БКС Мир инвестиций

06 Dec 2023 13:44

Показатель TCC (Total Cash Costs) часто используется при анализе добывающих компаний, в частности золотодобытчиков.

TCC — общие денежные затраты на добычу, обычно в пересчете на единицу продукции. Он включает все расходы, понесенные на руднике: открытая и подземная добыча, переработка руды, а также транспортные и административные расходы. 

TCC используют для анализа себестоимости добычи и сравнения конкурентоспособности добывающих компаний между собой. При падении цен на добываемый драгметалл компании с бо́льшим TCC могут в первую очередь начать останавливать добычу.

К примеру, как говорилось в майском обзоре «Интерфакса», TCC российских золотодобытчиков значительно меньше, чем у западных, что дает отечественным компаниям преимущество.

БКС Мир инвестиций

05 Dec 2023 15:33

🇷🇺 Российский рынок снижается. ЦБ может повысить ставку. Что будет дальше?

В 18:00 персональный брокер Никита Гуллер и директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов обсудят, что будет с российским рынком и какой стратегии придерживаться инвесторам.

Смотреть БКС Live:
https://www.youtube.com/watch?v=hxccAxercDQ

БКС Мир инвестиций

05 Dec 2023 11:01

Платить налоги — наша обязанность. Но у инвесторов есть совершенно законные
возможности для снижения отчислений. Именно об этом мы хотим рассказать на вебинаре, посвященном вопросам налоговой отчетности в 2023 году.

🖥 Старт: 7 декабря 12:00 мск

Регистрируйтесь на вебинар прямо сейчас, готовьте вопросы для эксперта и подключайтесь в назначенное время.

💬 На встрече обсудим

• Что такое убыток, какой он бывает и надо ли его бояться?
• Как правильно считать финансовый результат от инвестиций за отчетный год?
• Как складывать разные финансовые результаты за разные налоговые периоды?

Спикер: Валерия Назаренко, генеральный директор консалтинговой компании «ТаксМейт»

Модератор: Виктория Даньшина, руководитель направления поддержки продаж Департамента интернет-брокер, БКС Мир инвестиций

Общение пройдет в прямом эфире, участие бесплатное. Продолжительность вебинара — 1 час.

БКС Мир инвестиций

04 Dec 2023 10:05

Продолжаем рубрику «инвесткейс», в который мы в пяти тезисах рассказываем главное о не самых популярных компаниях для долгосрочных инвесторов. На очереди — группа компаний «Астра».

Это крупный разработчик с большим количеством продуктов, основной из которых — Astra Linux, российская операционная система (ОС) на базе Linux.

Рассказываем, что еще стоит знать о компании.

БКС Мир инвестиций

02 Dec 2023 14:00

💎 Итоги недели на YouTube БКС

Продавать ли убыточные акции, чтобы не платить налог? Почему доллар не опустится ниже 90 ₽ в декабре? Что делать с акциями «Полиметалла» и «Сбера»? На эти вопросы отвечает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС. И традиционно подводит инвестиционные итоги недели в очередном выпуске шоу «Без плохих новостей».

А также:

— самые важные новости российских компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— новые инструменты;
— ответы на вопросы зрителей;
— в рубрике Advisory — советы ушедшего Чарли Мангера;
— в рубрике Второй эшелон — разбор акций «Южуралзолота».

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новые, в том числе новогодний.

Смотреть БПН: https://youtu.be/OQOZ7XTOxi4

Текстовая версия

БКС Мир инвестиций

01 Dec 2023 11:13

⌚ Мосбиржа опубликовала расписание торгов в новогодние праздники

Московская биржа определила регламент работы рынков в период новогодних праздников 2024 г.

Торги на рынках акций и облигаций, на рынках депозитов и кредитов, на срочном рынке будут проводиться в обычном режиме 3–5 января и 8 января 2024 г.

