222127
Агрегатор скрытого смысла. Второе дно российской политики и бизнеса. Сотрудничество: @boboadmin
Главные экономические события недели:
1. Курс рубля практически вернулся туда, откуда началась «новая санкционная реальность».
Официальный курс Банка России близок к курсу доллара с учетом кросс курсов через юань/рубль. Волатильность соответствует уровням февраля-апреля 2022 в период шоковой перестройки валютного рынка.
Пока экспортная выручка поступает на фоне ограничений по импорту и снижению способности к оттоку капитала – рубль будет иметь тенденцию к укреплению чисто технически, но глобально тенденция на девальвацию все также актуальна.
Власти не видят большой угрозы курсу рубля ― порог обязательной продажи валютной выручки был снижен с 80 до 60%. После прекращения торговли долларом на бирже психологический фактор этой меры стал менее влиятельным.
2. Основной запрос общества сейчас не на крепкий рубль, а на обуздание роста потребительских цен. В этих условиях нужно смотреть не на курс доллара (он играет свою роль, но явно не главную), а на показатели инфляции.
ЦБ предупредил, что в июле может резко повысить ключевую ставку с нынешних 16% до 18%. В декабре ЦБ поднял ключевую ставку до 16%, когда инфляция была 7,4%. За последние месяцы инфляция достигла 8,3%. Регулятор понимает, что в годовом выражении инфляция вырастет еще больше.
3. Правительство подвело итоги 1 квартала года с точки зрения реализации федерального бюджета. Дефицит на 2024 год ожидается на уровне 2,12 трлн руб., или 1,1% ВВП.
Экономика выросла на 5,1%, объем промпроизводства увеличился 5,6%. Ненефтегазовые доходы выросли почти на 45%. Спрос на специалистов и инвестиции вырос на 14% из-за бюджетного стимула.
Звучит как «русское экономическое чудо», на деле же это результат слаженной работы властей и усилий кабмина Михаила Мишустина, которые направили экономику в сторону развития собственного производства.
4. Принятие Госдумой налоговых поправок в первом чтении не удивляет.
Все изменения грамотно сбалансированы: cохраняется льготный режим для важнейших сфер экономики, при этом граждан стимулируют к инвестициям в ценные бумаги. В среднем по Европе верхняя планка НДФЛ составляет 30% (во Франции и вовсе все 40%), против наших 22%.
Изменение НДПИ также логично: совокупный налоговый доход составит около 1,4 трлн руб., в том числе 533 млрд — в 2025 году. Эти деньги будут направлены на поддержку тех, кто больше всего нуждается в помощи: дети, семьи, ветераны СВО и малозащищенные слои населения.
5. Дружественный и успешный визит Президента Путина во Вьетнам подтвердил, что Запад утрачивает свое влияние среди стран АТР.
Товарный оборот между странами в 2023 году увеличился более чем на 8% и достиг $5 млрд. В 2024 году он продолжает активно расти: за первые 5 месяцев на 51,4% г/г. Доля нацвалют во взаиморасчетах достигла 60%.
Наши страны последовательно наращивают количество совместных инвестиций: к апрелю 2024 года при участии российской стороны в 21 провинции Вьетнама реализуется 186 инвестпроектов. Вьетнам располагает в России 18 инвестпроектами с общим уставным капиталом в $1,63 млрд.
Визиты Владимира Путина в КНДР и Вьетнам, а ранее – в Китай, стали продолжением линии на укрепление позиций России в АТР. Иначе, после введения двух десятков тысяч западных санкций, и быть не могло: «поворот на Восток» стал безальтернативным.
6. Биржевых спекулянты попросили ЦБ проверить условия обмена на акции «Яндекса».
Осознавая колоссальные риски на фоне санкций и заморозки активов, они использовали серые внебиржевые схемы, чтобы быстро заработать. Государство в лице ЦБ спасать спекулянтов, которые фактически выводили деньги из России и скупали бумаги «Яндекса» у нерезов, не спешит.
Ежемесячный профицит бюджета Турции вырос до рекордного уровня на фоне повышения налогов и сокращения госрасходов.
В мае профицит достиг 219 млрд лир ($6.7 млрд) — это максимальный месячный показатель с 2006 года, при этом с декабря по апрель он был отрицательным. Изменение баланса связано с резким ростом налоговых поступлений (+77.1% г/г) на фоне жесткой бюджетной политики Анкары, включающей сокращение расходов и планы по вводу новых сборов на местные и зарубежные компании. Крупнейшая налоговая реформа за последние годы может принести в бюджет дополнительно 226 млрд лир ($7 млрд) или 0.7% ВВП.
Ранее Министр финансов Турции Мехмет Шимшек анонсировал трехлетний план по нормализации бюджетных расходов, включающий снижение инвестиций в крупные инфраструктурные проекты и сокращение работников бюджетной сферы. По предварительным оценкам, сэкономленные от этих мер средства могут составить всего 100 млрд лир ($3.1 млрд).
Несмотря на резкое улучшение в прошлом месяце, общий дефицит турецкого бюджета остается одним из самых больших за последние 20 лет: с начала 2024 года он достиг 472 млрд лир, а концу года прогнозируется на уровне 2.7 трлн лир (более $80 млрд) или 6.4% ВВП. За последние 12 месяцев ЦБ Турции поднял ключевую ставку с 8.5 до 50%, однако инфляция остается на исторических максимумах – в мае темпы роста цен ускорились с 69.8% в предыдущем месяце до 75.5% г/г (рекорд с ноября 2022).
