🪨 В Минэнерго назвали возможные критерии адресной поддержки угольщиков РФ

В Минэнерго считают, что для получения адресной поддержки угольные компании должны соответствовать ряду критериев, пишет ТАСС со ссылкой на директора департамента министерства Петра Бобылева.

«Сегодня эти критерии [индивидуальных мер поддержки — прим.] обсуждаются. Министерство энергетики понимает и всегда выступало за то, что крайне важны и общесистемные меры. И поэтому первый критерий, который мы для себя видим, это доказанная убыточность. А вот объем убыточности обсуждается на тонну добычи. Это экономические показатели, такие как долг к EBITDA и EBITDA», — сказал он.

Бобылев также сообщил, что ограничение на выплату дивидендов угольщиками для получения поддержки от государства будет временным.

«На сегодня вопрос о дивидендах — это один из факторов, которые предлагаются как неотъемлемая часть процесса для получения той или иной меры поддержки для предприятия. Но, конечно, это будет носить временный характер», — пояснил представитель министерства.

На прошлой неделе кабмин утвердил меры поддержки угольной отрасли в России.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

🌾 Акционеры ФосАгро утвердили дивиденды за 2024 — вдвое ниже анонсированных

Акционеры ФосАгро одобрили решение о выплате дивидендов за прошлый год из расчета 87 рублей на акцию, говорится в сообщении компании на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

Ранее совет директоров рекомендовал выплатить 171 руб. на одну акцию в качестве финальных дивидендов за 2024 г. Однако отмечалось, что на ГОСА будет предложено несколько опций в рамках указанного выше максимально возможного размера дивидендов.

В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов установлено 9 июня 2025 г.

«Всего за 2024 год, включая финальные дивиденды и промежуточные выплаты, акционерам было начислено 639 рублей на акцию», — уточняется в сообщении.

Взгляд БКС. Из предложенных на ГОСА вариантов по дивидендам максимальный был 171 руб. Решение по выплате минимальной опции оцениваем негативно. Напомним, предложенный вариант по дивиденду за I квартал 2025 г. (ГОСА будет в конце июня) — 201 руб. на акцию. Там также есть вариант по выплате 144 руб. на бумагу. Утверждение не максимальных значений снижает ожидание по предстоящим выплатам.

Читать полностью…

🏛 ЦБ запустил сервис информирования о нарушениях прав потребителей

Банк России запустил сервис оперативного информирования о возможных нарушениях прав потребителей, говорится в сообщении регулятора.

«С его помощью граждане смогут оперативно сообщать о предполагаемом нарушении своих прав финансовыми организациями. Такая информация станет сигналом для того, чтобы регулятор провел контрольную закупку. В отличие от Интернет-приемной, через этот сервис человек сможет сообщить о нарушении, даже если оно не касается его лично», — пишет ЦБ.

В частности, с помощью нового сервиса потребители смогут рассказать о недобросовестных действиях банков, микрофинансовых организаций, страховщиков, субъектов рынка ценных бумаг и коллективных инвестиций, а также операторов финансовых и инвестиционных платформ. Для этого достаточно заполнить форму обратной связи.

«Так, можно сообщить о навязывании дополнительных услуг при оформлении кредита или займа, о предложении вместо вклада другого продукта, о проблемах при заключении договоров ОСАГО или урегулировании убытков по договорам страхования, пожаловаться на отсутствие в офисе банка данных об условиях вкладов и на другие нарушения», — поясняет ЦБ.

Регулятор подчеркивает, что если информация подтвердится, Банк России может применить к финансовой организации надзорные меры, а результаты проверок будет периодически размещать на своем сайте.

Читать полностью…

📈 Срочный рынок. Сложные отношения

Обострение отношений между США и КНР, речь Пауэлла и макростатистика, золото на низком старте, Банк Японии в раздумьях — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

Читать полностью…

💛 Теханализ акций крупнейшего фонда на BTC

В преддверии запуска на Мосбирже нового фьючерса с экспозицией на криптовалютные активы, который будет доступен квалифицированным инвесторам, рассмотрим техническую картину его базового актива.