В указанные даты на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, кроме сделок с датой исполнения обязательств в день их заключения (сделок с расчетами TODAY). А также за исключением сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день их заключения.

Кроме того, 3–5 января и 8 января 2024 г. заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях.

Торги на рынках Московской биржи не будут проводиться:

• 30 и 31 декабря 2023 г.
• 1 и 2 января
• 6 и 7 января 2024 г.

С 9 января торги осуществляются по стандартному графику.

29 декабря 2023 г. торги на всех рынках Мосбиржи проводятся по стандартному расписанию, включая утренние торги на валютном и срочном рынках, вечерние сессии на рынках акций, облигаций и срочном рынке.

БКС Мир инвестиций

13 Feb 2023 13:35

🇷🇺 Госдолг России в цифрах. Инфографика

Собрали главные цифры о долговой нагрузке страны, структуре ее заимствований и их динамике в удобном формате.

В материале можно быстро узнать о размере госдолга, увидеть в сравнении с другими странами отношение долга к ВПП, разобраться, в каких инструментах государство формирует заимствования.

Смотреть: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/infografika-gosdolg-rossii-v-tsifrakh

БКС Мир инвестиций

10 Feb 2023 15:29

Как инвестировать в валюте, не покупая ее

Каждый, кто интересуется инвестициями, наверняка слышал совет: не класть все яйца в одну корзину, а распределять накопления по разным направлениям. И чем больше их будет, тем лучше. Более того, сама жизнь давно нас научила, что какую-то часть активов желательно держать в долларах или евро. Таким образом, мы защищаем свои деньги от падения курса рубля. 

Но можно ли получить от сбережений в валюте больше? Да. Рассказываем, как:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-investirovat-v-valiute-ne-pokupaia-ee

БКС Мир инвестиций

10 Feb 2023 09:01

​​«На манеже все те же»

Управляющий крупным частным капиталом Роман Носов в рубрике #advisory разбирает ситуацию на российском рынке акций на этой неделе.

«На манеже все те же», — под таким девизом проходили торги в рублевой вселенной в течение минувшей пятидневке. Российский рынок акций прикладывал максимум усилий в попытке выйти выше многомесячного уровня сопротивления на уровне 2250 пунктов по шкале индекса МосБиржи.

Для выхода на оперативный простор (выше сопротивления) были использованы оба рыночных тяжеловеса – Сбербанк и Газпром. Однако сил явно не хватает, и ключевой индикатор там же, где и был на прошлой неделе.
Очевидным негативом для рынка акций стала новость о появившейся инициативе первого вице – премьера Белоусова о разовом добровольном взносе крупным бизнесом в бюджет из прибыли за 2022 год. В моменте это разрушило все завоевания биржевых быков (достигнутых с понедельника по четверг) и вернуло рынок на стартовые уровни.

Для нас более важным сигналом является слабость российской национальной валюты, которая достигла минимальных значений за последние 10 месяцев. И если в краткосрочной перспективе все крутится вокруг существенно выросшего дефицита бюджета (что, очевидно, негативно), то на более длинном временном интервале постепенная девальвация — это безусловное благо для рынка акций (достаточно вспомнить пример рынка акций Турции в 2022).

Финал торговой пятидневки должен ознаменовать закрытие ключевого индикатора выше или ниже водораздела (2250 по шкале индекса МосБиржи), что должно стать дополнительным сигналом к принятию торговых решений.

БКС Мир инвестиций

09 Feb 2023 10:25

35 новых акций Гонконга. Анализ

С 8 февраля российским инвесторам через платформу СПб Биржи стали доступны еще 35 акций с рынка Гонконга.

Эта новость могла бы остаться просто цифрами в посте, но наши аналитики детально изучили бумаги на основе анализа инвестбанка CICC (партнеры БКС в Китае) и отобрали из них 28 акций.

