БКС Мир инвестиций

03 Jul 2024 16:22

🇷🇺 Чего ждать от рынка в 3 квартале?

В 18:00 в эфире БКС Live подробно разберем стратегию по российскому рынку на третий квартал. Что с рынком и дивидендами? Какие есть драйверы? Что защитит от инфляции?

Эксперты БКС:
— Михаил Селезнев, старший персональный брокер
— Константин Правосудов, старший персональный брокер

Смотреть БКС Live: https://youtube.com/live/A2prsEPaCL4?feature=share

БКС Мир инвестиций

03 Jul 2024 09:40

Торги в парах с долларом и евро на Мосбирже были остановлены после того, США ввели блокирующие санкции против Мосбиржи и входящих в ее группу НКЦ и НРД. Но компании и люди по-прежнему смогут покупать и продавать доллары и евро через российские банки. Банки и их клиенты торгуют между собой не только через Мосбиржу, но и через так называемый внебиржевой рынок.

Это обычная ситуация: в большом количестве стран мира нет биржевых торгов валютой. Курс доллара и евро теперь будет определяться именно на основе сделок на внебиржевом рынке. Согласно комментариям ЦБ, уже в мае, то есть еще до введения санкций доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов составила 58%, поэтому «новый» курс будет репрезентативен.

БКС Мир инвестиций

02 Jul 2024 14:34

💎 Портфели БКС: Мосбиржа заменяет ТМК в списке фаворитов

На горизонте месяца российский рынок может оказаться под давлением перед заседанием ЦБ и решением по ставке 26 июля. Поэтому российские инвесторы будут пристально следить за данными по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах ТМК заменили на Мосбиржу.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 1%, индекс МосБиржи — коррекция на 3%, аутсайдеры упали на 9%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• Сбер — сильная фундаментальная история в секторе, лидер рынка.

• ТКС Холдинг — финтех и история роста не отражены в оценке.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — восстановление цен на нефть позитивно для котировок нефтяных компаний.

• МТС — перед закрытием реестра акции могут показать динамику лучше рынка.

• Включаем Мосбиржу вместо ТМК — возможное повышение ставки ЦБ и сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно для Мосбиржи.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.

• Газпром — рост капзатрат.

• НЛМК — отсутствие катализаторов для роста краткосрочно.

• ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.

• ЛСР — рост ипотечных ставок давит на спрос, поддержка субсидий слабеет.

• ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

• ВК — ожидания слабой рентабельности в I полугодии 2024 г., отсутствие значимых катализаторов для роста акций.

🤝 Парные идеи

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Башнефть-ап/Шорт Башнефть-ао — хорошая дивдоходность и те же дивиденды у привилегированных акций против неинтересной дивидендной доходности у обыкновенных акций Башнефти.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — ожидаем восстановления цен на никель, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

☑️ Готовое решение

Потенциал роста акций, а также надежность облигаций сочетает в себе инвестиционная облигация «Российский рынок». Она позволит участвовать в росте рынка со 100%-й защитой вложений без ограничения доходности.

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

02 Jul 2024 11:02

Из-за ослабления рубля российские инвесторы проявляют все больше внимания к золоту, отмечал недавно «Коммерсант».

Рассказываем, от чего зависит цена драгметалла на мировом рынке, от которой, в свою очередь, зависит цена в рублях.

БКС Мир инвестиций

01 Jul 2024 15:16

🔝 Топ бумаг стратегии БКС, по которым улучшили взгляд

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже.

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г.

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный»

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.

Башнефть отличается хорошей прибыльностью и сохраняет максимальный уровень переработки в сравнении с другими российскими интегрированными компаниями. В год компания перерабатывает порядка 80–90% добываемой нефти — против средних по стране 50%.

Цель на год — 2700 руб. / +37%. Взгляд «Позитивный»

🛢 Транснефть ап

Транснефть управляет крупнейшей в мире системой нефтепроводов: по ней транспортируется 80% нефти и 30% светлых нефтепродуктов РФ.

На дивиденды компания регулярно направляет как минимум 50% чистой прибыли по МСФО. Однако возможны и приятные сюрпризы. Дело в том, что всеми обыкновенными акциями эмитента владеет государство, которому необходимы дополнительные вливания в бюджет. Это означает, что Транснефть в перспективе может повысить норму дивидендных выплат.

Форвардный P/E составляет 4х, что на 21% ниже 10-летнего среднего.

Цель на год — 2200 руб. / +38%. Взгляд «Позитивный»


🟢 Сбербанк

Сбер остается интересным инвестиционным кейсом. Банк по-прежнему демонстрирует сильные финансовые результаты и высокую рентабельность на капитал, а также не выглядит дорогим по мультипликаторам. Стратегия развития до 2026 г. подразумевает дальнейшую трансформацию в первую в мире человекоцентричную компанию с фокусом на искусственный интеллект (ИИ).