Высокая доходность турецкого рынка смогла привлечь иностранных инвесторов (+20$ млрд с конца марта), которые зарабатывают на разнице процентных ставок. При этом для турецких домохозяйств ситуация ухудшилась — они столкнулись с более высокими затратами на обслуживание кредитов (ставка потребительских займов подскочила в два раза – до 72%) на фоне рекордной инфляции и обесценивания национальной валюты.
За последние полвека уровень рождаемости в развитых странах ОЭСР снизился более чем вдвое.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) опубликовало исследование, согласно которому среднее количество детей на одну женщину (суммарный коэффициент рождаемости или СКР) в 38 наиболее богатых странах упало с 3.3 в 1960 году до 1.5 в 2022 году.
За исключением Израиля (2.9 рождения на женщину), у всех членов ОЭСР показатель СКР находится существенно ниже уровня воспроизводства населения (2.1), необходимого для поддержания стабильной демографической ситуации без привлечения иммигрантов. За ним следуют Мексика и Франция – 2.9 рождения на женщину. Самые низкие уровни рождаемости зафиксированы на юге Европы (Италия, Испания) – 1.2 и Южной Корее – почти 0.7. Для сравнения, СКР в России по итогам 2023 года составил 1.41.
В докладе подчеркнуты ключевые демографические тренды в странах ОЭСР:
1. Долгосрочное снижение СКР началось в 1960-х, приостановилось в 2000-х, однако показатель вновь начал падать после глобального финансового кризиса 2007-2008 годов. Одновременное с падением СКР средний возраст матери при рождении первого ребенка за последние два десятилетия увеличился с 26.5 до 29.5 лет (в Италии, Испании и Южной Корее – более 30 лет).
3. Наблюдается широкая тенденция к увеличению уровня бездетности: как минимум в семи странах ОЭСР (Эстония, Италия, Япония, Литва, Польша, Португалия и Испания) он удвоился с начала века. Например, в Италии, Испании и Японии не заводят детей 23%, 24% и 28% женщин из когорты 1975 г.р. соответственно.
4. «Второй демографический переход»: за последние десятилетия многие факторов в отношении принятия решения о рождении ребенка изменились, включая баланс затрат и выгод (как финансовых, так и нефинансовых), а также изменение гендерных ролей. На фоне череды мировых потрясений – пандемия, инфляция, военные конфликты – в развитых странах резко вырос уровень социальной незащищенности.
5. Молодежи сложнее стать финансово независимыми из-за кризиса стоимости жизни, при этом установлено, что рост стоимости жилья и аренды имеет прямое негативное влияние на СКР. В среднем по странам ОЭСР наблюдается увеличение доли молодежи (20-29 лет), живущих вместе с родителями: показатель вырос с 45% в 2006 году до 50% в 2022 году.
Ожидается, что глобальный СКР снизится с 2.21 в 2022 году до 1.83 в 2050 году и 1.59 в 2100 году. Уровень рождаемости странах ОЭСР в будущем останется ограниченным, а негативные демографические изменения будут иметь долгосрочные политические и экономические последствия. В группу высокого риска, где уже зафиксировано значительное сокращение населения, входят Греция, Италия, Япония, Южная Корея, Латвия, Литва и Польша.
Бывший фигурант топа Forbes задержан в Москве.
Евгений Новицкий ― бывший президент АФК «Система», замгендиректора ПАО «Фосагро» и замруководителя радиоэлектронного концерна «РТИ Системы», выпускающего электронику военного и гражданского назначения. Именно последняя структура послужила причиной задержания. По данным ТАСС, это связано с расследованием уголовного дела «экономического характера». «РТИ Системы» ― это структура «АФК», созданная в 2000 году на базе двух ведущих радиотехнических институтов РТИ и НИИДАР. Сфера деятельности распространяется на системы связи, радиолокацию, беспилотные аппараты. Среди скандалов в 2019 году был иск Минобороны к «РТИ» о взыскании 4,3 млрд рублей и расторжении госконтракта, иску присвоили гриф «совершенно секретно». Но источники РБК заявляют, что задержание связано с делом арестованного экс-владельца лизинговой компании «Трансфин-М» Алексея Тайчера, которого обвиняют в мошенничестве при займах.
Новицкий в 2000-х входил в топ-100 рейтинга российских бизнесменов Forbes. В 2016 году ЦБ отозвал лицензии у группы пенсионных фондов Новицкого, которые обслуживали 335 тысяч человек на 30 млрд рублей. Причиной были некачественные активы, нарушения в инвестировании пенсионных накоплений и в раскрытии информации.
Кто подвел военные склады под украинские дроны?
Прибалтийские IT-партнеры – компания UnicusWeb – потопила бизнес бывшего страховщика Андрея Юрьева, некогда возглавлявшего Национальный союз страховщиков ответственности (НССО). Также из-за прибалтийского производителя ПО под прицелом украинских дронов оказались ключевые стратегические объекты страны.
После ухода в околостраховую компанию «Элт-поиск», которая занимается расчетом ущерба по автомобилям и выступает посредником для дилеров при продаже страховок, Юрьев сделал ставку на прибалтийский софт и его разработчика – компанию UnicusWeb. По случайному или неслучайному совпадению тому же поставщику ПО, кто разрабатывал и информсистему НССО.
