БКС Мир инвестиций

12 Aug 2024 16:38

Возможность, которая появляется раз в 10 лет

Доходности ОФЗ поднималась так же высоко, как сейчас, всего пару раз за последние 20 лет. А сейчас инвесторы имеют редкую возможность зафиксировать высокие ставки на много лет вперед или заработать десятки процентов на переоценке на горизонте года.

В деталях: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vozmozhnost-kotoraia-poiavliaetsia-raz-v-10-let

БКС Мир инвестиций

12 Aug 2024 10:27

🔍 Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС. Пертурбации в МТС и возвращение Яндекса

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в середине июля. Разбираемся, что изменилось в начале августа.

Прежде всего стоит отметить возвращение в топ покупателей акций Яндекса. Торги бумагами Yandex N.V. остановились перед реорганизацией в середине июня и возобновились уже акциями МКПАО «Яндекс» 24 июля. После всех процедур обмена и выкупа инвесторы снова делают ставку на рост котировок технологического гиганта.

Сохранили свои высокие позиции акции НОВАТЭКа, префы Сбера, Транснефти и Ростелекома. При этом Ростелеком буквально последним среди крупных компаний примет рекомендацию по дивидендам за 2023 г. на следующей неделе, чего и ждали участники рынка.

В потенциальных аутсайдерах почти нет изменений. Разве что бумаги ОГК-2 технически вернулись в список. Акции какое-то время были недоступны для шорта. Компанию им составляют обычки Башнефти и Группы Позитив.

В других бумагах менее категоричный настрой — здесь по-прежнему электроэнергетики, застройщики.

За рамками топа можно отметить серьезные изменения в предпочтениях относительно акций МТС. Соотношение маржинальных лонгов и шортов составляет теперь 30% к 70% против 80% к 20% ранее. Нужно сказать, что бумага прошла дивидендную отсечку в середине июля.

Соглашаться с такой позицией по данным бумагам или нет — решать только вам. Зато это хорошая пища для размышлений в дополнение к аналитике БКС. Кто вы — бык или медведь? Решайте и присоединяйтесь.


👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб. Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробности

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ЛонгШортБКС

БКС Мир инвестиций

09 Aug 2024 15:52

💸 Кешбэк до 250 000 ₽ за перевод акций и ОФЗ в БКС

Мы продлили акцию и вы по-прежнему можете получить дополнительную выгоду от ваших ценных бумаг. Условия простые: вы переводите ценные бумаги от другого брокера в БКС, а мы перечисляем вам кешбэк до 250 000 ₽.

Как участвовать

• Оставьте заявку на участие
• Переведите акции и ОФЗ на сумму от 2 млн рублей до 30 сентября 2024 года.
Количество переводов не ограничено
• Не выводите активы в течение 180 дней с даты последнего перевода ценных бумаг
• Вы можете совершать любые сделки с акциями, которые перевели в БКС

Как получить кешбэк

Кешбэк будет рассчитан на 181-й день с даты последнего перевода и начислен на счет в следующем месяце согласно сроку, указанному в п. 4.4 правил акции.

Дисклеймер

БКС Мир инвестиций

08 Aug 2024 14:21

🤳 Как выбрать облигации с интересной доходностью? Новая опция в приложении БКС

Пока ключевая ставка держится на высоком уровне, можно зафиксировать высокую доходность, в том числе на несколько лет вперед с помощью облигаций.

Чтобы помочь нашим клиентам самостоятельно выбрать наиболее привлекательные бумаги, мы доработали один из фильтров в приложении.

Новые возможности

Теперь фильтр «Доходность к погашению» позволяет выставить различные параметры доходности, например:

• выше инфляции
• выше, чем по вкладам (больше средней ставки по депозитам)
• с высоким риском
• свое значение.

Эта опция особенно интересна для инвесторов, которые ищут, в какие надежные инструменты лучше вложить деньги, чтобы получить ощутимый доход.

Новая функция фильтра будет доступна после обновления приложения.

💼 Кстати, ОФЗ стремительно восстанавливаются от минимумов, и доходности все еще интересные. А перспективы переоценки на горизонте года предполагают еще более привлекательный доход.

Как заработать в ОФЗ, разбираемся в материале.

#ПриложениеБКС #Облигации

БКС Мир инвестиций

08 Aug 2024 10:44

💎 Как получить профит за регистрацию?

БКС «Профит» — это профессиональное сообщество эмитентов, крупных инвесторов, лидеров мнений и обычных пользователей. Здесь высокая концентрация ценного контента, который настроен под интересы каждого участника комьюнити.

Если вы еще не в «Профите», самое время это исправить — до 8 сентября новые пользователи могут принять участие в розыгрыше денежных призов!

🟣 Как участвовать в акции

1. Откройте брокерский счет в БКС, если у вас его еще нет. Если счет есть, переходите к следующему шагу.

