🇷🇺 ГИГАНТСКИЙ обзор рынка!

Что происходит с рынком? Куда пойдут акции? Стоит ли их сейчас покупать? На какие сектора обратить внимание? Обсуждаем ситуацию на рынке и отвечаем на вопросы вместе с руководителем направления по работе с состоятельными клиентами УК БКС Андреем Петровым.

Модератор: Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Не пропустите в 18:00 на канале БКС Мир инвестиций!

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

Не пропустите!

#БКСLive

Читать полностью…

🇺🇸 В США наступил шатдаун

В США 1 октября в 00:01 по восточному времени (07:01 МСК) официально наступил шатдаун, сообщает РБК.

Работа федерального правительства приостановлена после того, как конгресс не смог принять бюджет на новый финансовый год. Теперь до окончания периода шатдауна государственным учреждениям нельзя тратить деньги, большинство госслужащих отправлены в неоплачиваемые отпуска, а сотрудники, чей функционал критически важен (например, медики, транспортные рабочие, военные), будут работать без зарплаты.

Издание уточняет, что это первый шатдаун за последние семь лет, поскольку в последние годы работа правительства США приостанавливалась только частично, а конгрессмены на время переговоров принимали законопроекты о временных бюджетах.

РБК поясняет, что в современной истории шатдауны случались 21 раз (с учетом нынешнего). Самый продолжительных из них — 35 дней — произошел, когда Дональд Трамп впервые был президентом. Он продлился с 22 декабря 2018 г. по 25 января 2019 г. и обошелся американской экономике в $3 млрд.

Читать полностью…

🇷🇺 Путин определил порядок приватизации госимущества в условиях санкций

В связи с недружественными действиями ряда стран приватизация имущества, находящегося в федеральной собственности, в случаях, предусмотренных решением президента, будет осуществляться с учетом ряда особенностей, говорится в указе президента РФ Владимира Путина.

Новые меры введены «в целях обеспечения безопасности и обороноспособности», отмечается в тексте.

В частности, при приватизации рыночную стоимость имущества будут определять в срок до 10 дней, также сократятся сроки государственной регистрации такого имущества, а продажу будет осуществлять ПСБ.

Ранее государство приватизировало киностудию «Союзмультфильм». Пакет ее акций с учетом прав на библиотеку мультфильмов стоит не менее 1,2–1,3 млрд руб.

Читать полностью…

1️⃣ ДОМ.РФ планирует направлять 50% чистой прибыли на дивиденды

ДОМ.РФ собирается направлять на дивиденды 50% чистой прибыли, компания готовится к IPO в конце ноября, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение директора по рынкам капитала компании Александра Талачева.

«У нас большой track record того, как нашим акционерам направлять долю прибыли. [...] В рамках подготовки к сделке мы считали, что за 15 лет в среднем 45% — объем дивидендных выплат относительно чистой прибыли. Соответственно, мы будем целиться в 50-процентный уровень выплат и считаем, что госкомпании — это для инвесторов интересная возможность с точки зрения того, что очень высокий уровень финансовой устойчивости, действительно, предсказуемая дивидендная политика», — сказал он.

В начале сентября ДОМ.РФ в преддверии IPO получил статус публичной компании. Компания сменила правовую форму с АО на ПАО.

Читать полностью…

💼 В чем сила ОФЗ

Ставки по банковским вкладам неуклонно сокращаются, и в государственных облигациях уже можно заработать заметно больше. Их надежность высокая, а доходность — выше.

Преимущества ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) — долговые ценные бумаги, эмитентом которых является Минфин России. Фактически, покупая ОФЗ, вы занимаете деньги государству. За это вы регулярно получаете проценты, а в конце срока — основную сумму, или тело долга.

• Заемщик в лице государства обеспечивает максимальный уровень надежности, гарантируя регулярные выплаты купонов и возврат номинальной стоимости облигации.

• Гособлигации доступны всем категориям инвесторов.

• ОФЗ торгуются на бирже и обладают высокой ликвидностью. Вы можете их продать, если вам срочно понадобятся средства, а если рыночная конъюнктура будет благоприятной, то можно быстрее получить высокий доход, не дожидаясь погашения облигации.

• Низкий порог входа. Номинальная стоимость большинства гособлигаций равняется 1000 руб.