Об инструменте

4 июня квалифицированные инвесторы получат возможность торговать фьючерсными контрактами на акции инвестиционного фонда iShares Bitcoin Trust (IBIT). Контракт является расчетным и не предполагает поставку актива, инфраструктурные риски отсутствуют.

IBIT — биржевой тикер спотового Bitcoin ETF от крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock. Запущен в январе 2024 г. Фонд инвестирует средства клиентов в биткойн, заемные средства не используются.

iShares Bitcoin Trust является самым быстрорастущим фондом за всю историю фондового рынка, а размер его чистых активов превышает $70 млрд.

По графику можно заметить, что корреляция цены фонда и BTC крайне высока. Но следует учесть тот факт, что акции IBIT торгуются пять дней в неделю, а биткойн торгуется всю неделю, из-за чего после выходных могут появляться ценовые разрывы.

Краткосрочные и долгосрочные перспективы

Читать полностью…

⛽️ Роснефть отчиталась за I квартал 2025. Оцениваем дивиденды

Роснефть раскрыла финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Ключевые показатели
• Выручка уменьшилась на 12% в годовом (г/г) и 8% в квартальном (кв/кв) сравнении, до 2283 млрд руб. Она выше консенсуса на 1%.

• EBITDA сократилась на 30% г/г и 16% кв/кв, до 598 млрд руб. Также показатель выше оценки рынка на 1%.

• Чистая прибыль акционерам в 170 млрд руб. по сравнению с IV кварталом 2024 г. выросла на 8%, но упала на 65% к I кварталу 2025 г. Консенсус предполагал прибыль на 2% ниже.

• Скорректированный на предоплату свободный денежный поток компания не приводит. Нескорректированный — в отрицательной зоне. За год капитальные затраты выросли с 269 млрд руб. до 382 млрд руб.

• На конец I квартала 2025 г. коэффициент Чистый долг/EBITDA сложился в размере 1,36х против 1,2х на конец 2024 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Цифры ниже из-за слабых цен на нефть, объемов, роста затрат. Показатели отчета о прибылях и убытках упали вслед за снижением рублевых цен на нефть (-4% г/г и -8% кв/кв) и сокращением нефтедобычи компании (-5% г/г и -2% кв/кв). Впрочем, сюрпризом для рынка это не стало. Добыча снизилась из-за исполнения Россией и, в частности, Роснефтью добровольных ограничений в рамках сделки с ОПЕК+. Кроме того, с индексаций тарифов естественных монополий (Транснефть) и инфляцией в РФ растут и транспортные и другие операционные затраты.

Все же крепкий рубль в конце I квартала и положительная курсовая разница помогли росту прибыли компании по сравнению с IV кварталом 2024 г.

У Роснефти увеличились капитальные затраты: компания продолжает строить объекты в рамках проекта «Восток Ойл» (плановый запуск экспорта — в конце 2026 г.).

Ждем практически нейтральной реакции рынка на отчетность. Серьезных отклонений от прогнозов нет. Вклад чистой прибыли в промежуточные дивиденды составляет 8 руб. на акцию (доходность — 2%).

Сейчас цены на нефть гораздо ниже фактических за I квартал, и это будет давить на финансовые показатели II квартала. В 2025 г. ситуация с объемами нефтедобычи будет лучше. Все же из-за высокой базы начала 2024 г. ждем снижения показателя на 1% в текущем году. У Роснефти относительно высокая долговая нагрузка, поэтому ее акции окажутся в плюсе, если ЦБ понизит процентную ставку к концу 2025 г., как ожидается. Сейчас у нас «Нейтральный» взгляд.

#АналитикаБКС

Читать полностью…

⛽️ ЕвроТранс определился с дивидендами за I квартал

3 руб. на каждую обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЕвроТранса в качестве дивидендов за I квартал 2025 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 17 июля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 16 июля.

«Установить срок выплаты дивидендов — не позднее 31 июля 2025 г. для номинального держателя акций и для являющегося профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительного управляющего, которые зарегистрированы в реестре акционеров Общества, и не позднее 21 августа 2025 г. — для других лиц, зарегистрированных в реестре акционеров Общества», — говорится в сообщении компании.

Ранее ЕвроТранс определился с финальными дивидендами за 2024 г.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Гэп вниз на открытии, но что потом?