Предупреждаем, материал объемный. Располагайтесь поудобнее и изучайте.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mnenie-analitikov-analiz-35-novykh-aktsii-gonkonga

БКС Мир инвестиций

08 Feb 2023 15:09

На какие показатели обращать внимание при выборе биржевого фонда

Прошлая доходность, волатильность, ликвидность — не единственные показатели, на которые стоит обращать внимание при покупке биржевого фонда. Рассказываем о специфических критериях выбора этого класса активов.

На какие показатели обращать внимание при выборе биржевого фонда:

• Комиссия за управление

На длинном горизонте она может играть значимую роль

• Ошибка отслеживания

Разница между доходностью фонда и бенчмарка

• Дисконт и премия

Разница в цене паев и стоимости чистых активов, приходящихся на один пай

БКС Мир инвестиций

07 Feb 2023 16:00

Как заработать на рынке Китая?

В 18:00 разберем экономику КНР, гонконгские акции и новую стратегию.

Эксперты БКС:
— Константин Черепанов, директор по инвестиционным идеям
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор

БКС Мир инвестиций

04 Feb 2023 14:03

Итоги недели с Максимом Шеиным

Российская экономика выстояла в 2022 году, а в 2023-м ей уже обещают рост. С оптимистичным прогнозом для России на этой неделе выступил Международный валютный фонд. Содержание этого прогноза — главная тема главная тема очередного выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.

Также в выпуске:

— подробный разбор последнего отчета Tesla,

— самые важные новости российских и зарубежных компаний,

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый.

Хороших вам доходов!

БКС Мир инвестиций

03 Feb 2023 11:35

Индекс бургундских вин Burgundy 150 index за первые 11 месяцев прошлого года прибавил 27,4%, а вин из Шампаня Champagne 50 — на 21,6%, отмечает FT. Цену подстегивал рост спроса после пандемии и ограниченное предложение винтажных вин.

Такая высокая доходность контрастирует с убытками по биржевым активам по всему миру. Именно поэтому некоторые эксперты по личным финансам советуют иметь небольшую часть портфеля в так называемых альтернативных активах: вине, искусстве, марках, редких книгах и др. Их стоимость зачастую не коррелирует с ситуацией на фондовых рынках. Однако чтобы на них зарабатывать, в них нужно хорошо разбираться.

БКС Мир инвестиций

02 Feb 2023 16:00

Что будет с рублем, ценами на нефть и бюджетом?

В 18:00 будем разбираться, как санкции повлияли на макроэкономику России в прошлом году и чего ждать в 2023 г.

Эксперты БКС: 
— Наталья Лаврова, главный экономист 
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор

БКС Мир инвестиций

06 Dec 2023 10:54

💎 Портфели БКС. Меняем HeadHunter на НОВАТЭК

В краткосрочной перспективе российский рынок акций может оказаться под ощутимым давлением на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Наш нейтральный взгляд на рынок остается без изменений.

Мы постоянно работаем над повышением качества наших аналитических продуктов, чтобы они отвечали вашим требованиям, поэтому сегодня мы выпускаем наши «Портфели» в новом формате. Мы отказались от ведения долгосрочного портфеля, чтобы сосредоточиться на наших краткосрочных фаворитах и аутсайдерах. Надеемся, что новый формат будет вам полезен.

Главное

• В фавориты добавляем НОВАТЭК вместо HeadHunter.

• Динамика по портфелю за последние 3 месяца: индекс МосБиржи скорректировался на 4%, снижение аутсайдеров составило 16%, фавориты показали рост на 3%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — ждем высоких дивидендов на фоне текущего курса рубля и цен на нефть.

• Мосбиржа — ужесточение монетарной политики ЦБ позитивно для биржи.

• Сбер — ждем, что релиз стратегии 6 декабря позитивно отразится на акциях.

• Магнит — дивиденды за 2022 г., закрытие реестра состоится 11 января.

• Удаляем HeadHunter и включаем НОВАТЭК — запуск «Арктик СПГ – 2» должен состояться в этом месяце.

