5830
Деловые события России и мира. Скачать материалы - https://t.me/biz_investor_bot @Visa_Prime - админ @vayasy менеджер без оплаты
🛢 ОПЕК+ отсрочит повышение добычи нефти до апреля 2025
ОПЕК+ приняла решение отложить запланированное на январь повышение добычи нефти до апреля 2025 г. Об этом сообщили Bloomberg и Reuters.
Первоначально ОПЕК+ планировала начать постепенное снятие ограничений, но замедление мирового спроса и рост добычи за пределами группы создают трудности для реализации этого плана.
Отмечается также, что альянс будет постепенно повышать квоты на добычу с апреля 2025 г. по сентябрь 2026 г.
Взгляд БКС. Ожидаемо, но позитивно для цен на нефть. Мы говорили, что запланированное увеличение добычи в ОПЕК+ будет реализовано только в том случае, если ситуация со спросом и предложением позволит это сделать, не подталкивая цены на нефть к неприемлемо низким уровням. На последних двух встречах ОПЕК+ дата наращивания добычи каждый раз отодвигалась на месяц.
⛏ Поставки платины из РФ в США увеличились до рекордного за два года уровня
В октябре Россия нарастила поставки платины в США до максимальных за два года $203 млн, что составляет почти треть от всего импорта, пишет РИА Новости со ссылкой на данные американской статслужбы.
Так, в отчетном месяце экспорт драгметалла увеличился в 2,3 раза относительно показателей сентября и в 2,1 раза за год. Объем поставок в октябре 2024 г. стал максимальным за последние два года, пишет издание. Наибольшее значение было зафиксировано в октябре 2022 г. — $253 млн.
Доля российских компаний в американском импорте в октябре составила 31,5% — максимум с апреля 2020 г.
Крупнейшим экспортером платины для США остается Южная Африка ($270 млн), Россия — на втором месте. В топ-5 также входят Германия ($51,5 млн), Италия ($25,2 млн) и Бельгия ($22,3 млн).
В то же время за десять месяцев текущего года стоимость российских поставок платины сократилась на 20%, до $862 млн.
💼 Народный портфель. Фиксация в ЛУКОЙЛе
Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за ноябрь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, а также проанализируем их выбор.
«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
Что изменилось в ноябре
Относительно октября выросла доля:
• Сургутнефтегаз-ап (+1 п.п.)
• Норникель (+1 п.п.)
• Роснефть (+1 п.п.)
• Т-Технологии (+1 п.п.)
Снизились позиции:
• ЛУКОЙЛ (-1 п.п.)
• Сбербанк-ао (-1 п.п.)
• Яндекс (-1 п.п.).
Особенности среднестатистического портфеля
🔝Звездные бумаги в «Профите» — что обсуждали инвесторы на этой неделе
1️⃣ Индекс Мосбиржи: «Рынок повышенной волатильности»
Появляются шансы на 2700 п. к концу года? Рынок после разгромной среды в -3% на фоне неоднозначных комментариев Минфина о дивидендах Газпрома и вновь ускорившейся инфляции по негативной инерции в четверг падал к 2438 п. Однако после 16:00 МСК резко активизировались покупатели. Оборот торгов повышенный, и это обнадеживающий фактор, отражающий реальное превышение спроса покупателей над предложением продавцов бумаг. Инерционная природа рынка сегодня уже за фондовых быков. Локальное сопротивление — область 2550 п.
Динамика за неделю: -1,5%
2️⃣ Газпром: «Ждем восходящего тренда»
В среду акции рухнули на 5%. Триггером для резкого снижения стали заявления министра финансов, что в Минфине не ждут дивидендов компании в 2025 г. В четверг акции начали подрастать — рост под конец падающей недели может быть отчасти сопряжен с закрытием коротких позиций. Во всех случаях взлета цены сильнейшим сопротивлением выступала 200-дневная скользящая средняя — преодолеть ее пока не получается.
Динамика за неделю: -7,1%
3️⃣ Сбер: «Идем на 240?»
Цена акций в четверг резко развернулась вверх на высоких оборотах после трех дней снижения. Накопленная перепроданность на часовом графике по RSI была быстро снята. Цена вновь вернулась к сопротивлению 200-часовой средней, ее пробой на уровне 240 будет триггером к дальнейшему росту. Сегодня Сбер провел День инвестора. Менеджмент подвел итоги первого года реализации стратегии на 2024–2026 гг. и представил прогнозы на 2025 г.
Динамика за неделю: +0,5%
Инфляция превысила 9%. Последние данные Росстата называют шоковыми. Индекс вырос на 0,5% всего за неделю, хотя цель ЦБ — 4% за год. В начале осени темпы роста цен замедлялись, но в последние недели тренд развернулся.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина накануне заявила, что решение по ключевой ставке «не предопределено», но собеседники "Ъ FM" считают иначе: даже повышение до 23% может оказаться недостаточным.
💬 Егор Сусин, экономист:
Очевидно, что прогноз ЦБ по инфляции на этот год, согласно которому она не должна превысить 8,5%, уже устарел. В продуктовом сегменте само по себе ускорение — это нормальная сезонная история, но сейчас оно происходит гораздо более быстрыми темпами, чем ожидалось. Также ускорение происходит в непродуктовой рознице. Наверное, произошла недооценка способности продавцов повышать цены. То, что мы видим с точки зрения инфляции, инфляционных ожиданий и курса, сигнализирует нам о том, что мы увидим повышение процентной ставки, и, возможно, более агрессивное, чем до 23%.
