bitkogan

18 Oct 2024 07:32

🇺🇸 Над рынком США сгущаются тучи?

Недавно я писал о риске возникновения «пузыря» кредитных карт в США, но это далеко не единственный «черный лебедь», который может обрушиться на американскую экономику и рынки.

◽️Начну с инфляции. Мало того, что сентябрьские данные по США разочаровали — базовый ИПЦ вырос на 0,3% м/м, что выше ожиданий в 0,2%, так еще и ожидания по росту цен повысились.

По мнению потребителей, через год инфляция останется на уровне 3%, через три года составит 2,7%, а через пять лет — 2,9%. Месяцем ранее ожидали 2,5% на три года и 2,8% на пять лет.

Казалось бы… Да какая разница? 2,5% или 3%? Нам бы эти проблемы…

✔️ Ну, во-первых, если в США официальная инфляция — в таких вот рамках, то наблюдаемая (ощущаемая) людьми — раза как минимум в 2-3 больше. Поговорите с любым американцем.

✔️Во-вторых, все это важно, потому что, если люди ждут роста цен, они стараются покупать заранее, особенно товары, которые долго хранятся. Компании также повышают расценки, учитывая эти ожидания.

Яркий пример — недавний рост покупок автомобилей в России перед повышением ставок утилизационного сбора. Дилеры воспользовались этим и подняли стоимость машин. (Пример чисто российский, но суть его абсолютно международная. Так происходит всегда и везде.)

Чтобы не допустить нового скачка инфляции, ФРС может занять более ястребиную (жёсткую) позицию, и, например, 5 ноября проголосовать за сохранение ставки без изменений (хотя пока все же склоняюсь к варианту снижения на 0,25).

Проблема в том, что:

◽️Средний ожидаемый уровень просрочки по кредитам за следующие три месяца вырос четвёртый месяц подряд до 14,2%, с 13,6% в августе. Это — много. И это очень тревожный звонок.

◽️Компаниям в США с «мусорным» рейтингом нужно рефинансировать долг на $2 трлн в период с 2025 по 2029 годы. И если инфляция не будет существенно снижаться, им придется более чем серьезно задуматься уже сейчас, как не допустить дефолта. Так как есть риск, что снижение ставки ниже 3,5-3,75 к примеру будет признано опасным.

Последствия первого мы уже обсудили. Во втором случае, если рост экономики США замедлится сильнее, чем ожидается, это может привести к росту дефолтов, а там и до кризиса недалеко.

Ну и главное — рынок США перегрет. Коэффициент цена/прибыль около 23, что выше исторических уровней, как в начале 2000-х, после чего последовала коррекция.

В принципе, я не большой любитель шортов. Но вы думаете, почему я с маниакальной упертостью не хочу с ними расставаться?

❗️Да вот чует мое сердце. Да и холодный разум тоже говорит: обвал (причем, ни с того ни с сего) начаться-таки может.
Так что... плачу, но стойко держу свои шорты. Очень высок шанс, что пригодятся.

1️⃣Не стоит забывать про диверсификацию и защитные инструменты. Как писал на днях, ожидаю повышения стоимости золота. Поэтому увеличиваю позицию в инструментах, связанных с золотом и серебром.

2️⃣Собираюсь заработать на ожидаемом снижении ставок ФРС. Для этого наращиваю долю в портфелях в ETF на казначейские облигации.

3️⃣Сохраняю в портфелях какую-то часть средств в кэше, хотя не забываю делать точечные покупки недооцененных компаний. Одной из таких идей стала компания Micron, по которой в конце сентября фиксировали прибыль в сделке 30,1%.

💰Подробнее с идеями можно ознакомиться, скачав бесплатно приложение.

#США

💰bitkogan

bitkogan

17 Oct 2024 16:14

Сильный отчет TSMC на фоне бума искусственного интеллекта

TSMC — тайваньская компания, которая производит чипы для гигантов вроде Nvidia, Apple и AMD. Сегодня её технологии лежат в основе топовых продуктов — от смартфонов до мощных вычислительных систем.

У TSMC вышел хороший отчет. Основная причина таких цифр — волна роста ИИ:

◽️В 3 квартале выручка компании подскочила на 36%, достигнув $23,5 млрд.
◽️Чистая прибыль в 3 квартале взлетела на 54,2% до $10,1 млрд.
◽️Спрос на передовые 3-нм чипы вырос — они теперь приносят 20% выручки, что в 3 раза больше, чем год назад.
◽️Особенно заметен рост в сегменте ИИ — доходы от чипов для высокопроизводительных вычислений утроятся и составят до 16% выручки.
◽️При этом компания не стала увеличивать планку капитальных расходов, что является хорошим сигналом для инвесторов.

➡️ С самого начала бума ИИ мы неоднократно отмечали потенциал TSMC как ключевого игрока и одного из главных бенефициаров в полупроводниковом секторе.

💰С момента включения в портфель «США Технологии» в нашем приложении эта идея принесла более 85% роста. Надеемся, вы обратили на это внимание и смогли извлечь выгоду. Оставайтесь в курсе новых возможностей с нашим приложением😉

#tech #ИИ

💰bitkogan

bitkogan

17 Oct 2024 11:57

🏠 Новое жилье перестало дорожать. Пора покупать недвижимость?

Выдачи ипотеки падают на глазах из-за отмены льготных программ. Если год назад за один август выдали ипотечных кредитов на 849 млрд руб., то в этом — на 375 млрд руб.

От еще более сильного падения удерживает льготная семейная программа. На нее сейчас приходится более половины выдачи.

Как отреагировали цены на недвижимость?

◽️Из-за снижения выдачи ипотек упал спрос на новостройки. В результате цены на первичку перестали расти. В сентябре средняя цена 1 кв. метра на первичном рынке жилья снизилась на 0,8%. Это первое месячное снижение цен за последние 16 месяцев.

◽️А вот на вторичном рынке цены наоборот продолжили расти: 0,3% за месяц. Более длинная история цен — на графике.

Что будет дальше с ценами на жилье?

В ближайший год, думаю, первичка будет медленно снижаться, вторичка — расти, как это происходит сейчас. Будут двигаться навстречу друг другу. Романтика.

Льготная ипотека выдавалась только для покупки жилья в новостройках. В результате, покупки нового жилья были выгоднее, чем на вторичке благодаря субсидиям по ипотеке. Люди готовы были покупать гораздо более дорогое жилье в новостройках, зато по льготным процентам.

➡️ А теперь же массовые льготы отменили. Жилье на вторичке при одинаковых рыночных ставках стало гораздо привлекательнее.

Можно ли сейчас брать недвижку?

▪️Вторичка сейчас выглядит намного выгоднее первички. Средняя цена квадратного метра в новостройке на 54% выше, чем на вторичном рынке. Разница колоссальная.