Исключаем HeadHunter: с открытия идея принесла 3% в абсолютном выражении. Возможен дальнейший позитив с объявлением результатов обмена и выкупа, но мы фиксируем прибыль сейчас, учитывая возможное краткосрочное давление на котировки после редомициляции.

Добавляем НОВАТЭК: запуск «Арктик СПГ – 2» должен состояться уже на этой неделе. Если в декабре компания получит 2–3 танкера СПГ ледового класса Arc7, то коммерческий уровень добычи будет достигнут в январе, что позитивно скажется на финансовых результатах компании в 2024 г.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• Сургутнефтегаз-ао — самая низкая дивидендная доходность в секторе.

• АЛРОСА — ждем, что спрос на алмазы будет под давлением.

• ФСК-Россети — отсутствие дивидендов, высокие инвестиционные затраты.

• МТС — ближайшие катализаторы для роста только в следующем году.

• Сургутнефтегаз-ап — высокие дивиденды уже в цене.

• ЛСР — давление со стороны ипотечных ставок может отразиться уже в отчетности за IV квартал.

• РУСАЛ — ждем давления на котировки из-за экспортных пошлин и роста доли в выручке азиатского региона с меньшей ценовой премией по сравнению с Европой.

🤝 Парные идеи

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-Россети — сильный баланс Интер РАО, а у ФСК серьезные затраты на инвестпрограмму.

• Лонг ЛУКОЙЛ / Шорт Сургутнефтегаз-ап — потенциально высокие дивиденды ЛУКОЙЛа позитивны, а дивиденды на Сургутнефтегаз-ап уже в цене.

• Лонг Транснефть-ап / Шорт Сургутнефтегаз-ао — сильная разница в дивидендной доходности и оценке двух бумаг.

• Лонг Магнит / Шорт МТС — по Магниту ждем дивидендных выплат в начале 2024 г., в то время как для МТС не видим значимых катализаторов в краткосрочной перспективе.

👍 Шорт без комиссии

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

05 Dec 2023 14:11

🤳 На Едином брокерском счете не видно часть активов: что случилось и где их искать

Акции и валюта, который торговались на СПБ Бирже, ранее могли отображаться в числе других активов вашего портфеля, поскольку работал принцип Единого брокерского счета (ЕБС). Но сейчас эти инструменты выведены из ЕБС. Рассказываем, как их найти.

Как было

Ранее для торговли на разных площадках, а иногда и в разных секциях одной биржи клиентам нужно было заводить несколько брокерских счетов. Чтобы упростить процессы и сделать операции более комфортными, брокеры стали вводить ЕБС.

Клиенты БКС также имеют возможность открыть ЕБС: это позволяет одновременно торговать на срочном и фондовом рынках и сразу использовать все денежные средства, в том числе и валюту. Так, обладатели таких счетов могут пополнить его и беспрепятственно использовать средства для покупок как на Мосбирже, так и на СПБ Бирже.

Как стало

2 ноября 2023 г. Минфин США объявил о введении санкций против СПБ Биржи: все операции с иностранными ценными бумагами и деньгами были приостановлены. А с 4 декабря активы площадки вывели из состава фондовых портфелей клиентов, и по этой причине у владельцев ЕБС, торговавших на СПБ Бирже, может отображаться более низкая стоимость портфеля, поскольку инструменты петербургской площадки учитываться перестали.

Важно отметить, что клиенты по-прежнему сохраняют право владения этими активами: они отображаются в приложении БКС Мир инвестиций во вкладке «Внебиржевые активы» раздела «Портфель», а позиции и деньги на СПБ Бирже можно отслеживать в брокерских отчетах. При наличии активов на счете отчеты по ним формируются ежедневно. Ознакомиться с отчетностью можно в личном кабинете на сайте bcs.ru.