• Доходность ОФЗ сейчас выше, чем средняя ставка по банковским вкладам.

Собрали для вас конкретные выпуски с доходностью выше 14%, которые торгуются с ощутимым дисконтом к номиналу

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии

• Индекс МосБиржи, несмотря на набор негативных факторов, смог выкупиться — потери составили 1%, но удалось вернуться над 2700 п. Фундаментальный негатив в цене, а технически уже некритично.

• Рубль просел к доллару и укрепился к евро и юаню — локальная разнонаправленность курсов вызвана глобальными валютными тенденциями. Среднесрочный тренд доллара, евро и юаня един — вверх.

• На внешнем контуре: умеренная коррекция на перегретом рынке акций США, утренние фьючерсы немного выше, бенчмарки АТР нейтральны, европейские торги начнутся спокойно. А российский рынок прошел проверку на прочность.

• На сырьевом рынке: нефть Brent уже выше $69, и баррелю до целевых $70 недалеко; золото отходит от исторической вершины — унция у $3730; газ NG под сопротивлением $2,9.

Бумаги в фокусе

Читать полностью…

🍏 Сильное падение акций Магнита — доколе?

Бумаги крупного ритейлера безостановочно падают — уже близятся минимумы весны 2022 года. Почему так слабо, где поддержки, какие перспективы? Эксперт БКС Экспресс Михаил Зельцер разбирает бумаги Магнита.

Сильно хуже рынка

Акции Магнита в аутсайдерах года и в рамках широкого индекса, и в отраслевом разрезе. Индекс МосБиржи с января теряет 5%, субиндекс потребительского сектора — всего минус 3%. А бумаги ведущего ритейлера уже минус 38%. 22 сентября курс опускался к 3150 руб. — это минимумы с марта аж 2022 г.

Распродажи идут на фоне резкого роста долговой нагрузки и процентных расходов корпорации, недостаточной корпоративной открытости, что еще весной привело к исключению акций из состава Индекса МосБиржи и полной неопределенности с дивидендами.

Фундаментальная оценка выше этих кризисных уровней — 4500 руб., или на 42% больше текущей стоимости на рынке. Однако для ее раскрытия все перечисленные выше негативные факторы должны снизить свое влияние, а менеджмент — наладить коммуникации с инвесторами и акционерами. Драйверов и решимости пока не видно.

Техническая картина

Биржевой сентимент крайне слабый. Акции в рамках годовой нисходящей и сужающейся формации на высокой скорости приближаются к нижней динамической линии поддержки — район 3100 руб. От текущего минимума до обозначенной опоры остается уже менее 2%. Еще ниже будет лишь статичная психологическая отметка на круглых 3000 руб. — примерно минус 5% от текущих. Торможение отвесного падения, на фоне высокой технической перепроданности и близости поддержек, как раз может наступить в диапазоне 3100–3000 руб.

После такого обвала отскок обычно быстрый и высокий. Среднесрочная и долгосрочная технические картины — мрачные, и пока вряд ли изменятся. А вот краткосрочно вскоре возможен отбой вверх. На этапе вероятного восстановления курса в качестве сопротивления-ориентира выступит район 3300 руб. — предыдущий летний минимум и пробитый предел риска по модели VAR-95%.

Читать полностью…

На этой неделе за океаном случилась громкая сделка: две мегакорпорации договорились о сотрудничестве.

NVIDIA будет использовать процессоры Intel в своих серверных системах для дата-центров, а Intel будет интегрировать технологии искусственного интеллекта (ИИ) NVIDIA в свои чипы для персональных компьютеров.

Сумма сделки настолько велика, что ее хватит, чтобы покрыть 1/3 расходов Кипра на 2025 год.

Кстати, аналитики БКС выпустили обзор этой сделки с оценкой влияние на компании и сектор в целом. Обязательно посмотрите.

#Магия_цифр

Читать полностью…

Отраслевой портфель самых перспективных акций

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта

На основе Стратегии аналитиков БКС обновим инвестиционный отраслевой портфель топ-10 бумаг. Прогнозный период — до осени 2026 г. Портфель состоит из 10 акций, по одной бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев.

Акции должны одновременно присутствовать в составе секторальных бенчмарков МосБиржи и обладать повышенной биржевой ликвидностью. Широко диверсифицированный отраслевой портфель позволяет снизить риски отдельно взятой акции и сектора.

Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными.Средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками Индекса МосБиржи относительно текущих цен.

Изучить

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

😎 Каждый четвертый в «Профите» — эксперт. И это факт!

За 3 года «Профит» стал средой настоящих экспертов за счет опытных участников сообщества.

Лента «Профита» — это не просто обсуждения, а фильтр самого качественного и полезного контента от тех, кто знает рынок изнутри.

Исследование показало, что каждый четвертый пользователь «Профита» имеет статус квалифицированного инвестора.

🔥Обсуждайте, принимайте решения и действуйте в окружении профессионалов.

Прямо сейчас соцсеть празднует день рождения — присоединяйтесь к праздничной программе и совмещайте приятное с полезным! 🎁

Дисклеймер

Читать полностью…

🔍 Взгляд экономиста: почему регулятор притормозил со снижением ставки. Что дальше?

На заседании в пятницу, 12 сентября, совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку — на этот раз на 100 б.п., до 17% с 18%. Поводом стало ускорение кредитования и снижение предложения валюты экспортерами, как в прошлом году. Еще один аргумент в пользу снижения ставки — неопределенность в части бюджетно-налоговой политики на конец текущего года и далее.

🤞Рынок излишне оптимистичен

Уменьшение шага призвано скорректировать избыточные ожидания рынка по снижению ставки. Рынок слишком оптимистичен в отношении скорости снижения ставки в следующем году. Как правило, рынок слабо реагирует на вербальные интервенции, и ЦБ приходится общаться с рынком на языке цифр.

Экономика испытывает трудности и находится в стагнации. Затягивание с нормализацией уровня жесткости увеличивает риск рецессии. Ожидаем, что рынок продолжит пытаться склонить ЦБ к ускорению снижения ставки в октябре.

💵 Корпоративное кредитование ускорилось в августе

Требование банков к корпоративному сектору за 8 месяцев выросло на 10%. По оценкам ЦБ, прирост кредитования в этом году будет ближе к верхней границе прогнозного интервала 7–10%. Этот факт особо выделяется в пресс-релизе ЦБ. Существенную часть прироста корпоративного кредитования обеспечил Сбербанк, корпоративный портфель которого за август вырос на 2,1%.

💳 Кредитование физлиц тоже восстанавливается

Выдачи физлицам ускоряются на фоне все еще сильного роста заработных плат и отложенного спроса в автомобильном сегменте. Динамика кредитования наличными увеличивается. Также оживляется ипотечное кредитование на фоне ожидания скорого снижения ставки.

📌 Рубль укрепился после умеренного снижения ставки

Рубль находился под давлением из-за сокращения продажи валюты экспортерами. Объемы торгов были на 30–40% ниже средних в августе и стали расти только с середины прошлой недели. Спекулянты стали закрывать позиции в преддверии решения по ставке. Уменьшение шага снижения ставки с 2 п.п. до 1 п.п. вынудит экспортеров нормализовать продажу валюты для покрытия рублевых обязательств.

#АналитикаБКС

Читать полностью…

💎 ЦБ снизил ставку до 17%. На что это повлияет? Какие компании интересны? Узнайте на YouTube и ВК

Рубль упал, а регулятор снизил ключевую ставку только на 1 п.п. Почему? Чего ждать? Что происходит с акциями и облигациями? На какие сектора обратить внимание?

Об этом и других главных событиях недели рассказываем в новом выпуске «Без плохих новостей».

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС (advisory).

📱 Смотреть БПН на YouTube

📱 Смотреть БПН в VK Видео

📱 Текстовая версия в Дзене

Аудиоверсия

#БезПлохихНовостей #БПН

Читать полностью…

💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣ ​​​Как не гадать, что будет со ставкой и вашими деньгами? 🔮

12 сентября прошло очередное заседание ЦБ. Раз в полтора месяца все инвесторы замирают в ожидании, ведь от одной цифры зависит все. Anton_Polyakov предлагает работать на опережение: если знать, КУДА смотреть, можно не гадать, а вполне обоснованно предполагать следующий ход регулятора.

Разбираемся, как подготовиться, о чем говорит статистика и почему вам не нужно ждать новостей о ставке как приговор.