📂 Аэрофлот отчитался за III квартал. Прибыль растет
Аэрофлот опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
• Выручка: 259,3 млрд руб. (+37,3% год к году (г/г))
• Скорректированная EBITDA: 67,1 млрд руб. (-9,1% г/г)
• Чистая прибыль: 17,6 млрд руб. (9,3 млрд руб. убытка годом ранее)
• Чистый долг: 569,4 млрд руб. (-9,7% к уровню на конец 2023 г.)
Андрей Чиханчин, первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам Аэрофлота, отметил:
• В основе положительных результатов III квартала — активное развитие перевозок, увеличение налета по парку воздушных судов и повышение операционной эффективности, в том числе рост процента занятости кресел, который достиг рекордных 92,3%, а также контроль над расходами.
• Условия, в которых работает Аэрофлот, остаются сложными: действуют ограничения международных полетов, происходит ускоренный переход на российские ИТ-решения, дорожает керосин, повышаются аэропортовые сборы, расходы на ремонты, отмечается инфляционное давление на другие статьи операционных расходов. В этой среде особенно важны отраслевые инструменты, обеспечивающие предсказуемость ключевых затрат, прежде всего топливный демпфер. В III квартале он, как и раньше, компенсировал часть роста расходов на керосин, однако с учетом динамики экспортной цены отмечается его материальное сокращение по сравнению с сопоставим периодом прошлого года.
• По итогам III квартала получена скорректированная чистая прибыль в размере 21,6 млрд руб., а за 9 месяцев накопленная скорректированная чистая прибыль составила 48,6 млрд руб. В прошлом году за аналогичные периоды компания получила убытки.
Подробнее
Выручка Аэрофлота за 9 месяцев 2024 г. выросла на 44,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составила 636,6 млрд руб. Выручка от регулярных пассажирских перевозок увеличилась на 45,5%, до 594,4 млрд руб., что связано преимущественно с ростом пассажирооборота. Выручка от грузовых перевозок увеличилась на 36,5%, до 23,3 млрд руб., в том числе на фоне роста объема перевозок грузов и почты на 16,4%. Прочая выручка увеличилась на 24,3%, до 13,2 млрд руб.
В III квартале Аэрофлот нарастил выручку на 37,3%, благодаря регулярному сегменту и грузовым перевозкам. Снижение в чартерном сегменте связано с переводом части рейсов в регулярную программу.
Скорректированная EBITDA за 9 месяцев 2024 г. 184,3 млрд руб. (+31,6% г/г). Скорректированная EBITDA в III квартале составила 67,1 млрд руб. (-9,1% г/г).
Чистая прибыль Аэрофлота за 9 месяцев 2024 г. составила 59,9 млрд руб., против убытка 111,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. При этом оба показателя содержат эффект курсовых переоценок, а также ряд других единоразовых эффектов. Чистая прибыль 9 месяцев 2024 г. содержит эффект положительной валютной переоценки арендных обязательств в размере 5,8 млрд руб., положительный единоразовый нетто-эффект страхового урегулирования в размере 4 млрд руб., а также ряд других эффектов в нетто размере 1,6 млрд руб.
Скорректированная чистая прибыль за 9 месяцев 2024 г. составила 48,6 млрд руб. против скорректированного убытка 2,6 млрд руб. за 9 месяцев 2023 г. Скорректированная чистая прибыль за III квартал выросла на до 21,6 млрд руб.
По итогам III квартала 2024 г. чистая прибыль составила 17,6 млрд руб. против убытка 9,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Скорректированная на эффект валютной переоценки арендных обязательств и другие единоразовые эффекты чистая прибыль составила 21,6 млрд руб. против скорректированной прибыли 17,5 млрд руб. за III квартал 2023 г. (+24% г/г).
Общий долг по состоянию на 30 сентября 2024 г. снизился на 7,6% по сравнению с 31 декабря 2023 г., до 690,7 млрд руб. Задолженность по кредитам и займам снизилась на 33,6%. При этом сумма кредитной задолженности (сумма банковского долга и задолженности по облигациям) снизилась на 39,5%, до 53,4 млрд руб.
💸 Магнит объявил дивиденды за 9 месяцев 2024
560 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Магнита в качестве дивидендов за 9 месяцев 2024 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 января 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 8 января.
Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 26 декабря 2024 г.
Текущая дивидендная доходность акций Магнита — около 12,5%.
Акции Магнита позитивно отреагировали на рекомендации СД. К 14:25 МСК бумаги прибавляют 5,3%.
Взгляд БКС. Позитивно для настроений. Дивдоходность выше 12%, что значительно выше ожиданий, поскольку выплата из результатов за 9 месяцев и из прибыли предыдущих лет.
💼 Облигации. Как подобрать бумаги на 2025
Высокие процентные ставки ставят перед инвесторами закономерный вопрос: как собрать портфель облигаций, который принесет максимум выгоды в 2025 г.? На что обратить внимание, а что обойти стороной?