А если ЦБ в следующем году будет снижать ставку (что является базовым сценарием для нас и для них), люди все чаще будут брать ипотеки именно на вторичку. Это приведет к росту цен.

▪️Цены на новостройки сейчас очень высокие. Они будут стагнировать или медленно снижаться. От резкого падения их будет удерживать высокая инфляция, сокращение предложения и льготная семейная ипотека.

#ипотека #недвижимость

💰bitkogan

bitkogan

16 Oct 2024 15:45

Недаром древние греки придумали Олимпийские игры. Соревновательный мотив — очень важная вещь, особенно, для воинов, которыми так славилась Эллада.

Первые игры состоялись примерно во второй половине 770-х годов до нашей эры. После этого соревнования проводились около 300 лет, пока римляне не запретили их, как языческие. Ну а дальше… вы все знаете сами.

🚩К счастью, римляне сегодня не диктуют нам условия, и поэтому «Российский инвестиционный чемпионат» (РИЧ-2024) идет своим чередом. Напомню, что это крупнейшее в России соревнование среди частных инвесторов. Победитель определяется по наибольшей доходности за конкретный период. Мероприятие началось в сентябре и завершится в ноябре 2024 года.

▪️В настоящее время проходит один из блоков соревнования — «РИЧ Спринт», который идет 2 недели: с 14 по 25 октября. В этом блоке для инвестора доступна отдельная номинация — «Инвест комбо». В нее попадают участники, которые совершили хотя бы одну сделку с каждым из инструментов (фьючерс, акция, облигация, опцион, фонд) и при этом показали лучшую доходность.

✔️Кроме того, до 1 декабря 2024 года идет большой «РИЧ Марафон», где разыгрывается общий призовой фонд в размере 150 млн руб. Это основное соревнование, где инвесторы выясняют, чья именно стратегия наиболее успешна. Победитель, напомню, получает приз в размере 3 млн руб. Помимо этого разыгрывается порядка 20 тыс. призовых мест. Недаром общий фонд такой солидный, так что большинство участников точно не останутся без награды.

🚩Присоединиться к РИЧ-2024 могут клиенты «Т-Инвестиций». Для участия необходимо подать заявку через Терминал (вкладка «Турниры») либо через мобильное приложение (раздел «Профиль» ➡️ «Турниры и поединки»). Также для участия потребуется профиль в Пульсе и портфель не менее 1 000 рублей.

Чтобы принять участие в РИЧ-2024, необходимо перейти по ссылке.

Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, erid: LjN8KaJPe

bitkogan

16 Oct 2024 13:01

Друзья, на нашем YouTube-канале вышло новое интервью с основателем OceaniQ.

В этом выпуске мы поговорили с Андреем Хазовым, девелопером и экспертом по недвижимости на Бали. Он раскрыл, почему Бали и Индонезия становятся центром притяжения для инвесторов и как на этом этом можно заработать.

Он поделился своими инсайтами:

◽️Доверие к местным строителям;
◽️Арендный бизнес на Бали;
◽️Как превратить недвижимость в успешный бизнес-проект.

Мы также разобрали риски, законодательные нюансы и реальные кейсы с впечатляющей доходностью.

📺 Смотрите видео по ссылке
➡️ Подробности о надёжных инвестициях в премиальную недвижимость вы можете узнать тут
Узнать подробнее о проекте Андрея

Реклама. ИП Хазова Валерия Вячеславовна. ИНН 773211038482

bitkogan

16 Oct 2024 07:29

Новые суверенные дефолты на горизонте: где и когда?

S&P прогнозирует рост дефолтов по суверенному внешнему долгу в течение следующего десятилетия. Начнем с хорошего: России в этом списке нет.

◽️Благодаря строгой бюджетной политике наш госдолг, включая оценку скрытых обязательств, составляет всего 20,8% от ВВП — это один из самых низких показателей среди крупных стран. Для сравнения, в Германии он ожидается в 2024 году на уровне 63,7%, а в Великобритании — 104,3%.

В S&P Global отмечают, что зависимость развивающихся стран от госзаимствований, непредсказуемая политика ЦБ и недостаточно развитые финансовые рынки делают их более уязвимыми.

➡️ Интересный факт: в странах, близких к дефолту, процентные платежи могут превышать 20% доходов бюджета. И они часто сталкиваются с рецессией и двузначной инфляцией.

К странам, близким к катастрофе, относятся: Пакистан, Шри-Ланка, Бангладеш, Венесуэла, Замбия, Гана и Аргентина, у которой вероятность дефолта в 2025 и 2027 годах составляет 75%.

➡️ Но есть нюанс. Вероятно, список еще длиннее… Проблема в том, что с 1970 года правительства стран глобального Юга накопили минимум $1 трлн «скрытого» внешнего долга (он не полностью отражен в официальной статистике, часто из-за положений о конфиденциальности), что превышает 12% их внешних заимствований за этот период.

Трудно точно оценить, насколько серьезна проблема, но я не удивлюсь, если в ближайшие годы страны, которых изначально не считали кандидатами на дефолт, окажутся на грани.

К чему я все это?

◽️У нас в стране, конечно, хватает экономических проблем и ошибок, но бюджетная политика проводится ответственно, а, значит, и бояться, что прекратятся выплаты по ОФЗ, причин нет.

А вот в мире такая ответственность — редкость. Людям всегда хочется тратить больше, чем они могут себе позволить. А расплачиваться за это придется будущим поколениям.

#дефолт

💰bitkogan

bitkogan

15 Oct 2024 13:07

💭 Меня уже замучили вопросом: «А золото… все? Выросло. Не пора ли продавать?»

Отвечаю.

Нет. Не пора. Тренд устойчивый.

🟡Центробанки покупают и будут покупать.
🟡Частные инвесторы также глобально понимают: в мире все очень зыбко, и одно из понятных и стабильных убежищ — это золото.
🟡Снижение ставки ФРС тоже позитивно для золота.
🟡Геополитика — тоже за золото. Тут все расслабились.

Кстати, тут Нетаньяху заявил, что Израиль готов атаковать военные объекты Ирана вместо ядерных или нефтяных. Стали продавать золото и нефть. Ну, типа, Израиль ответит для галочки.

Везде как бы уже сплошной договорняк. Иран, по идее диванных специалистов, возмутится тоже для приличия, и в США можно будет проводить спокойные выборы.

Короче… в Багдаде все спокойно?

А я вот так не думаю. Что-то обязательно пойдет не так. Не по прогнозу.

И Израиль не спустит атаку на базу бригады «Голани». Даже не надейтесь. Нужно знать Израиль и знать отношение людей к этой культовой бригаде. Тем более, что ударили по новобранцам.