2️⃣ ​​Оправдаются ли надежды на Газпром? 📈

После отмены дивидендов акции воспринимаются рынком как спекулятивная фишка для отыгрывания политических новостей. Новость августа о сотрудничестве с Китаем добавила негатива для инвесторов и оставила надежду на возобновление выплат.

Впрочем, не все потеряно. Есть ли шанс, что надежда оправдается в следующем году? Рассуждаем с Investokrat.

3️⃣ Снова первый! 🔝

Радуемся вместе со Sber_Official: по итогам августа 2025 года наиболее популярными акциями у частных инвесторов стали обыкновенные и привилегированные акции Сбера. Их общая доля в Народном портфеле — 36,2%.

Ключевая статистика и причины, почему инвесторы продолжают выбирать Сбер, — читайте в посте эмитента.

🗣➕В подборке — почему рынок не верит в застройщиков и эконовости от ММК: https://cutt.ly/grCWpFoz

🎂Праздник в честь 3-летия «Профита» продолжается! Переходите к праздничной программе, участвуйте в конкурсах и отмечайте с нами!

Читать полностью…

Завещанных Неймару денег хватит, чтобы купить всех футболистов всех клубов РПЛ ⚽️

#Магия_цифр

Читать полностью…

Правительство предложило отменить льготу по НДС для обслуживания банковских карт

Кабинет министров предложил отменить действующее освобождение от НДС для операций, связанных с обслуживанием банковских карт, а также для услуг компаний, обеспечивающих передачу и обработку данных между участниками расчетов, пишет Интерфакс со ссылкой на соответствующий документ.

Согласно действующему законодательству, от НДС освобождены операции и услуги, связанные с обслуживанием банковских карт. Поправки предлагают сохранить льготу для услуг по открытию и ведению банковских счетов организаций и граждан, но вывести из-под нее операции, связанные с обслуживанием карт.

Также сейчас НДС не облагаются транзакции, осуществляемые компаниями, которые обеспечивают информационное и технологическое взаимодействие между участниками расчетов. Поправки предусматривают отмену и этого освобождения.

Льгота по НДС на операции с обслуживанием банковских карт была введена с 1 января 2006 г. для стимулирования безналичных расчетов. Благодаря этому освобождению расходы участников рынка не облагались налогом, что снижало стоимость обслуживания транзакций.

Читать полностью…

🦅 Дональд влияет

Если вы думаете, что на заявления Трампа реагируют только российский и американский фондовые рынки, то это не так.

Израильские акции выросли до рекордной отметки, поскольку инвесторы сделали ставку на то, что план по урегулированию ситуации в секторе Газа, согласованный премьер-министром страны Биньямином Нетаньяху и президентом США Дональдом Трампом, может ускорить окончание войны, пишет Bloomberg.

В частности, индекс Тель-Авивской фондовой биржи ТА-35, который показывает динамику котировок 35 крупнейших эмитентов Израиля, поднялся на 2,1% 30 сентября, а рост с начала квартала ожидается на уровне 7,4%. Объемы торгов превысили средний показатель за сто дней на 47%.

Лидерами роста во вторник стали акции Teva Pharmaceutical Industries, Phoenix Financial и Bank Hapoalim.

С апреля инвесторы активно вкладывались в израильские акции, поскольку слабый доллар и неопределенность относительно политики США вынудили управляющих активами диверсифицировать свои вложения в глобальные активы, включая акции развивающихся рынков.

План Трампа по прекращению войны был разработан без прямого участия ХАМАС. Он ставит палестинской группировке ультиматум: освободить заложников, сложить оружие и сдаться или столкнуться со всей мощью израильской армии при поддержке США, уточняет издание.

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

🏦 Акционеры Т-Технологий утвердили дивиденды за I полугодие 2025

35 руб. на одну акцию

Текущая дивидендная доходность бумаг составляет — 1,1%.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 6 октября 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 3 октября.

Читать полностью…

🗞 Набиуллина — о бюджете, повышении НДС и дальнейших шагах ЦБ

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина выступила на Международном банковском форуме в Сочи. Глава ЦБ, в частности, оценила проект бюджета и рассказала, какого эффекта ждать от повышения ставки НДС.

Публикуем основные тезисы:

• Рынок в сентябре ожидал более сильного снижения ставки.