Карта рынка на 2025
Во второй половине года Банк России перешел к активному повышению ключевой ставки. И сейчас, по заявлению председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, мы подошли к «переломному моменту в борьбе с инфляцией». Выделяем важные моменты:
• Высокая ключевая ставка воздействует на экономику с лагом в несколько кварталов — по логике такого тайминга, эффект будет заметен в I полугодии 2025 г.
• Корпоративное кредитование должно резко замедлиться. Компаниям сложно работать с кредитами под такие высокие ставки. Это, в свою очередь, приведет к замедлению деловой активности, затягиванию поясов, сокращению фондов оплаты труда и, как следствие, к торможению инфляции.
• По мере снижения кредитования будет также сокращаться потребность банков в привлечении средств граждан на вклады — ставки по ним могут довольно резко пойти вниз.
• Не все компании смогут справиться с жесткими кредитными условиями. Это может вылиться в рост взаимных неплатежей в экономике, а также в ухудшение финансового состояния банков. Тогда ЦБ будет вынужден перейти к не менее активному снижению ставки.
Стратегия поведения
С учетом описанной выше картины отдаем предпочтение:
Долгосрочным гособлигациям — ОФЗ-ПД. Они начнут отыгрывать потенциальное снижение ключевой ставки заранее, а их цены наиболее чувствительны к этому событию.
Корпоративным облигациям с фиксированным купоном. Лучше выбирать компании с рейтингом выше А-, с низким уровнем долговой нагрузки и позитивной динамикой бизнеса.
При формировании портфеля соблюдаем принцип диверсификации: не вкладываем все деньги в облигации одной компании или одного сектора.
Что касается облигаций с плавающим купоном (флоатеров): ЦБ может поднять ставку на декабрьском заседании, и пока флоатеры интересны. Однако, если мы приближаемся к переломной точке в борьбе с инфляцией, перспективы динамики ставок будут тяготеть в следующем году к снижению, следовательно будет расти и отток средств из данного типа бумаг.
Сегодня стартуют розничные продажи Lada Aura, заявили в «АвтоВАЗ».
Это первая Lada бизнес-класса. На сайте сказано, что модель совмещает габариты С-сегмента и вместительность класса D. Aura ориентирована прежде всего на комфорт пассажиров второго ряда сидений.
Рекомендованная цена – от 2,6 млн рублей, сообщает «АвтоВАЗ».
«Транснефть» предупредила о риске дефицита ликвидности. Сегодня Владимир Путин подписал закон, который увеличивает индивидуальную налоговую ставку на прибыль «Транснефти» c 25% до 40%.
Компания заявила, что нынешний уровень индексации тарифов не соответствует фактической инфляции, а опережающий рост налога усугубит ситуацию: к 2027 году «Транснефть» ожидает дефицит денежных средств в 189,9 млрд рублей, который продолжит увеличиваться и достигнет 581,9 млрд рублей к концу 2029 года.
Чтобы избежать этого сценария, «Транснефть» предлагает ввести дополнительное повышение тарифов на транспортировку нефти на 8,7% в 2025 году. РБК пишет, что эту инициативу компания изложила в письме вице-премьеру Александру Новаку.
Удивительно!
📂 Отчет Whoosh. Рост выручки и снижение долговой нагрузки
Whoosh опубликовал финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.
• Выручка кикшеринга: около 12,5 млрд руб., (+32% год к году (г/г))
• EBITDA кикшеринга: около 6,5 млрд руб., (+33% г/г)
• Рентабельность EBITDA кикшеринга: 52,1% (51,7% годом ранее)
• Чистая прибыль: 2,9 млрд руб. (-6% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 1,2х (2х на конец I полугодия 2024 г.)
Александр Синявский, финансовый директор Whoosh, отметил:
• В период высокой стоимости финансирования важным является фокус на финансовой устойчивости. За последний квартал показатель чистый долг/EBITDA снизился с 2х до 1,2х. На конец сентября на счетах компании более 6,3 млрд руб., при этом оборотные активы превышают краткосрочные обязательства на 3,2 млрд руб.
• Whoosh придерживается стратегии роста, которая позволяет сохранять высокую рентабельность даже в условиях вызовов внешней экономической среды. Один из ключевых фокусов в будущем сезоне — операционная эффективность процессов: повышение доступности флота, расстановка СИМ по городам и внутри городов, оптимизация перезарядки и ремонта, дальнейшая локализация компонентов.
📈 Бумаги, растущие на коррекции
Индекс МосБиржи снижается уже пятую неделю подряд. Большинство бумаг пребывает в красной зоне. Однако есть и те, кто не только проявляет устойчивость к коррекции, но даже умудряется расти.
Несмотря на общий негатив, за последний месяц выросли QIWI, Сегежа, Полюс, ЭсЭфАй, РУСАЛ, ЛСР, Интер РАО, Аэрофлот. Порадовала инвесторов и дебютантка рынка Аренадата. Причины роста не всегда понятны — подъем может происходить из-за сильной технической перепроданности, фундаментальных факторов, инсайда.
Выберем три бумаги и попробуем разобраться, что с ними происходит и остался ли там люфт для роста.
⛏ Полюс ($PLZL)
• За месяц прибавил более 10%. Причина — компания наконец-то, после длительного перерыва, вернулась к выплате дивидендов.
