-
✅آموزش جامع بورس و بازارهای مالی 📈📊 ☎️📱شماره تماس جهت ارتباط با کارشناس آموزش :09120192441
تا این لحظه فقط 20 میلیارد تومان از بازار خارج شده است!
روند خروج پول از شنبه تا امروز بهبود پیدا کرده و کنترل شده پیش رفته!
در تمان طول این مدت هم سرانه خریدار بالای سرانه فروشنده قرار گرفته بود که یعنی برای این بازار با این شرایط هنوز هم خریدار وجود دارد! تنها مشکلی که بازار این روزها دارد، قرار گرفتن ارزش معاملات زیر 4 همت است.
ترس بازار تا کجا ادامه پیدا میکند؟
پیش بینی ظهور دسته‌ی جدید "سودباختگان بورسی"!
نگاهی به این دو اتفاق داشته باشیم:
اتفاق اول در زمان رشد بازار:
در اوایل سال ۹۹ و هنگام رکورد شکنی بورس تمام اقدامات دولت و رییس اسبق سازمان بورس برای کشیدن ترمز بورس بی نتیجه می‌ماند:
قطعی مرتب سیستم‌های معاملاتی
دوشیفته کردن زمان بازار
دستور عرضه‌های ابشاری
قطعی آنلاین‌ها
کاهش چند باره‌ی اعتبارات کارگزاری‌ها
تغییر حد نصاب صندوق‌ها به نفع اوراق فیکسد اینکام
افزایش سود بانکی
👈 علیرغم همه‌ی این اتفاقات بورس تا چند ماه بعد هم رشد کرد و تا مدتی به هیچ کدام از این اتفاقات واکنش نشان نداد اما نهایتا با بعد از چند ماه معامله و شدت گرفتن عرضه‌ها، بالاخره خریداران عقب نشستند و با زورِ عرضه‌ها، بازار را به اصلاح بردند.
اتفاق دوم در زمان ترس و ریزش بازار:
دوباره به لیست اول نگاه کنید، اینبار معکوس آن اتفاقات رخ داده است:
افزایش ۷ برابری هسته‌ی سیستم‌های معاملاتی
برگشت زمان بازار به روال سابق
کاهش تدریجی عرضه‌ها
عدم وجود مشکل برای آنلاین‌ها
افزایش چند باره‌ی حد اعتبارای
تغییر حد نصاب صندوق‌ها به نفع سهام
کاهش سود بانکی
بسته‌ی حمایتی مصوب سران قوا و ...
بماند که قیمت‌ها جهانی رشد کرده اند و نزدیک فصل مجامع هم هستیم. دو عاملی که در شرایط نرمال بازار، ۲۰ الی ۳۰ درصد قیمت سهم‌های مرتبط را رشد می‌داد.
👈درست مانند بی اعتنایی که در زمان رشد به عوامل محدود کننده وجود داشت الان هم به عوامل فزاینده‌ی تقاضا و بهبود بورس بی توجهی میشود. گوش کسی بدهکار نیست و فقط از ترس ریزش می‌فروشند.
اما این چرخه‌ی بفروش بفروش هم رفته رفته در حال ضعیف شدن است. نیرویش کمتر شده و در یک نقطه‌ی تعادلی، شاهد شکل‌گیری نقطه‌ی عطفی برای بازار خواهیم بود. به نظر من ظرفیت سازی بزرگی برای تقاضای بازار شکل گرفته است و فضاهای زیادی در بازار ساخته شده است. همانطور که روند مثبت بالاخره زیر بار عرضه ها شکست روند منفی هم بالاخره اسیر تقاضا میشود. تقاضایی به مراتب سنگین تر از قبل!
به نظر من وقتی گرد و خاک بازار بخوابد و ورق برگردد یک اَبَر تقاضا را در بازار شاهد خواهیم بود و احتمالا اردرهای باورنکردنی را در سمت تقاضا شاهد خواهیم بود (این خاصیت بورس است) و احتمالا با دسته‌ی جدیدی از سهامداران معترض روبرو خواهیم شد. کسانی که حسرت از دست دادن سهامشان در قیمت‌های این چنینی را خواهند داشت و اصلاح " سودباخته" می‌تواند برای این افراد توصیف مناسبی باشد.
✅ خیلی‌ها به انگیزه های سیاسی و قصد عده ای برای تخریب دولت اشاره کرده اند به نظر من این عامل توان تغییر روند را ندارد و این‌عامل هم اگر وجود داشته باشد تا الان نیرویش ضعیف‌تر شده و همراه با سایر نیروهای تضعیف کننده، اثرش را در مقابل تقاضا از دست خواهد داد.
در صورت تزریق منابع و از بین رفتن ضعف تقاضا، آخرین شاخه‌ی اصلاحی شاخص تمام خواهد شد و در مرحله‌ی اول شاخص کل تا محدوده‌ی ۱۴۴۰ الی ۱۵۰۰ (در مرحله‌ی اول) بالا خواهد آمد.
Читать полностью…
پیام نوروز این است :
دوست داشته باشید و زندگی کنید ،
زمان همیشه از آن شما نیست...
اگر چه یادمان می‌رود که عشق تنها دلیل زندگی‌ست
اما خداروشکر که نوروز هرسال این فکر را به یادمان می آورد
پس نوروزتان مبارک، که سالتان را سرشار از عشق و دوستی و شادی کند
روزگارتان همیشه سرسبز،عیدتان مبارک❤
هیجان فروش و حسرتی که در آینده تجربه خواهیم کرد
👈طبق شنیده‌ی من از سیستم بانکی، فردا ۱۲ اسفند آخرین مهلت فروش اوراق دولتی تعیین شده است.
👈با توجه به مصوبه‌ی افزایش سقف سرمایه‌گذاری در سهامِ صندوق‌های با درآمد ثابت، منابع این صندوق‌ها با شتاب بیشتری می‌تواند راهی بازار شود.
👈البته که قیمت‌ها ارزنده هستند و ساز و کار بازار تا اواخر اردیبهشت_اوایل خرداد مستعد بهبود است.
👈 البته دولت فعلی بورس را برای راند آخر نگه داشته است و بعید است عملکرد خود در بورس را با این همه حساسیت اینگونه تمام کند و فضا را برای تخریب خود باز نگه دارد.
👈 البته که سیاست‌های اقتصادی کشور ( در صورت ادامه‌ی همین روش مدیریت) باعث تورم بالایی در دولت بعدی خواهد شد و پیش قراول تورم یعنی نرخ ارز را به بالا پرتاب خواهد کرد و بورس هم واکنش نشان خواهد داد.
👈 البته که بعد از هر اصلاح و ریزش قیمتی این‌چنینی یک فشار خرید در بازار انباشته میشود که در نهایت خودش را به شکل یک موج صعودی در کف قیمتی نشان می‌دهد.
✅با این وجود بورس همچنان به تزریق نقدینگی و بازگشت اعتماد نیاز دارد.
امیدوارم بعدها ( حدودا ظرف ۳ ماه آینده) شاهد حسرت خوردن خودمان نباشیم.
📌 احتمال حبابی شدن طلا و سکه/ بورس نوسان خواهد کرد
گزارش لایو تحلیل هفتگی بازارها با اقایان الحسینی و مروی (۲۹بهمن ۱۳۹۹):
🔹در شرایط فعلی تا آخر ۱۴۰۰ در مسکن رکود داریم.
🔹️در بورس شرایط بسیار سختی است به طور ویژه با کاری که آقایان در رابطه با دامنه توسان کردند، به شدت نقدشوندگی را کاهش می‌دهد.
🔹ممکن است که رمزارزها یک افت کوتاه‌مدتی داشته باشند ولی احتمالا با افزایش نرخ ارز شاید بخشی از آن جبران شود.
🔹️دولت الان وضعیت ارزی بسیار خوبی دارد و این سبب میشود که در عمل بتواند بازار را کنترل کند.
🔹برای نوسان گرفتن در بورس فرصت دارید؛ در نتیجه عجله نکنید.
رمزارزها
بزرگترین خروج نقدینگی در انتظار کشور؟
زنگ خطر برای کلیت نظام اقتصادی کشور
✅ بعد از تعلل دولت در توسعه‌ی بازار سرمایه و نیمه کاره رها کردن آن و هدایت نقدینگی به صورت چراغ خاموش به سمت سپرده ها در ۶ ماه گذشته، اگرچه از سوی سازمان بورس اقدامات مثبتی جهت تحریک تقاضا صورت گرفته است و انصافا سازمان دلسوزانه به دنبال هموار کردن مسیر سرمایه‌گذاری در بورس بوده ، اما شاهد ظهور یک گزینه‌ی سرمایه گذاری جدید برای مردم هستیم که زنگ خطر را برای مردم و مسئولین به صدا درآورده است.
✅در همین ابتدا باید بگویم که نه تنها مخالف رمز ارزها نیستم بلکه به شدت به رشد این بازار خوش بین هستم و مطمئنم در سالهای آینده یک بازار بزرگ از رمزارزها با تابلوها و سیستم معاملاتی اختصاصی در دنیا خواهیم داشت و ریسک این سرمایه گذاری خصوصا در بخش ریسک قانونی کاهش خواهد یافت.
☝️اما آنچه الان موضوع بحث است عدم آشنایی مردم با این بازار، وجود بسیار زیادی از رمزارزهای نوظهور، نبود سیستم مالی معتبر در داخل برای سرمایه‌گذاری و خرید و مشاوره و ... در خصوص این بازار و نبود اطلاعات کافی در خصوص نحوه‌ی معاملات، معاملات اهرمی و ... در این بازار است که می‌تواند یک ریسک قابل توجه برای سرمایه‌گذاری تلقی شود و ریسک معاملات در این بازار را برای ایرانیان به شدت بالا ببرد.
👈در واقع عدم آموزش در خصوص نحوه‌ی معاملات و عدم آگاهی از ریسک این بازار برای عموم مردم ممکن است باعث ضرر و زیان افرادی شود که ناامیدانه از بورس به این بازار کوچ کرده اند.
✅قیمت‌ها در این بازار نوسانات بسیار شدیدی را تجربه میکند و شاید تحمل این نوسانات برای هر کسی مقدور نباشد. قیمت‌ها در واکنش به اخبار به شدت نوسان می‌کنند و از انجا که این بازار یک بازار نوظهور است ممکن است دستخوش تغییرات بنیادی شود. در مجموع کسی که وارد این بازار میشود باید بداند که با چه ریسکی در این بازار فعالیت میکند و قطعا نیاز به آموزش دارد و هیچ اشکالی ندارد که با اطلاع کامل بخشی از سبد سرمایه‌گذاری را به این بازار اختصاص دهد.