Что с маржинальной торговлей

Стоит также учитывать, что из-за перевода СПБ Клирингом части средств на неторговый раздел их нельзя использовать в качестве обеспечения по непокрытым позициям. Это значит, что может возникнуть необходимость внести на брокерский счет дополнительную сумму, чтобы увеличить стоимость портфеля или закрыть позиции до достижения значений, которые установлены соглашением о совершении сделок с неполным покрытием.

Кроме того, хранящиеся на СПБ Бирже средства будут сконвертированы в рубли и переведены на Мосбиржу — эти деньги можно будет использовать для любых видов операций, в том числе для обеспечения по непокрытым позициям.

Подробнее об изменениях, которые начали действовать с 4 декабря, читайте здесь.

Что еще важно знать

Торги на СПБ Бирже сейчас приостановлены, то есть сделки по всем биржевым инструментам на данный момент не проводятся. Бумаги самой биржи по-прежнему доступны клиентам БКС.

Ответы на другие популярные вопросы о ситуации с площадкой можно найти в нашем посте.

БКС Мир инвестиций

04 Dec 2023 14:58

Взгляд на неделю: акции, макро, нефть, газ и облигации

✅ Российский рынок акций: Индекс МосБиржи на прошедшей неделе выглядел слабо — снижение по итогам пяти торговых сессий составило 2.3%, в то время как долларовый РТС упал более чем на 4% на фоне ослабления рубля. На этой неделе ключевым событием станет релиз стратегии Сбера на 2024-26 гг. в среду. Дополнительно в фокусе у локальных инвесторов окажутся акции компаний, которые планируют выплачивать дивиденды в конце декабря-начале января.

✅ Макроэкономика РФ и рубль: Рубль на прошлой неделе несколько ослаб (до 90-91/$) на фоне нефтяной сделки ОПЕК+ и снижения мировых цен на черное золото. На этой неделе рубль будет под давлением окончания налогового периода, но введение обязательной продажи валютной выручки значительно сократило волатильность российской валюты.

✅ Нефть и газ: На прошлой неделе рынок нефти негативно отреагировал на объявленное ОПЕК+ сокращение добычи. На этой неделе нефтяные котировки, как можно ожидать, продолжат снижаться. На этой неделе цены на газ в Европе могут вернуться к уровню $550/тыс. куб. м, если, как ожидается, в регионе сохранится типичная холодная погода и спрос останется высоким.

✅ Еврооблигации: Россия — новые эмитенты на рынке замещающих облигаций. ГТЛК, Газпром и Совкомбанк пополнят рынок замещающих бумаг облигациями в USD и EUR, а Тинькофф Банк завершил размещение бессрочных аналогов серий TCS-perp1 и TCS‑perp2 на сумму $435 млн.

✅ Локальный рынок и ОФЗ: ОФЗ — коррекция по итогам недели. Доходности госбумаг выросли на 87 б.п. на ближнем отрезке и на 13-24 б.п. на среднем и дальнем участках кривой на фоне коррекции курса рубля до отметки 90/$ вследствие завершения налогового периода и данных по инфляции.

✅ Рынок акций США: На этой неделе ожидаем нейтральную динамику индексов. В фокусе макроданные: в среду выйдут данные по числу созданных рабочих мест в частном секторе ADP, а в пятницу статистика по количеству созданных рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы за ноябрь.

✅ Рынок акций Китая: Наш недельный прогноз по валютной паре USD/CNY — 7.14–7.19, по CNY/RUB — 12.5–12.9. Мы полагаем, что китайская валюта имеет потенциал дальнейшего укрепления до конца года.

Читать полностью: https://bit.ly/46FcxOF

БКС Мир инвестиций

04 Dec 2023 08:01

🎁 Выиграйте круиз или другие призы!

Мы подготовили для вас розыгрыш шикарных круизов и других чудесных призов.

Что можно выиграть:

• Круиз из ОАЭ за 1 000 000 ₽
• Круиз по Черному морю за 500 000 ₽
• 3 портфеля по 100 000 ₽
• 24 приза по 2024 ₽

Выбирайте приз и выполняйте все необходимые условия.

