📺 Мировая экономика больна?

Несмотря на высокие процентные ставки, передел мира и проблемы в финансовой системе, фондовые рынки продолжают расти. Мир сошел с ума?

◽️Что скрывается за устойчивым оптимизмом?
◽️Как изменился мир после кризиса 2008 года?
◽️Чем опасна политика печатания денег?
◽️Утрачено ли доверие к фиатным деньгам?

Обсудили с профессором МГУ и экс-председателем Центрального банка России Сергеем Константиновичем Дубининым.

🔗Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

Друзья!

На прошлой неделе благодаря вашей поддержке мы почти завершили сбор средств на поездку детей-сирот в Москву, организованную БФ «СЕМЬЯ». Спасибо за ваше неравнодушие!

Через пару недель ребята уже смогут посетить столицу. Осталось собрать менее 100 тысяч рублей. Давайте все вместе приложим усилия и закроем оставшуюся сумму. Кто желает присоединиться — оставляю ссылку на сбор средств.

#благотворительность

@bitkogan

Читать полностью…

Бумаги VK: есть ли потенциал?

Сразу хочу отметить, что бизнес VK пережил достаточно серьезное перестроение. Особенно сильно это нашло отражение в результатах 2023 года.

☑️Если в 2022 году EBITDA была на уровне почти 20 млрд руб., то прошлый год компания закрыла с околонулевым значением. Причем спад наблюдается по всем сегментам.

🚩Но важно сказать, что выручка всех сегментов подрастает. Серьезное влияние на снижение EBITDA оказали операционные расходы, которые выросли на 61% в 2023 году.

На данный момент VK идет по вектору активного расширения и модернизации, в том числе, за счет сделок M&A. Разумеется, ни о какой прибыли речи не идет, ее нет с 2020 года. Пожалуй, основной посыл, который я хочу донести — такая мощная трансформация не может остаться без следа. Я жду значительного улучшения финрезультатов.

🚩Сама экосистема VK мне нравится. Кстати, в случае блокировки YouTube, кто станет основным бенефициаром? Разумеется, VK, который сможет перехватить большую часть аудитории.

Какие риски я вижу?

🔵Пока что скромные темпы роста. Только на днях VK отчитался по операционным результатам. Выручка за 1 квартал 2024 года составила 33,8 млрд руб., увеличившись на 24% г/г.
🔵Финансовый долг практически перевалил за отметку 117 млрд руб. Для понимания, это 6,3х по показателю Net Debt/EBITDA 2022.
🔵А может, все перестроение бизнеса и вовсе не удастся?

💭 А пока что есть возможность купить за 1 годовую выручку крупнейшую российскую социальную сеть с неплохой экосистемой и понятными драйверами роста. Резкого и бурного роста в краткосроке не жду, скорее, наоборот — поступательное и спокойное движение.

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

📺 Инновационное IPO в секторе индустриальной недвижимости. Что нужно знать о размещении «Рентал ПРО»

▫️Как фонд собирается достичь доходности в 22%?
▫️В чем особенности предложения «Рентал ПРО» для инвесторов?
▫️Продолжат ли расти цены и арендные ставки на индустриальную недвижимость?

Смотрите сегодня в разговоре Евгения Когана с управляющими «Рентал ПРО» Евгением Скаридовым и Юлией Глуховой.

Эфир начнется в 17.30 по МСК.

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

Доходность наших стратегий снова обогнала российский рынок

Инвестиционные стратегии, которые мы предлагаем в рамках нашего народного сервиса Инвест Советник, с начала года уверенно обходят российский рынок по доходности.

Сравните сами: индекс Мосбиржи прибавил немногим более 12% с начала года, в то время как наши стратегии показали темпы гораздо выше. Например:

▫️«Амбициозная» — плюс почти 16%.
▫️«Динамическая» — плюс почти 22%.

Обе стратегии включают в себя в основном российские акции. А главное, рассчитаны на тех инвесторов, кому подходит агрессивный риск-портфель. Для тех же, кто руководствуется принципом «тише едешь — дальше будешь», у нас также есть хорошие новости.

➡️ Стратегия «Взвешенная», если смотреть с начала года, придерживается общих темпов рынка (плюс 10%). А с начала мая так вообще обгоняет индекс Мосбиржи. Пока тот успел упасть на 0,76%, наша стратегия выросла на почти 2%.

◽️Секрет успеха в сбалансированности риск-портфеля: устойчивость ему придают облигации (около 40%) и акции (оставшиеся 60%), среди которых оказались «майские» драйверы роста. Это акции Сбера и привилегированные акции Сургутнефтегаза: первые прибавили почти 5%, вторые — более 7%.

✔️ Сами сделки вы будете проводить самостоятельно — для этого можно использовать счет у любого брокера. Собрать портфель стоит всего 690 руб. Тарифы на его дальнейшее сопровождение зависят от срока.

Мы рекомендуем присмотреться к годовой подписке — 12 тыс. рублей за 12 месяцев. Это самое выгодное предложение в рамках сервиса.

Узнать подробности и приобрести подписку можно по ссылке.

Реклама. ООО «Биткоган». ИНН 9710093870

Читать полностью…

Друзья, недавно писал свои мысли об инфляции и высокой ключевой ставке. Тема чрезвычайно важная, здесь есть о чем поговорить подробней.