Нет. Если руководство страны это спустит… избиратели не забудут. И удар по Ирану будет не для галочки и нешуточный. И коснется он очень болезненных для Ирана точек.

Да и кроме Ближнего Востока в мире сейчас все и так искрит. Так что геополитика нас с вами еще много будет нервировать. Скоро увидите сами.

🔎Не зря же так продолжает расти курс доллара в мире относительно других валют. И это не только потому что ФРС, судя по всему, придется скоро резко снизить темпы снижения ставки.

Кстати, одна из причин слабости золота в последние дни — это как раз укрепление доллара.

Так что… как доллар начнет слабеть — ждите нового рывка золота. Ну и еще больше серебра. Как говорится, терпение. Только немного терпения.

#золото #доллар

💰bitkogan

bitkogan

15 Oct 2024 07:43

🇺🇸 Политика влияет на решения ФРС? И если да, то что делать?

Свежие данные по американскому рынку труда вызвали вопросы к Федеральной резервной системе (ФРС).

В сентябре выросли занятость и зарплаты, а это означает, что может расти и инфляция. Но всего за месяц до этого ФРС неожиданно снизила ключевую ставку на 50 базисных пунктов…

❓Казалось бы, зачем? Ведь повышение зарплат может разогнать инфляцию, а это как раз то, с чем ФРС должна бороться, сохраняя ставку высокой, а не снижая ее.

При этом тайминг ошибки оказался чрезвычайно удачным для демократического кандидата в президенты США Камалы Харрис. Если ФРС и придется исправлять ошибку паузой на следующем решении, то это произойдет уже после выборов.

А что в итоге?

Фондовый рынок, который давно должен был просесть и достаточно сильно, растет каждый день. Настроение-то у инвесторов отличное.

Инфляция, судя по оценкам ФРС, побеждена. Экономика в порядке. Ура. Можно расти. И создавать у избирателей отличное настроение. Что и требуется демократам для победы.

Ну а дальше… дальше не важно. Выборы-то сделаны. Все, как говорится, по заявкам радиослушателей. То, что потом все к чертям обвалится… какая разница. Избиратели УЖЕ проголосовали.

Все это вызывает вопросы, а точно ли американский центробанк независим?

Юридически система независимости ФРС одна из лучших в мире. Решение принимается коллективно избираемыми членами, которых нельзя сменить.

➡️ Срок избрания у членов разный. Избирают их как в центре, так и в регионах. Как законодательная власть, так и коммерческие банки. Более того, голосующие члены из регионов еще и ротируются строго по графику. Власть максимально распределена, чтобы никто не смог диктовать свою политическую волю.

Выводы?

◽️У Байдена, Харрис или демократической партии нет рычагов ко всем голосующим членам ФРС. Формально.

◽️Но в конечном итоге решение принимают люди. Мы не можем гарантировать, что в случае сложного решения чашу весов не перевесят внутренние политические убеждения. Может, неосознанно, но просто аргументы за снижение будут казаться чуть правильнее.

И если честно, лично для меня тот факт, что решение по ставке было вполне политически ангажированное, не вызывает сомнений.

И я задумался: а если проблема в человеческом факторе, можем ли мы его устранить? Об этом поговорим дальше. Тема более чем серьезная.

#США #ставка

💰bitkogan

bitkogan

14 Oct 2024 17:30

Т-Банк разыгрывает кэшбэк до 1 миллиона рублей — просто откройте вклад

Период высоких ставок — отличный повод положить деньги на вклад в надежном банке под высокий процент. Помимо высокой доходности, Т-Банк предлагает дополнительные бонусы.

🏦Если открыть вклад до 31 октября, то вы автоматически участвуете в розыгрыше супер кэшбэка на все покупки картой Black. Речь идет о 100% кэшбэке с 1 декабря по 31 мая на все покупки общей суммой до 1 млн руб.

Вклад с эффективной доходностью до 21% можно открыть в приложении Т-Банка всего за пару минут. Пополните вклад со своей карты в любом банке через СБП до 30 млн без комиссии. Быстро, удобно, безопасно – напоминаем, все вклады до 1,4 млн руб. застрахованы.

Вы еще не клиент Т-Банка? Не проблема, карту Black вам привезут на следующий день.

Переходите по ссылке, открывайте вклад и зарабатывайте на накоплениях ❤️

Реклама. АО "ТБанк", ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, erid: LjN8K5eSp

bitkogan

14 Oct 2024 11:57

Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что высокая ключевая ставка перераспределит ресурсы к наиболее эффективным компаниям, и это приведёт к росту ВВП.

Звучит как мечта экономиста… Ставка вычищает слабых игроков и оставляет лучших. Но проблема в том, что это работает только в идеальном мире свободной конкуренции, а не в российских реалиях.

На мой взгляд, практика будет несколько иной…

1️⃣Ресурсы перераспределятся в пользу крупных игроков.

Чем больше бизнес, тем проще ему пережить дорогие кредиты — есть доступ к фондовому рынку, резервы. Малый и средний бизнес не имеет таких возможностей, а значит, он пострадает первым. В результате те, кто уже доминируют, укрепят свои позиции. Как говорится, «чем богаче, тем богаче».

2️⃣Компании с господдержкой выиграют в любом случае.

Для бизнеса, который получает государственные субсидии и льготы, высокая ставка — как легкий ветерок. А вот частные компании, которые не имеют доступа к госконтрактам, окажутся в гораздо более сложных условиях.

📎Низкая маржинальность не делает бизнес неэффективным. Есть важные, но низкомаржинальные секторы. Есть малый бизнес, который уязвим к высоким ставкам. Это не значит, что они плохи. Они просто не могут существовать в условиях дорогих кредитов.

Вывод?

Высокая ставка не сделает экономику эффективнее, если в ней высока доля госсектора и много монополизированных секторов. На практике мы получим еще большую долю госсектора и вытеснение малого и среднего бизнеса с рынка.

#ставка #бизнес

💰bitkogan

bitkogan

14 Oct 2024 07:30

Стоит ли фиксировать убыток по ОФЗ?

Друзья, всем привет!

«Убыток по ОФЗ — 20%. Стоит ли его фиксировать и перейти во флоатеры (облигации с плавающей ставкой), или лучше переждать?» — такой вопрос получил вчера на стриме.

Учитывая, что за последние полгода индекс RGBI рухнул более чем на 12%, я думаю, что эта тема волнует многих, поэтому я постараюсь рассказать о ней подробнее.

Начнем с того, почему стоимость гособлигаций продолжает неумолимо снижаться.

Причин несколько.

➡️Во-первых, это ужесточение монетарной политики Банком России в рамках борьбы с инфляцией, которая всё никак не может нащупать потолок.

Так, хотя в сентябре годовая инфляция составила 8,6 год к году против 9,1% в августе, а базовая инфляция снизилась до 8,3 г/г с 8,4% в августе, с устранением сезонности месячная инфляция ускорилась.

