Очередные минимумы на российском рынке

Индекс Московской биржи не только обновил сентябрьский минимум на уровне 2512,7 пунктов, но и ушел ниже отметки 2500. Если вы внимательно читали публикации, то могли заметить, что еще месяц назад мы ожидали поход в район 2550 – 2500 пунктов. Получилось даже глубже.

➡️ Рынок акций по-прежнему торгуется в широком боковике ~2500 – ~2900 пунктов. Про причины говорили много раз — жесткая денежно-кредитная политика, которая выливается в рекордно высокие ставки, геополитика.

Отмечаем, что падение случилось даже до решения ЦБ по ставке. Такого стремительного снижения мы не ожидали.

🚩Что будет на решении? Статистика говорит следующее. С июля прошлого года было 8 повышений ключевой ставки. В 7 из 8 случаев индекс Мосбиржи показывал рост в среднем на 4% на горизонте двух недель. Может ли быть сейчас также? Давайте говорить об этом ближе к делу.

🎌Вывод. По-прежнему склонны полагать, что текущие уровни привлекательны по многим активам для среднесрочного и долгосрочного горизонта. Но в краткосроке эти уровни могут стать еще привлекательнее.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Приложение для жизни или новая концепция банкинга в РФ

Недавно мы писали о том, с какими трудностями столкнулись суперприложения в России. Вкратце — концепция, хорошо зарекомендовавшая себя в Китае, не прижилась на российском рынке из-за иной психологии пользователей. Теперь на смену супераппу приходит «Навигатор в финансах», т.е. приложение, которое становится напарником человека, помогает ему распоряжаться деньгами в любой ситуации.

➡️ Первое приложение в такой концепции представил сегодня Т-Банк, который также презентовал новую концепцию развития всей своей экосистемы — «Дофамин-банкинг». Ее главный акцент — на эмоциях и удобстве клиента. Это банкинг, который доставляет удовольствие от решения даже самых рутинных задач.

В новом приложении Т-Банка появились четыре Сферы — это специальные разделы, которые собирают разные траты в рамках определенной сферы жизни человека. Сейчас есть:

◽️«Дом» — управление коммунальными платежами, ипотекой и бытовыми покупками.
◽️«Авто» — экосистема для автомобилистов: страховка, техосмотр и многое другое.
◽️«Шопинг» и «Путешествия» — удобство покупок и планирование поездок с выгодой.

Еще впервые в российском банковском приложении появилась социальная сеть, основанная на базе «Пульса» — ранее соцсети для инвесторов в приложении Т-Инвестиций.

Почему крупные компании взялись за переосмысление подхода к работе с пользователями, понятно. Подход, в котором ставка делается на эмоциональный опыт, должен еще больше удержать клиентов внутри экосистемы, а значит выбор одного банка в качестве основного должен стать еще проще.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

💸 Защита от падения рубля: замещающие облигации

Замещающие облигации и бумаги с расчетами в долларах в последние месяцы дешевели, а их доходность, соответственно, увеличивалась. Из-за общего роста ставок на рынке инвесторы требовали и более высоких процентов по валютным инструментам.

➡️Доходность в высоконадежных облигациях с расчетами в долларах США достигла 10-12% годовых. В бумагах второго эшелона можно было найти доходность и до 15%.

Когда рубль ослаб до 100 за доллар, интерес к таким облигациям заметно вырос. Многие из них прибавили в цене 4-6%, а некоторые даже 10%. Мы тоже покупали такие бумаги, и сейчас они в уверенном плюсе.

Доходность немного снизилась, но всё ещё выглядит привлекательно. Найти надёжные облигации с доходностью 10% годовых по-прежнему несложно.

💰 Об этой и других возможностях можно узнать из записи вебинара Евгения Когана о стратегии инвестиций в условиях глобальных изменений. Запись и презентация доступны подписчикам приложения Bitkogan.

Если вы не подписаны, подключите пакет «Стратегии: Россия и США» — в него входят запись вебинара, презентация и доступ к готовым портфелям.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

🇺🇸 Криптокабинет Трампа: биткоины в казну, блокчейн на фермы

Bitcoin снова на высоте, а крипторынок бурлит. Но в США обсуждают не только рост криптовалют, но и то, как изменится их регулирование с приходом новой администрации Дональда Трампа. Всё больше криптоэнтузиастов занимают ключевые позиции в его будущей команде.

▪️Главная сенсация — назначение Скотта Бессента, известного инвестора, на пост министра финансов.
▪️А на пост министра сельского хозяйства может быть назначена Келли Леффлер, бывший CEO криптоплатформы Bakkt. Это свидетельствует о серьёзном намерении интегрировать технологии блокчейна даже в аграрный сектор.

➡️Но больше всего внимания привлекает вакансия главы SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам). Действующий председатель Гэри Генслер, который запомнился криптосообществу жёсткими мерами и торможением одобрения Bitcoin-ETF, покинет пост 20 января 2025 года.

Кто же станет его преемником? Среди кандидатов называют:

◽️Роберта Стеббинса — бывшего главного юрисконсульта SEC, знакомого с регуляторной кухней изнутри.
◽️Брайана Брукса — экс-главу Binance.US и члена совета директоров HBAR Foundation.
◽️Хестер Пирс — комиссара SEC, известную как «Криптомама» за поддержку инноваций (не путать с печально известной «Битмамой!»), и бывшие комиссары SEC Брэд Бонди и Пол Аткинс.
◽️Терезу Гуди Гильен — партнёра в юридической фирме BakerHostetler (упоминается как один из возможных кандидатов, по данным CoinDesk).

📎Пока ясности в том, кто именно займёт пост главы SEC, нет. Но интересно, что почти все основные кандидаты положительно относятся к криптовалютам. Это может стать переломным моментом для индустрии: смягчение регуляций, одобрение долгожданных Bitcoin-ETF и активное внедрение криптотехнологий в экономику.

Крипторынок уже отреагировал ростом. И он, вероятно, продолжится как минимум до инаугурации Дональда Трампа — если следовать принципу: buy the rumors, sell the news. Кстати, ранее мы писали о том, какие действия предпринимаем на растущем крипторынке.

#крипта

💰bitkogan

Читать полностью…

Как компании окупают инвестиции в ИИ?

С момента выхода ChatGPT от OpenAI интерес к искусственному интеллекту взлетел до небес. Компании видят в ИИ «новый интернет» и вкладывают миллиарды в его разработку. Например, Microsoft увеличила расходы на ИИ-инфраструктуру на 80%, доведя их до $19 млрд за квартал. Логично, что у инвесторов возникает вопрос: как эти инвестиции превращаются в прибыль? Сегодня обсудим основные стратегии.

◽️Интеграция ИИ в продукты
Добавление ИИ в популярные сервисы помогает удерживать текущую аудиторию и привлекать новых пользователей. Такую стратегию уже выбрали IT-компании, начавшие производство умных устройств с собственным ИИ, или, например, Microsoft, внедрившая помощника Copilot в свой Office 365, где ИИ помогает с текстами, презентациями и таблицами. Еще один пример — Canva, которая приобрела стартап Leonardo.ai, чтобы добавить функции генерации изображений и в итоге усилила конкуренцию с Adobe.