✅زنگ خطر برای اقتصاد کشور به صدا درآمده
به نظر من، مردم از سر دخالت‌های بی موردی که در بورس صورت گرفت به ناچار به بازار رمزارزها روی آورده اند به دنبال جایی هستند که چارچوبش قابل تغییر نباشد، عرضه های دستوری و فروش آبشاری و ... در کار نباشد.
این گریز شتابزده به این بازار مسئله‌ی اصلی است.
✅ورود انتحاری به این بازارها با تمام سرمایه می‌تواند به خروج سنگین پول از اقتصاد و زیان سنگین‌تر مردم ناآگاه منجر شود.
فراری دادن سرمایه به این بازار پرریسک نتیجه‌ی دعواهای سیاسی و دخالت گسترده و عدم نظارت بر بورس در این ۶ ماه بود که نتیجه‌ی آن بی اعتمادی به بازاری به این ارزندگی شد به طوریکه مردم حاضرند ریسک رمز ارزها را به جان بخرند و هر طور شده در شرایط عدم اطمینان وارد این بازار شوند.
✅با هجوم نقدینگی ایرانیان به رمز ارزها چه اتفاقی خواهد افتاد؟
نتیجه‌ی این ورود بی رویه و بدون آموزش مشخص است، خروج سنگین نقدینگی از کشور رکود شدیدتر در بازارهای مالی،خروج گسترده‌ی پول از سپرده‌های بانکی و تعمیق رکود اقتصادی و کاهش نرخ رشد اقتصادی از بدیهی‌ترین آثار این کوچ شتابزده است.
اینبار همزمان خروج نقدینگی از بانکها هم اتفاق خواهد افتاد و این مشخصه‌ی اصلی این اتفاق خواهد بود به طوری که آثار مخربی را بر سیستم مالی کشور بر جای خواهد گذاشت.
👈کلاه برداری شرکت‌های بی نام و نشان داخلی تحت عنوان بروکر و مشاور و ... از مردم را هم باید به این موارد اضافه کرد.
👈ظهور تحلیلگران یک شَبِه که متخصصین رمزارزها خواهند بود و پکیج فروشان جزو کمترین پیامدهای این اتفاق است.
✅در حالی که بورس برای هدایت این نقدینگی به سمت تولیدِ داخل همچون اسب زین کرده آماده بود، ناگهان با عرضه های ابشاری باعث از بین رفتن اعتماد شدند و حالا تبعات این اقدام روز به روز درحال بیشتر شدن است.
آقایان دولتی و سیاست‌گذاران محترم
این یک خطر بزرگ برای کلیت نظام اقتصادی کشور است و تهدیدی بزرگ برای نظام سرمایه‌گذاری محسوب میشود. بورس را از چشم انداختید و حالا رمزارزها در حال چشمک زدن به سرمایه‌های ایرانیان است جاییکه شما جذابیت و امنیت سرمایه‌گذاری را کشتید و نقدینگی را راهی خارج از کشور کردید اما در صورتیکه وضعیت بورس را سامان ندهید نه تنها بورسی ها که این بار عمده‌ی صاحبان کسب و کار و صنایع هم تولید را تعطیل و نقدینگی را راهی این بازار خواهند کرد امیدوارم شاهد معامله رمز ارزها در زیر سایه درختان در مال استریت نباشیم.
گزارش بازار روز - 26 بهمن 99
🔹بازار پس از رشد حدود 20 درصدی امروز با فشار عرضه روبرو شد و این اتفاق پس از رشد اخیر طبیعی می باشد البته به شرطی که منفی بازار ادامه دار نباشد و بازار از فردا هم مورد حمایت واقع شود. امروز صف خرید نمادهایی مثل #فملی ، #خساپا و #شبندر بارها عرضه و دوباره صف خرید شدند و هر سه نماد امروز معاملات پرحجمی را پشت سر گذاشتند. امروز نسبت به دیروز حجم معاملات بیشتری را در کلیت بازار داشتیم و در نمادهای زیادی با فشار عرضه به صف فروش نیز رسیدیم. بازار بیشتر از صف خرید شدن به معاملات منطقی تر و رسیدن به آرامش و تعادل نیاز دارد و پس از این اتفاق می توان دوباره شاهد روند صعودی یا تثبیت بازار در این محدوده بود.
🔹 #شاخص_کل #بورس امروز با رشد 0.17 درصدی و افزایش 2083 واحدی به 1.264 میلیون واحد رسید.
🔹 #شاخص_هموزن بورس 0.34 درصد رشد کرد و با مثبت 1460 واحد به 437 هزار واحد رسید.
🔹 سه نماد #فملی ، #فولاد و #شبندر بیشترین تاثیر مثبت را در شاخص کل داشتند.
🔹سه نماد #فارس ، #شستا و #کگل بیشترین تاثیر منفی را در شاخص کل داشتند.
🔹مجموع ارزش معاملات کل بازار بورس و فرابورس 203227 میلیارد ریال بود. امروز ارزش #معاملات_خرد بیش از 11,700 میلیارد تومان بود. میزان خروج پول حقیقی در روز جاری حدود 607 میلیارد تومان می‌باشد.
🔹شاخص کل #فرابورس با افت 56 واحدی به 17816 واحد رسید. در جریان معاملات امروز سه نماد #ارفع ، #میدکو و #کزغال بیشترین تاثیر مثبت و سه نماد #بپاس ، #آریا و #زاگرس بیشترین تاثیر منفی را در شاخص کل فرابورس داشتند.
🔹۷ صنعت برتر بورسی از نظر ارزش معاملات به ترتیب: #خودرو ، #فلزات_اساسی ، #فراورده_نفتی ، #سیمان ، #بانکها ، #شیمیایی ، #چندرشته_ای ،
🔹۷ نماد بورسی با بیشترین ارزش معاملات به ترتیب : #پالایش ، #دارایکم ، #خساپا ،#شپنا ، #فملی ، #شپندر ، #خودرو ،
🔹 #دلار نقدی 26,000 تومان در حال معامله است.
🔹#سهام_عدالت : ارزش سهام عدالت درمقایسه با روز گذشته، ۰.۶درصد (۷۳هزار تومان) افزایش یافت و ارزش سبد ۵۳۲هزار تومانی و یک میلیون تومانی سهام عدالت به ترتیب به ۱۱ میلیون و ۶۴۹هزار تومان و ۲۱ میلیون و ۹۳۹هزار تومان رسید. با احتساب این موضوع، ارزش سبد ۵۳۲هزار تومانی سهام عدالت به ۶ میلیون و ۹۸۹هزار تومان رسیده است.
سراب دلار ارزان!
تورم دیگری در سال آینده در پیش است.
سال آینده، دلار تا میانه‌های کانال ۳۵ هزار تومانی پتانسیل رشد دارد
✅اصولا ساختار اقتصاد ایران یک ساختار تورم دوست و یا به عبارت بهتر تورم‌زا است. اکثر اوقات این تورم از بالا به پایین رخ داده است یعنی رشد قیمت از کالای نهایی مانند کالاهای بادوام و سرمایه ای نظیر مسکن و اتومبیل و ... شروع شده است و سپس کم کم خود را در قیمت نهاده‌های تولید و کالاهای بالادستی و ارزاق و ... نشان داده است. در سالهای اخیر نیز ریشه تورم در افزایش قیمت بنزین و دلار و تحریم و .... دیده شده است.
👈تورم‌هایی که به علت افزایش نرخ دلار و یا کالاهای سرمایه‌ای نظیر مسکن و خودرو بوجود می‌آمد با فروکش کردن تب قیمتی این کالاها، کاهش پیدا می‌کرد و در محدوده‌ی ۱۵ الی ۲۰ درصد باقی می‌ماند.
✅به نظر من تورمی که ما در سال آینده (دولت جدید) تجربه خواهیم کرد از نظر ساختاری متفاوت خواهد بود. این بار تورمی از پایین به بالا را تجربه خواهیم کرد. تورم از کالاهای خرد شروع خواهد شد. کالاهایی ملموس که کف تورم را آرام آرام بالا خواهند آورد و یک فوندانسیون قوی در ساختار تورمی کشور پدید خواهد آورد. علت ایجاد این تورم را می‌توان در ساختار اقتصاد کشور جستجو کرد. حدف یارانه صنایع و ازادسازی قیمت‌ها می‌تواند مهمترین دلیل این اتفاق باشد.
تاثیر تورم بر بورس و سایر بازارهای مالی
✅تورم همیشه خبر خوبی برای بورس محسوب میشود هم به دلیل دارایی محور بودن سهم‌ها و هم رشد قیمت محصولات شرکت‌ها.
بورس اما از یک عامل دیگر نیز منتفع خواهد شد و آن رشد قیمت دلار است.
تورمی که از بخش خرد اقتصاد شروع میشود کم کم خود را به قیمت دلار خواهد رساند و احتمالا بار دیگر دلار را تا میانه‌های کانال ۳۰ هزار تومنی بالا خواهد کشید.
👈بنابراین کاهش قیمت دلار در شرایط فعلی با مفروضات فعلی سیاسی و اقتصادی کشور ( وضعیت تحریم‌ها و سیاست آزاد سازی قیمت‌هاو حذف دلار ۴۲۰۰ و ...) سرابی بیش نیست. به مرور و با گذشت زمان، شاهد بالانس بازارها نسبت به یکدیگر خواهیم بود جاییکه دوباره بورس بعد از فراز و نشیب دوباره در کانون توجه قرار خواهد گرفت.
#بازار
✍🏻 در هفته های اخیر، استراتژی فروشنده، برنده بوده است! یعنی هرکسی وقتی بازار رفتار اصلاحی داشته، سهام فروخته، شرایط بهتری را تجربه کرده است.
اینکه فروشنده در یک بازار، برنده باشد نشان می دهد که نمی توان به ایجاد یک روند صعودی امیدوار شد در واقع ابتدا باید به نقطه ای برسیم که فروشنده، برنده نباشد.
این برنده نبودن به این معنا است که مثلا سهمی را وقتی فروخت و پایین آمد، نتواند نقطه ورود مناسبی پیدا کند و دست آخر ببیند که مجموع خرید و فروشی که انجام داده، باعث نشده که بتواند با همان پول قبل تعداد بیشتری سهام خریداری کند. در این 2 هفته اخیر هرچند بازار افت کرد اما اکثر فروشنده های 2هفته قبل نتوانستند با پول حاصل از فروش، نقطه ورود را پیدا کنند.
