Разбор облигаций на БКС Live

В 18:00 обсудим рынок облигаций. Что купить и какую доходность можно получить?

Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Александр Токмин, старший персональный брокер, модератор

Смотрите БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=48OrJ9pOL5M

Читать полностью…

💎 Идеи на основе технического анализа

Аналитики БКС регулярно представляют не только парные идеи, но и отдельные рекомендации для открытия длинных и коротких позиций на основе технического анализа. Рассказываем, насколько они успешны, что можно рассмотреть сейчас и как не пропускать идеи.

Всего в 2023 г. аналитики предложили 40 идей, из которых успешными оказалась 31, или 77,5%. Доходность за год равна 71%, индекс МосБиржи за тот же период принес всего 53%.

Как воспользоваться рекомендациями аналитиков БКС:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/idei-na-osnove-tekhnicheskogo-analiza-kak-vospol-zovat-sia-rekomendatsiiami-analitikov-bks

Читать полностью…

К «историям роста» обычно относят компании, бизнес и выручка которых растет значительно быстрее среднего по рынку. Зачастую они работают в IT, электронной коммерции и других быстрорастущих отраслях — но не обязательно. Многие из них не платят дивиденды, так как много вкладываются в развитие, некоторые — убыточны.

Эксперты БКС в начале февраля выделили перспективные «истории роста» на российском рынке. Рассказываем о них.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Что купить под дивиденды? Итоги недели на YouTube

В новом выпуске «Без плохих новостей» начинаем готовиться к лету, то есть к дивидендному сезону. Выбираем акции, которые могут принести больше 10% дивидендной доходности. И, как обычно, обсуждаем главные инвестиционные новости недели — уже традиционный рекорд «Сбера», отчеты «Полюса» и ЮГК, облигации «Киви», рост акций застройщиков и многое другое.

Ведущий — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Также в видео:

— самые важные новости российских компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— новые инвестиционные идеи;
— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурсов и анонсируем новые.

Смотреть БПН: https://www.youtube.com/watch?v=yMROiX-xPJ8

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZeMdsyUTah9FASPx

Читать полностью…

➖ Закрываем парную идею: Интер РАО против ФСК-Россети

• Фундаментально наш взгляд на обе компании не меняется: Интер РАО выглядит недооцененной, ФСК-Россети переоценена с учетом большой инвестпрограммы.

• ФСК-Россети может не платить дивиденды до 2026 г., тогда как Интер РАО предлагает относительно небольшие, но регулярные выплаты.

• Интер РАО — предполагаемый рост инвестрасходов несет риски для компании.

• ФСК-Россети — ждем завершения допэмиссии в 2024 г., риск размытия долей.

• Вынуждены зафиксировать убыток по парной идее.

• Вместе с тем умеренно позитивно смотрим на Интер РАО, негативно — на ФСК-Россети.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parnuiu-ideiu-inter-rao-protiv-fsk-rossetihttps://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parnuiu-ideiu-inter-rao-protiv-fsk-rosseti

Читать полностью…

Акции Транснефти долгое время были самыми дорогими по рыночной стоимости бумагами из индекса МосБиржи. Но сейчас компания проводит дробление (сплит) акций в соотношении с 100:1, и теперь ее акции стоят 1609 ₽.

Это должно привлечь частных инвесторов, которые не могли себе позволить такие дорогие бумаги из-за меньшего размера портфеля или необходимости диверсификации: дорогие акции могут занимать весомую часть портфеля. Это важно, так как сейчас почти 80% торгов на МосБирже приходится на частных инвесторов.

С другой стороны, при прочих равных более дорогие акции могут быть менее волатильными из-за того, что они привлекают меньше частных инвесторов. Рассказываем о пяти акциях из индекса МосБиржи, которые стоят дороже всего.

Читать полностью…

🆕 IPO: что важно знать?

На российском рынке идет горячий период IPO. Как принять участие? Какие есть требования к клиентам? Какую комиссию взимает брокер? Как формируется аллокация — сколько акций получит инвестор?
Узнайте в 18:00.

Эксперты:
— Андрей Ванин, директор по продукту БКС
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=7XaTkPcugSk

Читать полностью…

🪨 Мечел: анализ ключевых тем. Взгляд БКС

Мы по-прежнему считаем Мечел одной из самых недооцененных компаний в секторе металлургии и добычи. Более глубокий анализ финансовой отчетности и наиболее чувствительных аспектов инвестиционного кейса подтверждает наш тезис.