◽️Платные подписки
Многие компании прибегают к подписной модели для монетизации своих сервисов с наиболее продвинутой версией ИИ. Среди компаний, предлагающих такие подписки, — OpenAI, Google и Microsoft, такую модель начал применять и Яндекс.

◽️Решения для бизнеса
Корпоративный сектор активно внедряет ИИ: доля компаний, использующих технологии, за год выросла с 33% до 65%. Google, например, предоставляет платформу Google Cloud AI, которая помогает бизнесу разрабатывать ML-модели и оптимизировать процессы.

➡️ Вывод
Для успешных инвестиций выбирайте компании, которые не только вкладываются в ИИ, но и имеют четкую стратегию возврата инвестиций. Такой подход снижает риски и повышает шансы на рост стоимости акций. Следите за трендами, изучайте кейсы лидеров и делайте инвестиции, ориентируясь на перспективы возврата капитала.

#tech #ИИ

💰bitkogan

Читать полностью…

Трамп несбывшихся надежд?

Итоги года подводить еще рано, особенно учитывая очередное обострение в геополитике, но это не мешает аналитикам делать прогнозы на следующий. А если они не сбудутся — что ж, бывает.

➡️ Из последнего: Wells Fargo повысил прогноз по SP500 на конец 2025 года до 6500-6700 с 6200-6400, Goldman Sachs ожидает 6500 пунктов, и даже заядлые скептики начинают сомневаться.

Так, вместо оды о перекупленности и завышенных оценках Morgan Stanley называет 6500 в качестве основного прогноза. А по «бычьему» сценарию индекс может даже достичь 7400 пунктов.

💭 Я бы наоборот насторожился от такого единодушия, ведь, как говорит старая поговорка: «Покупай, когда кровь на улицах льется рекой, продавай, когда звучат победные трубы».

Откуда такой оптимизм?

Основная причина — Трамп. Вроде как его возвращение может повысить доверие потребителей, как в 2016 году, что поддержит прибыли компаний и экономику. То есть чистая психология.

Плюс, Трамп обещал снизить налог с 21% до 15%, что может добавить около 6% к EPS. В то же время каждое 5% увеличение пошлин может снизить рост прибыли на акцию для S&P 500 на 2%.

▪️В целом, во время предвыборной кампании 47-й президент США дал +90 обещаний. Хотя с большинством в Конгрессе их будет проще выполнить, боюсь, реальность вмешается.

То же снижение налоговой нагрузки на домохозяйства и бизнес не совсем согласуется с планами по сокращению госдолга и расходов. Значит, Трамп может немного охладить свой пыл.

Может, поможет нативный рост компаний?

Действительно, ожидается, что рост прибыли для S&P 500 останется двузначным в 2025 году. Прогнозируемые темпы роста в первом–четвертом квартале: 12,7%, 12,1%, 15,3% и 17,0%.

➡️ Смущает то, что ожидаемое замедление темпов роста в Китае, Европе и Японии ударит по спросу на американский экспорт, что, конечно, скажется и на доходах компаний.

➡️ Кроме того, если Трамп возобновит торговые войны и вследствие этого вырастет инфляция, ФРС может отложить снижение ставки, что поставит под угрозу закредитованные компании.

Кстати, уже в 2024 году количество банкротств в США может достичь самого высокого уровня за десятилетие, превысив 638 случаев в 2020 году, что станет новым 14-летним максимумом.

Что еще смущает?

Совокупная прибыль на акцию S&P 500 выросла на 7.5% с ноября 2023, а индекс подскочил на 26%. При этом P/E уже 28, по сравнению с 22 за последние 10 лет и 24 за последние 5 лет.

Еще один риск — концентрация ликвидности в технологическом секторе и ограниченном количестве компаний. Инвестор, вкладывающийся в индекс S&P 500, на самом деле почти треть (31,7%) своих денег вкладывает всего в семь компаний (Nvidia, Tesla, etc).

И последнее — просрочки по всем видам долгов выросли до 3,5% в 3 квартале, с 3,2% во втором.

Тот факт, что американцы, особенно в возрасте от 18 до 29 лет, все еще борются за выплату своих долгов, означает, что у них не будет лишних денег для инвестиций в рынок.

Вывод?

Хотя рынки сейчас настроены крайне оптимистично, нельзя исключать возможность разворота. Это, конечно, не гарантированный сценарий, но полностью сбрасывать его со счетов не стоит.

Кстати, в пятницу мы докупили шортовых инструментов SOXS и SQQQQ. Рынок находится вблизи локальных максимумов, что повышает вероятность коррекции. Не инвестиционная рекомендация.

#США

💰bitkogan

Читать полностью…

США могут понизить статус торговли с Китаем — до самого дна

Малозамеченными прошли новости, которые могут перевернуть глобальную мировую торговлю. В США внесли на рассмотрение законопроект об отмене постоянных нормальных торговых отношений с Китаем.

Мотив:

Помешать КПК использовать Америку в своих интересах... Наличие постоянных нормальных торговых отношений с Китаем подвело нашу страну, разрушило нашу производственную базу и отправило рабочие места нашему главному противнику.

Чтобы понять, насколько эта идея экстремальна, посмотрите короткий список стран, с которыми США не поддерживают режим нормальных торговых отношений:

▪️Куба, КНДР, Россия и Белоруссия.
▪️Также действуют ограничения на торговлю с Ираном, Ираком, Сирией и Суданом.

Фактически торговля с этими странами крайне ограничена или же вообще отсутствует. Возможно, в случае с Китаем его ждет всеобъемлющее повышение ввозных пошлин. Это ударит по его конкурентноспособности на американском рынке, что в итоге значительно снизит объем взаимной торговли с США, которая составила $664,5 млрд в 2023 г. Для китайской экономики, страдающей от нехватки спроса внутри страны, это крайне негативные новости.

📎А дальше по цепочке — масштабные просадки на глобальных товарных рынках. Россия это почувствует из-за снижения цен на нефть и энергоресурсы, а также ослабления курса юаня, из которого теперь у нас формируют резервы. Достанется и самим США, чье население резко лишится притока дешевых потребительских товаров и электроники.

В общем предложение радикальное, и я надеюсь, что Штаты на это не пойдут. Уж лучше идеи Трампа.

#торговля #Китай #США

💰bitkogan

Читать полностью…

Миф о заморозке вкладов

Несмотря на то что и экспертное сообщество, и ЦБ опровергли страхи о заморозке вкладов, люди продолжают переживать за свои деньги. Я понимаю эмоции наших граждан: не раз теряли из-за действий государства. Но в вопросе сбережений все же не стоит поддаваться эмоциям.