К слову сказать, в базу союза недружественному подрядчику был открыт полный доступ, а именно – к ключевым стратегическим объектам России – под закон об обязательном страховании ответственности опасных объектов попадает вся нефтяная, газовая отрасль, промышленность и даже склады боеприпасов, по которым сейчас метят украинские дроны.
Сейчас к системам страховщиков доступ недружественных подрядчиков перекрыт, но рвение Юрьева вернуться обратно на работу в страховые союзы наводит на самые разные мысли.
Особенно с учетом того, что передача информационных систем по опасным объектам в Центробанк была заблокирована правой рукой Юрьева – Светланой Гусар.
Примечательно, что с перекрытием кислорода в НССО для UnicusWeb, плохо пошли дела и у нынешнего детища Юрьева, «Элт-поиска». Если раньше он был объявлен эксклюзивным дистрибьютором прибалтийского ПО в России и СНГ, то информация на странице «Элт-поиска» показывает, что проект явно загнулся – последняя новация в области ПО была 4 года назад, а новости на сайте компании не обновляются уже год.
По слухам, утрата прибалтийского IT-партнера серьезно ударила по бизнесу Юрьева, а сам Юрьев уже слывет безработным.
На днях он возобновил попытки вернуться в страхование и восстановить доступ к базам данных - он хочет курировать именно цифровой и корпоративный блок у страховщиков.
Но судя по всему, скоро бывшему страховщику понадобится отыскивать свой пыльный диплом школьного учителя. Ведь большой вопрос для страхового сообщества, кто с учетом многих известных фактов темного прошлого Юрьева и его связей с недружественными контрагентами доверит ему управление сколь-нибудь значимым проектом.
Правительство РФ не видит большой угрозы курсу рубля ― требование об обязательной продаже валютной выручки смягчено.
Компаниям нужно будет зачислять 60% валютной выручки на счета в уполномоченных банках. Ранее порог был 80%. «Решение принято с учётом стабилизации курса национальной валюты и достижения достаточного уровня валютной ликвидности», ― объяснил Белый дом. Правило действует до 30 апреля 2025 года, но как видно из этой новости, в любой момент может быть изменено.
В апреле Эльвира Набиуллина говорила, что ЦБ считает эту меры для рынков второстепенной: «Скорее, она имеет психологическое значение для некоторых экономических субъектов, которые не анализируют торговые балансы». В пользу этой позиции говорят данные, что доля продажи выручки компаний до и после введения требования мало изменилась. После прекращения торговли долларом на бирже психологический фактор стал менее влиятельным. Курс рубля к доллару сейчас самый крепкий с июня прошлого года.
Минэкономразвития подготовило параметры федерального инвестиционного налогового вычета (ФИНВ).
Согласно документу, размер ФИНВ в текущий налоговый период составит не более 25% от суммы инвестиционных расходов, при этом право им воспользоваться получат исключительно проекты «технологического суверенитета и структурной адаптации» (ТСиСАЭ) из соответствующего реестра госкорпорации развития ВЭБ.РФ. К первой группе проектов ТСиСАЭ относится производство российской продукции в 13 ключевых отраслях экономики, а ко второй — инфраструктурные проекты, нацеленные на переоританцию внешней торговли и снижение зависимости от импорта. Ставка вычета может быть пересмотрена властями на ежегодной основе, но ограничена уровнем 50%. По данным источников РБК, объем финансирования инициативы может составить порядка 300 млрд рублей в год.
Минэк предлагает компенсировать 7-8 п.п. уплачиваемого в федеральный бюджет налога на прибыль с помощью ФИНВ, благодаря чему бизнес сможет снизить эту сумму до нуля. Это особенно важно на фоне налоговых новаций, предполагающих увеличение ставки налога на прибыль с нынешних 20 до 25%. Кроме того, выбрать вычет, превышающий сумму налога к уплате, можно в течение пяти лет. Среди ограничений — срок фактического использования основных средств, на которые получен вычет, должен превышать пять лет, а отказаться от права на вычет можно только через три года.
Представители «Деловой России» и РСПП раскритиковали избирательный подход к применению ФИНВ с привязкой к госреестру, изложенный в проекте ведомства. По их мнению, это тормозит поток инвестиций в условиях нехватки универсальных инструментов стимулирования бизнеса. Отраслевые эксперты отмечают, что ФИНВ — рабочий механизм, позволяющий снизить налоговую нагрузку для приоритетных проектов развития страны. В Минэке заявили, что финальные параметры, включая уменьшения суммы налога, уточнение категорий компаний, которые смогут пользоваться вычетом, и его перенос на другие организации, находятся в стадии доработки совместно с Минфином.
BRIEF. #Мнение
Вице-президент Национального автомобильного союза Антон Шапарин специально для BRIEF о предложении запретить работать мигрантам в такси:
Уже много лет действует жесткое законодательство: в перевозках могут работать далеко не все приезжие, сейчас — только с российскими правами или водительскими удостоверениями Белоруссии, Казахстана или Киргизии. Остальные «бомбят» на дороге со всеми вытекающими негативными последствиями, где самое безобидное — отсутствие государственного контроля.