Главное

• Мечел планомерно снижал долг в 2023 г.: -26% с конца 2021 г.

• Продажи угля восстанавливаются с III квартала 2023 г. на фоне роста инвестиций.

• Недавние ограничения со стороны США не окажут значимого эффекта. Свыше 80% выручки приходится на РФ, остальное — дружественная Азия.

• Мечел остается нашим долгосрочным фаворитом в секторе.

• Ждем дивиденды не раньше 2026 г., отдаем предпочтение «обычке».

• Катализаторы: снижение долга, возврат к дивидендам после 2026 г.

Подробный обзор:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mechel-analiz-kliuchevykh-momentov-vzgliad-bks

Читать полностью…

🇷🇺 Макроэкономика. Большой обзор на БКС Live

Курс доллара поднимался выше 93 рублей, а евро — выше 100. Что будет дальше? Что сейчас реально происходит с инфляцией? Как российскому ВВП удалось вырасти за 2023 год на 3,6% и обогнать средние темпы в мире?

Узнайте в 18:00.

Эксперты:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

Смотрите БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=E0g2pTKLHsA

Читать полностью…

​​Магнит. Обновил шестилетний максимум

Сегодня акции Магнита дорожают на 1,80%, до 7640 руб. Объем торгов в первой половине дня составил 2,2 млрд руб.

Краткосрочная картина

• Уверенный прирост стоимости акций Магнита сегодня подтверждается возросшим торговым оборотом. Кроме того, бумаги обновили максимальное значение с декабря 2017 г., то есть за шесть лет.

• Акции Магнита сегодня сдвинулись сильно выше 200-часовой скользящей средней. В целом в них сформировалась на редкость позитивная краткосрочная техническая картина. Вероятно, интерес к этим бумагам подогревают ожидания новостей касательно выплаты годовых дивидендов. Их прогнозная величина составляет 618 руб., или около 8,2% от текущей цены.

• В результате существенного четырехдневного прироста бумаги Магнита пришли в состояние краткосрочной перекупленности. На это указывает высокое значение индикатора относительной силы (RSI) на часовом графике. Поэтому в конце текущей недели не исключено умеренное коррекционное понижение стоимости этих бумаг в район 7500 руб.

Внешний фон

Индекс S&P 500 вчера повысился на 0,17%. Фьючерс на S&P 500 сейчас теряет в цене 0,4%. Азиатские индексы закрылись разнонаправленно. Нефть Brent дешевеет на 1,0%, до $82,8 за баррель.

Уровни сопротивления: 7700 / 7800 / 7900
Уровни поддержки: 7500 / 7430 / 7340

Долгосрочная картина

• За пять последних месяцев акции Магнита сильно сдвинулись вверх от своей 200-дневной скользящей средней. Этому способствует улучшение фундаментальных условий. В частности, розничная торговая сеть выплатила запоздалые дивиденды по результатам 2022 г. Кроме того, от эмитента ожидается выплата дивидендов за 2023 г.

• Сегодня бумаги Магнита обновили шестилетний максимум. Кроме того, уверенно закрепились выше уровня, на котором торговались перед январской дивидендной отсечкой. С учетом всех указанных факторов в них сформировалась позитивная долгосрочная техническая картина.

• Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 8600 руб. Это подразумевает потенциальный рост стоимости в пределах 17% от текущего уровня.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Закупаем облигации?

Индекс Мосбиржи за прошедшую неделю растерял почти весь рост с начала года. Но волна распродаж прокатилась не только по акциям. Индекс гособлигаций RGBI тоже снизился. Что происходит с рынком? Это всего лишь коррекция, или падение усилится? Какие облигации сейчас интересны?

Разберемся в 18:00.

Эксперты БКС:
— Александр Бартенев, старший персональный брокер
— Михаил Селезнев, старший персональный брокер

Смотреть БКС Live: https://youtube.com/live/JGKDfqPiTdA

Читать полностью…

Еще два года назад цены на российские акции во многом зависели от поведения крупных институциональных инвесторов, в том числе нерезидентов: на них приходилось около 70% торгов.