Если так и дальше пойдёт, инфляция может достигнуть 8% в этом году. Это выше прогноза ЦБ (6,5–7%) и в два раза больше целевого уровня в 4%, что грозит новыми повышениями ставки.

Это, в свою очередь, увеличит доходность новых облигаций, делая старые менее привлекательными. В результате старые облигации начнут продаваться, предложение увеличится и цены упадут.

➡️Второй негативный фактор — заимствования Минфина. В 2024 году планировалось привлечь 3,9 трлн рублей. С начала года было размещено ОФЗ только на 1,8 трлн рублей.

До конца года должно быть размещено еще 2,1 трлн рублей. Очевидно, для достижения цели каждое новое заимствование на внутреннем рынке будет обходиться Минфину дороже.

📎Вероятно, сказывается и ослабление рубля. Даже если облигации предлагают привлекательную доходность, страх, что рубль может упасть на 30%, заставляет искать другие варианты.

Однако, как я уже говорил, я не предвижу катастрофы с российской валютой.

Так что делать-то?

Я бы не спешил фиксировать убытки. Если держите ОФЗ до погашения, получите купоны и номинальную стоимость. Так что переживать не о чем. Как говорится, солдат спит — служба идет.

#облигации #РФ

💰bitkogan

bitkogan

13 Oct 2024 11:37

🇷🇺Инфляция не щадит россиян

В пятницу вечером, пока граждане отдыхали после рабочей недели, Росстат опубликовал статистику по инфляции. Как можно догадаться, ничего хорошего в ней нет.

Вместо замедления роста цен мы снова видим ускорение. В сентябре месячная инфляция с устранением сезонности, по нашим оценкам, выросла до 9,4% в годовом выражении с 7,6% в августе. Это означает, что если цены продолжат увеличиваться такими же темпами, то за год они вырастут на 9,4%.

Почему инфляция не снижается

Предложение товаров сдерживается исчерпанием свободных факторов производства.

◽️Производственные мощности уже загружены. Свободных рабочих рук практически нет: для найма сотрудников приходится сильно повышать зарплаты, что отражается в издержках и росте цен.
◽️Отток ресурсов в военный сектор ограничивает производство гражданских товаров.
◽️Постоянно растущие издержки на трансграничные платежи тоже делают товары менее доступными.
◽️При этом спрос на товары активно расширяется из-за сильного роста кредитования. Спрос увеличивается, предложение нет – итог рост цен.

Что будет дальше

К сожалению, цены продолжат быстро расти в этом году. Сильное ослабление рубля, которое произошло за последний месяц, еще не успело отразиться на инфляции. Импортные товары, купленные по новому слабому курсу, поступят на полки только в ближайшие месяцы. А с ростом импортных товаров появится возможность поднять цены и на аналогичные отечественные товары. Например, если импортные автомобили дорожают, то и у АвтоВАЗа появляется возможность поднять цены.

➡️К слову, об автомобилях. Хоть утильсбор уже повысили с 1 октября, цены на авто еще практически не отреагировали. Машины, которые продаются сейчас, были завезены еще до увеличения сбора. Поэтому сильный рост цен на авто еще впереди.

➡️С рынком труда ситуация лучше не станет. Миграционное законодательство ужесточают, рабочих рук станет еще меньше. Регулярный отток людей на военную службу продолжается. Число работников в гражданском секторе будет уменьшаться, а значит, давление на инфляцию не уйдет.

➡️Бюджет тоже ускорит инфляцию из-за увеличения расходов сверх планов в этом году на 1,5 трлн руб., не компенсированных повышением налогов. Денег станет больше, спрос в экономике возрастет, цены вырастут.

➡️Значимого замедления кредитования в сентябре по оперативным данным тоже нет.

Очевидно, что сильное ужесточение ключевой ставки пока не привело к снижению инфляции. Хотя экономика уже замедляется.

Что будет делать ЦБ

Инструмент у регулятора один — ставка.

Будут повышать ее и дальше. На ближайшем заседании ЦБ не будет выбирать, не стоит ли повышать ставку. Вопрос будет стоять, насколько ее повышать: до 20% или до 21%.

#инфляция

💰bitkogan

bitkogan

12 Oct 2024 16:35

🚘 Это не шутки, мы с Илоном в маршрутке

Обещания утомили инвесторов – акции Tesla падают.

Илон Маск снова устроил шоу — на этот раз под названием We, Robot, где удивил публику сразу двумя новыми электромобилями.
1️⃣Первое — роботакси Cybercab, двухместный автомобиль без руля и педалей.
2️⃣Второе — неожиданно появившийся Robovan, микроавтобус с автопилотом.

Этот ход оказался особенно внезапным, учитывая, что сам Маск не раз высказывался с некоторым презрением к общественному транспорту (что не удивительно, если вспомнить, что даже его бабушка и дедушка летали на собственном самолете).

Мероприятие было организовано с размахом: человекоподобные роботы Optimus танцевали и развлекали гостей, а один из них даже разливал пиво. Сам Маск эффектно прибыл на сцену на Cybercab и, с присущим ему пафосом, пообещал, что беспилотное такси будет стоить менее $30 000, а его массовое производство начнётся до 2027 года. Казалось бы, вот оно — будущее здесь.

Но почему же акции компании упали после такого яркого шоу?

Ответ прост: в бочку вкуснейшего меда снова попала ложка дегтя. Tesla в очередной раз заявила, что до реального автоматизированного вождения осталось всего «год или два». Те же слова, что мы слышим уже более десятилетия. Компания, которая когда-то была символом новаторства, теперь кажется отстающей в гонке за автономность — и все из-за своего подхода.

🚩Tesla делает ставку на массовое внедрение автопилота, полагаясь на камеры и искусственный интеллект, обещая постепенный переход к полной автономии через обновления ПО.

🚩Однако конкуренты, такие как Waymo и Cruise, идут по другому пути: они используют более надёжные технологии, такие как лидары и радары, и развивают свои системы более тщательно и комплексно, предлагая сразу полностью автономные транспортные средства.

Tesla же пытается прыгнуть через ступеньку, запуская массовое производство автомобилей, которые пока не могут полностью оправдать ожидания.

🔎Рынок устал от обещаний, и терпение инвесторов на исходе — красочные шоу их больше не впечатляют. Сможет ли Tesla вернуть себе лидерство в отрасли или угаснет вслед за харизмой Маска? Это покажет время, но одно ясно точно: ожидания становятся всё более серьёзными, а пространство для ошибок — всё более узким.

P.S. Не маршрутка, а Robovan.

#авто #акции

💰bitkogan

bitkogan

12 Oct 2024 11:41

Есть у меня одна давняя страсть — коллекционирование искусства. Это моя отдушина и способ немного отвлечься от привычной суеты.