2. Оставьте заявку на участие в акции.

3. Зарегистрируйтесь в «Профите» до 08 сентября 2024 года.

4. После регистрации подпишитесь на 3 любых аккаунта в соцсети.

Если все условия соблюдены, вы станете претендентом на один из 60 призов по 4000 рублей!

🟣 Как проходит розыгрыш

Победителей определяем с помощью генератора случайных чисел, разыгрывая призы каждые две недели. Если оставить заявку до конца недели, можно успеть принять участие еще в 3 розыгрышах. Не упустите шанс получить профит за регистрацию!

УЧАСТВОВАТЬ

Дисклеймер

БКС Мир инвестиций

07 Aug 2024 15:48

💬 Минфин рассказал о правилах перехода на ИИС нового типа

Для трансформации ИИС-1 и ИИС-2 в индивидуальный инвестиционный счет нового типа (ИИС-3) инвестору придется обратиться к своему брокеру или управляющему. Такая возможность появилась с 1 января 2024 г.

Как отмечается в тексте, опубликованном ведомством, также инвестор должен подать в налоговую инспекцию заявление на получение налоговых вычетов в случае, если он является налогоплательщиком. Если этого не сделать и открыть более одного ИИС, получить инвестиционный вычет, а также налоговые льготы по программе долгосрочных сбережений не получится.

Форму заявления и порядок его подачи можно уточнить в ФНС России. При этом в настоящее время порядок подачи заявления управляющего или брокера в налоговую дорабатывается.

ИИС-3 — это отдельный вид брокерского счета. Он позволяет с комфортом управлять активами и инвестиционным доходом, эффективно накапливать деньги и возвращать налоговые вычеты без лишних усилий.

БКС Мир инвестиций

06 Aug 2024 18:06

Мосбиржа вернула доступ к флоатерам только на среднюю ключевую ставку

В результате разъяснений Банка России Московской биржей и Интерфаксом внесены изменения в механизм маркировки сложных финансовых продуктов, которые обеспечили доступ неквалифицированным инвесторам к облигациям, подразумевающих выплату дохода в зависимости от среднего значения ключевой ставки ЦБ за расчетный период.

Таким образом неквалифицированным инвесторам вернулся доступ к 38 бумагам, сообщила РБК Инвестициям торговая площадка.

«При этом ценные бумаги, доход по которым привязан к значению ключевой ставки на конкретную дату расчетного периода, остаются доступными только квалифицированным инвесторам в соответствии с действующим регулированием», — подчеркнули в пресс-службе Мосбиржи.

В конце июля торговая площадка ввела запрет на покупку 92 корпоративных облигаций-флоатеров.

БКС Мир инвестиций

06 Aug 2024 12:56

⚠️ Физлица могут покупать облигации с плавающим доходом, привязанные к ключевой ставке

Банк России разъяснил, что для определения критериев структурных продуктов, предназначенных для широкого круга инвесторов, ключевая ставка может быть отнесена к индикаторам денежного рынка. Она может использоваться наряду со ставкой однодневного межбанковского кредитования в российских рублях RUONIA и ее срочных версий, говорится в пресс-релизе ЦБ.

Ключевая ставка задает тот уровень, вблизи которого регулятор посредством своих операций поддерживает ставки денежного рынка, отметил регулятор.

Действующее законодательство ограничивает для неквалифицированных инвесторов покупку облигаций, доход которых зависит от базового актива.

До 1 апреля 2025 г. они смогут приобретать такие ценные бумаги только при их соответствии определенным критериям законодательства и при наличии положительного результата тестирования, сообщил ЦБ.

БКС Мир инвестиций

03 Aug 2024 15:01

💎 Остерегайтесь этих акций! Новый БПН уже на YouTube

У кого больше долг? У того больше проблем. Особенно при высокой ключевой ставке. О таких компаниях рассказывает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС в новом выпуске «Без плохих новостей».

Также обсуждаем, повысят ли ставку до 20%, как отчитались российские компании и причем здесь «донная рыбалка».

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/s2t3hQrR-JI

Текстовая версия: https://dzen.ru/a/Zq33H0uO_EIoJhvI

#БезПлохихНовостей #БПН

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 13:24

Клиенты БКС Мир инвестиций могут покупать не только отдельные бумаги, но и специально собранные структурные продукты (СП) 💡

В их основе лежат понятные базовые активы: акции, индексы, курсы валют. А доходность СП зависит от динамики базовых активов на рынке.

Каждый СП — это готовое инвестиционное решение, созданное профессионалами БКС 🚀

Структурные продукты дают возможность зарабатывать даже на снижающемся рынке, получать более высокую по сравнению с консервативными инструментами доходность и разнообразить портфель.