Сейчас около 80% торгов приходится на частных инвесторов. Это создает больше неэффективностей, так как физлица ограничены в ресурсах и анализе, зачастую у них небольшой опыт.

И может приводить к тому, что цены чаще и сильнее отрываются от справедливых значений, что дает возможность остальным инвесторам заработать на этом.

Читать полностью…

Вы просили акцию для новых и действующих клиентов — и мы вас услышали! Такой в БКС еще не было:

💸 Дарим 20 000 ₽ на брокерский счет двадцати счастливчикам

Условия простые:

1) Откройте брокерский счет или ИИС в БКС, если у вас их еще нет

2) Подпишитесь на канал БКС Мир инвестиций в Telegram

3) Отправьте заявку на участие в конкурсе на лендинге: https://cutt.ly/nwNQnM0X

🎁 Разыграем призы в прямом эфире БКС Live 10 марта. Удачи!

Дисклеймер и правила

Читать полностью…

Самые востребованные активы: как заработать, инвестируя со всеми

За прошедший год частные инвесторы вложили более 1 трлн руб. в ценные бумаги на Московской бирже. При этом на долю акций пришлось более 178 млрд руб. Как известно, рынком движут покупатели, а значит можно присмотреться к тому, что именно они держат в своих инвестиционных портфелях.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/narodnyi-portfel-kak-zarabotat-investiruia-so-vsemi

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Меняем бумаги в двух корзинах

В краткосрочной перспективе не исключаем консолидацию по индексу МосБиржи под уровнем 3300 п., который является верхней границей полугодовой широкой боковой формации. Впрочем, отдельные истории могут продолжить свой рост без остановки.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Татнефть — у обеих компаний может быть интересная дивидендная доходность.

• Сбер — сильная фундаментальная история, объявление дивидендов послужит катализатором.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов.

• Роснефть меняем на Ростелеком–ао. Предстоящие корпоративные события по Ростелекому — ожидание анонса обновленной стратегии и дивполитики во II квартале 2024 г., а также потенциальное IPO одной из «дочек» в этом году — могут, на наш взгляд, краткосрочно позитивно сказаться на котировках.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — слабый мировой спрос на алмазы.

• Газпром — низкие цены на газ в Европе.

• РУСАЛ — глобально низкие уровни цен на алюминий.

• М.Видео-Эльдорадо — сообщение о снижении долговой нагрузки, ключевой краткосрочный катализатор, уже реализовался.

• Аэрофлот — несмотря на улучшение ситуации, негативный взгляд на компанию пока не изменился.

• Норильский никель — существенное падение цен на металлы приводит к сокращению прибыли компании.

• Polymetal вместо Сургутнефтегаза-ао. «Обычка» Сургутнефтегаза за время нахождения в портфеле продемонстрировала динамику хуже индекса МосБиржи на 16%, однако в абсолютном выражении выросла на 40%. Добавляем Polymetal в корзину аутсайдеров после новостей о продаже бизнеса в РФ, за который компания получит лишь $300 млн в денежном эквиваленте. Несмотря на отрицательный чистый долг после сделки, компания не планирует платить дивиденды как минимум до мая, когда совет директоров будет рассматривать новую дивидендную политику и стратегию развития. Видим риски приоритизации роста над выплатами дивидендов в среднесрочной перспективе.

🤝 Парные идеи

• Лонг Интер РАО/Шорт ФСК-Россети — сильный баланс Интер РАО, а у ФСК-Россети серьезные затраты на инвестпрограмму.

• Лонг Транснефть-ап/Шорт Банк Санкт-Петербург — хорошие дивиденды и долгожданный сплит акций Транснефти в феврале против перекупленности в бумагах Банка Санкт-Петербург.

• Лонг Сбер-ао/Шорт Газпром — приближение даты решения по дивидендам должно поддержать акции Сбера, а снижение цен на газ в Европе из-за теплой зимы сдержит энтузиазм в отношении Газпрома.

• Лонг Henderson / Шорт М.Видео-Эльдорадо. Акции М.Видео-Эльдорадо опередили бумаги Henderson с начала года, но мы ждем разворота тренда, учитывая прогнозируемый сильный рост выручки и дивиденды от Henderson, а также разницу в нашем взгляде на 12 месяцев.