➡️ Не способствует ли высокая ключевая ставка еще большему росту цен?
➡️ А точно ли годовая инфляция 8%? Кому верить: Росстату или опросам населения?
➡️ В чем природа современной российской инфляции? Кто виноват — бюджет, ЦБ или все сложнее?
➡️ Почему 16% ставка ЦБ не помогла удержать цены?
➡️ Как с учетом нашей специфики рынок труда влияет на уровень инфляции?

В принципе, все это тянет на несколько достаточно серьезных заметок.

◽️Поскольку очень важно найти ответы на все поставленные вопросы, то буду в течение ближайшего времени спокойно разбирать все это и вместе с вами искать решения проблемы.

Начнем с высоких ставок. А не способствуют ли они разгону инфляции?

Посмотрим на них под другим углом — депозиты. Ставки по ним сейчас очень высоки, а значит и проценты набегают серьезные. И чем выше ставки, тем больше денег. Сколько это для всей системы?

✔️ Всего в банковской системе 109 трлн руб. клиентов, из них депозитов больше 63 трлн. Еще в начале года депозитов было 48 трлн. Это с учетом депозитов юрлиц.

При ставке по депозитам 15% только за 1 месяц набегает больше 700 млрд руб. по процентам. С учетом капитализации процентов за год эта сумма составит 9 трлн руб., что почти 9% от всей денежной массы. И это только депозиты!

◽️То есть денег становится больше на 9 трлн руб. А вот потребительских товаров нет. Особенно с учетом проблем с импортом.

Точнее товаров-то становится больше (экономика растет более чем на 5 % в год), но не тех, что можно на хлеб намазать. Думаю, вы меня понимаете.

◽️Итак, генерируются огромные суммы. Выходит, что высокие ставки по депозитам разгоняют денежную массу?

Тем более, что все те, кто производят различную продукцию, пытаются изо всех сил переложить дорогую стоимость денег на потребителей. А это уже не что иное, как разгон инфляции издержек.

Забавная штука получается. Огромные ставки вместо того, чтобы снижать инфляцию, ее разгоняют? Или все же нет? А как тогда?

✔️ А вот об этом — в следующей заметке. Поскольку рассмотреть нам с вами придется вопрос — куда идут деньги с депозитов. Похоже, в реальности все еще сложнее.

#ставка

@bitkogan

Читать полностью…

❤️‍🔥 Жить в удовольствие — то, что стоит делать каждый день

Достичь гармонии и в чувствовать комфорт в любой ситуации можно, если живешь в уютной квартире с завораживающими видами на Москву.

К примеру — в проекте комфорт-класса Level Южнопортовая. Жилой комплекс расположен рядом с набережной Москвы-реки — до метро «Кожуховская» 10 минут пешком. А на машине до центра можно добраться всего за 5 минут.

Проект предусматривает более 60 вариантов планировок. В том числе и редкие форматы — двухуровневые квартиры, с террасой, с угловым остеклением и окнами в ванной комнате. Точно получится найти квартиру по душе.

В жилом комплексе есть всё, чтобы вы чувствовали себя комфортно: благоустроенный двор с тематическими зонами отдыха, детскими площадками, амфитеатром, зонами для воркаута и фонтанчиком. И, конечно, в проекте предусмотрена развитая инфраструктура — магазины, рестораны, кофейни, школа и детский сад.

Найдите квартиру, в которой вам будет уютно, переходите по ссылке

Читать полностью…

«Норникель» «перебрал» с дивидендами

ГМК «Норильский никель» не будет выплачивать финальные дивиденды за 2023 г. Соответствующее решение было принято на Совете директоров компании.

В принципе, вполне ожидаемое и логичное событие. Почему я так думаю?

1️⃣«Норникель» заплатил неплохие промежуточные дивиденды в размере 915,33 руб. на одну акцию с доходностью около 5,3% на дату отсечки.

2️⃣ГМК выплачивает дивиденды из свободного денежного потока. Скорректированный показатель за 2023 г. составил $1,3 млрд. При этом на промежуточные дивиденды уже было направлено $1,5 млрд. Перебор…

3️⃣Снижение ключевых финансовых показателей в 2023 г. на фоне антироссийских санкций и ограничений также не располагало к какой-то запредельной щедрости к акционерам. Напомню, что выручка компании год к году снизилась на 15%, а EBITDA — на 21%.

Так что, повторюсь, никакой неожиданности не случилось. Рынок реагирует на новости достаточно спокойно: при сегодняшнем снижении индекса Мосбиржи почти на 1%, котировки акций ГМК теряют около 1,5%. Ничего критичного.

Что дальше?

🔎Особых изменений в контексте дивидендов здесь я не жду. Да и бенефициары «Норникеля» заявляли ранее, что в текущей ситуации высокие выплаты акционерам не находятся в приоритете. Больше внимания планируется уделять перестройке сбытовой политики, экспансии на новые рынки, а также социальным и экологическим проектам.

Долгосрочно считаю акции ГМК привлекательными.

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

🏦 Как мы без иностранных банков?

Друзья, всем привет!

Почти традиционно продолжаю отвечать на острые вопросы подписчиков со стрима с Дмитрием Абзаловым. На этот раз болью стали международные переводы, а именно:

«Что будет с Райффайзенбанком, не попадет ли он под санкции? И как моряки смогут перевести свои зарплаты, если это произойдет?»