В РФ наблюдается серьезный дефицит водителей. Непосредственно в сфере такси АЦ при Правительстве РФ осенью 2023 года оценивал нехватку кадров в 72 тысячи человек. Исследование грузоперевозчиков, проведенное ИСПИ РАН РФ и Национальным автомобильным союзом, показало, что 68,7% работодателей имеет дефицит водителей, а среднее время простоя грузовика из-за их отсутствия составило 47 дней в 2023 году. Дефицит будет нарастать: по оценкам ЦМАКП, к 2035 году в РФ будет не хватать почти 4 млн «синих воротничков».
Дружественный и успешный визит Президента Путина во Вьетнам подтвердил, что Запад утрачивает свое влияние не только на Ближнем Востоке, Африке, но и среди стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Все попытки Соединенных Штатов и их европейских сателлитов разрушить сотрудничество России и азиатских стран провалились. Свидетельством этому является высокий уровень отношений России и Вьетнама — одной из шести крупнейших экономик Юго-Восточной Азии.
Сегодня, опираясь на многие десятилетия совместной дружбы и взаимовыручки, взаимоотношения между Россией и Вьетнамом активно расширяются в самых различных направлениях: в экономике, образовании, технологиях, туризме и культуре, в гуманитарной сфере.
Товарный оборот между странами в 2023 году увеличился более чем на 8% и достиг $5 млрд. В 2024 году он продолжает активно расти: за первые 5 месяцев года импортно-экспортный оборот достиг $1,96 млрд долларов, увеличившись на 51,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.
Наши страны последовательно наращивают количество совместные инвестиции: к апрелю 2024 года при участии российской стороны в 21 провинции Вьетнама реализуется 186 инвестпроектов. В свою очередь, Вьетнам располагает в России 18 инвестиционными проектами с общим уставным капиталом в $1,63 млрд. Одновременно, Россия и Вьетнам активно переходят на торговлю в национальных валютах: в первом квартале текущего года их доля во взаиморасчетах достигла 60%.
ЕС впервые введёт санкции против газа из России.
Государства-члены ЕС утвердили 14-й пакет санкций против России. Впервые он включает запрет на реэкспорт российского сжиженного природного газа в ЕС. Экспорт будет сохранён ― отказ от него запланирован на 2027 год в пользу продукта из Норвегии, США и Катара.
Перевалка газа через порты ЕС в Азию составляет около 10% от общего объёма российского экспорта СПГ. Поставки становятся зависимым от европейских портов с ноября по июнь, поскольку толстый лёд не позволяет традиционным судам получить доступ к арктическим терминалам компании «Новатэк» на Ямале. Также под санкции попадут три российских проекта по производству СПГ, а Швеции и Финляндии разрешат расторгнуть контракты на поставки. Среди прочего ограничения будут направлены на нефтяной флот, технологии двойного назначения, добавлены 47 юридических и 69 физических лиц. Утверждение санкций запланировано на ближайший понедельник.
До конца 2025 года ФНС запланировала отказаться от деклараций НДФЛ.
Об этом сказано в плане службы до 2029 года, заметил РБК. В декабре 2025 года должен быть реализован бездекларационный порядок исчисления и уплаты налога на доходы физических лиц. К этому моменту должны быть заключены контракты и выпущен приказ о запуске системы. Глава ФНС анонсировал отказ от деклараций в 2021 году. Процессы пойдут по аналогии с инвестиционными и имущественными вычетами, когда ФНС получает данные из банков. Автоматизация ускорит процедуру.
ФНС уточнила для РБК, налоги от реализации каких объектов будут считаться без заполнения деклараций плательщиком: недвижимость, договоры в долевом строительстве, транспорт. Также будут учитываться прибыль от контролируемых иностранных компаний и прекращение договора на ведение индивидуального инвестиционного счёта ранее трёх лет. Большинство из этих сведений уже поступает в ФНС автоматически.
Эксперты отмечают несколько рисков расширения автоматического декларирования. Поскольку объёмы 3-НДФЛ большие ― около 11 млн всех деклараций в год ― то вероятны ошибки Особенно, если это касается учёта наличия льгот или плохопроверяемых данных об иностранных компаниях. Заполнение деклараций ― это элементы повышения финансовой и гражданской грамотности, что положительно влияет на общество.
Представители ФАС вчера в рамках Антимонопольного форума говорили об определении маркетплейсов, которое часто вызывает вопросы. Максим Шаскольский, руководитель антимонопольной службы, предлагает разделять онлайн-торговлю и маркетплейсы, которые по сути выступают в качестве инфраструктуры для совершения сделок.
Такое мнение поддерживает и глава управления службы Елена Заева, подчеркивая разницу между категориями е-кома. Она же отметила, что ФАС разрабатывает регулирование отрасли исходя из этих различий. Заева пояснила, что регулирование нужно, но оно не должно мешать маркетплейсам развиваться. Очевидно, регулированию — быть: его поддерживают как многие профильные министерства, так и регионы. Но в любых подобных делах главное не пережать – очевидно, что необходимы аккуратные меры, которые не только не ограничат дальнейший рост, но и будут учитывать специфику маркетплейсов как инструмента. И судя по словам ФАС, власти это понимают.
Поставки гелия и СПГ намерены ограничить в новом пакете санкций ЕС. В то же время ЕС хвалит Казахстан за соблюдение санкций.