«Накануне нашего решения рынки заложились на более стремительное снижение ставки, причем не только на сентябрьском заседании, которое прошло, но и по всей траектории ключевой ставки. И это видно по ставкам денежного рынка. В первых числах сентября они, по сути, предполагали стопроцентную вероятность того, что снижение ставки будет следовать по нижней границе того прогноза диапазона ставки, который мы делали в июле, а даже, может быть, несколько ниже».

• ЦБ видит три причины такого расхождения во взглядах регулятора и рынка перед сентябрьским заседанием совета директоров по ключевой ставке.

«Первая причина — это то, что рынок оценил недельные данные по росту цен как очень большое замедление инфляции, хотя летом цены особенно сильно подвержены сезонности. Вторая причина — недооценка инфляционных ожиданий, которые пока остаются повышенными. Третья — значительное ускорение кредитной активности, в первую очередь корпоративного кредита в июле и в августе».

• Видим, что ожидания рынка по дальнейшему снижению ставки стали сдержаннее.

• ЦБ будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке тщательно выверяя каждый шаг.

• Слишком быстрое снижение ставки может разогнать маховик инфляции.

• Россия впервые проходить полноценный экономический цикл, сейчас экономика выходит из перегрева.

• Снижение ключевой ставки будет проходить по мере подтверждения того, что инфляция замедляется.

• Для ЦБ сбалансированный бюджет гораздо лучше, чем увеличение дефицита.

• ЦБ видит определенность по бюджету, будет учитывать это при решении по ключевой ставке в октябре.

• ЦБ расценивает проект бюджета на 2026–2028 годы как дезинфляционный, несмотря на планы повышения НДС.

«Мы сейчас расцениваем проект бюджета как дезинфляционный. Да, краткосрочная реакция цен на повышение НДС, скорее всего, будет. Но вспомните опыт 2019 года, когда НДС также увеличивался на 2 процентных пункта. И реакция была умеренной. Нельзя здесь прямым счетом считать, что один к одному это переложится в рост цен. И тогда НДС повысился на 2 процентных пункта, а в инфляцию это добавило 0,6–0,7 пункта».

• Эффект повышения НДС на цены будет временным — может повлиять на ожидания, но не станет источником устойчивого инфляционного давления.

«Даже если такой эффект будет, это временный, разовый эффект. Он может в какой-то мере повлиять на скорость снижения инфляционных ожиданий, но в отличие от роста дефицита, как возможной альтернативы, через заимствование он точно не может быть источником устойчивого инфляционного давления. Это самое главное».

Читать полностью…

Курс доллара и евро на 22 сентября. Доллар ускорил рост

• Доллар — 83,5904 руб., рост на 0,5% к предыдущему значению 83,1725 руб.

• Евро — 98,8845 руб. (-0,09% к 98,9773 руб.).

• Юань — 11,706 руб. (+0,34% к 11,6661 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,7692 руб. (+0,52% к 10,714 руб.).

Валютные облигации — защита от девальвации рубля

Активы с привязкой к валюте без риска блокировки

Читать полностью…

💎 Лучшие посты недели в «Профите» — о чем говорили инвесторы и эмитенты?

1️⃣ ​​​Пока вы ищите доказательства, рынок дает возможности 📈

Rich_and_Happy поднял резонансную тему: зачем искать идеи на рынке, если нет гарантий, что он будет расти? Настоящее удовольствие, по мнению автора, — не ждать роста, а видеть стабильные денежные потоки в портфеле.

В посте рассуждаем, какие возможности дает рынок и почему совсем скоро инвесторы будут по ним скучать.

2️⃣ ​​Допэмиссия ВТБ: что ждет инвесторов? 🧐

Всю неделю акции вызывают неоднозначные эмоции у инвесторов. На пороге допэмиссия, а котировки продолжают снижение. Что дальше?

Karsotel рассказал, зачем компания проводит допэмиссию, какими могут быть будущие дивиденды и что это значит для инвесторов.

3️⃣ Призы от БКС страхование жизни! 🎁

Невеста с сюрпризом, страховка от зомби и вечный клиент… BCS_Life собрали 4 невероятных истории из мира финансовой защиты и страхования. Только 3 из них — чистая правда, а одна — выдумка.

Угадайте, какая история — фейк, и выиграйте фирменную футболку от нашей компании.