• Сильное падение акций в выходные подразумевает большой стартовый межсессионный разрыв вниз в Индексе МосБиржи. Геополитическая неопределенность возросла — риск-премия расширилась. В пятницу ЦБ предстоит непростое решение по ставке.

• Бумаги в фокусе: Газпром, Аэрофлот — корпоративный позитив против высокой чувствительности к геополитике, Мечел, ПИК, ВК — острая реакция в самых волатильных акциях.

• Рубль в пятницу немного ослаб, тенденция усиления инвалют может продолжиться и в понедельник на фоне обострения на внешнем контуре. Пятничное заседание ЦБ способно придать драйва.

• На внешнем контуре: нейтральная пятничная динамика индексов США и утренняя слабость заокеанских фьючерсов предполагают негативное начало торговой недели на рынках акций Азии и Европы.

• На сырьевом рынке: нефть Brent прибавляет 2% и дороже $64, золото в плюсе и выше $3300, газ NG над $3,5. В commodities после выходных тоже возросла риск-премия.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💸 Управление карманными деньгами в детстве — залог финансовой осознанности во взрослой жизни

В честь Международного дня защиты детей мы провели опрос среди наших клиентов в возрасте от 25 до 50 лет.

Поговорили о финансовой грамотности в семьях и инвестициях для детей.

Собрали в карточках самые показательные цифры 👀

Читать полностью…

💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣ ​​​Тема недели — крипта в России 🔥

Фьючерсы на биткойн, производные инструменты на криптовалюту — для инвесторов открываются новые возможности. FinDay рассказал, как добавить криптовалюту в свой портфель уже сейчас — так, чтобы зарубежная блокировка «не дотянулась».

Переходите по ссылке и читайте о надежном инструменте, который доступен клиентам БКС.

2️⃣ ​​Биткойн-фьючерсы на Мосбирже: новый инструмент для майнеров 🚀

Продолжаем обсуждать развитие криптофинансового сектора с Capitalizer. Позиция России на рынке майнинга и 3 преимущества новых фьючерсов — снижение рисков, прозрачность и защита от волатильности.

Как автор планирует использовать новый инструмент? Читайте подробности об оптимизации управления капиталом.

3️⃣ Оренбург под защитой 🛡️

Новый кейс от Positive_Technologies. Министерство Оренбургской области обратилось к компании, стремясь достигнуть измеримой киберустойчивости и выполняя Указ Президента РФ от 01.05.2022 № 250.

Как получилось усилить безопасность? Предпринятые меры и стратегия результативной кибербезопасности.

➕🗣В подборке — как будущее снижение ставки дает доход +4% в месяц и немного о планах Селигдара: https://cutt.ly/qrbvIC7q

Читать полностью…

Итоги торгов. Возобновили рост перед важным событием

• Российский рынок после негативного старта устремился вверх и приблизился к установленной вчера недельной вершине. Индекс МосБиржи завершил дневные торги в хорошем плюсе, несмотря на ухудшение сырьевого фактора и геополитическую неопределенность.

• Рубль после стартовой просадки восстановился к юаню, но затем вернулся к минимуму пятницы, закрывшись с умеренными потерями.

• Котировки ОФЗ продолжили ускорять рост, который наблюдался третий день подряд: индекс гособлигаций RGBI обновил двухмесячную вершину.

• Лидеры: НКХП (+8,43%), СПБ Биржа (+3,63%), Ростелеком-ао (+3,55%), НМТП (+3,32%).

• Аутсайдеры: ТГК-14 (-4,2%), МКБ (-1%), ВТБ (-0,66%), ДВМП (-0,6%).

Подробный обзор дня

Читать полностью…

Курс доллара повысился после двух недель снижения

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 2 июня. Согласно данным регулятора, рубль символически подорожал к юаню и немного подешевел к другим ключевым валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 78,6171 руб., рост на 0,15% ко вчерашнему значению 78,497 руб.

• Евро — 89,2512 руб. (+0,34% к 88,9481 руб.).

• Юань — 10,8897 руб. (-0,04% к 10,894 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,0418 руб. (+0,1% к 10,0316 руб.).