• Просматривается восходящий тренд. В настоящий момент котировки пришли к горизонтальному сопротивлению в районе 14 947 руб. Его пробой может открыть дорогу к следующей цели на 16 225 руб., что составляет порядка 8%.
• Драйверы роста — подъем мировых цен на золото в связи с разворотом политики ФРС и ближневосточным конфликтом, ослабление рубля, развитие проекта «Сухой Лог».
Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 17 000 руб. / +15%.
🔌 Интер РАО ($IRAO)
• За последний месяц акции компании прибавили порядка 3%, а с начала сентября — около 6%.
• В целом бумага с июня этого года находится в блоке консолидации 3,66 — 3,89 руб. Просматривается тренд, но прочность вызывает сомнения — ему всего 2 месяца.
• Важным сопротивление выступает 200-дневная скользящая средняя — 3,9156 руб. Ее пробой может служить сигналом для выхода бумаги в более уверенный рост.
• Компания выступает бенефициаром высокой ключевой ставки, имеет денежную подушку, которая сейчас может генерировать значительные процентные доходы.
Взгляд аналитиков БКС — «Позитивный». Цель на 12 месяцев — 5,7 руб. / +51%.
✈️ Аэрофлот ($AFLT)
• За месяц бумаги прибавили порядка 2%, а с начала сентября — около 20%. Однако актив все-таки поддался негативному настроению рынка, сломал зарождающийся тренд и перешел к коррекции.
• Ближайшая поддержка находится в районе 52 руб. Сопротивление — 59 руб.
Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 62 руб. / +14%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Мнение аналитиков. Оцениваем результаты Татнефти по РСБУ
Татнефть опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2024 г. по РСБУ.
Чистая прибыль компании по итогам III квартала достигла 53,9 млрд руб. с учетом 1,15 трлн руб. выручки за 9 месяцев, 230,4 млрд руб. операционной прибыли и 172,4 млрд руб. чистой прибыли.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Чистая прибыли по итогам III квартала хуже наших оценок, но результаты по РСБУ плохо коррелируют с МСФО. Мы рассчитывали, что компания отчитается о чистой прибыли в размере 61 млрд руб. за III квартал. Фактический результат оказался хуже на 11%, хотя чистая прибыль выросла на 7% относительно предыдущего квартала, несмотря на ухудшение макроэкономических показателей.
Как мы отмечали на прошлой неделе, отчетность Татнефти по РСБУ не полностью консолидирована и охватывает не весь бизнес компании (только три четверти). Поэтому чистая прибыль по РСБУ может быть относительно волатильной по отношению к чистой прибыли по МСФО. Мы считаем результаты нейтральными или очень умеренно негативными для стоимости привилегированных и обыкновенных акций Татнефти.
Пока «Нейтральный» взгляд. Мы нейтрально смотрим на обыкновенные и привилегированные акции Татнефти с целевыми ценами, рассчитанными по модели дисконтированных дивидендов, в 850 руб. и 830 руб. за акцию соответственно. Однако недавняя коррекция на фондовом рынке привела к росту избыточной доходности этих акций до 26% и 22% соответственно, что повышает их привлекательность в качестве потенциальных инструментов.
📈 Бумаги, растущие на коррекции
Индекс МосБиржи снижается уже пятую неделю подряд. Большинство бумаг пребывает в красной зоне. Однако есть и те, кто не только проявляет устойчивость к коррекции, но даже умудряется расти.
Несмотря на общий негатив, за последний месяц выросли QIWI, Сегежа, Полюс, ЭсЭфАй, РУСАЛ, ЛСР, Интер РАО, Аэрофлот. Порадовала инвесторов и дебютантка рынка Аренадата. Причины роста не всегда понятны — подъем может происходить из-за сильной технической перепроданности, фундаментальных факторов, инсайда.
Выберем три бумаги и попробуем разобраться, что с ними происходит и остался ли там люфт для роста.
⛏ Полюс ($PLZL)
• За месяц прибавил более 10%. Причина — компания наконец-то, после длительного перерыва, вернулась к выплате дивидендов.
• Просматривается восходящий тренд. В настоящий момент котировки пришли к горизонтальному сопротивлению в районе 14 947 руб. Его пробой может открыть дорогу к следующей цели на 16 225 руб., что составляет порядка 8%.
• Драйверы роста — подъем мировых цен на золото в связи с разворотом политики ФРС и ближневосточным конфликтом, ослабление рубля, развитие проекта «Сухой Лог».
Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 17 000 руб. / +15%.
🔌 Интер РАО ($IRAO)
• За последний месяц акции компании прибавили порядка 3%, а с начала сентября — около 6%.
• В целом бумага с июня этого года находится в блоке консолидации 3,66 — 3,89 руб. Просматривается тренд, но прочность вызывает сомнения — ему всего 2 месяца.
• Важным сопротивление выступает 200-дневная скользящая средняя — 3,9156 руб. Ее пробой может служить сигналом для выхода бумаги в более уверенный рост.
• Компания выступает бенефициаром высокой ключевой ставки, имеет денежную подушку, которая сейчас может генерировать значительные процентные доходы.
Взгляд аналитиков БКС — «Позитивный». Цель на 12 месяцев — 5,7 руб. / +51%.