А еще для вас — подарки от наших партнеров. Заходите на страницу акции и получайте новый подарок каждый день.

Акция действует с 4 по 29 декабря 2023 года включительно. Подведение итогов розыгрыша состоится 31 января 2024 года.

Как участвовать:

1) Зарегистрируйтесь, заполнив форму заявки

2) Выполняйте задания, и быть может, именно вы сможете выиграть главный приз! 🚢

Дисклеймер

БКС Мир инвестиций

01 Dec 2023 14:01

Путешествуем во времени: как инвестировать в активы по ценам прошлого года

Индекс российского рынка акций торгуется около 3200 пунктов. Это дорого или дешево? Если вы хотите зафиксировать прибыль, то такая отметка может быть вполне привлекательной. А если только планируете инвестировать, то, возможно, стоит подождать снижения котировок.

Однако есть и еще один вариант:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/puteshestvuem-vo-vremeni-kak-investirovat-v-aktivy-po-tsenam-proshlogo-goda

БКС Мир инвестиций

01 Dec 2023 08:02

Аналитики БКС рассчитывают так называемые таргеты (целевая цена) для многих российских акций. Если компания торгуется ниже справедливой цены, то говорят, что ее бумаги имеют потенциал для роста (апсайд).

Рассказываем о пяти компаниях, которые, по оценке экспертов БКС, имеют наибольший апсайд и что может стать драйвером их роста.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

11 Feb 2023 14:01

Итоги недели с Максимом Шеиным

На российском рынке есть акции, которые даже в ситуации боковика совершают сильные движения. Например, на этой неделе бумаги Ашинского и Челябинского заводов (слышали о таких?) росли в цене в два раза, а фабрики «Красный октябрь» — в пять раз. Стоит ли связываться с бумагами третьего эшелона — главная тема нового выпуска шоу «Без плохих новостей» на YouTube-канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин раз за разом доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.

Также в выпуске:

— премьера новой рубрики о китайском рынке,

— в рубрике Advisory — о влиянии рецессии в США на рынок гособлигаций,

— самые важные новости российских и зарубежных компаний,

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый.

Хороших вам доходов!

БКС Мир инвестиций

10 Feb 2023 13:00

Подарок для всех, кто открыл ИИС в БКС!

Пополните ИИС на сумму от 10 000 ₽ в течение 10 дней с момента открытия счета и получите призовую акцию стоимостью до 10 000 ₽. В течение месяца она появится у вас на счете.

Открыть и пополнить ИИС можно любым удобным способом — в приложении, в личном кабинете или в офисе компании. Зайдите на страницу акции в мобильном приложении БКС Мир инвестиций и оставьте заявку на получение приза, нажав «Забрать подарок»: https://bit.ly/3sKlkgS

В течение 30 дней после отправленной заявки ценная бумага будет переведена на инвестиционный счет клиента.

Дисклеймер: https://cdn.bcs.ru/static/bcs/files/disclaimer-iis.pdf

БКС Мир инвестиций

09 Feb 2023 17:25

❓ Эшелоны на российском рынке. Как их отличать

В последнее время все чаще слышим понятия: первый, второй и третий эшелоны. Разберемся в том, что это такое и чем они отличаются.

Деление на эшелоны весьма условно и не имеет четкой градации. К первому эшелону инвесторы чаще относят бумаги с высокими объемами торгов и большими долями в фондовых индексах. А ко второму и третьему — менее ликвидные акции.

Для систематизации можно попробовать преминуть градацию Московской биржи. Она имеет перечень ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже и доступных всем участникам — котировальный список, и три уровня листинга. Чем выше уровень листинга, тем более серьезные требования и условия предъявляются биржей для выполнения эмитентом.

I уровень листинга — котировальный список первого (высшего) уровня.

Он включает бумаги наивысшей надежности.

II уровень листинга — котировальный список второго уровня.