علت این بود که هرچه بازار پایین تر رفت، نگرانی ها بیشتر شد و دست آخر نقد ماندند. حالا که بازار بالا آمد عملا قیمت ها به همان اعداد 2هفته قبل رسید و این ورود-خروج برایشان بازدهی مثبت ایجاد نکرد.
طی هفته های اخیر وقتی یک روندی شروع شد که از کف حدود 20-25درصد بوده، یک سهم یا گروهی لیدر شده اند. مثلا خودرویی ها در یک مقطعی لیدر بودند و حالا ترکیب شستا+شپنا لیدر شده اند.
در ماه های اخیر وقتی از کف قیمتی، لیدرها 20-25 بالاتر آمدند، حقوقی ها+حقیقی های بزرگ اقدام به فروش کردند. بازار از ترس مرگ، خودکشی کرد و قیمت ها تا صف فروش در همان روز رسید. حقوقی ها هم صفوف فروش را جمع کردند اما برآیند معاملات آن روزی که بازار از صف خرید به صف فروش رسید، برای حقوقی ها خالص خرید را نشان می داد. یعنی حقوقی ها در روزهایی که خودشان صف خریدها را می دادند و صفوف فروش تشکیل می شد، حجم بالایی خرید می زندند و باعث می شد جمع خریدشان از فروش بیشتر باشد.
حالا این ترس ایجاد شده باعث می شد که بازار مثلا 20درصد افت کند! به عبارتی حتی آن هایی که صف خرید را در سقف عرضه کردند هم، برنده بازی نبودند.
امروز یکبار دیگر همان ترکیب تکرار شده است اما 2-3 تغییر داشته که باید به آن بپردازیم:
1) اول اینکه فروشنده 2 هفته قبل، برنده نبوده است. یعنی کسانی که 2هفته قبل نقد کردند، در مجموع نتوانستند ازین مساله بهره ببرند و تعداد سهام خودشان را با همان پول قبلی افزایش دهند. طبعا این ها یا نقد مانده اند و یا سهم های دیگری خریده اند به امید رشد.
2) بعد از عرضه صفوف خرید، بازار تا صف فروش پیش می رفت و لیدرها هم صف فروش می شدند. اینبار که شستا و شپنا لیدر شده اند، این مساله صورت نگرفته است. هرچند که برآیند معاملات، عرضه حقوقی به حقیقی در صف خرید بوده اما این مساله هنوز باعث نشده که حقیقی ها از ترس تا صف فروش پیش بروند. همکنون 1.5همت صف خرید و 1.3همت صف فروش داریم! 16درصد بازار به لحاظ کمی، صف خرید و 21درصد بازار صف فروش است. به عبارتی 400نماد در تعادل هستند در حالی که اگر چند هفته قبل بود الان 300-400 نماد صف فروش بودند.
به نیمه دوم بازار وارد می شویم. این یک بحث نانوشته است و نمی دانیم چرا بازار نیمه اول-نیمه دوم دارد اما رفتار معامله گران به دو بخش تقسیم می شود.
فعلا بازار در نیمه اول از آن پارادایم فروشنده-برنده است خارج شده اما هنوز بازار تمام نشده و نیمه دوم مانده است. اگر مجددا بازار به سمت صف خرید برود و تعداد صف خریدها زیاد شود یعنی روند صعودی برای یک رالی جدید است و اگر همین شرایط تا پایان بازار باقی بماند هم که نتیجه میگیریم فضا آرام-متعادل است.
حالت سوم هم که این مدت با گوشت و پوست آن را تجربه کردید و نیازی به تشریح بیشتر ندارد. /
🏌️♂️رنج و خشم خود را به هدر ندهید! آن را تبدیل به سوختی کنید که شما را در مسیر هدف‌تان جلوتر ببرد!✍️
Читать полностью…
#فلزی_و_معدنی
✍️📈 در گروه فلزی و معدنی به نقاطی رسیده‌ایم که قطعا خرید جذاب‌تر از فروش است. مطابق با تحلیلی که مشاهده می‌کنید، شاخص این صنعت در حال تکمیل موج 5 از شاخه E بزرگ است و انتظار می‌رود همزمان با قرار گرفتن در باند تحتانی چنگال و تشکیل الگوی هارمونیک BAT شاهد برگشت از محدوده 815.000 واحدی باشیم. قرار گرفتن کلیه اندیکاتورها و اسیلاتورها در ناحیه اشباع از فروش نشان می‌دهد که به زودی روند عرضه و تقاضا در فلزی‌ها و معدنی‌ها بهبود خواهد یافت. جالب است که شرایط تکنیکی در حالی به نقطه ایده‌آل رسیده که P/E-forward در اکثر نمادها در نقاط جذاب و جالبی قرار گرفته است. البته در بازار زمزمه‌هایی درخصوص برداشته شدن معافیت مالیاتی برای صادرکنندگان فولاد خام به گوش می‌رسد اما شک نکنید رسیدن گزارش 9 ماهه برخی از شرکت‌ها می‌تواند محرکی برای افزایش تقاضا باشد.
#پالایشی
✍️ تحلیلگران بنیادی برآوردی جالبی از سود پالایشی‌ها برای سال 1400 دارند اما مشخص نیست دقیقا چه افرادی هر روزه در مسیر فروش و عرضه سهام خود قرار دارند !
✅ در این گروه #شبندر به سطوح 2.000 تومانی رسیده و این در شرایطی است که تحلیلگران اعتقاد دارند این شرکت برای سال 1400 قادر به تحقق سود 450 تومانی است !
📈 برای #شپنا نیز سود 200 تومانی برآورد میشود. P/E هر دو سهم کمتر از 5 مرتبه است. البته در #شبریز هم وضعیت تا حدودی شبیه به دو نماد یاد شده است. شبریز در حالی قالبیت رسیدن به سود 450 تومانی را دارد که اکنون در سطوح 2.400 تومانی معامله میشود.
✅ البته به این نکته باید توجه داشت که همواره پالایشی‌ها P/E بالایی داشته‌اند و فارغ از تحولات 9 ماه اخیر، به نظر خرید سهام این گروه در قیمت‌های فعلی نه تنها ریسک نداشته باشد بلکه بازدهی مناسبی را هم به دنبال داشته باشد.
#پتروشیمی
در گروه پتروشیمی معاملات ضعیف و پر عرضه در حالی دنبال میشود که اکثر شرکت‌ها در دوره 9 ماهه دست پُر خواهند بود. از طرف دیگر با آغاز بهمن ماه گزارش عملکرد تولید و فروش ماهانه را داریم که سیگنال‌دهنده رشد سود شرکت‌ها در کوارتر پایانی است. بنابراین بهتر است نمادهای بنیادی و ارزنده این گروه را بیشتر زیر نظر داشته باشید.
جالب است بدانید که شاخص گروه شیمیایی در حال نزدیک شدن به محدوده حمایتی 73.000 – 75.000 واحدی برابر کف الگوی کُنج است. از طرف دیگر ظرف زمان در حال پُر شدن است. قرار گرفتن کلیه اندیکاتورها در ناحیه اشباع از فروش نشان می‌دهد که به مرور روند غول‌های پتروشیمی تغییر خواهد کرد.
رکود تورمی ،افزایش فقر و فاصله‌ی طبقاتی میراث دولت آقای روحانی برای دولت بعد!
اگر بورس را احیا نکنید، با بی سابقه‌ترین رکود پس از انقلاب و ورشکستگی بنگاه‌ها روبرو خواهیم شد.
دولت باید ۳۰ الی ۴۰ هزار میلیارد تومان به بورس تزریق کند.
پرتاب تخم مرغ به سازمان بورس، آدرس غلط دادن است.
(این نوشتار دو بخش دارد)
ابتدا مواردی را در خصوص عملکرد دولت عرض می‌کنم و درانتها نظر خودم را در خصوص وضعیت بورس و مسکن و خودرو و تقاضای عمومی کالاها و خدمات عرض خواهم کرد تا ببینیم در چند ماه اخیر چه بلایی بر سر اقتصاد کشورآمده است و چه در پیش است!
وزیر محترم اقتصاد
✅به نظر می‌آمد شما برنامه‌ی جامعی برای بازار سرمایه داشتید. در جلسه‌ی هم اندیشی که در وزارت اقتصاد تشکیل شد بر کریدور سوم تامین مالی تاکید کردید و الحق که اقدامات شجاعانه ای در توسعه‌ی بازار برداشتید اما به ناگهان در پیک قیمت‌ها دولت و شرکت‌های زیر مجموعه اش سهام خود را بر سر مردم آوار کردند و به بهانه‌ی تامین مالی بورس را با مردمی که تازه به آن اعتماد کرده بودند رها کردید. در حال حاضر وضعیت بنیادین شرکت‌ها و عملکردشان به مراتب بهتر از ابتدای سال است اما ترسی که عملکرد شما بر جان مردم انداخته است آنها را سراسیمه از بازار خارج میکند و در این بین حقوقی‌ها نیز با شیطنت خود در حال سواستفاده هستند.
👈وعده‌های دولت پوچ از آب درآمد و علاوه بر مردم، کارشناسان و تحلیلگران را نیز گمراه کرد. این کار تبعاتی داشت. از بین رفتن مطلق اعتماد مردمِ عادی و سرمایه‌گذاران حرفه ای به شما و بازار سرمایه!
👈نتیجه این شد که مردم زیان کردند و بورس را رها کردند و در داخلِ بازار نیز کسانی که منابعی دارند در حال پروژه کردن سهم هستند.
✅شما علاوه بر تعادل عرضه و تقاضای بازار، تعادل روانی بازار را به هم زدید به طوریکه بازار دیگر حاضر نیست به شرایط بنیادین، "حتی فکر" کند.
👈تا بیشتر از این کشور را در بحران فرو نبرده اید به فکر احیای این اعتماد باشید. گفتار درمانی جواب نمی‌دهد و تنها راه برگشت اعتماد تزریق بی چون و چرای نقدینگی به بازار است. برگشت اعتماد نیازمند تزریق حداقل ۳۰ الی ۴۰ هزار میلیارد تومان به بورس است. این رقم کمتر از یک هشتم آن چیزی است که دولت از بورس درآمد داشته است. با توجه به قیمت‌ها این پول یک سرمایه‌گذاری ارزشمند تلقی میشود.