✈️ Аэрофлот ($AFLT)
• За месяц бумаги прибавили порядка 2%, а с начала сентября — около 20%. Однако актив все-таки поддался негативному настроению рынка, сломал зарождающийся тренд и перешел к коррекции.
• Ближайшая поддержка находится в районе 52 руб. Сопротивление — 59 руб.
Взгляд аналитиков БКС — «Нейтральный». Цель на 12 месяцев — 62 руб. / +14%.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🏛 Банк России утвердил перечень из 13 системно значимых банков
Список остался без изменений. В него все так же входят 13 банков, а именно:
• ЮниКредит Банк
• Газпромбанк
• Совкомбанк
• Банк ВТБ
• Альфа-Банк
• Сбербанк
• Московский Кредитный Банк
• ФК Открытие
• Росбанк
• Т-Банк
• Промсвязьбанк
• Райффайзенбанк
• Россельхозбанк
Уточняется, что на их долю приходится около 79% совокупных доходов банковского сектора РФ.
🏦 День инвестора в Сбере: о влиянии ДКП, планах по ROE и дивидендам
Глава Сбербанка Герман Греф и другие представители кредитной организации выступили на Дне инвестора банка с рядом заявлений. Собрали их в материале.
О планах по рентабельности капитала
Сбербанк подтверждает планы по достижению рентабельности капитала (ROE) в 2024 г. на уровне 23%, передает Интерфакс слова Грефа. Он также добавил, что ROE за 9 месяцев превысила 25%.
«И нет сомнений, что целевой уровень рентабельности на этот год 23% будет нами достигнут», — сказал глава Сбера.
«Мы полностью готовы к внедрению антициклической надбавки, которую анонсировал Центральный банк. Даже после этого решения у нас останется значительный запас, который позволяет оставить неизменной цель по Н20.0 (норматив достаточности капитала — прим. ТАСС). При этом система принятия решений и управления рисками настроена на максимально дисциплинированный подход к доходности на капитал в каждой конкретной сделке», — рассказал Скворцов.
«Российская экономика за последние годы неоднократно доказывала уникальную способность к адаптации. На 2025 год наш прогноз — рост ВВП на уровне 1,3%. Инфляция перейдет к снижению, но сохранится на уровне 6–7%. Начало цикла снижения ключевой ставки мы ожидаем не ранее второй половины 2025 года», — объяснил он.
«Если мы нарушим эту частотность, у нас сразу же возникнут проблемы, которые отразятся на бизнесе», — сказал Греф.
«Важно отметить, что новая функциональность как по дому (сервис банка "Моя недвижимость. ДомКлик" — Интерфакс), так и по авто будет доступна на нашей основной платформе "Сбербанк онлайн" и в отдельных приложениях», — рассказал он.
«Мы уверены сегодня, что 2–3 года — и инвестиции в генеративный искусственный интеллект начнут окупаться», — сказал он.
🏛 ЦБ предложил расширить пул инструментов для неквалов
Банк России выступил с предложением расширить пул инструментов для неквалифицированных инвесторов, говорится в сообщении регулятора.
В частности, теперь неквалы после тестирования смогут купить облигации со структурным доходом, привязанным к стоимости ценных бумаг некоторых крупных иностранных биржевых фондов (ETF).
«Этот инструмент считается менее рискованным, потому что инвестору при погашении бумаги всегда гарантировано возвращение ее номинальной стоимости», — поясняет ЦБ.
«Условия доступа неквалифицированных инвесторов к инструментам фондового рынка уточняются в соответствии с законом об изменении системы квалификации и тестирования инвесторов», — напомнил регулятор.Читать полностью…
💻 Группа Элемент готовит запуск инвестфонда объемом до 10 млрд рублей
Элемент совместно с институтами развития готовится запустить в I полугодии 2025 г. инвестфонд объемом до 10 млрд руб. и рассчитывает на меры господдержки, рассказал Интерфаксу президент группы Илья Иванцов.
«Мы обсуждаем возможность в следующем году запустить пилотный проект по созданию фонда совместно с 1 или 2 не связанными друг с другом институтами развития. Его задачей станет приобретение соответствующих отраслевых компаний по нашей профильной тематике. Фонд будет работать по модели buy&build, то есть на развитие наших собственных компетенций и их усиление через приобретение отдельных компаний или команд», — рассказал Иванцов.
«Одна из целей — создание национального лидера в своем рыночном сегменте, способного — в том числе на горизонте 3–5 лет стать публичной компанией и знаковым игроком на рынке с достаточно серьезным масштабом бизнеса», — объяснил Илья Иванцов.Читать полностью…
💵 Старые доллары перестали принимать по всему миру
Это касается абсолютно всех туристов, независимо от гражданства.
⛽️ Транснефть предупредила о риске дефицита ликвидности
Транснефть предложила в следующем году проиндексировать тариф на транспортировку нефти на 8,7% дополнительно. Если этого не сделать, то монополию ждет дефицит денежных средств в 2027 г. на фоне двойного роста налога на прибыль и увеличение нехватки ликвидности до 582 млрд руб. к концу 2029 г., пишет РБК со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией.
Компания попросила поддержки у вице-премьера Александра Новака, написав ему соответствующее письмо.
«В условиях хронического отставания индексации тарифов ПАО «Транснефть» от фактической инфляции с одновременным увеличением налоговой нагрузки риск потери ликвидности будет только нарастать», — говорится в письме.
