bitkogan

16 Nov 2024 12:05

Квалифицированный инвестор 2.0

На этой неделе Госдума приняла во II и III чтениях новый закон о статусе квалифицированного инвестора. Как мы писали ранее, правила усложняются, но в лучшую сторону. Теперь статус квала будет получить проще, а неквалам сделали три подарка.

Что внутри законопроекта?

Госдума приняла общие критерии, а дополнительные нормативы «в граммах» будут устанавливаться Банком России отдельно. Их нам еще предстоить дождаться.

❗️Главное — все факторы теперь будут определяться динамическим образом. То есть все имущественные критерии будут варьироваться в зависимости от наличия образования.

Огласите весь список

Квалами признаются лица (все точные сроки, суммы и сертификаты уточнит ЦБ РФ отдельно и они будут различаться в зависимости от наличия образования):
➡️ по опыту работы с финансовыми инструментами;
➡️ по опыту работы в определенных должностях;
➡️ по объему сделок с определенным инструментом;
➡️ по размеру имущества;
➡️ по размеру дохода;
➡️ по образованию (квалификация, аттестация, образование, ученая степень).

Неквалов осчастливили:
➕Открыли доступ к ЗПИФам: теперь покупать фонды без тестирования станет проще.
➖Полностью отключили доступ к иностранным ценным бумагам, которые идут даже через дружественную инфраструктуру.

Исключение — бумаги ЕАЭС. Усиление инфраструктурной риторики нивелируется тем, что доступа к бумагам за пределами этого контура пока точно не предвидится, поэтому инвесторы точно ничего не потеряли.

➕Дали доступ к облигациям с плавающим купоном (флоатером), который привязан к среднему значению денежного рынка. Теперь их можно покупать после прохождения спецтеста. Законопроект ставит 100% точку в вопросе доступности этих бумаг. Ранее ЦБ подтвердил это.

📎Ну и для тех, кто не любит тесты и понимает на что идет — размер сделки «последнего слова» с рискованным инструментом увеличили до 300 тыс. руб.

Выводы:

Нововведения определенно носят позитивный характер. Хотя имущественный ценз стоило бы вовсе убрать, но то, что регулятор делает упор на образование — тут мы всеми руками за. Уж за что и стоим горой, так это за обучение и знания.

Ведь когда дело доходит до реальных навыков, тут размер портфеля не имеет никакого значения. Инвесторы на фондовом рынке равны между собой во всем кроме знаний.

#регулирование

💰bitkogan

bitkogan

15 Nov 2024 20:09

Под конец года инвесторы начинают пересматривать свои портфели и строить стратегии на будущее, с оглядкой на новые акции, которые должны появиться на бирже в следующем году. Например, в январе возобновит торги Х5 Group, а еще ждем размещение Медси. Самое время оценить перспективность старых и новых акций.

Помимо финансовых результатов и дивидендов важными факторами становятся и работа над hr-брендом, и способность удерживать и привлекать сотрудников, и работа в области устойчивого развития.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

15 Nov 2024 14:15

С России снимут все санкции?

Победу Трампа на президентских выборах США в сети сравнивают с «возвращением джедая» после ответного удара «Империи Джо Байдена».

Фондовые рынки в эйфории, в политику приходят бизнесмены во главе с Илоном Маском. И хотя не все рады Трампу 2.0 (некоторые готовы даже уплыть из страны на 4 года), его приход означает одно — эпоху перемен. Вопрос: в какую сторону?

Пока Еврокомиссия готовит 15-й пакет санкций против России, а кандидат на пост главы внешней политики ЕС высказывается о введении бессрочных санкций против РФ и изъятия активов Банка России, вспомним, что делал Трамп в свой первый срок.

➡️Спойлер: вводил санкции

В своей первый срок Трамп усилил санкционную риторику против России. В частности, вводил санкции против газопровода «Северный Поток» и впервые одобрил поставки летального вооружения Украине.

📎Пока что от Трампа мы слышали лишь обещания скорейшим образом закончить все конфликты в мире. При этом вопрос об ослаблении «санкционной риторики» поднимается лишь экспертами-политологами и приближенными Трампа с речью «от себя». Послаблений санкций не ждут и российские бизнесмены, которые не воодушевлены предстоящими изменениями.

Кому выгодны санкции?

От санкций больше всего страдают Россия и Европа. Очевидную выгоду здесь получают регионы, которые помогают так или иначе обходить ограничения и становятся главными экономическими партнерами России (Ближний Восток, СНГ, Азия, Китай и т. д.), а также США, которые с радостью замещают энергоресурсы из России.

Вывод: разрешения ситуации и снятия всех санкций по щелчку президента США ждать не стоит.

Хотя в этот раз у Трампа «карт-бланш» в виде республиканского сената, а значит реализовывать свои хотелки будет проще. Но не стоит забывать, по каким правилам играет американская политика: где бизнес — там ничего личного.

#санкции

💰bitkogan

bitkogan

15 Nov 2024 11:02

ТКС Холдинг сменил не только название на «Т-Технологии», но и тикер на Мосбирже.

Теперь он звучит стильно и лаконично — Т. Отмечу, что это первый на российском рынке биржевой тикер, состоящий всего из одной буквы.

🚩Казалось бы, смена тикера — простая формальность. Однако, на мой взгляд, это имеет достаточно важное значение для фондового рынка РФ.

Вернемся к истокам. Биржевая торговля в том виде, в котором мы ее знаем и любим, появилась в США. Однобуквенные тикеры получали большие, известные компании, зарекомендовавшие себя, как успешные, стабильные и надежные.

✅Несколько примеров. Один из ведущих американских автопроизводителей Ford (F). Оператор платежных операций Visa (V). Банк Citi (C), входящий в число крупнейших инвестбанков мира. А телекоммуникационный гигант AT&T имеет такой же тикер, как и «Т-Технологии» — Т. Согласитесь, неплохая компания.

✅Кстати, Мосбиржа специально доработала свои процессы под запуск первого однобуквенного тикера именно для «Т-Технологий». Хотя, полагаю, что в принципе сама эта идея востребована и у других крупных эмитентов. Однако, образно говоря, ленточку перерезали «Т-Технологии». Торги под новым тикером стартуют 28 ноября.

