БКС Мир инвестиций

03 Aug 2024 15:01

💎 Остерегайтесь этих акций! Новый БПН уже на YouTube

У кого больше долг? У того больше проблем. Особенно при высокой ключевой ставке. О таких компаниях рассказывает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также обсуждаем, повысят ли ставку до 20%, как отчитались российские компании и причем здесь «донная рыбалка».

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/s2t3hQrR-JI

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zq33H0uO_EIoJhvI

#БезПлохихНовостей #БПН

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 13:24

Клиенты БКС Мир инвестиций могут покупать не только отдельные бумаги, но и специально собранные структурные продукты (СП) 💡

В их основе лежат понятные базовые активы: акции, индексы, курсы валют. А доходность СП зависит от динамики базовых активов на рынке.

Каждый СП — это готовое инвестиционное решение, созданное профессионалами БКС 🚀

Структурные продукты дают возможность зарабатывать даже на снижающемся рынке, получать более высокую по сравнению с консервативными инструментами доходность и разнообразить портфель.

Многие СП могут купить только квалифицированные инвесторы. Но сейчас есть решения и для неквалов 👌

Так, облигации со структурным доходом доступны всем. Они позволяют участвовать в росте активов — например, индекса Мосбиржи или акций Сбербанка — с полной защитой инвестиций.

Подробнее о задачах, которые можно решить с помощью СП, читайте в нашем курсе «Как работают структурные продукты» ⬇️

#Обучение #СтруктурныеПродукты

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 10:41

💸 Налог на вклады: когда, сколько и как платить (часть 1)

До конца 2024 г. владельцы вкладов и накопительных счетов в российских банках впервые получат от налоговой уведомление о необходимости уплатить налог с процентного дохода за 2023 г. Кого это коснется, сколько налогов придется заплатить и что ждет владельцев вкладов в 2025 г.?

Налог на процентный доход по вкладам за 2023 и 2024 гг.

Как облагается налогом доход по вкладам? Вы берете процентный доход за календарный год, полученный по всем вкладам и счетам в российских банках, как в рублях, так и в любой валюте, кроме рублевых вкладов со ставкой до 1% и эскроу-счетов. Вы складываете весь процентный доход за год по всем счетам и вкладам, а далее вычитаете из него не облагаемый налогом доход.

Как считается эта сумма? Нужно умножить 1 млн руб. на максимальную ключевую ставку, которая действовала на первое число каждого месяца. Максимальная ставка на первое число за 2023 г. — это 15% (до 16% ее подняли в декабре, но на 1 декабря она была 15%). Так что все, что вы заработали по вкладам и счетам свыше 150 тыс. руб., попадет под налог: ставка налога составит 13% при совокупных доходах за год до 5 млн руб. и 15% с превышения порога в 5 млн.

Пример: за 2023 г. ваша зарплата составила 1 млн руб. По всем вкладам за 2023 г. вы получили процентный доход в 155 тыс. руб. То есть под налог у вас попадает лишь 5 тыс. руб. процентного дохода по вкладам. У вас нет превышения годового совокупного дохода в 5 млн руб., так что для вас по всему доходу будет ставка 13%. Значит, налог с процентного дохода по вкладам за 2023 г. для вас составит: 5 тыс. * 13% = 650 руб.

Такое правило применяется и к налоговым резидентам, и нерезидентам.

За 2024 г. логика будет та же: нужно будет умножить 1 млн на максимальную ключевую ставку на 1 число каждого месяца, чтобы получить не облагаемую налогом сумму процентного дохода. А с превышения нужно будет заплатить налог по ставке 13%, если совокупный доход за год не превысил 5 млн руб., или 15% — с превышения порога в 5 млн.

А как поступать с длинными вкладами, если проценты выплачиваются в конце срока, но сразу за 12+ месяцев? По вкладам сроком от 15 месяцев и по тем, где выплата процентов производится в конце срока, логика следующая: смотрим сумму процентного дохода вкладчика за отчетный период (календарный год) и сравниваем ее с не облагаемой налогом в этот год суммой. Если процентный доход ниже не облагаемой налогом суммы, то эта разница переносится на следующий год и учитывается при расчете процентного дохода.