Цель на год — 420 руб. / +28%. Взгляд «Позитивный»

📡 Ростелеком ап

Ростелеком показал достойные результаты за 2023 г. и I квартал 2024 г.

Помимо роста бизнеса и дивидендных перспектив, катализатором подъема здесь могут служить IPO «дочек», ожидаемые этой осенью. Обыкновенные акции оценены рынком справедливо, а вот привилегированные выглядят сейчас интересно.

Цель на год — 110 руб. / +41%. Взгляд «Позитивный»

👷‍♂️ Юнипро

Юнипро по мультипликатору P/E торгуется на уровне 5х против исторических 7,7х.

При этом дела у компании идут хорошо — денежная подушка в I квартале выросла на 12 млрд руб. и, вероятно, продолжит расти и станет существенным фактором роста прибыли.

Почему акции стоят так дешево? Можно сказать, что компания стала своего рода заложником геополитической ситуации.

В 2022 г. власти Германии передали немецкие активы российских компаний в доверительное управление местных властей. После чего Россия предприняла ответные меры в отношении Юнипро, передав его во временное управление Росимуществу. Дело в том, что мажоритарным акционером компании является немецкая госкорпорация Uniper.

Ситуация не способствует возобновлению дивидендных выплат. Однако любой сигнал об взаимном урегулировании вопроса собственности может послужить драйвером восстановления акций Юнипро.

Цель на год — 2,7 руб. / +40%. Взгляд «Позитивный»

💡 ТГК-1

Аналогичная проблема наблюдается и с акциями ТГК-1. Компания является заложником ситуации, связанной с иностранными акционерами.

При этом с фундаментальной точки зрения дела у компании идут прекрасно. Более того, она станет одним из бенефициаров предстоящего с 1 июля повышения цен на газ.

Цель на год — 0,012 руб. / +48%. Взгляд «Позитивный»

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

01 Jul 2024 12:01

💎 БКС Банк меняет условия программы лояльности для клиентов

С 1 июля 2024 г. в БКС Банке меняются условия программы лояльности. Совершать покупки станет проще, удобнее и еще выгоднее.

Больше никаких сложных требований и условий для получения кешбэка.

Выгодно

• Увеличен базовый кешбэк до 1,5% на все при подключении «Инвесткопилки» с опцией «Округление покупок».

• Теперь на одну карту можно будет подключить 3 любимые категории, а не 1, как раньше

• Копить бонусы стало легче: для начисления кешбэка мы учитываем траты по всем картам в вашем пакете услуг.

Просто

• Мы убрали сложное правило по тратам в любимой категории 50/50 — теперь оно не ограничивает ваш кешбэк.

• Потратить бонусы станет легче — обмен бонусов на рубли от 1500 бонусов, 1 бонус = 1 рубль.

Удобно

Мы не отключаем любимые категории в конце месяца. Они продолжают действовать в следующих периодах, пока вы их сами не поменяете.

Планируйте свои покупки и выгоду от кешбэка с БКС Банком.

БКС Мир инвестиций

29 Jun 2024 15:00

💎 Топ-7 акций на квартал! Смотрите на YouTube

В новом выпуске «Без плохих новостей» Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, называет топ-7 акций на краткосрок и топ-5 дивидендных бумаг от аналитиков БКС, а также делится своими фаворитами.

Также в выпуске: чего ждать от российского рынка, главные новости недели, ответы на вопросы зрителей, итоги конкурсов и розыгрыш подарков.

Смотреть БПН: https://youtu.be/7k5xE_eh6HI

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZoADEVi17iuetml5

БКС Мир инвестиций

28 Jun 2024 13:52

🤳 Приложение БКС Мир инвестиций — мобильный помощник в поиске инвестидей и торговле

Если спросить частного инвестора о том, что ему нужно для «идеальных» инвестиций, скорее всего, пожелания будут такими:

• возможность просто и удобно покупать или продавать ценные бумаги
• быстро выбирать по своим критериям акции и облигации — без платных подписок на различные аналитические сервисы
• отслеживать изменения в портфеле, и чтобы они были наглядными
• оперативно получать и читать свежую аналитику по интересующему эмитенту и мнения экспертов по рынку
• сразу узнавать об актуальных инвестиционных идеях
• находить основные коэффициенты фундаментального анализа по компании без долгого изучения отчетности.

И главное, чтобы все это было доступно в одном приложении на смартфоне, бесплатно для любой суммы инвестиций и без ограничений по балансу. Такое приложение уже есть, даже с функцией теханализа и доступным набором всех перечисленных опций. Это БКС Мир инвестиций.

Что дает вам приложение БКС Мир инвестици — рассказали в статье:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prilozhenie-bks-mir-investitsii-mobil-nyi-pomoshchnik-v-poiske-investidei-i-torgovle

БКС Мир инвестиций

28 Jun 2024 10:48

🔍 Промомед. Обзор компании перед IPO

ПАО «Промомед», крупный российский производитель собственных лекарственных средств от ожирения, диабета и онкологии, а также широкого спектра других рецептурных и безрецептурных препаратов. Компания планирует первичное размещение на Мосбирже. В этом отчете раскрываем инвестиционный кейс компании и обсуждаем возможную оценку Промомеда на основе имеющейся информации.