حق الناس بر گردن شماست و شما مسئولید. مردم ضرر هنگفتی در بورس کرده اند به جای جلسات بیهوده اقدام عملی کنید و پول به بازار تزریق کنید.
افزایش فقر و فاصله‌ی طبقاتی در انتظار مردم...
دولت محترم
✅عملکرد شما در بورس صرفا باعث افزایش فقر مردم و افزایش فاصله‌ی طبقاتی شده است و اگر این رویه را اصلاح نکنید و پول به بازار تزریق نکنید وضعیت بدتر خواهد شد. بخش زیادی از نقدینگی مردم حبس و یا سوخت شده است. این منجر به کاهش پس انداز و قدرت خرید مردم خواهد شد و رکودی بی سابقه را رقم خواهد زد به گونه‌ای که در دوران بعد از انقلاب نظیر نداشته است. علائم رکود از همین حالا در بازارهای بزرگ سرمایه‌گذاری و کالاهای بادوام خودش را نشان داده و کم کم به بیشتر کالای مصرفی مردم خواهد رسید و با کاهش تقاضا، باعث ورشگستگی شرکت‌ها خواهد شد و در نهایت کشور را تا مرز بحران پیش خواهد برد.
وزیر صمت
✅سیرک تلویزیونی شما بی نظیر بود👌 و نتیجه‌ی آن هم از ابتدا مشخص بود. به جای این اقدامات تهوع‌آور اقتصادی که فقط روح سرمایه‌گذاری در کشور را نابود میکند فکری به حال سر و سامان دادن به وضعیت شرکت‌های زیر مجموعه و حمایت از سهام آنها در بورس بکنید. دوره‌ی نمایش‌های پوپولیستی و خرج کردن از مردم برای پیشبرد تصمیم‌های رانتی خیلی وقت است به پایان رسیده است.
ادامه در بخش دوم
📌قانون ۱-۹-۹۰ (یک، نه، نود)
🔹️آلوین تافلر یکی از بزرگترین اقتصاددان های قرن اخیر در کتاب موج سوم می‌گويد وقتی یک موجی وارد یك کشوری میشود مردم به سه‌دسته تبدیل می‌شوند:
۱. دسته اول که همون یک درصد هستند با موج همراه و هم‌سو می‌شوند و آن‌را قبول می‌کنند و سود بسیار زیادی می‌برند.
این دسته افراد، ریسک‌پذیر هستند که همیشه موفقیت‌های چشم گیری دارند.....
۲. دسته دوم آن ۹ درصد افراد به اصطلاح زرنگ جامعه هستند که صبر می‌کنند ببیند آیا آن یک درصد سود می‌کنند یا نه؟
این افراد سود کمتری نسبت به اون یک درصد كسب ميكنند.
این افراد در کل افرادی هستند که ریسک‌های بزرگی نمی کنند و البته که سودهای کلانی هم نمی‌توانند ببرند.
۳. دسته سوم ۹۰ درصد مابقی جامعه هستند که موج می‌آيد و از رويشان عبور ميكند و له‌شان میکند،
این افراد اگر ضرر نکنند هیچ سودی نصیبشان نمی‌شود.
🔸️این افراد اصلا ریسک پذیر نیستند و افراد عادی جامعه رو تشکیل می دهند که همیشه از زندگی ناراضی هستند و همه افراد دسته ۱ رو مسخره می کنند!
🔹️و چقدر وضعیت اکثر ما شبیه دسته سوم هست...!!
در نقطه‌ی مقابل تابستان ۹۹ هستیم.
دولت به زمین بازی می‌گردد؟
پیش‌بینی‌ها از دوره‌ی رشد بعدی بازار
✅عده ای معتقدند که بورس تا چند سال آینده حرفی برای گفتن نخواهد داشت و بازار به همین سبک فعلی، رها شده خواهد ماند و دلیل خود را هم دوره های زمانی رشد و اصلاح بورس در سالهای پیش عنوان کرده اند و درصدهای رشد و اصلاح قبلی شاخص را به عنوان گواه این پیش بینی‌ها عنوان کرده اند.
✅بورسِ فعلی تفاوت‌های ساختاری با بورس سالهای قبل دارد. نگاهی به رشد خیره کننده‌ی رمزارزها داشته باشید. در چند سال گذشته این رمزارزها وجود داشتند و نوسانات مقطعی داشتند اما با افزایش توجهات جهانی به رمزارزها، اندازه‌ی این بازار از منظر ورود نقدینگی، بازیگران جدید، ارزهای جدید و ... دچار یک تغییر اساسی شد و فضا برای رشد بیشتر این بازارها را باز کرد و در حال حاضر نوسانات این بازار در مسیر جدید کاملا متفاوت از مسیر قبلی این رمزارزهاست. حالا زمین بازی این بازارها بزرگتر شده است و چشم انداز وسیع‌تری برای این بازارها شکل گرفته است.
✅ به نظر من همین اتفاق هم در بورس ما رخ داده است. قطعا شرایط فعلی بورس برای همه‌ی ما ناراحت کننده است اما من به مرگ بورس اعتقادی ندارم. بورس همواره از لابه‌لای خاکستر خود برخاسته است در نهایت همه‌ی اتفاقات را در خود هضم کرده است و باردیگر راه خود را پیدا کرده است. اگر کاری که این دولت با این بازار کرد را فعلا کنار بگذاریم و به وضعیت حالای بورس و بازیگران آن دقت کنیم می‌بینیم که زمین بازی بورس بزرگتر شده است. این اتفاق چند بار افتاده است.
👈در سالهای قبل، شاخص از میانه های کانال ۲۰ هزار واحدی به سمت ۸۹ هزار واحدی رفت و دوباره تا حوالی ۴۰ هزار واحدی اصلاح کرد و آنقدر این افت و خیزها ادامه پیدا کرد که شاخص را تا ۲ میلیون واحد رشد داد.
اتفاقی که افتاد دقیقا مشابه بازار رمزارزهاست. هر رشدی که بازار تجربه میکند بازیگران جدیدی را وارد بازار میکند. شرکت‌های جدید در بورس پذیرفته می‌شوند،نهادهای مالی جدید پدید می‌اآیند.
اوج این رشد در سال ۹۹ بود و به نظر من دامنه‌ی بورس تا روستاهای دوردست ایران هم کشیده شد.بازیگران جدیدی وارد بازار شده اند. نهادهای مالی بزرگتر شده اند. دولت‌ها حالا دیگر بورس را به عنوان یک بازار قدرتمند مالی پذیرفته اند و بسیاری از معیارهای دیگر رشد بازار هم نشان از توسعه یافتگی افقی بازار دارد. به نظر من بورس همچنان در حال توسعه است و موج بعدی رشد بازار در یک مقیاس بزرگتر اتفاق خواهد افتاد. بسیاری از تازه واردان بازار در این مدت اصلاحی شاخص به دنبال یادگیری و اموزش بوده اند. همه‌ی تازه واردان با تجربه تر شده اند و حالا کار بورس برای رشد نسبت به گذشته راحت‌تر است. درست است که در شرایط سختی هستیم و اتفاقات باورنکردنی در این چند ماه افتاده است که هیچ گاه از سوی هیچ دولتی سابقه نداشته است اما اگر بورس را یک بازار یادگیرنده و رشدی ببینیم، تمام این اتفاقات پیش زمینه‌ی رشد بعدی بازار را مهیا میکند .
به نظر من بورس فعلی از منظر تعداد و قدرت بازیگران، پوشش جغرافیایی بازیگران، ورود نقدینگی و ... با هیچ دوره ای قابل مقایسه نیست.
✅تحرکات فعلی دولت و بانک مرکزی و چراغ‌سبزهای پی درپی به بورس و مصوبات کمک کننده به بورس ( از جمله افزایش نرخ تسعیر ارز بانکها) نشان از پایان بورس ستیزی در دولت دارد و احتمالا در نقطه‌ی مقابل تابستان هستیم زمانی که اجازه‌ی رشد به بورس داده نمی‌شد، سیستم معاملات مرتبا با قطعی روبرو بود عرضه های حقوقی‌ها بی امان ادامه داشت معاملات نوبتی و شیفتی شده بود و ...
👈دولت کم کم دارد میزی را که زیرش زده بود را مرتب میکند و احتمالا قصد بازگشت به بازی را دارد باید دید ایا اعتماد مردم هم به این سرعت به بازار بر می‌گردد و یا عمر این دولت کفاف دیدن بازار سبز را نمی‌دهد؟
اولین اقدام جدی و عملی
تزریق ۲۴ هزار میلیارد تومان به بازار توسط هلدینگ‌ها
چندنکته‌ی مثبت که قبلا در ارتباط با این اوراق اعلام نشده بود:
۱. اقدام مثبت سازمان در تسریع انتشار این اوراق می‌تواند نقش بسزایی در ترغیب شرکت‌ها به انتشار این اوراق باشد. قبلا انتشار این اوراق ۳ تا ۶ماه زمان می‌بُرد.
۲. حجم انتشار اوراق ۲۴ هزار میلیاردتومان برای پارت اول است که عدد خوبی برای بازار است و خیلی بیشتر از عدد ۸ هزار میلیاردی است که قبلا عنوان شده بود. برای تغییر ذائقه‌ی بازار به ۲۰ الی ۳۰ هزار میلیارد تومان پول نیاز است.
امیدوارم تزریق این پول واقعی و عملی باشد و اعتماد را برگرداند در غیر این صورت ضربه‌ی بدی برای بازار خواهد بود
۳.در این حجم از انتشار اوراق قطعا هلدینگ‌های دولتی وخصولتی نیزحضور خواهند داشت و ظاهرا این شرکت‌ها می‌خواهند دوباره در سمت خرید نقش آفرینی کنند وریسک‌ها فقط به بخش خصوصی منتقل نمی‌شود.
۴. کاهش نرخ سود بانکی گامی برای جذاب کردن این اوراق است و احتمالا با این شرایط از این اوراق استقبال خواهد شد.
۵. در صورت بهبود بازار، پول پارک شده نیز وارد بازار خواهد شد.
برای ورود مجدد به بورس؛
همه منتظر آن روز خاص هستند!
چند توصیه به سهامداران
با این قیمت‌های جهانی و ثبات دلار و عملکرد شرکت‌ها:
👈همه میدانند که بورس ارزنده است.
👈همه میدانند که بازارهای موازی, بازدهی چندانی تا چند ماه آینده(انتخابات) ندارد.
👈همه میدانند که دولت عملکرد خود تا پایان عمر دولت، بورس را بهبود خواهد داد.