Пример: за 2023 г. вам был начислен процентный доход по вкладу на 16 месяцев, он составил 60 тыс. руб. За 2023 г. не облагаемый налогом размер процентного дохода составлял 150 тыс. Значит, безналоговый доход по длинным вкладам 15+ месяцев в 90 тыс. (разница между 150 тыс. и 60 тыс.) переносится на 2024 г. На эту сумму можно будет уменьшить доход по таким вкладам в 2024 г. И если в 2024-м вы получите по вашему вкладу, допустим, 210 тыс., а не облагаемый налогом лимит на 2024 г. будет 180 тыс. (если ключевая ставка останется на уровне 18%), вы сможете к 180 тыс. прибавить перенесенные c прошлого года 90 тыс. руб. То есть у вас не будет облагаться налогом процентный доход до 270 тыс. руб. При вашем фактическом доходе по вкладу в 210 тыс. руб. у вас не возникнет налога за 2024 г.

#Финансы #Налоги #Вклады

БКС Мир инвестиций

01 Aug 2024 16:39

💼 Ставка 18%. Что делать с облигациями?

ЦБ поднял ключевую ставку до 18%. Что дальше будет с рынком облигаций и к каким бумагам стоит присмотреться сейчас? На аукционах ОФЗ флоатеры пользуются высоким спросом. Будет ли Минфин увеличивать их предложение? Как это повлияет на котировки? Рынок ждет в сентябре снижение ставки ФРС. Как это повлияет на замещающие облигации?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=5g__64h7Iuo

Эксперты БКС:
— Григорий Тетерин, управляющий активами (облигации)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

#БКСLive #Облигации

БКС Мир инвестиций

01 Aug 2024 09:02

🎉 Конкурс в «Профите» — угадайте цену акций компании Яндекс к концу недели, подпишитесь на аккаунт компании и получите приз от эмитента

После долгого отсутствия Яндекс завершил реструктуризацию и возобновил торги на фондовом рынке под новым тикером $YDEX. Сегодня произошло уникальное событие в истории компании — менеджмент впервые предложил СД рассмотреть выплату дивидендов, которая планируется не позднее конца октября.

Как на это отреагируют котировки и чего ждать до конца недели? Конкурс — ваша возможность проверить смекалку и забрать победу.

Для участия нужно оставить прогноз цены акций под этим постом. Подробные условия вы найдете по той же ссылке.

🎁 Специальный приз для подписчиков телеграм-канала — среди всех участников мы дополнительно разыграем брендированную футболку от Яндекса, независимо от правильного ответа. Чтобы поучаствовать, добавьте хештег #тг_бкс в комментарии к конкурсному посту рядом с указанием цены.

Если вы еще не присоединились к «Профиту», есть уникальная возможность стать победителем дважды! Разыгрываем 4000 рублей среди новых пользователей. Подробные условия — здесь 💎

Желаем удачи!

БКС Мир инвестиций

31 Jul 2024 13:00

Как и в случае с акциями, при покупке облигаций важно учитывать риск ликвидности. Если она небольшая, то инвестор может существенно потерять в доходности, особенно если инвестировать на короткий срок или хранить в облигациях подушку безопасности.

Рассказываем в карточках, на что обратить внимание при оценке ликвидности облигаций.

💎 Актуальные подборки облигаций от экспертов БКС.

• Выше 20%: как обогнать доходность накопительного счета

• Больше 22,5% годовых на несколько лет: топ облигаций

• До 36% с надежными облигациями за год

#Рынок #Облигации

БКС Мир инвестиций

30 Jul 2024 16:08

💸 Какие налоги платит инвестор?