• Прибыль за 2023 г. составила 3 млрд руб.

• Наш прогноз чистой выручки на 2024 г.: рост на 35% год к году (г/г), до порядка 21 млрд руб.

• Компания планирует запуск новых препаратов.

• Дивидендная политика: выплата от скорректированной чистой прибыли.

• Оцениваем капитал Промомеда в 133–169 млрд руб.

• Целевая капитализация через 12 месяцев может составить 164–208 млрд руб.

• Риски: рост конкуренции, задержки с выпуском лекарственных препаратов, технологические вызовы.

Подробный обзор по ссылке:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/promomed-obzor-kompanii-pered-ipo

БКС Мир инвестиций

26 Jun 2024 16:46

🇷🇺 Что будет с рынком и что делать с акциями?

Рубль, акции, облигации — все показывает повышенную волатильность. Куда пойдет рынок? Как на этом заработать? В 18:00 в прямом эфире на эти вопросы ответит Мурад Агаев, автор стратегии автоследования «Магеллан», соведущий на YouTube-канале «Вредный Инвестор».

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Смотреть БКС Live:
https://www.youtube.com/watch?v=gBrCVhGcUjc

БКС Мир инвестиций

26 Jun 2024 10:36

💎 Дивидендная корзина. Опережение сохраняется

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Подробнее о каждом из них:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/dividendnaia-korzina-operezhenie-sokhraniaetsia

БКС Мир инвестиций

25 Jun 2024 15:52

💎 Портфели БКС: по-прежнему лучше рынка на длительном горизонте

До заседания ЦБ 26 июля и решения по ставке динамику индекса МосБиржи предсказать сложно. Индекс может как консолидироваться на текущих уровнях, так и продолжить снижаться. Тем не менее ждем, что в среднесрочном плане рост на российском рынке возобновится.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты остались без изменений, индекс МосБиржи снизился на 3%, аутсайдеры — на 10%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• Сбер — высокая прибыль в 2024 г. может стать новым рекордом.

• ТКС Холдинг — история роста в финтехе по привлекательной оценке.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — восстановление цен на нефть позитивно для котировок нефтяных компаний.

• МТС — ожидаем динамику лучше рынка до закрытия реестра под дивиденды.

• ТМК — ждем восстановления котировок, текущий дисконт не оправдан.

📉 Краткосрочные аутсайдеры:

• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.

• Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения».

• НЛМК — отсутствие катализаторов для роста краткосрочно.

• ФСК-Россети — полагаем, что интерес инвесторов к бумаге будет низким из-за отсутствия дивидендов в этом году.

• ЛСР — рост ипотечных ставок давит на спрос, поддержка субсидий слабеет.

• ОГК-2 — допэмиссия может оказать давление на котировки.

• ВК — ожидания слабой рентабельности в 1П24, отсутствие значимых катализаторов для роста акций.

🤝 Парные идеи

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Роснефть / Шорт Сургутнефтегаз — хорошая ожидаемая дивидендная доходность Роснефти против неинтересной дивидендной истории обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — рост цен на цветные металлы поддержит котировки Норникеля, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.

☑️ Готовое решение
Зафиксируйте высокий купонный доход в случае роста активов на 30% в любое из квартальных наблюдений. Вы получите его, даже если акции снизятся концу срока продукта. При этом, если активы вырастут сильнее, то ваш доход увеличится. Узнать больше

👍 Бесплатная короткая позиция на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 июня 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

25 Jun 2024 13:18

💵 Долларовые цены на облигации снизились. Ищем возможности

Долларовые доходности всех облигаций увеличились из-за волатильности рубля, который укреплялся до 82,6 за доллар. На этом фоне сильно менялись цены валютных облигаций, так как расчеты по таким сделкам проходят по вчерашнему курсу — совпадает с сегодняшним курсом ЦБ, установленным вчера.

Благодаря этому долларовые цены на многие облигации снизились — смотрим на новые возможности в первом и втором эшелонах: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/volatil-nost-kursa-novye-vozmozhnosti

БКС Мир инвестиций

24 Jun 2024 16:02

💼 Как накопить на мечту за два года

Как собрать портфель облигаций на срок до двух лет? Кому может быть полезен такой портфель? Какие бумаги можно рассмотреть для краткосрочных инвестиций и почему выбор пал именно на них? Расскажем в посте.

Кому подойдет

Портфель, собранный аналитиками БКС, состоит из ценных бумаг проверенных российских компаний. Рассмотрите его, если вы:

• хотите, чтобы ваши деньги работали и приносили регулярный дополнительный доход
• откладываете на первоначальный взнос по ипотеке или автокредиту
• планируете ремонт или отпуск
• хотите сформировать «подушку безопасности»
• еще не определились с финансовой целью, но не хотите, чтобы деньги лежали без дела.