Читать полностью…

На этой неделе мы решили сравнить две крупные суммы: американские инвесторы перекладываются из золота в биткоин с помощью ETF, а Telegram разместил новый выпуск облигаций со ставкой купона 9%

Получается, что Биткойн-ETF привлекли в 5,3 раза больше средств, чем Telegram

#МагияЦифр

Читать полностью…

🏦 Отчет ЭсЭфАй за I квартал 2025. Падение прибыли

ЭсЭфАй опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

• Чистая прибыль составила 4,7 млрд руб. (-58% год к году (г/г)).

• Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход составил 6,9 млрд руб. (-55% г/г).

• Активы холдинга составили 339,9 млрд руб., значительную долю которых обеспечивают чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) компании «Европлан» — 227,5 млрд руб.

• С начала года капитал холдинга увеличился на 3% и составил 104,8 млрд руб.

Читать полностью…

🪓 Сегежа Групп привлекла 113 миллиардов рублей в рамках допэмиссии

Лесопромышленный холдинг Сегежа Групп привлек 113 млрд руб. в ходе дополнительной эмиссии акций, одобренной советом директоров в ноябре 2024 г., пишет Коммерсантъ.

Как уточняет издание, бумаги продавались по закрытой подписке по 1,8 руб. за акцию в объеме до 62,76 млрд штук. До допэмиссии уставной капитал компании состоял из 15,69 млрд бумаг. Из них 62,2% принадлежало АФК Система, 4% — топ-менеджерам, 24,25% бумаг было в свободном обращении.

По сообщениям Сегежи, в рамках допэмиссии АФК Система сохранила контрольный пакет в капитале, участие приняли также ряд внешних инвесторов, в том числе ключевые кредиторы, в числе которых Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и МКБ. Однако собеседник Коммерсанта поясняет, что не все банки участвовали в покупке акций.

Изначально в ходе размещения планировалось привлечь до 101 млрд руб., но в процессе параметры допэмиссии позволили увеличить эту сумму до 113 млрд. Привлеченные средства, пишет издание, пойдут на погашение займов и накопившихся процентов. Чистый долг холдинга на 31 декабря 2024 г. составлял 147,9 млрд руб. В результате допэмиссии долг группы, включая погашенные накопленные проценты, сократится в три раза, до 60 млрд руб.

«Таким образом, компания существенно снизит процентные платежи, сможет сосредоточиться на развитии и в дальнейшем выйдет на операционную прибыль»,— пояснили в компании.

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Предстоит отстоять 2800

• Распродажи акций быстро прекратились — Индекс МосБиржи выкупил глубокий провал и закрылся в символическом плюсе. Технически сильный сигнал на продолжение вверх, но на старте вторника рынку придется учесть дивгэп в самой тяжеловесной акции — ЛУКОЙЛе.

• Бумаги в фокусе: ралли в ТМК, ПИК на пике, Татнефть после дивгэпа, а ЛУКОЙЛ потянет весь индекс.

• Рубль в начале лета ослабевает, инвалюты отходят от двухлетних минимумов. К концу сезона тенденция роста курсов доллара, евро и юаня может лишь усилиться.

• На внешнем контуре спокойно: индексы Штатов закрылись в плюсе, фьючерсы чуть вниз, индексы АТР подрастают — факторы умеренно позитивного открытия европейских площадок.

• На сырьевом рынке все по плану: нефть Brent выше $65, золото дороже $3370, газ NG взлетел на 7% и уже над $3,7 — это дневная прибыль активного трейдера.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

Курс доллара продолжает расти

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 3 июня. Согласно данным регулятора, рубль ускорил ослабление к основным валютам.

Официальный курс на 3 июня:

• Доллар — 79,1285 руб., рост на 0,65% ко вчерашнему значению 78,6171 руб.

• Евро — 90,377 руб. (+1,26% к 89,2512 руб.).

• Юань — 10,9452 руб. (+0,51% к 10,8897 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,1058 руб. (+0,64% к 10,0418 руб.).

Читать полностью…

✅ Закрываем идею «Лонг Ozon / Шорт Хэдхантер» — идея сработала, несмотря на рыночные колебания

Идея принесла спред 12% с середины февраля. Мы ждали, что разнонаправленная динамика в квартальных результатах по МСФО приведет к расхождению в динамике котировок Ozon и Хэдхантера, и эти ожидания реализовались!