Какие налоги удерживает брокер? Можно ли сэкономить на налогах? На какие вычеты могут рассчитывать владельцы ИИС-3? Что изменится в законодательстве в 2025 году?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=_zVam2o7Nq4

Спикеры:
— Арман Манукян, руководитель мультисемейного офиса БКС
— Сергей Герасимов, управляющий партнер компании Alpine Tax
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

#БКСLive #Налоги

БКС Мир инвестиций

29 Jul 2024 17:12

Переходим в облигации?

Банк России повысил ключевую ставку сразу с 16 до 18%. Индекс ОФЗ отреагировал снижением на процент. Что будет со ставкой дальше? Что теперь делать с облигациями?

Смотрите прямо сейчас на БКС Live: https://www.youtube.com/live/1m1Y29e68ts

Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

БКС Мир инвестиций

29 Jul 2024 11:48

Подключайтесь к партнерской программе и зарабатывайте вместе с БКС Мир инвестиций.

Вас ждет от 30% до 50% комиссии, полученной с каждого привлеченного клиента, неограниченный доход и ежемесячные выплаты.

Лучшие партнеры зарабатывают более 1 000 000 рублей в месяц.

БКС Мир инвестиций

26 Jul 2024 15:20

💎 Как расти вместе с ключевой ставкой

Ищете простой и надежный способ разместить свободные средства на короткое время и заработать на уровне ключевой ставки? По мнению аналитиков БКС, инвестирование во время коррекции на рынке — одна из наиболее перспективных стратегий.

Для этих целей мы разработали для вас новое готовое решение — БПИФ «БКС Денежный рынок». Это привлекательная альтернатива финансовым продуктам за пределами фондового рынка.

Фонд подходит для краткосрочных вложений. Ежедневный прирост капитала обеспечивается инструментами денежного рынка (РЕПО с Центральным контрагентом) и не зависит от котировок ценных бумаг. Паи фонда легко купить и продать без потери накопленного дохода в любое время работы Мосбиржи.

Почему фонд актуален сейчас

• Привлекательная потенциальная доходность на уровне ключевой ставки. Устойчивая доходность, сопоставимая со срочным вкладом или накопительным счетом в крупнейших банках РФ.

• Защита капитала. Инструменты денежного рынка дают стабильный прирост стоимости активов, позволяют с комфортом переждать неспокойные времена на финансовом рынке до появления других идей, а также заработать на росте ключевой ставки.

• Минимальные рыночные риски. Активы фонда размещаются в краткосрочные денежные инструменты, которые не зависят от волатильности рынка ценных бумаг, и растут вслед за ключевой ставкой.

Как работает фонд

Продукт похож на накопительный счет, но его потенциал значительно выше. Проценты, поступающие в БПИФ, реинвестируются каждый рабочий день, постоянно увеличивая стоимость активов фонда. При этом они могут быть выше ставок по накопительным счетам и депозитам. Суть в том, что доходность фонда будет расти вместе с ключевой ставкой, тогда как в других продуктах ставка останется прежней.

Как инвестировать

Паи БПИФ «БКС Денежный рынок» можно купить онлайн в часы работы Мосбиржи.

Узнать больше

Дисклеймер

#ПродуктыБКС #БПИФ

БКС Мир инвестиций

26 Jul 2024 12:30

⚠️ Банк России повысил ключевую ставку до 18%

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/bank-rossii-povysil-kliuchevuiu-stavku-do-18

БКС Мир инвестиций

25 Jul 2024 16:06

💬 Отвечаем на вопросы на БКС Live

Крупные дивиденды выплачены. Рынок скорректировался. В пятницу 26 июля ЦБ примет решение по ставке. Что будет дальше? Какие бумаги продавать, а какие покупать?

В 18:00 ответим на ваши вопросы на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=IK1L7LZo23Q

Спикеры:
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, автор шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций»

Задавайте вопросы в чате трансляции.

БКС Мир инвестиций

25 Jul 2024 11:37

🤳 Хотите моментально узнавать об аномалиях на фондовом рынке?