🔝 Топ-5 облигаций

АО ПКТ 001P-01

Погашение — 15.10.2025
Эффективная доходность — 17,59%.
Кредитный рейтинг — ruAA- от Эксперт РА, прогноз «Стабильный».

Первый контейнерный терминал» (ПКТ) входит в холдинг ГЛОБАЛ ПОРТС, который контролирует бизнес по перевалке грузов в Балтийском и Дальневосточном бассейнах. Помимо ПКТ, в состав Группы входят следующие активы — «Восточная стивидорная компания» (ВСК), «Петролеспорт», «Усть-Лужский Контейнерный Терминал», терминал «Моби Дик» в г. Кронштадт и логистический парк «Янино» в Ленинградской области.

ВИС ФИНАНС БО-П05

Погашение — 09.12.2027, оферта — 18.06.2025
Эффективная доходность — 20%
Кредитный рейтинг — А(RU)/ruA+ от АКРА/Эксперт РА, прогноз «Стабильный».

Группа «ВИС» занимается инфраструктурным строительством через концессионные соглашения и соглашения о государственно-частном партнерстве (ГЧП). Группа обладает одним из крупнейших портфелей контрактов. Флагманские проекты — строительство моста через реку Обь в г. Новосибирске, автодорога «Обход Хабаровска», Государственная филармония и Арктический центр в Якутске, Центр охраны материнства в Сургуте.
По итогам 2023 г. «ВИС» получила чистую прибыль в размере 2,6 млрд руб. (рост в 2 раза по сравнению с 2022 г.). Долговая нагрузка находится на умеренном уровне.

Брусника 002Р-02

Погашение — 28.03.2027, оферта — 18.09.2025.
Эффективная доходность — 20% годовых.
Кредитный рейтинг — А-(RU)/A-.ru от АКРА/НКР, прогноз «Стабильный».

Брусника — девелопер из Екатеринбурга, который строит жилье также в Новосибирске, Тюмени, Сургуте и других городах. Несколько лет назад компания зашла также на рынок Москвы и Мособласти. По объемам жилищного строительства входит в топ-10 девелоперов.

Сэтл-Групп ООО БО 002P-03

Погашение — 14.03.2027, оферта — 24.03.2026.
Эффективная доходность — 19,96% годовых.
Кредитный рейтинг — A(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный».

Сэтл Групп — лидер по объемам жилищного строительства в Северо-Западном регионе. Бизнес эмитента, согласно заключению рейтингового агентства, отличается очень низкой долговой нагрузкой, сильной ликвидностью и высокой рентабельностью.

ТрансФин-М ПАО 001P-04

Погашение — 14.10.2027, оферта — 21.04.2026
Эффективная доходность — 19,92% годовых
Кредитный рейтинг — А-(RU)/ruA- от АКРА/Эксперт РА, прогноз «Стабильный».

ТрансФин-М зарабатывает на сдаче в операционную аренду ж/д вагонов и спецтехники. Рейтинговые агентства позитивно смотрят как на рыночные позиции, так и на финансовое состояние компании.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

24 Jun 2024 12:29

🔍 ВсеИнструменты.ру: обзор компании перед IPO

ВсеИнструменты.ру — крупнейший интернет-магазин в сегменте DIY (do-it-yourself, сделай сам) в России, показывающий высокий рост выручки и положительную рентабельность.

Аналитики БКС ожидают, что в лидерство в корпоративном сегменте онлайн DIY поможет компании и далее демонстрировать высокий рост выручки, улучшать рентабельность и платить дивиденды.

Главное

• Фокус на сегмент B2B — более защищен от конкуренции, выше маржа.

• В 2020–2023 гг. рост выручки на 55% в год, рентабельности по EBITDA в 1,2 раза.

• Стратегия компании: масштабирование в В2B, усиление преимуществ.

• Ждем рост выручки в 2024–2028 гг. на 33% в год, чистой прибыли — на 48%.

• Дивидендная политика: 50%+ чистой прибыли.

• Оценка БКС акционерного капитала ВсеИнструменты.ру — 179–260 млрд руб. Ключевые вводные: рост выручки, динамика рентабельности.

• Риски: экономические, конкурентные, в расчетах, оборотном капитале.

Подробный обзор по ссылке:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vseinstrumenty-ru-obzor-kompanii-pered-ipo

БКС Мир инвестиций

03 Jul 2024 11:40

💎 Стратегия на III квартал 2024. Фавориты и драйверы на российском рынке

Какие изменения ждет российский рынок в III квартале 2024 г.? Делимся прогнозами аналитиков БКС, представленными в стратегии. Полный текст.