За 3,5 месяца с открытия торговой идеи Ozon и Хэдхантер раскрыли результаты за IV квартал 2024 г. и I квартал 2025 г. Как мы и ожидали, рентабельность Ozon резко улучшилась при сохранении хороших темпов роста оборота, а рост выручки Хэдхантера, наоборот, замедлился из-за негативного влияния высоких процентных ставок на рынок подбора персонала в России. На наш взгляд, именно разница в динамике финансовых показателей и привела к расширению спреда между бумагами.

Отметим, что спред достигнут, несмотря на позитивную новость по Хэдхантеру о планах промежуточных дивидендов во II полугодии и выплат дважды в год, а не только годового дивиденда в 2026 г., как компания рассчитывала ранее.

Кроме того, за период действия идеи Индекс МосБиржи существенно колебался. Он упал на 6% с середины февраля, но при существенных колебаниях от -12% до +10% к дате открытия нашей торговой идеи. В результате котировки Ozon и Хэдхантера существенно менялись и в отсутствие новостей по компаниям. Но именно на случай таких колебаний мы и открывали парную идею, а не по бумагам в отдельности, и спред идеи достиг цели.

Наши взгляды по бумагам на год вперед не меняются

Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на год вперед на депозитарные расписки Ozon и акции Хэдхантера. По Ozon мы ждем сохранения тренда на хороший рост оборота при существенном улучшении рентабельности в этом году. По нашей оценке, бумаги торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 9х на 2025 г. и 6х на 2026 г. на базе наших прогнозов EBITDA — привлекательно для растущего бизнеса.

По Хэдхантеру мы ждем, что в ближайшие годы конкуренция за персонал останется высокой, и что замедление экономической активности из-за высоких процентных ставок — временное явление. На этом фоне текущая оценка по мультипликатору P/E в 6,6x на 2025 г. и 14% дивдоходность на 12 месяцев выглядят привлекательно.

💡 Актуальные идеи БКС

#АналитикаБКС #ПарныеИдеиБКС

Читать полностью…

🔝 Топ-3 лучших и худших акций в мае. Ждать ли изменений в июне?

В мае рынок просел, но были и растущие истории. Оценим перспективы рынка и трех самых доходных и упавших бумаг на июнь.

Лучше рынка

🏠 ПИК (+19%). Абсолютные чемпионы мая. Акции исторически намного волатильнее индекса, но в прошлом месяце не поддались общему негативу. Причины выразительной устойчивости — высокая чувствительность курса акций девелопера к факторам инфляции, ставке и мерам поддержки строительной отрасли.

На максимуме периода были у 545 руб. Ближайшая поддержка на 515 руб., если еще ниже, то уже психологические 500 руб. — это на случай негатива по геополитическим и монетарным факторам. А при позитивных сигналах с внешнего контура и от финансовых властей акции могут очень быстро преодолеть максимум конца весны и двинуть уже в сторону 600 руб. Фундаментально там по 700 руб., но это при более низкой стоимости фондирования в экономике.

💰 АФК Система (+8%). Намного лучше рынка, и здесь также доминирует фактор стоимости фондирования — на фоне снижения темпа инфляции бумаги холдинга, в составе которого есть сильно закредитованные «дочки», чувствуют себя увереннее бенчмарка.

Курс консолидируется в области 15–15,5 руб. и при спокойном внешнем фоне и улучшении сентимента на широком рынке может оперативно направиться в следующий район — 16–16,5 руб. Локальная поддержка будет на 15. Фундаментальный таргет — 19 руб., и его достижение будет связано с процессом снижения ключевой ставки.

🏠 Самолет (+7%). Замыкает тройку самых доходных акций мая. Для всех бумаг застройщиков факторы курса едины — стоимость кредитования и ипотечный спрос.

На максимуме периода было за 1220 руб. Динамическая поддержка на спуске — 1130 руб. Текущая цена у 1180 руб. Акции будут двигаться в направлении рынка, но с намного большей скоростью — исторически они в разы волатильнее бенчмарка. Долгосрочный таргет — 1450 руб. Движение курса акций вверх до целевых наверняка пойдет с движением курса ключевой ставки вниз.