✅اما همه منتظرند تا کف قیمت‌ها شناسایی شود، منتظرند تا آن روز خاص فرا رسد و یک نفر پرچم به دست بیاید و بگوید روند صعودی بورس شروع شده آن وقت همه به سمت خرید سهام بیایند.
✅به نظر من چنین روزی فقط در حد یک لحظه است و یک دوره‌ی معاملاتی چند هفته ای نخواهد بود. تجربه‌ی برگشت‌های قبلی نشان داده که فروش سهام در عین ارزندگی در روند نزولیِ طولانی مدت و امید به خرید در قیمت‌های پایینتر، یکی از پرریسک ترین استراتژی‌های این روزها محسوب میشود.
👈روند صعودی قبلی بازار در اواخر سال ۹۸ زمانی شروع شد که p.e خیلی از سهام بازار در محدوده‌ی ۳ و ۴ قرار گرفته بود. اگر چه تصور و باور بازار نسبت به روند صعودی بد بینانه شده است اما به نظر من، ما شاهد انباشت تقاضا در بازار هستیم به طوریکه خریدها به آینده موکول شده است.
✅ همه میدانند بازار ارزنده است اما، خرید را برای کف قیمت در نظر گرفته اند تا در یک روز خاص وارد بازار شوند و از منفی‌ها دور باشند.
✅معتقدم که در آن یک روز خاص، که همه مثل هم فکر می‌کنند و منتظرش هستند، شاهد فوران تقاضا در بازار خواهیم بود و احتمالا عرضه‌کننده‌ای در بازار نخواهیم یافت.(این را بر اساس تجربه‌ی خودم در روندهای نزولی سالهای گذشته عرض کردم)
👈تحمل زیان برای همه سخت است و برای تازه واردان سخت‌تر
اما توصیه می‌کنم به جای نظاره گر بودن در این شرایط، پورتفوی خود را به سهام با p.e کمتر منتقل کنید. این کار دو،حُسن دارد:
۱. اول اینکه شما این گروه نسبت به سودی که اعلام کرده اند افت بیشتری کرده اند و ارزنده تر هستند.
۲. حتی اگر تمام پیش بینی‌ها در خصوص برگشت بازار شکست بخورد شما نهایتا تا ۴ ماه دیگر یک سود مجمع دریافت میکند و تا ۱ سال و ۴ ماه دیگر دو سود مجمع در یافت می‌کنید.
دقت کنید که نه تنها حقیقی‌ها که حقوقی‌ها نیز برای کاهش ریسک پورتفوی خود در شرایط فعلی اولویت را بر سهام با p.e پایین و دریافت سود مجمع تیر ماه آینده قرار خواهند داد که می‌تواند تقاضا برای این گروه‌ها را افزایش دهد.
عمده سهامِ بنیادی گروه فلزات سنگ،آهن، پتروشیمی و پالایشگاهی و ... سود مناسبی را برای سال ۹۹ محقق کرده اند و چشم انداز سال آینده‌شان نیز مثبت است.
👈این به معنای عدم سرمایه‌گذاری در سایر سهام بازار نیست و سهام شارپی هم در بازار وجود دارد که با توجه به در نظر گرفتن ریسک‌های مرتبط با آن سهم و یا آن صنعت، قطعا در شرایط رشد بازار حرکت خواهند کرد ( چه بسا با سرعت بیشتر!)
👈 نکته‌ی اساسی، فقط سطح ریسکی است که شما در نظر می‌گیرید.
✅با این استراتژی، استرس کمتری خواهید داشت و تحت هر سناریویی در شرایط زمانی فعلی، ریسک پورتفوی شما نسبت به کلیت بازار مناسب‌تر خواهد شد.
به عزیزان کم تجربه‌تر که نوساناتی با این شدت را تجربه نکرده اند و نگران هستند عرض می‌کنم که همه‌ی خریداران این روزها و کسانی که سهام را در این قیمت‌ها نگه‌داری می‌کنند قطعا و قطعا و قطعا به سود خواهند رسید و این خاصیت بورس است که هرگاه از محور ارزندگی دور میشود به سرعت خودش را اصلاح میکند و به مسیر درست باز‌می‌گردد.
"خودزرنگ" پنداری در بازارهای مالی
✅هر کجا پیشرفت دیدید، بدانید که حتما یک نفر فکرهای بزرگی در سر داشته است.
فکرهای بزرگ مسری هستند، روند ایجاد می‌کنند، نیروهای تحت مدیریت یک مدیر را با انگیزه می‌کنند و به نوعی شاهد رسوب تفکرات یک مدیر در نیروها و یا افراد زیر دست یک مدیر هستیم.
👈در اقتصاد نیز همین قانون حاکم است. یک نفر، "بزرگ" فکر میکند و در پایین دست موج‌های بزرگتری ایجاد میکند. ایلان ماسک و داستان تسلا یکی از داغ‌ترین این موارد است. آرزوی خودروی برقی و خودران از سال‌ها پیش شکل گرفته بود و تا همین ۱۰ سال پیش خیال‌پردازانه و غیرممکن جلوه می‌کرد.
👈حالا خودروسازان دیگر سعی دارند جایی در بازار خودروهای برقی پیدا کنند. سکونت در فضا و اینترنت ماهواره‌ای و .... همه زاییده‌ی این تفکر بزرگ است که همه‌ی بخش‌های اقتصاد را در همه‌ی نقاط دنیا (به غیر از ایرانخودرو و سایپا!) به حرکت و فکر واداشته است. این یک تفکر سیستمی است که نشان می‌دهد تفکر انسان‌ها در نهایت در هم تنیده است و هر تفکری، تفکر دیگر را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
✅حالا مقایسه کنید با مشتری مداری ایرانخودرو و سایپا
افکار کوچکی که به دنبال حذف زه کناری، ضبط صوت، قالپاق و ... است این تفکر را به سایر خودروسازهای کشور هم تسری می‌دهد. به مردم تسری می‌دهد. به هر مصرف کننده و یا خریدار و فروشنده تسری می‌دهد! این تفکر مریض به همه جای اقتصاد سرایت میکند. این یک زرنگی تلقی میشود و حالا دیگر تبدیل به یک عرف شده است.
👈در جامعه ای که شما نمی‌توانید تفکر بلندپروازانه داشته باشید محکوم به سقوط هستید.
وقتی با یک دولت بخشنده و سخاوتمند روبرو نباشید شما هم اقدام متقابل انجام می‌دهید . دولت سخاوتش را از دست داده و نمی‌تواند یک برنامه ریزی اقتصادی انجام دهد. دولت با اقداماتش به اقتصاد سیگنال‌های رفتاری ارسال میکند. با تعدد قوانین و تغییر دستورالعمل‌ها می‌خواهد نشان،دهد که زرنگ است، در حالی که باید قانون‌مندی را رواج دهد اما نوعی "خودزرنگ پنداری" را با رفتارهایش به بازارها ارسال میکند.
👈 نوسانگیری در بازار ارز
👈نوسانگیری و عرضه‌ی شدید سهام در بورس
👈جریمه از تردد در ایام کرونا
👈و اینک مالیات از منابعی که واقعا اعدادش در شان و منزلت دولت و کشوری با این همه ثروت نیست.
منابع مالیاتی جدید:
👈مالیات از خانه و اتومبیل لوکس (مگر یکبار موقع خرید و فروش اتومبیل و خانه مالیات نگرفتید ؟)
👈مالیات از سلبریتی (واقعا به ذهن چه کسی رسیده این مورد!)
👈مالیات از اینفلوئنسر اینستاگرام ( به قول مهراب قاسم‌خانی، خود اپلیکیشن برای این همه خدمات و سرور و ...هیچ مبلغی نمی‌خواهد، آن‌وقت ما مالیات چه خدمتی را می‌خواهیم بگیرم؟)
داشتم فکر می‌کردم اگر گوگل و مایکروسافت و آیفون و .. ایرانی بودند چه مالیاتی می‌شد از مردم جهان گرفت!
✅حالا نگاهی به منابع مالیاتی دولت در بورس داشته باشیم تا ببینیم منابع جدید مالیاتی با چه تفکری خلق شده اند:
👈منابع قبلی مالیاتی فقط در بازار سرمایه ( که به خاک و خون کشیده شد).
✅مالیات نقل و انتقال سهام از ارزش معاملاتِ ۲۰ هزار میلیارد تومانی روزانه بورس (که الان به یک دهم رسیده است).
✅مالیات از نهادهای مالی، مالیات افزایش سرمایه، و انواع و اقسام کارمزدهای دیگر
مقایسه‌ی این دو عدد (منابع مالیاتی جدید و منابع مالیاتی که فقط از بورس دریافت می‌شد) نا همگون و خنده دار است.
با این "فکرهای زرنگ "، اقتصاد را به سمت آدرس غلط هدایت می‌کنیم.
✅بازاری با این سطح از ارزندگی و این پتانسیل رها کرده اید و به منابع تخیلی درآمدی می‌اندیشید؟
چرا ویترین اقتصاد را شکستیم؟
بورس می‌تواند شاهراه تامین مالی و سرمایه‌گذاری کشور باشد.
در پست ریپلای شده اشاره کردم که در کنار دامنه‌ی نوسان نامتقارن نیاز به تزریق نقدینگی وجود دارد.
👈در صورت عدم تزریق نقدینگی به بورس، روزهای مثبت پر حجم، و روزهای منفی کم حجم و فرسایشی را شاهد خواهیم بود.
👈به ارزش معاملات امروز نگاه کنید ارزش و حجم معاملات، کاهش قابل توجهی داشته است.
✅در تجربه‌ی سال گذشته در زمان ترور سردار سلیمانی کاهش دامنه‌ی نوسان به خودی خود موثر نبود و در کنار این عامل، تزریق نقدینگی و حمایت همه‌جانبه‌ی حقوقی‌های دولتی و شبه دولتی از بازار باعث حفظ بازار شد. با این نقدینگی و این وضعیت عدم اعتماد، تا زمانی که تزریق نقدینگی به بازار صورت نگیرد در کوتاه مدت شاهد نوسانات فرسایشی خواهیم بود. نقدینگی در بازار کم است و با توجه به عدم حرکت سهام بزرگ، به سمت سهام کوچکتر متمایل شده است.
✅دولت هر چه سریع‌تر باید توان خود را در حمایت از بازار بسیج کند وگرنه همین اندک نقدینگی بازار هم به سمت بازار رمزارزها خواهد رفت.