🇷🇺 Макроэкономика в III квартале 2024: что будет с инфляцией, ВВП и рублем

Навигация по секторам:

🛢 Нефть и газ

🚛 Транспортный сектор

💸 Финансовый сектор

🛠 Промышленность

⚡Электроэнергетика

🏭 Металлургия и добыча

🏗 Девелопмент

🛒 Ритейл

🌾 Удобрения

🌐 Технологический сектор

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

02 Jul 2024 16:05

💬 Рынок, акции. Ответы на вопросы

В 18:00 в эфире БКС Live выступят авторы стратегий автоследования. Они ответят на ваши вопросы, обсудят ситуацию на рынке и дадут свои рекомендации по бумагам.

Спикеры:
— Кирилл Кузнецов, основатель проекта «Усиленные Инвестиции»
— Игорь Вагизов, директор инвестиционной компании «Инвестлэнд»
— Александр Сайганов, руководитель отдела аналитики Invest Heroes

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Если у вас есть вопросы к спикерам, задавайте их в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

https://www.youtube.com/watch?v=X_Cn9_L8ung

БКС Мир инвестиций

02 Jul 2024 12:25

💡 Лайфхак с дивидендами Сбера

Дивиденды остаются важным драйвером для российского рынка акций, особенно в тот момент, когда дивидендный сезон выходит на свой пик. Поступающие дивидендные выплаты зачастую реинвестируются, но с момента их объявления до отсечки и тем более выплаты проходит значительное время. Рассказываем, как использовать его с пользой.

Дивидендный лайфхак

Реинвестировать дивиденды — понятная и разумная практика, которая на длинном горизонте дает свои плоды. В обычном случае инвестор имеет портфель акций, получает по ним дивиденды и покупает на них еще акций. Минус такого подхода в том, что пока все дивидендные выплаты придут, рынок уже может оказаться высоко.
На фондовом рынке есть механизм, который позволяет несколько ускорить процесс реинвестирования и докупить акции на более комфортных уровнях, не дожидаясь общего ажиотажа, — маржинальное кредитование.
Так как размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на их величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за их счет будут закрыты.

Пример акций Сбера

Рассмотрим пример использования такого лайфакаха.

Инвестор держит на счете 1000 обыкновенных акций Сбербанка. Текущая цена составляет 328,3 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 33,3 руб. на одну акцию. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 28710 руб. с учетом 13%-го налога.

Закрытие реестра под дивиденды произойдет 11 июля, но их поступление на брокерские счета ожидается в течении 18 рабочих дней, то есть вплоть до 6 августа. При этом акции Сбербанка сохраняют долгосрочный потенциал роста до 420 руб. по оценке аналитиков БКС, то есть на +28% от текущего уровня.

Как увеличить прибыль:

Вариант 1: Реинвестировать в акции Сбера можно уже сегодня, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов, — можно говорить о покупке еще 80 акций или 8 лотов на 26264 руб. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции будут закрыты. За это время плата за перенос составит около 666 руб, но теперь у вас 1080 акций, а не 1000. Чем больше будет рост до момента выплаты дивидендов и закрытия маржинального лонга, тем больше удастся заработать на дополнительных акциях. Это в большей степени ставка на рост до отсечки.

Вариант 2: Реинвестировать в акции Сбера сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В этом случае цена акций упадет примерно на 9%, до уровня 299 руб. На ту же сумму дивидендов (28710 руб.) можно будет купить еще 90 акций или 9 лотов на 26910 руб. При этом время удержания маржинальной позиции сокращается до 18 рабочих дней или 27 календарных дней. В таком случае плата за перенос позиции до 6 августа составит около 498 руб., но теперь у вас 1090 акций, а не 1000. Это ставка на быстрое закрытие гэпа.
Стоит отметить, что цена покупки дополнительных акций в обоих вариантах будет существенно различаться на величину предстоящей дивидендной выплаты. Более высокая стоимость до отсечки будет компенсирована дивидендами, которые поступят на дополнительные бумаги.

Как воспользоваться услугой

Так как маржинальная торговля связана с рисками, неквалифицированный инвестор сначала должен пройти тест на проверку знаний. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь:

Профиль —> «Квалификации и тесты» —> «Тестирование НКИ» —> «Необеспеченные сделки».

После прохождения теста можно подключить услугу:

Профиль —> «Управление счетами» (выбрать номер счета) —> «Тарифы и услуги» — «Необеспеченные сделки».

Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе «Сервисы» —> «Счета и Тарифы» —> «Необеспеченные сделки и маржинальная торговля».

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

01 Jul 2024 17:02

😎 Не все поймут, но многие вспомнят

Запуск приложения «БКС Мир инвестиций» произошел в 2015 году под названием «Мой брокер». С этого момента мы ежедневно развиваемся, чтобы ваша торговля становилась еще удобнее. Сегодня, спустя 9 лет, наше приложение занимает лидерские позиции в рейтингах брокерских приложений.