Мы уже объяснили, почему заморозка вкладов маловероятна. Теперь разберем подробнее аргументы, которые приводят в пользу заморозки. Все они неверны.

Ложный аргумент 1. Депозитов много и по ним платят высокий процент. А дальше якобы у банков не хватит денег для выплат процентов по ним.

Действительно, на 1 октября депозитов населения без расчетных счетов было 35,3 трлн руб. Всего средств физлиц в банках — 52,0 трлн руб. Но кредитов еще больше: 125,1 трлн руб., растут они по 20% в год. И, разумеется, процент по кредитам выше, чем по депозитам.

Всего в банковском секторе 171 трлн руб. пассивов, включая депозиты, против 187 трлн активов, и активы приносят банкам доходы. В результате банки и проценты по депозитам спокойно платят, и еще хорошо зарабатывают: в этом году прибыль сектора может составить от 3,3 трлн до 3,8 трлн руб.

📎Да, есть риск того, что по какому-то количеству кредитов будут дефолты. Ну хорошо. С другой стороны, прибыль банков будет меньше. Означает ли это, что банки совсем останутся без прибыли, поскольку все доходы идут на списание средств по дефолтам? Думаю, что пока до этого не дойдет. Хотя какое-то количество списаний в 2025-м явно предстоит сделать. Но драматично ли это? Пока выглядит не очень. И не забываем, что большинство кредитов так или иначе обеспечены.

Ложный аргумент 2. ЦБ снизит ключевую ставку, что якобы спровоцирует мощный отток средств со вкладов и сильно разгонит инфляцию.

➡️Во-первых, вклады лежат на разных сроках. Едва ли люди захотят снимать их досрочно с потерей процентов, которые сейчас весьма большие.

➡️Во-вторых, если ЦБ снижает ставку, то он как раз и добивается увеличения спроса в экономике. ЦБ буквально рассчитывает на то, что на депозиты понесут меньше денег, а больше потратят. Скорость снижения ставки, а значит, и снижения привлекательности вкладов, полностью в руках ЦБ.

➡️В-третьих, ЦБ собирается снижать ключевую ставку постепенно. В прогнозе ЦБ ставка вернется к нейтральному уровню 8% только в 2027 г. В следующем году средняя ставка прогнозируется на уровне 17–20%.

➡️В-четвертых, денег на депозитах не так уж и много в процентах от всех финансовых активов населения. В ковид привлекательность депозитов упала из-за низких ставок. Сейчас часть роста депозитов — это восстановление до исторической нормы. Тем более альтернатив в инвестициях для граждан стало меньше: наличная валюта менее доступная, иностранные активы тоже. Существенная часть денег на депозитах просто останется там даже при сильном снижении ставок.

➡️В-пятых, номинальный рост депозитов отчасти объясняется высокой инфляцией на уровне 8,6% в год. Обесценивается рубль, растут все номинальные величины, в том числе объем депозитов и кредитов.

➡️И в-шестых, думать, что весь народ быстро ломанется с депозитов, значит, не знать психологию наших людей. Банки моментально будут предлагать длинные депозиты на два-три года с хорошими процентами. И народ останется еще очень долго, будет держаться за вклады зубами.

Продолжение ⤵️

Читать полностью…

❕Друзья, внимание!

Мошенники создали фейковый аккаунт @kogan_crypto. Прошу быть максимально осторожными!

Дело в том, что эти прохиндеи не только рассылают всем приглашения от моего имени на всякие сомнительные темы, но и вовсю продают крипто-сигналы, прикрываясь мной.

Как отличить НАШИ каналы от НЕ наших:

➡️Единственный наш канал о криптоиндустрии находится здесь:
/channel/cryptokogan

➡️Других криптоканалов у нас НЕТ!

➡️Мы НЕ принимаем и никогда не принимали деньги от подписчиков на частные счета.

При малейших сомнениях:

◽️Требуйте видеоподтверждение личности от любых подозрительных пользователей, даже если они представляются мной.

◽️В любой ситуации обращайтесь в службу поддержки приложения или на @bitkogan_official_bot.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ: МОШЕННИКИ ПОДДЕЛЫВАЮТ И МОЙ ГОЛОС!

Как вариант, вы можете попросить меня подтвердить или опровергнуть ваши сомнения в эфире с Дмитрием Абзаловым или в ответах на вопросы.

Еще раз: будьте бдительны, друзья!

#мошенники

💰bitkogan

Читать полностью…

На семинаре, прошедшем в среду, очень подробно разбирал такую важную тему: «Какие инструменты именно сегодня могут быть наиболее актуальными на российском рынке».

🟢Много говорил о фондах ликвидности в юанях. В частности, CNYM.RX. Но в действительности на рынке РФ таких фондов несколько. И опять же в последнее время мы их активнейшим образом покупали в рублевые портфели в приложении.

Дело в том, что вообще прикрепление к доллару или юаню, дающее доходность более 19% годовых, — это шикарно.

А тут еще и рубль из-за последней волны санкций, в том числе на ГПБ, пошел слабеть.

Юань подрос по отношению к рублю примерно на 3,5% за последнюю неделю. И учитывая значимость ГПБ для текущей системы расчетов для экспортеров, можно ожидать, что, к сожалению, это не предел.

🟢Многие спрашивают: а сегодня как, не поздно уже покупать и эти фонды, и другие валютные инструменты. К примеру, замещающие облигации?

Думаю, не поздно. Никто сейчас из ответственных людей не сможет точно сказать насколько в текущих (новых) условиях ослабеет рубль.

Полагаю, что можем увидеть еще несколько процентов движения. После санкций на ГПБ и ряд банков, осуществляющих ВЭД, не удивлюсь курсу 105 и даже 110 относительно доллара.

🟢А юань? Также полагаю, что есть шанс узреть 15-ю фигуру (т. е. подрасти относительно рубля еще на 5-6%) у юаня. Более — вряд ли. Почему? Обсудим на днях.

🔎Так что еще раз — инструмент, который мы активно обсуждали на семинаре, — на мой взгляд, сегодня будет невероятно актуален и востребован.

Остальное — в семинаре.

Ну а последствия введения новых санкций и возможные разумные действия инвесторов на этом фоне — все это обсудим в воскресенье на традиционной передаче с Дмитрием Абзаловым.
И, разумеется, будем обо всем этом подробно писать и на канале @bitkogan, и в личном блоге.

#валюта #инвестиции

💰bitkogan

Читать полностью…

💰 Bitcoin на новых высотах: $100 000 уже близко

О причинах такого бурного роста крипты подробно рассказал в личном блоге. Помимо этого, хочется отдельно подчеркнуть растущие вложения институционалов для обеспечения крипто-ETF. Только вдумайтесь, в начале 2024 года на балансе BlackRock было около 11 000 BTC, а на момент написания этой статьи их число составило 444 846 BTC на сумму в почти $44 млрд. У Grayscale и Fidelity более 250 000 BTC. И это при том, что эмиссия BTC ограничена, и в мире не может существовать более 21 млн монет.