Всегда позитивно относился к акциям Т (теперь можно их называть и так). Помимо сильной фундаментальной картины существенным фактом инвестиционной привлекательности компании являются дивидендные выплаты. Так, до конца 2024 года акционеры получат промежуточные дивиденды 92,5 руб. на акцию. В 2025 году будут выплаты 4 раза в год. Поди плохо? 😉

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

15 Nov 2024 08:02

Успеть до конца года: получить налоговый вычет и портфель инвестора за 1 рубль

❕До 1 января осталось полтора месяца — самое время открыть индивидуальный инвестиционный счет, если вы этого еще не сделали. Это позволит запрыгнуть в последний вагон уходящего 2024-го года и получить налоговый вычет по его итогам. Уже с началом нового календарного года вы сможете подать документы на возврат НДФЛ в размере 13% или 15%.

▪️К тому же, деньги с ИИС можно вложить в фондовый рынок. Как именно — мы подскажем в Инвест Советнике. Как раз сейчас у нас действует беспрецедентная акция: наша команда опытных управляющих соберет для вас индивидуальный портфель инвестора. Всего за 1 рубль!

Мы определим ваши инвестиционные цели, уровень риска, к которому вы готовы, и горизонт планирования, после чего подберем для вас бумаги из наиболее надежных «голубых фишек» рынка.

➡️ Для тех, кто хочет, чтобы ему помогали корректировать готовый портфель, мы предлагаем подписку: на нее сейчас также действуют скидки, до 20%. Наша команда сообщит, какие бумаги и когда лучше продать, а какие купить.

Узнать подробности и стать нашим клиентом можно по ссылке.

Реклама. ООО «Биткоган». ИНН 9710093870

bitkogan

14 Nov 2024 18:00

Пощады не будет

Вышла новая макростатистика по России: ВВП и инфляция. И все снова указывает на дальнейшее ужесточение ключевой ставки.

✔️ Инфляция. В октябре месячный рост цен, по нашей оценке, замедлился до 8,3% в годовом выражении с 9,8% в сентябре. Тем не менее цифры очень высокие.

➡️ Еще сильнее картину омрачает ускорение месячного роста базовой инфляции, которая лучше отражает тренды. Из этого следует, что замедление общей инфляции в октябре носит временный характер.

Об этом же говорят и недельные данные: в ноябре цены продолжают быстро идти вверх, темпами по 9% в годовом выражении. ЦБ рассчитывал на рост 6,5–8,5%. В общем, инфляция продолжает выходить чуть выше прогнозов ЦБ.

✔️ Экономика. С устранением сезонности, по нашей оценке, ВВП показывает уверенный рост в 3 квартале на 0,7%, как и кварталом ранее. С экономикой пока все в порядке. Но ЦБ снова будет интерпретировать рост ВВП как расширение спроса, превышающее возможности предложения.

▪️Высокая инфляция и отсутствие замедления спроса — все это сигналы для ЦБ и дальше повышать ключевую ставку. А учитывая, что инфляция обгоняет прогноз ЦБ, то более предпочтительным шагом для регулятора пока выглядит повышение на 2 п.п. до 23%.

P.S. Отдельно отмечу, что давление на Центробанк в последнее время возросло. Неудивительно с такими ставками.

Все чаще предприниматели и объединения бизнеса призывают реформировать денежно-кредитную политику, например, наделить полномочиями правительство в сфере работы ЦБ.

💭Такие разговоры шли всегда, просто с разной интенсивностью: в зависимости от размера ставки. Ни к чему они не приводили раньше, не приведут и сейчас. Думаю, ЦБ продолжит делать со ставкой все, что посчитает нужным.

#ставка #инфляция

💰bitkogan

bitkogan

14 Nov 2024 14:15

🇷🇺 Недвижимость: про рассрочки девелоперов

📈 На фоне практически отрезанной ипотеки на рынке российских новостроек предсказуемо растет доля сделок с использованием рассрочек от застройщиков. Для конечного покупателя условия становятся все привлекательнее, и они пользуются спросом не только в экономе и комфорте, но и в бизнес и премиум-сегментах.

В качестве примера смотрим рассрочку на квартиры в московском премиум-проекте ARTEL в районе Преображенское.

❗️Первый взнос здесь всего 10%, срок — 20 месяцев, т.е. почти на 2 года. Без переплат и промежуточных платежей. Кроме того, заявлена скидка 10 000₽/м² на отделку.

Безусловно, часть покупателей будет использовать гибридную схему покупки с депозитом: вносят первый платеж за квартиру, фиксируя ее стоимость, остальное на вклад под понятный процент, а через год или два после получения дохода, можно внести остаток.

К слову, вполне себе вариант в условиях неподъемной ключевой ставки.

➡️ Подробнее здесь: https://clck.ru/3EbnRS

bitkogan

14 Nov 2024 11:30

Риски растут, а экономика России, возможно, движется к рецессии. Впереди нас может ждать и новый кризис.

➡️А теперь представьте, что вас предупредили о кризисах 1998, 2008, 2014, 2020 или 2022 г. — как бы это повлияло на ваши решения? А на финансы?

В приложении Bitkogan мы отслеживаем ключевые изменения на рынках и оперативно делимся прогнозами, чтобы вы могли заработать. Наши подписчики получают:

▪️Качественную аналитику — объясняем, какие события повлияют на рынок.

▪️Перспективные идеи — они есть и в нестабильные времена.

▪️Образовательные материалы — чтобы вы всегда чувствовали себя уверенно на рынке.

Кризисы нередко открывают возможности для заработка — их нужно лишь уметь находить.

💰Подключайтесь и вы — подписывайтесь на все портфели приложения Bitkogan со скидкой до 86%.

Сегодня — последний день, когда это можно сделать на выгодных условиях. Не теряйте время зря 😉

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

14 Nov 2024 06:35

Что будет с ВПК? Наступает новая эра, и оружия потребуется меньше?

Трамп еще не переступил порог Белого дома, а уже столько пищи для размышлений только от его заявлений. Взять, к примеру, его обещание вернуть мир во всем мире.

➡️ С одной стороны, при реальном желании США есть шансы, что удастся сдвинуть с мертвой точки ситуацию и на Ближнем Востоке и по линии Россия-Украина. Но вот за 24 часа… Для предвыборной гонки — отличный лозунг. А вот для реальной жизни…

Как писал ранее, у российского бюджета есть запас прочности на случай ужесточения санкций. Но что будет с теми, кто выигрывает от нынешнего напряжения, если мир всё же наступит?