Для тех, кто пропустил. На прошлой неделе стало известно, что Вашингтон может ограничить доступ Raiffeisen к финансовой системе США из-за его бизнеса в России.

➡️ ЕЦБ также не остался в стороне и призвал UniCredit, Intesa Sanpaolo SpA, ING Groep NV и другие банки ускорить выход из РФ из-за угрозы вторичных санкций со стороны США.

По совпадению, суд Санкт-Петербурга недавно арестовал активы Deutsche Bank, UniCredit Bank и Commerzbank почти на €800 млн по иску «Русхимальянса».

❗️В общем, все идет к тому, что скоро в России вообще не останется иностранных банков.

Что делать тем, кто хочет перевести валюту в Россию?

1️⃣Переводы в криптовалюте. Про P2P-переводы писали тут. Из рисков — банк может заблокировать ваш счет из-за подозрительных операций по 115 ФЗ.

2️⃣Открыть банковский счет в дружественной России стране. Например, в Казахстане можно это сделать удаленно. В остальных случаях придется потратиться на билеты, проживание и т. д.

3️⃣Перевести деньги через «Золотую Корону» и «Юнистрим».

Если поискать в интернете, можно найти еще больше альтернативных и продвинутых вариантов.

◽️В целом перспективы ухода иностранных банков, конечно, не радуют, но возможности для перевода валюты на Родину (хотя и в рублях), скорее всего, останутся.

Таков закон рынка: когда есть спрос, будет и предложение.

#санкции #банки

@bitkogan

Читать полностью…

Импортозамещенная Eli Lilly

Американская Eli Lilly и ее датский собрат Nova Nordisk экспоненциально растут уже несколько лет, благодаря препаратам от похудения. Таков фармацевтический рынок — первым создаешь и патентуешь востребованный препарат — собираешь все сливки.

В России препараты от Eli Liily зарегистрированы не были, на рынке доминировал «Оземпик» от Nova Nordisk. У меня в офисе народ пользовался. Но теперь он ушел. И что же остается нам?

Прежде всего, выяснить, есть ли аналоги. Конкретно по «Оземпику» он есть — «Квинсента» от «Промомед». И очень похоже, что вскоре мы увидим не просто аналоги западных звездных препаратов, а нечто гораздо лучшее.

Минздрав выдал «Промомеду» разрешение на I фазу клинического исследования препарата тирзепатид.

В самой компании информацию официально пока не подтверждают, но, если кратко, то это будет самый современный препарат от сахарного диабета и ожирения.

Он более эффективен и лучше переносится, чем препараты предыдущих поколений. Позволит снизить вес на 15-20% за полгода, нормализовать выработку инсулина и уровень глюкозы, снизить неконтролируемое чувство голода и тягу к сладкому и жирному.

➡️ Даже рассчитывают, что препарат сможет «снять диабетиков с инсулина».

Итого, имеется компания «Промомед», в её портфеле уже присутствуют или разрабатываются препараты, которых никто не делает в России. Включая потенциальный флагман со множеством свойств от эффективного похудения до восстановления здоровья в целом.

Глобальные конкуренты если и вернутся в Россию, то нескоро. Таким образом, сам рынок в РФ будет сформирован «Промомед». И не только в России, в мире в целом дефицит препаратов от ожирения из-за нехватки производственных мощностей.

Звучит заманчиво, но что с того российскому инвестору? Ведь «Промомед» непубличная компания, в отличие от Eli Lilly или Nova Nordisk.

📎 И тут самое интересное — недавно в прессе появилась информация о планах «Промомед» провести IPO. Сама компания хранит таинственное молчание, но я очень подозреваю, что нет дыма без огня.

Будем следить за ситуацией. Если информация подтвердится, то на российском рынке может появиться новая фармацевтическая звезда.

#IPO #российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

🏦 Банковский сектор: взгляд и фавориты

Высокие ставки негативно сказываются на прибыли банков — так ли это на практике?

Сразу стоит отметить, что не нужно сравнивать периоды высоких ставок в 2022 и в 2024 годах. Ситуации принципиально разные.

▪️Если в 2022 году это был шок, банки сумасшедшими темпами наращивали резервы, то сейчас совсем иначе. Ставку не повышали единоразово, все происходило планово и постепенно. Банки абсолютно точно приспособились к таким условиям.

▪️Но и нельзя сказать, что период высоких ставок благоприятно сказывается на финансовых результатах. С одной стороны, привлекается больше депозитов, с противоположной — сокращаются доходы от кредитования, особенно от долгосрочных (наиболее маржинальных) кредитов.

➕Разумеется, банкам также приходится занимать под высокие ставки у самого ЦБ, что также негативно сказывается на прибыли.

Чего ждать от сектора в текущем году

Прогнозы по совокупной прибыли банковского сектора разнятся. Но, вероятнее всего, они основаны на том, что ставка все-таки будет снижена во II полугодии. Банк России рассчитывает, что прибыль будет находиться в диапазоне 2,3-2,8 трлн руб. против 3,3 трлн руб. в прошлом году. НКР, к примеру, более оптимистичен и прогнозирует диапазон 3,1 – 3,5 трлн руб.

Представители ЦБ уже заявили, что прибыль пока что выше их ожиданий за счет очень низкой стоимости риска по корпоративным кредитам. По сути, речь идет о малых объемах новых резервов.