Наши действия на рынке

Ранее мы инвестировали в криптокомпании, включая майнеров и биржи, и недавно зафиксировали прибыль, частично продав эти позиции. Однако мы продолжаем верить в потенциал крипторынка. На днях в приложении Bitkogan мы докупили ETF на Ethereum.

Почему Ethereum?

1️⃣Ethereum не рос так стремительно, как Bitcoin в последние недели, что говорит о его потенциале для рывка, особенно если начнется альтсезон. Исторически альткоины показывают значительный рост следом за лидером рынка.

2️⃣Стейкинг Ethereum становится всё более доступным: компания 21Shares стала первопроходцем и улучшила свой Ethereum Core ETP, добавив функцию стейкинга. Это упрощает доступ к пассивному доходу как для розничных, так и институциональных инвесторов. И хотя этот инструмент пока не доступен для торгов в штатах, полагаем, что это первая ласточка. Скоро подобный апгрейд скоро получат и другие ETF, что должно хорошо отразиться на их популярности.

Мы продолжаем внимательно следить за рынком и искать новые возможности для роста. Следите за обновлениями в приложении Bitkogan.

#крипта

💰bitkogan

Читать полностью…

📄 Обзор по сектору удобрений РФ

Россия является одним из ключевых игроков на рынке сельскохозяйственной продукции и удобрений в мире, занимая лидирующие позиции по производству и экспорту продукции данных секторов.

После резкого роста цен на сельхозпродукцию и удобрения в 2022 году к середине 2023-го они начали стабилизироваться. А в 2024 стало наблюдаться постепенное выравнивание цен и в целом конъюнктуры рынка, которая стала определяться мировым спросом и предложением.

Мы сохраняем позитивный взгляд на сектор сельского хозяйства и удобрений. По прогнозам Минсельхоза, ежегодный рост АПК до 2030 года составит не менее 1,5%. При этом на фоне роста глобального спроса цены начнут восстанавливаться в большинстве сегментов.

В нашем мобильном приложении мы проанализировали сектор, выявили наиболее важные тенденции и дали свой прогноз по развитию ситуации. Кроме того, мы определили компании, акции которых являются наиболее перспективными в секторе удобрений. Полностью обзор доступен для подписчиков любого из модельных портфелей.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

Что будет прямо сейчас?
1️⃣ ЕС столкнется с перебоями в поставках газа. Кстати, в сентябре РФ впервые с весны 2022 года снова стала главным поставщиком газа в Евросоюз.
2️⃣ Очевидно, это приведет к очередному росту цен на энергоресурсы. Между тем, Бундесбанк уже прогнозирует, что в 2025 году в Германии подскочит число корпоративных банкротств.
3️⃣ Экономика США также пострадает, если под угрозой окажутся поставки палладия и неона, которые необходимы для производства полупроводников. Уже сейчас они в дефиците.
4️⃣ Россия на фоне последних санкций получает дополнительные проблемы с расчётами и платежами. Это в итоге может существенно ударить (и уже сейчас бьет) и по рублю, и по каналам поступления валюты в страну.

Зачем все это происходит? Основная причина — уходящей администрации США нет нужды сдерживаться. А будущие проблемы пусть решает Трамп. Сказал — решу все за пару дней, вот пусть и решает. А его «лучшие друзья» из прежней власти сперва доведут мир до той точки, откуда возврат будет проблематичен.

Таким образом внутриполитические расклады в США и амбиции становятся тем фактором, который может подтолкнуть мир к большой катастрофе.
Как говорится, «не доставайся же ты никому».

И все же я очень надеюсь, что всем хватит ума вовремя остановиться. И не пересечь ту черту, за которой нет возврата и у нашего мира нет будущего…

О возможных последствиях всего происходящего для экономики и финансов поговорим в ближайшее время.

Читать полностью…

Чем грозит год грядущий?

Когда вокруг столько тревожных новостей, невольно задаешься вопросом: «Может, скоро уже развязка? Ведь, как говорится, самая тёмная ночь перед рассветом». Особенно после недавнего решения США, Великобритании и Франции дать Украине возможность использовать дальнобойное оружие против России. Кажется, что напряжение достигло пика.

Но кто может уверенно сказать, что хуже уже не будет? Особенно, если учесть новую ядерную доктрину России, которая снижает порог для применения ядерного оружия.

➡️ И вот ещё: США передают Украине средства защиты от ядерного и химического оружия, а Россия запускает серийное производство мобильных убежищ от ядерных взрывов. Это выглядит не как шаги к миру, а скорее как подготовка к худшему.

Чего ожидать?

Ближайшие месяцы обещают быть сложными — об этом свидетельствует даже рынок. Спрос на защитные активы, такие как золото, японская иена, швейцарский франк и доллар, стремительно растет. Инвесторы явно не верят, что напряженность спадет.

Принесет ли 2025 год облегчение?

Президент России ответил на этот вопрос просто: следующие 20 лет будут не менее, если не более сложными для человечества из-за международных процессов. Так что запасаемся валидолом.

Новая обложка The Economist также предсказывает год неопределенности и нестабильности. Ниже 10 ключевых тем 2025 года, по мнению редактора The World Ahead:

◽️⁠Последствия победы Трампа. Его политика может перевернуть миграционную политику, оборону, торговлю и экономику. Это сулит новые конфликты и, возможно, ядерную гонку.
◽️⁠Политические сдвиги. После выборов 2024 года в мире появилось много новых лидеров. Но смогут ли они оправдать ожидания?
◽️⁠Конфликты. Возможная сделка Украины с Россией, активизация Израиля в Газе и Ливане, новые провокации Китая, России, Ирана и КНДР.
◽️⁠США против Китая. Торговая война обостряется, но Китай активно обходит барьеры, инвестируя в Глобальный Юг, строя заводы в Мексике и Венгрии
◽️⁠Климатический скачок. Китай лидирует по экспорту солнечных батарей, аккумуляторов и электромобилей, что может ускорить сокращение выбросов. Ставка на ESG?
◽️Экономические вызовы. Бюджетные дефициты заставляют страны повышать налоги, урезать расходы и бороться с инфляцией.
◽️⁠Возрастные ограничения. Стареющее население Китая и безработная молодежь на Ближнем Востоке могут стать источниками нестабильности.
◽️⁠Бум ИИ. Колоссальные инвестиции в ИИ пока не дают ожидаемой отдачи. Вопрос — станет ли технология прорывом или разочарованием?
◽️⁠Миграция под ударом. Страны ужесточают пограничный контроль, а Шенгенская зона испытывает сильное давление.

Что делать?

Анализировать влияние этих событий на рынки, делать выводы. Тут мы обязательно будем делиться прогнозами на 2025 год и рассказывать, как подготовиться к возможным вызовам.