Хуже рынка

🍏 Магнит (-12%). Абсолютные аутсайдеры месяца. На минимуме периода были ниже 3700 руб. — минимумы за три года. Фактор усиленных распродаж — отказ от дивидендов. Многие компании взяли дивидендную паузу, но от ритейлера все же ждали выплат. Инвесторы и активные трейдеры в моменте сильно разочаровались. Бумаги в моменте оказались технически перепроданы, и сейчас просто идет разгрузка индикаторов.

Акции могут и дальше проигрывать индексу, а на случай варианта вверх по широкому рынку по максимуму видится ход до сопротивления на 4000 руб. С такими слабыми инвестиционными вводными — из-за отказа от дивидендов — фундаментальные целевые 5400 руб. теперь видятся нескоро.

⛏ Селигдар (-10%). Что называется — «акции в себе». Курс бумаг золотодобытчика имеет низкую, а порой и отрицательную корреляцию с ценой базового металла. В кейсе — высокая корпоративная неопределенность. Фундаментального покрытия нет. Часто бывают нерыночные движение на хайпе, а потом курс падает также без причин.

Техническая картина рваная — порой там мизерная дневная ликвидность. Недавно курс выпал из треугольника вниз и пролился на минимумы начала февраля, откуда и был объемный разгон акций — в области 42 руб. найдена поддержка. Надолго ли — сказать сложно.

🪨 Мечел-ап (-8%). Исторически турбулентные бумаги — обгоняют рынок как на росте, так и на падении. Сейчас рынок в неопределенности, а это факторы повышения рисков и снижения покупательной активности в акциях со слабым фундаментальным кейсом. Высокие ставки, большие долги, низкие сырьевые цены, исключение из состава индекса — причины высокой изменчивости курса.

Фундаментально — 69 руб. Текущие цены: 82 руб. за префы и 83 руб. за обычку. Предполагаемый диапазон колебаний курса на июнь широкий — 80 руб. как поддержка, а сопротивление на 90 руб. На фоне высокой волатильности рынка в рамках месяца в бумагах могут быть отработаны и нижние, и верхние уровни.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

3 бумаги на неделю. Рынок продолжает сталкиваться с тяжелой реальностью

Прошлую неделю Индекс Мосбиржи завершил ростом практически на 2%, несмотря на высокую волатильность. Основным катализатором стало объявление даты нового раунда мирных переговоров, однако теперь их перспективы стали более сомнительны. Тем не менее рынок не отчаивается, и на утренней сессии инвесторы начали выкупать просадку, которая образовалась в выходные.

Выделяем:

⛽️ ЕвроТранс: бумаги стабильно удерживают уровень поддержки

🍏 Магнит: нужна передышка для продавцов

⛽️Мосэнерго: игра в краткочрочном боковике

Обзор бумаг в деталях

Читать полностью…

⛽️ Транснефть объявила дивиденды за 2024

198,25 руб. на одну привилегированную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Транснефти в качестве дивидендов за 2024 г.

«Определить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, – на 20-й день с даты принятия решения о выплате дивидендов годовым общим собранием акционеров», — отмечается в сообщении компании.

Окончательное решение по выплате должно быть утверждено собранием акционеров. В случае с Транснефтью все голосующие акции принадлежат Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. В прошлом году между рекомендацией совета директоров по дивидендам и утверждением дивидендов прошло около двух недель. Если ориентироваться на эти сроки, то отсечка выпадает на начало июля.

Текущая дивидендная доходность привилегированных акций Транснефти — около 15,2%.

По итогам 2023 г. Транснефть выплатила акционерам дивиденды в размере 177,2 руб. на бумагу.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

📊 Инвестируете с умом? Поделитесь своим опытом!

Согласно исследованию НИУ ВШЭ, 39% российских инвесторов регулярно получают аналитику через Telegram и YouTube .

А как вы принимаете инвестиционные решения? Какие инструменты предпочитаете? Какие цели ставите перед собой?

Пройдите короткий опрос (7 вопросов на 3-5 минут) и помогите нам сделать контент полезнее. Ваше мнение важно!