Многие СП могут купить только квалифицированные инвесторы. Но сейчас есть решения и для неквалов 👌

Так, облигации со структурным доходом доступны всем. Они позволяют участвовать в росте активов — например, индекса Мосбиржи или акций Сбербанка — с полной защитой инвестиций.

Подробнее о задачах, которые можно решить с помощью СП, читайте в нашем курсе «Как работают структурные продукты» ⬇️

#Обучение #СтруктурныеПродукты

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 10:41

💸 Налог на вклады: когда, сколько и как платить (часть 1)

До конца 2024 г. владельцы вкладов и накопительных счетов в российских банках впервые получат от налоговой уведомление о необходимости уплатить налог с процентного дохода за 2023 г. Кого это коснется, сколько налогов придется заплатить и что ждет владельцев вкладов в 2025 г.?

Налог на процентный доход по вкладам за 2023 и 2024 гг.

Как облагается налогом доход по вкладам? Вы берете процентный доход за календарный год, полученный по всем вкладам и счетам в российских банках, как в рублях, так и в любой валюте, кроме рублевых вкладов со ставкой до 1% и эскроу-счетов. Вы складываете весь процентный доход за год по всем счетам и вкладам, а далее вычитаете из него не облагаемый налогом доход.

Как считается эта сумма? Нужно умножить 1 млн руб. на максимальную ключевую ставку, которая действовала на первое число каждого месяца. Максимальная ставка на первое число за 2023 г. — это 15% (до 16% ее подняли в декабре, но на 1 декабря она была 15%). Так что все, что вы заработали по вкладам и счетам свыше 150 тыс. руб., попадет под налог: ставка налога составит 13% при совокупных доходах за год до 5 млн руб. и 15% с превышения порога в 5 млн.

Пример: за 2023 г. ваша зарплата составила 1 млн руб. По всем вкладам за 2023 г. вы получили процентный доход в 155 тыс. руб. То есть под налог у вас попадает лишь 5 тыс. руб. процентного дохода по вкладам. У вас нет превышения годового совокупного дохода в 5 млн руб., так что для вас по всему доходу будет ставка 13%. Значит, налог с процентного дохода по вкладам за 2023 г. для вас составит: 5 тыс. * 13% = 650 руб.

Такое правило применяется и к налоговым резидентам, и нерезидентам.

За 2024 г. логика будет та же: нужно будет умножить 1 млн на максимальную ключевую ставку на 1 число каждого месяца, чтобы получить не облагаемую налогом сумму процентного дохода. А с превышения нужно будет заплатить налог по ставке 13%, если совокупный доход за год не превысил 5 млн руб., или 15% — с превышения порога в 5 млн.

А как поступать с длинными вкладами, если проценты выплачиваются в конце срока, но сразу за 12+ месяцев? По вкладам сроком от 15 месяцев и по тем, где выплата процентов производится в конце срока, логика следующая: смотрим сумму процентного дохода вкладчика за отчетный период (календарный год) и сравниваем ее с не облагаемой налогом в этот год суммой. Если процентный доход ниже не облагаемой налогом суммы, то эта разница переносится на следующий год и учитывается при расчете процентного дохода.

Пример: за 2023 г. вам был начислен процентный доход по вкладу на 16 месяцев, он составил 60 тыс. руб. За 2023 г. не облагаемый налогом размер процентного дохода составлял 150 тыс. Значит, безналоговый доход по длинным вкладам 15+ месяцев в 90 тыс. (разница между 150 тыс. и 60 тыс.) переносится на 2024 г. На эту сумму можно будет уменьшить доход по таким вкладам в 2024 г. И если в 2024-м вы получите по вашему вкладу, допустим, 210 тыс., а не облагаемый налогом лимит на 2024 г. будет 180 тыс. (если ключевая ставка останется на уровне 18%), вы сможете к 180 тыс. прибавить перенесенные c прошлого года 90 тыс. руб. То есть у вас не будет облагаться налогом процентный доход до 270 тыс. руб. При вашем фактическом доходе по вкладу в 210 тыс. руб. у вас не возникнет налога за 2024 г.

#Финансы #Налоги #Вклады

БКС Мир инвестиций

01 Aug 2024 16:39

💼 Ставка 18%. Что делать с облигациями?

ЦБ поднял ключевую ставку до 18%. Что дальше будет с рынком облигаций и к каким бумагам стоит присмотреться сейчас? На аукционах ОФЗ флоатеры пользуются высоким спросом. Будет ли Минфин увеличивать их предложение? Как это повлияет на котировки? Рынок ждет в сентябре снижение ставки ФРС. Как это повлияет на замещающие облигации?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=5g__64h7Iuo

Эксперты БКС:
— Григорий Тетерин, управляющий активами (облигации)
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор

#БКСLive #Облигации

БКС Мир инвестиций

01 Aug 2024 09:02

🎉 Конкурс в «Профите» — угадайте цену акций компании Яндекс к концу недели, подпишитесь на аккаунт компании и получите приз от эмитента

После долгого отсутствия Яндекс завершил реструктуризацию и возобновил торги на фондовом рынке под новым тикером $YDEX. Сегодня произошло уникальное событие в истории компании — менеджмент впервые предложил СД рассмотреть выплату дивидендов, которая планируется не позднее конца октября.