#геополитика

💰bitkogan

Читать полностью…

Инвестиции в московскую недвижимость — надёжный способ сохранить и преумножить 💰

Level Лесной — проект от известного девелопера Level, которого ценят за ответственный подход к работе, соблюдение сроков и, что самое важное, заботу о своих клиентах.
Современный жилой комплекс строится в посёлке Отрадное. Он представляет собой разумное сочетание минималистичного дизайна, высокого уровня комфорта и продуманной инфраструктуры.

Почему выгодно вкладывать деньги в Level Лесной?
1️⃣ Расположение. Район зелёный и экологически чистый. При этом с хорошей транспортной доступностью. С появлением дублёра Пятницкого шоссе и тоннеля на Путиловском — она станет ещё лучше.
2️⃣ Разнообразие квартир. В Level Лесной есть и компактные студии с гардеробной и лоджией, и просторные двух- и трёхкомнатные квартиры, и нестандартные форматы: квартиры с окном в ванной, с угловым остеклением на 3 стороны света, с панорамными окнами и видами на лес. Это добавит им привлекательности у потенциальных арендаторов или покупателей на вторичном рынке.
3️⃣ Высококачественное благоустройство. Бюро Highlight Architecture и SCAPE проработали чуть ли не эталонную среду для жизни: безопасные детские площадки, зоны для работы на свежем воздухе, и собственный парк на 5,1 гектара. Такой подход к комфорту точно скажется на спросе у арендаторов, в особенности у семей с детьми.

❗️Прямо сейчас в Level Лесной действует скидка 10% на квартиры в домах 24 и 27. Дом 27 будет сдан в 4 квартале 2025 года, а дом 24 в II квартале 2027 года. Также доступна IT-ипотека, а в скором времени планируется старт продаж ещё одного дома.

Узнайте больше об этом предложении.

Читать полностью…

Друзья, сохранить покупательную способность накоплений становится все сложнее, особенно с учетом коррекции на фондовом рынке.

В таких условиях разумно часть денег направлять в внебиржевые инструменты с прогнозируемым периодическим доходом. Для этого я выбрал краудлендинговую платформу JetLend.

💸 В ноябре я сделал еще одно пополнение счета на 50 тыс руб., сумма активов превысила 2.3 млн руб. Эти средства будут инвестированы в займы с средней ожидаемой доходностью около 29% годовых на срок 2-3 года.

➡️ Для новых подписчиков напомню: краудлендинг это форма совместного финансирования малого и среднего бизнеса, где инвесторами выступают тысячи пользователей, которые вкладывают небольшие суммы в займы и получают прибыль в виде процентного дохода.

❓ Вопрос, как разобраться в финансовой отчетности сотен предприятий из различных сфер деятельности? С этим поможет функция Автоинвестирования: в зависимости от выбранной стратегии, алгоритмы распределяют активы на платформе по множеству компаний.

Отмечу, не обязательно инвестировать миллионы. Даже при балансе в 10 тыс руб., автоинвест соберет портфель из 100 компаний, обеспечив почти ежедневные выплаты уже со следующего месяца.

🔗 Попробуйте краудлендинг по ссылке. Подписчикам моего канала предоставляется бонус +15% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счета в течение недели. Действует до 03.12

Читать полностью…

Доллар уже выше 105 рублей, евро — выше 110. Чего ждать?

Пока не вижу я основания для сильной просадки рубля. Падение еще на несколько процентов — вполне возможно. Но тем, кто предвещает 120-150 рублей за доллар пока не верю.

И не забываем еще один момент — инфляция. В среднем изменение курса на 10% дает вклад в инфляцию около 0,5 процентных пункта на горизонте около квартала. Так что дополнительные 0,4 п. п. плюсом к инфляции уже набежало… Для Банка России это сложность в борьбе с ростом цен.

➡️Сейчас все хорошо у тех, кто сидит в замещающих облигациях или фондах юаневой ликвидности. Люди получают свою доходность сверх валюты.

#валюта

💰bitkogan

Читать полностью…

M&A и российские корпорации: разворот на Восток

Покупка или создание производственных активов за рубежом — хорошо это или плохо для российских корпораций в текущих непростых условиях? Давайте попробуем разобраться.

Прежде всего, важно понимать — какова цель такой инициативы? Как правило, подобные проекты требуют значительных инвестиций. Их, как мы понимаем, нужно «отбить».

В большинстве случаев компании стремятся либо выйти на перспективные рынки, либо усовершенствовать собственный бизнес. Например, посредством увеличения степени вертикальной интеграции. Если раньше наши, в основном, смотрели в сторону Запада, то сегодня по понятным причинам фокус сместился на Восток.

🔎Примеров достаточно много. Из недавнего вспоминается намерение «Норильского никеля» развернуть медное производство в Китае.
➕Из плюсов:
🟣Медь, произведенную в Китае будет гораздо сложнее подвергнуть санкциям.
🟣Отпадают трудности с взаиморасчетами.
🟣Уходят экологические проблемы в России.

Конечно, в каждой истории есть и вопросы. Например, что будет с металлургическими мощностями в РФ? Или насколько будет высокой стоимость логистики по доставке концентрата на новые китайские мощности? Впрочем, вопросы есть всегда — главное, чтобы компании находили на них правильные ответы.

🔎Другой кейс: примерно год назад РУСАЛ в том же Китае договорился о покупке 30% местного производителя глинозема — компании Hebei Wenfeng. Причины лежат на поверхности: РУСАЛ лишился основной части поставок сырья на фоне санкций. Особенно ощутимой стала потеря Николаевского глиноземного завода, который закрывал примерно половину потребности РУСАЛа в глиноземе. Русал, кстати, вчера объявил о сокращении производства алюминия. Не хватает сырья. Именно китайский завод покроет ему эту нехватку.

Еще можно вспомнить активы НЛМК в Европе. Для компании это была отличная возможность перекатывать слябы с основной площадки в Липецке в продукцию более высокого передела (в основном, оцинкованный и полимерный прокат) и продавать ее на европейском рынке. Вертикальная интеграция налицо.

Да вообще много кто из российских компаний, особенно металлургов, имел подобный опыт. Правда, после 2022 г. от этих активов пришлось избавляться на фоне санкций. «Северсталь», ТМК, ММК, «Евраз»… ММК вообще в Австралию за железной рудой «ходил»… Далеко забралась «Магнитка»!

Пора переходить к выводам. На мой взгляд, иметь активы за рубежом — дело хорошее. Но при этом компании должны четко понимать, что они хотят получить в итоге, какой эффект получит бизнес, как покупка отразится на финансовых показателях.
🚩И еще немаловажный аспект — как не переплатить? Ведь в нынешнем мире только ленивый не пытается заработать на российских компаниях, многие из которых буквально загнаны в угол на фоне санкций.
🚩Непростой вопрос: что взамен получит российская экономика? Сколько средств будет реинвестировано в Россию, налоги и социальные гарантии в условиях сложного рынка труда.

Однако, полагаю, топ-менеджеры наших корпораций знают, что делают. Не первый год в бизнесе. Поэтому будем ждать новостей на этом направлении.