14-ое по счёту обновление списка санкций ожидается в ближайшее время, если его одобрят страны ЕС. Ранее сообщалось, что Германия блокирует ограничения на импорт российского СПГ. EUobserver сегодня пишет, что пакет всё-таки включает СПГ, нефтяной танкерный флот, экспорт гелия и ограничения на доступ к технологиям двойного назначения. Подробности пока не приводятся. Скорее всего среди российских компаний будет назвал «Совкомфлот». Среди персон под санкции подведут певицу Полину Гагарину и, например, основателя «Русской медной компании» Игоря Алтушкина.
Вопрос об экспорте товаров двойного должен коснуться компаний из третьих стран. Вчера посол ЕС по санкциям посетил Казахстан, где заявил о прогрессе этой страны в соблюдении санкций. «Мы рады отметить, что с апреля прошлого года наблюдаем постепенное снижение импорта и реэкспорта продукции двойного назначения через Казахстан. Так что с нашей точки зрения это позитивное развитие», — сказал Дэвид О'Салливан.
Инвесторы стали активнее интересоваться акциями еврозоны.
Опрос Bank of America зафиксировал самые оптимистичные настроения среди управляющих фондами за последние 2,5 года. Его респонденты управляют активами на сумму 640 млрд долларов. Они не ожидают рецессии в мире и США в ближайшем будущем. 64% ожидают мягкой посадки после повышения процентных ставок, и только 5% ожидают жёсткой посадки, если центральные банки подтолкнут экономику к рецессии. 80% опрошенных инвесторов считают, что ФРС США снизит ставки дважды или более в течение следующих 12 месяцев, и только 8% считают, что ставки не будут снижаться за это время.
Появились признаки сокращения позиций акций США. Но американские акции выиграют от сокращения фондов денежного рынка и роста компаний с большой капитализацией, считают опрошенные. Интерес к акциям Японии заметно сократились по сравнению с прошлым месяцем. Вложения в акции еврозоны выросли на 12 процентных пунктов, до самого высокого уровня с января 2022 года. При этом наблюдается отток средств из швейцарских и немецких акций. Британские акции инвесторы недооценивают.
В соглашение КНДР и РФ вернулась взаимная помощь в случае военной агрессии.
Об сообщил Владимир Путин в ходе визита в Пхеньян: «Подписанный сегодня договор о всеобъемлющем партнёрстве предусматривает, в том числе оказание взаимной помощи в случае агрессии против одного из участников этого договора». Подробности, что написано в тексте договора, что подразумевается под помощью и агрессией, не сообщается. В 1961 году между СССР и КНДР был заключён договор о дружбе, сотрудничестве и взаимной помощи, в который был включён пункт, что сторона «немедленно окажет военную и иную помощь всеми имеющимися в её распоряжении средствами», если другая окажется в «состоянии войны». Но он не был реализован, поскольку страны формально не оказывались в «состоянии войны». В новом договоре 2000 года этого пункта уже не было.
Текущие поставки снарядов из КНДР в Россию идут как коммерческие соглашения в обмен на деньги, товары или технологии. Их содержание вызывает интерес со стороны Южной Кореи и западных стран на предмет нарушения санкций и разработки оружия. Новый договор вряд ли сделает северокорейские снаряды «бесплатными». Это повторение элемента союза времён Холодной войны. Подобный договор о взаимной помощи у КНДР с 1961 года есть с Китаем.
Ежемесячный профицит бюджета Турции вырос до рекордного уровня на фоне повышения налогов и сокращения госрасходов.
В мае профицит достиг 219 млрд лир ($6.7 млрд) — это максимальный месячный показатель с 2006 года, при этом с декабря по апрель он был отрицательным. Изменение баланса связано с резким ростом налоговых поступлений (+77.1% г/г) на фоне жесткой бюджетной политики Анкары, включающей сокращение расходов и планы по вводу новых сборов на местные и зарубежные компании. Крупнейшая налоговая реформа за последние годы может принести в бюджет дополнительно 226 млрд лир ($7 млрд) или 0.7% ВВП.
Ранее Министр финансов Турции Мехмет Шимшек анонсировал трехлетний план по нормализации бюджетных расходов, включающий снижение инвестиций в крупные инфраструктурные проекты и сокращение работников бюджетной сферы. По предварительным оценкам, сэкономленные от этих мер средства могут составить всего 100 млрд лир ($3.1 млрд).
Несмотря на резкое улучшение в прошлом месяце, общий дефицит турецкого бюджета остается одним из самых больших за последние 20 лет: с начала 2024 года он достиг 472 млрд лир, а концу года прогнозируется на уровне 2.7 трлн лир (более $80 млрд) или 6.4% ВВП. За последние 12 месяцев ЦБ Турции поднял ключевую ставку с 8.5 до 50%, однако инфляция остается на исторических максимумах – в мае темпы роста цен ускорились с 69.8% в предыдущем месяце до 75.5% г/г (рекорд с ноября 2022).
Высокая доходность турецкого рынка смогла привлечь иностранных инвесторов (+20$ млрд с конца марта), которые зарабатывают на разнице процентных ставок. При этом для турецких домохозяйств ситуация ухудшилась — они столкнулись с более высокими затратами на обслуживание кредитов (ставка потребительских займов подскочила в два раза – до 72%) на фоне рекордной инфляции и обесценивания национальной валюты.