Недавно, наконец, решил, что пришло время поделиться частью своей коллекции.

🗓 С 24 октября в Altmans Gallery откроется выставка-продажа, где будут представлены в том числе работы из моего собрания. Особая гордость — произведения Натальи Гончаровой и Михаила Ларионова, которые ранее не выставлялись в России.

Для меня эта выставка имеет особое значение. Она приурочена к 100-летию творческого союза Сергея Дягилева и хореографа Джорджа Баланчина. В 1924-1929 годах Баланчин создал для "Русских сезонов" десять потрясающих балетов, продолжив традиции сотрудничества Дягилева с Михаилом Фокиным и Вацлавом Нижинским.

Буду рад видеть вас на выставке! Обещаю, будет интересно. Все подробности по ссылке.

#искусство

💰bitkogan

bitkogan

11 Oct 2024 18:15

🇷🇺 Российский рынок за неделю: главные события

Друзья, мы снова собрали для вас самые значимые события, чтобы вы были в курсе происходящего.

◽️Сбер представил отчетность по РСБУ за 9 мес. 2024 г. По-прежнему наблюдается рост основных банковских показателей — чистый процентный и комиссионный доход. Чистая прибыль составила 1193,2 млрд руб. Банк уверенно проходит период высоких ставок в экономике.

◽️Распадская также отчиталась по РСБУ за аналогичный период. Вот только тут не все так радужно. Впервые с 2015 г. компания получила операционный убыток. Проблем в угольной отрасли хватает, мы воздерживаемся от покупок акций угольных компаний. Отчет только в очередной раз подчеркивает нашу позицию.

◽️Озон Фармацевтика официально анонсировала проведение IPO на Мосбирже. Капитализация может составить от 30 до 35 млрд руб. В целом на фармацевтическую отрасль мы смотрим позитивно.

◽️Эталон раскрыл операционные данные. Достаточно подробно поговорили про отчет компании, заодно выяснили, что далеко не все девелоперы сталкиваются с трудностями в отрасли на фоне отмены льготной ипотеки.

◽️Конвертация в рамках DR-программ российских компаний остановлена в преддверии истечения лицензии OFAC. Это был один из важнейших факторов давления на российском рынке, начиная с майской коррекции.

#российский_рынок #дайджест

💰bitkogan

bitkogan

17 Oct 2024 18:04

Алло! А вы точно не мошенник?

Т-Банк запустил проект «Кибершквал», который борется с финансовым мошенничеством в сфере инвестиций.

Мы не раз писали о мошенниках и подмечали, что с развитием технологий мошенники всё активнее используют искусственный интеллект для обмана пользователей. Однако те же самые технологии можно применять и для борьбы с ними.

Что такое «Кибершквал»?

✔️Новый проект использует искусственный интеллект для поиска сайтов, рекламирующих псевдоинвестиции и финансовые пирамиды.

Система обучена на базе 20 тысяч мошеннических сайтов и определяет признаки подозрительных проектов с точностью до 90%. Выявленные страницы передаются на дополнительную проверку сотрудникам службы безопасности Т-Банка.

✔️После подтверждения подозрений «Кибершквал» отправляет шквал ложных заявок на консультации и обратные звонки мошенникам: сотни заявок, которые «Кибершквал» обрабатывает, направляя мошенников на ботов, подражающих обычным пользователям.

Боты удерживают злоумышленников на линии до 5 минут, препятствуя их взаимодействию с настоящими людьми.

🗣Очень интересно: ничего не подозревающий мошенник и милая девушка-робот беседуют на протяжении нескольких минут.

✔️В день сервис блокирует до 3500 мошеннических звонков, при этом не оказывая негативного влияния на инфраструктуру провайдеров и работоспособность сайтов. В перспективе проект будет интегрирован с другими защитными системами, а данные о мошеннических сайтах переданы не только ЦБ РФ, но и интернет-провайдерам, что позволит эффективнее бороться со злоумышленниками.

◽️На наш взгляд, это отличное решение, позволяющее, по сути, бить мошенников их же оружием. Но надо понимать, что на темной стороне тоже не дураки и сидят и рано или поздно, они выработают контрмеры. Надеемся, что в этой гонке вооружений специалисты Т-Банка всегда будут на шаг впереди.

#технологии

💰bitkogan

bitkogan

17 Oct 2024 14:42

Bitkogan App исполнился год! Спасибо, что вы с нами 🎉

За это время к нам присоединились около 300 тысяч пользователей, и мы продолжаем делать приложение лучше.

Ко Дню рождения мы подготовили для вас подарок: тариф «Все включено» — подписка на все портфели нашего сервиса по приятной цене.

▫️3 месяца — 6 900 ₽
▫️6 месяцев — 11 900 ₽
▫️12 месяцев — 17 900 ₽

Получите максимум пользы в Bitkogan App: вас ждет подписка на 13 портфелей и даже больше 😉

▪️6 портфелей по рынку России
▪️6 портфелей по рынку США
▪️1 портфель по рынку Китая
▪️Вся доступная аналитика
▪️Закрытые образовательные материалы

➡️Подключиться к тарифу «Все включено» можно до 14 ноября.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

17 Oct 2024 09:55

Технологии, искусство и образование встретятся 25 октября на VIII конференции СберУниверситета «Больше чем обучение».

Тема конференции в этом году — не столько про технологии, а про человека и его роль в этом мире. Как сохранить свою уникальность, когда вокруг управляют алгоритмы? Герман Греф, Андрей Курпатов, Елизавета Лихачева и еще 45+ спикеров поделятся своим вариантом ответа на эти вопросы. Это будет больше, чем просто лекции — это диалог о будущем.

Почему точно стоит участвовать в конференции?

✅ Цифровые двойники экспонатов Пушкинского музея — античные статуи на огромных экранах. Рассмотрите всё до мельчайших деталей благодаря 3D-технологиям.

✅ Шедевры Возрождения в интерпретации ИИ. Представьте, как ИИ переосмысливает картины великих художников.

✅ «Общение» с Аристотелем и Леонардо да Винчи. Да, вы можете задать им любой вопрос — искусственный интеллект в роли великих умов прошлого ответит вам.

✅ Музыкальный перформанс с визуализацией нейроимпульсов. Музыкант будет играть на фортепиано, а его мозговая активность превратится в искусство прямо на ваших глазах.

✅ VR-зона от СберУниверситета: попробуйте тренировки в виртуальной реальности, научитесь презентационным навыкам или создайте музыку.

Выбирайте участие онлайн (бесплатно) или приезжайте в кампус. Регистрация открыта!

bitkogan

16 Oct 2024 14:16

Очередная корейская война?