🗣➕В подборке — звездный рейтинг акций и Сбер в гостях у Софтлайна: https://cutt.ly/rrBsbrTH

🎂 День рождения «Профита» подходит к концу. Успейте присоединиться к главному конкурсу в честь 3-летия соцсети 🎁

Читать полностью…

🏦 ВТБ назвал цену размещения акций в рамках допэмиссии

Цена размещения дополнительных обыкновенных акций ВТБ составляет 67 руб., следует из сообщения банка.

Всего по открытой подписке ВТБ разместил 1,264 млрд обыкновенных акций.

Таким образом, банк при условии полного размещения допэмиссии привлечет 84,7 млрд руб.

По результатам SPO доля обыкновенных акций в свободном обращении составит более 49%. При этом контролирующий пакет остается у Российской Федерации, отмечается в пресс-релизе банка.

На розничных инвесторов было аллоцировано около 41% от размера биржевого размещения, на институциональных инвесторов – около 59%, сообщили в банке.

Ранее глава ВТБ Андрей Костин на полях Восточного экономического форума заявлял, что доля государства в капитале ВТБ сократится после дополнительной эмиссии акций до 50% плюс одна акция. В конце июля первый Дмитрий Пьянов оценивал потенциальный объем допэмиссии акций в 80–90 млрд руб.

Читать полностью…

🗞 Набиуллина — о замедлении экономики, рынке труда и умеренных ставках

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина выступила на Московском финансовом форуме. Публикуем основные тезисы.

О замедлении экономики и структурных изменениях

Эльвира Набиуллина заявила, что не стоит путать замедление экономики с рецессией, передает ТАСС.

«Прежде всего, не надо путать рецессию, которая, я согласна, ассоциируется с очень негативными явлениями, с замедлением экономики. Да, замедление экономики происходит, но рецессии нет. И даже когда говорят о технической рецессии, имеют в виду, что экономика снижается два квартала подряд. У нас и это не наблюдается», — сказала она.

По словам главы ЦБ, экономический рост в стране продолжается, но более умеренными темпами. При этом наблюдается активизация потребительской активности и спроса.

«Оперативные данные за лето показывают, что рост продолжается, да, более умеренными темпами. И это естественно, к сожалению, после периода перегрева экономики. И летом что мы видим? Мы видим даже признаки активизации и потребительской активности, потребительского спроса», — пояснила Набиуллина.

Также она отметила, что неравномерность роста в экономике является следствием структурных изменений.

«Вот если раньше, когда у нас был рост, все более-менее одинаково росли, или если идет падение, все более-менее одинаково. Сейчас происходит неравномерность. И эта неравномерность — это следствие структурных изменений», — добавила глава регулятора.

О рынке труда

Банк России видит признаки того, что напряженность на рынке труда немного снижается.

«Мы сейчас видим разрозненные признаки того, что напряженность на рынке труда чуть снижается», — пояснила Эльвира Набиуллина.

При этом она сообщила, что рост производительности труда является единственным возможным способом достижения высоких темпов роста российской экономики.

«По поводу производительности труда. Это не просто магистральный путь. Это единственно возможный путь для нашей страны иметь высокие темпы роста. Это просто безальтернативно. У россиян будет дорогой труд, и у людей будут высокие зарплаты. Для этого нужна высокая производительность труда», — сказала глава ЦБ.

Об умеренных ставках в экономике

По словам Эльвиры Набиуллиной, сбалансированный федеральный бюджет РФ позволит иметь умеренные ставки в экономике.

«Мы полностью поддерживаем стремление министерства финансов иметь взвешенный, сбалансированный бюджет. И это позволит иметь умеренные ставки по всей экономике. Не только те, кто получил субсидии по ставкам, льготные кредиты, кто попал в какие-то программы, но в целом по экономике», — заявила она.

Глава регулятора отметила, что чем больше будет дефицит бюджета, там жестче окажется денежно-кредитная политика (ДКП).


О компаниях, которые хотят выйти на рынок

Сейчас на рынок капитала РФ хотят выйти порядка 50 компаний, отмечает ЦБ. Однако «этого все равно мало», считает глава регулятора. По ее мнению, для выполнения задачи президента и развития фондового рынка, помимо решения вопросов ставки и финансовых показателей, нужно, «чтобы люди покупали ценные бумаги», а их права были защищены и гарантированы.