#российский_рынок

💰bitkogan

Читать полностью…

💸 Что с рублем?

Рубль продолжает слабеть против иностранных валют. Юань уже торгуется по 14,3, доллар — по 104.

Что дальше?

Динамика рубля будет зависеть от того, кто пострадал от новых санкций больше: экспортеры или импортеры? Удар по экспорту ведет к ослаблению рубля, по импорту — к укреплению.

➡️ Надежных данных у нас нет. Но мое суждение, что санкции сильнее ударят по экспорту, в первую очередь из-за Газпромбанка. По той же причине сложно говорить о каких-то конкретных уровнях.

Можно провести аналогии с летними санкциями на импорт. Тогда произошло укрепление рубля в среднем на 4% в течение двух месяцев. В сегодняшних реалиях — это может означать ослабление рубля в среднем до 104,5 руб. за доллар в декабре-январе.

Частично снижение нефтегазового экспорта будут сглаживаться продажами валюты от государства в рамках бюджетного правила. Поэтому катастрофы я не жду. По мере выстраивания новых трансграничных платежей в новом году можем увидеть снова возвращение рубля ниже 100 руб. за доллар.

◽️При этом сохраняются риски повышенной волатильности. Нет никаких гарантий, что экспорт не пострадает значимо, а рубль не продолжит свое ослабление. Мы заблаговременно набирали защитную позицию в валюте. Наиболее привлекательные инструменты сейчас — это фонды юаневой ликвидности. На прошлой неделе, еще до санкций, мы подробно разбирали их на семинаре. Хеджирование валютных рисков остается актуальными и сегодня.

#рубль

💰bitkogan

Читать полностью…

У компаний, которые используют бизнес-аналитику в принятии стратегических решений, прибыльность на 5–6% выше, чем у конкурентов.

Именно аналитик — одна из ключевых фигур в бизнесе. От его выводов будет зависеть, какие данные получит менеджмент для определения приоритетов, инвестиций и разработки стратегии. Поэтому хороший аналитик — на вес золота.

◽️Если вы хотите освоить эту востребованную профессию и поднять свой заработок, обратите внимание на онлайн-программу «Бизнес-аналитика» от Moscow Business Academy, входящей в топ-5 бизнес-школ страны. За девять месяцев курс охватывает все необходимые аспекты: от сбора и анализа данных до разработки решений и рекомендаций. Программа подходит как для начинающих, так и для тех, кто хочет углубить свои знания в области бизнес-анализа.

➡️ По окончании обучения на программе Mini MBA вы получите международный диплом, который ценится и в России, и за рубежом. А еще это отличная возможность для нетворкинга — познакомитесь с бизнес-сообществом и найдете единомышленников.

🔗Присоединяйтесь к курсу со скидкой 10% по промокоду BITKOGAN

Реклама. АНО ДПО «МБА». ОГРН 1207700285143. Erid: LjN8KVDtT

Читать полностью…

🇷🇺 Налоги в России можно больше не платить

За кричащим заголовком скрывается правда: речь идет о налоге на акции США для российских резидентов в размере 30%. Ранее он составлял 13% = 10% в США + 3% в РФ.

После приостановки соглашения об избежании двойного налогообложения (СОИДН) между Россией и США для российских резидентов ставка автоматически поднималась до 30% со стороны Штатов. Но вопрос о доплате 13% налога в России оставался подвешенным. Теперь ФНС России поставила точку в этом вопросе, и двойное налогообложение российским резидентам не грозит.

ФНС зачтет уплаченный в Штатах налог. Для этого необходимо соблюсти два условия:

1️⃣Подать своему зарубежному брокеру форму W8-BEN, чтобы американская налоговая могла идентифицировать получателя дивидендов, а брокер мог удерживать 30% в виде налога, а не в виде штрафа, который облагается по той же ставке.

2️⃣Своевременно подать в ФНС декларацию 3-НДФЛ и сведения о движении денежных средств по счету.

О сроках:
➡️ Уведомление об открытии счета: 30 дней с момента открытия счета.
➡️ Доход 3-НДФЛ по дивидендам/купонам иностранных компаний: 30 апреля каждого года, следующего за отчетным (сроки сдвигаются, если это выпадает на выходные).
➡️ Отчет о движении денежных средств по зарубежным счетам: до 1 июня года, следующего за отчетным (сроки сдвигаются, если выпадает на выходные).
➡️ Заплатить налог по доходам 3-НДФЛ: не позднее 15 июля.

Налоги налогами, но не забываем о правилах безопасности:

В дополнение к счету в IB (который до сих пор открывает счета россиянам) лучше иметь дополнительные счета у брокеров в дружественных юрисдикциях Казахстана/Армении/ОАЭ и другие. Ну а по всем вопросам, как обычно, @bitkogan_official_bot

#налоги

💰bitkogan

Читать полностью…

◽️Ложный аргумент 3. Заморозка вкладов нужна, чтобы спасти бюджет.

➡️Во-первых, острой потребности в дополнительных деньгах у федерального бюджета нет. Запланировано снижение дефицита бюджета с 3,3 трлн руб. (1,7% от ВВП) в 2024 г. до 1,2 трлн руб. (0,5% от ВВП) в 2025 г. То есть доходы будут расти быстрее, чем расходы. Если у бюджета проблемы, зачем тогда планировать снижение дефицита. Дело в том, что проблем нет благодаря повышению налогов с 2025 года.

➡️Во-вторых, у государства по итогам 2024 г. в ФНБ останется 5,3 трлн руб. в ликвидной форме. Заметьте, сильно больше, чем планируемый дефицит. Если у нас бюджетная катастрофа, то почему остались существенные суммы в резервах.

➡️В-третьих, Минфин до сих пор не отказался от бюджетного правила, хотя несколько раз отклонялся от него. То есть бюджет продолжает откладывать «лишние» нефтегазовые доходы в резервы: 1,6 трлн в этом году и 1,8 трлн в следующем. Конечно, в случае бюджетных проблем логично сначала перестать откладывать деньги в резервы, чего не происходит.

➡️В-четвертых, не ясно, как замороженные деньги в коммерческих банках помогут бюджету. Потребуется какой-то вариант конвертации депозитов в госдолг и отбор их в пользу бюджета, что незаконно.

Что в таком случае будет с банками, которые потеряют свои пассивы? Фактически произойдет рукотворный финансовый кризис. При этом финансовые власти не менялись в стране: ни в Минфине, ни в ЦБ. За ними не было замечено глупых решений раньше, нет смысла ждать их и сегодня.

📎Итог. Сейчас нет ни одной разумной причины для государства «морозить» депозиты.

Вне текущего контекста: единственная причина, когда заморозка вкладов имеет хоть какой-то смысл, — это набег вкладчиков. Ситуация, когда все боятся краха банков и одномоментно идут забирать деньги. Такое возможно в ситуациях острых кризисов или масштабных негативных событий.