• Лонг Сбер и ВТБ/Шорт Мосбиржа — решение по дивидендам Сбера и новая стратегия ВТБ станут позитивными катализаторами, в то время как высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи, и у нас сдержанные ожидания по дивидендам.

👍 Шорт без комиссии

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

🔵 ВТБ: в фокусе новой стратегии — рост, развитие и технологии

ВТБ с 26 февраля по 1 марта провел стратегическую неделю. Пять дней банк рассказывал, что сделает для клиентов, акционеров, партнеров и страны в ближайшие три года. Сильные финансовые цели: средняя рентабельность капитала 19% — выше исторического среднего. Фокус на рост розницы и развитие технологий — выглядят позитивно.

Главное

• Стратегия на 2026 г.: фокус на увеличение числа клиентов, развитие и технологии.

• Высокие финансовые цели на 2024–2026 гг.: сильная прибыль, рентабельность выше исторических значений.

• Фокус на укрепление капитала. Возврат к дивидендам по итогам 2025 г. — 80 млрд руб.

• Новый этап роста и уверенные цели подтверждают наш позитивный взгляд.

• ВТБ под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели банка.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vtb-v-fokuse-novoi-strategii-rost-razvitie-i-tekhnologii

Читать полностью…

🎁 «Звездный» розыгрыш»: до 250 000 ₽ на счет или на косметику

Пусть весна будет бесконечно щедрой и принесет вам космическую удачу! К празднику 8 марта мы подготовили для вас розыгрыш. Примите в нем участие и выиграйте до 250 000 ₽ на брокерский счет или на любимую косметику.

Свой приз вы выбираете сами!

1 место
250 000 ₽ на счет или на любимую косметику

2 место
70 000 ₽ на счет или на любимую косметику

3 место
50 000 ₽ на счет или на любимую косметику

Розыгрыш и подведение итогов

• Призеров выбирает генератор случайных чисел
• Результаты объявим до 30 марта 2024 года на канале БКС Live

Дисклеймер и правила конкурса

Читать полностью…

Готовы к долгосрочным инвестициям и хотите, чтобы деньги работали без вашего участия?

Присмотритесь к паевым инвестиционным фондам (ПИФам) ✅

ПИФы — это форма коллективных инвестиций, при которой деньги инвесторов (пайщиков) объединяются и передаются в доверительное управление профессионалам (управляющей компании). УК формирует фонд и размещает средства в большой пакет различных активов (акции, облигации, драгоценные металлы, недвижимость). Этот пакет делится на части — паи, которые распределяются между инвесторами и дают право на владение долей фонда.

Паевой фонд — это отличный инструмент для долгосрочных вложений 💡 потому что

● на длинных дистанциях резкие скачки рынка часто сглаживаются и не влияют на ожидаемую доходность;

● при владении паями от 3 лет не нужно платить налог с дохода от их продажи;

● ПИФы подходят для регулярных инвестиций и позволяют формировать капитал постепенно, начиная с любых сумм.

Узнайте все особенности ПИФов из бесплатного курса «Как работают фонды» ↘️

Читать полностью…

​​🔝 Топ обсуждаемых бумаг в «Профите» за неделю

1️⃣ ЭсЭфай $SFIN

Акции компании ЭсЭфай на этой неделе показали бурный рост. Во вторник бумаги прибавили более 25%, а с начала года — более 200%. Высокий ажиотаж предполагаемо связан с тем, что менеджмент намерен вывести на IPO одну из своих дочек — лизинговую компанию Европлан. Источники РИА Новости сообщили, что размещение может состояться уже в конце марта 2024 г. Поддержку росту также оказывает намерение совета директоров уменьшить уставный капитал путем погашения 55% бумаг, что подразумевает рост прибыли на акцию. В среду акции корректировались после бурного ралли. По мнению аналитиков, обычно так и завершается эйфория.