👈دولت به جای استفاده از جذابیت بازار سرمایه برای جذب نقدینگی سرگردان و هدایت آن به بخش‌های مولد، تقاضا را سرکوب کرد تا به زعم خود از تشکیل حباب جلوگیری کند.
✅عزیزانِ تصمیم‌گیر، بورس با همان دلرباییش جذاب است.با همان مثبت‌ها است که مردم قید دلار را زدند و بورس را انتخاب کردند. فکر می‌کنید چرا رمزارزها در دنیا اینقدر طرفدار پیدا کرده است؟ رمز ارزها بعضا تا ۱۰۰۰ درصد بازدهی در ماه‌های اخیر ثبت کرده اند. این یعنی درک فضای رشد و توسعه.
این استقبال از رمزارزها،به خاطر همین دامنه‌ی باز و چشمک‌های بازدهی‌های بالای این رمز ارزهاست. در حالی‌که ریسک این بازار نیز بالاست امابا افت و خیزهای خود همچنان در حال بزرگتر شدن است.
👈کسی بیت کوین را آبشاری عرضه نمی‌کند و فرار کند. بیت کوین یکبار از حوالی ۱۹ هزار دلار تا کمتر از ۴ هزار دلار ریزش کرد و از ان زمان بیش از ۱۰ برابر شده،است. همین جذابیت بیت کوین باعث بزرگتر شدن بازار رمزارزها شده است و کلی رمز ارز دیگر هم در حال جوانه زدن هستند.
چه اشکالی داشت بازار بورس ما هم ظرفیت رشد را در خود می‌دید؟
✅قطعا اگر بورس پیش‌قراول بود ما تا الان بازارهای sme و استارت آپ و مشتقه و فیوچر و .... را هم توسعه داده بودیم چقدر ابزار جدید را می‌شد به بازار اضافه کرد و چقدر ظرف جدید برای جذب نقدینگی می‌شد تعریف کرد. می‌شد بسیاری از پروژه های بزرگ را به راحتی در بورس تعریف کرد ولی به علت تفکر منجمد و قدیمی به جای استفاده از فرصت‌ها، از ترسِ حباب قیمتی، کمر به نابودی بورس بستیم. توسعه‌ی اقتصاد مستلزم زیرساخت‌های فروانی است اما مهمترین عامل که چراغ راه اقتصاد است "تفکر توسعه محور" است. سنگاپور و مالزی دو نمونه‌ی دم دستی در این حوزه هستند در حالی که ما اندر خم یک کوچه ایم و چشم به حرکت شاخص بورس بسته ایم!!
👈چرا فکر می‌کنیم که بورس فقط عرضه‌ی دو صندوق etf و فروش آبشاری سهام برای پرداخت حقوق کارکنان دولت و صندوق‌های بازنشستگی است؟
👈✅در زمان آقای صالح آبادی، زیر ساخت‌هایی بوجود آمد، قانون بازار تغییر کرد و نهادهای بزرگ مالی ایجاد شدند. آن ظرفیت‌ها هم اکنون باعث بزرگ شدن بازار نسبت به ۱۰ سال پیش شد. صندوق‌ها و سهم ها و ... بازدهی خیره کننده ثبت کردند و در سایه این تفکر توسعه‌ای، شرکت‌ها بزرگتر و بزرگتر شدند. این در حالی بود که استقبال مردم از بورس در این ۱۰ سال هیچ‌گاه به مانند یکسال اخیر نبوده است. با این مقایسه، بهتر می‌توان درک کرد چه فرصتی را برای توسعه‌ی اقتصاد و ایجاد ظرفیت‌ها از دست داده ایم.
👈چرا به فکر توسعه‌ی بازار نیستید؟ هر بازاری در زمان توسعه، نرخ‌های سود بالایی را ثبت میکند و بعد از چند سال این نرخ بازدهی به تعادل می‌رسد. بازار در سال ۹۹ در حال p.e گرفتن بود.
چه کسی گفته که p.e بازار باید ۵ یا ۶ باشد؟
در خصوص p.e و انتظارات از سودهای آتی، ساعت‌ها می‌توان تحلیل کرد و هرگز به یک عدد مشخص p.e برای یک بازار نرسید.
✅بازار رو به رشد را حبابی نبینید. در این رشدها است که شرکت‌های سهامی جدید بوجود می‌آیند، پروژه‌های ملی و شرکت‌های بزرگ ایجاد می‌شوند. مردم به شرکت در پذیره نویسی سهام شرکت‌های جدید و افزایش سرمایه شرکت‌های موجود ترغیب می‌شوند.
✅بورس ویترین اقتصاد است و تا زمانی که زشتی‌ها را در این ویترین نمایش می‌دهید کسی رغبت به سرمایه‌گذاری در سایر بخش‌های اقتصادی ندارد، ظرفیت‌های خالی تامین مالی نمی‌شوند و در نهایت روزی خواهید دید که سرمایه ها بازار رو به رشد دیگری را انتخاب خواهند کرد.
📢کلیات اصلاحیه لایحه بودجه ۱۴۰۰ تصویب شد
⭕️پس از اظهارات نمایندگان مخالف و موافق و صحبت های محمد باقر نوبخت رییس سازمان برنامه و بودجه، کلیات اصلاحیه لایحه بودجه ۱۴۰۰ به رای مجلس گذاشته شد که نهایتا با ۲۱۱ رای موافق، ۲۸ رای مخالف و ۶رای ممتنع از مجموع ۲۵۲ نماینده حاضر به تصویب مجلس رسید.
⭕️پیش از این در جلسه علنی ۱۴ بهمن مجلس، نمایندگان با کلیات لایحه بودجه ١۴٠٠ مخالفت کرده بودند و بر همین اساس روز گذشته دولت اصلاحیه لایحه بودجه را به مجلس تقدیم کرد.
چرا بازار سبز است؟
بازی با ذهنیت معامله‌گران
الگوی صعودی بورس تا کی ادامه دارد؟
فعالیت بازارگردانان تا زمان اصلاح دستورالعمل متوقف شود.
دامنه‌ی نوسان بازار پایه باید افزایش یابد
✅همانطور که انتظار می‌رفت تغییر دامنه‌ی نوسان اثرات روانی خود را بر بازار گذاشت و واکنش بازار مثبت بود. نسبت به هفته های پیش عامل بنیادینی در بازار تغییر نکرد اما با تغییر دامنه‌ی نوسان، منطقِ حسابداریِ ذهنی معامله‌گران تغییر کرد.
👈در درجه‌ی اول خروج شتابزده از بازار به علت ترس از منفی ۵ فردا از بین رفت و این عدد به ۲ درصد کاهش یافت و در درجه‌ی دوم احتمال سود ۶ درصدی از معاملات باعث انگیزه‌ی کمتر عرضه‌ها(که آن هم ناشی از ترس بود) شد. این دو برداشت ذهنی باعث ارامش بیشتر معامله‌گران در بازار شده و ترس از ریزش‌های ۵ درصدی پیاپی را کاهش داد.
👈به نظرم کمی با بازار پایه نامهربانی شده است و بهتر است دامنه‌ی نوسان این بازار نیز بازتر شود تا شرط انصاف در خصوص سهام این گروه نیز رعایت گردد. همه‌ی سهام این بازار را نباید سهام بنجل و پروژه ای و ... فرض کرد. دامنه‌ی نوسانِ کمتر، این سیگنال را به سهامداراناین بازار می‌دهد که سهام خود را بفروشید و وارد سهام ۶ درصدی شوید! این عامل باعث منفی شدن این گروه شده است.
✅لزوم توقف فعالیت بازارگردانان
در خصوص بازاگردان‌ها پیش‌تر هم عنوان کردم که در شرایط فعلی فعالیت بازارگردان‌ها با توجه به افت شدید قیمت‌ها و تغییر دامنه‌ی نوسان و لزوم تغییر در دستورالعمل بازارگردانی و عملکرد نامناسب چند ماه گذشته‌ی بازارگردان‌ها باید متوقف شود زیرا قیمت‌ها در سطوحی نیست که بازارگردان‌ها با عرضه و نوسانگیری بخواهند بازار را متعادل کنند.
✅بازار تا کی صعودی است؟
از نظر من با افت و خیزهای همیشگی، بازار تا پایان اردیبهشت/اوایل خرداد پتانسیل رشد دارد اگرچه که صعود یکسره و بی‌وقفه نخواهیم داشت. به تدریج که به نیمه‌های اسفند ماه می‌رسیم عرضه های سُنتی پایان سال شروع خواهند شد که عمدتا به دلیل شناسایی سود در پایان سال مالی شرکت‌های ۲۹ اسفندی است.
👈از منظر تکنیکالی مقاومت نه چندان قوی در ۱۳۴۰ و مقاومت معتبرتر در محدوده‌ی ۱۴۰۰ قرار دارد که باید مد نظر معامله‌گران باشد. ممکن است این مقاومت‌ها و تایم زمانی پایان سال در یک محدوده منطبق شوند. ( به صورت نرمال شاید ۳۰ الی ۳۵ درصد بالاتر از قیمت‌های فعلی بسیار زیادی از سهام بازار)
👈به نظر بنده بعد از این رشد و استراحت کوتاه مدت بار دیگر شاخص توان رشد در سال جدید با برای یک دوره‌ی ۲ الی ۳ ماهه خواهد داشت. در صورتیکه اتفاق غیرمترقبه ای رخ ندهد، پتانسیل شاخص در دوره‌ی دولت آقای روحانی، اعدادی نزدیک سقف قبلی شاخص است (بین ۱۸۰۰ الی ۱۹۰۰). توجه داشته باشید که بازارهای موازی دوباره در حال برگشت به پیک قیمتی خود هستند (اگرچه که رکود شدیدی را تجربه می‌کنند)، در این شرایط بورس نیز کم کم ترس خود را کنار خواهد گذاشت و آماده‌ی پس گرفتن اعداد از دست رفته‌خواهد شد.
پیروز باشید.
بورس و سیاست انتخاباتی
روحانی بورس را در این شرایط تحویل رقبا می‌دهد؟
شاخص کل، پتانسیل دو میلیونی شدن (و بیشتر ) را دارد.
رفتار بورس کی تغییر میکند؟
مهمترین اولویت رییس جدید سازمان بورس
✅دیگر همه میدانند که اعتمادها از بورس سلب شده است و دوره‌ی سرمایه‌گذاری در بورس به یک هفته هم نمی‌کشد.