Подобное было весной 2022 г. И кризис тогда был, и страх у населения тоже, люди массово обналичивали свои счета. ЦБ в ответ предоставил ликвидность банкам (рубли в ЦБ не закончатся) и резко поднял ключевую ставку. Желание заработать победило страх, и люди оставили деньги на депозитах. Банки остались платежеспособными.

Возвращаясь в день сегодняшний. На мой взгляд, заморозка вкладов — это страшилка, которая позволяет отдельным экспертам зарабатывать деньги в информационном поле. Бизнес есть такой — страхи населению продавать.

#вклады

💰bitkogan

Читать полностью…

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале bitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">Bitkogan Talks.

Геополитика:
◾️ США разрешили бить ракетами вглубь России
◾️ Новая ядерная доктрина РФ. Россия впервые ударила по Украине межконтинентальной баллистической ракетой
◾️ Новые санкции против России
◾️ «Перемен и неопределенности»: прогноз The Economist на 2025 год

Россия:
▫️ Инфляционные ожидания населения РФ не изменились
▫️ Подняли налог для «Транснефти»
▫️ Китайские банки ввели ограничения по черным спискам юридических адресов
▫️ Набиуллина назвала разговоры о заморозке вкладов в банках бессмыслицей
▫️ Рубль продолжает терять позиции

США и мир:
◾️ Отчет Nvidia: чего ждать в будущем от компании?
◾️ Google должен продать Chrome
◾️ Трамп хочет смягчить правила беспилотного вождения в США
◾️Куда идет биток?

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

Читать полностью…

Прочитал намедни пост своего друга и коллеги Алексея Примака — спеца по публичным размещениям.

Однозначно можно сказать: мы наблюдаем не пузырь, а новый экономический цикл!

На мой взгляд, слишком громкие заявления.

Хорошо, Алексей, тебе живется — оптимизма хоть отбавляй. Не могу сказать, что я «пессимист», но мои розовые очки явно не с такими диоптриями. Готов аргументировать...

➡️ IPO и слияния, конечно, дело хорошее, особенно в стабильной экономической ситуации. А в состоянии деглобализации экономики и экономического хаоса, пусть даже немного регулируемых — задачка не для слабонервных.

РФ вступает на путь «деприватизации» результатов 90-х (и не только), но очень аккуратно и в разных формах. Слияния, участие государства, какие-то еще формы изобретут — суть одна.

В одном соглашусь — инвестору надо быть внимательным и стойким.

#IPO

💰bitkogan

Читать полностью…

Мы помним, как в 2022 г. Газпром получил серьезный удар в виде дополнительного НДПИ до конца 2025 г., что ежегодно приносило бюджету 600 млрд руб.

Компания потеряла маржинальный бизнес, свалилась в огромный CAPEX и отрицательный свободный денежный поток, отказываясь от дивидендов. Как итог — эту надбавку убрали для компании со следующего года.

🚩Нужно понимать, что для некоторых компаний повышение налоговой нагрузки в период рекордно высоких ставок в экономике может быть губительным.

Если повышение налога на прибыль с 20 до 25% уже «переварено» рынком, то новые потрясения в виде дополнительных повышений будь то 30%, 40% или еще больше явно будут восприниматься очень негативно.

🚩Это может вылиться в другую масштабную проблему.

Подобные действия абсолютно не вписываются в концепцию повышения капитализации российского фондового рынка. Как нам кажется, для государственных компаний, к примеру, могут быть и другие альтернативные варианты пополнения бюджета.

Как минимум — повышение коэффициента выплат по дивидендам. Платить не 50% от прибыли, а предположим, 75%. В такой ситуации довольны как обычные акционеры, так и государство в лице основного акционера.

🔎В случае же, если мы будем видеть внезапные повышения налогов для отдельных публичных эмитентов, это может привести массовый рынок к шоковому состоянию.

Вывод. Доверие инвесторов может быть подорвано очень быстро. Вместо того, чтобы спокойно акцентировать внимание на привлекательных активах, инвесторам приходится в очередной раз тщательно и вдумчиво разбирать, а не попадут ли и другие компании под возможные подобные меры.

#российский_рынок #налоги

💰bitkogan

Читать полностью…

Рецессия: кто спасет бизнес?

Ранее я уже писал о высокой вероятности рецессии весной-летом 2025 года. Причин достаточно, и замедление экономики скажется не только на нас с вами. По бизнесу процесс тоже ударит.

Компании это понимают. Поэтому они как никогда заинтересованы в хороших бизнес-аналитиках, которые помогают малому бизнесу выдержать конкуренцию, а корпорациям — упорядочить сотни процессов так, чтобы они приносили деньги. Благодаря им компании растут в кризис, а значит, в 2025 году потребность в специалистах вырастет.

Бизнес-аналитикам не нужно уметь программировать, а работа для них найдется любой сфере: от IT до медицины и ритейла. И платят за это в среднем 168 000 рублей, а работать можно удаленно.

Освойте эту IT-профессию с нуля за 6 месяцев на курсе «Бизнес-аналитик» от Академии Eduson.

Преимущества обучения:

🟡 80% студентов курса — новички, поэтому вы начнете с азов и только потом погрузитесь в задачи;
🟡 54 практических задания и 5 проектов в портфолио: не просто «прошел и забыл», как в университете, а «пришел — увидел — применил»;
🟡 личный куратор, который будет на связи целый год;
🟡 доступ к курсу и его обновлениям навсегда;
🟡 официальный диплом, верифицированный «Сколково»;
🟡 вам помогут найти работу или вернут деньги, это зафиксировано в договоре.

Оставляйте заявку по ссылке с промокодом БИТКОГАН и получите скидку 65% и второй курс в подарок.

Реклама. ООО "Эдюсон". ИНН 7729779476

Читать полностью…

🦢 Черный лебедь для рубля. Что делать?

Вчера была введена новая порция санкций. Их эффект может оказаться куда более болезненным, чем тот, который наблюдался после ограничений, объявленных летом. Тогда они больше коснулись расчетов за импорт, в результате, рубль укрепился на несколько месяцев.

▪️Сейчас санкции в большей степени затрагивают расчеты за экспорт, в первую очередь, под них попал системообразующий Газпромбанк. Думаю, что в конечном итоге будут выстроены новые цепочки трансграничных платежей. Но пока процесс не завершится, экспортные доходы могут временно сократиться, поэтому рубль будет с высокой степенью вероятности дешеветь в ближайшие месяцы. Вполне допускаю, что увидим курс доллара по 105 руб. и выше. Ну и юань тоже к 15 вполне может допрыгать.

Скажу честно, таких уровней у курса рубля мы не ожидали. Новые санкции по российскому экспорту — это черный лебедь, которой сложно предсказать. И в базовых моделях никто естественно это не учитывает.

Что делать?

➡️ Есть существенный риск, что ослабление рубля продолжится. Стоит держать часть своих инвестиций в валютных активах. Например, фонды ликвидности в юанях сейчас дают хорошую доходность: около 20% годовых, что для валюты очень много.