Во второй уровень списка попадают бумаги, которые отвечают большинству критериев надежности, но их качество немного ниже.

III уровень листинга — некотировальная часть списка ценных бумаг.

В него входят бумаги, которые допустили к торгам, но покупать их могут только квалифицированные инвесторы или для покупки необходимо пройти тестирование. Эти бумаги Центробанк считает высокорисковыми.
Инструменты в некотировальном списке биржа оценивает только на соответствие законодательству РФ и требованиям ЦБ РФ.

Подробнее в отдельном материале — Уровни листинга ценных бумаг. Что это такое и чем они отличаются

Соотношение уровня листинга на Московской бирже с эшелоном, к которому можно отнести бумагу весьма грубое, и не все акции из некотировального списка входят в III эшелон. Так же, как и не все бумаги с I листингом входят в I эшелон.

Тут важно также учитывать торговые показатели:

• насколько широк и стабилен спред между лучшими заявками на покупку и продажу,
• какова глубина рынка – его способность поглощать крупные ордера без значительного влияния на рыночную цену,
• free-float – количество акций в свободном обращении, при низком значении показателя акции обычно более волатильные.

Подробнее о торговых параметрах в специальном материале — Ликвидность на фондовом рынке. На какие показатели смотреть?

В итоге

Само понятие «эшелон» — это скорее биржевой сленг в среде инвесторов, нежели четкая градация. И для каждой компании нужно оценить торговые показатели, чтобы отнести ее бумаги к той или иной группе. Со временем показатели торгов могут меняться и тогда акции могут перейти в другой эшелон.

Для инвестора важно понимать это деление на группы, так как это вопрос ликвидности бумаг и соответственно возможных потерь при входе или выходе из сделки.
• Акции с большим размером free-float — достаточным значением можно считать 40% — менее волатильные и в них в среднем можно ожидать более предсказуемой торговли.
• Если спред между лучшими заявками на покупку и продажу держится стабильно в размерах десятых процента, а не нескольких процентов, то в таких бумагах на сделках инвестор не растеряет капитал.
• В том случае, когда проходят сделки крупных размеров, а цена не осуществляет сильных изменений — то инвестор, с большей долью вероятности, сможет закрыть позиций без резких ценовых скачков.

Грамотно подобранные инструменты обеспечивают большую часть успеха в конечном торговом результате.

БКС Мир инвестиций

09 Feb 2023 08:28

Все налоговые вычеты и льготы для инвесторов

Каждый год перед инвесторами стоит задача по уплате налогов. Собрали данные по всем льготам и вычетам, которые можно использовать по брокерскому счету.

Мастрид для инвесторов!

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/infografika-vse-nalogovye-vychety-i-l-goty-dlia-investorov

БКС Мир инвестиций

07 Feb 2023 16:15

Возникли технические неполадки. Все устранили. Актуальная ссылка на эфир:

https://youtube.com/live/KTauzJp6BgE?feature=share

БКС Мир инвестиций

06 Feb 2023 11:06

Парный трейдинг снова в моде

Парная сделка представляет из себя две противоположно направленные позиции: покупку недооцененного актива и продажу переоцененного. Логика в том, что первый будет сильнее рынка, а второй — слабее, за счет чего инвестор сможет заработать на разнице в их динамике. Причем эта стратегия работает как на росте, так и на падении рынка, что делает ее рыночно нейтральной.

Механизм следующий: одновременно открывается длинная позиция (long) по акции компании-фаворита и короткая позиция (short) по бумаге аутсайдера на одинаковые объемы. При растущем рынке длинная позиция будет опережать рынок в доходности. Короткая позиция принесет убыток, но он будет компенсироваться полученной прибылью.

На падающем рынке будет наблюдаться зеркальная ситуация: прибыль от short будет покрывать умеренные убытки от long.

Недооцененные и переоцененные активы удобно искать между компаниями со схожими характеристиками, например, в одной отрасли или с похожим корпоративным кейсом. Неэффективности можно найти даже между разными классами акций одной и той же компании или между акциями и фьючерсами на них.