در این شرایط رشد پایدار در بورس اتفاق نمی‌افتد. سرمایه ها در بازار رسوب نمی‌کند و تامین مالی صورت نمی‌گیرد. برآیند اتفاقات این چند ماه، باعث کاهش افق سرمایه گذاری به دلیل نامشخص بودن آینده‌ی بازار شده است. بازار سقوط نمی‌کند اما رشد هم نمی‌کند و مرتبا درحال نوسان است.
👈شاید این نوسانات اذیت کننده هستند اماخبر خوب این است که در صورت بهبود تقاضا و برگشت اعتماد، فاز نوسان می‌تواند به سرعت به یک موج صعودی پایدار منجر شود. تنها راه برگشت اعتماد همانطور که قبلا گفتم فقط و فقط تزریق نقدینگی به بازار است. چشم بازار از ضعف تقاضا ترسیده تنها راه بهبود وضعیت بازار تزریق نقدینگی است که به نظر من در نهایت توسط دولت روحانی صورت خواهد پذیرفت.اما چرا؟
✅بورس پاشنه آشیل اعتدال و اصلاح طلب
روحانی یکبار با برجام نتوانست انتظارات را برآورده کند، شاید اثرات اقتصادی عدم موفقیت در برجام برای مردم خیلی فوری و ملموس نبود اما اثرات زیانبار بورس مردم زیادی را درگیر کرده است و در حال تبدیل شدن به نقطه‌ی ضعف اعتدالیون و اصلاح طلبان است و جبهه اصولگرا نیز دقیقا از همین باب در حال وارد شدن به گود انتخابات هستند و سوپرمن‌هایی با وعده‌های حمایت از بورس پا به انتخابات خواهند گذاشت.
👈در این شرایط اگر بورس تا انتخابات منفی بماند، روحانی یک اسب زین کرده و آماده را به دولت بعدی هدیه داده است و یک کارنامه‌ی اقتصادی بد را برای حزب اصلاح طلب و اعتدال بر جاگذاشته است. با این قیمت‌های جذاب، بورس می‌تواند تا ۴ سال آینده دولت بعدی را بیمه کند و فضا را برای انتخاب راحت و مجدد رییس جمهور بعدی برای دوره‌ی ۴ ساله‌ی دوم را هم هموار نگه دارد.
✅به نظر من بعید است دولت روحانی بورس را اینگونه تمام کند. بعید است همه چیز را مفت واگذار کند. من فکر می‌کنم شاخص بورس تا پایان دولت روحانی یکبار دیگر پتانسیل ۲ میلیونی شدن ( و حتی بیشتر) را داشته باشد. هم از منظر قیمتی بورس این توانایی را دارد و هم از منظر سیاسی.
👈حزب اعتدالیون و اصلاح طلبان برای اینکه درسپهر سیاسی کشور باقی بمانند باید بورس را احیا کنند در غیر این صورت یک مهره‌ی همیشه سوخته خواهند ماند.
✅ از نظر من هر لحظه امکان تغییر و زیر و رو شدن بورس وجود دارد زیرا هر لحظه امکان تزریق پول توسط دولت وجود دارد. چشم‌ها به دولت و عملکرد اوست زیرا فعلا بزرگترین بازیگر بازار سرمایه است. دولت انگیزه دارد تا به میدان بیاید.
✅من به دانش و جدیت آقای دکتر دهقان دهنوی ایمان دارم. ضمن تبریک به آقای دکتر دهنوی ( از اساتید با سواد دانشگاه علامه و استاد راهنمای رساله‌ی دکتری بنده در دانشگاه علامه طباطبایی)، به نظرم نگاه ایشان به بورس نگاهی عملگرا و متفاوت خواهد بود. قطعا راهبردهای ایشان مبتنی بر جلب اعتماد و ثبات در بورس خواهد بود و امیدوارم بتوانند دولت را جهت حمایت همه جانبه از بورس و تزریق نقدینگی به بورس متقاعد کنند. برای ایشان ارزوی توفیق دارم.
ما، بورس و دلار
سیاست اقتصادی یا اقتصاد سیاسی؟
دولت به جای نظارت، یک تنه وارد بازارها شده است
توصیه ای در خصوص شرایط این روزهای بورس
✅نوشتن و تحلیل فضای اقتصادی کشور کمی سخت شده است و حساسیت‌های رفتاری در اقتصاد به اوج هیجان رسیده است. همه‌ی بازارها سردرگم هستند و علت آن هم فقط و فقط دولت است که با عملیات ناهماهنگ خود در بازارها تمرکز معامله‌گران بازار ارز و طلا و بورس و مسکن و حتی خودرو و فولاد و ... را از آنها گرفته و بازارهای مالی کشور را به بیراهه برده است.
👈 تعدد قوانین و دستورالعمل‌ها و عدم ثبات در تصمیم گیری های اقتصادی در چند ماه اخیر به اوج خود رسیده است و همه‌ی اصناف را در حالت تعلیق نگاه داشته است.
عوامل اقتصادی جای خودشان را به تفاسیر احساسی از بازارها داده اند. در نبود اعتماد عمومی، هر خبری در فضای بی اعتمادی تفسیر میشود و واکنش‌ها بر اساس شهود خود معامله‌گران رقم می‌خورد.
متاسفانه نقش نظارتی دولت به نقش عاملیت تبدیل شده است و اصطلاحا دولت بازارها را "کُرنِر" کرده است. یک تنه در گوشه ای از میدان ایستاده و با قلدری سعی در به کرسی نشاندن حرف خود دارد!
✅کنترل بی رویه‌ی بازارها منجر به بی اعتمادی بیشتری شده و تعدد قوانین و مقررات باعث فرار سرمایه از بازارهای مختلف شده است که در نهایت تشکیل سرمایه‌ی ثابت در صنایع و رشد ظرفیت‌ها را کند خواهد کرد.
به نظر می‌رسد از سیاست‌های اقتصادی فاصله گرفتیم به طوریکه در قضیه بورس و فولاد و ...به اقتصاد سیاسی و یا بهتر بگوییم اقتصاد سیاست‌زده رسیده ایم.
سرنوشت دلار
معتقدم دلار جایی بین ۲۱ الی ۲۳ هزار تومان به تعادل خواهد رسید و هر گونه فشار مصنوعی به کمتر از حد پایینی این دامنه، سریعا باعث افزایش تقاضا و برگشت دلار به درون این محدوده خواهد شد. گفتار درمانی در بازار در میان مدت و بلند مدت جواب نمی‌دهد و بعد از گذشت، مدتی بازارها به نقطه‌ی تعادلی باز خواهند گشت.
سرنوشت بورس
در خصوص بورس، توضیح اتفاقات سخت است. همه‌ی ما در تحلیل‌هایمان همیشه نقشی را برای دولت در نظر میگیریم و سپس بسته به رفتار دولت، این نقش را در تحلیل‌ها لحاظ می‌کنیم و کمیت و کیفیتش را متناسب با اهداف دولت، تصمیم‌ها و عملکردش تغییر می‌دهیم.
👈در هیچ دوره ای شاهد رها کردن بازار به این،شکل نبودیم.
👈در هیچ دوره ای دولت صندوق etf نفروخته بود و اینگونه رهایش نکرده بود.
👈در هیچ دوره ای عملکرد دولت با وعده هایش اینقدر تضاد نداشت.
من از اینجا به بعد به نقش دولت در بازار وزن منفی می‌دهم.(صفر زیاد است، فقط منفی!!!)
این به چه معناست؟
👈یعنی نه تنها حمایتی از سرمایه ها صورت نمی‌گیرد بلکه تنظیم بازارها فقط در شرایطی صورت می‌گیرد که به نفع دولت باشد و همه‌ی ذینفعان دیگر در صورتی بهره‌مند می‌شوند که هم‌راستا با عملکرد دولت باشند. (عملکرد دولت این را می‌گوید!)
✅اگر دولت از پایین آمدن دلار خوشحال شود و بهره‌ی تبلیغاتی بکند برایش خوب است.
✅اگر در تنگنا قرار بگیرد و منابع نداشته باشد، دلار بالاتر برایش خوب است.
✅اگر بورس برای فروش شرکت‌های دولتی نیاز باشد خوب است. اگر برای فروش صندوق و تامین مالی دولت نیاز باشد بورس خوب است.
در غیر این صورت حمایت نخواهد شد.
👈این برآیند نقش دولت در بورس در این چند ماه بوده است تضاد شدید عملکرد با برنامه ها و مانیفست‌های دولت آنقدر توی چشم می‌زند که نیازی به بررسی بیشتر نیست.
دولت به جای حمایت و قانون‌گذاری اقدام به ورود گسترده به بازار کرده و یک تنه همه را از میدان به در کرده است!
سرنوشت بورس و چند توصیه
✅قدیمی‌تر ها خوب میدانند که بازار منتظر شناسایی کف جدید است و به محض اینکه این کف شناسایی شد بسیاری از معامله‌گران صرفا بر اساس ارزندگی اقدام به خرید و نگه‌داری سهام خواهند کرد و قطعا و یقینا به سرعت قیمت‌های فعلی عبور خواهیم کرد. به نظرم در نقطه‌ی مقابل بهار و تابستان هستیم و در هیجانات منفی غرق شده ایم و ارزندگی را به فراموشی سپرده ایم.
آقایان!
این شرایط پایدار نخواهد بود اما در ذهن مردم فضایی را تعریف کردید که بزرگترین ضربه‌ی بعد از انقلاب را به پیکره‌ی اقتصاد کشور و اعتماد مردم وارد کرد. اثرات این اتفاق در تضعیف اقتصاد کشور، کاهش مشارکت و همراهی مردم در سرمایه‌گذاری‌های مولد کشور نمایان خواهد شد.
اقدامات این چند ماه، شکاف بزرگی بین مردم و دولت ایجاد کرد و به نظر من یکی از بزرگترین فرصت‌های هدایت نقدینگی به تولید را اگر نگوییم برای همیشه اما تا مدت‌های مدیدی از بین برد.
🏌️♂️بهانه آوردن و بیخیال شدن آسان است، اما بهانه‌ها دروغی بیش نیستند! کسی که از چالش‌ها نترسد و به دنبال بهانه نباشد، قادر به انجام هر کاری خواهد بود✍️
Читать полностью…
#فلزی_و_معدنی
✍️ در گروه فلزی و معدنی با توجه به قرار گرفتن شاخص گروه به روی سطح حمایتی، تقاضا می‌تواند تقویت شود. از طرف دیگر گزارش‌های 9 ماهه را داریم که عاملی برای تجدیدنظر در رفتار فروشنده‌ها خواهد بود.