▪️Прежде всего, я говорю о таких компаниях, как Thales, Lockheed Martin, Northrop Grumman, Boeing, General Dynamics, L3Harris Technologies BWX Technologies, Leonardo и AeroVironment.

Короче — что будет с американской оборонкой?

Правительство США потратило на оборону около $875 млрд за последние 12 месяцев, что на 6% больше, чем в прошлом году. Неужели эти расходы резко сократятся? Ага, держи карман шире.

✔️ Хотя первый срок Трампа прошёл без крупных войн, траты на оборону выросли при нем значительно — на $225 млрд больше, чем ожидалось в последние годы Обамы.

Сенатор-республиканец Роджер Уикер уже предлагал повысить расходы на оборону еще на $55 млрд в начале года и, возглавив профильный комитет Сената, сможет лоббировать это усиление.

Так что, даже если Трамп внезапно прекратит помощь Украине, сектор обороны без заказов не останется, хоть это и ударит по компаниям, ориентированным исключительно на украинские нужды.

✔️ Что касается Европы, то призывы Трампа к сокращению военной поддержки США и требование к членам НАТО увеличить расходы на оборону до 2% ВВП создают спрос на оружие.

Но, опять же, хотя по оценкам Citi, мирное урегулирование в Украине может привести к падению акций европейских оборонных компаний на 20%,

▪️Что касается России, в 2025 году на военные расходы планируют потратить рекордные 13,5 трлн руб., в 2026 году — 12,8 трлн, а в 2027 году — 13 трлн. То есть, спрос на продукцию ВПК сохранится.

Почему? Да потому что за последнее время склады везде оскудели. Их явно будут восстанавливать. Ну и еще не забываем.
Военные сегодня получили очень серьезные материалы для исследований — что в современных войнах актуально, а что устарело. И, скорее всего, перспективные разработки получат огромные заказы.

➡️ И, кстати, очень любопытный момент. Сравниваю динамику акций за последний месяц (после победы Трампа) LMT и RTX. Это с одной стороны. И PLTR и KTOS с другой.

Две первые компании — это традиционные системы оружия. Их динамика за последние недели отрицательная. А вот PLTR — это информация. KTOS — беспилотники. И как раз по этим компаниям видим сильный рост.
Случайно?

Выводы делайте сами.

#США #оборонка

💰bitkogan

bitkogan

13 Nov 2024 16:07

Ставка 21%: выживут не все
 
В то время как вкладчики радуются двузначным ставкам по депозитам, по ту сторону «кредитных баррикад» все не так радужно. Высокие ставки — серьезная проблема для бизнеса, ведь корпоративные долги не гасятся одномоментно.
 
Предприятия берут в долг, а затем начинают перекредитовываться (новыми заимствованиями гасят старые), пока не выплатят всю сумму. Это позволяет растянуть выплаты во времени без вреда для операционной деятельности. В периоды низких ставок это относительно безопасно, но когда проценты по кредитам превышают 20% — вести бизнес становится труднее.

Что делать?

Прежде всего инвестор должен задумываться о рисках, в том числе о кредитных. Это значит, что надо искать качественный и низкозакредитованный бизнес, деятельность которого не страдает от роста ставок.

Один из таких примеров — фонд Рентал ПРО, который инвестирует в сектор индустриальной недвижимости.

Ключевые преимущества ЗПИФа Рентал ПРО:
▪️полное отсутствие кредитной нагрузки,
▪️перспективный сектор — рынок нуждается в складской недвижимости, поэтому арендные ставки продолжают расти,
▪️высокие ставки позволяют фонду выгодно приобретать объекты, что в дальнейшем благоприятно скажется на увеличении размера ежемесячных выплат,
▪️при снижении ключевой ставки спрос на покупку таких объектов будет двигать цены наверх, а это возможности для перепродажи объектов,
▪️ежемесячные выплаты дивидендов владельцам паев ЗПИФ.

К тому же Госдума 12 ноября приняла законопроект, в перспективе упрощающий получение статуса квалифицированного инвестора.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

13 Nov 2024 12:31

🇺🇸 Рынок США: есть ли жизнь после выборов?

В Штатах отгремели выборы президента, которые дали американскому фондовому рынку неплохой «пинок». В итоге, S&P500 слегка «вынырнул» над уровнем 6000 пунктов. Очередной исторический максимум! Сколько их было за последние пару лет?

Какие сектора выигрывают от прихода Дональда Трампа к власти?

🟣На наш взгляд, прежде всего, это реальный сектор — нефтянка, тяжелая промышленность, стройка и смежные с ней отрасли, металлургия, транспорт, авиакомпании. Безусловно, и «техов» никто не отменял. Сильно сомневаемся, что экстравагантный Mister President захочет встать на пути у технического прогресса. Как пел классик, «Не стой на пути у высоких чувств!».

Ну и, конечно, сектор криптовалют и связанных с ним компаний. Мы об этом достаточно подробно писали вчера.

Кто может оказаться в проигрыше?

🟣Полагаем, это отрасли, которые снимали спекулятивные сливки при демократах. Например, возобновляемая энергетика. Мы помним пузырь в акциях компаний этого сектора, который, правда, достаточно быстро сдулся.

Что будет с рынком США дальше?

🟣По нашему мнению, в ноябре можем увидеть коррекцию, но не сильную. Скорее, техническую. Ну, а декабрь-январь исторически являются сильным периодом для рынка. Эффект ралли Санта-Клауса, судя по статистике, не гарантирован, а вот начало года, когда управляющие крупных фондов, как правило, формируют новые позиции дает больше вероятности роста рынка.

Возвращаясь к теме влияния выборов на рынок, в нашем мобильном приложении мы неплохо подготовились к данному событию. Делали акцент на крипту и на компании реального сектора. В частности, включали в модельные портфели таких эмитентов, как:

✔️⁠Halliburton (+9% на коротком горизонте);
✔️General Motors (+27% на среднесрочном горизонте);
✔️⁠Stratasys (+10% на коротком горизонте);
✔️⁠AppFolio (+17% на коротком горизонте).