Как на это отреагируют котировки и чего ждать до конца недели? Конкурс — ваша возможность проверить смекалку и забрать победу.

Для участия нужно оставить прогноз цены акций под этим постом. Подробные условия вы найдете по той же ссылке.

🎁 Специальный приз для подписчиков телеграм-канала — среди всех участников мы дополнительно разыграем брендированную футболку от Яндекса, независимо от правильного ответа. Чтобы поучаствовать, добавьте хештег #тг_бкс в комментарии к конкурсному посту рядом с указанием цены.

Если вы еще не присоединились к «Профиту», есть уникальная возможность стать победителем дважды! Разыгрываем 4000 рублей среди новых пользователей. Подробные условия — здесь 💎

Желаем удачи!

БКС Мир инвестиций

31 Jul 2024 13:00

Как и в случае с акциями, при покупке облигаций важно учитывать риск ликвидности. Если она небольшая, то инвестор может существенно потерять в доходности, особенно если инвестировать на короткий срок или хранить в облигациях подушку безопасности.

Рассказываем в карточках, на что обратить внимание при оценке ликвидности облигаций.

💎 Актуальные подборки облигаций от экспертов БКС.

• Выше 20%: как обогнать доходность накопительного счета

• Больше 22,5% годовых на несколько лет: топ облигаций

• До 36% с надежными облигациями за год

#Рынок #Облигации

БКС Мир инвестиций

30 Jul 2024 16:08

💸 Какие налоги платит инвестор?

Какие налоги удерживает брокер? Можно ли сэкономить на налогах? На какие вычеты могут рассчитывать владельцы ИИС-3? Что изменится в законодательстве в 2025 году?

Узнайте в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=_zVam2o7Nq4

Спикеры:
— Арман Манукян, руководитель мультисемейного офиса БКС
— Сергей Герасимов, управляющий партнер компании Alpine Tax
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

#БКСLive #Налоги

БКС Мир инвестиций

12 Aug 2024 13:37

Продолжаем новую рубрику #ОтчетыБКС, в которой рассказываем главное о важных отчетах российских компаний, вышедших за последнее время.

БКС Мир инвестиций

10 Aug 2024 15:01

💎 Рынки упали! Что делать? Смотрите новый выпуск БПН

Обвал на мировых рынках встряхнул инвесторов на этой неделе. И это неплохо! Отличный повод пересмотреть свой портфель. О том, что можно сделать прямо сейчас, рассказываем в новом выпуске «Без плохих новостей».

Ведущий — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Также разбираем отчетности Ozon, ВК, «Сбера», говорим о росте цен на газ и делимся новыми инвестиционными идеями.

Смотреть БПН на YouTube: https://youtu.be/iyMStoEPulI
Смотреть БПН в VK: https://vk.com/video-16289875_456240657
Текстовая версия: https://dzen.ru/a/ZrdcUUePOHEC0UYl

#БезПлохихНовостей #БПН

БКС Мир инвестиций

09 Aug 2024 13:04

Возобновляем рубрику #инвесткейс, в которой мы в пяти тезисах рассказываем самое важное для долгосрочного инвестора о не самых популярных компаниях на МосБирже.

Но в этот раз расскажем о компании, известной каждому инвесторы — лидере Рунета «Яндексе», который вернулся на МосБиржу после разделения.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

08 Aug 2024 12:03

💸 Льгота для инвесторов в технологии. Инвестируем выгодно

Государство предлагает инвесторам различные льготы при вложениях в определенные инструменты. Такая мера призвана способствовать развитию бизнеса, созданию длинных денег в экономике. Одной из таких льгот является ЛДВ-РИИ.

ЛДВ-РИИ — льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичных компаний в размере положительного финансового результата.

Вступила в силу с 1 января 2016 г. и действует до 31 декабря 2027 г.
Распространяется на ценные бумаги, включенные в специальный перечень: акции и облигации высокотехнологичных компаний, а так же паи венчурных фондов.

Условия:

• Ценные бумаги в течение всего срока владения являются ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

• Ценные бумаги на дату их приобретения не торгуются на бирже. На дату их продажи или погашения торгуются на бирже и являются бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

Данная льгота распространяется на ценные бумаги, допущенные к торгам в секторе РИИ Московской биржи:

• Акции, капитализация которых не превышает 75 млрд. руб. в первую неделю торгов.

• Облигации, предельное значение выручки которых не превышает 75 млрд. руб.