Ностальгировать о былом всегда приятно — запускаем конкурс в «Профите» для всех инвесторов БКС! 💎

Условия просты: поделитесь своей историей использования приложения в комментариях к конкурсному посту и получите приз. Если вам сложно решить, о чем рассказать, воспользуйтесь шпаргалкой, которую мы подготовили по той же ссылке.

Итоги конкурса подведем 8 июля. Трех победителей выберем случайным образом и подарим брендированный сувенир и PowerBank для доступа к торговле в любых условиях🔋

Желаем удачи!

БКС Мир инвестиций

01 Jul 2024 13:32

Покупка акций с целью получения дивидендов — вероятно, одна из самых популярных стратегий на российском рынке. При этом способов, с помощью которых можно зарабатывать на выплатах компаний, на самом деле, как минимум пять. Их можно разделить по периодам: одни связаны с дивидендным сезоном, другие точечные.

Рассказываем, какие дивидендные стратегии доступны российским инвесторам.

БКС Мир инвестиций

01 Jul 2024 10:26

⚠️ Отмена льготной ипотеки и повышение тарифов. Что изменится с 1 июля 2024

С 1 июля начинает действовать ряд новых законов и изменений в нормативные документы. Рассказываем, в каких сферах и что именно поменяется для россиян.

• Программа льготной ипотеки, запущенная в апреле 2020 г., официально завершилась

• Тарифы на ЖКХ в среднем вырастут на 10%

• Передать в ФНС уведомление о зарубежных счетах теперь можно через посредника

• Накопительную пенсию можно получить одной суммой, если ее расчетный размер составляет менее 10% от прожиточного минимума пенсионера

• ЦБ установил надбавки по автокредитам для заемщиков с ПДН от 50%

Подробности: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/otmena-l-gotnoi-ipoteki-i-povyshenie-tarifov-chto-izmenitsia-s-1-iiulia-2024

БКС Мир инвестиций

28 Jun 2024 16:09

БКС на конференции Смартлаба! Как это было?

22 июня в Санкт-Петербурге прошла конференция для инвесторов Smart-Lab Conf. Звезды нашего YouTube — Максим Шеин и Всеволод Зубов — поговорили со сливками инвестиционного сообщества — эмитентами и лидерами мнений.

19 коротких интервью (Тимофей Мартынов, Элвис Марламов, Дмитрий Черемушкин, Кирилл Кузнецов, представители «Астры», Группы «Позитив», Ozon, «Аэрофлота» и др.), зашкаливающая концентрация пользы и инвестидеи — уже на канале.

Приятного просмотра!

https://youtu.be/NPiDmkEzt7I

БКС Мир инвестиций

28 Jun 2024 12:37

💎 Делимся новостями по парным идеям от аналитиков БКС

✅ Подтверждаем парную идею: Норникель против АЛРОСА

• Котировки никеля и меди упали на 16 и 8% за месяц
• Аналитики ждут восстановления цен на металлы с низких уровней на стабильном спросе
• Цены на алмазно-бриллиантовом рынке потеряли еще 2–4% за месяц
• Премия Норникеля к АЛРОСА составляет 7%

Изучить детали: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1719459377-podtverzhdaem-parnuiu-ideiu-nornikel-protiv-alrosa

🏁 Закрываем парную идею: Роснефть против Сургутнефтегаза

Закрываем парную идею спустя три месяца с ее открытия. Несмотря на неожиданные движения в моменте, к концу срока идея принесла умеренную доходность. Основные драйверы в силе, но срок идеи истекает — время фиксировать прибыль.

Изучить детали: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parnuiu-ideiu-rosneft-protiv-surgutneftegaza


🆕 Префы Башнефти против обычки: открываем парную идею

Открываем парную торговую идею с ожидаемой доходностью 10%. Последние четыре недели префы Башнефти без видимых причин сильно отставали от обычки. При этом дивиденды по префам такие же, ликвидность выше, а стоит бумага дешевле. Считаем, что разрыв в дивдоходности обыкновенных и привилегированных бумаг Башнефти избыточен, и ждем разворота тренда.

Главное

• Цель — 15% с учетом стоимости фондирования за 3 месяца.

• Три причины покупать и продавать бумаги:
Во-первых, обычка обгоняла префы на 17% с конца мая без значимых новостей.
Во-вторых, в префах ликвидность выше — нет причин для большого дисконта.
В-третьих, дивиденды по префам такие же, а цена ниже.

• Премия обычки к префам сейчас 65% против 32% в среднем за 5 лет.

• Оценка: избыточная доходность префов 18% против -30% у обычки.

• Дивдоходность на 12 месяцев: привилегированные акции — 12,9%, обыкновенные — 7,8%.

Изучить идею: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prefy-bashnefti-protiv-obychki-otkryvaem-parnuiu-ideiu

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

27 Jun 2024 11:05

🤝 «ВсеИнструменты.ру» на БКС Live

Сезон IPO на Московской бирже в разгаре. На биржу выходит крупнейшая онлайн-платформа в сегменте DIY в России и СНГ — «ВсеИнструменты.ру». Это единственный в мире игрок 1P e-comm (прямой продавец, а не посредник) с ростом выручки более 50% и маржинальностью по EBITDA выше 7%.