Вишенкой на торте стала краткосрочная спекуляция на акциях Trump Media & Technology Group, принадлежащей сами знаете кому. На ультракоротком временном горизонте (1 торговая сессия) идея принесла около 20% или трехзначное значение, если считать в годовых.

🔎Кстати, в настоящее время у нас в приложении подходит к концу акция с хорошими скидками. Осталась всего пара дней, чтобы воспользоваться выгоднями условиями.

#США

💰bitkogan

bitkogan

13 Nov 2024 09:18

На словах ты — Лев Толстой, а на деле?

Вчера обсудили, как торговые пошлины ударят по экспортерам, но что с самими США? Поможет ли стране протекционизм, или, как бы Трамп ни утверждал обратное, это только навредит?

Напомню, что одним из основных предложений предвыборной кампании республиканца было ввести 60%-й тариф на товары из Китая и 10-20% на импорт из других стран.

✅По расчетам Moody's, универсальный тариф в 10% сократит реальный ВВП на 1,04%, 2,82%, 3,45% и 3,61% в период с 2025 по 2028 год, если другие страны примут ответные меры.

✅Если же ввести 60%-й тариф только на китайский импорт, то, по данным Peterson Institute, реальный ВВП потеряет от -0,19% до -0,12% за 10 лет, а с ответными мерами — от -0,43% до -0,21%.

✅Комбинированные тарифы (10% универсальные + 60% для Китая) приведут к потере реального ВВП на -1,18% в 2025 году и -2,34% в 2026 году, если другие страны примут ответные меры, подсчитали в EY.

Это не все сценарии, но идея ясна.

Кстати, торговая война уже нанесла ущерб в прошлом: США потеряли почти 300 тысяч рабочих мест и 0,3% ВВП, а компании — $1,7 трлн в рыночной стоимости акций из-за тарифов на китайский импорт.

Еще один минус — инфляция. По расчетам Бюджетной лаборатории Йельского университета, возможное повышение пошлин может увеличить потребительские цены на 5,1%.

🚩И главное: Трамп это отрицает, но тарифы — это налог, который платят американские компании, а не зарубежные продавцы. Далее расходы, скорее всего, будут переложены на потребителя.

Например, для игровой индустрии цены на консоли могут вырасти на 40%, на смартфоны — на 26%, а на ноутбуки — на 46%, что приведет к заметному удорожанию технологических и игровых товаров.

Причем вряд ли это даст желаемый эффект — перенос производства из других стран в США.

Например, Тайваню пришлось бы изменить законы, чтобы позволить TSMC производить свои 2-нанометровые чипы в Аризоне, где у компании есть крупная производственная база.

🔎Хотя правительство заявило, что в будущем производство может быть перенесено за границу, самые передовые технологии останутся на Тайване. И вообще, перенос производства — дело не из дешевых.

Выстрелит ли президент стране в ногу?

Трамп может ввести изменения сразу после вступления в должность, без одобрения Конгресса. Предприятия могут подать в суд, но вряд ли это кардинально изменит ситуацию...

В общем, запасаемся попкорном. Боюсь, рано рынки обрадовались.

#торговля

💰bitkogan

bitkogan

12 Nov 2024 17:30

💴 Процентные качели в юанях

В последние дни резко снизились процентные ставки за юаневую ликвидность в России, которые оставались высокими последние 2 месяца. Если в начале прошлой недели ставка была равна 20% годовых, то на этой недели она опустилась до 2,6%. Причин здесь несколько.

1️⃣Ранее российские банки активно пользовались следующей схемой. Выдавали кредиты в юанях, а юани привлекали в ЦБ через валютные свопы. Банк России такая схема не устраивала, так как эти инструменты предназначены для предоставления срочной ликвидности, а не в качестве полной замены депозитам.

Тем более Банк России — это рублевый ЦБ, а не юаневый. Нет никаких гарантий, что однажды ЦБ не потеряет доступ к своим юаневым резервам. Где тогда банки будут брать юани?

В результате ЦБ последовательно ухудшал условия по предоставлению ликвидности в юанях, для того, чтобы банки искали другие источники фондирования в валюте или снижали валютное кредитование. Судя по ставкам, ЦБ своего добился.

2️⃣Экспортеры стали наращивать продажи валюты. При этом НКЦ получил отсрочку от санкций США до 30 апреля 2025 года для операций, связанных с энергетическим сектором. Приток юаней от экспортеров улучшил ситуацию с валютной ликвидностью.

Повлияет ли это на курс рубля?

➡️ Нет. Скорее на курс рубля и на валютную ликвидность влияют одни и те же факторы: потоки экспорта и импорта. Поэтому их движения могут быть связаны, но за этим не обязательно стоит причинно-следственная связь.

#рубль

💰bitkogan

bitkogan

12 Nov 2024 13:01

Биткоин: до золота рукой подать?

Биткоин — безусловный хедлайнер последних дней на глобальных финансовых рынках. Буквально за последнюю неделю цена выросла на 32%, а сегодня около 10 утра по московскому времени «стукнулась» об уровень в $90 тыс.

Почему так и что будет дальше? Это сегодня ключевые вопросы в контексте криптовалют и «битка», локомотива сектора.

С чем связан такой взрывной рост?

Давайте перечислим основные факторы.

◾️Главный триггер — это победа Дональда Трампа на президентских выборах. Все помнят его обещание сделать Штаты «криптостолицей мира». Более того, звучали слова о том, что есть планы создать стратегический запас биткоина в США.
◾️Вторая причина — смягчение ДКП со стороны ФРС. Это менее актуальный фактор, чем выборы, но тоже вполне рабочий.
◾️Третье — это сезонность. Как правило, ближе к концу года активность инвесторов в секторе криптовалют возрастает.

📈Любопытный факт: после такого бурного роста капитализация «битка» достигла $1,75 трлн и обошла по этому показателю серебро ($1,7 трлн). Про платину и палладий говорить не приходится — они далеко позади. До золота, конечно, пока не дотянуться, но тенденция сама по себе показательная.

📈Также любопытно сравнить капитализацию биткоина с крупнейшими мировыми корпорациями. Основная мировая криптовалюта находится сегодня на почетном 7-м месте.

Все выглядит круто. Но каковы дальнейшие ожидания и прогнозы? Мы больше склоняемся к тому, что «биток» продолжит расти. При этом высокая волатильность для всех криптоактивов будет сохраняться. Это означает, что, условно говоря, сегодня рост на 20%, а завтра может быть откат на 10%. При этом рост, скорее всего, останется общей тенденцией.