Помимо того, что бумаги должны быть из конкретного списка, есть еще некоторые условия, которые необходимо выполнить для получения льготы:

• акции должны быть приобретены не ранее 1 января 2015 г.

• облигации и паи — не ранее 8 декабря 2016 г. и находиться в непрерывном владении не менее 1 полного года.

Например, вы приобрели акции компании Софтлайн (взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», целевая цена на 12 месяцев — 210 руб.). 5 августа 2024 г., чтобы получить льготу, продажа должна быть осуществлена не ранее 5 августа 2025 г.

ЛДВ-РИИ распространяется на доход, полученный от:
• продажи на вторичном рынке (включая НКД по облигациям)
• погашения / амортизации
• продажи в рамках добровольного (оферта) или принудительного выкупа.

Льгота не распространяется на доход, полученный от купонных и дивидендных выплат эмитентов.

Наследство. В случае получения ценных бумаг по наследству срок владения ими при переходе на брокерский счет наследника считается прерванным. Новый отсчет начинается с даты зачисления на счет депо или лицевой счет наследника.

ИИС. Данный вид льготы не распространяется на ИИС. Совместить льготы по ИИС и ЛДВ-РИИ нельзя.

Льготу можно использовать ко всем бумагам из списка одновременно и несколько раз.

Например, вы приобрели акции Софтлайна и через год продали их, воспользовались льготой. Позже купили акции компании Диасофт (взгляд аналитиков БКС: «Позитивный», целевая цена на 12 месяцев — 6900 руб.) и после продажи спустя год снова можете воспользоваться льготой.

Нюанс. Важно помнить, что за налоговой льготой можно обратиться в течение трех лет после закрытия сделки, но не позднее.

💼 Не только акции

Льгота распространяется на корпоративные облигации высокотехнологичных компаний. Среди них есть достаточно надежные эмитенты, которые предлагают высокую доходность:

ВУШ
RU000A106HB4
Доходность к погашению: 20,94%
Дата погашения: 02.07.2026

Каршеринг Руссия
RU000A106A86
Доходность к погашению: 21,02%
Дата погашения: 11.11.2025

Селектел
RU000A105FS4
Доходность к погашению: 18,7%
Дата погашения: 22.05.2026

Сколько вы экономите, применяя льготу

Здесь все просто. Фактически ваш доход от владения ценными бумагами освобождается от налогообложения, и вы забираете положительный результат полностью себе.

Другие льготы

• По индивидуальным инвестиционным счетам
• Трехлетняя льгота на долгосрочное владение ценными бумагами

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

07 Aug 2024 16:32

🇷🇺 Российские акции. Дальше хуже?

Российский рынок упал вслед за мировыми. Индекс Мосбиржи с максимумов мая опустился уже на 20%. Принято считать, что дальше начинается «медвежий рынок». Что будет дальше? Падение продолжится или начнется рост? Как сейчас заработать? Какие инструменты использовать инвестору и какой стратегии придерживаться? Можно ли захеджировать риски?

Об этом в 18:00 расскажет Кирилл Кузнецов, автор стратегий автоследования:

https://www.youtube.com/watch?v=dFqd_jJBJDY

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

БКС Мир инвестиций

07 Aug 2024 11:49

💎 #ПортфелиБКС. Под давлением

Рынок продолжает падать: в моменте Индекс МосБиржи достигал отметки 2806 п. При этом фавориты до сих пор держатся лучше рынка, а аутсайдеры активнее индекса теряют свои позиции.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 12%, Индекс МосБиржи — на 13%, аутсайдеры — на 20%, что позитивно, учитывая нашу ставку на падение.

📈 Краткосрочные фавориты: причины для покупки

• Сбер — сильная история в секторе, ставка на ИИ.

• ТКС Холдинг — потенциал роста и монетизации растущей клиентской базы в маржинальном розничном сегменте.

• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — стабильный нефтяной бизнес, сильные балансы и высокая дивидендная доходность.

• Ozon — более привлекательная оценка после коррекции, хорошие перспективы бизнеса на длинном горизонте.

• Мосбиржа — высокие процентные ставки поддерживают доходы и прибыль, а также дивиденды.

• Яндекс — прогноз сильных результатов за III квартал 2024 г., привлекательный уровень котировок.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

• АЛРОСА — кризис в отрасли сохраняется.

• НЛМК — неясность с ближайшими дивидендами, низкая прозрачность компании.

• ФСК-Россети — пока не видим снижения инвестрасходов, компания не заплатила дивиденды за 2023 г. Возможно, политика невыплаты дивидендов сохранится.

• ЛСР — меньшая доля масс-маркета может быть более чувствительна с учетом меньшей поддержки сохраняющихся льготных программ.

• ОГК-2 — ожидаем снижения финпоказателей в 2025 г., от менеджмента потребуются усилия по стабилизации финансового состояния из-за окончания платежей по ДПМ.