Динамика за неделю: +23,3%

2️⃣ Мечел $MTLR

По-прежнему один из фаворитов среди инвесторов. У обыкновенных акций наблюдается более сдержанная реакция на санкции и отчетность, чем у «префов», поскольку фактор дивидендов здесь не так важен, как положительная динамика снижения долговой нагрузки корпорации. После падения на декабрьские минимумы 2023 г. чуть выше 260 руб. состоялся отскок и идет консолидация в области 280 руб. Аналитики считают, что постепенно акции могут вернуться к 300 руб.
Анализ ключевых тем Мечела и взгляд БКС: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mechel-analiz-kliuchevykh-momentov-vzgliad-bks

Динамика за неделю: +3,9%

3️⃣ Газпром $GAZP

В акциях Газпрома на этой неделе отмечается повышенная волатильность. В четверг бумаги выросли на 1,01%, закрытие прошло на отметке 160,65 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,65%. Для подъема выше могут потребоваться новые драйверы. Конъюнктура на рынке газа остается подавленной, дивидендные перспективы туманны. Аналитики считают, что, если ЕС сможет остановить импорт российского газа через Украину, Газпром продолжит экспорт газа в ЕС и Турцию, но объемы будут небольшими.

Динамика за неделю: +1,9%

4️⃣ Евротранс $EUTR

Акции Евротранс со среды показали планомерное снижение, но суммарно за неделю вышли в плюс. Акции вызывают интерес за счет повышенной волатильности, которая наблюдается в бумагах третьего эшелона. Инвесторы строят прогнозы по теханализу и зарабатывают на краткосрочных сделках. Серьезных новостей по компании не выходило.

Динамика за неделю: +1,2%

5️⃣ Сбербанк $SBER

Сбербанк опубликовал финансовые результаты за IV квартал 2023 г. по МСФО и провел телеконференцию. Несмотря на позитив и потенциально высокие дивиденды, в среду акции подешевели на 0,26%. Данные вышли во многом ожидаемые, и энтузиазма к покупкам инвесторы не проявили. Цена продолжает держаться у двухлетних максимумов.

Динамика за неделю: +2%

Читать полностью…

⌚ Расписание неторговых дней на Мосбирже в марте 2024

• 8 марта — Международный женский день. На Московской бирже торги и расчеты на всех рынках проходить не будут. Расчеты по сделкам с расчетами ТОМ пройдут 11.03.2024 г.

• 29 марта — в католических странах Страстная пятница. На валютной секции Московской биржи не будут проходить торги по EURRUB и EURUSD с поставкой в день заключения сделки (TOD). Также не будут проходить расчеты по следующим валютным парам: EURUSD, EURRUB и HKDRUB с поставкой на следующий день после совершения сделки (TOM).

Подробнее о работе Московской биржи: https://www.moex.com/ru/tradingcalendar/

Читать полностью…

В семье телеграм-каналов БКС пополнение — встречайте БКС Форекс!

Коллеги из БКС Форекс регулярно публикуют обзоры рынков по валютным парам и дают прогнозы по движениям цен.

А также простым и понятным языком расскажут по механике валютного рынка Форекс.

Подписывайтесь и приумножайте свои активы с помощью торговли валютой: /channel/+Dlzp1hbtwNIwNzQy

Читать полностью…

У многих российских компаний дивидендная политика непрозрачная — об этом говорили и в Банке России.

В январе Ассоциация розничных инвесторов даже направила Мосбирже обращение с просьбой ввести обязательные требования к содержанию дивидендных политик в правила листинга площадки. Пока такого нет, рассказываем, на что ориентироваться при прогнозировании дивидендов, если дивполитика нечеткая.

А на что обращаете внимание вы?

Читать полностью…

💎 «БКС Мир инвестиций» награжден за многолетний вклад в развитие частных инвестиций
 
В Москве прошла церемония награждения победителей конкурса «Лучший частный инвестор 2023», который проводился Московской биржей совместно с брокерскими компаниями с 5 октября по 21 декабря 2023 года. По его итогам «БКС Мир инвестиций» отмечен специальной наградой «За многолетний вклад в развитие частных инвестиций».

Кроме того, более 100 клиентов БКС стали победителями в различных номинациях ЛЧИ (основных и дополнительных).

Общий призовой фонд соревнования составил 9,3 млн рублей. Четыре клиента «БКС Мир инвестиций» получили от компании дополнительные денежные призы на общую сумму 500 тыс. рублей.
В этом году в конкурсе приняли участие почти 2,5 тыс. активных клиентов БКС, что на 40% больше, чем годом ранее.