Отличаются прогнозы и по ключевой ставке. Если сам регулятор ожидает, что ее снижение возможно при устойчивом снижении инфляции, то «Совкомбанк», к примеру, в свежем пресс-релизе заявил, что ставка может остаться на уровне 16% и до конца года.

Мультипликаторы

Медианные значения по P/E и P/B достаточно скромные, особенно относительно мировых аналогов: 4,2 и 1,1 соответственно. По-прежнему некоторые торгуются дешевле своего капитала.

Судя по большинству отчитывающихся банков, высокие ставки пока незначительно влияют на их прибыльность. Что самое удивительное, в секторе много интересных историй, но первоочередный выбор — акции «Сбера» и «Совкомбанка». При этом есть растущие «МТС-Банк», «ТКС Холдинг», а также дивидендный аристократ «Банк Санкт-Петербург».

#ставка #российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

На этой неделе стартует международный киберфестиваль Positive Hack Days.

Он будет проводиться с 23 по 26 мая в Лужниках. В рамках фестиваля 24 мая состоится день инвестора, на котором топ-менеджеры Positive Technologies поделятся планами на 2024 год, расскажут о продуктах и ответят на вопросы из зала.

Я ходил на это мероприятие уже не раз и скажу, что ребята умеют удивлять размахом. Масштаб мероприятия постоянно растет — в этом году организаторы ожидают более 100 000 посетителей. Помимо технических и бизнес-треков будут выставки, лекции, квесты, мастер-классы и даже концерты. Будь я в Москве, обязательно пошел бы вместе с семьей.

Впрочем, аналитики Bitkogan планируют быть на фестивале и расскажут о самых ярких моментах в наших каналах.

#кибербезопасность

@bitkogan

Читать полностью…

Интересная история складывается со ставкой ЦБ России. На секунду постараемся понять — а что в реальности происходит?

«Вариант повышения ключевой ставки будет рассматриваться и на заседании совета директоров Банка России в июне», — сообщил журналистам зампред ЦБ Алексей Заботкин.

🚩В принципе, с позицией регулятора все ясно. Инфляция не снижается. Более того, вместо того, чтобы идти в сторону желательных пусть не 4-х, но хотя бы 5% годовых, она стремится к 8%.

Погодите. А как же трансмиссионный механизм? Ставку повысили уже более полугода назад — это должно было охладить экономику. Но нет.

Значит, имеются два варианта.

1️⃣ Или ставки в текущих условиях не работают. Или работают недостаточно эффективно.
2️⃣ Или 16% годовых — это (вы будете плакать) недостаточно жесткая ставка.

Если думать о первом варианте, то наивно полагать, что еще чуть-чуть поднимем ставку, и все проблемы сразу решатся.

🚩Если откровенно, ничего особенного не изменится. Ну подождем мы с вами 4-го квартала. А вдруг как говорится, все изменится и наладится. И вот оно счастье — трансмиссионный механизм взял да и заработал. То есть только после 17% годовых? А до 17% механизм, подлюка, не работал? Ну самим не смешно?

Давайте откровенно: механизм этот заработает по настоящему, если ставки станут, в принципе, шоково запретительными. Ну, то есть эдак 25% годовых. И будут такими хотя бы в течение полугода. То есть кредитование крупному бизнесу обойдется в 26-27% годовых, а мелкому — до 28-30%. Это вот если совсем откровенно.

Но на это, естественно, никто не пойдет. Все будет очень аккуратно. Не торопясь.

🚩Ну а второй аспект вопроса. Может не так инфляцию считаем?

Методика, которую использует Росстат, очень хитрая. И получается — ну какие 6-8%. Ощущаемая инфляция, скорее, ближе к 12-13% годовых.

🟣Тогда становится яснее, почему ставка сейчас такая. То есть ЦБ все отлично понимает и ориентируется больше на инфляционные ожидания, чем на саму инфляцию. Ведь именно эти ожидания в нашем королевстве кривых зеркал оказываются более весомым фактором.

Теперь главный вопрос. А что дальше будет?

А будет следующее. Сегодня главный фактор — бюджет, а не ставка, что понимает каждый.

Бюджет БУДЕТ продолжать генерить то, что он генерил и ранее. А в условиях неудовлетворенного внутренним производством спроса дальнейшего роста цен не избежать, если не запустить по полной программе фискальные методы.

К чему это я?

Читать дальше⬇️

Читать полностью…

На Мосбирже стартовали торги биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) «Тинькофф Российские Технологии» под тикером TITR.

Стартовали пока без особого энтузиазма. Но главное, что теперь можно торговать не только бигтехами или китайскими техами, но и своими домашними, российскими, как классом активов, а не конкретными бумагами.

❓Главный вопрос — достаточно ли на российском рынке технологических компаний, чтобы можно было составить диверсифицированный портфель?

➡️ TITR будет следовать индексу Tinkoff Russian Technology Total Return Index, который на сегодняшний день включает в себя 14 компаний. Индекс призван отражать динамику акций российских компаний несырьевого сектора, в бизнес которых глубоко интегрированы передовые технологии. Так сказано на сайте.

Однако по передовым технологиям некоторых компаний из индекса есть вопросы. Достаточно ли иметь удобное мобильное приложение, чтобы считаться их интегратором? Впрочем, создание качественного приложения — штука нетривиальная, по себе знаю.

