового актива — iShares Bitcoin Trust ETF. Подробнее по ссылке.

• Котировки отображаются в долларах США. Но расчеты проводятся в рублях, поэтому на итоговый результат в рублях будет влиять и динамика американской валюты по отношению к российской.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта).

Почему этот ETF?

• Данный фонд является самым ликвидным ETF на биткойн, а провайдером фонда выступает крупнейшая в мире компания по размеру активов BlackRock.

• Фонд является держателем более 660 тыс. BTC на сумму около $71 млрд., что составляет более 3% всей эмиссии криптовалюты.

Перед началом торгов

• О том, как работать с фьючерсами, можно подробнее прочитать в обучающем курсе.

• Для работы с маржинальной торговлей поможет этот курс.

• Квалифицированным инвесторам не требуется проходить тестирование для допуска к маржинальной торговле. Если она еще не подключена, перейдите по ссылке.

Теханализ по акциям фонда IBIT.

Читать полностью…

БКС Экспресс

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

БКС Экспресс

Курс доллара вновь ниже 79, евро — меньше 90

Банк России
опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 4 июня. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 4 июня:

• Доллар — 78,8549 руб., снижение на 0,35% ко вчерашнему значению 79,1285 руб.

• Евро — 89,9267 руб. (-0,5% к 90,377 руб.).

• Юань — 10,9128 руб. (-0,3% к 10,9452 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,0702 руб. (-0,35% к 10,1058 руб.).

Читать полностью…

БКС Экспресс

5 идей в российских акциях. Перспективные бумаги в начале июня 2025

К началу июня Индекс МосБиржи перешел в состояние консолидации. Он неуверенно балансирует на грани отметки 2800 п., что на 17% ниже февральского среднесрочного максимума. Это значит, что многие голубые фишки торгуются на привлекательных уровнях. Некоторые из них сохраняют потенциал для существенного роста.

Приводим список из пяти перспективных акций на средний срок

Читать полностью…

БКС Экспресс

🏠 Акции ПИК взлетели — где и когда их пик?

Бумаги девелопера ПИК раллируют — за май +20%, в начале лета курс уже над 600 руб. Когда они достигнут заветных 700?

Сильно лучше рынка

В мае бумаги застройщика ПИК стали самыми доходными из состава Индекса МосБиржи — плюс 20%, при этом сам бенчмарк просел на 4%. С начала года — плюс 18% против все еще минус 2% в индексе. Исторически они очень волатильные и всегда идут на опережение рынка. На пике 3 июня было почти 605 руб.

На чем рост

Причины ралли акций: снижение инфляции, рост вероятности летнего секвестра ключевой ставки ЦБ, разрабатываемые в правительстве меры поддержки строительного сектора и способы субсидирования ставок кредитования под проектное финансирование. Президент обозначил срок исполнения поручений — 15 июня.

6 июня состоится заседание ЦБ: большинство экспертов прогнозирует сохранение текущей ставки 21%, но есть и более смелые оценки — уже в эту пятницу регулятор может снизить стоимость фондирования, для начала на 100 б.п. Следующее летнее заседание Центробанка пройдет 25 июля, и вот тогда в экспертном сообществе наверняка станут преобладать прогнозы более низкой ставки.

Фундаментально

Справедливая стоимость бумаг — 700 руб. При текущих чуть выше 600 руб. до таргета остается уже менее 17%. Движение к фундаментальной цели будет связано с процессом понижения ключевой ставки. Конечно, рынок живет ожиданиями и отыгрывает будущее заранее, но до июньского пятничного заседания пройти такой ход вверх крайне затруднительно. А вот к июльскому решению — вполне.

Технически

Акции на многомесячных максимумах. На фоне ралли возросла техническая перекупленность. Курс над 600 руб., и здесь есть преграда по уровням марта 2025 г. и сентября 2024 г. Вероятна заминка на подъеме и даже локальная коррекция на фоне фиксации активными трейдерами, а с учетом высоковолатильной природы инструмента краткосрочное движение цены вниз может быть достаточно быстрым. Ближайшая поддержка — 570 руб.

Динамическая линия сопротивления по пикам июня 2024 г. и февраля 2025 г. с течением времени опускается и к концу июля как раз придет к круглым 700 руб. Возможно, это совпадение с грядущим июльским решением ЦБ, но по таймингу, кажется, все сходится.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…
Subscribe to a channel