«Мы поддерживаем конкурс с момента его создания, и наши клиенты неизменно показывают высокие результаты. Число участников ЛЧИ постоянно растет, что подтверждает большой интерес к фондовому рынку. Наша команда на протяжении 28 лет делает все возможное для комфортного и эффективного инвестирования: мы развиваем мобильное приложение, нашу социальную сеть «Профит», инфраструктурные возможности и продуктовую линейку.

К нам приходят за сильной аналитической экспертизой, которой мы делимся не только с клиентами, но и с широкой аудиторией «БКС Экспресс», а это более 14 миллионов читателей.  БКС — не просто один из старейших инвестиционных холдингов в России, это безграничный мир инвестиций, для самых искушенных розничных инвесторов, для тех, кому больше всех надо. Мы всегда рады успехам наших клиентов и желаем им не останавливаться на достигнутом», — прокомментировал итоги конкурса Игорь Пимонов, руководитель департамента интернет-брокер «БКС Мир инвестиций».

Читать полностью…

Механизм обмена заблокированных активов заработает в течение нескольких недель

Механизм обмена заблокированных активов на средства со счетов «типа С» должен заработать в течение нескольких недель, пишет ТАСС со ссылкой на замглаву Минфина РФ Алексей Моисеев.

«Этот механизм рассматривался подкомиссией, в целом, подходы были одобрены. Предполагается, что обмен активами будет производиться в течение полугода», — сказал он добавив, что сам механизм заработает в течение нескольких недель.

Предполагается, что российские инвесторы получат не меньше, чем рыночная стоимость активов на момент начала обмена.

Замглавы Минфина отметил, что «механизм обмена замороженными активами нацелен на российских инвесторов, 3 миллионов человек, у которых размер инвестиций не превышает 100 тысяч рублей, и которые оказались заморожены в иностранных ценных бумагах».

Он уточнил, что под механизм обмена попадут только средства, замороженные в Национальном расчетном депозитарии (НРД).

Напомним, президент РФ Владимир Путин подписал указ об обмене активами с иностранцами в ноябре 2023 г. Согласно ему, заблокированные в России иностранные активы можно обменять на активы россиян, замороженные за границей, предельная стоимость для обмена — 100 000 руб.

Банк России в декабре прошлого года определил порядок взаимодействия участников финансового рынка, который даст возможность российским инвесторам продать заблокированные иностранные ценные бумаги нерезидентам за их «С»-деньги.

Продаже подлежат бумаги, учитываемые в НРД. Торги могут быть запущены после того, как правительственная комиссия утвердит правила и условия их проведения.

Читать полностью…

💎 Портфели БКС. Внимание на аутсайдеров

Мы по-прежнему считаем, что российский рынок продолжит расти, однако его динамика будет неравномерной. Выигрышнее могут смотреться отдельные истории благодаря своим катализаторам. Дивидендный сезон лета 2024 г. станет хорошей поддержкой для российского рынка.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Татнефть — в ожидании привлекательной дивидендной доходности.

• Сбербанк — объявление дивидендов послужит катализатором.

• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивно скажется на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно привлечь больше инвесторов.

• Ростелеком-ао — ожидания объявления дивидендов за 2023 г., а также потенциального IPO одной из «дочек» в этом году могут краткосрочно позитивно сказаться на котировках.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• Polymetal — после продажи бизнеса в РФ перспективы компании на среднем горизонте имеют повышенные негативные риски.

• АЛРОСА — слабый мировой спрос на алмазы.

• Газпром — низкие цены на газ в Европе.

• РУСАЛ — высокие капзатраты и низкие цены на алюминий давят на маржу.

• М.Видео-Эльдорадо — в краткосрочной перспективе не ожидаем каких-либо драйверов.

• Норильский никель — существенное падение цен на металлы компании приводит к сокращению прибыли.

• ОГК-2 вместо Аэрофлота. Включаем ОГК-2 в преддверии допэмиссии. Результаты за IV квартал 2023 г. по РСБУ были не очень сильными, следовательно, не ожидаем каких-либо положительных сюрпризов от публикации МСФО. Дивиденды могут несколько скрасить общую картину, но, если допэмиссия закончится до выплаты дивидендов, есть риск размытия. Акции Аэрофлота в абсолютном выражении снизились в цене на 6%, что хуже рынка.