Падение рубля больно ударило по доходам трудовых мигрантов. И еще больше по благосостоянию их семей на родине. В моменте рубль просел не только к американской валюте, но и к киргизскому сому, узбекскому суму и таджикскому сомони. Однако эксперты утверждают, что это временный эффект.
Имрон из Таджикистана еще совсем недавно переводил из России на родину 50 тысяч рублей, что в местной валюте превращалось в 5 600 сомони. Сегодня при таком же рублевом переводе его близкие получат уже на 600 сомони меньше. Родственники Кайрата из Киргизии раньше, с каждой отправленной им тысячи рублей, дома могли получить 1100-1200 сомов. Теперь с той же тысячи им достается всего 720. Правда, когда именно было это раньше, Кайрат не уточнил.
При этом все наши собеседники отмечают, что непосредственно доллары они уже дано на родину не переводят. Расчеты ведутся в национальных валютах. В долларах невыгодно.
При падающем рубле мигрантам становится тяжелее и в России. Тут объяснять ничего не нужно. Но за родственников дома они переживают больше. Потому что и в Узбекистане они сегодня недополучают привычное.
Доктор экономических наук, эксперт глобальной ассоциации по миграционной политике Ирина Ивахнюк спешит успокоить трудовых мигрантов. Скорее всего такой дисбаланс между заработанным в России и полученным на их родине продлится недолго:
💬 Возьмём кризис 2008 года. Падение курса рубля, уменьшение сумм, которые получали мигранты, естественно, они расстроены, а потом все равно оно выравнивалось, потому что любой кризис заканчивается. Мне кажется, сейчас будет примерно также 💬
📈 Три акции новичкам для покупки после сильной коррекции
Одной из лучших стратегий для заработка является покупка подешевевших акций после коррекции. Индекс МосБиржи от максимумов мая потерял более 30% — так случается нечасто и дает хорошие уровни для входа новым участникам рынка.
Выделяем ряд ликвидных бумаг с существенным потенциалом роста:
🔖 HeadHunter — лидер онлайн-поиска персонала в России. Компания выступает бенефициаром низкого уровня безработицы и возросшей конкуренции за рабочую силу в РФ.
• Сильные ожидания на 2024 г. Повышение конкуренции за персонал в РФ стало ключевым драйвером позитивных финансовых результатов за 2023 г. и за три квартала 2024 г.
• Эмитент возобновляет дивидендные выплаты после завершения редомициляции в РФ. Реестр акционеров для получения дивидендов за 9 месяцев 2024 г. закроется 17 декабря. Их величина составит 907 руб. на акцию, или около 22,4% от текущей цены.
• Акции торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 8–9x, против среднеисторического 12,6x.
• Компания показала сильный отчет за III квартал 2024 г. Чистая прибыль за указанный период возросла в 2,3 раз г/г.
• Цель аналитиков БКС на горизонте года — 6400 руб. (+55%), взгляд «Позитивный». По акциям HeadHunter открыта инвестидея.
🏛 Мосбиржа — ключевой российский оператор биржевых торгов. Компания обладает диверсифицированной бизнес-моделью. Она представлена в различных сегментах: ценных бумаг (акции и облигации), денежного и валютного рынков, деривативов, а также предоставляет депозитарные и расчетные услуги. Эмитент также развивает маркетплейс финансовых услуг и платформу финансовых услуг.
• Организатор биржевых торгов увеличивает процентные доходы благодаря текущему росту процентных ставок. Дополнительные поступления направляются на развитие бизнеса.
• Московская биржа стабильно выплачивает ежегодные дивиденды (за исключением выплаты за 2021 г. вместе со всеми отечественными представителями финансового сектора). Дивидендная доходность за 2023 г. составила 6,96%.
• Акции торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 4x, против среднеисторического 10,7x.
• Компания опубликовала позитивные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г. Чистая прибыль за указанный период возросла на 61,3% г/г.
• Цель аналитиков БКС на горизонте года — 320 руб. (+74%), взгляд «Позитивный». Инвестиционная идея на покупку акций МосБиржи остается в силе.
⛽️ Татнефть — зрелая российская вертикально интегрированная нефтяная компания с практически нулевым чистым долгом.
• Это представитель добывающей отрасли с высокой долей собственной переработки извлекаемой нефти. Вместе с тем экспортер углеводородного сырья закономерно выигрывает от долгосрочной тенденции к ослаблению курса отечественной валюты.
• Татнефть стабильно выплачивает достаточно щедрые дивиденды 2–3 раза в год. Более того, не исключен «дивидендный сюрприз» в виде направления на выплаты акционерам 70% от чистой прибыли за 2024–2025 гг. Ближайшая дивидендная отсечка за 9 месяцев 2024 г. состоится 8 января 2025 г.
• Обыкновенные акции Татнефти сейчас более привлекательны в сравнении с привилегированными бумагами. Они торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 2,58x, против среднеисторического 6,67x.
• Несмотря на текущее сокращение добычи в рамках страновой квоты ОПЕК+, показатель EBITDA остается выше докризисного уровня. Это относится ко всему российскому нефтяному сектору. Он продолжает генерировать прибыль вопреки внешнему санкционному давлению.