В США у платформы онлайн-кредитования украли данные и выставили на продажи.
Хакеры продают данные о потребителях QuoteWizard ― это дочерняя компания LendingTree Inc, которая занимается подбором кредитов для клиентов. Был обнаружен несанкционированный доступ к облачной базе данных, размещённой на хостинге Snowflake. Взлом не оказал никакого влияния на операции, но всё ещё расследуются масштабы кражи. Взлом не затронул информацию о финансовых счетах клиентов.
Акции LendingTree упали на 2,5% в ходе торгов за сутки, что некритично: с начала года они выросли на 34%. Если целью было уничтожить имидж компании, то это пока хакерам не удалось.
От правительства Канады требуют присоединиться к ограничениям на импорт из Китая.
Администрация премьер-министра Канады обсуждает новые тарифы на электромобили китайского производства, чтобы привести их в соответствие с новыми правилами иностранных союзников. В мае США повысили таможенные сборы на китайские электромобили в четыре раза, ставка стала 102,5%. ЕС тоже запланировал повышение, для некоторых видов машин ставка достигнет 48%.
Внутри Канады есть сторонники повышения, поскольку дешёвые автомобили бьют по местному производству. С призывом ввести ограничения выступил премьер-министр провинции Онтарио, отметив загрязнение экологии китайскими заводами ― это замечание нужно, чтобы оправдать уменьшение доступа к дешёвому зелёному транспорта. За прошлый год денежные объёмы импорта китайских автомобилей выросли в 20 раз, а по количеству в пять раз. Это связано с началом поставок Tesla Model Y с завода в Шанхае. Канадские автопроизводители требуют ввести жёсткие тарифы и напоминают, что они интегрированы в цепочки поставок в США.
Публично премьер-министр Канады заявлял, что не намерен вводить новые тарифы. Эта позиция продиктована угрозой ответных мер Китая и политикой защиты экологии, которая должна стимулировать переходить на электротранспорт. Но ситуация поменялась после саммита G7 ― правительство теперь «активно рассматривает» следующие шаги по противодействию избыточному предложению китайских товаров.
Приватизация прибыли и национализация убытков – проблема известная и не только российская. Ранее считалось, что этим занимаются в основном олигархи, но дурной пример оказался заразительным. Кейс валютных ипотечников с их яркими митингами, вдохновил даже циничных биржевых спекулянтов, решивших заскочить в уходящий поезд международного арбитража акциями. Осознавая колоссальные риски на фоне санкций и заморозки активов, они использовали серые внебиржевые схемы, чтобы "взломать систему" и быстро заработать несколько концов.
Когда стало понятно, что шалость не удалась, они начали требовать социальной справедливости, прикрываясь патриотизмом и ущемлением конституционных прав, угрожая исками всем, кто попадется под руку.
Но государство в лице ЦБ спасать спекулянтов, которые фактически выводили деньги из России и скупали бумаги яндекса у нерезов, не спешит. И позиция регулятора понятна, такой подход позволяет избежать создания прецедентов, когда спекулянты, имеющие статус квалифицированного инвестора и осознающие все риски, пытаются перекладывать свои убытки на общество, прикрываясь идеями социальной справедливости.
У коррупции не бывает срока давности.
Замоскворецкий районный суд Москвы арестовал гендиректора «Агентства развития профессий и навыков» (WorldSkills Russia) Роберта Уразова, а также руководителя аппарата организаций Данира Мухаметзянова по подозрению в хищении в особо крупном размере.
Роберт Уразов занимался продвижением WorldSkills в России ещё с 2014 года, а в 2020 году на базе организации по поручению президента было создано «Агентство развития профессий и навыков».
В ходе же недавней финансовой проверки деятельности WorldSkills Russia удалось выявить хищения более 300 млн бюджетных средств. Речь идет о грантах в форме субсидий, переданных организации в 2017 году на реализацию мероприятий чемпионата WorldSkills, а также подготовку сборной, обучение мастеров и проведение демонстрационных экзаменов. Следствие полагает, что Уразов может быть напрямую причастен к мошенничеству.
Никиту Белых выпустили из заключения СИЗО Кирова.
Бывший губернатор Кировской области отбыл срок за взятку в размере 400 тысяч долларов. Он был задержан в июне 2016 года. Обвинение заявило, что он получал денежные средства в обмен на покровительство в бизнесе. С 2021 года интригой является, будет ли бывший чиновник осуждён по новом делу о превышении полномочий. По версии следствия он «из личной заинтересованности» обеспечил заключение договора займа АО «Кировская региональная ипотечная корпорация» с одной из компаний в области. Средства были распределены на нужды юрлиц, не связанных с целями компании. Затем арбитражный суд вынес решение в пользу АО о взыскании 202 млн рублей с правительства Кировской области. В декабре 2023 года Белых был оправдан по этому делу, была подана апелляция, которая будет рассмотрена на следующей неделе.
Белых стал губернатором в январе 2009 года и являлся одним из самых известных «системных либералов». В тот момент он был депутатом в Пермского крае от партии «Союз правых сил», из которой вышел за два месяца до выдвижения в губернаторы. Также он был членом движения «Солидарность», которое было известно участием в митингах, лидерством Бориса Немцова и других видных оппозиционеров. Белых вышел из движения сразу после назначения и на посту губернатор был беспартийным.