Парные идеи
• Лонг Интер РАО/Шорт ФСК-Россети — сильный баланс Интер РАО, а у ФСК-Россети серьезные затраты на инвестпрограмму.

• Лонг Транснефть-ап/Шорт Банк Санкт-Петербург — хорошие дивиденды и долгожданный сплит акций Транснефти против перекупленности в бумагах Банка Санкт-Петербург.

• Лонг Сбер-ао/Шорт Газпром — приближение даты решения по дивидендам должно поддержать акции Сбера, а снижение цен на газ в Европе из-за теплой зимы сдержит энтузиазм в отношении Газпрома.

• Лонг Henderson/Шорт М.Видео-Эльдорадо — акции М.Видео-Эльдорадо опередили бумаги Henderson с начала года, но мы ждем разворота тренда, учитывая прогнозируемый сильный рост выручки и дивиденды от Henderson, а также разницу в нашем взгляде на 12 месяцев.

• Лонг Сбербанк и ВТБ/Шорт Мосбиржа — решение по дивидендам Сбера и новая стратегия ВТБ станут позитивными катализаторами, в то время как высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи, и у нас сдержанные ожидания по дивидендам.

☑️ Готовые решения

В акции ведущих российских компаний нефтегазового, металлургического, потребительского и телекоммуникационного секторов инвестор может вложиться благодаря готовому инвестиционному решению — ПИФ БКС Российские акции. Фондом управляет профессионал, который оперативно вносит изменения в его состав.

Подробнее о структуре ПИФа и его условиях читайте здесь.

👍 Шорт без комиссии

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

​​🇷🇺 Число открытых россиянами ИИС достигло 6 миллионов. Тенденции 2023

По итогам 2023 г. количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) увеличилось на 15% г/г и достигло 6 млн, следует из данных ЦБ. Наиболее высокие темпы роста наблюдались в конце года. Подробнее о главных цифрах.

IV квартал — в лидерах

Квартальный темп прироста брокерских ИИС в IV квартале 2023 г. был максимальным за последние два года — 6% кв/кв. Среди причин повышенного интереса Банк России выделяет запуск ИИС-3 с января 2024 г., который предполагает более длительный период вложений для получения налоговых льгот.

Читайте также: ИИС-3: как будет работать и что нужно знать инвестору

Закрытия все реже

Клиенты стали все чаще открывать новые счета и реже закрывать старые. Так, по итогам IV квартала соотношение прекращенных за квартал брокерских договоров к заключенным договорам ИИС составило 33%.

Сколько средств

Стоимость активов на счетах по итогам года достигла 543 млрд рублей (+22% г/г). Росту способствовала в основном положительная переоценка российских акций (годом ранее объем активов снизился на 19%). Объем портфелей практически достиг уровня конца 2021 г. — 551 млрд руб.

Однако в конце 2023 г. не наблюдалось традиционно высокого притока средств на брокерские ИИС. За год нетто-взносы на такие счета составили всего 33 млрд руб., в том числе 15 млрд руб. в IV квартале — годом ранее они достигали 84 и 31 млрд руб. соответственно. Как отмечают в ЦБ, такое поведение инвесторов говорит об их пока осторожном отношении к новому типу ИИС.

Что с «пустышками»

Доля пустых брокерских ИИС на конец IV квартала составляла 71%, а еще у 6% счетов остаток не превышал 10 тыс. руб.

Без учета пробных счетов средний размер брокерского ИИС на конец года составлял почти 682 тыс. руб.

Структура активов

В структуре активов на брокерских ИИС по-прежнему преобладают российские акции — 39%. Доля денежных средств на счетах составила 16%, иностранных акций — 6%.

Читать полностью…

🆕 Брусника выпускает облигации. Как принять участие в размещении

БКС Мир Инвестиций предоставляет возможность принять участие в размещении биржевых облигаций ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» (Брусника) серии 002Р-02 на Московской Бирже.

О компании

Брусника — крупная российская девелоперская компания, специализирующаяся на строительстве жилья высокого качества и комплексном развитии городских территорий. Компания основана в 2004 г. в Екатеринбурге и на сегодняшний день обладает большим портфелем проектов, диверсифицированным по крупным городам Урала, Сибири, Москвы и Московской области.