Современный мир полон противоречий. С одной стороны, SpaceX отправляет туристов в космос и планирует покорить Марс. С другой — мы обсуждаем один военный конфликт за другим.

На повестке теперь Северная Корея, которая недавно взорвала несколько дорог, соединяющих её с Южной Кореей. Причина? В начале октября беспилотники из Сеула разбросали листовки с антиправительственными призывами над Пхеньяном. Для КНДР это — удар по суверенитету.

Почему это важно?

Если вдруг до конфликта дойдёт, для мировой экономики это будет огромным ударом. Полномасштабная война может обойтись в 3,9% глобального ВВП:

◾️Южная Корея производит 4% всех электронных компонентов, используемых на мировых фабриках, и около 40% всех чипов памяти. Samsung Electronics производит 41% всех чипов DRAM.

◾️В 2022 году полупроводниковые отрасли, такие как электроника и автомобилестроение, составили 30% ВВП Тайваня, 11% ВВП Китая и 8% ВВП Японии.

◾️И еще один момент: Южная Корея — военный союзник США. Это означает, что в случае нападения на страну Штаты могут вмешаться с соответствующими последствиями.

Так что, ждём очередного конфликта?

Скорее всего, нет. Дороги между странами и так давно закрыты с 1953 года, и их подрыв — просто символический жест. К тому же торговля между Кореями практически замерла ещё в 2015 году. А Северная Корея часто устраивает провокации в годы выборов в США, стараясь привлечь внимание.

📎Россия продвигает в Госдуме законопроект о взаимной помощи с КНДР в случае нападения на одну из сторон. Это всё поднимает ставки, хотя обе стороны, вероятно, будут стараться избежать худшего сценария.

А громкие заявления КНДР могут быть попыткой привлечь внимание к своей экономической ситуации и получить гуманитарную помощь.

#геополитика

💰bitkogan

bitkogan

16 Oct 2024 09:24

Список… или список, вот в чем вопрос

Вновь актуальна тема внесения России в черный список FATF.

Напомню: в феврале 2023 года FATF приостановила членство России в организации. Но в том же году отказалась рассмотреть кандидатуру нашей страны на включение в черный список.
«Глава Центробанка Эльвира Набиуллина называла приостановку членства России в FATF политически мотивированным решением. «Нет никаких объективных оснований для исключения нас из FATF», — говорила она на ПМЭФ-2023.» Действительно, «исключение из FATF не влечет никаких ограничений для финансовых институтов в России и за рубежом.»
В феврале FATF понизила Россию в одном из рейтингов из-за недостаточного регулирования виртуальных активов и криптовалют.

Мы неоднократно писали на эту тему (раз, два, три).

Россию не раз угрожали включить в черный или, на худой конец, в серый список FATF.
Но максимум, чего смогли добиться — это приостановки членства в этой организации.
Почему? Потому, что это решение блокировалось странами, торгующими с Россией.

Что означает для страны внесение в черный список?

1️⃣ Страны, банки и компании в принципе не имеют права проводить транзакции с контрагентами страны из списка. Иначе они рискуют получить санкции и уголовные сроки.
❗️Платежи будут рассматриваться не просто «под микроскопом» — будет действовать презумпция виновности в финансировании терроризма и других противоправных действий.
❓Например: заплатил ребенку за образование в вузе — если вообще пропустят такой платеж — 3 года будут изучать, а не связан ли ребенок с международным терроризмом. А вдруг его бабушка вязала носочки Усаме Бен Ладену?…

2️⃣ Под угрозой могут оказаться любые схемы параллельного импорта. Западные страны могут надавить на используемые в качестве транзитных государства.
❗️Риски для промышленности и розничной торговли.

3️⃣ Западные банки, известные своим жестким подходом к проверке платежей, будут сразу отказывать, как только увидят, что платеж в пользу российской компании или человека с российским паспортом.
❗️Комплаенс и сейчас не шибко жалует такие операции, а после включения в черной список надежда на проведение платежей окончательно испарится, как утренняя роса.

Что будет по факту? Считаю, что включение РФ в чёрный список сейчас маловероятно. Но страну могут включить в более мягкий серый список, в котором уже есть ЮАР, Турция и ряд других стран.
В таком случае, ЛЮБЫЕ транзакции будут приостановлены и детально изучены; обычно это очень долго. Будет довольно много отказов в проведении платежей, закрытие счетов и другие «сюрпризы». Впрочем, по сравнению с текущей ситуацией в торговле и международных расчетах, объективно говоря, мало чего изменится.
Сейчас все происходит примерно так же. А издержки российского бизнеса — в очередной раз — возрастут.
Привет российской инфляции…
Неужели и эту болезнь будем лечить ставкой? В этом случае ее сделаем 22-й или 25-й? Ведь общеизвестно, что повышением ставки лечится все. Даже цирроз печени, родильная горячка и, уж точно, зубная боль. В последнем случае действует особо быстро и эффективно.

Что в такой ситуации ждёт рубль? Дело в том, что эти процессы неизбежно повлияют как на экспорт, так и на импорт России.
Если РФ все же запихнут в серый список, рискну предположить, что серьезнее может пострадать именно импорт. И рубль в такой ситуации может и сильно укрепиться.

Пока не будем загадывать. Ждем 22 октября. Именно в этот день ФАТФ рассмотрит вопрос о внесении России в тот или иной список.

bitkogan

15 Oct 2024 17:15

📺 Рынок жилья: что происходит и чего ждать дальше?

С отменой льготных ипотечных программ и повышением ставки ЦБ спрос на недвижимость снизится, в том числе, и на вторичное жилье, но цены, как ни странно, падать не спешат.

Тем временем стоимость аренды неуклонно растет: за полтора года снять однокомнатную квартиру в крупных городах в среднем стало дороже на 44%, и, похоже, это еще не предел.

➡️ Что будет с ценами на первичное и вторичное жилье?
➡️ Оставит ли государство застройщиков на произвол судьбы?
➡️ Как действовать инвесторам и какие возможности у них остаются?

👉 Ответы на эти и другие вопросы смотрите в нашем новом видео.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

15 Oct 2024 08:51

🏦 Можно ли заменить ЦБ или его ДКП искусственным интеллектом?

Технически для замены регулятора или его отдельной денежно-кредитной политики ИИ-моделью уже сейчас многое готово:

➡️ ЦБ принимает свои решения на основе экономического прогноза — это основа всех решений по ставке. Модели буквально выдают количественные значения, какой должна быть ставка. При этом точность прогнозов AI моделей сильно возросла в последнее время. Зачастую она лучше, чем у ЦБ.

➡️ А далее, в отличие от человека, AI будет четко следовать рекомендациям модели. Его не исказят политические предпочтения, или желание сделать карьеру и проявить свое уникальное видение на Совете директоров. Никакого эго, никаких эмоций, только рациональные доводы.