Что может «толкать» биткоин наверх?

➡️ Во-первых, как уже было сказано — действия (возможные, обещать — не значит жениться) новой администрации президента США.
➡️ Во-вторых, продолжение снижения ключевой ставки.
➡️ В-третьих, приток нового кэша от институционалов в крипто-ETF.
➡️ В-четвертых, приближение декабрьских праздников, когда рынок, как правило, показывает рост. В этом случае «биток» и криптокомпании, вероятно, будет не только не отставать, но и опережать индексы.

📎Так что, нельзя исключать, что в 2025 году биткоин покажет кратный рост. А там, может быть, и до золота недалеко?

В нашем мобильном приложении мы активно включали в модельные портфели акции, так или иначе связанные с биткоином. Бумаги криптобирж, майнинговых компаний, представителей смежных отраслей (например, производителей оборудования для майнинга).

◽️Вчера фиксировали прибыль в ряде активов на фоне экстремального роста котировок. В частности, по позиции в акциях CleanSpark (CLSK) доходность составила +320%! По Coinbase (COIN) результат поскромнее, но тоже неплохо: +55%.

Мы не исключаем, что после таких движений в этом сегменте может наступить техническая коррекция. Спекулятивный энтузиазм, судя по сегодняшнему пре-маркету, начинает выдыхаться. Указанные компании растут пока на 4-5% (вчера цифры были двузначные). Более того, все эти бумаги имеют высокий коэффициент beta, и в случае снижения рынка, будут падать существенно сильнее индексов.

Поэтому пока тактика такая:

1️⃣вчера фиксировали хорошую прибыль;
2️⃣пока не торопимся покупать активы по текущим ценам, ждем более интересных «предложений».

#крипта

💰bitkogan

bitkogan

12 Nov 2024 10:02

Высокая ключевая ставка — спасение или проклятие для рынка?

Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что высокая ключевая ставка поможет «вычистить» неэффективные компании и укрепить экономику.

Но, как это часто бывает, на практике такие решения больше ударяют по малому и среднему бизнесу, оставляя преимущества крупным корпорациям с их финансовыми резервами и господдержкой.

Высокие ставки могут привести к долгосрочным негативным последствиям в экономике. Они могут проявиться уже в следующем году — а до него остаются считанные недели.

Что нам, как инвесторам, надо учитывать:

▪️Замедление кредитования. Снижение доступности кредитов для бизнеса может привести к росту дефолтов и банкротств. Многие компании, особенно небольшие, могут оказаться под угрозой.

▪️Новые возможности в кризис. История показывает, что кризисы могут открывать неожиданные перспективы для заработка. К примеру, в 1996 г. инвесторы, которые вложились в госбумаги, смогли как минимум неплохо заработать на нестабильности.

В таком непредсказуемом климате инвесторам важно иметь надежный источник информации — с экспертными идеями и аналитикой. Всё это есть в нашем приложении Bitkogan:

▫️ Анализ текущих экономических трендов и того, как решения регуляторов влияют на рынок.

▫️ Рекомендации по инструментам, которые могут быть перспективными даже в сложных условиях.

▫️Актуальные инвестиционные идеи, чтобы вы могли принимать решения вовремя, не упустив возможности.

Сейчас вы можете подписаться на все портфели нашего сервиса с выгодой до 86%. Помните: в сложных ситуациях важно принимать взвешенные решения и в то же время действовать быстро.
До конца акции осталось всего 3 дня.
➡️ Оформить подписку

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

16 Nov 2024 09:01

Друзья!

Благотворительный фонд «СЕМЬЯ» устраивает праздник для детей-сирот — поездку в цирк! Нужно собрать 75 000 рублей до среды на оплату автобуса.

Вы тоже можете внести свою лепту: всего по 100 рублей от каждого — и дети получат незабываемые впечатления.

Давайте подарим детям радостный день! Поддержать можно по ссылке.

#благотворительность

💰bitkogan

bitkogan

15 Nov 2024 18:07

Премиальная экспедиция в Антарктиду за 0,6 биткоина

В феврале 2025-го года компания NEVEREND фрахтует пятизвездочный лайнер для экспедиции в Антарктиду. В путешествие отправятся 150 предпринимателей и звезды. Каждый день — исследование Белого континента, программа развлечений на борту и нетворкинг в окружении ярких и масштабных личностей.

Что ждет участников:

Хедлайнер экспедиции — Баста, он выступит с концертом на борту.

Нетворкинг-сессии и лекции от: Михаила Кучмента, Сергея Солонина, Александра Шахова и Анны Канюк.

Высадки на континент, плавание на каяках, киты и пингвины на расстоянии вытянутой руки, парения от банного комплекса Siberia.

Стендап-шоу от Ивана Абрамова, вечеринки и многое другое.

Даты: 4-15 февраля 2025
Бронь места: $10 000
Цена за место в каюте: $50 000

Чтобы стать участником этого тревел-события, пишите сюда

bitkogan

15 Nov 2024 12:46

В дополнение к посту про ТБанк…

Неожиданно появился комментарий от Интерроса в поддержку Банка:

Считаем, что появление нового лаконичного и яркого тикера на бирже вполне отвечает лидерским амбициям Т-группы на рынке финтех-услуг, и мы как акционеры в полной мере разделяем эту амбицию.

bitkogan

15 Nov 2024 09:33

Компания «Самолет Плюс», основным акционером которой является девелопер «Самолет», опубликовала операционные результаты за 9 месяцев 2024 года.

Напомним, что «Самолет Плюс» — это сервис квартирных решений, объединяющий цифровую платформу и сеть офисов по продаже недвижимости.

Итак, каковы основные пойнты?

1️⃣Количество сделок, совершенное агентами компании, выросло на 25% в годовом выражении и составило 76 тыс.
2️⃣Число подписанных офисов подскочило на 70% г/г до 1 656.
3️⃣Выручка взлетела в 10,4 раза г/г и составила 8,3 млрд руб.

Безусловно, здесь, в первую очередь, необходимо выделить динамику выручки «Самолет Плюс». Отмечу, что такой рост был достигнут даже несмотря на достаточно сложные условия на рынке недвижимости.