О потенциале фондового рынка

Глава Банка России считает, что в России у фондового рынка огромный потенциал.

«Огромный потенциал у фондового рынка. Он огромный. Конечно, сейчас на него влияет ставка. Но я с вами абсолютно согласна, что это может быть не самое большое влияние. Но оно пройдет, оно временно. Все равно предприятия выходят на рынок, стратегически принимают решения, а ставка влияет только на момент, когда они хотят выйти. Подождут, выйдут», — рассказала она.

Эльвира Набиуллина добавила, что кабмин намерен постепенно выводить на рынок крупные государственные компании.

Читать полностью…

Идеальные коридоры: три бумаги у нижней границы

Одним из эффективных способов заработка на рынке является торговля теми акциями, которые движутся в ярко выраженном коридоре.

Основные принципы торговли в диапазоне:

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает следующее предположение — бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора с расчетом на возвратное движение цены. В лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Однако для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.

• Стоит учитывать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие большого и быстрого движения. Это означает, что по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, можно получить убыток. Поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

Три акции, которые в последнее время двигаются в рамках диапазона и способны продолжить текущую динамику

Читать полностью…

Прогнозы и комментарии. Из боковика — вниз

• Индекс МосБиржи выпал из долгоиграющего боковика. Технические поддержки еще ниже. Фундаментальные факторы курса рынка акций пока не внушают оптимизм. Инвесторам — запастись терпением, а активным трейдерам — ловить момент.

• Бумаги в фокусе: Полюс — стабильно лучше рынка, ЮГК — очень волатильно, префы Сургутнефтегаза — копируют доллар, Эталон — отвесно падают.

• Рубль продолжил активное восстановление, инвалюты на коррекции быстро достигли расчетных поддержек. Технически импульс вниз в инвалютах может уже и завершиться, а фундаментально и среднесрочно рубль видится значительно ниже.

• На внешнем контуре: на рынке акций США очередные исторические максимумы. Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС по ставке — вероятно затишье, а вот завтра на мировых биржах станет волатильно. Пока индексы АТР немного подрастают, и европейские площадки на открытии слегка позеленеют.

• На сырьевом рынке: нефть Brent уже недалеко от $68 с перспективой к $70 — геополитическая риск-премия в барреле расширяется, золото дороже $3685 — это новый исторический максимум унции, волатильный газ NG оперативно вернулся выше $3.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Читать полностью…

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

Читать полностью…

Главное за неделю. Ставке снова 17

Банк России снизил ключевую ставку на 100 б.п. — консенсус предполагал 200 б.п. Решению предшествовала волна резкого ослабления рубля, что, вероятно, сыграло определенную роль в решении регулятора. А золото на неделе продолжало бить рекорды.

Рассказываем коротко, что еще обсуждали инвесторы — вдруг вы что-то пропустили

Читать полностью…

🏦 ВТБ рассчитывает выплатить дивиденды за 2025 год

Об этом заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в эфире Радио РБК.

Дивиденды 25-го года за 24-й будут не последними в корпоративной истории ВТБ. И мы понимаем, что, проводя допэмиссию, привлекая большой рыночный спрос, мы имеем своего рода ответственность перед нашими новыми инвесторами с тем, чтобы не было разочарований и в вопросе дивидендной политики.

Поэтому в этой ситуации в 26-м за 25-й — мы работаем над тем, чтобы дивиденды были

Читать полностью…

💼 Народный портфель. Позади бенчмарка

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за август. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.

Что изменилось в августе

• Общая структура портфеля немного изменилась. Его покинули акции ИКС 5 и префы Сургутнефтегаза, а на смену им пришли НОВАТЭК и Полюс. Основной состав портфеля не изменился и остался таким же, как в июле.

• Веса восьми из десяти бумаг изменились, наиболее существенно — у Газпрома и Сбербанка.

• Топ-3 бумаг в портфеле неизменен — Сбербанк, ЛУКОЙЛ и Газпром. Суммарно на них приходится 58,2%. Месяцем ранее — 58,4%.

• Вес нефтегазового сектора увеличился с 37,7% в июле до 40,1% в августе. Вес финансового снизился с 51% до 49,3%.

Особенности среднестатистического портфеля

Читать полностью…