27 июня в 18:00 в студию БКС придет финансовый директор компании Олег Безумов. Он расскажет о бизнесе «ВсеИнструменты.ру» и IPO: https://www.youtube.com/watch?v=AGr2dz7vVnU

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Если у вас есть вопросы к эмитенту, задавайте их в комментариях под этим постом или в чате трансляции.

БКС Мир инвестиций

26 Jun 2024 16:06

💎 Стратегия на III квартал 2024. Фавориты и драйверы на российском рынке

Какие изменения ждет российский рынок в III квартале 2024 г.? Делимся прогнозами аналитиков БКС, представленными в стратегии — глобальном взгляде на рынок, отдельные сектора и акции.

Мы повышаем цель по индексу МосБиржи на 6%, до 3800 п., на 12 месяцев вперед (потенциал роста 31% с дивидендами, 23% — без). Сохраняем «Нейтральный» долгосрочный взгляд, краткосрочный при этом — «Позитивный».

Дивсезон — уходящий поезд с последними крупными отсечками в июле. Следующим драйвером станет разворот ключевой ставки — ждем к началу следующего года.

Главное

• Новая цель — 3800 п. (потенциал 31% с дивидендами), взгляд «Нейтральный».

• Краткосрочный взгляд: «Позитивный» на дивсезоне и ослаблении рубля.

• Новые макрофакторы — риски роста ставки, крепкий рубль и налоги.

Риски ставки давят на рынок, P/E индекса с дисконтом 30% к среднему.

Повысили безрисковую ставку до 14,5%, вернули премию за риск к 7%.

• Рубль локально перекуплен, ждем ослабления на 7–9% в II квартале 2024 г. Выиграют нефтегаз, металлы и удобрения, эффект на индекс — до 8%.

• Налоговая реформа уже в цене, эффект на прибыль в среднем 5–7%.

• Дивидендный топ: Башнефть-ап, МТС, Транснефть-ап, Сбер-ао, Совкомфлот.

• Следующий катализатор — снижение ставки, ждем к началу 2025 г.

• Рекомендуем оставлять позиции в акциях.

Потенциал роста: 10% на квартал, 31% на 12 месяцев, целевой P/E — 5,6x.

Лучшая защита от инфляции, долгосрочные доходности выше других активов.

Рекомендуем нормализовать микс акций/облигаций после III квартала 2024 г.

• Краткосрочный топ-7: Сбер-ао, ТКС, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, ТМК, МТС, Татнефть.

• Подробнее о макроэкономике — Макроэкономика в III квартале 2024: что будет с инфляцией, ВВП и рублем.

Изучить стратегию: https://cutt.ly/ResONivX

БКС Мир инвестиций

26 Jun 2024 09:01

​​💼 Китайский юань просел — пора выбирать облигации

Ослабление курса китайского юаня к российскому рублю создало новые возможности для покупки на кратко- и среднесрочную перспективы валютных облигаций в юанях с привлекательными доходностями. Ожидаем ослабления рубля до конца года и далее по мере снижения ключевой ставки. Выделяем выпуски Металлоинвеста, Роснефти, Акрона и Полюса.

Главное

• Отыгрываем движения рубля через короткие облигации — расчет на дальнейшее ослабление и высокую доходность. Металлоинвест и Роснефть с YTM 7,6–7,8% на ультракороткий срок.

• Высокая доходность на средний срок. Акрон с YTM 8,3% — лучший во втором эшелоне.

• Фиксируем высокую доходность более чем на 3 года. Полюс с YTM 7,4% — надежность первого эшелона.

В деталях

Просадка юаня — временное явление. Тренд на обесценение китайской валюты на глобальном рынке наблюдается на фоне сдержанного восстановления экономики Китая из-за слабого роста промышленного производства и проблем в секторе недвижимости. На локальном рынке налоговый период создал дополнительное давление на курс китайского юаня к российскому рублю.

Однако смягчение российским правительством мер по обязательной репатриации и продаже валютной выручки экспортерами, напротив, сокращает избыток предложения юаня и возвращает курс на прежние уровни. В перспективе ожидаем укрепление юаня к рублю на фоне снижения ключевой ставки.

Цены на бирже (в стаканах) должны учитывать сегодняшнее изменение курса. Аналитики скорректировали цены на бирже, умножив на курс ЦБ на текущую дату и разделив на текущий курс по фьючерсу или межбанку, чтобы учесть сегодняшнее движение в рубле. Например, допустим, валютная облигация торговалась вчера по номиналу 1000 юаней, при этом официальный курс ЦБ на сегодня, 25 июня, составил 10 руб. за юань, а сегодняшний курс на бирже (фьючерс или межбанк) — 11 руб. за юань.