▪️Компания в 2024 году стала основным акционером IT-экосистемы для риелторов Topnlab. Платформу используют более 3 тыс. агентств, в том числе, почти все крупные сетевые игроки на рынке недвижимости. Полагаю, что эта покупка стала одной из причин такого бурного роста выручки «Самолет Плюс».

Вывод: результаты оцениваю как позитивные. И здесь важен следующий фактор: при такой динамике показателей «Самолет Плюс» может стать отличным подспорьем для основного акционера и динамики его акций. Особенно во времена высоких ставок и снижения объемов ипотечного кредитования.

#российский_рынок

@bitkogan

bitkogan

15 Nov 2024 06:31

🇺🇸 Получится ли у Трампа решить проблему госдолга?

Популизм, как мы снова видим, помогает выигрывать выборы. Главное — побольше обещать. А если потом идеи не сработают или не оправдают ожиданий, что ж, всякое бывает.

Возьмем, например, проблему национального долга, которую Трамп обещал решить в своей кампании — и при этом явно не за счет существенного увеличения доходов.

Наоборот, его программа включает множество налоговых льгот: продление индивидуальных вычетов 2017 года, отмену налогов на чаевые, социальные выплаты и оплату сверхурочных.

Если все эти инициативы воплотить в жизнь, это приведет не к снижению госдолга, а, наоборот, к его росту на $7,8 трлн в следующем десятилетии. Тут случай, когда «руки не знают, что делают ноги».

Спасет ли биткоин?

На одном из своих выступлений Трамп заявил: «Возможно, мы выплатим $35 трлн криптовалютой. Я напишу небольшую записку о выделении 35 трлн в криптовалюте, и все — у нас нет долга».

Но, судя по тому, что сенатор Синтия Ламмис готовит законопроект, по которому Казначейство должно будет купить 1 млн BTC (около 5% мирового запаса) за пять лет, — похоже, это серьезно.

По ее словам, если ее предложение будет принято, федеральное правительство станет «свободным от долга», потому что эти биткоины можно будет продать с прибылью через 20 лет.

➡️ Вот только математика не сходится.

Национальный долг США сегодня составляет почти $36 трлн, если учесть «внутренний долг», а рыночная капитализация биткоина на пике достигала всего $1.84 трлн.

Если всех биткоинов недостаточно, чтобы покрыть дефицит хотя бы за один год, то маловероятно, что покупка 5% из них замедлит рост долга, не говоря уже о его погашении.

Чтобы затея сработала, капитализация BTC должна значительно превышать годовой экономический объем всей планеты (по данным МВФ, суммарный ВВП всех стран меньше $110 трлн).

Получается, Трамп не сдержит свое обещание? Вряд ли с помощью биткоина.

Но есть и другие варианты, например, решить проблему долга за счет небольшой инфляции, даже если это ударит по сбережениям и домохозяйствам с низким и средним доходом. Но для этого придется лишать независимости ФРС — задача сложная, и откровенно вредная.

Что касается Маска и его Департамента эффективности (DOGE), обещания по оптимизации бюджета на $2 трлн — это почти фантастика. Если он и уменьшит расходы, то вряд это будет больше, чем потеря от снижения налогов.

Наконец, если удастся сократить дефицит, это замедлит экономику США. Снизить дефицит с 7% ВВП до нуля за 4 года — это минус 7% ВВП. Объяснить избирателям, почему они будут жить хуже, будет сложно.

#госдолг #США

💰bitkogan

bitkogan

14 Nov 2024 16:17

Что с ценами на вторичку?

В новостях появилась информация, что сроки продажи квартир на вторичном рынке увеличились. Но страшные цифры роста на 35% — это сравнение текущего года с прошлым, когда рыночные ставки по ипотеки были существенно ниже.

Да, без доступной рыночной ипотеки спрос на вторичку стал слабее. Но тем не менее цены в октябре выросли на 0,6% м/м (данные СберИндекса по фактическим сделкам).

Все дело в том, что цены на первичке на 53,4% выше, чем на вторичке. А значит вторичка гораздо привлекательнее при покупке жилья не в кредит.

➡️ Диспропорция в 53% возникла при двух льготных программах: семейной и массовой безадресной. Льготные условия ипотеки распространяются на покупку нового жилья от застройщиков. Это привлекло значительную часть покупателей именно на первичный рынок, так как они могли взять ипотеку по сниженной ставке и, как следствие, позволить себе более дорогое жилье.

➡️ В условиях выросшего спроса застройщики стали увеличивать цены на новостройки, так как льготные ставки позволяли покупателям соглашаться на более высокие цены. Это привело к тому, что жилье на первичном рынке подорожало больше, чем на вторичном.

Так, до всех программ соотношение цен было в районе 15–16%, что отражает более высокое качество нового жилья.
После появления семейной ипотеки первичка стала дороже вторички уже на 27% к концу 2019 года. А после безадресной программы имеем все 53%.

📎Теперь из двух льготных программ осталась только одна — семейная. А значит и соотношение цен должно снизиться обратно.

Сейчас цены на вторичное жилье растут медленно из-за высоких рыночных ставки по ипотеке (свыше 25%). Но по мере смягчения политики ЦБ на горизонте ближайших 2-3 лет цены будут расти быстрее на вторичном рынке жилья, чем на первичном.

#ипотека #недвижимость

💰bitkogan

bitkogan

14 Nov 2024 12:31

🇷🇺 И снова про российский рынок

Мы совсем недавно размышляли о возможном развороте на российском рынке. Несмотря на давление на сегмент акций из-за высокой ключевой ставки и возможности ее дальнейшего повышения остаются и позитивные моменты.

🟢Во-первых, полноценная коррекция с мая составила практически 29%. Это действительно много, и вероятность того, что дно пройдено, оцениваю как высокую. Только это не значит, что отсюда последует безудержный рост.

🟢Во-вторых, многие компании стоят достаточно дешево. Далеко ходить не надо — нефтяной сектор. Средний EV/EBITDA на уровне 2,4. Относительно исторических мерок значения низкие. Есть качественные эмитенты с высокой дивидендной доходностью и в других секторах — банки, транспорт.