Мы создали market_scanner — аккаунт, в котором моментально публикуем аномальные отклонения цены или объема торгов.

🔔 Подписывайтесь и нажимайте на колокольчик, чтобы включить уведомления и моментально получать информацию о колебаниях на рынке из индекса Мосбиржи:

✔ рост или падение бумаг на 5% за день
✔ отклонения в объемах торгов
✔ достижение годовых максимумов и минимумов

😎 Кому советуем подписаться в первую очередь?

• активным трейдерам, чтобы узнавать о сильных отклонениях цен и объемов торгов и зарабатывать на спекуляциях

• среднесрочным инвесторам, чтобы не пропустить уровни, приемлемые для покупки / продажи активов

• всем, кто хочет получать информацию о резких изменениях на рынке в числе первых

Спасибо, что выбираете БКС 💎

#ПриложениеБКС #Профит

БКС Мир инвестиций

24 Jul 2024 16:36

🔍 Разбор акций из секторов электроэнергетики, транспорта, удобрений, промышленности и ИТ — на БКС Live

На каких уровнях будут котировки ИТ-компаний? Что с дополнительной эмиссией «Софтлайн»? Каких темпов роста выручки стоит ожидать от «Диасофт»? Продолжится ли быстрое финансовое оздоровление «Аэрофлота»? Что будет с энергетиками после повышения тарифов?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=0oa1JwCQE7w

Эксперты БКС:
— Дмитрий Булгаков, старший аналитик
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

БКС Мир инвестиций

24 Jul 2024 13:33

🔍 Начало покрытия акций Яндекса. Перспективы после разделения бизнеса

Начинаем покрытие акций лидера Рунета МКПАО «Яндекс» с целевой ценой 5600 руб. на 12 месяцев вперед и «Позитивным» взглядом. Избыточная доходность — 12%. Ждем, что компания продолжит выигрывать от тренда на цифровизацию экономики РФ, а также за счет увеличения доли рынка и улучшения рентабельности в отдельных сегментах. На этом фоне, по нашему прогнозу, выручка и чистая прибыль продолжат расти хорошими темпами.

Главное

• Яндекс — крупнейшая компания Рунета, выигрывает от цифровизации.

• Технологический лидер, модели GPT встроены в продукты Яндекса.

• Широкий портфель сервисов — перспективы роста выручки и маржи. Реклама — основной рынок, но вклад других сегментов вырос.

• 2024 г.: ждем роста выручки (32%), скорректированной EBITDA (45%), чистой прибыли (55%). Рост выручки от рекламы, улучшение маржи онлайн-торговли.

• Потенциал долгосрочно: финтех, облака, автономное вождение, развитие за рубежом.

• Дивиденды — исторически не платил, но не исключаем за 2024–2025 гг.

• Оценка: 2024п P/E 17x, EV/EBITDA 9x — привлекательно, учитывая перспективы.

• Катализаторы: 30 июля — результаты за II квартал 2024 г., 25–30 октября — за III квартал 2024 г.

Подробный разбор:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nachalo-pokrytiia-aktsii-iandeksa-perspektivy-posle-razdeleniia-biznesa

💎 Параллельно в «Профите» запустили конкурс совместно с эмитентом. Узнать подробности и принять участие — по ссылке.

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 14:42

⚠️ О приостановке сделок с армянским драмом

В связи с усложнением расчетов между участниками биржевых торгов в армянских драмах (AMD) и увеличением времени при вводе/выводе валюты и расчетах сделок БКС временно приостанавливает подачу поручений на покупку и продажу армянских драмов с 5 августа 2024 г. Все ранее выставленные активные заявки будут аннулированы.

Также с сегодняшнего дня вводятся ограничения на открытие новых позиций на покупку армянских драмов на брокерских счетах БКС.

На БКС Банк ограничения не распространяются. Клиентам банка по-прежнему доступны операции с армянскими драмами: ввод/вывод, обмен и внешние переводы.