📎И в целом не стоит придираться. Уверен, что уже в недалеком будущем нас ждет немало IPO российских техов. Так что бумаги для фонда найдутся. В нем же заявляют, что планируют активно участвовать в будущих размещениях и рассчитывают на более высокие аллокации относительно рядовых инвесторов.

Хороший повод обратить внимание на фонд. Ну а как дела пойдут на практике, поглядим.

#российский_рынок #tech

@bitkogan

Читать полностью…

Один из крупнейших российских девелоперов, компания «Самолет», вчера опубликовала отчет, где раскрыла справедливую оценку стоимости своих активов.

По состоянию на 31/12/2023 показатель превысил 1 трлн руб. Если быть точным, то он вырос на 39% год к году.

🎌Что входит в состав оцениваемых активов? Прежде всего, это оценка земельного банка, технологических стартапов, бренда и некоторых других компонентов.

Обращаю внимание на некоторые другие цифры отчета. По моему мнению, они также достаточно важны.

1️⃣Рост числа проектов. За последний год «Самолет» увеличил этот показатель с 89 до 123.
2️⃣Земельный банк. Его величина выросла до 46,5 млн кв м при стоимости 848 млрд руб.
3️⃣Непрофильный бизнес. Общая оценка активов недевелоперских направлений составила 97,6 млрд руб.
4️⃣Технологии. Оценка технологических стартапов достигла 62,2 млрд руб., а бренда — 40,4 млрд руб.

Что еще можно выделить?

Во-первых, оценка портфеля проектов Группы в денежном выражении повысилась на 30% до 848 млрд руб. Во-вторых, рост стоимости недевелоперских активов был обеспечен бурным развитием «Самолет Плюс».

▪️«Самолет» за последний год часто радует рынок позитивными новостями. Эффект: рост котировок на более чем 30% за последние 12 месяцев. Полагаю, что это не предел. Компания остается нашим фаворитом среди российских девелоперов.

#российский_рынок

@bitkogan

Читать полностью…

Вот и состоялся день инвестора Positive Technologies, он проходил в рамках фестиваля Positive Hack Days.

PHD всегда был увлекательным событием, но в этом году масштаб был поистине грандиозный. Целый стадион разнообразных активностей, как связанных с IT и бизнесом, так и просто развлечений для детей и взрослых.

На фестивале, кстати, присутствовали стенды других компаний, не только из сектора кибербезопасности, но и отечественные производители гаджетов и робототехники. Было интересно познакомиться с их продукцией вживую.

Сам день инвестора прошел в традиционном формате. Руководители компании поделились своим видением ситуации в индустрии кибербезопасности.

➡️ Много внимания было уделено метапродуктам POSI, которые призваны кратно увеличить масштабы бизнеса компании. Большие надежды в Позитиве возлагают на новинку: межсетевой экран PT NGFW. На российском рынке дефицит решений подобного класса, а сами POSI оценивают этот опустевший после ухода западных компаний рынок в 100 млрд рублей.

➡️ Количество атак на IT-инфраструктуру РФ значительно выросло с 2022 года. Однако продукты POSI помогают успешно противостоять разнообразным угрозам, что само по себе является хорошей рекламой для иностранных клиентов. Это важно, учитывая, что POSI всерьез рассчитывают на международную экспансию своих продуктов, и речь идёт не только о странах СНГ.

Такими мероприятиями POSI задают высокую планку для всей отрасли, а также продвигают кибербез и IT "в народ". Если вы пропустили это событие, на сайте есть запись трансляции.

#кибербез

@bitkogan

Читать полностью…

Друзья, всем привет!

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила запуск спотовых биржевых фондов (ETF) для второй по капитализации криптовалюты Ethereum и листинг их бумаг на биржах NASDAQ, NYSE и CME.

Вчера коротко об этом мы написали на HOTLINE.

Я так полагаю, что крупные фонды уже сидят и думают — какую аллокацию из своих активов они выделят на данный инструмент.

Почему эфир в таком случае еще не «улетел» к 5000?

Ну, прежде всего, первый рывок цены уже произошел. С 3100 цена эфира подскочила до 3800. То есть более чем на 20%. Кроме того, по всей видимости, пока работает принцип — покупаем на слухах, продаем на фактах.

Мое мнение: дальнейший рост цены эфира практически неизбежен. И не важно — будет небольшая коррекция или нет. Вполне возможно, эта коррекция может произойти на 3-5% .

Скажу честно — на текущих уровнях лично себе прикупил. Вполне возможно, что куплю еще.

Ну а вы — решайте сами. Давать рекомендацию по такому опасному и очень волатильному инструменту, естественно, права не имею.
Но мнение свое сказал.

Подробнее обо всем этом пишем на нашем канале Cryptokogan.

#крипта #ETF

@bitkogan

Читать полностью…

Друзья, мы в эфире!

Подключайтесь.

@bitkogan

Читать полностью…

🇺🇸 Цена цифровой валюты

Вчера Палата представителей США проголосовала за запрет цифровой валюты центрального банка.

Закон еще должен пройти Сенат США. Но и без закона ФРС не проявляет особого интереса к этой технологии.

Что не нравится американцам?

✔️Цифровая валюта создает неограниченные технологические возможности финансового контроля.

✔️Также государство может получить информацию обо всех транзакциях граждан.

✔️Видны все расходы и доходы. Все поступления и списания.
Понятны все взаимодействия с любыми другими контрагентами. Все на ладони. При этом — online.