Но даже если будущий AI будет принимать идеальные решения — это все равно не выход. И на то есть веские причины.

1️⃣Вопросы денежно-кредитной политики влияют на благосостояние миллионов людей. Решения в этой сфере должны быть прозрачными и подотчетными, в том числе, для политиков и общественности. Алгоритмы AI при этом будут «черным ящиком», и объяснить их действия будет нельзя.

2️⃣Сейчас ЦБ публикуют доклады, отчитываются в парламентах, постоянно дают пресс-конференции и интервью, где объясняют свои решения. В случае AI мы будем просто получать приказы. Думаю, у многих людей такая политика не вызовет доверия. А без доверия финансовая система работает плохо.

3️⃣Более того, экономическая ситуация часто бывает непредсказуемой. AI базируется на моделях, обученных на исторических данных. Но в случае кризисов или неожиданных событий (например, глобальных пандемий или войн) модели могут неадекватно реагировать на новые данные.

Центробанкиры часто принимают решения в условиях неопределенности, где интуиция и гибкость играют важную роль.

4️⃣Ну и, наконец, человеческий фактор тоже может быть важен. ЦБ активно взаимодействуют с другими органами власти. В этом контексте необходим учет политических реалий, что делает человеческое участие критически значимым.

Возможно, иногда повышение ставки стоит придержать на одно заседание, чтобы не лишиться своей независимости. Прочувствует ли эти тонкие реалии AI? Думаю, пока до этого очень далеко.

Поэтому нам придется и дальше мириться с человеческим фактором. AI модели пока помощники, а не полноценная замена людям. Пусть так оно и остается.

#ЦБ #ИИ

💰bitkogan

bitkogan

14 Oct 2024 19:32

💸 Россияне считают бедными людей, зарабатывающих меньше 43 тыс. руб. — опрос Superjob

Порог бедности разнится не только в зависимости от региона, но и от пола респондента:

▫️для мужчин — это 45 тыс. руб.
▫️для женщин — 40 тыс. руб.

При этом средняя зарплата в России равнялась 45 тыс. руб. последний раз в сентябре 2019 г. — то есть пять лет назад.

В этом году средняя зарплата впервые превысила отметку 80 тысяч и составила 82 тыс. руб. по итогам первого полугодия 2024 г.

Богатыми считают тех, кто получает более 860 тыс. руб., а в столице — 920 тыс. руб. в месяц, по мнению мужчин, и 780 тыс. руб., по мнению женщин.

💡Для счастья же гражданам нужно в среднем 250 тыс. руб. в месяц. Разумеется, в Москве показатель выше, но не сильно — 270 тыс. руб. для мужчин и 230 тыс. руб. для женщин.

В то же время больше четверти россиян получали доход около 27–45 тыс. руб. в месяц, а больше 100 тыс. руб. — только 11,2%, по данным Росстата за 2023 г.

💰ПРОСТО

bitkogan

14 Oct 2024 15:55

Недавно наткнулся на весьма интересный обзор российского газового рынка, в котором, помимо прочего, много внимания уделяется перспективам дочек «Газпрома» — облгазам.

➡️ Хотя поиск прямых аналогий между грядущими преобразованиями газовой отрасли России и реформой «РАО ЕЭС» может привести к не вполне корректным выводам, сама идея того, что некоторые региональные газовые компании могут оказаться в неплохом выигрыше, мне показалась интересной.

🚩В упомянутом посте автор пишет о том, что масштабная реформа «Газпрома» и всей отрасли — это единственный выход из сложной ситуации, в которой оказался наш газовый гигант. На мой взгляд, вывод слишком радикален.

Однако проблемы компании обозначены верно: от ухода с основного рынка до громоздкого управления и непрофильных активов. Я и сам об этом не раз писал.

💭Пока государство пришло на помощь, сократив газовый НДПИ на 2025 год и повысив тарифы. В итоге-то что будет? Мы с вами поднатужимся и компании поможем. А что, нам не впервой😉

▪️Допускаю, что этого окажется недостаточно, и качественные преобразования отрасли действительно потребуются. Но конкретики пока нет.

Тем не менее следить за ситуацией стоит. Фундаментально облгазы в основном дико недооценены, и при определенных условиях некоторые их них вполне могут выстрелить.

#российский_рынок

💰bitkogan

bitkogan

14 Oct 2024 10:45

❗️Объявление для участников курса «Фондовый рынок РФ. Система осознанного инвестирования».

Друзья, мы видим, что не все из вас вступили в закрытый телеграм-канал, где будет проходить обучение.

Ссылку на канал мы отправили вам на почту. Если ее там нет, проверьте папку Спам или напишите в поддержку приложения / на @askbitkogan, мы поможем вам ее получить.

👉 Важно: В верхней части канала вы найдете ссылку на чат, где можно задавать любые вопросы по теме курса.

Ну а тем, кто любит все делать в последний момент, сообщаем: этот момент настал 😉 Завтра вы уже не сможете присоединиться к курсу.

🔗Посмотреть программу и зарегистрироваться можно по ссылке в закрепе.

💰bitkogan

bitkogan

13 Oct 2024 14:52

1 день до закрытия продаж на курс "Фондовый рынок РФ: Система осознанного инвестирования"

Друзья, напоминаем, что уже завтра мы начинаем свой, ставший уже легендарным, курс о фондовом рынке РФ.

Вы познакомитесь с основными понятиями и закономерностями российского фондового рынка. Научитесь анализировать акции, применять дивидендные стратегии, оперировать облигациями, формировать портфели и многое другое.

Также вас ждут кейсы и лайфхаки из личной практики Евгения Когана (об этом он сам рассказал в кружке выше) и бонусы, о которых мы писали ранее.

Отзывы о предыдущих потоках курса можно посмотреть по ссылке.

❗️Напоминаем, что завтра на курс перестанут работать все скидки и промокоды. Поэтому настоятельно рекомендуем не откладывать покупку на последний день.

Если остались вопросы, пишите – @askbitkogan.

➡️ Посмотреть программу и зарегистрироваться.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

💰bitkogan

bitkogan

13 Oct 2024 08:29

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале bitkogantalks?si=81_aNzc1Km6zSUav">Bitkogan Talks.

Геополитика:
◾️ Зеленский заявил о возможности прекращения конфликта до конца года
◾️ Маск выступил в поддержку Трампа
◾️ Дебатов с Харрис не будет?

Россия:
▫️Трансграничная платежная инфраструктура от БРИКС?
▫️ Высокая ставка ЦБ тормозит развитие. RGBI уже ниже 100
▫️ В России заблокировали Discord
▫️ СПБ Биржа заявила о готовности запустить торги выходного дня

США и мир:
◾️ Ураган в США
◾️ Доля США в мировой экономике впервые упала ниже 15%. Инфляция в США выросла
◾️ HBO раскрыл имя создателя биткоина
◾️ Скрытые долги в мире накапливаются
◾️ Китайский рынок обвалился на 10%

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

bitkogan

12 Oct 2024 13:50

Школа: до старта 2 дня

Как выбрать акцию с высоким потенциалом роста?