Актуальные парные идеи от экспретов БКС:

• «Покупка Норникеля против шорта АЛРОСА»:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zhdem-prevrashcheniia-premii-alrosa-v-diskont-k-nornikeliu

• «Покупка Интер РАО против шорта ФСК ЕЭС»:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-inter-rao-protiv-fsk

• «Покупка Сбербанка против шорта ВТБ»:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-sberbank-protiv-vtb

БКС Мир инвестиций

03 Feb 2023 16:05

В предыдущей статье про структурные продукты мы рассматривали, как сделать инвестирование более безопасным, не сильно жертвуя доходностью. В этом, наверное, и заключается главный вопрос при выборе вложений: мы одновременно хотим и заработать, и не потерять.

Есть несколько способов достижения этой цели: от базового распределения активов до более точной настройки структурных продуктов с помощью дополнительных опций. Сегодня мы поговорим про одну из таких опций, а именно — Мультишанс. Как видно из названия, она дает нам сразу несколько шансов. Каких именно, расскажем в этой статье.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mul-tishans-dlia-investora-kak-im-vospol-zovat-sia

БКС Мир инвестиций

03 Feb 2023 08:30

​​В феврале анонсировано немало интересных размещений

Управляющий крупным частным капиталом Денис Габдулин в рубрике #advisory рассказывает о позитиве на долговых рынках.

Российский долговой рынок пребывает в спокойном состоянии в течение всего января, что вполне понятно – в месяце было мало рабочих дней, и, в отличии от ФРС, от ближайших заседаний ЦБ РФ ожидания преимущественно нейтральные. Сформированные ранее портфели чувствуют себя уверенно, принося в первую очередь купонную доходность, а владельцы свободных денежных средств с нетерпением ждут анонсированных первичных размещений, чтобы зафиксировать хотя бы 150-200 пунктов премии. При этом, почему-то игнорируя тот факт, что параллельная вселенная замещенных облигаций, которые не являются валютными в прямом смысле этого слова, представляют не менее интересные возможности.

Особый интерес представляют самые свежие из замещенных бумаг — Газпром бесконечный (или перп на общепринятом сленге) в долларах и евро. Их доходность, доходящая до 14% к колл-опциону существенно выбивается не только из кривой Газпромов, но и из вселенной замещенных бондов вообще. Для примера, Борец, обладая значительно более низким кредитным качеством, предлагает всего лишь 10+ к погашению, что, к слову, тоже является хорошим вариантом для диверсификации портфелей. Возможно, доходность перпов обусловлена не только давлением занимающихся арбитражем участников, но и опасением слова «бесконечный», что в случае с банковскими бумагами предполагает много неприятных опций, в том числе списание основного долга или отказ от купонов.

В корпоративных же выпусках такой опции нет, есть только отсрочка, к тому же, с начислением процентов на невыплаченные купоны… Другими словами, на рынке появился интересный инструмент, который при правильном подходе и использовании может принести участникам результат, превосходящий существующие нормы доходности в рублях (а может рассматриваться и как валютных хедж), при этом не снижаясь в кредитном качестве и не теряя ликвидность, как в случае с первичными размещениями. Хотя размещений я также, как и другие участники жду, ведь в феврале анонсировано немало интересных эмитентов, в том числе, и сектора ритейл — пространство для диверсификации все больше!

БКС Мир инвестиций

02 Feb 2023 12:35

Акции некоторых компаний могут стоить дешево относительно их фундаментальных показателей (выручки, прибыли и др.) по объективным причинам.

Например, из-за того, что бизнес находится в упадке, а компания теряет долю рынка. Такие акции иногда называют «ловушкой стоимости», потому что они могут стоить дешево по мультипликаторам долгое время.

Чтобы не попасть в ловушку, инвесторам нужно анализировать бизнес компаний перед тем, как в них инвестировать.