Напоминаем, что вы по-прежнему можете вывести армянские драмы с брокерских счетов БКС на счета в БКС Банке.

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 11:08

💸 Налог на вклады: когда, сколько и как платить (часть 2)

Что изменится в налоге на вклады с 2025 г.

С 2025 г. меняется налогообложение процентного дохода по вкладам.

Снижается порог дохода, облагаемого под 13%: с 2025 г. это 2,4 млн руб., а не 5 млн., как раньше. С превышения порога в 2,4 млн руб. налог составит 15%. Правда, эти 2,4 млн будут включать не вообще весь ваш доход, а только следующие категории:

• доходы от продажи имущества
• доходы в виде страховых выплат по договорам страхования и выплат по пенсионному обеспечению
• доходы от долевого участия в организациях и дивиденды
• доходы от цифровых финансовых активов (ЦФА)
• доходы от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ), операциями РЕПО и займам ценными бумагами
• доходы от реализации долей участия в уставном капитале российских организаций и проценты по вкладам и счетам в российских банках.

Важное отличие для нерезидентов: для них единая ставка налога на процентный доход по вкладам и счетам с 2025 г. составит 15%. Ставка 13% применяться не будет.

🧮 Кто считает и кто платит налог с процентного дохода по вкладам

Расчет налога возлагается на Федеральную налоговую службу (ФНС). До 1 февраля следующего года банки сообщают в налоговую о начисленных процентных доходах за прошлый год. Далее ФНС все считает. Если у вас образуется превышение процентного дохода над не облагаемым налогом уровнем, ФНС пришлет вам уведомление об уплате налога в личный кабинет на nalog.ru и по почте. А вы должны будете его оплатить до 1 декабря.

То есть налоги по процентному доходу за 2024 г. вам нужно оплатить до 1 декабря 2025 г. А налоги за 2023 г. — до 1 декабря 2024-го соответственно.

Оплачивать придется уже самостоятельно: автоматически налог с вас банки не удержат.

#Финансы #Налоги #Вклады

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 10:03

Исторические данные показывают, что на российском рынке акции остаются лучшей защитой от инфляции. К слову, такая же тенденция наблюдается и на американском рынке.

Это связано с тем, что компании, в целом, обычно успешно перекладывают возросшие издержки на потребителей, что способствует росту их финансовых показателей.

Для российских инвесторов важно то, что это же означает бóльшие дивиденды. 

#Акции #Дивиденды #Инфляция

БКС Мир инвестиций

01 Aug 2024 11:04

📂 Мечел: долг стал меньше, несмотря на падение прибыли и рост ставок

ЧМК, Южный Кузбасс и другие «дочки» Мечела, обеспечивающие около 33% всей EBITDA, опубликовали отчетность за I полугодие 2024 г. по РСБУ, в которой показали общее снижение прибыли на 82% год к году. Несмотря на столь драматичное падение прибыли, долг в абсолютном выражении даже немного снизился.

Главное

• Совокупная прибыль пяти дочерних предприятий упала на 82% за I полугодие 2024 г. ЧМК и Южный Кузбасс зафиксировали наибольшее снижение прибыли.

• Однако ведущий актив, Якутуголь, не отчитался. Якутуголь ежемесячно удваивает продажи год к году. Благодаря росту на этом активе общая EBITDA, по нашим оценкам, упадет на 20–25%.

• На отчитавшиеся «дочки» приходится 90% долга — здесь есть небольшое снижение.

• Ожидаемое ослабление рубля поддержит прибыль во II полугодии 2024 г.

• Долгосрочно смотрим на Мечел позитивно — ждем ослабление рубля с сентября и снижение ключевой ставки с начала следующего года, что приведет к уменьшению долговой нагрузки.

В деталях

Прибыль некоторых «дочек» снизилась, особенно для ЧМК и Южном Кузбассе. Пять дочерних предприятий Мечела, на долю которых приходится около 33% консолидированной EBITDA, опубликовали результаты по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ) за I полугодие 2024 г., в которых отразили совокупное снижение прибыли от продаж на 82% год к году.