Читать полностью…

💎 Что успеть купить до заседания ЦБ? Узнайте на YouTube, в VK и Дзене

Бумаги ТГК-14 обвалились, а акции девелоперов взлетели. Что происходит на российском рынке?

ЦБ РФ уже 6 июня примет решение по ставке. Чего ждать от регулятора и какие бумаги сейчас покупать?

Обсуждаем главные события недели в новом выпуске «Без плохих новостей». Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

📱 Смотреть БПН на YouTube

📱 Смотреть БПН ВКонтакте

📱 Смотреть БПН на Дзене

Текстовая версия

Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

Главное за неделю. Криптовалютные активы на срочном рынке

Мосбиржа запускает торги фьючерсами на крупнейший фонд, ориентированный на криптовалюту.

Российский рынок акций восстанавливается перед июньским заседанием ЦБ, а рубль пока продолжает укрепляться.

Аналитики ждут снижения процентных ставок во второй половине года и ослабления рубля, что поддержит фондовый рынок.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили

Читать полностью…

💎 Неделя с «Профитом» — красное начало недели сменилось ростом с вопросами

Еженедельный дайджест: индекс настроения «Профита» и обсуждения участников рынка.

Представим ситуацию: вы купили квартиру для сдачи в аренду. А на следующий день вы узнаете, что квартиры в вашем районе подешевели в два раза. «Продать нельзя оставить» — где поставите запятую?

👀 Эти и другие злободневные вопросы обсуждаем сегодня.

Читайте рассуждения о падающем рынке, присоединяйтесь к розыгрышу призов и делитесь мнением в комментариях: https://cutt.ly/6rbb7xzv

Читать полностью…

✈️ Аэрофлот объявил дивиденды — впервые за 6 лет

5,27 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Аэрофлота в качестве дивидендов за 2024 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 18 июля 2025 г. Если вы хотите получить выплаты, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июля.

Окончательное решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров 30 июня 2025 г.

Текущая дивидендная доходность акций Аэрофлота — 7,7%.

Напомним, последний раз авиаперевозчик выплачивал дивиденды в 2019 г. — за 2018 г. выплаты составили 2,69 руб. на акцию.

Читать полностью…

🔌 Интер РАО отчиталась за I квартал. Капзатраты выросли, прибыль просела

Интер РАО опубликовала финансовые результаты за I квартал 2025 г. по МСФО.

Основные показатели в сравнении год к году:

• Выручка составила 411,3 млрд руб. (+12,6%).

• Операционная прибыль составила 39,9 млрд рублей (-1,5%).

• EBITDA выросла на 11,5%, до 54,6 млрд руб.

• Операционные расходы возросли на 14,6%, до 405,4 млрд руб.

• Капитальные расходы составили 33,5 млрд руб. (+69,3%).

• Чистая прибыль снизилась на 1,6%, до 47,2 млрд руб.

«Динамика ключевых показателей Группы «Интер РАО» по итогам работы в первом квартале 2025 года обусловлена диверсификацией бизнеса компании, завершением модернизации энергоблоков на ряде крупных электростанций, ростом стоимости коммерческих поставок электроэнергии на экспорт в дружественные страны, завершением формирования энергомашиностроительного сегмента, что заложено в среднесрочной стратегии развития», — прокомментировал генеральный директор компании Сергей Дрегваль.

Взгляд БКС. Оцениваем результаты как нейтральные. Не думаем, что они выступят в роли катализатора для бумаги. Исторически поддержку котировкам оказывали дивиденды, но мы считаем, что в 2025 г. прибыль может снизиться год к году.

Менеджмент Интер РАО на звонке после публикации отчетности сообщил, что дивидендная политика (25%) и политика относительно квазиказначейских акций, не меняются. Это собственно ограничивает рост дивидендных выплат в пользу миноритарных акционеров. Следовательно, Интер РАО остается крупной, прибыльной компанией, но ожидать улучшения корпоративной привлекательности пока не стоит. Далее на горизонте 2027–2028 гг. ввод новых мощностей сможет серьезно улучшить финансовый результат.