• МТС — следующие дивиденды только через год, высокие процентные ставки негативны для чистой прибыли.

• Распадская — предстоящие слабые результаты по МСФО еще не полностью в цене.

🤝 Парные идеи

• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — идентичные дивиденды на разные типы акций означают, что для инвесторов намного выгоднее префы.

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.

• Лонг Яндекс / Шорт МТС — прогноз сильных финансовых результатов за III квартал 2024 г. у Яндекса и отсутствие катализаторов у МТС на среднесрочном горизонте.

• Лонг БСПБ / Шорт ЛСР — объявление дивиденда за I полугодие 2024 г. и обратный выкуп, давление на продажи от высоких ипотечных ставок.

☑️ Готовое решение

Вложиться в широкий российский рынок и получать при этом регулярные выплаты по фактически начисленным за квартал дивидендам и купонам можно с участием в ПИФ «БКС Капитал». Фонд имеет смешанную структуру с точки зрения классов активов и подходит долгосрочным рациональным инвесторам. В приоритете — акции с хорошей дивдоходностью, корпоративные и государственные облигации с интересными купонными ставками.

👍 Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.

Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.

Узнать подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

06 Aug 2024 16:36

📉 Обвал. Что делать?

Российский рынок ускорил темпы снижения. В чем причина? Что ждать дальше? Как захеджировать позиции? Как правильно поступить инвестору?

Об этом в 18:00 расскажет Антон Поляков, автор стратегий автоследования и управляющий активами: https://www.youtube.com/watch?v=aJtWRKmw9QU

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

#БКСLive

БКС Мир инвестиций

05 Aug 2024 11:30

🔐 Как захеджировать портфель на фоне обвала на мировых рынках

Нестабильность на мировых торговых площадках вызывает обеспокоенность, что эффект домино может затронуть и российский рынок, который все еще находится под давление жесткой риторики ЦБ. Чтобы уберечь свой портфель от негативного воздействия внешних факторов, можно воспользоваться хеджированием.

В материале выделяем перечень бумаг, которые могут просесть сильнее рынка:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-izbezhat-ubytkov-v-usloviiakh-negativnykh-vneshnikh-faktorov

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 14:42

⚠️ О приостановке сделок с армянским драмом

В связи с усложнением расчетов между участниками биржевых торгов в армянских драмах (AMD) и увеличением времени при вводе/выводе валюты и расчетах сделок БКС временно приостанавливает подачу поручений на покупку и продажу армянских драмов с 5 августа 2024 г. Все ранее выставленные активные заявки будут аннулированы.

Также с сегодняшнего дня вводятся ограничения на открытие новых позиций на покупку армянских драмов на брокерских счетах БКС.

На БКС Банк ограничения не распространяются. Клиентам банка по-прежнему доступны операции с армянскими драмами: ввод/вывод, обмен и внешние переводы.

Напоминаем, что вы по-прежнему можете вывести армянские драмы с брокерских счетов БКС на счета в БКС Банке.

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 11:08

💸 Налог на вклады: когда, сколько и как платить (часть 2)

Что изменится в налоге на вклады с 2025 г.

С 2025 г. меняется налогообложение процентного дохода по вкладам.

Снижается порог дохода, облагаемого под 13%: с 2025 г. это 2,4 млн руб., а не 5 млн., как раньше. С превышения порога в 2,4 млн руб. налог составит 15%. Правда, эти 2,4 млн будут включать не вообще весь ваш доход, а только следующие категории:

• доходы от продажи имущества
• доходы в виде страховых выплат по договорам страхования и выплат по пенсионному обеспечению
• доходы от долевого участия в организациях и дивиденды
• доходы от цифровых финансовых активов (ЦФА)
• доходы от операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ), операциями РЕПО и займам ценными бумагами
• доходы от реализации долей участия в уставном капитале российских организаций и проценты по вкладам и счетам в российских банках.

Важное отличие для нерезидентов: для них единая ставка налога на процентный доход по вкладам и счетам с 2025 г. составит 15%. Ставка 13% применяться не будет.

🧮 Кто считает и кто платит налог с процентного дохода по вкладам

Расчет налога возлагается на Федеральную налоговую службу (ФНС). До 1 февраля следующего года банки сообщают в налоговую о начисленных процентных доходах за прошлый год. Далее ФНС все считает. Если у вас образуется превышение процентного дохода над не облагаемым налогом уровнем, ФНС пришлет вам уведомление об уплате налога в личный кабинет на nalog.ru и по почте. А вы должны будете его оплатить до 1 декабря.

То есть налоги по процентному доходу за 2024 г. вам нужно оплатить до 1 декабря 2025 г. А налоги за 2023 г. — до 1 декабря 2024-го соответственно.