Наибольшее падение зафиксировано на ЧМК: несмотря на увеличение выручки на 13%, затраты подскочили на 28%. Слабые результаты также представил Южный Кузбасс с увеличением издержек на 45% на фоне сокращения добычи угля на этом активе. Отметим, что на этом предприятии на долю энергетического угля, где наблюдаются серьезные финансовые проблемы, приходится около 60% добычи.

Между тем полагаем, что значимый рост продаж коксующегося угля на Якутугле — более чем вдвое год к году — частично нивелирует негативный эффект на финансовые результаты Мечела.

Сильный рост на Якутугле частично нивелирует негативную динамику ЧМК и Южного Кузбасса.

Несмотря на падение прибыли и стремительный рост процентов, долг слегка сократился. Исторически на перечисленные выше пять дочерних компаний приходилось около 90% чистого долга по МСФО, а их динамика отражала движение всего долга Мечела. Так, чистый долг по РСБУ слегка снизился — с 222 млрд руб. до 218 млрд руб. на конец 6 месяцев 2024 г. Это может указывать на вероятное снижение чистого долга по МСФО. Важно, что компания продолжила гасить долг в условиях падения прибыли и существенного повышения процентных ставок. Тем не менее соотношение Чистый долг/EBITDA, вероятно, вырастет ввиду более низкой EBITDA в I полугодии 2024 г.

Рост долговой нагрузки обусловлен падением EBITDA, хотя долг в абсолютном выражении даже немного снизился.

Мечел интересен на более длинном горизонте с ослаблением рубля и падением ставки. Мечел наиболее чувствителен к курсу рубля среди горно-металлургических компаний. Ослабление национальной валюты на 10% с текущих уровней, по нашим оценкам, приведет к увеличению EBITDA на 20% и росту чистой прибыли на 80%. Тем не менее в условиях высоких процентных ставок как минимум до конца года компания будет тратить на обслуживание долга более половины EBITDA, что будет ограничивать быстрое снижение долга.

Как отмечали ранее, бумага интересна на более длинном горизонте в ожидании постепенного ослабления рубля и падения ключевой ставки, что приведет к снижению долговой нагрузки.

На долгосрочном горизонте ожидаем снижения долговой нагрузки за счет девальвации и падения ставок.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

31 Jul 2024 16:59

💬 Разбор акций ритейла и телекома на БКС Live

Акции «Яндекса» снова на Мосбирже. Что будет с бумагами? В чем слабость МТС и закроется ли его дивидендный гэп? Что интереснее: «Магнит» или X5? Какие могут быть проблемы у Ozon?

Узнайте в прямом эфире в 18:00: https://www.youtube.com/watch?v=_zVam2o7Nq4

Эксперты БКС:
— Мария Суханова, старший аналитик по секторам телекоммуникации и ритейл
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор

#БКСLive #Яндекс #Магнит #Х5 #Ozon

БКС Мир инвестиций

31 Jul 2024 10:11

💎 Портфели БКС. Новый фаворит — Яндекс

Яндекс представил сильные результаты за II квартал 2024 г. и объявил первые в истории компании дивиденды — это наш новый фаворит.

В нашем портфеле аутсайдеров ВК заработал 21% против рынка (25% в абсолюте) с момента включения в конце марта. Убираем эту бумагу из аутсайдеров и ставим на освободившееся место МТС.

Главное

• Краткосрочные идеи: есть изменения в портфелях. В фаворитах Татнефть заменили на Яндекс. В аутсайдерах убрали заработавший VK, добавили МТС.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 7%, индекс МосБиржи — на 9%, аутсайдеры — на 17%.

📈 Краткосрочные фавориты: причины для покупки

• Сбер — хороший дивидендный потенциал, фундаментально недооценена.