Тогда, чтобы учесть новый курс, бумага будет торговаться по 1100 юаней, поскольку расчеты проходят по старому курсу 10 руб. за юань. Таким образом, чтобы вычислить истинную цену валютной облигации, нужно умножить на 10 и разделить на 11.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

25 Jun 2024 14:43

Инвестоблигация — инструмент, с которым можно инвестировать в рост рынка акций, не беспокоясь о коррекции. Рассказали в карточках, как работают такие облигации и от чего зависит их доходность

Еще больше о продукте: https://s.bcs.ru/5FSMA

Подготовиться к тесту НКИ за 3 минуты

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

25 Jun 2024 11:30

🌌 Узнайте, какое вы созвездие в мире инвестиций

В честь дня рождения БКС мы сделали космический тест для инвесторов. Ответьте на вопросы, получите пожелания и советы по инвестированию.

Дисклеймер

БКС Мир инвестиций

24 Jun 2024 13:25

⚡ УК БКС приглашает на вебинар!

Первое полугодие подходит к концу, самое время обсудить итоги и планы на будущее. Чем запомнились инвесторам эти шесть месяцев и чего ждать дальше?

Эксперты УК БКС расскажут на вебинаре завтра в 11:00 мск.

🔹 О чем будут говорить:

• Стратегия-2024: итоги первого полугодия

Адвайзер — Роман Носов
Управляющий — Михаил Кузин

• Российские акции: где инвесторам искать оптимизм

Адвайзер — Максим Шеин
Управляющий — Виталий Громадин

• Долговой рынок РФ: прогнозы и перспективы

Адвайзер — Денис Габдулин
Управляющий — Григорий Тетерин

• Стратегии на международных рынках

Адвайзер — Максим Шеин
Управляющий — Константин Черепанов

❗Регистрируйтесь прямо сейчас, готовьте вопросы экспертам и подключайтесь к трансляции онлайн 25 июня. Участие бесплатное.

БКС Мир инвестиций

24 Jun 2024 11:12

💎 Бесплатное ГО на едином брокерском счете

На фоне повышенной волатильности рынков возникает необходимость увеличения общей биржевой позиции. Целью может выступать не только желание повысить финансовую отдачу от портфеля, но и захеджировать его, то есть снизить риски вложений в целом.

На едином брокерском счете это сделать легко, но одновременное наличие позиции во фьючерсах и на нескольких рынках может привести к образованию маржинальной задолженности (плеча). Теперь вы не будете за нее платить в пределах размера гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке.

Как воспользоваться

• В рамках единого брокерского счета (ЕБС), в который должны входить срочный (FORTS), фондовый и валютный рынки, на FORTS необходимо иметь открытые позиции во фьючерсах. Сумма, заблокированная под них в ГО, будет учитываться при переносе маржинальных позиций на других рынках.

• Если по итогам торговой сессии образуется денежная задолженность, за ту ее часть, которая равна размеру средств, заблокированных под ГО, не взымается плата за перенос непокрытой позиции (маржинального плеча). Превышающее эту сумму маржинальное плечо оплачивается в соответствии с тарифом.

• За последние 30 дней должны были параллельно совершаться операции на срочном и фондовом рынках.

Возможности реализации выгоды

• Хеджирование позиции на одном из рынков. При наличии портфеля акций не нужно их распродавать, если ожидается или уже началось сильное снижение рынка. Можно открыть шорт во фьючерсах на отдельные бумаги или фондовый индекс. Прибыль от этих операций способна не только нивелировать просадку стоимости портфеля, но и дать дополнительные ресурсы для его пополнения. Теперь сумма, которая требуется для таких сделок на срочном рынке, будет на ЕБС бесплатной в размере ГО.

• Открытие синтетической позиции с помощью инструментов нескольких рынков. К таким относится покупка так называемого золотого доллара, когда покупается спотовый контракт в рублях на золото (GLDRUB_TOM) и продается в шорт соответствующее количество фьючерсов на мировую стоимость золота за унцию (GD). В итоге получается финансовый результат, идентичный удержанию доллара США, что в том числе позволит захеджировать портфель от валютных рисков. При этом на размер ГО будет действовать нулевой тариф для плеча в рамках ЕБС.

Синтетические облигации: фиксирование контанго во фьючерсах на акции. Покупка бумаги одной компании и шорт такого же количества фьючерса на нее. В данном случае также выгодно отсутствие платы за блокировку средств под ГО, если в результате него образуется минус по денежной позиции ЕБС.

• Межрыночный или внутрирыночный арбитраж. Можно ловить несоответствие между идентичными инструментами или их классами, которое зачастую бывает небольшим и быстро нормализуется. В то же время такая позиция имеет низкие риски за счет противоположных сделок в одинаковых активах. Поэтому увеличить отдачу можно за счет маржинального плеча, в том числе с помощью фьючерсов. Здесь особенно актуальным будет бесплатное плечо в размере ГО в случае переноса такой позиции на следующий день на ЕБС.