Оплачивать придется уже самостоятельно: автоматически налог с вас банки не удержат.

#Финансы #Налоги #Вклады

БКС Мир инвестиций

02 Aug 2024 10:03

Исторические данные показывают, что на российском рынке акции остаются лучшей защитой от инфляции. К слову, такая же тенденция наблюдается и на американском рынке.

Это связано с тем, что компании, в целом, обычно успешно перекладывают возросшие издержки на потребителей, что способствует росту их финансовых показателей.

Для российских инвесторов важно то, что это же означает бóльшие дивиденды. 

#Акции #Дивиденды #Инфляция

БКС Мир инвестиций

01 Aug 2024 11:04

📂 Мечел: долг стал меньше, несмотря на падение прибыли и рост ставок

ЧМК, Южный Кузбасс и другие «дочки» Мечела, обеспечивающие около 33% всей EBITDA, опубликовали отчетность за I полугодие 2024 г. по РСБУ, в которой показали общее снижение прибыли на 82% год к году. Несмотря на столь драматичное падение прибыли, долг в абсолютном выражении даже немного снизился.

Главное

• Совокупная прибыль пяти дочерних предприятий упала на 82% за I полугодие 2024 г. ЧМК и Южный Кузбасс зафиксировали наибольшее снижение прибыли.

• Однако ведущий актив, Якутуголь, не отчитался. Якутуголь ежемесячно удваивает продажи год к году. Благодаря росту на этом активе общая EBITDA, по нашим оценкам, упадет на 20–25%.

• На отчитавшиеся «дочки» приходится 90% долга — здесь есть небольшое снижение.

• Ожидаемое ослабление рубля поддержит прибыль во II полугодии 2024 г.

• Долгосрочно смотрим на Мечел позитивно — ждем ослабление рубля с сентября и снижение ключевой ставки с начала следующего года, что приведет к уменьшению долговой нагрузки.

В деталях

Прибыль некоторых «дочек» снизилась, особенно для ЧМК и Южном Кузбассе. Пять дочерних предприятий Мечела, на долю которых приходится около 33% консолидированной EBITDA, опубликовали результаты по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ) за I полугодие 2024 г., в которых отразили совокупное снижение прибыли от продаж на 82% год к году.

Наибольшее падение зафиксировано на ЧМК: несмотря на увеличение выручки на 13%, затраты подскочили на 28%. Слабые результаты также представил Южный Кузбасс с увеличением издержек на 45% на фоне сокращения добычи угля на этом активе. Отметим, что на этом предприятии на долю энергетического угля, где наблюдаются серьезные финансовые проблемы, приходится около 60% добычи.

Между тем полагаем, что значимый рост продаж коксующегося угля на Якутугле — более чем вдвое год к году — частично нивелирует негативный эффект на финансовые результаты Мечела.

Сильный рост на Якутугле частично нивелирует негативную динамику ЧМК и Южного Кузбасса.

Несмотря на падение прибыли и стремительный рост процентов, долг слегка сократился. Исторически на перечисленные выше пять дочерних компаний приходилось около 90% чистого долга по МСФО, а их динамика отражала движение всего долга Мечела. Так, чистый долг по РСБУ слегка снизился — с 222 млрд руб. до 218 млрд руб. на конец 6 месяцев 2024 г. Это может указывать на вероятное снижение чистого долга по МСФО. Важно, что компания продолжила гасить долг в условиях падения прибыли и существенного повышения процентных ставок. Тем не менее соотношение Чистый долг/EBITDA, вероятно, вырастет ввиду более низкой EBITDA в I полугодии 2024 г.

Рост долговой нагрузки обусловлен падением EBITDA, хотя долг в абсолютном выражении даже немного снизился.

Мечел интересен на более длинном горизонте с ослаблением рубля и падением ставки. Мечел наиболее чувствителен к курсу рубля среди горно-металлургических компаний. Ослабление национальной валюты на 10% с текущих уровней, по нашим оценкам, приведет к увеличению EBITDA на 20% и росту чистой прибыли на 80%. Тем не менее в условиях высоких процентных ставок как минимум до конца года компания будет тратить на обслуживание долга более половины EBITDA, что будет ограничивать быстрое снижение долга.

Как отмечали ранее, бумага интересна на более длинном горизонте в ожидании постепенного ослабления рубля и падения ключевой ставки, что приведет к снижению долговой нагрузки.

На долгосрочном горизонте ожидаем снижения долговой нагрузки за счет девальвации и падения ставок.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

31 Jul 2024 16:59

💬 Разбор акций ритейла и телекома на БКС Live

Акции «Яндекса» снова на Мосбирже. Что будет с бумагами? В чем слабость МТС и закроется ли его дивидендный гэп? Что интереснее: «Магнит» или X5? Какие могут быть проблемы у Ozon?