✅ در این گروه گزارش جالب توجه #کچاد را داشتیم. این شرکت در 3 ماه اول 228 ریال، 3 ماه دوم 551 ریال، 3 ماه سوم با جهش جدی 925 ریال و در مجموع دوره 9 ماهه 1.703 ریال سود محقق کرده است. حاشیه سود شرکت در فصل پائیز به بیش از 68 درصد رسیده است و این یعنی با مفروضات فعلی، کچاد برای سال جاری در حدود 260 – 270 تومان برای سال بعد بیش از 300 تومان سود محقق خواهد کرد.
🔰 در فولادی‌ها قیمت دو نماد #فخوز و #فولاد بشدت جذاب شده است. واقعا خرید هر 2 سهم برای سهامداران به ویژه حقوقی‌ها بازدهی مناسبی در میان‌مدت و بلندمدت خواهد داشت. و در نهایت اشاره به #فملی داشته باشیم که در مرز قیمت‌های 1.000 تومانی خریداران قوی‌تری خواهد داشت. مفروضات فعلی، سود فملی برای سال آتی 1.700 ریال خواهد بود. رسیدن گزارش‌های 9 ماهه فضا را شفاف خواهد کرد.
#پالایشی
✍️ در گروه پالایشی فشار فروش بعد از افت نزدیک به 70 درصدی و برگشت قیمت‌ها به اردیبهشت ماه کمی غیرعادی به نظر می‌رسد و البته ایجاد بی‌اعتمادی توسط دولت هم نقش بسزایی در این وضعیت داشته است. اما همانطور که طی روزهای اخیر هم اشاره شد، احتمالا شرکت‌ها گزارش‌های 9 ماهه خوبی را منتشر خواهند کرد. از طرف دیگر برنامه افزایش سرمایه در اکثر نمادها قطعی شده است.
📈 بررسی شاخص گروه پالایشی نشان می‌دهد محدوده 3.250.000 واحدی حمایت محکمی برای این صنعت است. قرار گرفتن همزمان این شاخص به روی محدوده تبدیل سطوح و باند میانی چنگال ANDREW توام با تشکیل واگرایی مثبت بیانگر شرایط مساعد برای تغییر روند از ناحیه حمایتی اشاره شده است.
بخش دوم
پرتاب تخم مرغ به سازمان بورس آدرس غلط دادن است.
دولت باید به بازار پول تزریق کند و این یک مطالبه‌ی عمومی و وظیفه‌ی دولت است.
👈من همیشه منتقد و مشوق تصمیمات سازمان بوده ام و در حد توانایی خود نیز پیشنهاداتی را برای بهبود وضعیت بازار داده ام. اما به نظرم تجمع و پرتاب تخم مرغ و ... در جلوی درب سازمان بورس چاره ساز نیست، آدرس غلط دادن است. مشکل بازار در ملاصدرا نیست. مشکل بازار حتی در بهارستان هم حل نمی‌شود. قصد طرفداری از سازمان را ندارم و عملکرد سازمان را هم تطهیر نمی‌کنم و انتقاداتم به سازمان را قبلا گفته ام اما در شرایط فعلی به نظرم هجمه به طرف سازمان صرفا یک حرکت احساسی است. شاید کمی سهامدار زیان‌دیده را موقتا آرام کند اما مشکلی را حل نمی‌کند.
✅فکر می‌کنید که سازمان چقدر قدرت دارد؟ عرضه های بازار چه ارتباطی به سازمان دارد؟ در مواقع سقوط بازارهای مالی آمریکا کسی به SEC تخم مرغ پرتاب نکرد. این دولت بود که ۷۰۰ میلیارد دلار به بازارش تزریق کرد. متولی بازار سرمایه (به معنای مالک و همه کاره) سازمان بورس نیست که انتظار داشته باشیم بازار را مثبت کند. سازمان در حد توان خود جلساتی را برگزار میکند و توصیه هایی دارد.
بازیگر شماره یک بورس، دولت است که فعلا حمایتی نکرده است. پولی را تزریق نکرده است و کلا معلوم نیست چه در سر دارد.
✅دولت از طریق شرکت‌ها و صندوق‌ها و بانک‌هایش به راحتی می‌تواند نقدینگی به بازار تزریق کند و بورس را حمایت کند اما فعلا اقدام عملی انجام نداده و صرفا تماشاچی است. در این برهه از شرایط زمانی و قیمتی صرفا و صرفا تزریق نقدینگی به بورس می‌تواند بورس را از این شرایط نجات دهد. اگر دولت هر چه زودتر این کار را نکند تبعات رکودی که به تبع آن در حال ایجاد شدن است باعث نابودی صنایع و زیان بیش از چند ده برابری این مبلغ به کل اقتصاد کشور در ماه‌ها و سالهای آینده خواهد شد.
دولت محترم
بورس تورم ایجاد نکرد و دیدید که با ریزش ۷۰ درصدی قیمت سهام، در تورم تغییر محسوسی ایجاد نشد، اما ریزش بورس باعث رکود خواهد شد. رکودی که دامن همه از جمله خود دولت را هم خواهد گرفت و رشد اقتصادی کشور را بیش از پیش کند خواهد کرد.
بودجه و پارادوکس دولت
در خصوص بودجه و سال ۱۴۰۰ به نظرم دولت اجازه ریزش دلار به کمتر از ۲۰-۲۱ هزار تومان را در سال آینده نخواهد داد و هر گونه ریزش به کمتر از این مقدار موقت خواهد بود (اگر نگوییم ناممکن است!)
به تدریج، یک پارادوکس اقتصادی در عملکرد دولت و اقتصاد کشور در حال پدیدار شدن است. میل به آزادسازی و واقعی کردن قیمت‌ها که منجر به بهبود وضعیت فروشِ شرکت‌ها میشود و از طرفی عدم حمایت و نابودی بازار سرمایه و از بین بردن قدرت خرید و قدرت پس انداز که باعث کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات خواهد شد که منحصرا منجر به تولید فقر بیشتر، رکود تورمی سنگین و در نهایت ورشکستگی شرکت‌ها به دلیل کاهش سرمایه در گردش و کاهش فروش خواهد شد.
دعوای زرگری وزیران!
روحانی بورس را برای راند آخر نگه داشته است!
✅ واقعا جو به هم ریخته ای در بورس حاکم شده است و من ترجیح دادم تا پایان این جو غیرعقلانی که فقط و فقط دستکاری دستوری می‌تواند آن را توجیه کند چیزی ننویسم.
👈جایی که قیمت‌های جهانی نفت و فلزات افزایش چشم‌گیری داشته، دلار ۲۶ هزار تومان است، بازارهای موازی کم نوسان هستند و در رکود فرو رفته اند، قیمت‌های بورس کالا افزایش قابل توجهی داشته و سود سازی شرکت‌ها در وضعیت بسیار عالی در ۹ ماه اول سال قرار دارد.
در این شرایط عقلانی نیست که بورس اینگونه ریزش کند.
✅قطعا یک عامل غیراقتصادی باعث ریزش بورس است که آن هم به صورت بی وقفه عرضه میکند. برای این عرضه هم هر بار دلیلی می‌تراشد از احتمال جنگ و شایعه در خصوص سلامتی رهبر انقلاب و حالا هم دعوای زرگری وزیران را دست‌مایه عرضه قرار داده است.
👈در خصوص موضع‌گیری وزیر صنعت در خصوص عرضه خارج از بورس کالا چند نکته وجود دارد:
۱. مشخص است که این اصرار در صورت عملی شدن چیزی به جز رانت نخواهد بود و رزم حسینی قطعا در دولت بعدی با مشکلات قضایی روبرو خواهد شد. او فعلا نقش پلیس بد را بازی میکند و نیک می‌داند که چند ماه بعد هم رفتنی است بنابراین روی موضوعی دست گذاشته است تا عملیات روانی سنگینی علیه بورس بوجود آید.
جبهه دیگر نیز در داخل بورس فعال است و بی مهابا عرضه میکند. این تاکتیک فعلا جواب داده و در کمال ناباوری هرگونه برگشت جزئی بازار را نیز نا ممکن کرده است.
قضیه فولاد صرفا یک بازی روانی است و به نظرم نه رزم حسینی و نه بزرگتر از ایشان جرات ایجاد چنین رانتی با این همه حساسیت رسانه ای و پیگیری قضایی را ندارند. رزم حسینی آمده که فضا را مشوش کند.
اما این کار چه فایده ای دارد؟
من در این نوشتار نگاه اقتصادی ندارم و صرفا نگاهم سیاسی است.
بعید است که روحانی دولتش را اینگونه تمام کند و بورس ارزان را دو دستی به دولت بعدی تحویل بدهد.
به نظر من روحانی، بورس را برای راند آخر نگه داشته است. شاید آبان و آذر برای این بازی زود بود و به همین علت بورس پایین نگه داشته شد و علی رغم بهبود وضعیت سود آوری شرکت‌ها و بهبود قیمت جهانی نفت و فلزات هر بار بورس منفی‌تر شد.
👈کار دولت با بورس تمام نشده و به نظر من وقتی زمانش برسد( مثلا بعد از تصویب بودجه و یا بهمن ماه و شرایط خاصش و یا هر روز دیگری) دعوای زرگری وزیران هم تمام خواهد شد، دستورات و ژست‌های حمایتی از راه خواهند رسید و بار دیگر بورس بر مدار رشد قرار خواهد گرفت، منتها این بار در صورت چند برابر شدن قیمت نیز کسی بر طبل حباب نخواهد کوبید.
✅اصلاح بنیادین و قیمتی بورس خیلی وقت است تمام شده و ریزش‌های بیشتر صرفا دستکاری بورس است و هیچ عنوان دیگری ندارد. واقعا توصیه ای برای کسی ندارم اما تجربه نشان داده است که شرایط این‌چنینی دوام زمانی زیادی ندارد و همه‌ی خریدارن این روزها بعد از گذشت این هیجانات به سود خواهند رسید. با رکود بازارهای موازی امکان کسب سود از بازارهای موازی وجود ندارد و خروج پول از بورس به قصد سرمایه گذاری در املاک وخودرو و... برای جبران کاهش ارزش سرمایه‌گذاریتان بسیار پر ریسک است. من به شخصه منتظر اتمام این بازی هستم و همچون پانزده سال گذشته که کسب و کارم در بورس بوده، منتظر پایان این جو منفی هستم که هیچ وقت طولانی نبوده است.