Прибыль Сбера в 2024 году составит, по предварительным оценкам, 1,5-1,6 триллиона рублей, заявил старший вице-президент банка Тарас Скворцов.
Впрочем, отметил топ-менеджер компании, у Сбера есть возможность выйти и на величину выше 1,6 триллиона по прибыли. Для этого нужно поднимать прогноз рентабельности, который сейчас находится на уровне в 22%. По словам Скворцова, в данном вопросе многое зависит и от решения ЦБ по поводу ключевой ставки - регулятор уже анонсировал ее возможное повышение.
По итогам 2023 года чистая прибыль Сбера по МСФО составила 1,51 трлн рублей. Инвесторы ждут утверждения рекордных дивидендов в размере 752,1 млрд рублей, соответствующее решение должно быть принято уже 21 июня.
ЦБ объявил, что может повысить ключевую ставку до 17-18%.
«На июльском заседании может быть принято решение о повышении ключевой ставки, причём существенном», ― пишет регулятор в резюме обсуждения с последнего заседания две недели назад. Это случится в случае получения негативных данных. Баланс рисков весной сместился в сторону проинфляционных ― в апреле снижение инфляционного давления приостановилось, а кредитования не замедлилось. ЦБ продолжит обращать внимание на дефицит рабочей силы, значительные объёмы кредитования в рамках государственных льготных программ, снижение экспорта при одновременном сохранении высокого спроса на импорт, расширение бюджетного дефицита.
Вариант снижения ставки на последнем заседании не рассматривался. Условия на внешнем рынке весной соответствовали базовому сценарию Банка России. Для внутренней рынка нужна более высокая норма сбережений.
После майской поездки Владимира Путина в КНР ситуация с двусторонними расчетами значительно улучшилась.
В марте-апреле китайские банки практически полностью заморозили платежи в нацвалютах из России на фоне угрозы вторичных санкций, однако уже во второй половине мая крупный госбанк Bank of China и шесть региональных кредиторов возобновили прием транзакций. Небольшие игроки, преимущественно из северных регионов Китая, перестали блокировать рисковые платежи за электронику и вновь открывают счета российским импортерам. Эти банки не ведут бизнес с западными контрагентами, поэтому меньше подвержены угрозе попадания в санкционные списки.
По данным отраслевых источников «Известий», несмотря на заметные подвижки в расчетах и рост объемов импорта из Китая, возник ряд проблем — небольшие кредитные организации взимают более высокие комиссии за операции, при этом не все поставщики из южный районов страны готовы открывать в них счета. Эксперты отмечают, что привлечение экспортных агентов из КНР может решить вопрос с открытием счетов. Кроме того, расширение сети дружественных региональных банков в перспективе ускорит сроки проведения операций.
Сохраняются и другие варианты расчетов: через посредников в третьих странах или представительства китайских компаний в России, которые зачастую принимают платежи не только в юанях, но и в рублях. В отдельных случаях, например в сырьевом секторе, транзакции могут проходить в криптовалюте, в основном, через Гонконг.
Накануне визита Путина в КНР китайские экономисты предложили меры для стабилизации ситуации со взаимными расчетами, включая оперативное привлечение региональных банков. Среди долгосрочных решений — проведение трансграничных платежей на базе национальных банковских систем (CIPS и СПФС) и создание независимых платежных платформ.
Занесла меня тут нелегкая на Новый Арбат. Еду мимо кинотеатра «Октябрь» и вижу на экране: «Везем крутой инструмент…». Возможно, у меня профдеформация?
Зацепило... Многозначительные три точки, что за инструмент и куда его везут, мы, вероятно, узнаем совсем скоро. Оказалось, это о компании «Всеинструменты.ру», одном из ведущих игроков и лидере по темпам роста онлайн-торговли на рынке DIY («сделай сам»).
Знал, что «Всеинструменты.ру» размещали несколько выпусков рублевых облигаций. Решил разобраться, что еще интересного у них происходит.
Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г., а в среду еще за 4 месяца 2024 г.
➡️ Цифры отличные: выручка выросла на 42,5% г/г до 48,6 млрд руб.,
➡️ EBITDA подскочила в 1,5 раза до 4,2 млрд руб.
➡️ Долговая нагрузка также в порядке: соотношение чистого долга к EBITDA составляет 1,8х — весьма комфортный уровень.
Опыт подсказывает, что сам факт публикации такой сильной отчетности — это не что иное, как элементы подготовки рынка к IPO.
Это первое, что приходит в голову инвестбанкиру. Тем более, что в России последние 2 года идет самый настоящий бум IPO, где главную роль играют розничные инвесторы.
Не все прошлые размещения прошли удачно. Некоторые идеи после IPO упали, и прилично. В этом есть и объективные причины: низкая ликвидность, «болтанка» на рынке. Но, на мой взгляд, присутствует еще один фактор.
📎Многие компании начинают рассказывать о себе потенциальным инвесторам буквально за несколько дней до размещения. То есть инвестору банально не хватает исчерпывающей информации и экспертизы по эмитенту, без которой сложно принимать инвестиционные решения. Это может приводить к искажениям в ценообразовании и негативно сказываться на спросе.