• ТКС Холдинг — растущая история в финтехе с высокой рентабельностью.

• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — сильные балансы, стабильный нефтяной бизнес, высокая дивидендная доходность в нефтегазе.

• Газпром нефть

• Ozon — сильные долгосрочные перспективы, привлекательная возможность для покупки.

• Мосбиржа — повышение ставки ЦБ РФ поддерживает доходы биржи, ждем сильного релиза за II квартал 2024 г. по МСФО.

• Яндекс — сильные перспективы роста, привлекательный уровень котировок.

Яндекс отчитался о сильном II квартале 2024 г. и объявил первые в своей истории дивиденды. Считаем текущий уровень котировок привлекательным (оценка по мультипликатору P/E 2024п 16х), учитывая перспективы роста прибыли компании. У нас «Позитивный» фундаментальный взгляд на 12 месяцев. Также ждем от компании сильных результатов за III квартал 2024 г., а выплата дивидендов, хотя и с небольшой дивдоходностью (2%), может поддержать котировки в моменте. Основные риски для этой идеи — общерыночные и регуляторные.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

• АЛРОСА — кризис в отрасли сохраняется.

• НЛМК — неясность с ближайшими дивидендами, низкая прозрачность компании.

• ФСК-Россети — пока не видим снижения инвестрасходов, компания не заплатила дивиденды за 2023 г. и, возможно, политика невыплаты дивидендов сохранится.

• ЛСР — сокращение поддержки семейной ипотеки, рост ипотечных ставок окажут давление на продажи.

• ОГК-2 — ожидаем снижения финансовых показателей в 2025 г., от менеджмента потребуются усилия по стабилизации финансового состояния в условиях окончания платежей по ДПМ.

• МТС — текущая экономическая среда с рисками сохранения относительно высокой инфляции и процентных ставок в ближайшем будущем может быть негативна для чистой прибыли МТС. Дивиденды остаются ключевым элементом инвестиционной истории МТС, но следующие выплаты ожидаются только через год. Кроме того, прогнозируемая дивдоходность 15–16% ниже текущей ставки ЦБ (18%).

Меняем ВК на МТС. ВК заработал 21% против рынка (25% в абсолюте) с момента включения в конце марта. Все так же видим риск слабых результатов за I полугодие 2024 г., но замедление скорости YouTube в России может создать позитивные настроения в бумаге, несмотря на неоднозначное потенциальное влияние на финансовые результаты ВК, по нашей оценке.

• Распадская — предстоящие слабые результаты по МСФО еще не полностью в цене.

🤝 Парные идеи

• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — идентичные дивиденды означают, что эти две акции должны торговаться гораздо ближе друг к другу, чем сейчас.

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Яндекс / Шорт МТС — сильные финансовые результаты за II квартал 2024 г. у Яндекса и отсутствие катализаторов у МТС на среднесрочном горизонте.

• Лонг БСПБ / Шорт ЛСР — обратный выкуп акций и ожидаемые дивиденды поддержат котировки БСПБ, а ЛСР столкнется с трудностями на фоне ужесточения денежно-кредитной политики.

☑️ Готовое решение

Для инвесторов, ищущих готовое решение, есть вариант вложиться в активы в разных секторах экономики с наибольшим потенциалом роста стоимости. Это позволит сделать стратегия ДУ «Сбалансированная».

Подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

30 Jul 2024 14:09

Все больше компаний объявляют о своих планах по выходу на МосБиржу. Для инвестора это означает рост числа возможностей для получения доходности и диверсификации портфеля.

Рассказываем, какие компании можно ждать на бирже в обозримом будущем.

#Рынок #IPO

БКС Мир инвестиций

29 Jul 2024 14:47

Книга заявок — биржевой термин, который в последнее время часто мелькает из-за бума IPO в России. По сути, это список заявок от инвесторов на покупку акций до выхода компании на биржу, который собирает организатор размещения.