С 2004 г. построено 2,8 млн м2. 472 тыс. м2 продаж в год. Брусника занимает первое место по потребительским качествам жилых комплексов в России в рейтинге ЕРЗ.

Ключевые показатели (прогнозные данные компании на конец 2023 г.):

• Выручка: 56 млрд руб.
• EBITDA: 15 млрд руб., маржа EBITDA — 27%
• Чистая прибыль — 7 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли — 13%
• Чистый долг: 58,6 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA: 3,8х

Подробнее о компании вы можете узнать здесь.

Параметры размещения

• Рейтинг эмитента: А- (RU) от АКРА и А-.ru от НКР. Прогноз по обоим рейтингам «стабильный».
• Серия выпуска: 002Р-02.
• Номинал: 1000 руб.
• Планируемый объем размещения: 6 млрд. руб.
• Срок обращения: 3 года (28.03.2027 г.).
• Срок до оферты: 1,5 года.
• Купоны: 36 купонов длительностью 31 день каждый. Ставка 1-го купона определяется по итогам закрытия книги заявок, ставки 2–18 купонов равны ставке 1-го купона.
• Амортизация: в даты выплат 27, 30, 33, 36 купонов по 25% от номинальной стоимости.
• Ориентир по ставке купона: не выше 16,75% годовых (доходность к погашению, YTP — не выше 18,10% годовых).

Для участия в первичном размещении требуется прохождение теста «Облигации российских эмитентов, требующие тестирования», квалификация не требуется.

Как подать заявку

• Через трейдеров по телефону 8-800-100-55-02. При подаче через трейдеров взимается дополнительная комиссия за подачу голосового поручения — 1 500 руб.

• В приложении БКС Мир Инвестиций: раздел Рынки — Облигации — Новые размещения. При подаче в приложении дополнительная комиссия не взимается.

Поручения принимаются до 14:45 МСК 4 марта 2024 г. включительно.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читать полностью…

💎 Обвал начался! Пора закупать «Мечел»? Новый выпуск БПН на YouTube

Индекс Мосбиржи за 4 дня растерял почти весь рост с начала года. А акции «нашего любимого "Мечела"» сильно упали после отчета. Обсуждаем это в новом выпуске «Без плохих новостей», а также рассказываем главное за неделю: о продаже «Полиметалла», отзыве лицензии у Qiwi Банка, обратном сплите акций ВТБ и другом.

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Также в выпуске:
— важные новости российских компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей.

Еще подводим итоги конкурса и анонсируем новые.

Выпуск записывали 22 февраля, в четверг. Влияние санкций на акции «Мечела» разберем уже на следующей неделе.

Смотреть БПН: https://youtu.be/_AWRt-BTdwE

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZdnjTNroaF5PPbz8

Читать полностью…

Мы сейчас не отвечаем на звонки с незнакомых номеров, предпочитаем мессенджер живому общению, да и часто у нас телефон стоит на беззвучном. Но всегда есть тот звонок, на который мы с радостью ответим.

Скорее пройдите по ссылке, чтобы принять вызов: https://bcs.ru/iis

Читать полностью…

🪨 Мечел: падение долга вопреки снижению прибыли в 2023

Финансовый отчет Мечела за 2023 г. показал, что компания продолжила сокращать долг, несмотря на снижение прибыли год к году (г/г). Прогнозируем его дальнейшее уменьшение и выход на чистую денежную позицию в 2026–2027 гг. Это послужит сильным катализатором для роста котировок.

Главное

• Реакция рынка на финансовые результаты, на наш взгляд, чрезмерна.

• Долг Мечела в 2023 г. сократился на 10% г/г без учета валютных колебаний, а также на 26% с конца 2021 г. Ждем снижения долга еще на 11% в 2024 г. и выхода на чистую денежную позицию в 2026–2027 гг.

• Валютная часть долга сократилась до 15% против 45%+ ранее. В будущем это снизит волатильность при валютных колебаниях. Компания сможет быстрее гасить долг при ослаблении рубля.

• Позитивные факторы — восстановление продаж угля и рост цен на сталь.

• У нас позитивный взгляд, целевая цена по «обычке» и «префам» — 630 руб.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mechel-padenie-dolga-vopreki-snizheniiu-pribyli-v-2023

Читать полностью…