✔️При этом ИИ может фильтровать операции и что-то запрещать. К примеру, самые невинные, но нетипичные операции. Кстати, вполне может быть запрограммированный запрет на совершение определенных покупок или сделок.

Плюсов хватает. Потенциально контроль может повысить эффективность госрасходов, помочь в борьбе с коррупцией и снизить комиссии за транзакции как для бизнеса, так и населения.

Ну а минус (для государства — плюс) — это полный контроль государства над финансовой жизнью гражданина и любой компанией.

🔎Иными словами, цифровая валюта — это выбор между свободой и эффективным контролем. Американцы пока явно выбирают свободу. Не в восторге они от контроля.

Вот ведь… Не хотят они идти в ногу с прогрессом.

А что в России?

Закон о цифровых валютах принят 11 июля 2023 г. Уже во всю идет пилотный проект. Так же, как и в ряде других стран.

#США

@bitkogan

Читать полностью…

🔐 Ключи от квартиры, где деньги лежат

Друзья, всем привет!

Ежегодно от "черных риелторов" страдают от 7 до 8 тыс. россиян, и это число постоянно растет. Удивительно, что проблема существует с 90-х годов прошлого века, но до сих пор не решена, а порядка 70% риелторов работают в тени.

Для тех, кто впервые сталкивается с термином, речь идет о людях, точнее, нелюдях, которые обманом или насилием лишают людей их собственности.

Как правительство решает вопрос?

➡️ разрабатывается законопроект о введении механизма самозапрета на сделки с недвижимостью, который можно будет установить через Госуслуги или МФЦ и в любой момент снять в установленном порядке;

➡️ планируется создание реестра сертифицированных риелторов и разработка требований к их квалификации;

➡️ введение механизма страхования ответственности риелторов при сделках с недвижимостью.

К примеру, если риелтор взял деньги за проверку информации, а она оказалась ложной, клиенту будут компенсированы убытки, а риелтор понесет персональную ответственность.

Есть ли недостатки?

Самый главный недостаток заключается в росте цен на услуги риелторов и усиление бюрократии. Но в принципе, все не так страшно. Ведь в лучшем случае скупой платит дважды, а в худшем — расплачивается своей недвижимостью.

Поэтому чтобы не остаться у разбитого корыта, лучше все же иметь дело с проверенной «золотой рыбкой», чем нарваться на черных нелицензированных «акул».

#мошенники #недвижимость

@bitkogan

Читать полностью…

📺 Евгений Коган отвечает на ваши вопросы!

➡️ Банк России снова повысит ставку?
➡️ Как составить инвестпортфель для ребенка?
➡️ Фондовый рынок США ждет новое ралли?

Эти и другие волнующие всех темы мы обсудим сегодня с 19:00 МСК.

🔗 Подключайтесь и задавайте вопросы!

Читать полностью…

🟢 Отчет Nvidia: новые рекорды

Nvidia отчиталась за 1 квартал 2025 финансового года. Результаты по GAAP в сравнении с прошлым годом:

▫️Выручка: $26,04 млрд (+262%)
▫️Операционная прибыль: $16,90 млрд (+690%)
▫️Чистая прибыль: $14,88 млрд (+628%)
▫️EPS: $5,98 (+629%)
▫️Акции компании впервые в истории превысили $1000.

Слово аналитика:

Трехзначные показатели роста говорят сами за себя. Выручка в сегменте дата-центров составила $22,6 млрд (+23% последовательно и +427% год к году). По словам финансового директора, крупные облачные провайдеры формируют почти половину серверной выручки. В компании отметили, что доходы от китайских клиентов «существенно» снизились, несмотря на продолжающиеся поставки моделей ускорителей, не подпадающих под санкции США.

Другие направления бизнеса показали менее впечатляющие результаты:

➡️ Игровой сегмент, который до этого выступал локомотивом выручки компании, вырос всего на 18% (г/г) до $2,65 млрд, а последовательно показал снижение на 8%.
➡️ Решения для профессиональной визуализации увеличили выручку на 45% (г/г) до $427 млн.
➡️ Автомобильный сегмент прибавил 11% (г/г) до $329 млн.
➡️ OEM-сегмент, включающий поставки графики производителям ноутбуков, вырос до $78 млн (+1% г/г), но последовательно сократился на 13%.

Кроме того, компания объявила о дроблении акций по схеме «10-for-1». Оно состоится 10 июня 2024 года и позволит увеличить ликвидность акций за счет привлечения инвесторов с более скромными бюджетами.

Nvidia также увеличила квартальные дивиденды с $0,04 до $0,10 на акцию. После дробления акционеры будут получать по $0,01 дивидендов на каждую ценную бумагу.

Что дальше?

↗️ Ожидается, что выручка во втором квартале составит $28 млрд, что снова превышает прогнозы аналитиков. Уже в текущем квартале компания начнет поставки ускорителей H200, что будет поддерживать спрос на решения семейства Hopper в ожидании выхода на рынок ускорителей поколения Blackwell.

Он должен состояться в четвертом квартале и, очевидно, станет новым толчком к росту выручки. По словам CEO Дженсена Хуанга, чипы нового поколения уже выпускаются в массовых объёмах. Однако дефицит компонентов данного класса сохранится до следующего года из-за высокого спроса, превышающего предложение.