Мультипликаторы — важнейший инструмент инвестора. Они помогают определить, насколько привлекательны акции той или иной компании. Насколько бумага недооценена рынком относительно ее аналогов.

Например, дешевы или дороги в моменте акции «Башнефти»? Чтобы это понять, необходимо сравнить ее акции с другими компаниями нефтегазовой отрасли — «Роснефтью», «Татнефтью», «Газпромнефтью» и так далее. Этот процесс называется «Сравнительный анализ».

▪️Как проводить его правильно?
▪️Как считать мультипликаторы?
▪️Как оценить, насколько велик у компании потенциал роста?
▪️Или наоборот — может быть, компанию не стоит включать в портфель, так как она выглядит дороговато?

В Школе профессионального инвестора от bitkogan мы подробно рассказываем, как выбрать акцию в свой портфель, используя сравнительный анализ. С примерами, расчетами и подробными комментариями.

Кстати, воскресенье – последний день, когда вы можете купить доступ к курсу по сниженной цене 😉

Зарегистрироваться и оплатить доступ можно на сайте: https://bitkogan.pro/school

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

bitkogan

12 Oct 2024 09:16

Баффетт готовится к кризису?

За последние месяцы Баффетт продал 56% своего пакета Apple и сократил позиции в Bank of America на 23%.

Уоррен Баффетт является, пожалуй, самым известным инвестором в мире. Многие знают его в качестве живого воплощения идей Грэма и Додда — отцов-основателей стоимостного подхода в инвестировании.

Сейчас поведение Баффетта на рынке уже воспринимается не просто в качестве идей, а уже как индикатор, к которому нужно прислушиваться.

Стоит ли повторять за Баффеттом?

Ответ вас разочарует, но будет честным. Всегда и везде нужно следовать своей стратегии. Посматривать за действиями — возможно. Копировать — нет.

Почему не повторять за Баффеттом?
На то есть несколько причин:

1️⃣Необходимо знать контекст. Если посмотреть на новости о продаже Apple и Bank of America вне контекста, то может показаться, что надо срочно выходить из бизнеса. Однако правда в том, что обе компании являются крупнейшими позициями в портфеле Berkshire Hathaway (согласно отчету 13-F за 2 квартал 2024 года).

Apple — 30%
Bank of America — 15%
American Express — 13%
Coca-Cola — 9,1%
Chevron — 6,6%

Причем позиции по этим бумагам Баффетт формировал еще давно, поэтому прибыль там внушительная.

2️⃣Berkshire Hathaway не просто конгломерат. Это один из крупнейших мировых перестраховщиков (страховщик для страховщиков). Баффетту по «долгу службы» необходимо хранить на счетах приличную сумму денег, если вдруг реализуются страховые риски. Благодаря такой модели компания «из воздуха» получает супердлинные деньги, которые может инвестировать в бизнес. В этом плане обычным страховщикам остается только молча завидовать и инвестировать в облигации.

На счетах Баффета космические суммы:
➡️В деньгах + краткосрочных облигациях — $288 млрд.
➡️В инвестициях (считай в акциях) — $284 млрд.

Будь воля Уоррена, как минимум половина того кэша, что он обязан держать, давно была бы в рынке акций. Но бизнес есть бизнес.

3️⃣Инвесторы могут продавать акции по разным причинам, но покупают всегда по одной. В этом смысле мы никогда не узнаем точных причин, по которым Баффетт продает ту или иную позицию: налоговые преференции, оптимизация портфеля, подготовка к кризису или нечто иное. К сожалению, это мы узнаем всегда намного позже, когда актуальность действий теряется. Ну и не стоит забывать, что его руки тоже в какой-то мере связаны, ведь разовая продажа крупного пакета акций крайне негативно отразится на котировках.

Выводы: Уоррен Баффетт — уникальное явление финансового мира и негласный учитель любого инвестора. Однако инвестиции не прощают одного — отсутствия четкой стратегии и понимания контекста своих финансов. Без этого даже любые удачные, но скопированные сделки рано или поздно обречены на провал.

Кстати, именно об этом мы будем говорить в нашей Школе профессионального инвестора Bitkogan, которая открывает свои двери уже в этот понедельник, 14 октября — все подробности в закрепленном сообщении.

P. S. Правда, есть одна ложка дегтя, о которой мало кто говорит. Баффет имеет возможность общения с первыми лицами компаний и гораздо лучше иных осведомлен о положении дел в тех или иных корпорациях. Давайте честно… по сути, он самый большой инсайдер мира, находящийся заведомо в более выигрышном положении по сравнению с остальными инвесторами. Кстати, как и другие очень крупные инвесторы, типа Black Rock.

Так что поучать других в ситуации, когда имеешь гораздо более глубокую и точную информацию… Ну, так себе.

#инвестиции

💰bitkogan

bitkogan

11 Oct 2024 16:30

Positive Technologies — авангард кибербезопасности

Вчера, в красивую дату 10.10, состоялось ежегодное мероприятие Positive Security Day — ключевая конференция по продуктам Positive Technologies.

🟠Одним из самых запоминающихся моментов стала панельная дискуссия с руководством Positive Technologies. Обсуждались актуальные вызовы кибербезопасности а также были намеки на грядущие новинки компании. Судя по всему, уже скоро AI Copilot может стать частью всех продуктов Positive Technologies.

Мы постоянно сравниваем работу нашей технологии с Microsoft Security Copilot, особое внимание уделяем качеству ответов. У нас есть свои кейсы по инцидентам — их пока не так много, но наши результаты значительно интереснее с точки зрения качества и того, как это может использовать эксперт,
— подчеркнул Алексей Андреев, управляющий директор Positive Technologies.

🚩Официально были представлены новейшие продукты компании: MVP PT Data Security — единое решение для защиты данных, независимо от их типа и места хранения, и PT Dephaze — продукт, который позволяет автоматически проводить внутреннее тестирование на проникновение с использованием ML-технологий и без вреда для инфраструктуры. Выпуск этих решений на рынок запланирован на 2025 год. Также была возможность вживую увидеть устройство аппаратного фаервола PT NGFW.

Мероприятие оставило яркие впечатления. Positive Technologies — не просто участник рынка, а настоящий новатор, который диктует тренды и продолжает двигаться вперед с уверенностью и амбициями. Аналитикам и инвесторам, которые стремятся глубже понять потенциал компании, рекомендую к просмотру запись трансляции мероприятия по ссылке.

#российский_рынок

💰bitkogan