Новые санкции могут спровоцировать снова проблемы с валютной ликвидностью, что будет поддерживать высокие ставки на нее внутри России. В последний месяц мы покупали в приложении замещающие облигации и юаневые фонды ликвидности. Риск реализовался — диверсификация работает.

#рубль

💰bitkogan

Читать полностью…

14 октября 1962 года мир оказался на грани Третьей мировой войны из-за Карибского кризиса. Сейчас, спустя 62 года, ситуация снова повторяется. Да, несколько иначе. Да, на новом витке все выглядит гораздо страшнее. Да, иногда складывается впечатление, что с ограничителями у всего мира — беда. Иногда кажется, что их просто нет.

Человек по природе своей склонен верить в лучшее. Вот и сейчас хочется верить, что мудрость возьмёт верх.
Мы с вами неоднократно говорили о том, что в эти 2 месяца после выборов возможны самые невероятные драматические события.
Так и происходит.
▪️ США и Великобритания разрешают бить из дальнобойного оружия вглубь России.
▪️ После ударов ATACMS и Storm Shadow по РФ, Россия в ответ применила баллистическую ракету с безъядерным гиперзвуковым оснащением.
▪️ США вводят санкции против ряда банков, которые имеют стратегическое значение для внешней торговли России. Эксперты называют эти ограничения самыми масштабными для финансового рынка с весны 2022 года.
▪️ США пообещали «более агрессивно» реагировать на подключение зарубежных банков к российскому аналогу SWIFT.
▪️ Путин предупреждает — доиграетесь. Конфликт приобретает элементы глобального характера. В случае эскалации военных действий будем действовать решительно и зеркально. Россия считает себя вправе наносить удары по объектам тех стран, чье оружие наносит удары по территории России. Мы готовы решать все спорные вопросы мирными средствами. НО ГОТОВЫ К ЛЮБОМУ РАЗВИТИЮ СОБЫТИЙ
▪️ В дополнение — во вторник в России была утверждена обновленная доктрина, которая расширяет условия применения ядерного оружия, включая ответ на массовое обычное нападение на территорию страны.

Согласитесь — шутки кончились. Страшно за себя, за своих детей, за весь этот окончательно «слетевший с катушек» мир…

США в новом пакете помощи передают Украине защиту от ядерного и химоружия. А Россия начала массовое производство мобильных убежищ от ядерных взрывов.
Хотелось бы верить, что все это не понадобится НИКОГДА. Даже ребенку понятно, что война, в которой может использоваться ядерное оружие, не может иметь положительных сторон. Плохо будет всем.

Кстати, рынки ставок не верят в худшее: вероятность применения ядерного оружия в 2024 году на сайте Polymarket составляет 9%, и это несмотря на последние события.

Продолжение ⤵️

Читать полностью…

🌐Геополитика на пределе — усиление противостояния

➡️ Удары ракетами ATACMS и Storm Shadow по России
➡️ Заявление Путина о праве России наносить удары по объектам тех стран, чье оружие наносит удары по территории РФ.
➡️ Блокирующие санкции США против Газпромбанка
Что дальше?!

Начнем с санкций.

Опасения понятны — через Газпромбанк ведутся основные расчеты за нефть и газ с недружественными странами. В частности, с Европой.

Все пропало? Россия не сможет рассчитываться ни по экспорту, ни по импорту? Я бы так не ставил вопрос.

Я думаю, на практике все усложнится, станет дороже и медленнее. Однако мы не сомневаемся, что в Газпромбанке ребята работают профессиональные и умные и давно прорабатывали варианты ответа Чемберлену, учитывая возможные «новогодние подарки» от уходящей Администрации Президента США.

Таким образом, эти санкции, скорее всего, затруднят (и это правда) расчеты российских банков и корпораций с зарубежными контрагентами. Особенно расчеты в юанях. Однако полной остановки платежей, разумеется, не будет.

По поводу ослабления рубля.

Можно с уверенностью сказать, что наверняка у кого-то был инсайд и этим частично объясняется слабость рубля.

Доллар продолжает укрепляться и в России, и в мире. Президент Путин подтвердил комбинированный удар по объекту ОПК Украины баллистической безъядерной ракетой «Орешник» в ответ на удары ATACMS и Storm Shadow. Пока рынки сильно не реагируют, посмотрим, что будет дальше.

К чему я веду:

Усиление санкций — это, без сомнения, во многом последний аккорд уходящей администрации США, также как и усиление геополитического противостояния, вытекающее из всего этого. Однако мы помним, что ночь обычно бывает наиболее темна перед рассветом.

Впрочем, я полагаю, что в ближайшие два месяца, до ухода текущей администрации США, мы еще увидим много сюрпризов. Боюсь, не самых приятных.

#геополитика

💰bitkogan

Читать полностью…

🟢 NVIDIA: и целого отчета мало

Вчера после закрытия рынка главный чип-мейкер всея индустрии отчитался с феноменальными результатами: прибыль на акцию выросла на 111% год к году. Неудивительно, ведь спрос на продукцию превышает предложение.

Акции ожидаемо «клюнули» вниз на 3,5% на премаркете, но уже частично отыграли падение. Даже от сюрпризов у инвесторов набивается оскомина. Надо не просто побить прогноз, а превзойти ожидания на 10-15-20%. Об этом мы вчера предупреждали в приложении Bitkogan App.

Но ведь ИИ уже здесь, как можно не верить в технологию?

Дело не в том, что технология ИИ не будет востребована. Будет и еще как. Проблема в том, что мы не знаем точно «в граммах»: насколько, где и как. Примерную оценку этого рынка никто не может представить себе даже в самых смелых фантазиях. От того интерес к ИИ-бумагам не угасает, а иррациональное «возбуждение» растет.

Текущие языковые модели (ChatGPT & Co), базовая оптимизация и прочее — это детская песочница и лишь верхушка айсберга того «дивного нового мира», который прочит нам CEO NVIDIA, говоря о структурном переходе на качественно другие вычислительные мощности.

Технические детали опустим, но чтобы понять масштаб «перехода», которого все ждут, по аналогии представьте, что всем текущим водителям автобусов придется пересесть за штурвал современного сверхзвукового истребителя. Причем, как будет выглядеть сам «истребитель», еще никто не понимает.

Фондовый рынок живет исключительно будущим и текущие результаты важны лишь в качестве подтверждения этих ожиданий

А будущее практически всегда отличается от той картинки, которую мы рисуем себе в голове. И как только разброс этой цифры будет понятен — нас ждет снижение котировок и игра в горячую картошку. Причем это может затронуть весь рынок, ведь доля Nvidia в индексе SP500 составляет 7,16%. Это не вопрос «будет или нет», а вопрос «когда?».

💰Что ждать от будущего NVIDIA и с какими трудностями уже сталкивается компания — читайте сегодня в бесплатном разделе Аналитика в Bitkogan App.

#техи

💰bitkogan

Читать полностью…