Кроме того, Nvidia отмечает востребованность своих вычислительных ускорителей со стороны правительственных структур различных стран. В текущем году этот сегмент может обеспечить компании выручку до $8–9 млрд, тогда как в прошлом году его вклад был незначительным.

💰Больше разборов отчетностей в нашем приложении в рубрике «Слово аналитика».

#tech #ИИ

@bitkogan

Читать полностью…

Посмотрим, что происходит с нашими сертификатами.

Напомним, что сертификат — это инвестиционный инструмент в чем-то схожий с ETF, обращающийся на бирже. Основное выгодное отличие от ETF — это более направленная стратегия, которая позволяет достичь более высоких результатов.

☑️Наш еврооблигационный сертификат сейчас стоит 117,40%. Т.е. его доходность с момента старта составляет 17,40%.

Достаточно неплохо учитывая, что мы прошли через период повышения ставок в мире и США. Тем не менее, свыше 4% годовых в долларах — это отличный результат.

🚩За последний год сертификат вырос на 11,03%. При этом стратегия с более длинной дюрацией бумаг только начинает работать, ведь понижение ставок в США все равно ожидается, хотя и несколько откладывается. При таком сценарии мы рассчитываем на доходность значительно более высокую, чем 4% в год.

☑️Наш эко-сертификат, наполненный активами, связанный с сектором «лечебных» растений, сейчас стоит 30,05% от номинала. С начала года он показал хороший рост — на 37,1%. Потенциал роста далеко не исчерпан.

🚩Многие активы в отрасли находились под сильным давлением. А перспектива легализации отрасли на федеральном уровне в США остается сильным позитивным факторам для компаний сектора. С начала года было несколько рывков в активах данных компаний. Мы не находимся пассивно в бумагах, а используем каждый раз резкий рост, чтобы зафиксировать часть прибыли, а затем откупить на коррекции дешевле.

☑️Наш сертификат «Smart», состоящий из разнообразных активов, сейчас стоит 74,42%. За последний год он показал скромный результат — +3,65%.

🚩Ряд активов замедляли рост, но они как раз сейчас «разгоняются». С конца февраля 2024 года инструмент «прибавил» более чем 10% — отчасти из-за золотодобывающих компаний. Мы ожидаем, что ряд остальных секторов также начнут догонять рынок и покажут опережающую динамику. Доходность сертификата по итогам года может превысить 10%,

☑️Расширенный сертификат «Smart Opportunity» показал за год умеренно позитивный результат +5,86%. Напомним, что состав сертификата — сбалансированный со значительной долей еврооблигаций.

🚩Таким образом он позволяет избежать потерь при снижении рынка. Сейчас оценивается на уровне 107,65%. И также показывает ускоренную динамику свыше 10% с конца февраля 2024 года. Ряд недооцененных и отстающих активов вполне могут привести к доходности около 15% по итогам года.

Если вас интересует более подробная информация о наших сертификатах или вы хотите получить консультацию, свяжитесь с нами. Мы всегда рады помочь!

#инвестиции #сертификаты

@bitkogan

Читать полностью…

📺 Во сколько реально обходится ипотека?

Покупка недвижимости — решение, которое следует проанализировать со всех сторон.

➡️ Если цель — инвестиции, сравнить ее с альтернативными вариантами на рынке, например, с десятилетними гособлигациями.

➡️ Если же вы собираетесь купить квартиру для проживания, посчитайте, сколько будет стоить ипотека и какие льготные программы вам доступны.

🔗Подробнее о том, на что стоит обратить внимание, — в нашем новом видео.

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

Мои инвестиции в частный бизнес в 2024 году с высокой доходностью

Продолжаю инвестировать через JetLend. В мае довел свои активы до 1 млн рублей и перешел на уровень Premium. Количество компаний в моем портфеле, которым выдали займы, увеличилось до 597. Планирую продолжать пополнение счета и на май.

Из наиболее интересных привилегий уровня Premium — это функция «рантье», позволяющая получать пассивный доход от инвестиций с возможностью автоматического вывода на банковский счет.

Я использую автоинвестирование по Сбалансированной стратегии с доверительным интервалом по ожидаемой доходности в диапазоне 17,3-24,8% годовых. Текущая доходность моего портфеля выше этого диапазона, а если снизится — я воспользуюсь кэшбеком Гаусса. Этот кэшбек нивелирует влияние дефолтов на доходность портфеля.

В последнем обновлении коллеги из Джетленда сделали прозрачный расчет доходности в личном кабинете — каждый инвестор теперь может выгрузить данные по расчету с подробной методологией расчета.

Регистрируйтесь и получите бонус +20% к доходности на три месяца на JetLend. Действителен до 29.05.

Читать полностью…

⚡️«Анатомия сектора»: золотодобывающие компании

Теперь в Bitkogan App мы будем публиковать как обзоры по конкретным компаниям, так и по секторам. Представляем новую рубрику «Анатомия сектора».

Что внутри?

▫️Глубокий анализ профильного рынка.
▫️Детальный анализ акций компаний.
▫️Оценка рисков.
▫️И главное — вывод о перспективности сектора и наши акции-фавориты.

🥇 В разделе «Аналитика» уже доступен первый материал — обзор российских золотодобывающих компаний.

➡️ Золото растет. Что будет дальше?
➡️ Что может пойти не так?
➡️ Какие золотодобытчики сегодня привлекательны?