Читать полностью…

🏦 Отчет ВТБ за 4 месяца 2025. Прибыль снижается, расходы растут

ВТБ представил финансовые результаты по МСФО за 4 месяца 2025 г.

Взгляд БКС. ВТБ опубликовал результаты за апрель и 4 месяца 2025 г. по МСФО, считаем релиз нейтральным.

Результаты банковского бизнеса за апрель неплохие, чистая процентная маржа банка увеличилась до 1,2% с 0,7% в I квартале этого года. Банк объясняет это выгашиванием кредитов с фиксированной ставкой и началом замещения дорогих привлечений конца прошлого года. Тем не менее год к году( (г/г) чистые процентные доходы снизились на 33%.

Поддержку финансовым результатам также оказывают сильная динамика чистых комиссионных доходов (+27% г/г) и результаты по операциям с ценными бумагами (рост в 9 раз).

Чистая прибыль за апрель и 4 месяца 2025 г. составила 24,3 млрд руб. (-70%) и 165,5 млрд руб. (-18,6%).

Результаты

• Чистая прибыль группы ВТБ составила 24,3 млрд руб. в апреле и 165,5 млрд руб. по итогам 4 месяцев 2025 г., сократившись на 70,0% и на 18,6% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Возврат на капитал (RoE) группы ВТБ составил 10,5% в апреле и 18,2% по итогам 4 месяцев 2025 г., сократившись на 32,0 п. п. и на 9,2 п. п. соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года.

• Чистые операционные доходы до резервов составили 90,8 млрд руб. в апреле и 449,1 млрд руб. за 4 месяца 2025 г., увеличившись на 35,3% и на 33,3% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Чистые процентные доходы ввиду давления на чистую процентную маржу группы уменьшились на 33,0% в апреле и на 58,4% за 4 месяца 2025 г., составив 30,1 млрд руб. и 82,7 млрд руб. соответственно. Чистая процентная маржа на фоне ужесточения денежно-кредитной политики составила 1,2% в апреле и 0,8% за 4 месяца 2025 г. против 1,9% и 2,2% за аналогичные периоды прошлого года.

• Чистые комиссионные доходы продемонстрировали внушительный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличившись на 27,2% в апреле и на 37,1% за 4 месяца 2025 г., составив 23,4 млрд руб. и 96,1 млрд руб. соответственно, в том числе благодаря позитивному эффекту от форексных транзакций и транзакционных комиссий, связанных с обслуживанием трансграничных платежей.

• Расходы на создание резервов составили 19,5 млрд руб. в апреле и 77,3 млрд руб. за 4 месяца 2025 г., увеличившись на 178,6% и на 117,1% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года на фоне низкой базы начала прошлого года. Стоимость риска составила 1,0% в апреле 2025 г., увеличившись на 60 б. п. За 4 месяца 2025 г. стоимость риска составила 0,9%, увеличившись год к году на 40 б. п.

• Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30 апреля 2025 г. составила 3,9% (3,5% — на 31 декабря 2024 г.), продолжая оставаться на низком уровне и демонстрируя высокое качество активов группы ВТБ. Покрытие неработающих кредитов резервами составило 133,1% (138,7% на 31 декабря 2024 г.).

• Расходы на персонал и административные расходы составили 44,6 млрд руб. в апреле, увеличившись на 20,2% год к году. По итогам 4 месяцев 2025 г. расходы на персонал и административные расходы составили 163,1 млрд руб., увеличившись на 19,5% год к году. На динамику расходов на персонал и административных расходов оказала консолидация Почта Банка в конце 2024 г. При этом без учета Почта Банка органический рост расходов составил 12,7% год к году. Соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов составило 48,8% в апреле 2025 г. (55,3% в апреле 2024 года) и 36,3% за 4 месяца 2025 г. (40,5% за 4 месяца 2024 г.), при этом соотношение расходов к активам не изменилось с начала года и осталось на стабильно низком уровне: 1,4% за 4 месяца 2025 г.

Нормативы достаточности капитала Банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. По состоянию на 1 мая 2025 г.:

• норматив Н20.0 (общий) составил 9,5%,
• Н20.1 (базовый) — 7,2%
• Н20.2 (основной) — 8,8%.

Читать полностью…