• Цель аналитиков БКС по бумагам Татнефть-ао на горизонте года — 830 руб. (+55%), взгляд «Позитивный». В начале ноября 2024 г. аналитиками БКС предложена инвестиционная идея на покупку этих бумаг сроком на один год, ознакомиться с которой можно в приложении БКС Мир инвестиций.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🗓 ФНС сдвинет на январь дедлайн для приема заявлений о трансформации ИИС
Федеральная налоговая служба будет принимать уведомления о трансформации индивидуальных инвестиционных счетов первого и второго типа (ИИС-1 и ИИС-2), открытых до конца 2023 г., в ИИС-3 и в январе 2025 г., пишут РБК Инвестиции.
Ранее ФНС приняла приказ, устанавливающий порядок уведомлений: инвестор обязан сообщить о такой конвертации в налоговые органы до конца 2024 г. Однако документ еще должен пройти регистрацию в Минюсте, поэтому сроки были сдвинуты.
«Если налогоплательщик не будет успевать до конца 2024 г. представить такое заявление лично, по почте или через личный кабинет налогоплательщика — физического лица, заявление может быть представлено и принято в январе 2025 г. Данная информация направлена в территориальные налоговые органы», — рассказали в пресс-службе ведомства.
🏛 ЦБ: необходимости в экстренных мерах по ставке из-за курса рубля нет
Курс рубля сохраняет «чувствительность» к ключевой ставке, в связи с падением национальной валюты экстренные меры на этом направлении не требуются, пишет РБК со ссылкой на заявление зампреда Центробанка Филиппа Габунии.
«Мы по-прежнему знаем, что ключевая ставка создает дополнительную привлекательность рублевым активам, а также она охлаждает спрос в целом по экономике и в частности на импорт, соответственно снижая спрос на валюту. Поэтому в этой части действие ключевой ставки работает и экстренных каких-то мер принимать нам не нужно, потому что, если данный момент, как я уже сказал, мы не видим угроз финансовой стабильности, но продолжим внимательно мониторить ситуацию», — сказал он.
О редомициляции Ozon
Акционеры Ozon рассмотрят вопрос редомициляции на собрании 27 декабря, сообщила компания вчера.
Долгожданное решение. Редомициляция устранит неопределенность, вытекающую из зарубежной регистрации компании. Такой формат редомициляции означает прямую перерегистрацию холдинга, аналогично, например, ВК. Дополнительных тендерных предложений по обмену или выкупу не должно быть. В таком формате торги бумагами обычно останавливаются не более чем на месяц для автоматического обмена расписок на акции для держателей в российской инфраструктуре.
Учитывая сроки завершения процесса редомициляции, мы бы ждали приостановки торгов ближе к концу 2025 г. Для держателей в зарубежной инфраструктуре автоматической конвертации обычно не происходит. При этом после редомициляции для них может облегчиться самостоятельный обмен депозитарных расписок на акции МКПАО. Так, соответствующие инструкции для обмена бумаг в зарубежной инфраструктуре опубликовала ВК.
У нас «Нейтральный» взгляд на акции Ozon, которые торгуются по 12x EV/EBITDA на 2025 г. на фоне ожиданий улучшения рентабельности в будущем. Однако мы видим возможность превышения наших прогнозов на 2024 г., учитывая сильный III квартал.
💸 Уровень дохода для получения статуса квалифицированного инвестора может стать плавающим
Комитет Госдумы по финансовому рынку подготовил поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые уточняют новые требования для получения физическим лицом статуса квалифицированного инвестора, пишет РБК, ознакомившись с документом.
Так, из обновленной версии документа следует, что минимальное значение годового дохода для признания инвестора квалифицированным станет плавающим, в зависимости от критерия, с которым он будет скомбинирован. Эту инициативу изданию подтвердили в пресс-службе ЦБ.
Что предварительно известно из документа
• Минимальная планка по годовому доходу для получения статуса квалифицированного инвестора может быть плавающей и будет зависеть от наличия или отсутствия у него критерия, с которым он будет скомбинирован: образования, ученой степени, подтвержденных экзаменом знаний. Размер, виды, период получения такого дохода и порядок его расчета должны устанавливаться нормативными актами ЦБ.
• Предложенные поправки предусматривают комбинирование критериев образования и ученой степени не только с критериями опыта работы, совершения сделок и имущественным критерием, но и с критерием дохода.
• Требования к стажу работы, связанному с инвестированием, не будут едиными для всех, как и предполагалось в ранних версиях законопроекта. Число отработанных лет может меняться, если у человека есть соответствующее образование или ученая степень, а также в зависимости от опыта работы в организации со статусом квалифицированного инвестора. Будет учитываться работа в банках, брокерских или страховых компаниях, то есть опыт, непосредственно связанный с совершением сделок, финансовыми инструментами, управлением их рисками, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
• При признании физического лица квалом в критерии опыта совершения сделок смогут быть учтены не только сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ), но и договоры с форекс-дилером. Период, количество, объем сделок с ценными бумагами и договоров с ПФИ устанавливает ЦБ.
• Знания претендентов на статус квалифицированного инвестора смогут подтверждать не только брокеры, управляющие компании, управляющие компании ПИФами, но и дилеры. Как пишет РБК, ЦБ РФ начал прорабатывать с несколькими вузами и профучастниками вопросы для экзамена на статус квалифицированного инвестора. Такой экзамен будет давать доступ ко всем инструментам, а не к одному отдельно взятому.