❗️Данный материал открыт для всех пользователей приложения, однако со временем обзоры будут доступны только по подписке.

➡️ Напомним, что на портфель «Российские акции» до 27 мая действует скидка 50%.

💰Прочитать обзор — в Bitkogan App.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Читать полностью…

Да все просто. Спрос, особенно в условиях дефицита рабочей силы, никуда не денется. И будет очевидно расти и дальше.
Предложение — явно недостаточное, особенно в условиях таких диких проблем с импортом. Точнее, с расчетами за него.

🚩Мораль: как это больно ни звучит, только до безумия неприятный для всех подъем налогов сможет охладить этот спрос. Так сказать, общипывание перышек приведет к тому, что спрос по-настоящему сократится, и цены начнут немного охлаждаться. Тем более на фоне укрепления рубля.

То есть налоги нам по-любому поднимут. Вопрос лишь как. Скорее всего, не слишком нежно. Так может в этой ситуации ставку не стоит трогать?

🟣С другой стороны, ЦБ не может не реагировать на то, что с инфляцией все не айс. Так что боюсь, есть все шансы, что ЦБ может реально поднять ставку, обещая, что начнет снижать ее, как только ситуация улучшится. Заявления ЦБ это подтверждают.

"Данные, которые поступили с момента последнего совета директоров, в том числе и данные по инфляционным ожиданиям, в целом усиливают аргументы в пользу того, чтобы степень жесткости денежно-кредитной политики поддерживать на высоком уровне в течение продолжительного времени", — заявил Заботкин.

Вот такая вот «загогулина», как говорил Борис Николаевич. И налоги нас ждут более «душевные», чем раньше. И ставка выше.

✔️Что в таком случае будет с рынком облигаций? Очевидно, он пока в таких условиях будет чувствовать себя грустно. Купоны будут радовать. А вот цены — не слишком.

Скорее всего, ситуация начнет реально меняться ближе к концу года. Особенно, если с китайцами удастся нормально выстроить качественную систему расчетов.

✔️Так что корпоративные облигации держим. Длинные госы пока не трогаем. Похоже, их время наступит лишь с сентября - октября. Разве что можно еще увеличить долю качественных корпоративных флоутеров. Сегодня по ряду из них предлагают 17-18% годовых.

✔️Ну а рынок акций России. Куда он денется? Подергается и продолжит свой рост. Просто более медленными темпами. Слишком много денег в системе и пока их особенно многим некуда девать.

✔️Рубль: теоретически при росте ставки до 17% годовых он может еще немного укрепиться. Хотя если честно, что 17%, что 16% для курса рубля мало что меняет. Горячий привет тем, кто прогнозировал 150.

#ЦБ #ставка

@bitkogan

Читать полностью…

Знакомы ли вы с краудлендингом?

На фоне поиска альтернативных инвестиций популярность краудлендинговых платформ растет как в России, так и во всем мире. В нашей стране лидером сектора по объему выдачи является Джетленд.

Почему инвесторы выбирают рынок кредитования среднего и малого бизнеса и на какую доходность может рассчитывать начинающий инвестор, вы узнаете в нашем новом видео.

Роман Хорошев, сооснователь и генеральный директор платформы Джетленд, также рассказал:

▪️О принципе работы краудлендинговых платформ.
▪️Как в целом развивается отрасль в России.
▪️Как выбрать надежных заемщиков в портфель.

И многое другое.

🔗Запись эфира можно посмотреть по ссылке.

#видео

@bitkogan

Читать полностью…

Друзья, хочу рассказать вам о выставке, которая вот-вот состоится в Москве.

Altmans Gallery и Московский центр современного иудаизма (МЦСИ) при поддержке Российского еврейского конгресса (РЕК) представят уникальную экспозицию.

◽️На выставке вы увидите акварели и графику одного из главных раввинов России, Александра Лыскового, а также литографии Марка Шагала, Фернана Леже и Жоржа Брака. Лысковой вдохновлялся этими мастерами, и его работы перекликаются с их творчеством. Подробнее о выставке вы можете почитать на нашем канале Art.luxury.money.

➡️ Стартует выставка 4 июня в «ВЭБ Центре». Часть средств от продажи билетов пойдет на благотворительность и на поддержку программ МЦСИ и РЕК. Приглашаю всех ценителей искусства.

#благотворительность

@bitkogan

Читать полностью…

🇦🇪 В Эмиратах «уходят» от налички?

Прочитал на канале Антона Москалёва, что в ОАЭ крупные застройщики ограничат оплату наличными во всех сделках купли-продажи до $15 000. Остальное будьте добры через безналичный расчёт.

Представляю, как расстроились некоторые инвесторы из Азии, которые приезжали с чемоданами наличных и закупали пару-тройку апартаментов.

Действительно, это было удобно — вид наличных делал переговоры проще, скидки выбивались легче, а вопросы решались быстрее.

После исключения из «серого списка» FATF (если не знаете, что это такое, то в статье есть ссылки на подробный разбор ситуации), данный шаг логичен и ожидаем. Вполне возможно, что в скором времени мы увидим такие же заявления и от девелоперов поменьше.

Так что же теперь делать инвесторам в недвижимость Эмиратов, особенно в свете ограничений на банковские переводы из России?

Антон всё расписал подробно, дублировать не вижу смысла.

#Дубай #недвижимость

@bitkogan

Читать полностью…