На примере «Всеинструменты.ру» видно, что подходы компаний начинают меняться. Эмитенты понимают, что инвестора важно начать заинтересовывать как можно раньше: растить узнаваемость бренда, делать бизнес компании более понятным для широкой аудитории. Как говорится, кто барышню танцует, тот ее и ужинает.
🔎Выстраивание отношений с инвесторами — весьма непростая и очень тонкая работа. И если делать ее хорошо, то и оценка при выходе на биржу будет близка к справедливой, и спрос после начала торгов будет неплохой. В итоге — все довольны. Разве не к этому мы все идем на рынке?
Руководство компании пока официально не подтверждает планы по выходу на IPO. Но дыма без огня не бывает, и мы с вами это прекрасно понимаем.
#российский_рынок
@bitkogan
РФПИ и вьетнамская T&T Group договорились поддерживать компании в выходе на рынки РФ и Вьетнама.
Соглашение подписали гендиректор фонда Кирилл Дмитриев и глава BVIM Нгуен Тхай Ха в присутствии президентов двух стран.
🟩 Подписаться. Прислать новость
Мурманская область - ключевой регион Севера России. Времена идут, погода не меняется, а вот от того, кто руководит регионом многое зависит.
...
Губернатор Андрей Чибис дает мастер-класс того, как надо давать интервью. Жители на формат всегда реагируют - они веря или нет, но вот что важно. Быть открытым и искренним - это не подделать, Чибис на самом деле такой. Слезы, севший голос, когда он рассказывает ставшую глубоко личной историю сгоревшего в 2019 году в Шереметьево мурманского рейса Суперджета – это глубокие личные переживания.
...
Север вас испытывает на прочность и надо сказать, что Чибис за 5 лет работы стал своим.
...
Посмотрите, стоит того. А про Мурманскую область, я не изменил свое мнение - это судьба для каждого кто туда приехал, остался или там родился.
/channel/politjoystic/37168
Купить золото станет проще
21 июня на Московской бирже стартуют продажи третьего выпуска “золотых” облигаций ПАО «Селигдар». Номинал облигации равен цене 1 гр золота в рублях по курсу, установленному ЦБ.
Ставка квартального купона составит 5,5% годовых. Срок обращения бумаги 5,24 года. Не исключено, что ведущий производитель золота сумеет реализовать погашение бондов физическим золотом.
Размещение будет длится все лето и завершится 30 августа 2024 г. Длящееся размещение предусмотрено для того, чтобы дать возможность инвесторам выбрать оптимальное время покупки.
Интерес к золоту на мировых рынках остается устойчивым - цена на данный драгоценный металл в текущем году покоряет все новые и новые максимумы. Центральные банки стран планируют увеличить вложения в золото в 2024 г., согласно прогнозу Всемирного совета по золоту (WGC).
Опасения ухудшения состояния крупных экономик и девальвации обменных курсов местных валют делают золото привлекательным активом для диверсификации.
Ожидается, что интерес к третьему выпуску облигаций будет повышенным, поскольку первые два выпуска, состоявшиеся в 2023 году продемонстрировали внушительную совокупную доходность: свыше 42% выпуск GOLD01 и 24% GOLD02.
Крупнейший сельскохозяйственный банк Японии с убытками избавляется от иностранных облигаций.
Norinchukin Bank имеет инвестиционный портфель 357 млрд долларов, что делает его одним из крупнейших японских инвесторов на международных финансовых рынках. Планы сократить иностранные облигации приведут к чистому убытку около 100 млн долларов за текущий финансовый год. Убытки Norinchukin по облигациям резко возросли после того, как банк неправильно оценил, как долго процентные ставки будут оставаться повышенными. Резкий рост стоимости финансирования в иностранной валюте свёл на нет доходы от облигаций, купленных, когда их доходность была ниже. Для пополнения капитала банк привлечёт деньги от владеющих им сельскохозяйственных кооперативов.
Японские регуляторы не выразили обеспокоенности по поводу финансовой стабильности Norinchukin. Но раскрытие информации о потерях подняло вопросы о потенциальных рисках, скрывающихся в других японских финансовых организациях.
Nvidia обогнала Microsoft по рыночной капитализации и стала самой дорогой публичной компанией.
Акции производителя чипов выросли вчера на 3,6%, подняв рыночную капитализацию до 3,34 трлн долларов. У Microsoft 3,32 трлн. Ранее в этом месяце Nvidia впервые достигла 3 трлн, опередив Apple. С начала 2024 года рост стоимости Nvidia на 180%, с конца 2022 года ― в девять раз. За вчерашний день капитализация выросла на 103 миллиарда. Для повышения привлекательности бумаг среди индивидуальных инвесторов, Nvidia с начала июня разделила свои акции в соотношении 10 к 1.
Общая доходность Nvidia с её первичного публичного размещения в 1999 году, включая реинвестированные дивиденды, составляет 591 078%. В начале 2000-х компания взлетела за счёт графических процессоров для игровых приставок, которые требовали повышенной производительность. В 2011 году акции временно подстегнуло ожидаемое соглашение о сотрудничестве с Intel, которое не случилось. В 2015 году был новый рост за счёт увеличения спроса на чипы для ИИ, облачных технологий, майнинга криптовалют. После постковидного охлаждения рынка IT в 2023 году начался резкий скачок продаж чипов и бум ИИ, а продажи Nvidia для центров обработки данных впервые превзошли доходы от видеоигр.