Книга заявок помогает оценить потенциальный спрос на акции. Если спрос в разы превышает объем предложенных акций, то говорят, что книга заявок переподписана в N-ое количество раз.

#Словарьинвестора

БКС Мир инвестиций

27 Jul 2024 15:00

💎 Ставка уже 18%! Что будет с российскими акциями? Разбор на YouTube

ЦБ не стал мелочиться и повысил ключевую ставку сразу до 18%. Это значит, что все больше российских компаний становятся экономически неэффективными, и инвестировать в них не нужно.

Хорошая новость в том, что некоторым компаниям практически все равно на повышение ставки. Каким именно? Рассказываем в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также в видео: начало торгов российским «Яндексом», отчеты металлургов, новый денежный фонд, ответы на вопросы и подарки.

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/N38KbgFL7pY

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZqSpFtOlRSPVWSz6

#БезПлохихНовостей #БПН

БКС Мир инвестиций

26 Jul 2024 13:39

Банк России повысил ключевую ставку до 18%. Заработать на росте ставок можно с помощью флоатеров, то есть облигаций с плавающим купоном:

https://s.bcs.ru/si2bD

БКС Мир инвестиций

26 Jul 2024 11:59

💡Открываем торговую идею «Лонг Яндекс / Шорт МТС» с целевой доходностью 10–15% до конца октября.

Ждем сильных финансовых результатов от Яндекса во вторник, 30 июля, а также в конце октября. Ключевой катализатор по МТС — дивиденд — ожидается только через год, а наш прогноз дивдоходности на уровне 15–16% не выше ставки ЦБ в 16%.

Главное

• Три причины для реализации идеи:

- Яндекс — ждем сильных результатов за II и III квартал 2024 г.
- Корпоративная структура Яндекса поменялась, теперь фокус рынка на перспективах бизнеса.
- МТС — следующий дивиденд через год, дивдоходность не выше ключевой ставки.

• Оценка: «Позитивный» взгляд на Яндекс на 12 месяцев, «Нейтральный» — на МТС.

• Доходность: 10–15% до конца октября.

• Катализаторы: 30 июля — публикация результатов за II квартал 2024 г., 25–30 октября — за III квартал 2024 г.

• Риски: общерыночные, экономические, геополитические.

Идея в деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/otkryvaem-parnuiu-ideiu-iandeks-protiv-mts

Статистика по закрытым парным идеям

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

25 Jul 2024 13:31

💎 Дивидендная корзина. Смотрим на перспективу — добавляем Совкомфлот

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

Летний дивидендный сезон завершился, и мы смещаем фокус на дивиденды в более отдаленной перспективе. Основные топ-имена, за редким исключением, остаются лучшими дивидендными историями и на перспективу до лета 2025 г.

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля.

Подробнее о каждом из них:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dividendnaia-korzina-smotrim-na-perspektivu-dobavliaem-sovkomflot

БКС Мир инвестиций

25 Jul 2024 09:06

Чтобы не потерять деньги на рынке, стоит разобраться, кто вы: долгосрочный или спекулятивно настроенный инвестор — и действовать в соответствие с выбранной стратегией. У каждой из них есть свои преимущества и недостатки.

Различия между ними когда-то провел Асват Дамодаран, известный специалист по оценке акций. Рассказываем о них.

БКС Мир инвестиций

24 Jul 2024 14:43

Рост ключевой ставки означает рост стоимости по кредитам. В целом, это негативно для практически любого бизнеса. Одно из исключений — компания, которые держат много денежных средств на счетах, а чистый долг у них отрицательный. О том, какие компании выигрывают от высоких ставок, мы недавно рассказывали тут.

Наиболее чувствительными к повышению ключевой ставки являются компании с высокой долговой нагрузкой. Чтобы их определить, инвесторам стоит обращать внимание на показатель чистый долг / EBITDA.

БКС Мир инвестиций

24 Jul 2024 12:00

Начинаем вебинар. Подключайтесь по ссылке: https://cutt.ly/PejAYhK5