Кроме того, профучастники будут предварительно уведомлять о рисках, сопутствующих статусу квала, инвесторов, желающих его получить. Однако эта поправка не отменяет последующего информирования — не реже раза в год — о возможности исключения из реестра тех, кто уже в нем состоит. Необходимость такого уведомления была включена в первую редакцию законопроекта, уточняет издание.
По словам источника РБК, знакомого с документом, поправки планируется внести ко второму чтению законопроекта № 496225-8 — оно ожидается примерно в середине ноября, однако официально дата пока не назначена.
Рынок акций готовится к развороту. Что купить?
Решение ЦБ о повышении ключевой ставки до 21% и угроза ее дальнейшего подъема спровоцировали новую волну снижения на рынке акций в октябре. Инвесторы уже ожидали тестирования минимумов сентября, но индекс стал разворачиваться раньше. Перспектива роста на среднесрочном горизонте составляет 10–11%.
Что можно купить, чтобы заработать на восстановлении рынка
💸 Уровень дохода для получения статуса квалифицированного инвестора может стать плавающим
Комитет Госдумы по финансовому рынку подготовил поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые уточняют новые требования для получения физическим лицом статуса квалифицированного инвестора, пишет РБК, ознакомившись с документом.
Так, из обновленной версии документа следует, что минимальное значение годового дохода для признания инвестора квалифицированным станет плавающим, в зависимости от критерия, с которым он будет скомбинирован. Эту инициативу изданию подтвердили в пресс-службе ЦБ.
Что предварительно известно из документа
• Минимальная планка по годовому доходу для получения статуса квалифицированного инвестора может быть плавающей и будет зависеть от наличия или отсутствия у него критерия, с которым он будет скомбинирован: образования, ученой степени, подтвержденных экзаменом знаний. Размер, виды, период получения такого дохода и порядок его расчета должны устанавливаться нормативными актами ЦБ.
• Предложенные поправки предусматривают комбинирование критериев образования и ученой степени не только с критериями опыта работы, совершения сделок и имущественным критерием, но и с критерием дохода.
• Требования к стажу работы, связанному с инвестированием, не будут едиными для всех, как и предполагалось в ранних версиях законопроекта. Число отработанных лет может меняться, если у человека есть соответствующее образование или ученая степень, а также в зависимости от опыта работы в организации со статусом квалифицированного инвестора. Будет учитываться работа в банках, брокерских или страховых компаниях, то есть опыт, непосредственно связанный с совершением сделок, финансовыми инструментами, управлением их рисками, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
• При признании физического лица квалом в критерии опыта совершения сделок смогут быть учтены не только сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами (ПФИ), но и договоры с форекс-дилером. Период, количество, объем сделок с ценными бумагами и договоров с ПФИ устанавливает ЦБ.
• Знания претендентов на статус квалифицированного инвестора смогут подтверждать не только брокеры, управляющие компании, управляющие компании ПИФами, но и дилеры. Как пишет РБК, ЦБ РФ начал прорабатывать с несколькими вузами и профучастниками вопросы для экзамена на статус квалифицированного инвестора. Такой экзамен будет давать доступ ко всем инструментам, а не к одному отдельно взятому.
Кроме того, профучастники будут предварительно уведомлять о рисках, сопутствующих статусу квала, инвесторов, желающих его получить. Однако эта поправка не отменяет последующего информирования — не реже раза в год — о возможности исключения из реестра тех, кто уже в нем состоит. Необходимость такого уведомления была включена в первую редакцию законопроекта, уточняет издание.
По словам источника РБК, знакомого с документом, поправки планируется внести ко второму чтению законопроекта № 496225-8 — оно ожидается примерно в середине ноября, однако официально дата пока не назначена.
1️⃣ Рольф перенесет IPO на 2026–2027 гг. из-за роста ключевой ставки ЦБ
Автодилер Рольф перенесет проведение IPO на 2026–2027 гг., ранее он планировал провести первичное публичное размещение акций в 2025–2026 гг., пишет Интерфакс со ссылкой на заявление гендиректора компании Романа Антонова.
«Наш акционер дал нам вектор, куда нужно двигаться. Сейчас мы командой прорабатываем уже детально, как мы хотим на публичный рынок выходить, с каким объемом финансирования. Мы сейчас садимся и финмодель уже полностью считаем. Когда мы выйдем — в 2026-ом или 2027 г. — мы сейчас как раз в стратегии прорабатываем», — сообщил Антонов.
Размер неустойки определяется по той формуле, которую запросил истец. Значит, с такой формулой согласился суд. Обычно она выражается в геометрической прогрессии: каждый день за неисполнение решения суда сумма увеличивается. И так это может происходить до бесконечности, если суд не установил верхний предел этого штрафа. Здесь, видимо, ни истцы о нем не просили, ни суд не счел нужным его установить. Поэтому в теории начисление штрафа будет продолжаться до бесконечности. В нашей практике это, конечно, экстраординарная ситуация. Но российская дочка «Гугл» сейчас находится в процедуре банкротства, так что сказать, что штрафные санкции будут ими взысканы и получены, нельзя.