Узнайте в прямом эфире в 18:00: https://www.youtube.com/watch?v=_zVam2o7Nq4

Эксперты БКС:
— Мария Суханова, старший аналитик по секторам телекоммуникации и ритейл
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор

#БКСLive #Яндекс #Магнит #Х5 #Ozon

БКС Мир инвестиций

31 Jul 2024 10:11

💎 Портфели БКС. Новый фаворит — Яндекс

Яндекс представил сильные результаты за II квартал 2024 г. и объявил первые в истории компании дивиденды — это наш новый фаворит.

В нашем портфеле аутсайдеров ВК заработал 21% против рынка (25% в абсолюте) с момента включения в конце марта. Убираем эту бумагу из аутсайдеров и ставим на освободившееся место МТС.

Главное

• Краткосрочные идеи: есть изменения в портфелях. В фаворитах Татнефть заменили на Яндекс. В аутсайдерах убрали заработавший VK, добавили МТС.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 7%, индекс МосБиржи — на 9%, аутсайдеры — на 17%.

📈 Краткосрочные фавориты: причины для покупки

• Сбер — хороший дивидендный потенциал, фундаментально недооценена.

• ТКС Холдинг — растущая история в финтехе с высокой рентабельностью.

• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — сильные балансы, стабильный нефтяной бизнес, высокая дивидендная доходность в нефтегазе.

• Газпром нефть

• Ozon — сильные долгосрочные перспективы, привлекательная возможность для покупки.

• Мосбиржа — повышение ставки ЦБ РФ поддерживает доходы биржи, ждем сильного релиза за II квартал 2024 г. по МСФО.

• Яндекс — сильные перспективы роста, привлекательный уровень котировок.

Яндекс отчитался о сильном II квартале 2024 г. и объявил первые в своей истории дивиденды. Считаем текущий уровень котировок привлекательным (оценка по мультипликатору P/E 2024п 16х), учитывая перспективы роста прибыли компании. У нас «Позитивный» фундаментальный взгляд на 12 месяцев. Также ждем от компании сильных результатов за III квартал 2024 г., а выплата дивидендов, хотя и с небольшой дивдоходностью (2%), может поддержать котировки в моменте. Основные риски для этой идеи — общерыночные и регуляторные.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: причины для продажи

• АЛРОСА — кризис в отрасли сохраняется.

• НЛМК — неясность с ближайшими дивидендами, низкая прозрачность компании.

• ФСК-Россети — пока не видим снижения инвестрасходов, компания не заплатила дивиденды за 2023 г. и, возможно, политика невыплаты дивидендов сохранится.

• ЛСР — сокращение поддержки семейной ипотеки, рост ипотечных ставок окажут давление на продажи.

• ОГК-2 — ожидаем снижения финансовых показателей в 2025 г., от менеджмента потребуются усилия по стабилизации финансового состояния в условиях окончания платежей по ДПМ.

• МТС — текущая экономическая среда с рисками сохранения относительно высокой инфляции и процентных ставок в ближайшем будущем может быть негативна для чистой прибыли МТС. Дивиденды остаются ключевым элементом инвестиционной истории МТС, но следующие выплаты ожидаются только через год. Кроме того, прогнозируемая дивдоходность 15–16% ниже текущей ставки ЦБ (18%).

Меняем ВК на МТС. ВК заработал 21% против рынка (25% в абсолюте) с момента включения в конце марта. Все так же видим риск слабых результатов за I полугодие 2024 г., но замедление скорости YouTube в России может создать позитивные настроения в бумаге, несмотря на неоднозначное потенциальное влияние на финансовые результаты ВК, по нашей оценке.

• Распадская — предстоящие слабые результаты по МСФО еще не полностью в цене.

🤝 Парные идеи

• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — идентичные дивиденды означают, что эти две акции должны торговаться гораздо ближе друг к другу, чем сейчас.

• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по «префам» выше.

• Лонг Яндекс / Шорт МТС — сильные финансовые результаты за II квартал 2024 г. у Яндекса и отсутствие катализаторов у МТС на среднесрочном горизонте.

• Лонг БСПБ / Шорт ЛСР — обратный выкуп акций и ожидаемые дивиденды поддержат котировки БСПБ, а ЛСР столкнется с трудностями на фоне ужесточения денежно-кредитной политики.

☑️ Готовое решение

Для инвесторов, ищущих готовое решение, есть вариант вложиться в активы в разных секторах экономики с наибольшим потенциалом роста стоимости. Это позволит сделать стратегия ДУ «Сбалансированная».

Подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

БКС Мир инвестиций

30 Jul 2024 14:09

Все больше компаний объявляют о своих планах по выходу на МосБиржу. Для инвестора это означает рост числа возможностей для получения доходности и диверсификации портфеля.

Рассказываем, какие компании можно ждать на бирже в обозримом будущем.

#Рынок #IPO