🟢В-третьих, мы следим за статистикой по объему нетто-покупок/продаж акций от ЦБ. В октябре нетто-продажи составили 27 млрд. руб., это максимальные значения за 2 года, если не учитывать март, когда была редомициляция ТКС Холдинга (высокая доля продаж акций). То есть видим определенную потерю интереса инвесторов к рынку и переток в альтернативные инструменты.

А когда еще покупать, как не сейчас?

Не могу не сказать еще об одном факторе. Потенциально мощный ситуативный триггер для рынка — кардинальные изменения в контексте геополитики. Но когда это произойдет, прогнозировать сегодня крайне сложно.

🔎После победы Трампа сложилось ощущение, что рынок вспомнил обещание нового президента закончить конфликт на Украине в течение 24 часов после избрания. Однако есть нюанс — Трамп вступает в должность в январе, и до этого момента сделать официально ничего не может. А случиться к этому времени может многое. Да и обещать — не значит жениться.

Тем не менее рынок выглядит интересно для долгосрока и среднесрока. Молниеносного роста не жду. Но если и покупать, то исключительно качественные фундаментальные истории, а не закредитованные компании, у которых только впереди трудности на фоне роста ключевой ставки.

#РФ #акции

💰bitkogan

bitkogan

14 Nov 2024 09:20

Новые рекорды биткоина — это только начало?

Биткоин сейчас держится около $91,000, а вчера он достиг исторического максимума в $93,477.

Причины для роста очевидны:

🚩Дональд Трамп активно поддерживает крипту, обещая сделать США «криптостолицей мира», снизить регулирование и назначить на пост главы SEC сторонника криптоиндустрии.

На Cryptokogan писали, что инвесторы всерьёз рассчитывают на создание резервного фонда в BTC при Трампе, а также на расширение доли биткоина в портфелях крупнейших фондов. Представьте только: если такие гиганты, как BlackRock, Vanguard и Fidelity, решат увеличить вложения в биткоин, цена устремится вверх.

🚩Другие факторы также укрепляют позиции биткоина. Недавно одобренный биткоин-ETF в США привлекает крупные инвестиции, а успешное судебное решение для Ripple Labs усиливает позиции криптокомпаний. Снижение ставок ФРС и технические прогнозы также подталкивают биткоин к новым высотам, предполагая возможный пик в 2025 году.

🔎Проблема роста, однако, остаётся. Все позитивные новости уже учтены в ценах. Сейчас для многих покупать на текущем уровне страшно, а продавать, похоже, тоже нет смысла. Поэтому я призываю к осторожности. И с альткоинами в том числе — про это отдельно подробнее пишем на CryptoKogan. Перспективы есть, но коррекция тут напрашивается.

Кстати, прикупили в приложение ETF на Ethereum. Эфир пока смотрится более депрессивно к биткоину. Может и подпрыгнуть.

#крипта

💰bitkogan

bitkogan

13 Nov 2024 17:45

📺 Когда ЦБ прекратит мучить нас высокими ставками?

25 октября Банк России поднял ставку до 21%, дав понять, что это еще не предел из-за неугомонной инфляции. То есть, мы вполне можем завершить год на уровне 23%...

Не нужно объяснять, чем это грозит — замедлением экономики, а то и ее падением в рецессию, банкротствами как физических, так и юридических лиц, ну и ростом безработицы.

Всю эту красоту мы увидим не раньше весны-лета 2025 года. При этом сами корни инфляционных проблем, включая рост расходов на ВПК, снижение предложения труда, санкционные издержки и т. д. не во власти ЦБ.

➡️Почему ЦБ продолжает повышать ставки? О чем они думают?
➡️Как бизнес справляется с ситуацией?
➡️Как это повлияет на нас с вами?

И почему я считаю, что ЦБ стоит остановиться и начать смягчать монетарную политику как можно скорее — в новом видео на YouTube и ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

13 Nov 2024 14:01

49% предпринимателей сокращают расходы, чтобы увеличить прибыльность бизнеса в 2024 году в условиях роста ключевой ставки

Уменьшить расходы и не потерять в прибыли можно, если разобраться с неэффективными бизнес-процессами. Научитесь исключать ненужные траты, находить точки роста и увеличивать выручку компании на программе «Операционный директор» от Академии Eduson.

Преимущества курса:
✔️ 320 интерактивных уроков;
✔️ эксперты из «Сколково», «Альфа-Банка» и других крупных компаний;
✔️ разбор реальных бизнес-кейсов из разных отраслей;
✔️ постоянный доступ к материалам курса и их обновлениям;
✔️ личный куратор на 365 дней, а не общие чаты на весь поток.

Вы научитесь автоматизировать процессы, оптимизировать затраты и сможете масштабировать бизнес. Узнаете, как максимально эффективно вкладывать средства и получать значительную прибыль.

Оставляйте заявку с промокодом BITKOGAN — получите максимальную скидку 70% и второй курс под запросы вашего бизнеса в подарок.

Реклама. ООО "Эдюсон". ИНН 7729779476

bitkogan

13 Nov 2024 11:31

На сайте Artinvestment стартовал осенний «Аукцион шедевров».

Айвазовский, Врубель, Серебрякова, Шишкин, Левитан, Петров-Водкин, Кустодиев, Бродский, Коровин, Поленов, Фальк, Дейнека, Свешников, Вейсберг, Краснопевцев, Немухин, Неизвестный, Шемякин — сплошь первые имена русского искусства. Всего 39 работ.

🔸Среди топ-лотов — картина Зинаиды Серебряковой «Портрет сестры Кати» (этюд к «Купальщице», 1911), с которой фактически началась серия многочисленных ню, прославивших художницу. К вечеру понедельника лидирующая ставка на нее составила 5 млн рублей.

🔸Активные торги, думается, вызовет и известная картина Дмитрия Краснопевцева «Два висящих пузырька». Работа поздняя — 1988 года, а как раз 1980-е считаются вершиной его творчества. К вечеру первого дня торгов ставка на эту картину превысила 6 млн рублей.

🔸И, конечно, обратите внимание на редко попадающего на аукционы великого французского художника-самоучку Анри Руссо по прозвищу Таможенник (он и правда служил на таможне). Предтеча постмодернизма и создатель мира фантастической флоры и фауны, Руссо на аукционе Artinvestment представлен поздней работой «Мост» (1905).

Принять участие в торгах можно здесь до полудня пятницы.

@art_luxury_money

bitkogan

13 Nov 2024 06:30

ЦБ готовит подушки. И не зря.

Банк России объявил о повышении антициклической надбавки для банковского капитала на 0,25 п.п. с 1 февраля 2025 года.

Почему это важно?

Когда антициклическая надбавка вырастет, банки будут больше денег откладывать в свою финансовую подушку безопасности. Она же — их собственный капитал. Если у банка возникнут проблемы, именно этот капитал используется для покрытия убытков.

Увеличиваем подушки для смягчения падений банков?…

Скажем так, причины для беспокойства есть. По кредитам населению буфер капитала в банковском секторе составляет 1,1 трлн руб. на случай массовых просрочек и банкротств. А вот по корпоративным кредитам буфера нет. При этом риск рецессии в следующем году высок, для бизнеса грядут тяжелые времена. Не все компании смогут пережить следующий год.

❗️Банкротство одного предприятия — это проблема отдельного банка, выдавшего ему кредит. Но если банкротства будут массовыми, банки могут посыпаться, и это уже будет проблема ЦБ.

Поэтому Банк России заставляет банки заблаговременно нарастить буфер капитала на тяжелые времена, которые, к сожалению, могут скоро наступить.

#банки #ставка

💰bitkogan

bitkogan

12 Nov 2024 16:14

📺 Как преодолеть напряженность в мире и выйти из круга насилия?

Мы живем в очень тяжелые времена. Войны, теракты, абсолютная нетерпимость людей, взаимная ненависть целых народов — наша современная реальность. Как перестать делить мир на «своих» и «чужих» и научиться жить с людьми, отличными от нас?

Об этом я поговорил с доктором психологических наук Александром Асмоловым — заслуженным профессором МГУ, специалистом по психологии межкультурной коммуникации и социокультурной модернизации образования. В интервью он рассказывает, как преодолеть «океан ненависти» и найти путь к взаимопониманию в непростые времена. Получился очень интересный разговор.

➡️ Смотрите интервью на YouTube.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

12 Nov 2024 11:30

✈️ Время делать: «Самолет» проведет Big Day 12 декабря
 
До недавних пор наиболее открытым и ярким в части коммуникаций эмитентом была компания «Самолет».

Почему до недавних пор? Надеюсь, что Big Day, который «Самолет» вчера анонсировал, станет отправной точкой новой главы публичной жизни после периода, когда компания была полностью сфокусирована на трансформации бизнеса и адаптации к меняющимся рыночным условиям. Предыдущие 3 Больших дня, помимо интересной картинки, содержали много инсайтов и полезной информации о бизнесе. 
 
К чему «Самолет» подходит к Big Day, учитывая текущие реалии?

Из очевидного — высокие ставки, отмена льготной ипотеки, снижение спроса. При этом 9 месяцев 2024 г. компания прошла лучше рынка, судя по основным показателям:
✔️объем продаж в деньгах +25% г/г,
✔️количество контрактов +9% г/г,
✔️остатки на счетах эскроу выросли до 407 млрд руб.,
✔️при этом денежные средства и их эквиваленты достигли 25 млрд руб.

Безусловно, сейчас самое важное — даже не промежуточные результаты за 2024 год, а видение и планы на 2025 год.
 
🔎Да, время для девелоперов сейчас волатильное. Инвесторов беспокоит, как будет складываться ситуация в будущем. Хочу отметить, что «Самолет» при этом уже 10 лет на рынке, это большой опыт. Компания уже проходила через кризисы, и умеет адаптироваться к резко меняющимся условиям. 
 
Короче говоря, возвращаясь к Big Day, «Самолет» открыт для инвесторов, и компания готова ответить на вопросы. В том числе и неудобные. Полагаю, что будет очень интересно.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

12 Nov 2024 08:30

Как приход Трампа скажется на российской недвижимости?

В действительности 47-й Президент США отличается своей непредсказуемостью, поэтому победа Трампа сигнализирует о том, что мир ожидает эпоха перемен. Но надеяться, как всегда, хочется на лучшее.

Если часть геополитических ожиданий реализуется (смягчение санкций, остановка конфликтов и т. д.), то эти факторы позитивно скажутся на российском рынке, что может привести к смягчению монетарной политики Банка России. А где мягкая риторика, там и раздолье для застройщиков.

Давайте посмотрим на новых потенциальных кандидатов. К примеру, GloraX (Глоракс), который запланировал листинг в 2025 году.

В чем особенности компании?

GloraX — один из лидеров по темпу застройки в регионах. Компания постоянно расширяет свой бизнес и уже работает в 10 городах России. Это выгодная модель развития, поскольку спрос в регионах остается достаточно высоким. Поэтому цены на недвижимость там растут куда быстрее, чем в столице.

Обратил внимание, что GloraX делает ставку на мастер-девелопмент: продумывает инфраструктуру и реализовывает подготовленные участки другим игрокам по цене в два-три раза выше. Есть шанс, что такой подход может стать драйвером роста доходности и вывести ROIC компании выше среднего по сектору. В руках компании сделать эту нишу более доступной для понимания инвесторов.

Что с финансовыми показателями?

◽️За 1 полугодие 2024 г. GloraX увеличил выручку в 3,7 раз до 12,9 млрд руб., а чистую прибыль — в 11 раз до 626 млн руб.
◽️Рентабельность тоже на высоте: валовая выросла до 46%, а по EBITDA до 38%.
◽️За 9 месяцев 2024 г. объем договоров вырос в 2,1 раза, а продажи с участием ипотечных средств составляют 66%.

А с корпоративным управлением как дела?

Председателем Совета директоров GloraX является Сергей Швецов, который ранее много лет был первым заместителем Председателя Банка России. Думаю, человек с таким опытом не допустит плохих корпоративных практик. Так что в этом плане можно не волноваться.

➡️ Несмотря на эффект низкой базы, темпы роста все равно впечатляют. Однако для полноценной картины мы ждем финансовые результаты за второе полугодие 2024 г. — именно они будут показательными в текущих условиях. Сейчас для застройщиков настали не лучшие времена ввиду высоких ставок по ипотеке и, как следствие, снижения спроса.

В регионах картина лучше — там продолжают действовать льготные программы ипотечного кредитования. Поэтому для кого-то высокие ставки могут быть кризисом, а для кого-то — возможностями.

#российский_рынок

💰bitkogan